Виды ценных бумаг — урок. Основы финансовой грамотности, 10-11 класс.
Облигация — это ценная бумага, удостоверяющая право кредитора получить и обязательство заёмщика выплатить в определённый срок номинальную стоимость облигации и проценты по ней.Облигация — это долговое свидетельство, которое включает два главных элемента:
- обязательство эмитента по истечении оговорённого срока вернуть держателю облигации сумму, указанную на лицевой стороне облигации;
- обязательство эмитента выплатить держателю облигации фиксированный доход в виде процента от её номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента.
Статус держателя облигации предполагает роль кредитора, а не собственника. Облигация не предоставляет права её владельцу на управление компанией.
И вексель, и облигация являются долговыми ценными бумагами. Принципиальная разница между ними заключается в способе выплаты дохода:
- доход по векселю выплачивается держателю вместе с возвратом основного долга (в момент, когда эмитент векселя выкупает ценную бумагу у владельца, то есть возвращает долг эмитенту).
- Доход по облигации, называемый купоном, или купонной выплатой, выплачивается регулярно с определённой периодичностью (например, \(1\) раз в полгода). Для того чтобы получить доход по облигации, владелец облигации не должен её продавать: доход будет выплачиваться с указанной на облигации периодичностью (частным случаем является бескупонная облигация, доход по которой формируется только за счёт разницы между ценой покупки облигации и её номиналом).
Задолженность перед владельцами облигаций компании в случае её ликвидации погашается до начала удовлетворения притязаний держателей акций.
Обрати внимание!
Облигации имеют преимущества перед акциями при реализации имущественных прав их владельцев; в первую очередь выплачиваются проценты по облигациям и лишь затем — дивиденды; при делении имущества компании-эмитента в случае её ликвидации акционеры могут рассчитывать лишь на ту часть имущества, которая остаётся после выплаты всех долгов и по облигационным займам.
Облигации могут выпускать все предприятия вне зависимости от их организационно-правовой формы.
Если по облигации предусмотрены купонные выплаты, то есть облигация не является бескупонной, то доход по облигации выплачивается регулярно с определённой периодичностью (раз в \(3\) месяца, раз в \(6\) месяцев, раз в год и т. п.).
Размер купонных выплат определяется по формуле:
Дк =i ·Цн,
где Дк — сумма купонных выплат;
i — купонная годовая процентная ставка;
Цн — номинальная цена облигации.
Акция — это ценная бумага, удостоверяющая права её владельца на часть имущества акционерного общества, на участие в управлении акционерным обществом и на получение определённой доли прибыли акционерного общества.
Акции публичного акционерного общества могут продаваться их владельцами без согласия других акционеров этого общества.
При реализации акций непубличного акционерного общества другие акционеры имеют право на их приобретение. Акции НАО могут выпускаться только в форме закрытой подписки и предлагаться только ограниченному кругу лиц.
В зависимости от полноты предоставляемых владельцам прав акции делятся на обыкновенные и привилегированные.
Обыкновенные акции являются самым распространённым видом акций. Держатели таких акций могут: голосовать на собрании акционеров, в любое время продавать свои акции, покупать дополнительные выпуски акций, получать дивиденд, размер которого зависит от прибыли акционерного общества, при ликвидации акционерного общества получить долю имущества, которое останется после удовлетворения претензий кредиторов и владельцев привилегированных акций.
Привилегии владельца такой акции заключаются в том, что при ликвидации акционерного общества в первую очередь после удовлетворения претензий кредиторов будут удовлетворены их претензии и дивиденды выплачиваются в первую очередь владельцам привилегированных акций.
Ценные бумаги долговые — Энциклопедия по экономике
Организации могут приобретать и долговые ценные бумаги. Долговые ценные бумаги — обязательства, размещенные эмитентами на фондовом рынке для заимствования денежных средств. К долговым ценным бумагам можно отнести облигации, депозитные сертификаты и векселя. [c.185]Облигация — вид ценной бумаги долгового характера. [c.276]
Вексель — это ценная бумага (долговой документ), удостоверяющая ничем не обусловленное право векселедержателя требовать от векселедателя (простой вексель) или иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) уплаты обусловленной денежной суммы при наступлении предусмотренного векселем срока платежа.
ДВИЖИМОСТЬ — имущество, в противоположность недвижимости, не связанное с землей, не прикрепленное к ней. К ДВИЖИМОСТИ относятся вещи, которые могут быть переносимы, перевозимы с одного места на другое или могут сами передвигаться (животные). ДВИЖИМОСТЬЮ являются также деньги, обязательственные права требования, ценные бумаги, долговые свидетельства (закладные), исполнительные листы. [c.49]
Главная цель кредитных рейтингов заключается в предоставлении информации инвесторам, вкладывающим капитал в долговые ценные бумаги типа еврооблигаций. Рейтинг является ориентиром для оценки инвестиционного риска. Он характеризует возможность того, что инвесторы полностью и вовремя получат платежи процентов на вложенный капитал, а также основную сумму долга с наступлением срока погашения. Инвесторы могут строить свою инвестиционную политику на кредитных рейтингах, ограничивая суммы вкладов в долговые обязательства с рейтингом ниже определенного уровня или даже вообще отказываясь от инвестиций в ценные бумаги с рейтингом ниже определенного уровня.
В соответствии с ФЗ Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг государственные ценные бумаги могут быть выпущены в виде облигаций или иных ценных бумаг, относящихся к эмиссионным ценным бумагам. Долговые обязательства, закрепленные государственными ценными бумагами, в зависимости от условий эмиссии могут удостоверять право их владельцев на получение от эмитента денежных средств или иного имущества, установленных процентов от номинальной стоимости либо иных имущественных прав в сроки, предусмотренные условиями эмиссии (ст. 3). В отличие от рынка корпоративных ценных бумаг рынок государственных облигаций в своей большей части является централизованным, биржевым. Число видов государственных облигаций, обращающихся на российском рынке, довольно велико, однако наибольшее распространение получили облигации федеральных займов (ОФЗ) и государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО).
После кризиса 1998 г. произошло снижение удельного веса операций вложений в государственные ценные бумаги и увеличение доли операций с негосударственными (корпоративными) ценными бумагами. Сократились объемы операций с ценными бумагами в иностранной валюте и в то же время увеличились объемы активных операций с муниципальными ценными бумагами, долговыми обязательствами банков и предприятий. [c.455]
Облигации выпускаются на определенный срок и представляют собой ценные бумаги(долговые обязательства), по которым владельцу выплачивается ежегодный доход, размер которого заранее установлен в форме определенного процента к номинальной стоимости облигации (в отличие от акции, величина дивиденда по которой зависит от общей доходности предприятия).
ЦЕННАЯ БУМАГА ДОЛГОВАЯ — обяза тельство выплатить сумму долга на определенную дату в будущем, обеспечивающее получение процентов с периодичностью, оговоренной в условиях займа, до погашения бумаги (см. Облигация). [c.457]
ЦЕННЫЕ БУМАГИ ДОЛГОВЫЕ — ценные бумаги, удостоверяющие получение эмитентом данных ценных бумаг займа, подлежащего возврату в будущем. К Ц.б.д. относятся векселя, облигации и др. [c.275]
Первый разряд номера (Х1) — цифра «2» указывает на вид ценной бумаги — долговое обязательство. [c.87]
Процентные бумаги — ценные бумаги, долговые обязательства, приносящие определенный процент на вложенный в них капитал. [c.147]
Здесь мы не рассматриваем учет в инвестиционных фондах и кредитных учреждениях, которые специализируются на работе с ценными бумагами, долговыми обязательствами и заемными средствами, и для которых этот доход является основным.
