Акции в экономике: Акция | Экономические термины

Акция | Экономические термины

АКЦИЯ (от фр. action — ценная бумага) — вид ценной бумаги, выпускаемой акционерными обществами, предприятиями, организациями, коммерческими банками, кооперативами, которая удостоверяет внесение средств ее владельцем на цели развития данного общества, предприятия и т. д. и дает владельцу право на получение части прибыли предприятия в виде дивиденда. Используются три категории акций:

а) Акции трудового коллектива; их могут выпускать государственные предприятия, арендные, коллективные предприятия, кооперативы и др. Акции трудового коллектива распространяются только среди работников своего предприятия и перепродаже не подлежат. Они не дают права их держателям на участие в управлении предприятием. Предприятия, выпускающие акции трудового коллектива, могут выкупать их у своих работников;

б) Акции предприятий; их могут выпускать государственные, арендные, коллективные предприятия, кооперативы, коммерческие банки, хозяйственные общества, товарищества и ассоциации.

Акции предприятий реализуются другим предприятиям и организациям, добровольным обществам, банкам, кооперативам;

в) Акции акционерных обществ, которые распространяются путем открытой подписки на них либо в порядке распределения между учредителями. Эти акции дают право их владельцу участвовать в управлении акционерным обществом, в его прибылях и распределении остатков имущества при ликвидации общества. Акции могут быть именные и на предъявителя, отдельные граждане могут быть владельцами только именных акций. Уставом акционерного общества может быть предусмотрен выпуск простых и привилегированных акций. Размер дохода (дивиденда) по простым акциям не устанавливается заранее: доход вообще может отсутствовать при неблагоприятных итогах хозяйствования. Привилегированные акции дают акционерам преимущественное право на получение дивидендов, но не дают им права голоса в акционерном обществе, если иное не предусмотрено его уставом. По привилегированным акциям обычно указывается заранее фиксированный ежегодно выплачиваемый размер дивиденда (в процентах к номинальной стоимости акций), причем дивиденды выплачиваются независимо от суммы полученной в данном году акционерным обществом прибыли.

При недостатке суммы прибыли дивиденды по привилегированным акциям выплачиваются за счет резервного фонда общества. Если итоги хозяйственного года позволяют выплачивать по простым акциям более высокий дивиденд (например, 12 %), чем гарантировалось по привилегированным акциям (например, 10 %), то обычно держателям последних производится доплата (в данном примере — 2 %). Количество привилегированных акций регламентируется: их общая сумма не может превышать 10 % уставного фонда общества. Привилегированные акции предоставляют владельцам приоритетное право участия в распределении имущества акционерного общества в случае его ликвидации.

Словарь экономических терминов

* Термины и понятия располагаются в алфавитном порядке

Какие есть виды акций — Премьер БКС

Фондовый рынок в последняя время становится все популярнее среди инвесторов. На нем представлен большой выбор акций, в которые можно вложиться. Однако, не все знают, что инвестирование в акции – это непросто и достаточно рискованно. В этой статье мы объясним вам, что такое акции, каких видов они бывают и как можно получить по ним доход.

Что такое акции

Акция – это ценная бумага, которая подтверждает право инвестора на долю в бизнесе компании. Если компания показывает положительные финансовые результаты, то у инвестора может появиться возможность получить дивиденды по акциям. Однако окончательное решение о выплате дивидендов принимает общее собрание акционеров. Также можно рассчитывать на доход от перепродажи ценной бумаги. Например, изначально вы купили бумагу за 10 долларов, затем она подросла в цене, и ее рыночная цена стала уже 12 долларов. Продав подорожавшую бумагу, вы бы заработали на ней 2 доллара.

Как устроены акции

Компании размещают акции на фондовой бирже для привлечения капитала. При выпуске бумаг акционерное общество объявляет цену, по которой инвесторы смогут приобрести на бирже их акции. При этом первые акции участники фондового рынка покупают у самого предприятия. После этого данные акции они смогут перепродать на бирже другим участникам. На этом этапе стоимость одной акции может в разы превышать первоначальную, но прежде всего все зависит от положения дел в компании.

Какие бывают акции

Акции делятся на два типа:

• Обыкновенные.Дают инвестору право голоса на собрании акционеров. Такие акции не гарантируют выплату дивидендов, но дают возможность претендовать на них. Важно знать, что обыкновенные акции – одни из самых рискованных ценных бумаг. Это объясняется тем, что в случае ликвидации бизнеса владельцы обыкновенных акций смогут претендовать на возврат денег после выплат держателям привилегированных акций и облигаций.
• Привилегированные.По привилегированным акциям обычно платят больше дивидендов, но у их владельцев нет права голоса. При этом держатели привилегированных акций имеют приоритет при банкротстве эмитента.

В свою очередь привилегированные акции делятся на:

• Некумулятивные.
• Неконвертированные.Статус таких акций не может быть изменен.
• С долей участия.Такие акции предоставляют инвестору возможность получить дополнительные дивиденды.

Где мне купить акции

Акции вы можете приобрести на фондовой бирже. На ней происходит торговля различными ценными бумагами: паями паевых инвестиционных фондов, ОФЗ (облигации федерального займа), а также акциями и др. Чтобы совершать операции на бирже вам необходим брокер или доверительный управляющий. Они выступают посредниками между инвестором и биржей. Важно также помнить, что торговля на бирже несет определенные риски. Вы можете потерять как часть, так и весь ваш капитал. Не забывайте, что даже если от вашего лица действует доверительный управляющий, риски несете все равно вы. Потеря капитала, в основном, происходит из-за падения цен акций. Например, негативные события на рынке могут неблагоприятно сказаться на стоимости бумаг, и они могут упасть в цене. И наоборот, например, новости об увеличении дивидендов могут поднять стоимость ценных бумаг. Давайте более подробно разберемся в том, почему акции растут и падают.

Почему цена акций растет

С точностью прогнозировать изменение стоимости акций невозможно. Мы постарались выделить ключевые факторы, влияющие на котировки:

• Расширение бизнеса.Компании расширяют свое присутствие на рынке, выходят в новые регионы и страны, запускают новые заводы и т.д. – все это свидетельствует о развитии компании в оптимистичном ключе. Поэтому на фоне подобных новостей стоимость акций предприятия может неплохо вырасти.
• Перспективы отрасли.В случае процветания той или иной отрасли растет и спрос на акции компаний внутри данного сегмента рынка. Поэтому цена на акции растет. Например, сейчас считаются перспективными отрасли высоких технологий, солнечной энергии – акции таких компаний, как правило, торгуются по достаточно высоким ценам.
  Например, одна акция Tesla стоит около 400 долларов США.
• Новости о выплате дивидендов.Когда компании объявляют о своем намерении выплатить часть прибыли акционерам, их акции могут буквально взлететь в цене. Например, в мае 2020 года акции «Россетей» повысились на 15% после объявления выплат.
• Выкуп акций.Компании могут выкупать свои ценные бумаги для решения разных задач: вложения свободных денег, снижения риска враждебных поглощений, изменения структуры капитала, улучшения соотношения прибыли на цену акции. Как правило, обратный выкуп поддерживает котировки акций.
• Правовое регулирование.Например, сейчас многие страны активно борются с выхлопными газами, глобальным потеплением и другими сопутствующими проблемами. В связи с этим, например, рынок альтернативной энергетики растет, а вслед за этим растут и акции соответствующих компаний.

Почему акции падают в цене

Иногда, купив акцию на падении, можно в перспективе на ней неплохо заработать, если она вновь поднимется в цене. Однако, важно понимать, что на практике так происходит не всегда: акции могут падать в цене долго и не восстанавливаться.

• Экономическая составляющая.Из-за кризиса, связанного с распространением новой коронавирусной инфекции, многие акции упали в цене. Например, закрытие границ привело к снижению стоимости акций компаний из авиационного сектора.
• Форс-мажорные ситуации. Чем масштабнее авария, тем сильнее она может отразиться на стоимости акций. Например, после разлива топлива в июле 2020 года компанией «Норникельтрансганз» (дочка «Норникеля») акции компании упали.
• Снижение продаж. Если компания перестает развиваться или становится неконкурентоспособной на рынке, то велика вероятность того, что акции такой компании уже будут не столь привлекательными для инвесторов.

Риски, связанные с покупкой акций

Любая деятельность связана с риском, инвестирование – не исключение. Обычно чем выше желаемая доходность, тем выше риск. Основные риски, связанные с покупкой акций, можно разделить на:

• Рыночный риск. Это риск снижения и повышения цен на акции. Мы с вами уже подробно обсудили, почему акции могут расти и снижаться в цене.
• Риск ликвидности. Если вы можете продать бумагу быстро и выгодно, то она считается ликвидной. На рынке представлены акции, чья ликвидность близка к 100% (Например, акции «голубых фишек»). Вкладываясь в акции таких компаний, вы сможете продать их на бирже по цене, близкой к рыночной. И наоборот, если акция не ликвидна, то вы рискуете обратить ваши вложения в наличность с потерей части инвестированного вами капитала.
• Кредитный риск. Существует риск банкротства эмитента ценной бумаги. В такой ситуации ваши бумаги обесценятся. Из хорошего – вы сможете претендовать на долю имущества предприятия после окончания процедуры банкротства.

Советы при покупке акций

• Не нужно тратить все ваши сбережения на покупку акций. Помните, что у вас всегда должна оставаться «подушка безопасности» на случай непредвиденных расходов.
• «Сарафанное радио» работает не в вашу пользу. Вокруг акций компании может создаться искусственный ажиотаж. Соответственно, стоимость такой акции может сильно подрасти в цене. Но в большинстве случаев после спада ажиотажа стоимость ценной бумаги падает.
• Диверсифицируйте вложения. Следите за тем, чтобы ваш капитал был распределен между акциями из разных сегментов экономики, стран. Если один сектор экономической деятельности «просядет», ваши акции этого сектора сократятся в цене. Однако при правильно диверсифицированном портфеле ваш убыток может быть компенсирован акциями другого сегмента бизнеса.
• Следите за новостями и аналитикой. В приложениях для инвестиций или на сайте брокера вы сможете найти много полезных подборок и рекомендаций. Также следите за новостной лентой. На основе полученной информации вы сможете принять решение о вложении в ту или иную компанию. Однако, помните, что только вы несете ответственность за свое решение, и никто не может дать 100% гарантии по поводу какого-либо прогноза.

Что нужно запомнить

• Купив акцию, вы становитесь совладельцем бизнеса.
• Акции бывают двух типов: обыкновенные и привилегированные. При покупки привилегированных акций вам полагаются дивиденды. Если вы вложились в обыкновенные акции, вам предоставляется право голоса при решении вопросов, касающихся внутренних дел компании.
• Вы должны помнить, что вложение в акции несет за собой риски потери капитала.
• Купить акции можно на фондовом рынке. Для этого вам необходим надежный брокер со стабильной историей присутствия на рынке.
• Если вы решили вкладываться в акции, помните о базовых правилах инвестирования: диверсифицируйте портфель, следите за новостями и аналитикой, создайте «подушку безопасности» и не реагируйте на панику вокруг акций.

Статья была полезна?

Спасибо за ответ!

Да Нет

Акции: что нужно знать перед покупкой

Специалисты проекта ЦБ по финансовой грамотности выделяют три основных риска.  

Рыночный риск. Акции могут расти в цене, а могут падать. Строго говоря, стоимость бумаг определяется спросом и предложением. Вопрос в том, что на них влияет. Это может быть экономическая ситуация в мире, финансовые показатели самой компании, успех или провал ее нового продукта, заявления основателя или, наоборот, представителей власти, а также геополитика. 

