Эмиссионными ценными бумагами являются: виды, котировки, волатильность, эмиссия, спред

Допуск финансовых инструментов | Банк России

Эмиссионные ценные бумаги

Для того чтобы начать обращаться на рынке, многие финансовые инструменты должны пройти процедуру допуска. Для всех эмиссионных ценных бумаг — акций, облигаций, опционов эмитента и российских депозитарных расписок — такой процедурой является регистрация выпусков, которая может также сопровождаться регистрацией проспекта этих ценных бумаг.

Регистрацию выпусков эмиссионных ценных бумаг осуществляет Банк России. Кроме того, регистрацию отдельных видов бумаг могут проводить биржи (в отношении биржевых облигаций), центральный депозитарий (в отношении коммерческих облигаций) и регистраторы (в отношении акций непубличных акционерных обществ, размещаемых ими при учреждении или через инвестиционные платформы).

Процедура допуска предусмотрена также для эмиссионных ценных бумаг иностранных эмитентов: для их размещения или публичного обращения на российском рынке необходима регистрация их проспекта Банком России.

Кроме того, для непубличного обращения иностранных финансовых инструментов на территории Российской Федерации предусмотрена процедура квалификации иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг.

В реализации процедуры допуска эмиссионных ценных бумаг со стороны Банка России участвуют Департамент корпоративных отношений и девять территориальных подразделений.

Депозитные и сберегательные сертификаты

Для допуска на финансовый рынок депозитных и сберегательных сертификатов (не являются эмиссионными ценными бумагами), выдаваемых кредитными организациями, предусмотрена процедура регистрации Банком России условий выдачи таких сертификатов.

Инвестиционные паи

Для допуска на финансовый рынок инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов (не являются эмиссионной ценной бумагой), которые не ограничены в обороте, предусмотрена процедура регистрации Банком России правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом, инвестиционные паи которого не ограничены в обороте, и регистрации изменений и дополнений в них.

Пошлина за государственную регистрацию выпусков ценных бумаг, правил доверительного управления ПИФ и изменений в них, а также изменений и дополнений, вносимых в документы организаторов торгов (спецификации)

В связи с вступлением в силу с 01.01.2020 Положения Банка России от 04.12.2019 № 704-П «О порядке администрирования Центральным банком Российской Федерации поступлений в бюджетную систему Российской Федерации отдельных видов доходов» эмитентам эмиссионных ценных бумаг при заполнении расчетных документов об уплате государственной пошлины, предусмотренной подпунктами 53 и 55 пункта 1 статьи 333.33 Налогового кодекса Российской Федерации (за государственную регистрацию выпусков (дополнительных выпусков) ценных бумаг, отчетов об итогах выпусков (дополнительных выпусков) ценных бумаг, проспектов ценных бумаг и пр.), необходимо указывать реквизиты.

Платежные поручения по оплате государственных пошлин можно также сформировать, воспользовавшись «Конструктором платежных поручений»

Ценные бумаги

Документы, удостоверяющие имущественные права или отношения займа владельца ценной бумаги по отношению к эмитенту, реализуемые посредством их предъявления или передачи.

Рынок ценных бумаг — это экономические отношения между участниками рынка по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.

В структуре рынка ценных бумаг разделяют первичный и вторичный рынок.

Термин первичный рынок относится к продаже-покупке новых выпусков ценных бумаг. В результате продажи акций и облигаций на первичном рынке эмитент получает необходимые ему финансовые средства, а бумаги поступают в распоряжение первичных покупателей (инвесторов).

В последующем инвестор имеет право перепродать эти бумаги другим лицам, а те, в свою очередь, свободны перепродавать их следующим инвесторам. Последующая перепродажа (обращение) ценных бумаг образовывает вторичный рынок, на котором уже не происходит аккумулирование новых финансовых средств для эмитента, а имеет место только перераспределение ресурсов среди следующих вкладчиков.

Инвестору для осуществления операций с ценными бумагами необходимо открыть счет «депо» в любом депозитарии.

В структуре рынка ценных бумаг выделяют биржевое и внебиржевое обращение ценных бумаг.

Термин «биржевое обращение» означает покупку-продажу ценных бумаг на бирже (http://bcse.by).

Внебиржевое обращение – покупка-продажа ценных бумаг вне биржи посредничеством прямого согласования условий операции между продавцом и покупателем.

Виды ценных бумаг:

К ценным бумагам относятся государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законодательством о ценных бумагах или в установленном им порядке отнесены к числу ценных бумаг.

Ценные бумаги могут быть эмиссионными и неэмиссионными.

Эмиссионными ценными бумагами являются облигации, акции и другие ценные бумаги, отнесенные к таковым законодательством.

Ценные бумаги: термины и определения

Акция — это бессрочная ценная бумага, свидетельствующая о вкладе инвестора в уставный фонд акционерного общества. Все выпускаемые акционерным обществом акции обеспечиваются его имуществом. Акции могут быть простыми и привилегированными.

Акция привилегированная

 – это ценная бумага, которая удостоверяет право владельца на долю собственности при ликвидации общества и не дающая права голоса на участие в управлении обществом, даёт право ее владельцу на получение дивиденда в качестве фиксированного процента.

Акция простая – это ценная бумага, которая удостоверяет право владельца на долю собственности акционерного общества при его ликвидации, дает право ее владельцу на получение части прибыли общества в виде дивиденда и на участие в управлении обществом.

Депозитарий – это профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учёту и переходу прав собственности на ценные бумаги.

Дивиденды – это часть прибыли акционерного общества, которую оно распределяет между акционерами (обладателями акций) и выплачивает им периодически (как правило, ежегодно) в соответствии с имеющимися у них количеством и видом акций.

Дисконтный доход – это доход в виде разницы между ценой погашения (соответствующей номинальной стоимости облигации) и ценой их приобретения. При этом у дисконтных облигаций номинальная стоимость всегда превышает цену их размещения (продажи).

Инвестор – это субъект инвестиционной деятельности, осуществляющий вложение собственных, заемных или привлеченных средств в акции и облигации юридических лиц. В качестве инвесторов могут выступать: физические и юридические лица, государственные органы.

Облигация – это ценная бумага, подтверждающая обязательство эмитента возместить владельцу ценной бумаги ее номинальную стоимость в установленный срок с уплатой или без уплаты процентного (дисконтного) дохода, в зависимости от условий проспекта эмиссии.

Процентный доход – это доход в виде процента, начисляемого на их номинальную стоимость. Процентный доход может выплачиваться двумя способами: единовременно при погашении облигации или периодически (раз в месяц, раз в квартал, раз в год и т.п.). Доход, выплачиваемый периодически, называется купоном, а облигации с таким доходом – купонными.

Счет «депо» – это счет, открываемый физическому или юридическому лицу для хранения ценных бумаг, полученных в результате приобретения права собственности на ценные бумаги.

Эмитент – это организация, выпустившая (эмитировавшая) ценные бумаги для развития и финансирования своей деятельности. Эмитентом может быть юридическое лицо, органы исполнительной власти или органы местного самоуправления.

Эмиссионные ценные бумаги – качество на первом месте

Современный рынок ценных бумаг можно охарактеризовать как гигантскую по своим размерам и разнообразию инструментов индустрию капитала, не имеющую границ.