В ЦЕННЫЕ БУМАГИ, ДОЛГОВЫЕ [c.134]
ОБЛИГАЦИЯ — ценная бумага (долговое обязательство), по которой ее владельцу выплачивается ежегодный доход, размер которого заранее установлен в форме определенного про- [c.251]
Одной из современных разновидностей мифа о демократизации капитала является политика инвестиционной заработной платы . Суть ее состоит в принудительном изъятии части заработной платы, взамен которой выдаются ценные бумаги — долговые обязательства предпринимателей. При этом пропагандируются идеи о превращении рабочих в собственников. На деле же таким путем монополисты аккумулируют часть дохода рабочих, используя ее либо для новых капиталовложений, либо для передачи банкам в качестве ссудного капитала. В обоих случаях политика инвестиционной заработной платы приносит выгоды монополистам. Они имеют возможность в течение пяти — десяти лет свободно распоряжаться этими суммами, извлекая дополнительную прибыль. [c.520]
Вексель одновременно сочетает свойства ценной бумаги, долгового обязательства и расчетного средства.
[c.160]
ВЕКСЕЛЬ — это ценная бумага (долговой документ), составленная в строго определенной форме, удостоверяющая ничем не обусловленное право векселедержателя требовать уплаты согласованной денежной суммы при наступлении предусмотренного векселем срока платежа [c.13]
Назначение счетов учет номинальной стоимости выпущенных кредитной организацией долговых ценных бумаг (долговых обязательств) по срокам погашения. Счета пассивные. [c.142]
Ценная бумага — долговое обязательство (облигация, вексель) или свидетельство на вложенный капитал (акция). [c.13]
Спектр применения долговых ценных бумаг гораздо шире, чем у долевых ценных бумаг. Долговую ценную бумагу характеризуют две основные черты. Во-первых, она является обязательством, гарантирующим возвращение в определенную дату суммы, внесенной при выпуске ценной бумаги. Во-вторых, она гарантирует выплату регулярного фиксированного процента за пользование привлеченными средствами. Долговые бумаги на национальном рынке представлены частным бизнесом, правительством, местными органами власти, а также иностранными заемщиками.
Долговые ценные бумаги называют денежными ценными бумагами. Они широко используются в рамках кредитно-банковской сферы. Средства, полученные от эмиссии этих ценных бумаг, в дальнейшем используются как традиционные деньги для производства текущих платежей или погашения долгов. Некоторые из этих ценных бумаг используются в качестве заменителей наличных денег как средство платежа. Например, коммерческие векселя используются для оплаты товара, а правительственными казначейскими векселями можно заплатить федеральные налоги. Экономическая роль ценных денежных бумаг состоит в обеспечении непрерывности кругооборота промышленного, коммерческого и банковского капитала, бесперебойности бюджетных расходов, в ускорении процесса реализации товаров услуг, то есть в конечном счете в обеспечении процесса каждого индивидуального воспроизводства, предполагающего непрерывность притока денежного капитала к исходному пункту. Существование таких ценных бумаг позволяет банкам реализовать все высвобождающиеся на короткие сроки средства в качестве капитала.
[c.24]
ИМУЩЕСТВО ДВИЖИМОЕ, ДВИЖИМОСТЬ — имущество, не являющееся недвижимостью, а точнее, не связанное с землей и не прикрепленное к ней. К движимому имуществу относятся деньги, вещи, животные, ценные бумаги, долговые свидетельства (закладные), исполнительные листы и пр. [c.242]
ЦЕННЫЕ БУМАГИ ДОЛГОВЫЕ — [c.741]
ЦЕННЫЕ БУМАГИ ДОЛГОСРОЧНЫЕ — ценные бумаги (долговые обязательства или золотообрезные ценные бумаги), которые, по существу, представляют собой долг, а не акции, поскольку погашение по ним носит долгосрочный (более десяти лет) характер. [c.741]
Ценные бумаги долговые 741 [c.814]
Принцип обеспеченности денежных знаков, выпускаемых в оборот, предполагает, что все заменители реальных денег — денежные знаки — обеспечены различными банковскими активами (золотом и другими драгоценными металлами, свободно конвертируемой валютой, товарно-материальными ценностями, ценными бумагами, долговыми обязательствами и др.). [c.92]
К ценным бумагам, номинированным в иностранной валюте, отно -сятся платежные документы (чеки, векселя и другие платежные документы) эмиссионные ценные бумаги (включая акции и облигации) ценные бумаги, производные от эмиссионных ценных бумаг (включая депозитарные расписки) опционы, дающие право на приобретение ценных бумаг долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте.
[c.386]
ДВИЖИМОСТЬ (movable property, hattels) — имущество, в противоположность недвижимости, не связанное с землей, не прикрепленное к ней. К Д. относятся вещи, деньги, ценные бумаги, долговые свидетельства, исполнительные листы. [c.54]
Обеспечение банковского кредита Банковский кредит обеспечивается товарно-материальными золотовалютными ценностями или ценными бумагами, долговыми обязательствами. Для кредитора (банка) это залог полного возврата выданной ссуды и получения процентов на нее в указанное время. Более распространена такая форма обеспечения кредита, как банковские гарантии, товарораспорядительные документы, товары, недвижимое имущество, наличные депозиты и векселя. Не требующими обеспечения считаются межбанковские кредиты и краткосрочные, предоставляемые коммерческими банками первоклассным заемщикам (ставка по ним прайм-рэйт — базовый элемент всей системы ставок в США). Особый вид обеспечения банковского кредита — залог недвижимости (земли и строений).
[c.
315]
Долговые ценные бумаги, рынок государственных долговых ценных бумаг, оценка и формы долговых ценных бумаг
Долговые ценные бумаги – неотъемлемая часть современного фондового рынка. Ни одна крупная компания не сможет полноценно функционировать и развиваться без привлечения дополнительного финансирования из внешних источников. Во всем мире эта схема заслуженно считается самой эффективной для разработки и реализации перспективных проектов. Наиболее результативный способ привлечь заемные средства – выпуск долговых ценных бумаг, а также подача заявок на оформление кредитов.
Содержание
Скрыть- Долговые ценные бумаги
- Рынок долговых ценных бумаг
- Государственные долговые ценные бумаги
- Долговая ценная бумага государственного займа
- Оценка долговых ценных бумаг
- Формы долговых ценных бумаг
Долговые ценные бумаги
Если компания активно развивается, пользуется безупречной деловой репутацией и уже заработала определенный положительный имидж на рынке, привлечь нужную сумму дополнительных средств через выпуск ценных бумаг в виде облигаций или акций не составит большого труда.
По истечению определенного срока, долговые обязательства погашаются заработанными средствами. В качестве эмитента выступают не только частные, но и государственные структуры. Последние специализируются преимущественно на выпуске облигаций государственного образца. К ним относятся бескупонные краткосрочные облигации или ценные бумаги для валютных займов на внутреннем рынке.
Рынок долговых ценных бумаг
Свободные финансовые ресурсы, необходимые для развития компаний, привлекаются преимущественно через работу на рынке ценных бумаг. Чтобы сформировать необходимый предприятию капитал используются различные источники: амортизация и нераспределенная прибыль, собственный капитал, а также привлеченные средства в виде эмиссии или кредитов.
В современном мире рыночная конъюнктура изменяется слишком часто, поэтому баланс между привлеченными и внутренними источниками финансирования компании нередко меняется в пользу заимствованных тем или иным способом средств.
Успешному предприятию трудно выжить без дополнительного выпуска ценных бумаг, среди которых облигации считаются наиболее распространенными.