Например, в 2018 году Илон Маск написал твит о готовящемся выкупе акций Tesla, что привело сначала к росту цен на бумаги компании примерно на 10%, а когда стало ясно, что выкупа не будет, вызвало падение на 20%. А в 2020 году акции компании подорожали больше чем на 700%, подняв Маска до тройки богатейших людей в мире по версии журнала Forbes. 

Или вот Apple, достигшая капитализации в $1 трлн еще в 2018 году, к марту 2020 года стоила ниже этой отметки, но уже в августе 2020 года, на фоне пандемии, отыгралась — пробив заветную планку в $2 трлн. 

Или развернувшаяся в начале 2021 года история с GameStop, когда спрос на акции компании оказался продиктован консолидацией частных инвесторов, выступивших против крупных хедж-фондов.

Так что главный совет здесь — не складывать все яйца в одну корзину. Инвестиционный портфель в принципе не стоит собирать только из одного продукта, то есть помимо акций в нем должны быть и другие инструменты — например, те же облигации или фонды. Но даже акционная часть портфеля не должна полностью состоять из бумаг компаний только одной отрасли. Покупайте акции разных компаний из разных отраслей экономики.

Риск ликвидности. Это риск, что ваши акции будет трудно продать, или никто вообще не захочет их покупать, или что согласится, но по заниженной цене. Например, бумаги голубых фишек — наиболее крупных, ликвидных и надежных компаний со стабильными показателями доходности — продать будет не проблема, в отличие от акций малоизвестных организаций. 

Кредитный риск, что компания-эмитент разорится. Тогда владелец акций может претендовать только на долю имущества при ликвидации компании.

Что такое акция и какие виды акций бывают

   Акция это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая за ее держателем право на получение части прибыли от деятельности компании в виде дивидендов. Компания, которая провела выпуск и эмиссию акции становится акционерным обществом. Владельцу или держателю акции помимо получения процента от прибыли компании предоставляется возможность участвовать в деятельности компании, управлении, а так же владением части имущества, в случае если акционерное общество юридически ликвидировано.

   Виды акций на бирже

   Акции делятся на две категории: Обыкновенные акции — дают право их владельцу участвовать в сборах акционеров и голосовании, а так же принимать участие в распределении полученной прибыли. Как правило, распределение и размер дивидендов выплачиваемых из чистой прибыли компании определяется советом директоров.
Привилегированные акции — могут предоставлять держателю дополнительные права в управлении компанией, а так же закрепляют, как правило, фиксированную величину дивидендов получаемых из прибыли компании. Дивиденды по привилегированным акциям могут выплачиваться и из других источников, которые прописаны в уставе акционерного общества.
   Для того чтобы акции компании участвовали в биржевых торгах необходимо пройти процедуру регистрации или как ее еще называют листинг.
   В современных биржевых торгах акции дают хорошую возможность компаниям привлекать дополнительный капитал для развития, улучшать конкурентоспособность, а так же рекламировать свою деятельность через биржевые каналы информации.

Сегодня торговля акциями не представляет труда даже для домохозяек. Все, что необходимо это наличие начального капитала и компьютер с выходом в интернет. Любой желающий может выбрать наиболее выгодный по условиям дилинговый центр и начинать торговлю. Раньше для того, чтобы начать трейдинг, нужно было намного больше денег для участия в биржевых торгах, а так же иметь возможность работать с биржей напрямую, отдавая команды брокеру по телефону. Сегодня все это можно делать не выходя из дома через специальные программы.

Акции реферат по экономике — Docsity

Акции. Акция, как мы говорили раньше, представляет собой ценную бумагу, выпускаемую акционерными обществами, коммерческими банками, биржами, концернами, корпорациями, фирмами, другими предприятиями разных форм собственности, без установленного срока обращения, удостоверяющую внесение средств на цели их развития или членство в акционерном обществе и дающую право её владельцу на получение части прибыли в виде дивиденда. Как уже упоминалось, к выпуску акций различные организации прибегают, когда альтернативные возможности привлечения средств исчерпаны, а также при возникновении предприятий, во вновь зарождающихся перспективных отраслях, сферах, предпринимательства. Но акции не являются только долговыми финансовыми обязательствами, инструментов кредитования. Это один из весьма эффективных способов непосредственно заинтересовать работающих в конечных результатах их труда, активизировать участие трудящихся в управлении предприятием, развить творческую предпринимательскую жилку в каждом. Акционер уже не наёмный работник, а собственник, получивший возможность активно участвовать с правом решающего голоса в общих собраниях, на которых решаются вопросы управления предприятиями, стратегии его развития, распределения и использования дохода и прибыли. Достаточно указать, что в США насчитывается примерно 50 миллионов акционеров, то есть собственников акций. По масштабу распространения акции в странах с рыночной экономикой стоят на том же уровне, что вклады в сберегательные банки экономике нерыночного типа. Акционерная форма организации производства характерна практически для всех организационных структур развитой рыночной экономики. Она используется и малыми, и средними, и крупными предприятиями. Преимущества и перспективность этой формы определяется, прежде всего, тем, что она интегрирует в себе различные формы собственности, сочетает коллективную собственность с частной. Владельцами акций могут быть и индивидуальное лицо, и коллектив, и организация, и государство. Есть основания утверждать, что в акционерной форме органично сплетаются в единое целое все формы собственности, благодаря чему удаётся преодолеть определённые противоречия между ними и использовать преимущества каждой формы в отдельности, хотя при этом возникают новые противоречия и трудности. Специфика акционирования состоит в частном отчуждении собственности, а именно, имущественной собственности, вложенной в акцию, от собственника и передачи её в распоряжение акционерного общества, представленного в качестве юридического лица. Акционер -только владелец ценной бумаги, непосредственно имуществом он не распоряжается, он лишь в праве получать дивиденды и использовать своё право голоса на собраниях акционеров, которая ему даёт каждая акция. Имущественная же собственность акционерного предприятия обезличена, ею распоряжаются все акционеры, а точнее их собрания, правление, наёмная администрация. В этом и состоит единение личной (частной) и коллективной собственности, тем более что владельцами акций могут быть не только индивидуумы, но и организации. Объектом собственности акционера является только акция. Только по отношению к ней он может реализовать отношения собственности: продать, подарить, передать по наследству. Однако акционер практически не является собственником акционерного капитала, имущества акционерного предприятия, поскольку непосредственно не распоряжается тем, как используется пай, вложенный им в виде денег, заплаченных за купленные акции. Акционерный капитал, имущество акционерного общества, являются объектом распоряжения, владения и ответственности со стороны акционерного общества как юридического лица. Средства, полученные от распространения акций, фактически безвозвратны, а, значит, могут быть вложены в наиболее долгосрочные и медленно окупаемые активы, под которые достаточно трудно найти другие заёмные средства. В чём заключена привлекательность акций для огромного количества акционеров? Пожалуй, прежде всего, в надежде на повышение курса, стоимости акций и на высокие дивиденды. Посредством акций осуществляется как перемещение самой собственности, так и контроль над ней от одних групп собственников к другим. Одновременно имеет место концентрация капитала. Владение контрольным пакетом акций позволяет тому, кто вложил в акции определяющую часть капитала, реализовать практически весь спектр отношений собственности по отношению к акционерному капиталу. По мере роста размера фирм, акционерная форма организации переживает определённую эволюцию. На малых и средних фирмах возможно осуществление прямого контроля над деятельностью акционерного общества со стороны акционеров и налицо реальная персонификация собственника. Налицо и тенденция к распылению акционерного капитала. В этом случае зачастую контроль над деятельностью фирмы переходит из области прямого контроля в область косвенного регулирования, осуществляемого через рынок капитала (фондовые биржи) посредством купли-продажи акций. Развитие акционерной формы современной рыночной экономики наглядно демонстрирует тенденцию деперсонификации собственника как индивидуума, частника при сосредоточении её у иных субъектов. Особенно это характерно для нашего времени, когда концентрация контроля над акционерной собственностью сосредотачивается в руках нескольких финансовых институтов: коммерческих банков, фондов, страховых компаний. Номинально в этом случае в число собственников включаются все вкладчики этих фондов, но фактически собственностью распоряжается группа лиц. Представляет значительный интерес исследование новых тенденций акционирования и трансформация форм собственности в капиталистических странах. Зачастую осуществляется выкуп управляющими акцией тех фирм, в которых они работают, или приобретение их у частных собственников, с использованием разнообразных каналов увеличения средств, в т. ч. средств работников фирмы, т.е. в форме коллективного выкупа. Оказывается, что и в условиях рыночной экономики возникают тенденции движения от частной собственности к коллективной, возникает экономическая потребность в ощущении каждым работником права собственности как условия эффективной работы предприятия. Именно этой потребностью обусловлена практика вовлечения трудящихся в дела предприятия, основанного на их участии в акционерном капитале, собственных компаний или даже превращении предприятий в народные, где индивидуальная доля собственности каждого работника вообще не выделяется. Накоплен значительный позитивный опыт образования функционирования акционерных обществ и иных предприятий коллективной собственности. Только в США в полной или частичной коллективной собственности находится более 10 тысяч предприятий, охватывающих свыше 10% всего производства. Например, работники металлургической компании «Veirton steal company» владельцами облигаций с неограниченным сроком обращения и плавающим процентом дохода. Акции автоматически превращаются в облигации. Гораздо более прогрессивен в этом отношение другой вид акций-акции предприятий. Они выпускаются государственными предприятиями и организациями, коллективными предприятиями, коммерческими банками, биржами, другими предприятиями, организациями. Акции предприятий распространяются среди других предприятий, организаций, банков и приобретаются за счёт средств, находящихся в распоряжении предприятий, организаций, учреждений. Предприятия, купившие акции, имеют право на получение дохода. Размер дивиденда определяется администрацией предприятия, выпустившего акции, после обсуждения результатов его годовой деятельности на собрании держателей акций. Доходы по акциям выплачиваются из прибыли предприятия. Если эмиссия акций предприятием проводится в целях мобилизации денежных ресурсов, их выпускают небольшими партиями, если акции выпускаются в целях изменения формы организации хозяйственной деятельности, осуществления программы акционирования – осуществляется массовый выпуск. Акции предприятий подлежат перепродаже их владельцами непосредственно через банковские учреждения или на специально организованном рынке ценных бумаг – через фондовую биржу. Акции предприятий могут делиться на классы, отличающиеся условиями выплаты дивидендов. Ещё один вид акций представляют акции акционерных обществ. Их преимущества перед указанными выше видами акций заключается в снятии ограничений по обращению и в предоставлении владельцам акций гарантированного набора прав участия в управлении акционерными предприятиями. Акции акционерных обществ выпускаются ими и распространяются среди учредителей и акционеров общества. Они могут выпускаться на предъявителя и быть также именными. Создание акционерных обществ позволяет достичь качественно нового уровня хозяйственного взаимодействия, экономически обусловленной и коммерчески выгодной кооперации иинтеграции, укрепления горизонтальных связей предприятий путём участия в прибылях друг друга посредством акций. Сегодня в нашей стране наблюдается несколько необычная тенденция создания акционерных обществ с целью обеспечить себя сырьём, технологиями, оборудованием, комплектующими изделиями, противостоять разрыву хозяйственных связей. Необходимость объединения финансовых, интеллектуальных, технологических и иных ресурсов возникает при решении многих крупных производственных, экологических, научных и социальных программ, поэтому акционерные общества могут возникать на программной основе. Так что в отличие от традиционных подходов создание акционерных обществ у нас не является следствиями решения только финансовых проблем. У акционерных компаний или иных предприятий, выпускающих ценные бумаги, возникают тесные связи с коммерческими банками. Контакты банков с предприятиями развиваются на основе эмиссионно-учредительских операций. Банки выпускают и размещают на финансовом рынке акции и другие ценные бумаги промышленных, транспортных, торговых и других акционерных обществ. Часто банки концентрируют в своих руках крупные пакеты ценных бумаг таких обществ, становятся учредителями полноправными и весьма влиятельными собственниками. Широко практикуются и доверительные банковские операции, когда «по доверенности» банки управляют денежными средствами компании, вкладывая их в различные ценные бумаги. Возможно объединение в рамках акционерного общества научно- технического и производственного потенциала различных хозяйственных единиц. Это позволяет мобилизовать не только денежные средства, но и расширить рынок сбыта с помощью использования научного потенциала, оперативного изучения спроса (маркетинга). Акционерным обществом наряду с обычными акциями могут выпускаться привилегированные акции. Привилегированные акции дают акционерам преимущественное право на получение более высоких дивидендов, а также на распределение имущества в случае ликвидации акционерного общества. Однако привилегированные акции не дают права на участие, скажем, в управлении. По привилегированным акциям дивиденды выплачиваются в размере не менее заранее установленного твёрдого процента к их номинальной стоимости независимо от суммы полученной акционерным обществом прибыли в соответствующем году. В случае недостаточности прибыли выплата процентов по этим акциям производится за счёт резервного фонда. По обычным акциям акционерных обществ дивиденды выплачиваются за счёт прибыли, остающейся после уплаты в бюджет налогов и других платежей, выплаты процентов по кредитам банков и облигациям, пополнения резервных фондов, отчислений на расширение производства или, к примеру, на накопления. Выпуск всех акций акционерным обществом осуществляется в размере уставного фонда или на стоимость имущества государственного предприятия, определяемую на момент принятия решения о его преобразовании в акционерное общество. Дополнительный выпуск акций возможен лишь в случае, если все ранее выпущенные акции полностью оплачены. Распространяются акции разными способами: путём открытой подписки; распределения всех акций между учредителями; реализации непосредственно предприятием, либо через банковские учреждения, либо через биржу. Акционерными могут быть не только предприятия. Но положением о ценных бумагах определено, что граждане могут у нас владеть только именными акциями, количество которых у каждого акционера регистрируется акционерным обществом, что, конечно, затрудняет обращение акций на фондовом рынке. При покупке гражданами больших пакетов акций законность доходов может быть проверена с помощью представления декларации о доходах. Владельцами акций имеют право быть и иностранцы. Оплата акций может быть произведена в иностранной валюте или путём предоставления иного имущества, если это предусмотрено уставом акционерного общества. Права владельцев обыкновенных акций. Каждая обыкновенная акция предоставляет её владельцу одинаковый объём прав. В соответствии с уставом общества, могут участвовать в общем собрании с правом голоса по всем вопросам компетенции собрания, а также имеют право на получение дивидендов, в случае ликвидации общества – право на получение части его имущества. Права владельцев привилегированных акций. Не имеют права голоса на общем собрании, если иное не установлено настоящим законом или уставом общества для определённого типа привилегированных акций. В уставе общества должны быть определены размер дивиденда или стоимость, выплачиваемая при ликвидации общества по привилегированным акциям. Владельцы привилегированных акций, по которым не определён размер дивиденда, имеют право на получение дивидендов наравне с владельцами обыкновенных акций. Основные типы привилегированных акций. 1) Кумулятивные – позволяют востребовать дивиденды за все предыдущие годы, либо, по желанию вкладчика, потребовать увеличения номинала на сумму этих дивидендов. 2) Конвертируемые – такие акции, по которым вкладчик может обменять их на обыкновенные акции, без всяких условий или при определённых условиях. 4 способа получения дохода по акциям: 1) Спекуляция (может совершенно не отражать реальной ситуации на рынке) 2) Получение дивидендов (доход на акцию, выплачиваемый с прибылью) 3) Доверительное управление (акции отдаются трастовым компаниям) 4) РЕПО (временная продажа акций с обязательным выкупом их обратно) Рынок акций. Общими формальными признаками акций любых видов являются их реквизиты, т.е. обязательные данные, сведения, признаки, указываемые при выпуске ценных бумаг. К реквизитам акции относятся: фирменное наименование предприятия, выпустившего акцию, место его нахождения; наименование ценной бумаги, её порядковый номер, дата выпуска, вид акции, номинальная стоимость. Для именной акции обязательно указывается имя её держателя, при выпуске акций в обязательном порядке устанавливается размер уставного фонда и количество выпускаемых акций. Акция скрепляется подписью руководителя или председателя правления акционерного общества. Основные реквизиты акций акционерного общества определяются, устанавливаются его учредителями, учредительным собранием. Реквизиты акций предприятия формируются советом предприятия и его администрацией, а акции трудового коллектива – общим собранием или конференцией трудового коллектива. Стоимость ценной бумаги определяется, прежде всего, доходом, который она может принести, доход же связан как с выплатой дивидендов или процентов, так и с изменением курса ценных бумаг, ибо, если, скажем, акция продаётся на рынке выше номинальной стоимости, то акционер, продавая акцию, извлекает выгоду, т.е. получает прибыль. Курс акций.