Тем, кто только начинает изучать рынок ценных бумаг или присматривается к нему, для того, чтобы начать инвестировать, довольно сложно разобраться во всем этом обилии классификаций, терминологий и определений, которыми, можно сказать, переполнены все доступные информационные ресурсы – начиная от вузовских библиотек до инвестиционных интернет-порталов. Для того, чтобы применять на практике (зарабатывать на фондовом рынке, например), все эти знания при небольшом усилии можно свести к нескольким кратким и емким положениям и аксиомам, которые должен знать любой, кто собирается иметь дело с ценными бумагами.

Одной из таких базовых цепочек знаний о финансовых рынках является классификация ценных бумаг, от которой непосредственно зависит правильный и соответствующий поставленным целям выбор финансового инструмента. Для целей как трейдинга, так и инвестирования, очень важно иметь представление о происхождении ценной бумаги и ее правовом статусе, которые являются главным элементом такого понятия как ликвидность ценной бумаги, напрямую связанного с определениями «эмиссия» и «эмитент».

Содержание статьи

Сущность понятия «эмиссионная ценная бумага»

В первую очередь, должна быть дана общая характеристика ценной бумаги, которая представляет собой документ, являющийся эквивалентом стоимости материального объекта (товара, коммерческих отношений и денег) на основе установленного договора между лицами, использующими ценную бумагу для делового оборота. Как видно из этого сущностного определения, одной из главных составляющих ценной бумаги является понятие договора.

В этом собственно и состоит главная особенность ценных бумаг. В зависимости от того, кто их выпустил, каким образом обеспечены права покупателя (держателя) этой ценной бумаги и на основе каких соглашений установлены правила ее оборота, и определяется стоимость ценной бумаги как элемента доверия между контрагентами.

Если, например, ценная бумага выпущена (эмитирована) компанией, которая не вызывает определенного доверия на рынке, то естественно, что рынок оценит ее стоимость как ничтожную. Или наоборот, если ценная бумага выпущена правительством супердержавы (с гарантией начиная от банковской системы до авианосной группировки), то такая ценная бумага будет очень востребованной.

Таким образом, можно констатировать, что эмиссионная ценная бумага –это документ, подтверждающий заключенные в нем имущественные права, выпущенный в обращение согласно определенным правилам и закрепленным в соответствующих договорах или законодательных актах.

Для того, чтобы четко представлять, чем отличается эмиссионная ценная бумага от других, следует ориентироваться на определенные формальные признаки, используя которые можно делать вывод о статусе финансового инструмента.

Для этого существует определенная характеристика эмиссионной ценной бумаги:

1. Строгая процедура выпуска (эмиссия) которая регламентирована актами государственной власти (в лице Центрального банка), в том числе обязательная регистрация.
2. Осуществление эмиссии ЦБ в составе определенного пакета
3. Эмиссия происходит путем размещения на открытых рынках (в большинстве случаев на биржах фондового рынка) или публичной подписки через кредитные организации. Понятие эмиссия достаточно полно раскрывается через изучение национального законодательства страны обращения ценных бумаг.
4. В отличие от неэмиссионных (см. Неэмиссионные ценные бумаги: что это такое), ценные бумаги эмиссионные могут иметь бездокументарную форму выпуска, как, например, опционы или фьючерсные контракты.
5. Эмиссионные Финансовые активы могут свободно обращаться как на биржевых площадках, так и вне их.

Основные виды эмиссионных ценных бумаг

Как уже было сказано выше эмиссионными ценными бумагами являются финансовые документы, которые вправе выпускать компании и организации, прошедшие специальные процедуры государственной регистрации и имеющие статус публичных субъектов.

Непосредственно к эмиссионным ценным бумагам относятся:

1. Акции публичных компаний и корпораций, чьи акции прошли процесс эмиссии и могут торговаться как на фондовых биржах, так и в рамках обычного коммерческого оборота
2. Корпоративные долговые обязательства. Эмиссионные корпоративные ценные бумаги — это, прежде всего, облигации и некоторые формы векселей.
3. эмиссионные долговые ценные бумаги в виде облигаций государственных и муниципальных органов власти. Эти финансовые инструменты, предназначенные для привлечения средств инвесторов с целью реализации общественно значимых проектов, могут иметь свою специальную форму эмиссии.
4. Производные ценные бумаги. Эмиссионные ордерные ценные бумаги – это, прежде всего, различные виды опционов и фьючерсов, широко используемых для различных торговых операций (в основном для операций страхования рисков или хеджирования)
5. Некоторые виды векселей. В настоящее время вопрос: является ли вексель эмиссионной ценной бумагой, определяется конкретными целями и видами выпуска (эмиссии). В практике случаи, когда вексель является эмиссионной ценной бумагой, довольно редки. Такой метод привлечения долгового финансирования используется, например, банками, когда на рынок выпускается большой пакет (одним траншем) векселей для кратковременного погашения собственных обязательств (например, кассового разрыва, выплаты по искам или для срочного выкупа с рынка своих собственных акций).

Общее понятие эмиссии и порядок ее проведения

Приведенные выше виды эмиссионных ценных бумаг, акции и облигации (и их производные) являются доминирующими на рынке ценных бумаг, поскольку сама процедура эмиссии предполагает определенную проверку эмитента (его платежеспособность по долгам, общее финансовое состояние и т.п.).

В общем виде размещение эмиссионных ценных бумаг производится через специальные и четко регламентируемые процедуры, определяемые законодательством:

• Принятие решения о выпуске утверждается, например, общим собранием акционеров, которые принимают решение путем прямого тайного голосования. Это решение, оформленное соответствующим образом, является необходимой формальной процедурой подготовки «Проспекта эмиссии»
• Проспект эмиссии, прошедший аудит и государственную регистрацию, является документом, который определяет всю техническую и юридическую стороны процесса.
• Андеррайтинг, процедура IPO— это сама технология эмиссии, которая начинается от формирования списков клиентов среди потенциальных инвесторов до размещения пакета акций на фондовой бирже.
• Весь процесс размещения обязательно проходит государственную регистрацию, что является именно тем фактором, который определяет ликвидность ценной бумаги, а значит и уровень доверия к ней.

Поскольку эмиссионные ценные бумаги — это очень важный элемент финансовой системы, то столь затратная и тщательная подготовка ценных бумаг к выходу на рынок является гарантией того, что работа этой тонко настроенной структуры не будет нарушена попаданием на рынок некачественных (очень рискованных) активов.

В завершение этой статьи имеет смысл сказать несколько слов о том, что эмиссионные и ценные бумаги других видов и классов являются эффективными инструментами управления капиталом и его приумножения. Однако для того, чтобы действительно получать от их использования прибыль (а риски на фондовом рынке не меньше, чем в обычной коммерции), необходимо хорошо разбираться в качестве ценных бумаг и стремиться к инвестированию только в те, которые действительно принесут прибыль, а не разочарование.

Ценные бумаги

Главная » Консультирует банкир » Ценные бумаги

 Гражданский кодекс РФ содержит определение ценной бумаги как документа, удостоверяющего с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

В то же время статья 2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг», характеризуя эмиссионную ценную бумагу, устанавливает, что таковая закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав. Действительно, акция, наряду с имущественными правами (например, правом на дивиденд, правом на ликвидационную квоту), предоставляет и иные права: право на участие в управлении акционерным обществом, право на получение информации о деятельности общества и др.

Изучение различных видов ценных бумаг позволяет сделать вывод, что ценные бумаги могут удостоверять либо только имущественные права (обязательственные права, иногда в совокупности с вещными правами), либо имущественные и связанные с ними неимущественные права, но не могут удостоверять только вещные права или только неимущественные права.