Государственные долговые ценные бумаги
Ценные бумаги, выпущенные государством – это долговые обязательства казначейства, выступающего в роли эмитента перед другими государствами или компаниями, которые приобретают выпущенные ценные бумаги. Основное обязательство эмитента – погасить задолженность по выпущенным облигациям в полном объеме и в установленный срок с учетом выплаты заранее оговоренных процентов. Различные дополнительные условия, в числе которых и перечисление дополнительного вознаграждения держателям облигаций, прописываются в договоре в предварительном порядке.
Долговая ценная бумага государственного займа
Помимо казначейства государственные ценные бумаги может выпустить любая организация, которая пользуется поддержкой государства, независимые госструктуры, а также местные и центральные органы власти.
По сути, отдельные виды ценных бумаг, которые выпускаются по инициативе юридических лиц, могут характеризоваться как государственные, если их доходность обеспечивается государством, которое выступает в роли поручителя.
К государственным и другим ценным бумагам относятся:
- права, которые удостоверяют отношение или владение займом;
- облигации, которые фиксируют факт взаимоотношений между эмитентом и покупателем ценных бумаг;
- облигации, которые предусматривают выплату дохода в виде процентов или дивидендов.
Оценка долговых ценных бумаг
Долговые ценные бумаги, подобно другим рыночным инструментам, оцениваются с позиций инвестиционной, ликвидационной, балансовой, эмиссионной, номинальной или рыночной стоимости. Рыночная стоимость определяется статусом и финансовым положением компании, правами и целями инвесторов, а также рядом дополнительных факторов, среди которых фондовые индексы, надежность, ликвидность и уровень доходности.
Степень риска также считается одним из ключевых показателей, который влияет на уровень стоимости ценных бумаг.
Ценные бумаги, выпуск которых связан с высокой степенью риска, нередко реализуются по более высокой стоимости за счет перспективы более высокой доходности.
Формы долговых ценных бумаг
Вексель – долговое обязательство, оформленное в письменном виде, заполненное на бланке, основные реквизиты которого устанавливаются правилами биржи. Вексель определяет право держателя долговой ценной бумаги требовать от должника, выдавшего вексель, погашения суммы долгового обязательства в срок, указанный при оформлении документа.
Облигация – еще один распространенный вид ценных бумаг, которая оформляется как обязательство эмитента вернуть владельцу облигации номинальную стоимость ценной бумаги в заранее оговоренные сроки. Компания, которая выпустила облигации, также обязана выплачивать кредитору проценты с определенной периодичностью.
Совет от Сравни.ру: Большинство современных компаний выпускают долговые ценные бумаги в двух случаях. Первый, когда деньги необходимы, чтобы развивать новые направления, наращивать объемы продаж и увеличивать прибыль, второй, когда предприятие пытается удержаться на плаву за счет активизации поступления средств из альтернативных источников финансирования.
Приобретать облигации или другие ценные бумаги в качестве инвестиций, рекомендуется, только если события развиваются по первому сценарию.Виды ценных бумаг
С появлением ценных бумаг — фондовых активов — происходит как бы раздвоение капитала. С одной стороны, существует реальный капитал, представленный производственными фондами, с другой — его отражение в ценных бумагах.
Ценная бумага, или титул собственности, которая возникает в результате обращения, сохраняет за владельцем право собственности на отданный взаймы капитал и, кроме того, дает право на его увеличение за счет процента или дивиденда.
Государственные ценные бумаги
Государственные ценные бумаги являются долговыми обязательствами Правительства РФ перед юридическими и физическими лицами и составляют государственный внутренний долг Российской Федерации. Долговые обязательства РФ могут быть в форме: кредитов, полученных Правительством РФ; государственных займов, осуществленных посредством выпуска ценных бумаг от имени Правительства РФ; других долговых обязательств, гарантированных Правительством РФ.
Долговые обязательства различаются по срокам: краткосрочные — до 1 года, среднесрочные — от 1 года до 5 лет, долгосрочные — от 5 до 30 лет. Законом РФ «О государственном долге Российской Федерации» максимальный срок займов предусмотрен в 30 лет.
Доход по государственным ценным бумагам инвесторы получают либо в виде дисконта от номинальной цены, либо в виде купонных выплат, либо в виде того и другого (государственные долгосрочные облигации). В первые годы выпуска и в период инфляции доходность государственных казначейских облигаций (ГКО) была исключительно высокой, что способствовало их быстрому продвижению на рынке и вытеснению других ценных бумаг, в последующем она снижалась. По мере нарастания рынка государственных долговых обязательств стали заметно возрастать затраты госбюджета по обслуживанию государственного внутреннего долга, что постепенно явилось весьма существенной нагрузкой в расход бюджета.
Облигация
Облигация — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок по ее номинальной стоимости и с учетом зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента.
При этом облигация может предусматривать иные имущественные права ее держателя, если это не противоречит законодательству РФ.
Вексель
Вексель представляет собой ценную бумагу, удостоверяющую ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) выплатить при наступлении предусмотренного векселем срока определенную сумму владельцу (векселедержателю).
В плановой экономике СССР вексель как платежное средство не применялся. Возрождение вексельного обращения началось в 1991 г., когда Президиум Верховного Совета РСФСР принял 24 июня постановление «О применении векселя в хозяйственном обороте РСФСР». В нем, в частности, говорилось: «Разрешить предприятиям, организациям, учреждениям и предпринимателям осуществлять поставку продукции (выполнять работы, оказывать услуги) в кредит с взиманием с покупателей (потребителей, заказчиков) процентов, используя для оформления таких сделок векселя». Так был сделан решительный шаг для возрождения в России коммерческого кредита.
Чек
Чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное письменное распоряжение чекодателя банку уплатить держателю чека указанную в нем сумму. Чек должен быть предъявлен к оплате в течение срока, установленного законодательством.
Депозитные и сберегательные сертификаты
Депозитные и сберегательные сертификаты. Сертификаты ценных бумаг представляют собой документы, выпускаемые эмитентом и удостоверяющие совокупность прав на указанное в сертификате количество ценных бумаг. Владелец ценных бумаг имеет право требовать от эмитента исполнения его обязательств на основании такого сертификата.
Банковский сберегательный (депозитный) сертификат
Банковский сберегательный (депозитный) сертификат является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в банк, и право вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка.
Банковские сберегательные (депозитные) сертификаты могут быть предъявительскими или именными.
В случае досрочного предъявления такого сертификата к оплате банком выплачиваются сумма вклада и проценты, выплачиваемые по вкладам до востребования, если условиями сертификата не установлен иной размер процентов.
Банковская сберегательная книжка на предъявителя
Договором банковского вклада с гражданином может быть предусмотрена выдача сберегательной книжки на предъявителя, которая в соответствии с законодательством является ценной бумагой. В сберегательной книжке должны быть указаны и удостоверены банком наименование и место нахождения банка, а если вклад внесен в филиал, то его соответствующего филиала, номер счета по вкладу, а также все суммы денежных средств, зачисленных на счет, все суммы денежных средств, списанных со счета, и остаток денежных средств на счете на момент предъявления сберегательной книжки в банк. Восстановление прав по утраченной сберегательной книжке на предъявителя осуществляется в порядке, предусмотренном для ценных бумаг на предъявителя.
Коносамент
Коносамент — специфический вид ценной бумаги, используемый при перевозке грузов различными видами транспорта. Это товарораспорядительный документ, удостоверяющий право его держателя распоряжаться указанным в коносаменте грузом и получить груз после завершения перевозки. Коносамент может быть предъявительским, ордерным или именным. При составлении коносамента в нескольких подлинных экземплярах выдача груза по первому предъявленному коносаменту прекращает действие остальных экземпляров.