инвестирование в российские акции для физических лиц — СберБанк — СберБанк

Брокерские услуги оказывает ПАО Сбербанк (Банк), генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 1481 от 11.08.2015 г., лицензия на оказание брокерских услуг №045-02894-100000 от 27.11.2000 г.

Подробную информацию о брокерских услугах Банка Вы можете получить по телефону 8-800-555-55-50, на сайте www. sberbank.ru/broker или в отделениях Банка. На указанном сайте также размещены актуальные на каждый момент времени Условия предоставления брокерских и иных услуг. Изменение условий производится Банком в одностороннем порядке.

Содержание настоящего документа приводится исключительно в информационных целях и не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов, услуг или предложением, обязательством, рекомендацией, побуждением совершать операции на финансовом рынке. Несмотря на получение информации, Вы самостоятельно принимаете все инвестиционные решения и обеспечиваете соответствие таких решений Вашему инвестиционному профилю в целом и в частности Вашим личным представлениям об ожидаемой доходности от операций с финансовыми инструментами, о периоде времени, за который определяется такая доходность, а также о допустимом для Вас риске убытков от таких операций. Банк не гарантирует доходов от указанных в данном разделе операций с финансовыми инструментами и не несет ответственности за результаты Ваших инвестиционных решений, принятых на основании предоставленной Банком информации. Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые в настоящем документе, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы Банк выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. В частности, доводим до Вашего сведения, что ряд государств (в частности, США и Европейский Союз) ввел режим санкций, которые запрещают резидентам соответствующих государств приобретение (содействие в приобретении) долговых инструментов, выпущенных Банком. Банк предлагает Вам убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в настоящем документе финансовые инструменты, продукты или услуги. Таким образом, Банк не может быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения Вами применимых к Вам в какой-либо юрисдикции запретов.

Информация о финансовых инструментах и сделках с ними, которая может содержаться на данном интернет-сайте и в размещенных на нем сведениях, подготовлена и предоставляется обезличено для определенной категории или для всех клиентов, потенциальных клиентов и контрагентов Банка не на основании договора об инвестиционном консультировании и не на основании инвестиционного профиля посетителей сайта. Таким образом, такая информация представляет собой универсальные для всех заинтересованных лиц сведения, в том числе общедоступные для всех сведения о возможности совершать операции с финансовыми инструментами. Данная информация может не соответствовать инвестиционному профилю конкретного посетителя сайта, не учитывать его личные предпочтения и ожидания по уровню риска и/или доходности и, таким образом, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией персонально ему. Банк сохраняет за собой право предоставлять посетителям сайта индивидуальные инвестиционные рекомендации исключительно на основании договора об инвестиционном консультировании, исключительно после определения инвестиционного профиля и в соответствии с ним. С условиями использования информации при осуществлении деятельности на рынке цеых бумаг можно ознакомиться по ссылке.

Банк не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные в нем, подходят лицам, которые ознакомились с такими материалами. Банк рекомендует Вам не полагаться исключительно на информацию, с которой Вы были ознакомлены в настоящем материале, а сделать свою собственную оценку соответствующих рисков и привлечь, при необходимости, независимых экспертов. Банк не несет ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.

Банк прилагает разумные усилия для получения информации из надежных, по его мнению, источников. Вместе с тем, Банк не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в настоящем информационном материале, являются достоверными, точными или полными. Любая информация, представленная в данном документе, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления. Любая приведенная в настоящем документе информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной.

Финансовые инструменты и инвестиционная деятельность связаны с высокими рисками. Настоящий документ не содержит описания таких рисков, информации о затратах, которые могут потребоваться в связи с заключением и прекращением сделок, связанных с финансовыми инструментами, продуктами и услугами, а также в связи с исполнением обязательств по соответствующим договорам. Стоимость акций, облигаций, инвестиционных паев и иных финансовых инструментов может уменьшаться или увеличиваться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем. Прежде чем заключать какую-либо сделку с финансовым инструментом, Вам необходимо убедиться, что Вы полностью понимаете все условия финансового инструмента, условия сделки с таким инструментом, а также связанные со сделкой юридические, налоговые, финансовые и другие риски, в том числе Вашу готовность понести значительные убытки.

Банк и/или государство не гарантирует доходность инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.

Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках брокерского обслуживания, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003 №177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации».

Банк настоящим информирует Вас о возможном наличии конфликта интересов при предложении рассматриваемых в информационных материалах финансовых инструментов. Конфликт интересов возникает в следующих случаях: (i) Банк является эмитентом одного или нескольких рассматриваемых финансовых инструментов (получателем выгоды от распространения финансовых инструментов) и участник группы лиц Банка (далее – участник группы) одновременно оказывает брокерские услуги и/или (ii) участник группы представляет интересы одновременно нескольких лиц при оказании им брокерских или иных услуг и/или (iii) участник группы имеет собственный интерес в совершении операций с финансовым инструментом и одновременно оказывает брокерские услуги и/или (iv) участник группы, действуя в интересах третьих лиц или интересах другого участника группы, осуществляет поддержание цен, спроса, предложения и (или) объема торгов с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, действуя, в том числе в качестве маркет-мейкера. Более того, участники группы могут состоять и будут продолжать находиться в договорных отношениях по оказанию брокерских, депозитарных и иных профессиональных услуг с отличными от инвесторов лицами, при этом (i) участники группы могут получать в свое распоряжение информацию, представляющую интерес для инвесторов, и участники группы не несут перед инвесторами никаких обязательств по раскрытию такой информации или использованию ее при выполнении своих обязательств; (ii) условия оказания услуг и размер вознаграждения участников группы за оказание таких услуг третьим лицам могут отличаться от условий и размера вознаграждения, предусмотренного для инвесторов. При урегулировании возникающих конфликтов интересов Банк руководствуется интересами своих клиентов. Более подробную информацию о мерах, предпринимаемых Банком в отношении конфликтов интересов, можно найти в Политике Банка по управлению конфликтом интересов, размещённой на официальном сайте Банка.

Акции Covestro — ставка на продолжение роста мировой экономики

По итогам I полугодия ведущий мировой производитель инновационных полимеров и прочных пластиков добился рекордных показателей. Разберемся, почему акции Covestro стоит рассмотреть для добавления в долгосрочный портфель инвесторам, хранящим свои сбережения в евро.

Covestro AG изначально была частью компании Bayer и назвалась Bayer MaterialScience. В результате spin-off в 2015 г. была выделена в отельную компанию и стала торговаться на бирже. По состоянию на конец 2020 г. доля Bayer составляет всего 2,99% — в 2018 г. немецкий гигант продал большую часть акций Covestro.

Компания является одним из мировых лидеров в производстве полиуретана, поликарбоната, покрытий, клеев и пленок. По производственным мощностям занимает лидирующую позицию по всем трем направлениям.

Капитализация Covestro составляет около 14 млрд евро.