Ценная бумага имеет место в том случае, когда какое-либо право так тесно связано с документом, что владелец документа может требовать от противной стороны осуществления права, вытекающего из такого документа. Как право собственности на вещь переходит путем передачи самой вещи, так и право требования определенной денежной суммы или определенной вещи, находящейся в чужом владении, а также право требования определенных действий или право собственности, на вещь переходят к другому лицу посредством передачи права на ценную бумагу, удостоверяющую те или иные права.

Ценные бумаги возникают по преимуществу в интересах упрощения передаваемости (оборачиваемости) прав или облегчения осуществления прав.

В соответствии с Гражданским Кодексом РФ документы являются ценными бумагами только тогда, когда об этом прямо сказано в законодательстве или в установленном законами порядке.

Виды прав, которые удостоверяются ценными бумагами, обязательные реквизиты ценных бумаг, требования к форме ценной бумаги и другие необходимые требования определяются законом или в установленном им порядке. Обязательные реквизиты любой ценной бумаги содержат данные, из которых можно определить объем удостоверяемых ценной бумагой прав и обязанное лицо.

Отсутствие обязательных реквизитов ценной бумаги или несоответствие ценной бумаги установленной для нее форме влечет ее ничтожность.

Вся история возникновения и развития рынка ценных бумаг — это история все более широкого превращения отношений между кредиторами и должниками в «оборотоспособное» имущество. Сначала это превращение шло при посредстве бумажного носителя, а в современных условиях — уже без него.

В соответствии с действующим законодательством РФ в настоящее время существуют следующие виды ценных бумаг:         

— государственная и муниципальная облигация;

— облигация, в том числе облигация с ипотечным покрытием;

— вексель;      

— закладная;

— акция;         

— российская депозитарная расписка;

— инвестиционный пай;

— ипотечный сертификат участия; 

— депозитный и сберегательный сертификаты;

— чек;

— банковская сберегательная книжка на предъявителя;  

— опцион эмитента;

— приватизационные ценные бумаги;

— коносамент;           

— простое складское свидетельство;

— двойное складское свидетельство.

Перечень видов ценных бумаг является открытым, поскольку Гражданский кодекс РФ указывает, что законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке к числу ценных бумаг могут быть отнесены также и другие документы. Ценные бумаги классифицируются по различным основаниям.

Рассмотрим ниже наиболее распространенные разновидности ценных бумаг.

Акция — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акция удостоверяет обязательственные и неимущественные права участника акционерного общества по отношению к обществу. Акция является именной ценной бумагой. Установленная форма — именная бездокументарная ценная бумага. Документом, удостоверяющим объем прав, закрепленных акцией, является решение о выпуске ценных бумаг.

Акции вправе выпускать только акционерные общества. Юридические лица, созданные в любой другой форме, не вправе выпускать акции.

Владелец акции устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг на основании записи на лицевом счете или, в случае депонирования ценных бумаг в депозитарии, на основании записи по счету депо.

Акции различаются между собой совокупностью прав акционера. Акции могут быть двух категорий — обыкновенные и привилегированные. Общество размещает обыкновенные акции и вправе размещать один или несколько типов привилегированных акций. Размещение обыкновенных акций является обязанностью каждого акционерного общества, а размещение привилегированных акций (одного или нескольких типов) — правом, которое реализуется лишь в случае принятия обществом соответствующего решения. Если участники общества не сочтут необходимым выпуск привилегированных акций, то соответствующее акционерное общество будет выпускать и размещать только обыкновенные акции.

Простые акции предполагают получение дивидендов лишь в том случае и в тех размерах, что установлены советом директоров. При этом у акционера есть право голоса на совете, а значит и влияние на политику компании. Привилегированные акции дают вам право на получение более значительных дивидендов, причем гарантировано, вне зависимости от решения совета директоров. Но у акционера нет права голоса. Для тех инвесторов, которые хотят исключительно получать дивиденды – лучше выбирать привилегированные акции, тем более что их стоимость меньше, чем на обыкновенные. Для крупных вкладчиков, которые хотят получить влияние над политикой компании – выбор противоположен.

Совокупное количество акций всех категорий (типов) и их номинальная стоимость составляют уставный капитал общества, который в свою очередь является минимальной гарантией интересов кредиторов. Сколько бы типов привилегированных акций ни было определено положениями устава, совокупная номинальная стоимость размещенных привилегированных акций всех типов не должно превышать 25% от уставного капитала общества.

Крупные инвесторы, вложившиеся в акции конкретной компании, могут управлять ею, определять политику, назначать высший руководящий состав и т. д. В крупных компаниях происходит постоянная борьба за контрольный пакет (50% +1), т.к. акционер, у которого он есть, имеет полную власть над организацией, он может не учитывать голоса других собственников, ведь его голос перекроет все остальные.

 

Облигация — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт.

Облигации могут выпускаться в форме именных бездокументарных или предъявительских документарных ценных бумаг.

Различают две формы размещения выпуска:

— разовое размещение выпуска;

— заимствование в форме траншей (последовательные размещение выпуска «партиями»}. Транш — часть ценных бумаг данного выпуска, размещаемая в рамках объема данного выпуска в любую дату в течение периода обращения ценных бумаг данного выпуска, не совпадающую с датой первого размещения.

Эмитентом облигаций может быть юридическое лицо или органы исполнительной власти, либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими.

Для облигаций крайне важно понятие номинала, поскольку все процентные выплаты и текущие цены обычно считаются от номинальной стоимости. Под номиналом облигации понимается сумма, которую заемщик обязуется выплатить при ее погашении. В зависимости от способа выплаты процентов по займу это может быть либо сумма основного долга (купонные облигации), либо сумма основного долга с учетом совокупных процентов по займу (дисконтная облигация).

 

Вексель — ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить при наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы. Переводной и простой вексель должен быть составлен только на бумаге (бумажном носителе). Вексель — ордерная документарная ценная бумага.

Вексель — один из старейших финансовых инструментов. По мере своего развития вексельное обращение в разных странах имело свои особенности, что отразилось в различных вексельных законодательствах. В начале двадцатого века встал вопрос об унификации вексельного законодательства в разных странах, в результате чего в Женеве была принята международная конвенция, установившая единообразный закон о простом и переводном векселе. Эту конвенцию подписали не все государства, поэтому сегодня существуют две системы вексельного права: Женевская конвенция и Английский вексельный закон. Россия присоединилась к Женевской конвенции в 1936 году, в результате чего появилось Постановление ЦИК СССР и СНК СССР от 07/08/37 №104/1341.

Права владельцев векселей значительно расширены по сравнению с правами владельцев облигаций. Прежде всего, это связано с тем, что вексельное обязательство не может быть ничем обусловлено (т.е. не может быть выдвинуто условия отказа от платежа), а также существует упрощенная судебная практика взимания средств для погашения вексельных обязательств.

В тоже время приобретение векселя и прочие операции с ним являются операциями, сопровождающимися высокими рисками, в том числе кредитными, рисками ликвидности и другими. Использование практики переноса срока исполнения денежного обязательства по сделкам путем выдачи векселей ведет к увеличению уровня риска, поскольку перенос срока исполнения обязательств фактически является пассивным кредитованием.

 

Доходность ценных бумаг – отношение годового дохода по ценной бумаге к ее рыночной цене; норма прибыли, получаемой владельцем ценной бумаги. Годовой доход складывается из роста курсов ценных бумаг и суммы доходов (процентов, дивидендов), выплаченных по ценным бумагам. Доходность обычно рассчитывается в процентах за год, процентах годовых. Вычисление доходности по ценным бумагам позволяет сопоставить эффективность вложений в ценные бумаги с эффективностью альтернативных операций (например, размещение средств на банковские депозиты или вклады).