Акция
Акция — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акции бывают именными и на предъявителя. Выпуск акций на предъявителя разрешается в определенном отношении к величине оплаченного уставного капитала эмитента в соответствии с нормативом, установленным Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг.
Акция дает право на участие в управлении акционерным обществом. Однако такое право реально сосредоточивается в руках тех инвесторов, которые владеют контрольным пакетом акций.
Масштабная приватизация государственных предприятий привела к появлению на рынке ценных бумаг огромного количества новых финансовых инструментов — акций приватизированных предприятий. Быстрое нарастание их объемов, включение в этот процесс все большего количества предприятий в сочетании с развитием государственных и муниципальных ценных бумаг сыграли непосредственную роль в вытеснении с рынка высокорискованных ценных бумаг и их суррогатов.
Между тем возможности российской экономики в развитии рынка акций и облигаций предприятий используются крайне недостаточно. Имеется огромный потенциал роста этого сегмента рынка ценных бумаг как за счет повышения курса уже обращающихся на рынке акций крупных предприятий, эмиссии новых акций, так и за счет притока на рынок акций средних и мелких предприятий.
Приватизационные ценные бумаги
Приватизационные ценные бумаги — система приватизационных чеков (приватизационных счетов), в обиходе получивших название ваучеров, была введена Указом Президента РФ с 1 октября 1992 г. Преследовалась цель ускорения передачи государственного имущества гражданам России и привлечения к процессу приватизации широких слоев населения. Каждый гражданин РФ имел право получить по одному приватизационному чеку равной номинальной стоимости каждого выпуска. На деле эта система привела к концентрации приватизированной государственной собственности в руках относительно узкого круга лиц и необоснованному их обогащению. Система ваучеров просуществовала до 1 июля 1994 г. и была ликвидирована.
Размещение денежных средств — СберБанк
В зависимости от срока платежа, установленного по векселю, производится исчисление срока для предъявления векселя к оплате и дохода, причитающегося по векселю.
Если вексель выдан сроком платежа:
«по предъявлении, но не ранее определенной даты» — вексель должен быть предъявлен к оплате в течение года с даты, указанной на векселе.
Если вексель является доходным, то доход начисляется за период с даты составления (не включая):по процентному векселю – по дату оплаты (включительно) в пределах установленного срока платежа (т.е. одного года с даты, указанной на векселе)
по дисконтному векселю – по дату наступления срока платежа (включительно), указанную на векселе
«по предъявлении, но не ранее определенной даты и не позднее определенной даты» — вексель должен быть предъявлен к оплате в срок, указанный на векселе (например, «по предъявлении, но не ранее 21.09.2011 г., и не позднее 23.09.2011 г.»). Доход по векселю начисляется за период с даты составления (не включая) по дату оплаты (включительно) в пределах установленного срока платежа;
«на определенный день» — вексель должен быть предъявлен к оплате в срок, указанный на векселе, либо в один из 2-х следующих рабочих дней. Доход по векселю начисляется за период с даты составления (не включая) по дату оплаты (включительно) в пределах установленного срока платежа.
В случае, если в период срока платежа вексель не предъявлен к оплате в Сбербанк, то векселедержатель вправе предъявить его к оплате в течение последующих трех лет (Положение о простом и переводном векселе, введенном в действие Постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 07.08.1937 № 104/1341), после чего обязательство Сбербанка по оплате векселя утрачивает силу.
Например: вексель сроком платежа «по предъявлении, но не ранее 22.05.2007 г.» может быть предъявлен векселедержателем к оплате как в течение года, начиная с 22.05.2007 г. по 22.05.2008 г., так и в течение последующих трех лет с 23.05.2008 г. по 23.05.2011 г. – в период срока давности. Начиная с 24.05.2011 г. обязательство по оплате векселя утрачивает силу.
Вы можете самостоятельно рассчитать ценовые параметры векселя Банка, воспользовавшись Калькулятором для расчета цены реализации и номинала дисконтных векселей.
Долговое обеспечение— Обзор, особенности и преимущества
Что такое долговое обеспечение?
Долговая ценная бумага — это любой долг, который может быть куплен или продан сторонами на рынке до наступления срока погашения.
Его структура представляет собой задолженность эмитента (правительства, организации или компании) перед инвестором, который выступает в качестве кредитора.
Общие сведения о долговых ценных бумагах
Долговые ценные бумаги являются оборотными финансовыми инструментами, то есть их юридическая собственность легко может передаваться от одного владельца к другому.Облигации являются наиболее распространенной формой таких ценных бумаг. Они представляют собой договорное соглашение между заемщиком и кредитором о выплате согласованной процентной ставки на основную сумму в течение определенного периода времени с последующим ее погашением при наступлении срока погашения.
Облигации могут выпускаться государственными и негосударственными организациями. Они доступны в различных формах. Типичные структуры включают облигации с фиксированной ставкой и облигации с нулевым купономЕе также называют чистой дисконтной облигацией или облигацией с большим дисконтом.
Ноты с плавающей ставкой, привилегированные акции. Привилегированные акции. Привилегированные акции (привилегированные акции, привилегированные акции) — это класс владения акциями в корпорации, которая имеет преимущественное право на активы компании по сравнению с обычными. акции. Акции старше обыкновенных акций, но более младшие по сравнению с долговыми обязательствами, такими как облигации. Ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, также являются примерами долговых ценных бумаг. Между тем, банковский кредит — это пример необоротного финансового инструмента.
- Долговые ценные бумаги являются оборотными финансовыми инструментами, то есть их можно покупать или продавать между сторонами на рынке.
- Они бывают с определенной датой выпуска, датой погашения, купонной ставкой и номинальной стоимостью.
- Долговые ценные бумаги обеспечивают регулярную выплату процентов и гарантированное погашение основной суммы долга. Они могут быть проданы до наступления срока погашения, чтобы позволить инвесторам реализовать прирост капитала или убыток от своих первоначальных инвестиций.
Они могут быть проданы до наступления срока погашения, чтобы позволить инвесторам реализовать прирост капитала или убыток от своих первоначальных инвестиций.Основные характеристики долговых ценных бумаг
1. Дата выпуска и цена выпуска
Долговые ценные бумаги всегда имеют дату выпуска и цену выпуска, по которой инвесторы покупают ценные бумаги при первом выпуске.
2. Купонная ставка
Эмитенты также обязаны платить процентную ставку, также называемую купонной ставкой. Купонная ставка может быть фиксированной на протяжении всего срока действия ценной бумаги или изменяться в зависимости от инфляции Инфляция — это экономическое понятие, которое относится к повышению уровня цен на товары в течение определенного периода времени.Повышение уровня цен означает, что валюта в данной экономике теряет покупательную способность (то есть за ту же сумму денег можно купить меньше). и экономические ситуации.
3. Дата погашения
Дата погашения относится к моменту, когда эмитент должен выплатить основную сумму по номинальной стоимости и оставшиеся проценты. Дата погашения определяет срок, который классифицирует долговые ценные бумаги.
Краткосрочные ценные бумаги со сроком погашения менее года, среднесрочные ценные бумаги со сроком погашения 1-3 года и долгосрочные ценные бумаги со сроком погашения три года или более.Продолжительность срока будет влиять на цену и процентную ставку, предоставляемую инвестору, поскольку инвесторы требуют более высокой доходности для более длительных инвестиций.
4. Доходность к погашению (YTM)
Наконец, доходность к погашению (YTM) измеряет годовую норму доходности. период времени, соответствующий первоначальной стоимости инвестиций, выраженной в процентах. В этом руководстве представлены наиболее распространенные формулы, которые инвестор должен заработать, если долг удерживается до погашения.Он используется для сравнения ценных бумаг с аналогичными сроками погашения и учитывает купонные выплаты, покупную цену и номинальную стоимость облигации.