 

Финансовые показатели

Во II квартале 2021 г. продажи увеличились на 83% г/г, до 3,95 млрд евро. Показатель EBITDA вырос до 817 млн евро — более +500% г/г, 10% кв/кв и +82% к 2019 г. Чистый долг (Net debt) Covestro составляет 1,6 млрд евро.

Чистая прибыль составила 449 млн евро, или 2,3 евро на акцию. Операционный свободный денежный поток достиг 374 млн евро против 24 млн евро в II квартале 2020 г. 

Результаты оказались лучше прогнозов аналитиков. Компания достигла рекордных показателей за всю историю существования. 

 

Больше всего выручка выросла в Германии и США: +53,4% и +30,9% соответственно. В Китае рост составил 9,5%. Максимальное увеличение продаж по итогам квартала было в сегментах полиуретана (+102%) и покрытий, клеев и пленок (+109%).

По мультипликатору EV/EBITDA компания выглядит значительно лучше своих ближайших конкурентов BASF и Evonik — 4,45 против 6,76 и 6,89 соответственно.

 

Прогнозы и риски

Компания пересмотрела свой прогноз экономического роста по итогам года в сторону увеличения до +5,8%. Covestro ожидает рост во всех отраслях, которые являются главными потребителями продукции компании — больше всего в автомобильной промышленности (+13,8%) и электрике, электронике и бытовой технике (+13,9%).

Covestro также значительно увеличила прогноз по всем финансовым показателям по итогам года:
— по EBITDA с 2,2–2,7 млрд евро до 2,7–3,1 млрд евро
— рентабельность задействованного капитала (ROCE) с 12–17% до 16–20%
— операционный свободный денежный (FOCF) с 1,3–1,8 млрд евро до 1,6–2 млрд евро.

Если компания сможет достичь указанных финансовых целей, то восстановится до показателей 2017–2018 гг. Тогда акции Covestro стоили на 30–40% выше текущих уровней. 

В среднем аналитики ожидают темпы роста рынка полиуретана в районе 6–7% (CAGR). По разным оценкам объем рынка к 2026 г. может составить около $90–105 млрд. CAGR рынка поликарбонатов ожидается в районе 5–6% (рост до $25 млрд к 2028 г.).

Источник: https://www.verifiedmarketresearch.com/product/polyurethane-market/

 

Главным риском для бизнеса компании является замедление темпов экономического роста.  В случае наступления глобальной рецессии финансовые показатели Covestro сильно снизятся.

Компания активно работает на достижение ESG-целей и сделала возможным полный цикл переработки собственной продукции. Тем не менее не стоит полностью исключать экологические риски и разработку конкурентами альтернативных материалов-заменителей.

Стоит ли покупать

На данный момент Covestro является одним из ведущих производителей материалов, без которых сложно представить жизнь человека. Акции компании активно росли по мере восстановления глобальной экономики после пандемии. Бизнес Covestro был одним из тех, кто выиграл от роста инфляции.

Деловой климат в мировой промышленности остается позитивным, несмотря на ослабевающий импульс. Cнижение индексов PMI пока выглядит «нормализацией». Инвесторам стоит учитывать, что продукция компании используется в основном в циклических отраслях. 

Источник: https://ihsmarkit.com/index.html

 

Для тех инвесторов, кто хранит свои сбережения в евро, покупка акций Covestro — это ставка на продолжение роста экономики в долгосрочной перспективе.

С точки зрения технического анализа диапазон 57–59 евро может быть привлекательным для открытия позиций. Краткосрочной целью являются уровни 62–63 евро, долгосрочной —  68–69 евро.

Благодаря новой дивидендной политике, которая предполагает коэффициент выплат от 35% до 50% чистой прибыли, дивидендная доходность по итогам 2021 г может составить от 4,6%.  

Консенсус-прогноз аналитиков Refinitiv по акциям находится на уровне 68 евро за акцию, что на 16% выше последнего закрытия. На СПБ Бирже Covestro торгуется в евро под тикером 1COV@DE.

 

БКС Мир инвестиций

Как показатели фондового рынка влияют на отдельные предприятия?

Фондовый рынок влияет на отдельные предприятия в экономике по-разному. В Соединенных Штатах насчитывается чуть менее 4000 публично торгуемых акций, которые можно в общих чертах разделить на 11 глобальных отраслевых классификаций (GICS). Ежедневное движение по всем направлениям может иметь множество эффектов.

Многие аналитики часто обращают внимание на индекс S&P 500 как на барометр общей производительности рынка и, как таковой, как на один из наиболее влиятельных факторов.Здесь мы рассмотрим два основных фактора, влияющих на бизнес: 1) потребительские расходы и 2) бизнес-операции.

Фондовый рынок и экономика

Фондовый рынок, определяемый как рынок, на котором покупаются и продаются акции публичных компаний, измеряет совокупную стоимость всех публично торгуемых компаний. В целом, это может быть Wilshire 5000, но в целом большинство аналитиков и инвесторов сосредотачиваются на S&P 500. Оба индекса могут быть ценными инструментами для оценки состояния экономики в целом, хотя иногда акции могут вводить в заблуждение.

Как правило, фондовый рынок и экономические показатели совпадают. Таким образом, когда фондовый рынок работает хорошо, это обычно функция растущей экономики. Экономический рост можно измерить несколькими способами, но одним из наиболее заметных является отслеживание валового внутреннего продукта (ВВП).

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020

Когда ВВП растет, отдельные предприятия производят больше и обычно расширяются. Расширение деловой активности обычно увеличивает оценку и ведет к прибыли на фондовом рынке.

Исторически резкое падение рынка предшествовало Великой депрессии 1930-х годов, а также Великой рецессии 2007–2009 годов. Однако за некоторыми рыночными крахами, наиболее известным из которых был Черный понедельник 1987 года, не последовали спады.

Фондовый рынок и потребительские расходы

Часто потребители тратят больше во время бычьих рынков, потому что они больше зарабатывают на эффектах сильной экономики, а также чувствуют себя богаче, когда видят, что их портфели растут в цене. Во время медвежьих рынков экономика обычно не в таком хорошем состоянии, и расходы сокращаются.Одновременное падение стоимости акций также порождает опасения по поводу потери богатства и покупательной способности по мере уменьшения стоимости инвестиций.

Растущий фондовый рынок обычно соответствует растущей экономике и вызывает большее доверие инвесторов. Уверенность инвесторов в акциях приводит к увеличению покупательной активности, что также может способствовать росту цен. Когда акции растут, люди, инвестирующие в фондовые рынки, получают богатство. Это увеличение благосостояния часто приводит к увеличению потребительских расходов, поскольку потребители покупают больше товаров и услуг, когда уверены, что в финансовом положении они могут это сделать.Когда потребители покупают больше, предприятия, которые продают эти товары и услуги, предпочитают производить больше и больше продавать, получая выгоду в виде увеличения доходов.

Убытки на фондовом рынке подрывают богатство как личного, так и пенсионного портфелей. Потребитель, который видит падение стоимости своего портфеля, скорее всего, потратит меньше. Это сокращение расходов отрицательно сказывается на предприятиях, особенно на тех, которые продают ненужные товары и услуги, такие как роскошные автомобили и развлечения, без которых клиенты могут жить, когда у них мало денег.

Фондовый рынок и коммерческие операции

Движение фондового рынка может влиять на компании по-разному. Рост и падение стоимости акций влияет на рыночную капитализацию компании и, следовательно, на ее рыночную стоимость. Чем выше цена акций, тем выше рыночная стоимость компании и наоборот. Рыночная стоимость компании может иметь важное значение при рассмотрении слияний и / или поглощений, в которых в рамках сделки участвуют акции.

На решения о выпуске акций также может повлиять динамика акций.Если акции идут хорошо, компания может быть более склонна выпустить больше акций, потому что они считают, что могут привлечь больше капитала при более высокой стоимости.

Показатели фондового рынка также влияют на стоимость капитала компании. Компании должны усреднить стоимость как своего заемного, так и собственного капитала при получении средневзвешенной стоимости капитала, которая используется для многих сценариев анализа. Чем выше ожидаемые рыночные показатели, тем выше будет стоимость собственного капитала. По мере роста стоимости собственного капитала расчет приведенной стоимости снижается, поскольку компании должны использовать более высокую ставку дисконтирования.

Компании также могут иметь значительные капитальные вложения в свои акции, что может привести к проблемам в случае их падения. Например, компании могут владеть акциями в качестве эквивалентов денежных средств или использовать акции в качестве поддержки пенсионных фондов. В любом случае, когда акции падают, их стоимость падает, что может привести к проблемам с финансированием.

Наконец, положительный рост стоимости акций также может потенциально вызвать новые интересы для конкретной компании или сектора. Это может увеличить выручку от продаж или привлечь инвесторов.

Фондовый рынок — это не экономика

Стажер TCF Элли Каверман взяла интервью у Джеффа Мэдрика, директора инициативы Бернарда Л. Шварца «Новое открытие правительства», и Эндрю Стеттнера, старшего научного сотрудника TCF, о фондовом рынке; их ответы показывают, что его статус не коррелирует со здоровьем экономики в целом.

---

Элли Каверман: Джефф, я хочу начать с признания того, что этот разговор происходит в критический момент.Соединенные Штаты только что вступили в седьмой месяц кризиса COVID-19, и пандемия имела катастрофические последствия для экономики. В августе на фондовом рынке был лучший месяц с первых дней пандемии в апреле до внезапного падения в начале сентября. Недавний рост рынка в сочетании с тем фактом, что богатство американских миллиардеров значительно увеличилось в результате этой пандемии, похоже, контрастирует с опытом обычных американцев: двадцать два миллиона человек подали заявления о безработице, очереди в продовольственных банках стали длиннее, и сообщалось, что многим детям не хватает еды.Так что здесь происходит? Является ли фондовый рынок исторически надежным индикатором силы экономики?

Джефф Мэдрик: Вы правы, что задаете эти вопросы, Элли. Рынок часто рассматривается как рациональный индикатор экономики сейчас и ее будущего. Президент Трамп часто рекламирует свои успехи как доказательство силы экономики. Но идея о том, что рынок является индикатором будущего и тесно связана с реальной экономикой, по большей части является мифом. Рынок часто был крайне иррациональным, иначе у нас не было бы сбоев.До краха рынка разумно ли так высоко ценить акции? Нет. В дни, недели, месяцы и даже год до любого конкретного краха рынок на самом деле весьма иррационален, и по его поведению невозможно предвидеть грядущее падение. В конце 1990-х годов произошел колоссальный скачок акций в Интернете, который обвалился только в 2000 году. Точно так же резкий скачок цен на акции закончился крахом рынка в 2009 году. Последовали рецессии. Сказать, что акции рационально и точно отражают будущее (как утверждают некоторые аналитики и даже академики), — это не просто наивная идея, но и опасная.

Элли Каверман: Почему акции так высоки сейчас, когда так много людей страдают от высокого уровня безработицы и других суровых экономических реалий?

Джефф Мэдрик: Есть несколько факторов. Одна из основных причин того, что акции не отражают здоровье экономики, с которой сталкивается большинство из нас, — это рост обратного выкупа акций. Компании часто подталкивают акции вверх, частично и возможно, чтобы поднять стоимость опционов на акции своего руководства, покупая их на открытом рынке.Снижение налогов в 2018 году, спонсируемое Трампом, привело к притоку денежных средств для компаний, которые часто шли на обратный выкуп акций. Следовательно, никакой связи с экономикой, а только наличные, хлынувшие в казну компании.