По разным видам ценных бумаг вычисляются различные виды доходности: доходность к погашению и дивидендная доходность. При расчете доходности можно учитывать возможность реинвестирования полученных средств (эффективная доходность).

Общие закономерности, отражающие взаимную связь между принимаемым риском и ожидаемой доходностью деятельности инвестора:

— более рискованным вложениям, как правило, присуща более высокая доходность;

— при росте дохода уменьшается вероятность его получения, в то время как определенный минимально гарантированный доход может быть получен практически без риска.

 

 

                                                                              Материал предоставлен ПАО «НИКО-БАНК»

 

организаций и предприятий — Челиндбанк

Депозитарий ПАО «ЧЕЛИНДБАНК» (далее — Депозитарий) осуществляет депозитарную деятельность на основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности N 075-02873-000100, выданной Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг.

Депонентами Депозитария являются юридические и физические лица, заключившие депозитарный договор и предоставившие необходимые документы для открытия счета депо.

Порядок совершения депозитарных операций определен в Условиях осуществления депозитарной деятельности ПАО «ЧЕЛИНДБАНК» (Клиентском регламенте), которые являются неотъемлемой частью депозитарного договора.

Объектом депозитарной деятельности Депозитария являются эмиссионные ценные бумаги любых форм выпуска: бездокументарные, документарные с обязательным централизованным хранением, документарные без обязательного централизованного хранения и неэмиссионные ценные бумаги, выпущенные с соблюдением установленной законодательством формы и порядка.

На обслуживание принимаются выпуски ценных бумаг, прошедшие государственную регистрацию, допущенные к размещению или находящиеся в обращении.

Основные услуги Депозитария:

• хранение сертификатов ценных бумаг и/или учет и удостоверение прав на ценные бумаги
• обслуживание корпоративных действий эмитента с отражением соответствующих операций на счетах Депонентов
• учет и удостоверение перехода прав на ценные бумаги
• регистрация фактов обременения ценных бумаг обязательствами
• содействие в реализации владельцами ценных бумаг прав по принадлежащим им ценным бумагам, включая право на участие в управлении акционерными обществами, на получение доходов, дивидендов и иных платежей по ценным бумагам

Кроме того, Депозитарий вправе оказывать Депоненту услуги, сопутствующие депозитарной деятельности и повышающие качество депозитарного обслуживания, в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.

 

Контактная информация: 

Головной офис ул. К. Маркса, д.80

тел. +7(351)239-83-18, 239-77-04

Продолжительность операционного дня

ПАО «ЧЕЛИНДБАНК» уведомляет, что в соответствии с решением Правления Банка от 06 июня 2016 года в Условия осуществления депозитарной деятельности ПАО «ЧЕЛИНДБАНК» (Клиентский регламент) внесены изменения, в соответствии с которыми, начиная с 19 июня 2016 года, для всех депонентов устанавливается одинаковая продолжительность операционного дня:

• начало операционного дня – 08 ч. 00 мин.;
• окончание операционного дня – 12 ч. 00 мин. по московскому времени ближайшего рабочего дня, следующего за календарной датой, за которую в этот операционный день совершаются операции по счетам депо.

Время приема поручений и (или) других документов от депонентов, время выдачи отчетных документов, порядок взаимодействия с депонентами не изменяется.

Все, что вам нужно знать)

Что такое долевые ценные бумаги ?

В чем разница между собственных средств и долговых ценных бумаг ?

Какие ценные бумаги типа могут приобрести инвесторы ?

Мы рассмотрим определение долевой ценной бумаги , рассмотрим различные типов долевых ценных бумаг, посмотрим, как можно инвестировать в них , как они классифицируются , посмотрим на бухгалтерский учет для долевых ценных бумаг, долговых ценных бумаг против долевых ценных бумаг, примеров и более.

Обязательно прочтите этот пост , так как у нас есть для вас много отличного контента!

Мы так взволнованы, чтобы начать работу!

Вы готовы?

Начнем прямо сейчас!

Что такое долевые ценные бумаги

Чтобы понять, что такое долевая ценная бумага, давайте быстро определим, что такое «ценная бумага ».

Термин ценная бумага представляет финансовый инструмент , имеющий некоторую денежную стоимость.

Они оборотные и взаимозаменяемые.

Ценные бумаги могут быть в форме « долевых ценных бумаг » или « долговых ценных бумаг ».

В этой статье мы сосредоточимся на ценных бумагах как на собственном капитале.

Теперь « долевых ценных бумаг » представляют долей владения в юридическом лице, таком как корпорация , компания, товарищество, траст или другое коммерческое предприятие посредством акций.

Обычно существует два типа компаний, выпускающих долевые ценные бумаги из своего капитала: обыкновенных акций и привилегированных акций .

Чтобы лучше понять, что такое долевые ценные бумаги, представьте акций , которые вы можете купить в публично торгуемых компаниях на фондовом рынке.

Например:

Если вы покупаете акции Coca-Cola на фондовом рынке, вы, по сути, покупаете долевые ценные бумаги или долю участия в Coca-Cola.

Фондовый рынок — это, по сути, рынок долевых ценных бумаг, на котором вы покупаете и продаете акции перечисленных организаций.

Автор

Владельцы долевых ценных бумаг могут иметь любое из следующих прав в хозяйствующем субъекте:

• Право на голосов (возможность влиять или контролировать компанию)
• Право на получение дивидендов (возможность получать распределение прибыли)
• Право на получение выручки от ликвидации (возможность получить остаточную стоимость компании после выплаты всех долгов и обязательств компании)

Некоторые долевые ценные бумаги предоставят держателю ценных бумаг все три права, упомянутые выше, а некоторые могут лишить их части этих прав.

Предложение обыкновенных акций обычно дает акционерам следующие права: (1) право голосовать по делам компании и избирать совет директоров, (2) право на получение дивидендов, если совет объявляет дивиденды, и (3) право на получение дивидендов. право на получение выручки от остаточной стоимости после погашения всех кредиторов компании и долга компании в случае ликвидации или банкротства.

Автор

Определение долевых ценных бумаг

Согласно Investopedia, долевые ценные бумаги определяются как:

Долевая ценная бумага представляет собой долю владения, принадлежащую акционерам в юридическом лице (компании, товариществе или трасте), реализованную в форме акций акционерного капитала, которые включают как обыкновенные, так и привилегированные акции.

Автор

Что примечательно в этом определении долевых ценных бумаг, так это то, что долевые ценные бумаги обеспечивают долю владения в хозяйствующем субъекте.

Виды эмиссионных ценных бумаг

Существуют различные типы долевых ценных бумаг, предоставляющих право собственности держателя долевых ценных бумаг в компании.

Чаще всего обыкновенных долевых ценных бумаг:

• Обыкновенные акции
• Привилегированные акции

У вас также есть гибридных типов долевых ценных бумаг, таких как:

• Конвертируемые облигации (облигации с правом отзыва)
• Конвертируемые акции
• Варранты или варранты на акции
• Опционы на акции

У вас может быть долевых ценных бумаг , классифицированных по категориям , например:

• По отраслям компании (банковское дело, потребительское право, страхование, энергетика)
• По степени ликвидности (частная или государственная)
• По рыночной капитализации компании (более миллиарда рыночной капитализации)
• По рынкам (NYSE)
• По странам (Американские акции)
• По выплатам дохода (дивиденды)
• По режиму налогообложения (облагаемому или не облагаемым налогом)
• По доходам компании (более миллиарда чистой прибыли)

Долевые ценные бумаги также могут быть классифицированы по типу инвестора как скважина:

• Частные инвесторы
• Институциональные инвесторы
• Розничный инвестор
• Оптовый инвестор
• Квалифицированный инвестор

Инвестиции в долевые ценные бумаги

Компании и хозяйствующие субъекты, которые продают долевые ценные бумаги , называются « эмитентов », а те, кто покупает долевых ценных бумаг, называются « инвесторами » или «долевыми инвесторами».