Долговые ценные бумаги и долевые ценные бумаги
Долговые ценные бумаги фундаментально отличаются от акций по своей структуре, доходности капитала и юридическим соображениям. Долговые ценные бумаги включают фиксированный срок погашения основной суммы долга с согласованным графиком выплаты процентов. Следовательно, для прогнозирования доходов инвестора можно рассчитать фиксированную норму прибыли, доходность к погашению.
Инвесторы могут продать долговые ценные бумаги до наступления срока погашения, при этом они могут получить прирост капитала или убыток. Долговые ценные бумаги обычно считаются менее рискованными, чем акции.
Акционерный капитал не имеет фиксированного срока, и нет гарантии выплаты дивидендов. Скорее, дивиденды выплачиваются по усмотрению компании и варьируются в зависимости от того, как работает бизнес. Поскольку не существует графика выплаты дивидендов, акции не имеют определенной нормы прибыли.
Инвесторы получат рыночную стоимость акций при продаже третьим сторонам, где они могут получить прибыль или убыток от своих первоначальных инвестиций.
Зачем инвестировать в долговые ценные бумаги?
1. Рентабельность капитала
Инвестирование в долговые ценные бумаги дает много преимуществ. Во-первых, инвесторы покупают долговые ценные бумаги, чтобы получить прибыль на свой капитал. Долговые ценные бумаги, такие как облигации, предназначены для вознаграждения инвесторов в виде процентов и выплаты капитала при наступлении срока погашения.
Возврат капитала зависит от способности эмитента выполнить свои обещания — невыполнение этого приведет к последствиям для эмитента.
2. Регулярный поток доходов от процентных платежей
Процентные платежи, связанные с долговыми ценными бумагами, также обеспечивают инвесторам регулярный поток доходов в течение года. Это гарантированные обещанные платежи, которые могут помочь в удовлетворении потребностей инвестора в денежных потоках.
3.Средства для диверсификации
В зависимости от стратегии инвестора долговые ценные бумаги также могут способствовать диверсификации их портфеля.
В отличие от акций с высоким риском, инвесторы могут использовать такие финансовые инструменты для управления рисками своих портфелей.
Они также могут варьировать даты погашения нескольких долговых ценных бумаг от краткосрочных до долгосрочных. Это позволяет инвесторам адаптировать свои портфели к будущим потребностям.
Дополнительные ресурсы
CFI является официальным поставщиком страницы программы «Аналитик рынков капитала и ценных бумаг» (CMSA) ® — CMSA Зарегистрируйтесь в программе CFI CMSA® и станьте сертифицированным аналитиком рынков капитала и ценных бумаг.Продвигайте свою карьеру с помощью наших программ и курсов сертификации. программа сертификации, призванная превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.
Для продолжения обучения и развития ваших знаний в области финансового анализа мы настоятельно рекомендуем следующие дополнительные ресурсы:
- Ипотечная ценная бумага (MBS) Ипотечная ценная бумага (MBS) Ипотечная ценная бумага (MBS) — это долговая ценная бумага. который обеспечен ипотекой или ипотечным сбором. MBS — это обеспеченная активами ценная бумага, которая торгуется на вторичном рынке и позволяет инвесторам получать прибыль от ипотечного бизнеса.
- Оборотный инструмент Оборотный инструмент Оборотный инструмент — это документ, гарантирующий выплату определенной суммы денег определенному лицу ( получатель платежа).
- Нота с плавающей ставкой Нота с плавающей ставкой Нота с плавающей процентной ставкой (FRN) — это долговой инструмент, купонная ставка которого привязана к базовой ставке, такой как LIBOR или ставка казначейского векселя США. Таким образом, купонная ставка по облигациям с плавающей процентной ставкой является переменной. Обычно он состоит из переменной базовой ставки + фиксированного спреда.
- Доходность к погашению (YTM) Доходность к погашению (YTM) Доходность к погашению (YTM) — иначе называемая погашением или балансовой доходностью — это спекулятивная ставка доходности или процентная ставка по ценной бумаге с фиксированной ставкой.
который обеспечен ипотекой или ипотечным сбором. MBS — это обеспеченная активами ценная бумага, которая торгуется на вторичном рынке и позволяет инвесторам получать прибыль от ипотечного бизнеса.
Что такое долговые ценные бумаги? | GoCardless
Долговые ценные бумаги — это долги, которые могут быть куплены или проданы сторонами до наступления срока погашения. Но что вы знаете об особенностях долговых ценных бумаг? Получите немного больше информации о долговых ценных бумагах, начиная с нашего определения долговых ценных бумаг.
Определение долговых ценных бумаг
Термин «долговые ценные бумаги» имеет ряд значений, но обычно он относится к финансовым инструментам, которые содержат обещание эмитента выплатить держателю определенную сумму к определенной дате, т.е.д., момент наступления срока погашения долговой ценной бумаги. Это оборотные инструменты, а это означает, что право собственности может быть легко передано от одной стороны к другой. Облигации (государственные, корпоративные или муниципальные) являются одним из наиболее распространенных типов долговых ценных бумаг, но существует множество различных примеров долговых ценных бумаг, включая привилегированные акции, обеспеченные долговые обязательства, коммерческие бумаги в евро и ценные бумаги с ипотечным покрытием.
Понимание характеристик долговых ценных бумаг
Есть несколько стандартных характеристик долговых ценных бумаг, на которые стоит обратить внимание.К ним относятся, помимо прочего, следующее:
Купонная ставка — это процентная ставка, которую эмитенты должны платить. Ставка купона может быть фиксированной на протяжении всего срока действия ценной бумаги или варьироваться в зависимости от инфляции и экономики.
Дата / цена выпуска — это относится к цене и дате первого выпуска долговой ценной бумаги.
Дата погашения — это дата, когда эмитент должен выплатить основную сумму и оставшиеся проценты.Важно отметить, что продолжительность срока будет влиять на цену и процентные ставки, поскольку инвесторы ищут более высокую доходность при более длительных инвестициях.
Доходность до погашения — это годовая норма прибыли, которую инвесторы ожидают получить, если долг удерживается до погашения. Он используется для сравнения долговых ценных бумаг с разными сроками погашения.
Как видите, существует пара типичных особенностей долговых ценных бумаг, с которыми вам следует ознакомиться, если вы хотите инвестировать в эти типы финансовых инструментов.
Долговые ценные бумаги и долевые ценные бумаги
Между долевыми ценными бумагами и долговыми ценными бумагами есть несколько фундаментальных различий. По сути, долевые ценные бумаги — это требование на активы / прибыль бизнеса, тогда как долговые ценные бумаги — это вложения в долговые инструменты. Кроме того, долевые ценные бумаги не обеспечивают гарантированных дивидендов, что означает отсутствие конкретной нормы прибыли.
Обесценение долговых ценных бумаг
Обесценение — это уменьшение стоимости актива из-за снижения его количества, качества или рыночной стоимости.Хотя это относительно сложная концепция бухгалтерского учета, по сути, это означает, что вам нужно будет учитывать любые убытки от обесценения в отчете о прибылях и убытках вашей компании. Вы можете сделать это, сравнив возмещаемую стоимость актива с его балансовой стоимостью, прежде чем записывать эту сумму в качестве убытка.
Таким образом, обесценение долговых ценных бумаг относится к ситуациям, когда справедливая стоимость долговых ценных бумаг меньше их амортизированной стоимости.
Какая выгода от инвестирования в долговые ценные бумаги?