Но текущий рост запасов, достигший новых максимумов, во-первых и, что наиболее важно, вызван тем, что Федеральная резервная система вводит огромные объемы стимулов в банковскую систему. ФРС опасалась серьезной рецессии, когда COVID-19 дал понять, что спрос со стороны безработных снизится.Это проявилось в постоянно низких процентных ставках, и действительно, процентные ставки были и остаются очень низкими. Когда процентные ставки низкие, цены на акции часто стимулируются к повышению по двум причинам: одна состоит в том, что акции дисконтируются из-за временной стоимости денег (которая падает вместе со ставками), а другая заключается в том, что люди склонны вкладывать деньги в акции, когда процентные ставки настолько низкие облигации не имеют серьезных выплат. Федеральная резервная система также объявила, что эти необычно низкие процентные ставки, вероятно, сохранятся еще какое-то время.Фондовый рынок должен это любить.

Еще одним важным фактором, способствующим росту цен на акции, является Закон CARES, государственная программа стимулирования, которая включала дополнительные пособия по безработице в размере 600 долларов в неделю и ссуды предприятиям. Это предотвратило дальнейший крах экономики. Фондовый рынок воспринял эти меры оптимистично, с надеждой на то, что восстановление экономики не за горами. Проблема заключалась в том, что срок действия многих положений закона CARES истек в конце июля, и мы не знаем, будет ли у нас еще один стимул.Демократы в Палате представителей приняли Закон о героях еще в мае в качестве следующего стимула, в то время как республиканцы в Сенате предложили в лучшем случае менее стимулирующий пакет, чем CARES. Между тем Трамп заявляет, что демократы не заботятся о рабочих.

У нас есть два фактора: Федеральная резервная система и фискальный стимул.

Элли Каверман: Горстка акций поддерживает рынок? Если да, то как этот факт влияет на то, как мы понимаем отношения между рынком и экономикой?

Джефф Мэдрик: Мы знаем, что фондовый рынок часто не отражает экономику.Но еще один новый фактор заключается в том, что относительная стабильность фондового рынка в настоящее время обеспечивается в основном только одним сектором: технологиями. Рост цен на акции для технологических компаний намного сильнее, чем для большинства других компаний. Фактически, разрыв в данный момент чрезвычайно велик. Дело не в том, что экономика преуспевает: скорее, дела у таких высокотехнологичных компаний, как Apple, Google и Microsoft, идут очень хорошо. Сейчас у нас примерно пять высокотехнологичных компаний, на которые приходится 22 процента от S&P 500.Акции растут отчасти потому, что экономика домоседов отдает предпочтение продуктам и услугам, которые предлагают эти компании.

В настоящее время у нас есть раздвоенный рынок. В S&P 500 входит множество акций высокотехнологичных компаний, тогда как Dow Jones 30 на самом деле намного ниже своего бывшего максимума. Действительно ли фондовый рынок отражает это «супервосстановление» или просто бум акций высокотехнологичных компаний?

Элли Каверман: Какие у нас должны быть опасения по поводу того типа рынка, который у нас есть в данный момент?

Джефф Мадрик : Я и многие экономические аналитики очень нервничаем из-за того, что этот рынок слишком спекулятивен и слишком зависит от акций высокотехнологичных компаний.Он даже имеет сходство с рынком в конце 1990-х, когда акции, подобные NetScape, взлетели, а затем рухнули, когда Microsoft представила конкурентоспособный продукт.

Сегодня у нас есть безумно растущие акции, которые могут не иметь смысла для будущей оценки, например, Tesla; но люди любят игру. Недавнее падение цен на акции отразило падение нескольких ключевых акций. Многие аналитики считают, что рынок может рухнуть, если хотя бы один или два быстрорастущих человека наткнутся на большую неровность.

Энди Стеттнер: Пузыри на фондовом рынке были связаны с нашими последними несколькими затяжными рецессиями.Создал ли сегодняшний рост на фондовом рынке дополнительный риск по сравнению с аналогичным ростом в прошлом?

Джефф Мэдрик: Да, это спекулятивный рынок, что является еще одним важным фактором. Фондовые рынки часто достигают спекулятивных пиков. Когда они рушатся, они часто приводят к спаду, так как расходы падают. У нас был большой спад в 2000 году и снова в 2008–2009 годах. Газета Financial Times сообщила, что огромный японский банк SoftBank купил в прошлом месяце рискованные деривативы на миллиарды долларов, что привело к росту рынка.Если SoftBank зайдет слишком далеко в спекуляциях, что вполне вероятно, пузырь может легко лопнуть.

Элли Каверман: Вы упомянули ранее экономику работы на дому. Какая связь между технологическими компаниями, преуспевающими из-за экономики работы на дому, и экономической реальностью для работников, которые не могут работать из дома?

Джефф Мэдрик: Вы очень хорошо замечаете. Многие люди, особенно цветные, не являются частью высокотехнологичной экономики, а являются частью экономики услуг.Они находятся на передовой, работают в службах здравоохранения или больницах. Вы не можете выполнять эту работу в Интернете, и вы рискуете заразиться COVID-19 во время работы. Фондовый рынок не отражает этого разрыва в экономике, который возникает между небольшим количеством наемных работников, у которых все хорошо, и большим числом, у которых дела идут плохо или безработные. Уровень безработицы по стране в августе составил 8,4 процента, и до сих пор двадцать миллионов человек были безработными в какой-то момент во время пандемии.Люди, инвестирующие в фондовый рынок, предполагают, что большинство из этих людей будут повторно трудоустроены в ближайшем будущем, и это неверное предположение. Это один из излишне оптимистичных сценариев, который часто нравится аналитикам рынка.

Элли Каверман: В какой степени мы можем приписать текущий рост рынка инвесторам, ожидающим вакцины или другого стимула со стороны федерального правительства в ближайшем будущем?

Джефф Мэдрик: Я думаю, что многие предположения несколько недель назад были основаны на утверждениях о том, что вакцина находится в разработке.Некоторые из них были подавлены сейчас, когда у нас появилось больше групп, которые считают эти утверждения излишне оптимистичными, и, следовательно, такого рода спекуляции играют меньшую роль в подъеме фондового рынка. Однако, даже если вакцина неизбежна, ее распространение будет чрезвычайно затруднено. И даже если бы это было легко, вернется ли экономика в норму, потому что люди почувствуют уверенность в ее эффективности и вернутся к работе, сразу же к покупкам в Wal-Mart?

В то же время компании не собираются повторно нанимать сотрудников по тем же ставкам, что и до начала пандемии, потому что они изменили свои бизнес-модели.Одним из последствий этой «домовой экономики» стало то, что некоторые компании понимают, что они могут обойтись меньшим количеством штатных сотрудников и при этом поддерживать активную бизнес-стратегию в Интернете. Любой оптимизм в отношении того, что мы вернемся в форме буквы «V», — это просто принятие желаемого за действительное.

Я думаю, что ожидание соглашения Конгресса о стимулах также внесло свой вклад в развитие рынка. Если мы не получим новых стимулов, эта экономика, скорее всего, снова рухнет. Итак, люди, инвестирующие в акции, должны поверить в то, что грядет еще один стимул.Вопрос в том, будет ли это адекватным стимулом. Мы не знаем, будет ли стимулирование включать в себя дополнительные 600 долларов в неделю на пособие по безработице или же оно будет снижено, учитывая предложение республиканской партии по безработице в размере 300 долларов; и мы не знаем, появятся ли новые бизнес-ссуды. Особенно страдают малые предприятия, которых мы еще не до конца понимаем. Есть экономисты, которые говорят, что экономика будет расти сама по себе и не нуждается в стимулах, но это просто не в картах.Этот рынок рассчитывает на серьезный план стимулирования.

Энди Стеттнер: Обычно мы слишком долго ждем, чтобы начать действовать, но в данном случае Соединенные Штаты предприняли быстрые действия еще в первые дни пандемии, с помощью Families First и CARES. Раньше во время пандемии казалось, что интересы бизнеса больше всего влияли на Трампа, но теперь, похоже, ситуация изменилась. Как вы думаете, интересам бизнеса нужен еще один стимул?

Джефф Мэдрик: Я думаю, что бизнес-сообщество действительно думает, что оно получит стимул, и что они этого хотят.Я думаю, они знают, что, возможно, не получат 3 триллиона долларов, как это предлагается в Законе о героях, но все же ожидают умеренного стимула. Обычно мы опаздываем с стимулом, но обычно у нас не бывает спада в занятости, как в этот раз. Рецессия COVID-19 отличается от тех, что были в прошлом. Даже консерваторы признали, что мы должны что-то делать раньше, чем позже. Мы двигались быстро, потому что все рухнуло так быстро.

Элли Каверман: В мире, в котором экономика вернулась в форму буквы V, на кого это повлияет?

Джефф Мэдрик: Я не уверен, какие именно отрасли выиграют в очень маловероятном случае V-образного восстановления, но я думаю, что, конечно, высокотехнологичные компании будут продолжать получать выгоду.Рестораны, путешествия и туризм могут вернуться. В розницу тоже. Но все зависит от желания людей вернуться к тратам, вернуться к работе и, в свою очередь, от того, доверяют ли они новой вакцине.

Люди, имеющие чистый доход, в это время покупают машины и ремонтируют свои кухни. И мы знаем, что до сих пор с жильем все было в порядке с экономической точки зрения. Но опять же, именно люди с высокими доходами стимулируют рынок жилья. И, очевидно, есть спешка, чтобы покинуть города, которые были горячими точками COVID-19.Так что эти вещи определенно могут изменить контуры спроса. Есть огромное количество неизвестных, с которыми, как я думаю, рынок в целом не способен справиться. Даже спешка из городов может быть переоценена.

Однако я просто хочу повторить, что экономика не вернется в V-образную форму. Если бы это было так, это бы началось несколько месяцев назад.

Элли Каверман: Интересно, что вы упомянули рынок жилья и то, как он довольно хорошо пережил эти кризисы, точно так же, как мы видели, как администрация Трампа наконец вернула мораторий на съемщиков жилья.Люди с низким доходом могут не покупать дома, но они не могут позволить себе платить за аренду. Я думаю, это показывает, что происходят две реальности.

Джефф Мэдрик: Я думаю, что в Америке есть две реальности, и «плохая реальность» намного больше, чем «хорошая реальность». Размер населения больше в худшей реальности, чем размер населения в более благополучной реальности. Мы должны серьезно подумать о том, как поддерживать достойную заработную плату для этих людей на передовой и в сфере услуг.И еще четыре года администрации Трампа не решат эту проблему. А при Трампе забудьте о политике борьбы с бедностью. Более того, даже фондовый рынок в конечном итоге пострадает, если заработная плата не будет поддерживаться, потому что спрос на товары и услуги упадет. Сейчас мы находимся на стадии, когда то, что когда-то называлось отпуском, заменяется прямым увольнением. Мы можем оказаться на краю пропасти и все мы упадем с нее без новых серьезных стимулов и столь же серьезной политики поддержки заработной платы.

Элли Каверман: В ралли на фондовых рынках, которые мы видели, насколько они были неравными и кто от них выигрывал?

Джефф Мадрик: Люди с пенсионными фондами в целом чувствуют себя неплохо, но даже несмотря на то, что у многих есть пенсионные фонды и пенсионные фонды, их недостаточно, чтобы жить. Фондовый рынок обычно обслуживает более обеспеченных людей, которые накопили свои сбережения. Рост фондового рынка — это не то же самое, что выплачивать каждому бонус по безработице.Это не то же самое, что придумывать планы по созданию рабочих мест или повышению минимальной заработной платы. Аргумент Трампа состоит в том, что рынок показывает, что экономика очень сильна, но это просто неправда.

Элли Каверман: Считаете ли вы, что скачки на фондовом рынке внушили политикам и лидерам ложное чувство безопасности?

Джефф Мэдрик: В некоторой степени да. Люди смотрят на свои пенсии или пенсионные счета и чувствуют, что у них все не так плохо.Но нехватка рабочих мест и плохое состояние малого бизнеса удручает гораздо больше, чем то, что фондовый рынок может компенсировать.