Эмитенты обычно являются публичными компаниями, транснациональными корпорациями, международными компаниями, товариществами или другими коммерческими предприятиями, продающими права собственности.

Есть разные способы инвестирования в долевые ценные бумаги.

Наиболее распространенным типом инвестиций в долевые ценные бумаги является покупка и продажа публично торгуемых акций на фондовом рынке или фондовой бирже.

Вы можете приобрести долевые ценные бумаги через брокера или « внебиржевой », где инвесторы напрямую размещают электронные заказы на покупку и продажу через Интернет или по телефону.

Фондовый рынок предлагает в целом безопасную и регулируемую среду, где компании могут привлекать инвесторов, а инвесторы могут найти компании, соответствующие их устойчивости к риску.

Некоторые инвесторы покупают долевые ценные бумаги, по которым регулярно выплачиваются дивиденды ( акций голубых фишек, ), некоторые инвесторы любят делать ставки на многообещающие новые предприятия ( пенни акций ), а другие придерживаются более сбалансированного инвестиционного подхода.

Для того, чтобы компания могла публично продать свои долевые ценные бумаги, она должна получить листинг на фондовой бирже посредством процесса, называемого первичным публичным размещением или IPO.

Когда акции компании впервые продаются компанией населению, мы называем это выпуском долевых ценных бумаг для продажи на первичном рынке .

Затем, когда инвесторы покупают акции компании и начинают торговать ими между собой, мы называем это вторичным рынком .

Компания также может продавать долевые ценные бумаги посредством процесса, называемого частным размещением .

Частное размещение — это когда компания продает свои долевые ценные бумаги профессиональным или квалифицированным инвесторам частным образом.

Компании продают свои ценные бумаги таким образом, чтобы оставаться в соответствии с законами о ценных бумагах и гарантировать, что они соответствуют правилам Комиссии по ценным бумагам и биржам или другим аналогичным руководящим органам.

Учет ценных бумаг

С точки зрения бухгалтерского учета , долевая ценная бумага представляет собой « инвестицию в акции » в корпорации, товариществе или коммерческом предприятии.

Могут применяться разные методы учета в зависимости от того, насколько инвестор получает контроль над компанией через свои вложения в акционерный капитал.

Вот три возможных варианта учета долевых ценных бумаг:

• Метод затрат
• Метод долевого участия
• Консолидированная финансовая отчетность

Метод затрат используется, когда инвестор или вложение в акционерный капитал предоставляют инвестору менее 20% прав голоса или контроля над компанией.

Метод долевого участия используется для учета инвестиций в акционерный капитал, когда инвестор приобретает долю в капитале компании, превышающую 20%, но менее 50%, и не имеет контроля над советом директоров компании.

Имея от 20% до 50% акций компании или долей участия, инвестор будет иметь возможность влиять на решения компании в значительной степени.

Наконец, консолидированный финансовый отчет должен быть подготовлен, когда инвестор приобретает более 50% акций компании, где инвестор, как считается, имеет контроль над компанией.

Ценные бумаги и акции

В чем разница между терминами «ценные бумаги» и «акции»?

Термин « ценные бумаги » в широком смысле относится к финансовому инструменту , тогда как термин « акций » относится к типу ценных бумаг .

Позвольте мне объяснить.

Вложение в безопасность может быть:

• Долговые ценные бумаги
• Долевые ценные бумаги
• Производные инструменты

Как правило, ценные бумаги представляют собой торгуемый финансовый актив (некоторые из них ликвидны, а некоторые неликвидны).

С вложением в ценные бумаги вы можете либо владеть процентной долей компании, купив долевые ценные бумаги, либо стать кредитором компании, купив долговые ценные бумаги.

Примером ценных бумаг, в общем, может быть:

• Обыкновенные акции
• Ценные бумаги с фиксированным доходом
• Корпоративные облигации
• Государственные облигации
• Казначейские векселя
• Казначейские векселя
• Корпоративные облигации
• Государственные облигации
• Ноты
• Биржевые инструменты 909 Обмениваемые денежные инструменты
• ноты (ETN)
• Обеспеченный долг
• Необеспеченный долг
• Старший субординированный долг
• Младший субординированный долг

Некоторыми примерами деривативов могут быть:

• Форварды
• Фьючерсы
• Опционы
• Свопы

Вы можете владеть ценными бумагами или инвестициями в корпорациях, правительствах, муниципалитетах или других коммерческих или государственных органах.

С другой стороны, долевых ценных бумаг представляют собой инвестиции, в которых инвестор становится частью « собственник » пропорционально приобретенным долевым акциям или на пропорциональной основе.

Информационные ценные бумаги — это акции компании или корпорации.

Например:

Если вы приобретаете 5% от общего количества выпущенных акций компании, вы можете сказать, что являетесь владельцем 5% акций компании.

Вы владеете 5% контрольным пакетом акций компании как миноритарный акционер.

Если вам принадлежит более 50% акций компании, вы являетесь мажоритарным акционером и имеете контрольный пакет акций компании.

Автор

Вложение в акционерный капитал может быть:

• Обыкновенные акции
• Привилегированные акции
• Конвертируемые акции
• Паевые инвестиционные фонды (если все инвестиции паевых инвестиционных фондов вложены в акции)
• Биржевые фонды или ETF (если все инвестиции ETF в акции)
• Депозитарий расписки (глобальные депозитарные расписки)

Долг против долевых ценных бумаг

В чем разница между долевыми ценными бумагами и долговыми ценными бумагами?

Долговые ценные бумаги представляют собой финансовый актив , где инвестор (кредитор или кредитор ) имеет право на возврат своего инвестиционного капитала вместе с процентами за определенный период времени эмитентом ( заемщик ). ).

Например:

Microsoft выпускает корпоративные облигации, обещая инвесторам выплатить взятые в долг через 3 года суммы под 8% годовых.

Если инвестор приобретает долговые обязательства Microsoft на сумму 10 000 долларов США, ожидается, что Microsoft как эмитент должна будет возместить инвестору или кредитору 10 800 долларов США капитала и процентов.

Автор

С долговыми ценными бумагами инвестор имеет гарантии определенный процент процентов или возврат на вложения.

Считать долговых ценных бумаг займом , предоставленным кредитором заемщику.

Кредитор ожидает возврата своих денег вместе с процентами, представляющими прибыль кредитору.

Долевые ценные бумаги представляют собой акции или акций , которые инвестор приобретает в компании.

Инвестор, покупающий акции, становится совладельцем компании.

Как совладелец, инвестор надеется заработать деньги за счет повышения стоимости компании ( прироста капитала, ).

Компания, выпускающая акции, отказывается от доли в капитале или собственности в обмен на деньги инвестора.

В результате компания не обязана возвращать инвестору вложенные деньги с процентами.

Некоторые обыкновенные акции дают право инвестору на получение дивидендов (привилегированные акции), а некоторые нет, хотя дивиденды могут быть выплачены компанией (простые акции).