Долговые ценные бумаги имеют много преимуществ для инвесторов.Во-первых, они предназначены для предоставления инвесторам выплаты их первоначальных капитальных вложений плюс проценты по истечении срока погашения. Также важно помнить, что они обеспечивают гарантированные регулярные выплаты в виде процентов, обеспечивая стабильный поток дохода. Наконец, долговые ценные бумаги могут быть эффективным способом диверсификации вашего портфеля, помогая вам управлять рисками.
Мы можем помочь
GoCardless поможет вам автоматизировать сбор платежей, сократив количество администраторов, с которыми ваша команда должна иметь дело при поиске счетов.Узнайте, как GoCardless может помочь вам со специальными или регулярными платежами.
GoCardless используется более чем 60 000 компаний по всему миру.
Узнайте больше о том, как вы можете улучшить обработку платежей в своем бизнесе уже сегодня.
Узнать больше Зарегистрироваться
Физическое лицо — Казначейские ценные бумаги и программы
Ценные бумаги казначейства США— отличный способ инвестировать и откладывать на будущее. Здесь вы найдете обзоры казначейских облигаций, банкнот, векселей, TIPS и облигаций с плавающей ставкой (FRN) США, а также U.С. Сберегательные облигации.
Вот что есть в наличии:
Казначейские векселя
Казначейские векселя — это краткосрочные государственные ценные бумаги со сроком погашения от нескольких дней до 52 недель. Купюры продаются со скидкой от их номинальной стоимости.
Казначейские облигации
Казначейские облигации — это государственные ценные бумаги, которые выпускаются со сроками погашения 2, 3, 5, 7 и 10 лет с выплатой процентов каждые шесть месяцев.
Казначейские облигации
Казначейские облигации выплачиваются каждые шесть месяцев и подлежат погашению через 20 или 30 лет.
Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS)
TIPS — это рыночные ценные бумаги, основная сумма которых корректируется в зависимости от изменения индекса потребительских цен. TIPS выплачивают проценты каждые шесть месяцев и выпускаются со сроками погашения 5, 10 и 30 лет.
Облигации с плавающей ставкой (FRN)
Выплата процентов при повышении и понижении FRN на основе ставок дисконтирования по 13-недельным казначейским векселям. FRN выдаются сроком на 2 года с выплатой процентов ежеквартально.
Сберегательные облигации серии I
Сберегательные облигацииI — это сберегательный продукт с низким уровнем риска, позволяющий получать проценты и одновременно защищать вас от инфляции. Продается по номинальной стоимости. Посмотрите сравнение сберегательных облигаций TIPS и Series I.
Сберегательные облигации EE серии Сберегательные облигации EE — это надежный сберегательный продукт, по которому выплачиваются проценты по текущим рыночным ставкам, пока они не достигнут 30 лет или пока вы их не обналичите, в зависимости от того, что наступит раньше.
Электронные сберегательные облигации ЭЭ продаются по номинальной стоимости в TreasuryDirect.
Прочие ценные бумаги
Мы больше не продаем эти ценные бумаги, но вы по-прежнему можете владеть ими или у вас есть вопросы по ним:
Программы казначейских ценных бумаг
Если вас интересует электронная экономия заработной платы или вы хотите узнать больше об аукционах, вы также можете найти необходимую информацию здесь:
Что такое долевые и долговые ценные бумаги? Связь …
Акции и облигации являются ценными бумагами.Узнайте об этих инвестиционных ценных бумагах и поймите разницу между долевыми ценными бумагами и долговыми ценными бумагами.
Читать 5 мин
Фото TD Ameritrade
Основные выводы
- Долевые ценные бумаги — это финансовые активы, представляющие собой акции корпорации
- Долговые ценные бумаги — это финансовые активы, которые определяют условия займа между эмитентом и инвестором
- Инвестиции с фиксированным доходом включают ценные бумаги, такие как корпоративные и государственные облигации, а также депозитные сертификаты, которые обычно не являются ценными бумагами
Независимо от того, находится ли большая часть вашего портфеля в инвестициях в акции или в инвестиции с фиксированным доходом, большинство из нас знакомы с более распространенными терминами, описывающими традиционные инвестиционные ценные бумаги: акции, облигации, биржевые фонды (ETF), паевые инвестиционные фонды и так далее.
Но иногда специализированные термины могут сбить с толку среднего инвестора или оставить его в неведении.
Например, большинство инвесторов, вероятно, знают, что акции также называются акциями . А акции — это разновидность ценной бумаги. Но не каждый инвестор может знать разницу между ценными бумагами с фиксированным доходом и акциями. Когда дело доходит до облигаций, большинство инвесторов, вероятно, знакомы с терминами долговые ценные бумаги и ценные бумаги с фиксированным доходом . Но, возможно, вы не совсем знакомы с конкретными характеристиками, которые определяют и различают их.
Чтобы добавить больше путаницы в смесь, слово безопасность может также различаться в юридическом определении от одной страны к другой.
Итак, если вас все еще интересует определение ценных бумаг в целом по сравнению с акциями и облигациями, давайте определим несколько наиболее распространенных типов ценных бумаг (согласно определениям США).
Что такое ценные бумаги при инвестировании?
Ценные бумаги обычно считаются торгуемыми финансовыми активами.
Хотя это упрощение, «неликвидные» ценные бумаги, которые не торгуются, не представляют интереса и не подходят для подавляющего большинства инвесторов.Большинство ценных бумаг выпускаются учреждениями (обычно корпорациями и правительствами) с целью привлечения капитала. Следовательно, почти все ценные бумаги рассматриваются как формы инвестиций.
Поскольку инвестиционные ценные бумаги охватывают широкий спектр активов, они разделены на широкие категории, две из которых будут нашим основным направлением:
- Долевые ценные бумаги (например, обыкновенные акции)
- Инвестиции с фиксированным доходом, включая долговые ценные бумаги например, облигации, векселя и инструменты денежного рынка (некоторые инвестиции с фиксированным доходом, такие как депозитные сертификаты, могут вообще не быть ценными бумагами)
Что такое долевые ценные бумаги?
Долевые ценные бумаги — это финансовые активы, представляющие собой акции корпорации. Наиболее распространенным типом долевых ценных бумаг являются обыкновенные акции.
И характеристика, которая больше всего определяет долевую ценную бумагу — отличает ее от большинства других типов ценных бумаг — это владение.
Если вы являетесь владельцем долевой ценной бумаги, ваши акции представляют собой часть собственности компании-эмитента. Другими словами, у вас есть претензия на процент от доходов и активов компании-эмитента. Если вам принадлежит 1% от общего числа акций или ценных бумаг, выпущенных компанией, ваша доля владения контролирующей компанией эквивалентна 1%.
Другие активы, такие как паевые инвестиционные фонды или биржевые фонды, могут считаться долевыми ценными бумагами, если их авуары состоят из объединенных долевых ценных бумаг.
Что такое долговые ценные бумаги?
Долговые ценные бумаги — это финансовые активы, которые определяют условия ссуды между эмитентом (заемщиком) и инвестором (кредитором). Условия долговой ценной бумаги обычно включают основную сумму, подлежащую возврату по истечении срока ссуды, выплаты по процентной ставке и дату погашения или дату продления.
Станьте более умным инвестором в каждой сделке.
Узнать больше
Наиболее распространенным типом долговых ценных бумаг являются облигации, например корпоративные облигации и государственные облигации, но они также включают другие активы, такие как инструменты денежного рынка, векселя и коммерческие ценные бумаги.
Когда вы покупаете облигацию у эмитента, вы, по сути, ссужаете эмитенту деньги. В большинстве случаев вы можете давать ссуду для выплаты процентов по ссудным деньгам.(Некоторые долговые ценные бумаги, такие как торгуемые на бирже векселя, используются в качестве прокси для других торгуемых инструментов.) И по наступлении срока погашения вы надеетесь получить назад полную условную сумму своих денег.