Энди Стеттнер: Я думаю, что нужно отметить одну вещь: экономические сигналы сбивают с толку, и большинству людей действительно трудно разобраться во всем этом. Рынок жилья стабилен, фондовый рынок стабилен, люди покупают машины. Тем не менее, безработица по-прежнему очень высока, а отсутствие продовольственной безопасности стремительно растет. Как вы описываете, где находится экономика в этот запутанный момент?

Джефф Мэдрик: Есть много источников путаницы, самый важный из которых — течение коронавируса.Будущее экономики будет полностью зависеть от вируса. Но даже если показатели инфицирования, госпитализации и смертности значительно упадут, этого не произойдет в ближайшем будущем. Большинству людей сейчас не комфортно. Отсутствие продовольственной безопасности для детей сейчас — это каждый пятый. Ясно, что у двух третей нижних слоев экономики дела идут не очень хорошо, и мы мало что слышим о них из новостей. Вы не можете чувствовать себя хорошо, когда сталкиваетесь с безработицей и не можете позволить себе положить еду на стол, или если у вас есть небольшой бизнес, зависящий от ссуд, срок действия которых истекает.Оптимизм в отношении того, что вакцина изменит ситуацию, в ближайшем будущем, к сожалению, нереален.

У нас должен быть серьезный план стимулирования. Прямо сейчас мы наблюдаем неопределенность в отношении COVID-19 и стимулов, в то время как акции растут из-за весьма вероятных ложных надежд на высокотехнологичные компании. Фондовый рынок часто ошибался. Это экономическое состояние, связанное с пандемией, и из-за этого возникает новый массивный исторический уровень неопределенности.

Фотография заголовка

: трейдеры, некоторые в медицинских масках, работают в зале Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) в Нью-Йорке.Источник: Спенсер Платт / Getty Images

Теги: u.s. экономика, фондовый рынок

Почему рост акций может быть плохой новостью для экономики: Planet Money: NPR

Примечание редактора: Это отрывок из информационного бюллетеня Planet Money . Вы можете зарегистрироваться здесь .

Дрю Ангерер / Getty Images

Дрю Ангерер / Getty Images

Несмотря на то, что на нем были взлеты и падения, в последние годы фондовый рынок взлетел до исторических высот.Для многих это отличная новость: это признак того, что экономика и их пенсионные счета идут очень хорошо. Однако для Яна Экхаута стремительный рост фондового рынка является признаком того, что с экономикой что-то не так.

Конечно, говорит экономист, у него есть пенсионный счет с акциями, и он лично извлекает выгоду из продолжающегося процветания фондовых бирж. Но стремительный рост фондового рынка происходит за счет стремительного роста прибылей все более могущественных корпораций. По его словам, их все более и более невероятные прибыли съедают доходы подавляющего большинства рабочих и наносят ущерб экономике в целом.Эта идея является центральным тезисом его будущей книги Парадокс прибыли: как процветающие фирмы угрожают будущему сферы труда .

За стремительным ростом прибылей и цен на акции корпоративной Америки скрывается могущественная сила. Экхаут утверждает, что сила — одна из основных причин, по которым заработная плата типичного американского рабочего упала, почему значительно снизился процент людей, участвующих в рабочей силе, почему доля национального дохода, идущего рабочим, и почему рост стартапов замедлился в последние десятилетия.По его словам, эта сила — поразительный рост рыночной власти с 1980 года.

Поразительный рост рыночной власти

Рыночная власть — также известная как монопольная власть — это способность компаний получать огромную прибыль, устанавливая цены на свои продукты и услуги выше, чем затраты на их производство и предоставление. Производство iPhone высокого класса обходится Apple менее чем в 500 долларов, но с потребителей требуется более чем в два раза больше. Способность Apple сделать это — признак того, что компания обладает большой рыночной властью.

Инвесторы любят рыночную власть. Уоррен Баффет, например, классно советует людям вкладывать средства в компании, у которых их будет много. Компании, обладающие рыночной властью, — это машины для зарабатывания денег, защищенные пулеметами и базуками, которые не подпускают потенциальных конкурентов.

Рыночная сила часто достигается за счет подлинных инноваций, эффективных бизнес-моделей и создания вещей, которые нравятся потребителям, но это также имеет свои издержки для общества. Эти затраты описаны в классической теории монополии.Без конкуренции компании могут повышать цены, чтобы максимизировать прибыль. Поскольку цены на продукты растут, многие потребители не могут себе их позволить, и поэтому компания-монополист сокращает то, что производит и продает. А это значит, что им нужно меньше рабочих.

Если бы это была всего одна компания, это не имело бы большого значения для экономики в целом. Но Экхаут документирует поразительный рост рыночной власти во всех отраслях промышленности с 1980 года. Мы говорим не только о обычных подозреваемых: Amazon, Google, Facebook и так далее.Мы говорим обо всем: от производителей кормов для кошек до продавцов шкатулок. Более половины всех сухих кормов для кошек в США продает одна компания. Почти 90% майонеза в США продается двумя компаниями. Авиакомпании, социальные сети, кардиостимуляторы, фармацевтика, энергетика, автомобили, обустройство дома — во многих отраслях доминируют лишь несколько компаний.

Международный валютный фонд забил тревогу по поводу растущей рыночной власти еще в 2019 году (читайте об этом в нашем информационном бюллетене).Он изучил почти 1 миллион компаний, сосредоточив внимание на одном показателе рыночной власти: наценках, которые представляют собой отношение цены продукта, который компания продает, к затратам на его производство. МВФ обнаружил, что с 2000 по 2015 год наценки в развитых странах выросли на 8%.

В своем собственном исследовании, опубликованном в ведущем рецензируемом журнале, Экхаут и его коллеги обнаружили, что надбавки компаний, публично торгуемых в Соединенных Штатах, с 1980 года выросли в в три раза на , и что доминирующие компании намного более прибыльны, чем они. раньше был.В 1980 году средняя норма прибыли публично торгуемой компании составляла от 1% до 2% от продаж. Теперь у них норма прибыли от 7% до 8% от продаж. Это ошеломляющий рост.

Экхаут говорит, что не имеет ничего против прибыли как таковой. Но он говорит, что сверхприбыли столь многих компаний достигаются за счет экономических средств к существованию простых рабочих. В мире вездесущей рыночной власти рабочим не только приходится платить более высокие цены за товары и услуги, но и, по словам Экхаута, им труднее найти хорошо оплачиваемую работу.Это потому, что более высокие цены на товары означают более низкий спрос на эти товары, что также означает снижение спроса на рабочих, которые производят или предоставляют эти товары.

«Рыночная власть сейчас настолько широко распространена, от технологий до текстиля, что снижает производство и спрос на рабочую силу», — пишет он. «Вместо того, чтобы создавать рабочие места, прибыльность из-за рыночной власти снижает заработную плату и разрушает работу. Это парадокс прибыли».

Почему произошел рост рыночной власти?

Экхаут винит два важных фактора в росте рыночной власти.Первый — это слабое усиление конкуренции со стороны правительства. Это включает в себя разрешение компаниям сливаться с конкурентами и поглощать их, а также чрезмерно щедрую патентную систему, которая дает длительные монопольные права на продажу всевозможных гаджетов и таблеток. Большая часть корпоративного лоббирования, осуществляемого в Вашингтоне, направлена ​​на защиту и расширение рыночной власти.

Но Экхаут говорит, что главная история — это быстрые технологические изменения, создающие рынки, где победитель получает все, и затрудняют Давидсу бросать вызов Голиафам.За последние четыре десятилетия мы стали свидетелями огромного технологического прогресса в вычислительной технике, транспорте и связи. Это способствовало росту глобальных цепочек поставок, крупных розничных продавцов, поисковых алгоритмов и платформ с «сетевыми эффектами», которые повышают ценность таких компаний, как Google, Amazon и Facebook, чем больше людей их используют. Небольшие компании сейчас изо всех сил пытаются накопить ресурсы, ноу-хау и репутацию бренда, чтобы преодолеть огромные входные барьеры, необходимые для конкуренции с большими парнями.

Что нам с этим делать?

Простой ответ для правительства — разделить компании.Но Экхаут подчеркивает, что причина, по которой многие компании остаются доминирующими, заключается в том, что они часто предлагают более высокую эффективность и лучшие продукты благодаря своему технологически продвинутому и хорошо управляемому бизнесу. Конечно, вы можете разделить Google, но его алгоритм поиска, который является основным источником прибыли, на самом деле работает лучше, чем больше людей его используют. Распад компании может ухудшить положение потребителей.

Некоторые компании действительно необходимо разделить, говорит Экхаут. Другие, однако, просто нуждаются в лучшем регулировании.Одна идея: система «обратного патента», при которой такие компании, как Google, получают лишь ограниченное время, чтобы сохранить конфиденциальность данных, которые они собирают. После этого данные становятся доступны для использования конкурентами.

Другая идея: новое Федеральное агентство по конкуренции по образцу Федеральной резервной системы. Основная задача ФРС — предотвратить инфляцию, и, по словам Экхаута, издержки рыночной власти намного выше, чем когда-либо были издержки инфляции. Как и ФРС, это новое агентство будет укомплектовано хорошо укомплектованным персоналом и будет иметь расширенные полномочия, которые оно сможет осуществлять независимо от Конгресса и президента.Его основная задача будет заключаться в регулировании монополий и ограничении рыночной власти.

Экхаут признает, что серьезное отношение к этой проблеме не порадует биржевых трейдеров. Ограничение рыночной власти и усиление конкуренции снизят прибыль компаний. Это, в свою очередь, будет означать, что у компаний будут более низкие цены на акции. Если мы вернемся к уровню конкуренции, который мы наблюдали в начале 1980-х годов, он пишет: «Мы подготовились к тому, что индекс Доу-Джонса будет ниже 10 000 вместо 30 000».

Вам понравился этот сегмент информационного бюллетеня? Что ж, это выглядит даже лучше в вашем почтовом ящике! Вы можете зарегистрироваться здесь .

Что такое акции и как они влияют на экономику? | Финансы

Автор: Chirantan Basu | Рецензент: Catreal Wood, B.A. в финансах | Обновлено 6 марта 2019 г.

Торговля акциями публичных компаний является важной частью экономики США. Акции — это тип ценных бумаг, которые представляют долю владения в компании. Торговля акциями позволяет предприятиям привлекать капитал для выплаты долгов, запускать новые продукты и расширять операции. Для инвесторов акции предлагают шанс получить прибыль от прироста стоимости акций, а также выплаты дивидендов компании.Цены на акции влияют на доверие потребителей и бизнеса, что, в свою очередь, влияет на экономику в целом. Отношения также работают в обратном направлении, поскольку экономические условия часто влияют на фондовые рынки.

Тенденции фондового рынка

Цены отдельных акций динамичны, что придает всему фондовому рынку динамичный и даже изменчивый характер. Цены на акции имеют тенденцию к тренду, и эти тенденции оказывают психологическое воздействие на людей и компании. Растущие фондовые рынки или бычьи рынки могут вызвать чувство уверенности в направлении развития экономики.По мере того, как цены продолжают расти, на рынок приходит все больше инвесторов, которые развивают динамику. Падающие фондовые рынки или медвежьи рынки обычно имеют противоположный эффект. Люди пессимистично относятся к экономике. Сообщения СМИ о рыночных тенденциях могут вызвать панику. Люди начинают переводить средства из акций в активы с низким уровнем риска, что может еще больше снизить цены на акции.

Фондовые тенденции и потребительские расходы

Бычьи рынки могут создать эффект богатства. Люди чувствуют себя более уверенно, поскольку их инвестиционные портфели растут в цене.Они тратят больше на дорогостоящие вещи, такие как дома и машины. И наоборот, падающие цены на акции создают обратный эффект богатства. Падение стоимости портфеля может создать неопределенность в отношении будущего экономики. Люди сдерживают свои траты, особенно на несущественные предметы. Это замедляет экономический рост, поскольку потребительские расходы являются ключевым компонентом валового внутреннего продукта.