Примеры ценных бумаг

Давайте рассмотрим несколько примеров ценных бумаг, чтобы показать, как инвестор может получить право собственности на компанию.

Вот несколько примеров:

• Обыкновенные акции
• Обыкновенные акции с правом отзыва
• Обыкновенные акции с правом обратной продажи
• Привилегированные акции
• Кумулятивные привилегированные акции
• Привилегированные акции с правом участия
• Привилегированные акции с правом отзыва и обратной продажи
• Депозитарные расписки
• Американские депозитарные расписки
Долевые ценные бумаги FAQ
Что такое долевая ценная бумага

Долевая ценная бумага — это финансовый инструмент , который может иметь следующие характеристики:

• Представляет собственность в корпорации ( собственность компании )
• Может предоставлять держателю ценных бумаг пропорциональное право на прибыль компании в виде дивидендов ( право на дивиденды )
• В случае банкротства, единовременно все если долг и обязательства компании (включая долговые ценные бумаги) были выплачены, акционер может иметь право на остаточную стоимость активов компании в случае ликвидации ( права на остаточную стоимость )
• Может дать акционеру право голоса в различные уровни для избрания членов совета директоров, принятия решений по основным решениям, влияющим на компанию ( права голоса)
• Большинство долевых ценных бумаг выпускаются с неограниченным сроком действия и не имеют срока погашения ( бесконечный срок )
Примеры долевых ценных бумаг

Наиболее распространенный пример доступных долевых ценных бумаг — это обыкновенных акций .

У вас также есть другие примеры, хотя на меньше распространенных , например, привилегированных акций .

Некоторые долевые ценные бумаги могут быть классифицированы как « гибрид », например конвертируемых облигаций , конвертируемых облигаций , варрантов , опционов на акции , опционов колл , опционов пут или других типов деривативов .

Назовите два основных типа долевых ценных бумаг

Два основных типа долевых ценных бумаг — это обыкновенных акций, и привилегированных акций, .

Обыкновенные акции предоставляют инвестору доли владения в компании вместе с правом голоса.

Чем больше у человека или компании обыкновенных акций в компании, тем в большей степени этот акционер может иметь влияние на совет директоров компании или даже контролировать компанию.

Привилегированные акции обычно не предоставляют инвестору права голоса в компании, хотя они отражаются в акционерном капитале компании.

В чем разница между долговыми ценными бумагами и долевыми ценными бумагами

Долговые ценные бумаги похожи на ссуд , когда инвестор ссужает деньги эмитенту, который берет эти деньги в долг на определенный период времени.

Инвестор в долговые ценные бумаги рассчитывает получить прибыль, если заемщик возместит капитал вместе с процентами.

Чем выше процент , тем больше держатель долговых ценных бумаг получит прибыли .

Долевые ценные бумаги аналогичны титулу собственности .

В случае долевых ценных бумаг инвестор имеет титула на акции компании, представленной сертификатом акций в некоторых случаях бездокументарных акций (бездокументарные доли или депозитарии).

Инвесторы в долевые ценные бумаги инвестируют в компанию, чтобы стать совладельцем.

Как совладелец, инвестор не ожидает возмещения своих инвестиций, но надеется, что компания будет становиться все более прибыльной и потенциально сможет получать дивидендов и иметь справедливую рыночную стоимость акций. оцениваются в с течением времени, что приводит к приросту капитала.

Является ли ETF долевой ценной бумагой

ETF или Биржевой фонд представляет собой пул ценных бумаг , который может включать в себя ценные бумаги в форме капитала или долга, такие как обыкновенные акции, привилегированные акции, иностранные акции, закрытые фонды, облигации, опционы или другие приобретенные ценные бумаги и продается в режиме реального времени на бирже.

С другой стороны, вы можете определить долевых ценных бумаг как доли собственности в корпорациях.

В то время как ETF — это , не ограничивается только долевыми ценными бумагами , долевые ценные бумаги — это такие вещи, как обыкновенные акции и привилегированные акции.

статей, рекомендованных для вас!

Если вам понравилась эта статья о « долевых ценных бумагах », мы рекомендуем вам прочитать следующие статьи, которые могут вам также понравиться:

Долевые ценные бумаги — Основы финансовых инвестиций

Собственный капитал — это финансовое слово для обозначения собственности: иметь долю в чем-либо — значит иметь финансовую собственность на это.Читать 1 мин.

1. Долевые ценные бумаги
1.1. В сфере недвижимости 1.2. В ценных бумагах 1.3. Прочие долевые ценные бумаги


Долевые ценные бумаги

Капитал — это финансовое слово для обозначения собственности: иметь долю в чем-либо — значит иметь финансовую собственность на это.

в недвижимости

На рынках недвижимости собственный капитал — это разница между стоимостью собственности и задолженностью владельца по отношению к собственности (т.е., ипотечный или имущественный заем), хотя право собственности может быть записано на ее имя, финансовая собственность владельца (и, возможно, «фактическая» собственность, в зависимости от того, как вы на это смотрите), ровно настолько велика, насколько велика ее доля в капитале. недвижимость.

В ценных бумагах

На рынке ценных бумаг под собственным капиталом понимается владение компаниями.

Ценная бумага означает вложение денег в форме контракта, который сам по себе имеет денежную стоимость и может быть продан на рынке.

Долевые ценные бумаги представляют собой финансовую собственность в публичной компании. Долевые ценные бумаги чаще всего выпускаются, покупаются и торгуются в форме обыкновенных и привилегированных акций. Каждая акция представляет собой часть собственности в компании-эмитенте и поэтому называется собственным капиталом.

Прочие долевые ценные бумаги

Другими типами долевых ценных бумаг являются варранты, которые позволяют держателю приобретать акции у эмитента по определенной цене в течение длительного периода времени, американские депозитарные расписки (АДР), которые представляют собой получение акций американской компании в неамериканской Corporation и Real Estate Investment Trusts (REIT), которые являются публичными компаниями, которые управляют инвестициями в недвижимость с целью получения прибыли для акционеров.

Определение, типы и примеры ценных бумаг

Что такое ценная бумага?

Ценная бумага — это финансовый инструмент, обычно любой финансовый актив, которым можно торговать. Характер того, что можно, а что нельзя называть ценной бумагой, обычно зависит от юрисдикции, в которой осуществляется торговля активами.

В Соединенных Штатах этот термин широко охватывает все торгуемые финансовые активы и разбивает такие активы на три основные категории:

1. Долевые ценные бумаги, которые включают акции
2. Долговые ценные бумаги, включая облигации и банкноты
3. Деривативы — включая опционы Опционы: колл и пут Опцион — это производный контракт, который дает держателю право, но не обязанность, купить или продать актив к определенной дате по указанной цене.Фьючерсный контракт Фьючерсный контракт — это соглашение о покупке или продаже базового актива на более поздний срок по заранее определенной цене. Он также известен как производный инструмент, потому что стоимость будущих контрактов определяется базовым активом. Инвесторы могут приобрести право купить или продать базовый актив позднее по заранее определенной цене.

Типы ценных бумаг

1. Долевые ценные бумаги

Под собственным капиталом почти всегда понимаются акции и доля собственности в компании (которой владеет акционер). Долевые ценные бумаги обычно приносят акционерам регулярную прибыль в виде дивидендов Дивиденды Дивиденды — это доля прибыли и нераспределенной прибыли, которую компания выплачивает своим акционерам. Когда компания генерирует прибыль и накапливает нераспределенную прибыль, эту прибыль можно либо реинвестировать в бизнес, либо выплачивать акционерам в качестве дивидендов. Однако долевые ценные бумаги растут и падают в цене в соответствии с финансовыми рынками и состояния компании.

