Капитал и собственный капитал в балансе: как рассчитать, что к нему относится и как он отражается в балансе — Бухонлайн

4.21 В ряде случаев создание резервов требуется в соответствии с законодательством или прочими нормативными правовыми актами с целью дополнительной защиты организации и ее кредиторов от последствий убытков. Прочие резервы могут создаваться, если национальное налоговое законодательство предусматривает освобождение от налоговых обязательств или их уменьшение при отчислениях в такие резервы. Информация о наличии и размере таких юридических, нормативных и налоговых резервов может быть уместной при принятии решений пользователями финансовой информации. Отчисления в состав таких резервов являются перераспределением нераспределенной прибыли, а не расходами.

4.22 Величина, в которой собственный капитал отражается в бухгалтерском балансе, зависит от оценки активов и обязательств. Как правило, совокупная величина собственного капитала лишь по случайному стечению обстоятельств соответствует совокупной рыночной стоимости акций организации или сумме, которая может быть получена в результате поэтапного выбытия чистых активов организации либо выбытия организации в целом при соблюдении допущения о непрерывности деятельности.

4.23 Коммерческая, производственная и хозяйственная деятельность зачастую осуществляются такими организациями, как индивидуальные предприниматели, партнерства, трасты и различные виды государственных коммерческих организаций. Нормативно-правовая база, применяемая в отношении таких организаций, зачастую отличается от той, которая применяется в отношении акционерных обществ. К примеру, для таких организаций может быть предусмотрено лишь небольшое количество ограничений в отношении распределения сумм, включенных в собственный капитал, в пользу собственников или прочих выгодоприобретателей, или такие ограничения могут отсутствовать вовсе. Тем не менее, определение собственного капитала и прочие аспекты настоящих Концептуальных основ, касающиеся собственного капитала, справедливы и для таких организаций.

Открыть полный текст документа

Акционерный капитал – SE – Финансовая энциклопедия

Что такое Акционерный капитал – SE?

Для корпораций акционерный капитал (SE), также называемый акционерным капиталом и акционерным капиталом, представляет собой остаточное требование владельцев корпорации по активам после выплаты долгов. Собственный капитал равен совокупным активам фирмы за вычетом совокупных обязательств.

Нераспределенная прибыль является частью акционерного капитала и представляет собой процент от чистой прибыли, которая не была выплачена акционерам в качестве дивидендов. Нераспределенную прибыль не следует путать с денежными средствами или другими ликвидными активами. Это связано с тем, что годы нераспределенной прибыли можно использовать для покрытия расходов или любого типа активов для развития бизнеса. Акционерный капитал непрерывно действующей компании – это не то же самое, что ликвидационная стоимость. При ликвидации стоимость физических активов была снижена, и существуют другие чрезвычайные условия.

Формула и расчет акционерного капитала

SчтечолдеRсек’едUяту знак равнототлсыеты -тотал ляабилятиес\ begin {align} & \ text {акционерный капитал} = \ text {общие активы} – \ text {общие обязательства} \ end {align}Взаимодействие с другими людьмиСобственный капиталзнак равнообщие активы-Всего обязательстваВзаимодействие с другими людьми

Приведенная выше формула также известна как уравнение бухгалтерского учета или уравнение баланса. Бухгалтерский баланс составляет основу бухгалтерского уравнения.

Шаги для расчета акционерного капитала следующие:

1. Найдите общие активы компании в балансе за период.
2. Итого все обязательства, которые должны быть отдельной строкой в ​​балансе.
3. Найдите общий акционерный капитал и добавьте его к общей сумме обязательств.
4. Общая сумма активов будет равна сумме обязательств и общей суммы капитала.

Для некоторых целей, таких как дивиденды и прибыль на акцию, более подходящим показателем являются акции «выпущенные и находящиеся в обращении». Эта мера не включает казначейские акции (акции, принадлежащие самой компании).

Что вам может сказать собственный капитал

Собственный капитал может быть несостоятельностью баланса . 

По этой причине многие инвесторы рассматривают компании с отрицательным акционерным капиталом как рискованные или небезопасные инвестиции. Сам по себе акционерный капитал не является окончательным показателем финансового здоровья компании; при использовании в сочетании с другими инструментами и показателями инвестор может точно проанализировать состояние организации.