Предостережение: Долговые ценные бумаги также несут риск, включая ценовой риск и кредитный риск, в зависимости от типа инструмента и эмитента. Изменения процентных ставок могут создавать ценовой риск. Кредитный риск означает вероятность того, что заемщик не погасит задолженность в срок.
Что такое инвестиции с фиксированным доходом?
Инвестиции с фиксированным доходом включают долговые ценные бумаги, обеспечивающие доход в виде периодических и «фиксированных» процентных выплат инвестору. Наиболее распространенным типом инвестиций с фиксированным доходом также являются ценные бумаги, такие как корпоративные облигации и государственные облигации.
Не все долговые инвестиции имеют буквально фиксированный платеж. Некоторые из них вообще не имеют оплаты, а включают процентный эффект в продажную цену авансом. Другие примеры включают определенные ценные бумаги с переменным доходом, такие как векселя с плавающей процентной ставкой и обязательства до востребования с переменной процентной ставкой.
Другие формы долговых обязательств включают государственные казначейские векселя (ГКО) и казначейские векселя (ГКО).
Обзор ценных бумаг
- Долевые ценные бумаги — это финансовые активы, которые представляют собой акции корпорации.
- Долговые ценные бумаги — это финансовые активы, которые определяют условия займа между эмитентом (заемщиком) и инвестором (кредитором).
- Инвестиции с фиксированным доходом — это инвестиции, ориентированные на процентный доход, включая долговые ценные бумаги и депозитные сертификаты.
% PDF-1.4
%
54 0 obj>
эндобдж
xref
54 88
0000000016 00000 н.
0000002438 00000 н.
0000002574 00000 н.
0000002698 00000 н.
0000002942 00000 н.
0000002973 00000 н.
0000003108 00000 н.
0000003243 00000 н.
0000003973 00000 н.
0000004435 00000 н.
0000004654 00000 н.
0000004877 00000 н.
0000004953 00000 н.
0000007677 00000 н.
0000008063 00000 н.
0000008191 00000 п.
0000008526 00000 н.
0000008762 00000 н.
0000014339 00000 п.
0000014566 00000 п.
0000014848 00000 п.
0000014900 00000 п.
0000014952 00000 п.
0000015020 00000 н.
0000015165 00000 п.
0000015344 00000 п.
0000015396 00000 п.
0000015525 00000 п.
0000015577 00000 п.
0000015714 00000 п.
0000015766 00000 п.
0000015901 00000 п.
0000015953 00000 п.
0000016163 00000 п.
0000016252 00000 п.
0000016304 00000 п.
0000016431 00000 п.
0000016597 00000 п.
0000016728 00000 п.
0000016773 00000 п.
0000016868 00000 п.
0000016995 00000 п.
0000017046 00000 п.
0000017222 00000 п.
0000017370 00000 п.
0000017421 00000 п.
0000017543 00000 п.
0000017595 00000 п.
0000017647 00000 п.
0000017700 00000 п.
0000017820 00000 н.
0000017873 00000 п.
0000017982 00000 п.
0000018035 00000 п.
0000018178 00000 п.
0000018231 00000 п.
0000018354 00000 п.
0000018407 00000 п.
0000018588 00000 п.
0000018679 00000 п.
0000018732 00000 п.
0000018829 00000 п.
0000018882 00000 п.
0000018935 00000 п.
0000018981 00000 п.
0000019034 00000 п.
0000019160 00000 п.
0000019213 00000 п.
0000019356 00000 п.
0000019409 00000 п.
0000019540 00000 п.
0000019593 00000 п.
0000019701 00000 п.
0000019754 00000 п.
0000019807 00000 п.
0000019917 00000 п.
0000019969 00000 п.
0000020071 00000 п.
0000020123 00000 п.
0000020250 00000 п.
0000020302 00000 п.
0000020411 00000 п.
0000020463 00000 п.
0000020614 00000 п.
0000020666 00000 п.
0000020809 00000 п.
0000020861 00000 п.
0000002056 00000 н.
трейлер
] >>
startxref
0
%% EOF
141 0 obj> поток
xb«b`
$ 32 P $ c Z? 1a ܆ ygV {s44
U.S. Казначейские ценные бумаги | FINRA.org
Ценные бумаги Казначейства США («Казначейские обязательства») выпускаются федеральным правительством и считаются одними из самых безопасных инвестиций, которые вы можете сделать, потому что все ценные бумаги Казначейства обеспечены «полной верой и кредитом» правительства США. . Это означает, что что бы ни случилось — рецессия, инфляция, война — правительство США позаботится о своих держателях облигаций.
Treasuries также ликвидны. Группа из более чем 20 первичных дилеров должна покупать большое количество казначейских облигаций каждый раз, когда проводится аукцион, и быть готовой торговать ими на вторичном рынке.
Есть и другие особенности казначейских облигаций, которые нравятся индивидуальному инвестору. Их можно купить номиналом от 100 долларов, что делает их доступными, а процесс покупки достаточно удобен. Вы можете купить казначейские облигации через брокерские фирмы и банки или просто следовать инструкциям на веб-сайте TreasuryDirect ® .
Казначейские облигации бывают трех видов:
- Казначейские векселя
Краткосрочные беспроцентные ценные бумаги (с нулевым купоном) со сроком погашения всего несколько дней (они называются счетами за управление денежными средствами), четыре недели, 13 недель, 26 недель или 52 недели.Также называемые казначейскими векселями, вы покупаете их со скидкой по отношению к номинальной стоимости (номинальной стоимости) и оплачиваете их по номинальной стоимости при наступлении срока погашения. Процентный доход облагается федеральным подоходным налогом, но освобождается от подоходного налога штата и местного налога. - Казначейские векселя
Ценные бумаги с фиксированной основной суммой, выпущенные со сроками погашения два, три, пять, семь и 10 лет. Иногда так называемые казначейские облигации, проценты выплачиваются раз в полгода, при этом основная сумма выплачивается при наступлении срока погашения облигации. Доход от процентов облагается федеральным подоходным налогом, но освобождается от подоходного налога штата и местного налога. - Казначейские облигации
Выпущенные долгосрочные ценные бумаги с фиксированной основной суммой и сроком погашения 30 лет. Срок обращения облигаций с фиксированной основной суммой составляет от 10 до 30 лет. Проценты выплачиваются раз в полгода, при этом основная сумма выплачивается при наступлении срока погашения облигации. Доход от процентов облагается федеральным подоходным налогом, но освобождается от подоходного налога штата и местного налога.
Снимок казначейских облигаций
| Эмитент | Казначейство США |
| Минимальные инвестиции | $ 100 |
| Выплата процентов | Казначейские векселя беспроцентные: продаются с дисконтом от номинальной стоимости и выплачиваются проценты при наступлении срока погашения. По казначейским векселям и облигациям выплачиваются полугодовые проценты. |
| Как купить / продать | При первоначальном выпуске через TreasuryDirect или брокера. На вторичном рынке через брокера. |
| Процентная ставка по облигациям | Определено на аукционе. Посмотрите в Бюро государственного долга или у брокера. |
| Информация о ценах | TreasuryDirect для оригинальных выпусков. Брокер, газеты и поставщики данных для вторичной торговли. |
| Профиль риска | Отсутствие риска отзыва и практически никакого риска ликвидности, события, кредита и дефолта. Риск процентной ставки: если процентные ставки вырастут, стоимость вашей облигации на вторичном рынке, вероятно, упадет. Инфляционный риск: доходность казначейских ценных бумаг может не поспевать за инфляцией. Кроме того, чем дольше срок гарантии вашего казначейства США, тем выше вероятность того, что вы не сможете использовать более привлекательную инвестиционную возможность, если она станет доступной. |
| Дополнительная информация на веб-сайте | TreasuryDirect |
облигаций | Investor.gov
Что такое облигации?