2.Долговые ценные бумаги

Долговые ценные бумаги существенно отличаются от долевых ценных бумаг; они связаны с заемными деньгами и продажей ценных бумаг. Они выпускаются физическим лицом, компанией или государством и продаются другой стороне за определенную сумму с обещанием погашения плюс проценты. Они включают фиксированную сумму (которая должна быть возвращена), указанную процентную ставку и дату погашения (дату, когда должна быть оплачена общая сумма обеспечения).

Облигации, банкноты (или векселя) и казначейские векселя 10-летние казначейские ноты США 10-летние казначейские ноты США — это долговые обязательства, выпущенные Министерством финансов США со сроком погашения 10 лет. все это примеры долговых ценных бумаг. Все они представляют собой соглашения, заключаемые между двумя сторонами о сумме займа и возврата — с процентами — в заранее установленный срок.

3. Деривативы

Деривативы Деривативы Деривативы — это финансовые контракты, стоимость которых связана со стоимостью базового актива. Это сложные финансовые инструменты, которые представляют собой немного другой тип безопасности, поскольку их стоимость основана на базовом активе, который затем покупается и погашается, с указанием цены, процентов и даты погашения во время первоначальной транзакции.

Лицо, продающее производный инструмент, не обязательно должно напрямую владеть базовым активом. Продавец может просто выплатить покупателю достаточно денег, чтобы купить базовый актив, или предложив другой производный инструмент, который погашает задолженность по первому долгу.

Стоимость производного инструмента часто определяется сырьем, например газом, или драгоценными металлами, такими как золото и серебро. Валюты — это еще один базовый актив, на котором может быть структурирован производный инструмент, а также процентные ставки, казначейские векселя, облигации и акции.

Производные инструменты чаще всего используются хедж-фондами для компенсации риска, связанного с другими инвестициями. Как упоминалось выше, они не требуют, чтобы продавец владел базовым активом, и могут потребовать лишь относительно небольшой первоначальный взнос, что делает их выгодными, поскольку ими легче торговать.

Ссылки по теме

CFI является официальным поставщиком Аналитика финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификация CFI по финансовому моделированию и оценке (FMVA) ® поможет вам получить необходимую уверенность в своей финансовой карьере.Запишитесь сегодня! программа сертификации, призванная превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.

Чтобы продолжить изучение и развитие своих знаний в области финансового анализа, мы настоятельно рекомендуем дополнительные ресурсы CFI, указанные ниже:

• Финансовые активы Финансовые активы Финансовые активы — это активы, возникающие в результате договорных соглашений о будущих денежных потоках или владения долевыми инструментами другого предприятия. Ключевые
• Ключевые игроки на рынках капитала Ключевые игроки на рынках капитала В этой статье мы даем общий обзор ключевых игроков и их соответствующих ролей на рынках капитала.Рынки капитала состоят из двух типов рынков: первичных и вторичных. Это руководство предоставит обзор всех крупных компаний и профессий на рынках капитала.
• Инвестирование: руководство для начинающихИнвестирование: руководство для начинающих Руководство CFI «Инвестирование для начинающих» научит вас основам инвестирования и научит их начинать. Узнайте о различных стратегиях и методах торговли
• Торговые механизмы Торговые механизмы Торговые механизмы относятся к различным методам торговли активами.Двумя основными типами торговых механизмов являются механизмы торговли на основе котировок и заявок.

Учет долевых ценных бумаг

Метод долевого участия для учета инвестиций в акции используется, когда инвестор может существенно влиять на операционную и финансовую политику или решения компании. компания, в которую он вложил средства. Учитывая это влияние, инвестор корректирует стоимость своих вложений в акционерный капитал с учетом дивидендов, полученных от корпорации, акции которой были приобретены, и прибыли (или убытков).Полученные дивиденды учитываются как уменьшение стоимости инвестиций, поскольку дивиденды представляют собой частичный возврат инвестиций инвестора. Предположим, что The Sisters, Inc. 1 января приобрела 30% акций 2005 GROUP за 72 000 долларов США. В течение 2005 года GROUP выплатила дивиденды на общую сумму 30 000 долларов США и получила чистую прибыль в размере 150 000 долларов США. Согласно методу долевого участия, 9000 долларов в виде дивидендов (30 000 долларов на 30%), полученные The Sisters, Inc., уменьшат счет «Инвестиции в 2005 году», а не будут отражены как доход от дивидендов.Тот же самый счет увеличит 30% -ную долю чистой прибыли The Sisters, Inc. на 45 000 долларов (150 000 долларов на 30%), поскольку они рассматривают свою долю чистой прибыли как выручку. В конце года остаток на счете «Инвестиции в 2005 году в Группу» составит 108 000 долларов.

Записи компании The Sisters, Inc. о приобретении акций GROUP 2005 г., получении дивидендов и доле в чистой прибыли:




Консолидированная финансовая отчетность

Компания, которой принадлежит более 50% другого предприятия, называется материнской компанией .Компания, акции которой находятся в собственности, называется дочерней компанией . Материнская компания использует метод долевого участия для учета своих инвестиций в дочернюю компанию. При подготовке финансовой отчетности активы и обязательства (баланс), доходы и расходы (отчет о прибылях и убытках) и денежные потоки (отчет о движении денежных средств) как материнской компании, так и дочерней компании объединяются и отображаются в одной и той же отчетности. Эти отчеты называются консолидированными балансами, консолидированными отчетами о прибылях и убытках и консолидированными отчетами о движении денежных средств — вместе они называются консолидированной финансовой отчетностью — и представляют финансовое положение, результаты операций и движение денежных средств материнской компании и любых других компаний, которые она контролирует.

Концепция 73: Типы долевых ценных бумаг

101 концепция для экзамена уровня I

---

Долевые ценные бумаги бывают двух типов: обыкновенные акции и привилегированные акции.

Простые акции представляют собой долю участия в компании, включая право голоса.Они дают инвесторам долю в операционных показателях компании, участие в принятии решений в форме права голоса и права требования в отношении чистых активов компании в случае ликвидации.

• Право голоса имеют обыкновенные акционеры. При установленном законом голосовании каждая акция получает один голос. В кумулятивном голосовании каждый акционер может отдать один голос на акцию, умноженный на количество заполняемых должностей, и акционеры могут передать свои права голоса конкретным кандидатам.
• Обыкновенные акции могут быть отзывами или продаваться. Отзыв означает, что эмитент имеет право выкупить акции у инвесторов по цене к определенной дате. Аналогичным образом, в случае акций с правом обратной продажи у инвесторов есть возможность продать акции компании по определенной цене.

Привилегированные акции являются привилегированными по сравнению с обыкновенными акциями, при этом заявка на прибыль компании выплачивается в виде дивидендов и чистых активов при ликвидации.Привилегированные акции могут быть кумулятивными, некумулятивными, участвующими или не участвующими.

• Накопительное : Дивиденды начисляются (суммируются), если компания не выплачивает дивиденды в один или несколько периодов. Когда дивиденды выплачиваются в последующие годы, невыплаченные дивиденды начисляются и выплачиваются на привилегированные акции в первую очередь перед обыкновенными акциями.
• Некумулятивные: Дивиденды не накапливаются, если компания решает не выплачивать дивиденды в один или несколько периодов. Однако при выплате дивидендов привилегированные акции имеют приоритет перед обыкновенными акциями. Из-за этого кумулятивная привилегированная акция стоит больше, чем некумулятивная привилегированная акция, при прочих равных.
• Участие: Право на получение стандартных дивидендов по привилегированным акциям плюс дополнительные дивиденды при определенных условиях, например, если прибыль компании превышает определенный уровень. В случае ликвидации доли участия имеют право на дополнительное распределение чистых активов.
• Неучастие: Право на получение только фиксированного дивиденда. Никакой доли в дополнительной прибыли компании.