Влияние на бизнес-инвестиции

Курсы акций могут повлиять на бизнес-инвестиции. Компании, вероятно, сделают капитальные вложения, если почувствуют, что эти вложения приведут к росту рыночной стоимости, например, во время растущих или бычьих рынков.Менеджмент имеет большую операционную гибкость, если устойчивый рост цен на акции приводит к увеличению потребительских расходов. Во время бычьих рынков активность по слияниям и поглощениям обычно возрастает, поскольку компании могут использовать акции в качестве валюты. Первоначальное публичное размещение акций увеличивается, поскольку новые компании используют оптимизм рынка для привлечения капитала. Медвежьи рынки имеют противоположный эффект. Компании теряют уверенность в инвестировании в новые инфраструктурные проекты или планы расширения. Активность слияний замедляется, как и количество новых компаний в листинге.Это снижение деловой инвестиционной активности замедляет экономику.

Другие экономические факторы

Фондовые рынки являются одним из факторов, влияющих на экономику, но есть и другие. Процентные ставки влияют на экономику, потому что повышение ставок означает более высокие затраты по займам. Потребительские расходы и инвестиции в бизнес замедляются, что снижает экономический рост. Падение процентных ставок может стимулировать экономический рост. Решения фискальной политики также могут повлиять на экономику. Например, большой дефицит бюджета может сократить государственные инвестиции и закупки, что может замедлить рост экономики.Колебания валютных курсов могут поднять экспортные цены, что может нанести ущерб экономике, ориентированной на экспорт.

Как фондовый рынок влияет на экономику

Состояние фондового рынка — хороший индикатор того, как обстоят дела в экономике в целом, поэтому его часто используют как синонимы экономики, но эти два понятия не одно и то же. Чтобы устранить путаницу, отвечу на вопрос: как фондовый рынок влияет на экономику?

А как ваши личные вложения в фондовый рынок влияют на индивидуальный бизнес? Внимание, спойлер — они действительно влияют на бизнес! Когда вы инвестируете в фондовый рынок, вы действительно можете повлиять на экономику и сделать мир лучше.

Если вы хотите узнать, как инвестирование влияет на экономику, продолжайте читать.

Фондовый рынок против экономики

Фондовый рынок — это не экономика, но это часть экономики.

Это финансовое учреждение, которое позволяет предприятиям продавать часть своих компаний населению. Большинство крупных предприятий, с которыми мы с вами взаимодействуем ежедневно, торгуются на фондовой бирже.

С другой стороны, экономика США — это вся совокупность товаров и ресурсов в стране.То, как граждане США, предприятия и правительство производят и потребляют товары, составляют экономику.

Разница между фондовым рынком и экономическими показателями заключается в том, что один в значительной степени основан на чувствах отдельных инвесторов, а другой — на конкретных данных, таких как валовой внутренний продукт (ВВП), уровень занятости и потребительские расходы.

Как фондовый рынок и экономика работают вместе

Поскольку фондовый рынок отслеживает все публично торгуемые компании, его можно использовать в качестве меры для отслеживания экономического роста.

Если фондовый рынок растет, это обычно означает, что предприятия преуспевают и производят больше, и, следовательно, ВВП растет.

Как влияет на ВВП

Фондовый рынок также влияет на расходы отдельных потребителей, что также влияет на ВВП. ВВП — один из важнейших факторов, способствующих здоровой экономике. Таким образом, вы можете увидеть, как фондовый рынок влияет на экономику.

Однако фондовый рынок может расти из-за оптимизма инвесторов или падать из-за опасений инвесторов, что делает его гораздо более волатильным, чем экономика.В этом случае рынок не всегда является верным индикатором общего экономического здоровья.

Как фондовый рынок влияет на бизнес?

Не все предприятия торгуются публично на фондовом рынке, но те, на которые сильно влияет цена их акций.

Когда бизнес первоначально продает часть своей компании на фондовом рынке, он выпускает акции и получает деньги от покупки этих акций напрямую. Позже он может решить продать больше акций компании, чтобы получить больше денег.

Но во всех остальных случаях, когда вы или я покупаем акцию компании, деньги переходят продавцу этой акции, а не компании.

Хотя компания не всегда получает деньги напрямую, когда вы инвестируете в нее, ваша покупка все же в значительной степени влияет на них.

Инвестиции помогают бизнесу

Инвестирование в компанию повышает стоимость ее акций. Итак, почему высокая цена акций полезна для бизнеса?

Прежде всего, цена акции помогает компании определить ее стоимость.

Цены на акции основаны на спросе и предложении, поэтому, если спрос на акции компании высок, цена будет высокой. Основываясь на спросе на свои акции, компания может оценить, сколько они стоят. Знание его ценности может помочь компании принимать более правильные решения для бизнеса в целом и для сотрудников.

Например, на основе этого значения компания может предлагать своим сотрудникам выплаты в виде акций компании. Пока эти акции являются ценными, акции компании могут быть отличным стимулом для сотрудников и давать компаниям преимущество перед конкурентами.

Стоимость акций компании также играет важную роль при слиянии или приобретении других компаний. Он может указывать на стоимость компании, выставляемой на продажу, или делать сделку более привлекательной для нанимаемых сотрудников.

Наконец, стоимость акций компании может помочь ей получить финансирование от банков и инвесторов для роста и масштабирования. Как видите, ваши вложения в акции компании жизненно важны для ее общего состояния.

Как фондовый рынок влияет на экономику?

Как я упоминал выше, фондовый рынок является частью более крупной экономики и действительно играет важную роль в экономическом здоровье.

Он отражает прибыльность и потенциал многих крупных предприятий, которые составляют значительную часть ВВП страны.

Если рынок растет, это хороший показатель того, что дела идут хорошо, а ВВП растет. Если рынок падает, это может означать, что предприятия теряют деньги, становятся менее прибыльными и, возможно, увольняют сотрудников, что может привести к сокращению ВВП.

Как влияет на потребительские расходы

Взлет и падение фондового рынка также влияют на потребительские расходы.Например, если человек работает и демонстрирует рост на работе, он, вероятно, увеличит расходы, тогда как, если человека уволят, его или ее расходы резко уменьшатся.

В другом случае, если инвестиции человека работают хорошо, они с большей вероятностью будут чувствовать себя в безопасности и тратить деньги, но если инвестиции работают плохо, они с большей вероятностью будут чувствовать себя неуверенно и сдерживать расходы.

Фондовый рынок может вызвать увеличение или сокращение расходов не только физических лиц, но и предприятий, что, в свою очередь, влияет на экономику в целом.

Что влияет на работу фондового рынка?

На фондовый рынок влияют мысли и чувства отдельных инвесторов, на которые влияет множество факторов, но сводятся к волнению и страху.

Волнение и страх

Волнение толкает людей на рынок, а страх вытесняет людей с рынка. Волнение и страх могут быть вызваны экономической политикой, деловыми новостями и мировыми событиями.

Мировые события

Мировые события, такие как войны и глобальная пандемия, заставляют инвесторов бояться неизвестности и продавать акции.

Когда другие инвесторы видят, что цены на фондовом рынке начинают падать, страх растет, и они тоже начинают продавать. Это вызывает волновой эффект, который может толкать фондовый рынок все дальше и дальше вниз.

С другой стороны, такие мировые события, как важные выборы и захватывающие инновации, могут вселить в инвесторов надежду и вложить деньги в рынок, тем самым продвигая его все выше и выше.

Как инвестиции помогают экономике?

Когда вы инвестируете в фондовый рынок, вы вносите свой вклад в успех бизнеса, в который инвестируете, и в экономику в целом.

Как и в случае с витриной магазина или любого вида бизнеса, сильный фондовый рынок зависит от количества совершенных покупок.

Если мы с вами покупаем акции компании, мы вносим свой вклад как в компанию, так и на фондовый рынок, вызывая рост спроса на акции этой компании и, следовательно, рост стоимости акций этой компании. Умножьте это на миллионы людей, вкладывающих средства в сотни компаний, повышая спрос и цены, и вы увидите, как растет фондовый рынок.

Когда фондовый рынок падает, это сигнализирует о том, что на рынке много опасений. Это отличная возможность для инвесторов по правилу №1 не только потому, что у вас есть шанс купить акции компании по более низкой цене, но и потому, что у вас есть шанс поддержать эту компанию.

Готовность покупать при сильном страхе может помочь установить ценность бизнеса. Помогая установить ценность бизнеса, вы даете возможность компаниям оставаться на плаву, опционам на акции сотрудников оставаться ценными и позволяете этому бизнесу выходить и приобретать другие предприятия, которые нуждаются в спасении.

Когда вы прыгаете на фондовый рынок, когда он падает, вы переключаете повествование со страха на надежду и оказываете огромную услугу экономике и предприятиям, в которые инвестируете. Вкладываемый вами капитал может быть разницей между компания пережила крах рынка или нет.

Как инвестирование делает мир лучше?

Когда вы покупаете акции компании, вы голосуете за эту компанию своими деньгами и вносите свой вклад в ее успех.

Как инвестор по правилу №1, я считаю, что так важно голосовать за свои ценности. Инвестиции, которые вы делаете в компании, помогают гарантировать, что они будут больше и лучше в будущем.

Если вы инвестируете в компании, в которые верите и чью миссию поддерживаете, вы помогаете им расти и продолжать действовать в соответствии с этой миссией.

У нас действительно есть возможность двигать иглу, инвестируя в замечательный бизнес. Если бизнес делает мир лучше, вы делаете мир лучше, инвестируя в него.

Это одна из самых крутых сторон инвестирования: вы можете поддерживать реальные компании с реальными миссиями, с настоящими сотрудниками. Фактически, 85% денег на фондовом рынке поступают от таких людей, как вы и я. Мы можем оказать реальное влияние, если используем наши деньги для роста компании.

Как фондовый рынок влияет на финансы физических лиц?

Инвестирование не только делает мир лучше, но и помогает обеспечить лучшее будущее для вас и вашей семьи.Если вам интересно, почему вы должны инвестировать в фондовый рынок США, этого достаточно!

Вот как фондовый рынок может повлиять на обычного человека вроде вас или меня:

1. Вы можете стать владельцем части растущего бизнеса. Я повторяю еще раз: инвестирование в замечательный бизнес, соответствующий вашим ценностям, может помочь сделать мир лучше. Вы можете внести свой вклад в успех бизнеса, в который верите, и получить положительный финансовый эффект от их роста.
2. Вы можете победить инфляцию.Помещать деньги на сберегательный счет безопасно, но с процентной ставкой в ​​лучшем случае ниже 2% вы не победите инфляцию в долгосрочной перспективе. С другой стороны, фондовый рынок дает вам среднюю доходность 7% в год, если вы инвестируете в долгосрочной перспективе.
3. Вы можете получить гораздо лучшую пенсию. Инвестируя в бизнес, который будет расти и развиваться в будущем, вы получите большую отдачу от своих денег. Если вы сможете следовать принципам Правила №1, у вас будет возможность получать пассивный доход, который поддержит вас и вашу семью через 10, 20, 30 лет.

Если вы готовы узнать больше о том, как инвестировать, начните с моей шпаргалки по вопросам инвестирования. Вы не только будете готовы вскочить на рынок, когда он упадет, и поддержать экономику, но и будете на пути к лучшему финансовому будущему.

Фил Таун — советник по инвестициям, управляющий хедж-фондом, 3-кратный автор бестселлеров NY Times, бывший гид по реке Гранд-Каньон и бывший лейтенант спецназа армии США. Он и его жена Мелисса разделяют страсть к лошадям, поло и троеборью.Цель Фила — помочь вам научиться инвестировать и добиться финансовой независимости.