Облигация — это долговая ценная бумага, похожая на долговую расписку. Заемщики выпускают облигации, чтобы получить деньги от инвесторов, желающих одолжить им деньги на определенное время.
Когда вы покупаете облигацию, вы ссужаете ее эмитенту, которым может быть правительство, муниципалитет или корпорация. В свою очередь, эмитент обещает выплатить вам определенную процентную ставку в течение срока действия облигации и выплатить основную сумму, также известную как номинальная стоимость или номинальная стоимость облигации, когда она «созревает» или подлежит погашению после установленного срока. промежуток времени.
Почему люди покупают облигации?
Какие типы облигаций бывают?
Каковы преимущества и риски облигаций?
Как покупать и продавать облигации
Общие сведения о комиссиях
Как избежать мошенничества
Дополнительная информация
Почему люди покупают облигации?
Инвесторы покупают облигации, потому что:
- Они обеспечивают предсказуемый поток доходов. Обычно проценты по облигациям выплачиваются дважды в год.
- Если облигации удерживаются до погашения, держателям облигаций возвращается вся основная сумма, поэтому облигации — это способ сохранить капитал при инвестировании. Облигации
- могут помочь компенсировать подверженность более волатильным акциям.
Обычно проценты по облигациям выплачиваются дважды в год.Компании, правительства и муниципалитеты выпускают облигации, чтобы получить деньги на различные вещи, которые могут включать:
- Обеспечение операционного денежного потока
- Финансовая задолженность
- Финансирование капитальных вложений в школы, дороги, больницы и другие проекты
Какие бывают виды облигаций?
Существует три основных типа облигаций:
- Корпоративные облигации — это долговые ценные бумаги, выпущенные частными и государственными корпорациями.
- Инвестиционного класса. Эти облигации имеют более высокий кредитный рейтинг, что подразумевает меньший кредитный риск, чем высокодоходные корпоративные облигации.
- Высокодоходный . Эти облигации имеют более низкий кредитный рейтинг, что подразумевает более высокий кредитный риск, чем облигации инвестиционного уровня, и, следовательно, предлагают более высокие процентные ставки в обмен на повышенный риск.
- Муниципальные облигации , называемые «муни», представляют собой долговые ценные бумаги, выпущенные штатами, городами, округами и другими государственными учреждениями.Типы «муни» включают:
- Облигации с общими обязательствами . Эти облигации не обеспечены никакими активами; вместо этого они поддерживаются «полной верой и доверием» эмитента, который имеет право облагать налогом резидентов выплаты держателям облигаций.
- Доходные облигации. Вместо налогов эти облигации обеспечены доходами от конкретного проекта или источника, такими как плата за проезд по шоссе или арендная плата. Некоторые доходные облигации являются «безвозвратными», что означает, что если поток доходов иссякает, держатели облигаций не имеют права требования на основной источник дохода.
- Кабельные соединения. Правительства иногда выпускают муниципальные облигации от имени частных лиц, таких как некоммерческие колледжи или больницы. Эти заемщики-посредники обычно соглашаются выплатить эмитенту, который выплачивает проценты и основную сумму по облигациям. Если заемщик-канал не производит платеж, от эмитента обычно не требуется платить держателям облигаций.
- Казначейские обязательства США выпускаются Министерством финансов США от имени федерального правительства.Они обладают полной верой и доверием правительства США, что делает их безопасным и популярным вложением средств. Типы долговых обязательств Казначейства США включают:
- Казначейские векселя . Краткосрочные ценные бумаги со сроком погашения от нескольких дней до 52 недель
- Примечания. Долгосрочные ценные бумаги со сроком погашения до десяти лет
- Облигации. Долгосрочные ценные бумаги со сроком погашения 30 лет и выплатой процентов каждые шесть месяцев
- СОВЕТЫ. Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции — это векселя и облигации, основная сумма которых корректируется на основе изменений в Индексе потребительских цен.TIPS выплачивают проценты каждые шесть месяцев и выпускаются со сроками погашения пять, десять и 30 лет.
Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции — это векселя и облигации, основная сумма которых корректируется на основе изменений в Индексе потребительских цен.TIPS выплачивают проценты каждые шесть месяцев и выпускаются со сроками погашения пять, десять и 30 лет.Каковы преимущества и риски облигаций?
Облигациимогут служить средством сохранения капитала и получения предсказуемой прибыли. Инвестиции в облигации обеспечивают стабильные потоки доходов от выплат процентов до наступления срока погашения.
Проценты по муниципальным облигациям обычно освобождаются от федерального подоходного налога, а также могут быть освобождены от налогов штата и местных налогов для жителей тех штатов, где выпущена облигация.
Как и любые инвестиции, облигации имеют риски. Эти риски включают:
Кредитный риск. Эмитент может не своевременно выплатить проценты или основную сумму долга и, таким образом, не выплатить свои облигации.
Риск процентной ставки. Изменение процентной ставки может повлиять на стоимость облигации. Если облигации удерживаются до погашения, инвестор получит номинальную стоимость плюс проценты. При продаже до погашения облигация может стоить больше или меньше номинальной стоимости. Повышение процентных ставок сделает недавно выпущенные облигации более привлекательными для инвесторов, поскольку новые облигации будут иметь более высокую процентную ставку, чем старые.Чтобы продать более старую облигацию с более низкой процентной ставкой, вам, возможно, придется продать ее со скидкой.
Инфляционный риск. Инфляция — это общее движение цен вверх. Инфляция снижает покупательную способность, что является риском для инвесторов, получающих фиксированную процентную ставку.
Риск ликвидности. Это относится к риску того, что инвесторы не найдут рынок для облигации, что может помешать им покупать или продавать, когда они захотят.
Риск звонка. Возможность того, что эмитент облигации погасит облигацию до срока ее погашения, что может сделать эмитент в случае снижения процентных ставок, подобно тому, как домовладелец может рефинансировать ипотеку, чтобы получить выгоду от более низких процентных ставок.
Как избежать мошенничества
Корпоративные облигации являются ценными бумагами и в случае публичного предложения должны быть зарегистрированы в SEC. Регистрация этих ценных бумаг может быть подтверждена с помощью системы EDGAR Комиссии по ценным бумагам и биржам. Остерегайтесь любого человека, который пытается продать незарегистрированные облигации.
Для большинства муниципальных ценных бумаг, выпущенных после 3 июля 1995 г., требуется предоставлять годовую финансовую информацию, операционные данные и уведомления об определенных событиях в Совет по регулированию муниципальных ценных бумаг (MSRB). Эта информация доступна бесплатно на сайте www.emma.msrb.org.
Если муниципальная облигация не подана в MSRB, это может быть красным флагом.
Дополнительная информация
Бюллетень инвестора: что такое корпоративные облигации
Бюллетень инвестора: что такое высокодоходные корпоративные облигации
Бюллетень инвестора: риск процентной ставки
MSRB Руководство инвестора 2012
Фонды облигаций и фонды дохода
Облигации с правом отзыва или погашения
Регулирующий орган финансовой отрасли (FINRA)
Информация о номерах CUSIP
Просроченная выплата процентов по облигациям
Нормативный совет по муниципальным ценным бумагам (MSRB)
MSRB Электронный доступ к муниципальным рынкам (EMMA)
Ассоциация индустрии ценных бумаг и финансовых рынков (SIFMA)