Конвертируемые привилегированные акции акций — это акции, которые могут быть конвертированы в обыкновенные акции. Коэффициент конвертации указывается при выпуске акций.

---

Поделись :

Справедливая стоимость долевых и долговых ценных бумаг и цена акций страховщиков имущества и ответственности в JSTOR

Абстрактный

В данном исследовании анализируется взаимосвязь между справедливой стоимостью долевых инструментов и долговых ценных бумаг с фиксированным сроком погашения и ценами на акции страховщиков имущественных обязательств. Мы пришли к выводу, что цены на акции, связанные с недвижимостью, могут быть объяснены справедливой стоимостью вложений в акционерный капитал и инвестиций Казначейства США, даже с учетом исторических затрат. Раскрытие информации о справедливой стоимости других типов инвестиционных ценных бумаг (например, муниципальных и корпоративных облигаций) не объясняет цены на акции, помимо исторической стоимости. Наши результаты показывают, что надежность оценок справедливой стоимости для различных типов ценных бумаг влияет на значимость соответствующих раскрытий.

Информация о журнале

The Journal of Risk and Insurance публикует подробные оригинальные исследования. в экономике страхования и управлении рисками.Это включает в себя следующие области по специализации: (1) производственная организация страховых рынков; (2) менеджмент рисков в частном и государственном секторах; (3) страхование финансов, финансовое ценообразование, финансовый менеджмент; (4) экономика вознаграждений работникам, пенсионных планов, и социальное страхование; (5) теория полезности, спрос на страхование, моральный риск, и неблагоприятный отбор; (6) страховое регулирование; (7) актуарные и статистические методология; и (8) экономика страховых организаций. И теоретические, и эмпирические представления приветствуются.Эмпирическая работа должна предоставить тесты гипотезы, основанные на прочных теоретических основах. JSTOR предоставляет цифровой архив печатной версии журнала. риска и страхования. Электронная версия журнала рисков и страхования доступна по адресу http://www.blackwell-synergy.com/servlet/useragent?func=showIssues&code;=jori. Авторизованные пользователи могут иметь доступ к полному тексту статей на этом сайте.

Информация об издателе

Американская ассоциация рисков и страхования (ARIA) — всемирная группа академические, профессиональные и нормативные лидеры в области страхования, управления рисками, и связанных областях, объединенных вместе, чтобы продвинуть изучение и понимание поле.Основанная в 1932 году, ARIA уделяет особое внимание исследованиям, имеющим отношение к оперативной деятельности. заботы и функции профессионалов в области страхования и управления рисками и обеспечивает ресурсы, информация и поддержка по важному страхованию и управлению рисками вопросы. Две основные цели организации: 1) расширение и совершенствование академической инструкции по управлению рисками и страхованию, и, 2) поощрять исследования по всем значимым аспектам управления рисками и страхования.

Долевых ценных бумаг — принципы бухгалтерского учета.ком

В таблице из вступительной части данной главы проводится различие между инвестициями в долговые ценные бумаги и инвестициями в долевые ценные бумаги. Теперь внимание обращено на конкретные детали учета вложений в долевые ценные бумаги. Долевые ценные бумаги предполагают право собственности на инвестора и включают в себя вложения в основной капитал, а также опционы на приобретение акций. Метод учета инвестиций в долевые ценные бумаги в первую очередь зависит от уровня инвестиций.

Большинство инвестиций в долевые ценные бумаги относительно невелики, что дает инвестору менее 20% доли владения. Этих инвестиций обычно недостаточно, чтобы дать инвестору право контролировать или существенно влиять на инвестируемую компанию. Цели таких небольших инвестиций различаются; достаточно сказать, что конечной целью обычно является получение прибыли от повышения цен и дивидендов. Такие инвестиции могут быть краткосрочными или долгосрочными.

Краткосрочные инвестиции в долевые ценные бумаги были рассмотрены в главе 6, и это представление в равной степени применимо к долгосрочным инвестициям.То есть способ учета краткосрочных и долгосрочных инвестиций («обычно ниже уровня 20%») не меняется. Инвестиции отражаются в балансе по справедливой стоимости, а изменения стоимости отражаются в доходах за каждый период. Единственное заметное отличие состоит в том, что краткосрочные инвестиции будут представлены в разделе текущих активов баланса, а более долгосрочные инвестиции будут помещены в категорию долгосрочных инвестиций.

Метод долевого участия

Инвестор может приобрести достаточную долю владения акциями другой компании, чтобы иметь возможность оказывать «значительное влияние» на компанию, являющуюся объектом инвестиций . .Например, инвестор имеет определенное руководство в отношении корпоративной политики и может влиять на выборы совета директоров и другие вопросы корпоративного управления и принятия решений. Обычно считается, что это происходит, когда одна компания владеет более 20% акций другой. Однако окончательное решение о наличии существенного влияния на остается вопросом суждения, основанного на оценке всех фактов и обстоятельств.

При наличии значительного влияния общепринятые принципы бухгалтерского учета требуют, чтобы вложение учитывалось по методу долевого участия . Корректировки рыночной стоимости обычно не используются при использовании метода долевого участия. В глобальных кругах термин «ассоциированные инвестиции» может использоваться для описания инвестиций по методу долевого участия.

При использовании метода долевого участия учет инвестиций отслеживает «собственный капитал» объекта инвестиций. То есть, когда объект инвестиций зарабатывает деньги (и испытывает соответствующее увеличение собственного капитала), инвестор фиксирует свою долю в этой прибыли (и наоборот в случае убытка). Первоначальный учет начинается с отражения инвестиций по первоначальной стоимости:

.

Затем предположим, что Legg сообщает о доходе за трехмесячный период, заканчивающийся 30 июня 20X3 года, в размере 10 000 долларов.Инвестор одновременно отразит свою «долю» в этом сообщаемом доходе следующим образом:

Важно отметить, что эта запись приводит к увеличению Инвестиционного счета на долю инвестора в увеличении собственного капитала объекта инвестиций (т. Е. Собственный капитал Legg увеличился на 10 000 долларов США, и эта запись приводит к увеличению Инвестиционного счета инвестора на 2500 долларов США), таким образом, название «капитал» метод «. Также обратите внимание, что кредит заставляет инвестора признать доход в размере 2500 долларов США, что опять же соответствует его доле в сообщенном доходе Legg за период.Конечно, о потере можно было бы сообщить в обратном порядке.

Когда Legg выплачивает дивиденды (и уменьшает свой капитал), инвестору необходимо уменьшить свой инвестиционный счет, как показано ниже.

Приведенная выше запись основана на предположении, что компания Legg объявила и выплатила дивиденды в размере 4000 долларов США. При этом дивиденды рассматриваются как возврат инвестиций (не доход, потому что доход регистрируется по мере его получения, а не при распределении). В случае дивидендов следует учитывать, что уменьшение капитала объекта инвестиций сопровождается соответствующим пропорциональным уменьшением инвестиционного счета в бухгалтерских книгах инвестора.

Вы узнали?
Опишите метод долевого участия для учета инвестиций в акции и предоставьте исчерпывающую иллюстрацию.
В чем обоснование использования метода долевого участия?

.