Акции

находятся на рекордно высоком уровне, а экономика США находится на подъеме. Так почему все так напуганы?

«Я думаю, что это будет одно из исторических возрождений после окончания крупных войн», — сказал он MarketWatch в конце года. «Потребители пользуются огромным спросом. Можете ли вы представить, когда мы получим полную ясность и начнем возвращаться к нормальной жизни? »

Но три месяца в году Андерсен мрачен.В интервью на прошлой неделе он говорил о том, что сегодня большие сегменты рынка пользуются популярностью, а завтра — нет. «Мы почти ежедневно переключаемся между стоимостью и ростом, оставлением дома и открытием нового бизнеса», — сказал он. «Я не знаю, кто этим управляет, но, должно быть, он работает по некоему алгоритму».

Андерсен пытается набраться терпения, осознавая, что экономика переживает переломный момент, который случается только раз в поколение, и что все работают в беспрецедентных условиях. Тем не менее, по его словам, финансовые рынки иногда кажутся карточным домиком.

«Это сбивает с толку», — сказал он. «Рынок хрупок, и это удивительно. Весь этот год для меня был действительно сложным, пытаясь понять, есть ли какой-то импульс, в каком направлении он идет и что за это отвечает ».

Как будто ужасов глобальной пандемии коронавируса было недостаточно, последние 12 месяцев создали множество других препятствий на пути плавного движения рынка. Наблюдается всплеск розничных торговцев, склонных использовать фондовый рынок как игорное казино, а национальная политика настолько жестока, что президентские выборы обернулись кровавыми.

И это даже не считая более экзистенциальных вопросов: каков правильный уровень для фондового рынка, который упал на 33% примерно за две недели всего год назад? Какая часть этого выигрыша связана с политическими стимулами, а какая реальна? Сколько из ожидаемого экономического восстановления уже учтено? Что произойдет, если обещание о вакцине не оправдается? Что, если это так хорошо, как есть?

Взятые вместе, это оставляет людей, которые управляют деньгами, своих клиентов и компании, которые их консультируют, так же сбитых с толку, как и Андерсен, почти столько же воспринимаемых красных флажков, сколько существует теорий относительно того, что все это является причиной.

«Наиболее частое наблюдение, которое мы получаем от клиентов, заключается в том, что рынки« не чувствуют себя хорошо », и мы абсолютно это понимаем», — написал в недавней заметке Николас Колас, соучредитель DataTrek Research. «Для нас большая часть этого беспокойства связана с новизной того, что рынки капитала переходят от бедствия к эйфории за такой короткий период времени».

Обозреватели рынка указывают на всевозможные странные причуды, которые, кажется, подтверждают, что что-то не так. Среди прочего, к началу 2021 года резко упали объемы торгов.

Безусловно, повышенные объемы продаж в 2020 году были просто выбросом. Но по некоторым оценкам, неопытные трейдеры-любители сейчас составляют до 20% всего объема на рынках. И даже если все они не стремятся к коротким продажам, у них все еще есть совсем другие приоритеты и стимулы, чем у большей части остального рынка.

Также тревожит: резкий рост доходности казначейских облигаций США TMUBMUSD10Y, 1,371% всего за несколько недель первого квартала этого года, что напугало инвесторов фондового рынка, а затем последовали несколько недель, когда директивные органы Федеральной резервной системы уверяли рынки, что любое повышение процентных ставок начнется не раньше 2023 года и о нем будет заранее сообщено по телеграфу.Как ни странно, радужные экономические данные, похоже, привели к падению доходности облигаций в середине апреля.

«Происходят и другие странные вещи», — размышлял Деннис ДеБушер из Evercore ISI в записке, пытающейся объяснить рост государственных облигаций. «SPAC и Solar сильно пострадали в относительном выражении, что странно, учитывая снижение доходности за 10 лет. Некоторые ссылаются на то, что имена, спонсируемые розничными инвесторами, в целом становятся популярными по мере их ухода с рынка. И почему жилищные застройщики не работают с падением доходности за 10 лет? »

Дэйв Надиг давно изучает структуру рынка, в том числе он является одним из первых разработчиков биржевых фондов, которые помогли рынкам избежать нового обвала, такого как «Черный понедельник» 1987 года.

Надиг считает, что рынки здоровы, то есть работают эффективно и остаются устойчивыми, даже в условиях сбоев, таких как буйство фондовых бирж за последние пару месяцев и взрыв семейного офиса Archegos. По его словам, «очень хрупким» стало обнаружение цен.

«Существуют некоторые фундаментальные основы того, как работают рынки, которые исчезают», — сказал он в интервью. «Мы понимаем, что на рынке гораздо больше шума и случайностей, чем люди готовы признать.В основном изменились информационные потоки и данные, перемещающиеся все быстрее и быстрее. Любая модель, которую вы строите сегодня, по определению не учитывает завтрашнее ускорение ».

Возьмите Gamestop Corp. GME, -0,68% безумие, вспыхнувшее в январе. После того, как группа недовольных трейдеров потратила несколько недель на то, чтобы нацеливаться на коротких продавцов, подняв цену этих акций выше: «Это уже не обычная акция — это внешний эффект на рынке, который имеет волновые эффекты, о которых некоторые инвесторы могут даже не подозревать», — сказал Надиг. сказал.

Старые инвестиционные модели и алгоритмы сталкиваются с новыми, которые учитывают новые условия, процесс, который Надиг называет «гонкой вооружений», и который ускоряется из-за современной скорости потока информации и функций реагирования.

«Мы начинаем видеть трещины в традиционных способах анализа рынков, — сказал он. «Мы больше не обрабатываем реальность, мы обрабатываем информацию, и цена на нее рассчитывается мгновенно. Мы отказались от анализа.

Это означает, что заголовок, скажем, о приостановке использования вакцины COVID-19 Johnson & Johnson, не означает, что Johnson & Johnson JNJ, -0,28% акции торгуются ниже, сказал Надиг. Это означает, что в этот день страдает вся сделка «повторного открытия» — и, в более широком смысле, некоторые циклические сделки и некоторые игры на добавленную стоимость.

Питера Андерсена, который управлял деньгами почти три десятилетия и возвращал более 40% своим клиентам за каждый из последних двух лет, хрупкость рынка разочаровывает.Андерсен гордится своей «жесткой независимостью» в выборе акций, что приводит к макро-агностическому портфелю. Некоторые из его недавних инвестиций были связаны с кибербезопасностью, хранением данных и уходом за домашними животными.

Однако за год до настоящего времени один из фаворитов Андерсена, Trupanion Inc. TRUP, + 1,32%, по непонятным причинам, упал на 33%, отметил он. «Как будто кто-то думает, что все собираются усыпить своих питомцев!»

Акции, проигравшие новости Johnson & Johnson, закрылись на неделе с повышением, при этом индексы Dow и S & P500 установили новые рекорды.Промышленный индекс Доу-Джонса DJIA, -0,48% прибавил 1,2%, S&P 500 SPX, -0,91% вырос на 1,4%, а индекс Nasdaq Composite КОМП, -0,91% прибавил 1,1%.

На следующей неделе будут представлены экономические данные по рынку жилья США, в том числе продажи существующих и новых домов, а также множество отчетов о корпоративных доходах.

Читать дальше: Новый бычий рынок вот-вот войдет в свой второй год. Что теперь?

Акции

падают, поскольку отчет ФРС сигнализирует о «понижении» в экономике

Акции на Уолл-стрит еще больше упали со своих недавних максимумов в среду на фоне новых признаков того, что U.Экономический рост С. замедляется из-за возобновления распространения коронавируса и других проблем.

Индекс Standard & Poor’s 500 упал на 0,1%, что стало его третьим падением подряд. Контрольный индекс был примерно разделен между выигравшими и проигравшими, но слабость в сфере технологий, коммуникаций и финансовых акций оказала давление на рынок. Менее рискованные инвестиции, в том числе в потребительские товары и коммунальные услуги, принесли значительную прибыль.

Акции малых компаний упали больше, чем рынок в целом. Доходность облигаций была смешанной.Цены на нефть выросли.

Фондовые индексы были в минусе до 14:00. Восточное время, когда Федеральная резервная система опубликовала свой последний обзор условий ведения бизнеса в стране. В отчете, получившем название «Бежевая книга», отмечается, что экономическая активность в США «снизилась» в июле и августе на фоне растущих опасений по поводу роста числа случаев заболевания COVID-19, роста проблем с цепочкой поставок и нехватки рабочей силы.

ФРС заявила, что замедление темпов роста в значительной степени связано с сокращением объемов питания вне дома, путешествий и туризма в большей части страны, что отражает обеспокоенность по поводу распространения очень заразного варианта коронавируса Дельта.

Индекс S&P 500 упал на 5,96 пункта до 4 514,07, что на 0,5% ниже исторического максимума, установленного в прошлый четверг. Промышленный индекс Dow Jones упал на 68,93 пункта, или 0,2%, до 35 031,07, а композитный индекс Nasdaq упал на 87,69 пункта, или на 0,6%, до 2249,73. Падение высокотехнологичного индекса завершило четырехдневную серию побед.

Индекс менее крупных компаний Russell 2000 потерял 25,88 пункта, или 1,1%, закрывшись на отметке 2 249,73.

Последние пару недель рынок торговался в узком диапазоне прибылей и убытков, так как инвесторы ищут хоть какое-то понимание того, где находится U.Возглавляет С. экономику распространенный вариант «Дельта». Инвесторы могут ожидать неустойчивого рынка в течение сентября, поскольку они следят за Федеральной резервной системой и Вашингтоном, которые должны заниматься согласованием бюджета, расходами на инфраструктуру и потолком долга.

«Если вы посмотрите на календарь, он агрессивен, — сказала Кэти Никсон, главный инвестиционный директор Northern Trust Wealth Management.

В среду инвесторы получили еще один противоречивый отчет правительства. По данным Министерства труда США, работодатели США публикуют рекордные вакансии второй месяц подряд в июле.Разрыв между растущим числом вакансий и слабым восстановлением уровня занятости является еще одним сигналом о том, что общее восстановление рабочих мест может помешать более широкому восстановлению экономики.

«Люди по-прежнему неохотно выходят на рынок труда», — сказал Никсон. «Это не проблема спроса, это проблема предложения».

Если дело обстоит именно так, сказала она, Федеральная резервная система мало что может с этим поделать, и сокращение ее программы покупки облигаций имеет смысл. Тем не менее, вероятно, предстоит пройти долгий путь, прежде чем центральный банк сосредоточится на повышении процентных ставок.

Последняя Бежевая книга будет использована директивными органами ФРС на их следующем заседании 21-22 сентября, чтобы помочь им решить, как изменить процентные ставки и прекратить ли ежемесячные покупки центральным банком облигаций на сумму 120 миллиардов долларов, которые он совершал с тех пор. пандемия начала способствовать снижению долгосрочных процентных ставок.

Акции технологических компаний составили большую долю продаж в среду. Акции Apple упали на 1%, а акции производителя микросхем Advanced Micro Devices — на 2,7%. В числе лидеров роста были компании потребительского сектора и коммунальные услуги, в том числе General Mills, которые выросли на 4.6% и Consolidated Edison, выросшие на 2,7%.

Акции торговой платформы криптовалюты Coinbase упали на 3,2% после того, как компания сообщила, что Комиссия по ценным бумагам и биржам расследует ее планы предложить держателям криптовалюты шанс заработать проценты на свои активы, если они их одолжат. Компания заявила, что регулирующий орган пригрозил применить гражданские правоприменительные меры, а запуск программы кредитования был отложен как минимум до октября.

Доходность 10-летних казначейских облигаций упала до 1.34% после резкого роста во вторник до 1,37%.

Цены на энергоносители в целом выросли.