Вся информация, необходимая для расчета акционерного капитала компании, доступна на ее балансе . Общие активы включают оборотные и внеоборотные активы. Текущие активы – это активы, которые можно конвертировать в наличные в течение года (например, наличные деньги, дебиторская задолженность, запасы и др.). Долгосрочные активы – это активы, которые не могут быть преобразованы в денежные средства или потреблены в течение года (например, инвестиции; основные средства; и нематериальные активы, такие как патенты).

Итого обязательства состоят из текущих и долгосрочных обязательств. Краткосрочные обязательства – это долги, которые обычно подлежат погашению в течение одного года (например, кредиторская задолженность и задолженность по налогам). Долгосрочные обязательства – это обязательства, подлежащие погашению в периоды более одного года (например, долговые обязательства по облигациям, договоры аренды и пенсионные обязательства). После расчета общих активов и пассивов можно определить акционерный капитал.

Акционерный капитал является важным показателем при определении получаемой прибыли по сравнению с общей суммой, инвестированной долевыми инвесторами. Например, такие коэффициенты, как  рентабельность капитала (ROE) , которая является результатом деления чистой прибыли компании на акционерный капитал, используются для измерения того, насколько хорошо руководство компании использует свой капитал инвесторов для получения прибыли. 

Пример использования акционерного капитала

Например, предположим, что общие активы компании ABC составляют 2,6 миллиона долларов, а общие обязательства – 920 000 долларов. Таким образом, акционерный капитал ABC составляет 1,68 миллиона долларов.

В качестве реального примера : общий акционерный капиталPepsiCo Inc. (NYSE: PEP) снизился за двухлетний период с 17,4 млрд долларов в 2014 году до 11,1 млрд долларов в 2016 году, что – в зависимости от причин – может вызывать у аналитиков опасения по поводу здоровье гиганта содовой и закусок.1  За тот же период общий акционерный капитал главного конкурента Coca-Cola Corporation (NYSE: KO) упал с 30,3 млрд долларов до 23,01 млрд долларов.2  Но процентное снижение не так велико, потому что обязательства и кредиторская задолженность Coke также постоянно уменьшались, а Pepsi увеличивались, что говорит о том, что Coke лучше справлялась со своим долгом.

Анализ собственного капитала

Создание, приобретение и функционирование бизнеса тесно связано с оценкой затрат на его создание, определением цены приобретения бизнеса, с исчислением изменения его стоимости для инвестора-предпринимателя в рамках популярной ныне в менеджменте теории управления стоимостью, а также с расчетом стоимости имущества, остающегося собственникам в случае ликвидации бизнеса. Категорией, отражающей интерес собственника (инвестора) в организации, является собственный капитал.

Собственный капитал – это совокупность всех средств организации, находящихся в ее собственности. Собственный капитал организации используется для формирования доли активов. Им организация может оперировать при совершении сделок без каких-либо условий, иными словами это раздел бухгалтерского баланса, отражающий остаточное требование учредителей (участников) к созданному ими юридическому лицу.

Наиболее упрощенным понятие собственного капитала является подход, при котором под собственным капиталом понимают итоговую величину, отражаемую в четвертом разделе баланса «Капитал и резервы». Использование подобного формального подхода приводит на практике к искажению величины собственного капитала и, значит, структуры капитала в целом.

• уставного капитала;
• нераспределенной прибыли;
• добавочного капитала;
• резервов.

Первоначальный (уставный) капитал формируется в начале создания предприятия. В дальнейшем, в процессе осуществления деятельности организации могут создавать добавочный капитал (в результате переоценки основных средств, эмиссии акций), резервный капитал и прочие фонды потребления и развития (за счет отчислений от прибыли). И, конечно же, в результате своей деятельности организация имеет определенный финансовый результат: положительный (прибыль) или отрицательный (убыток). Все перечисленные элементы образуют в совокупности собственный капитал организации.

Для определения стоимости собственного капитала необходима информация, исчерпывающим образом описывающая и раскрывающая поэлементно составляющие – имущественного комплекса организации, на основе которого ведется предпринимательская деятельность.

Основной формой финансовой отчетности, в которой раскрываются данные о составе собственного капитала организации, является бухгалтерский баланс предприятия.

Информационная ценность бухгалтерского баланса подтверждается и тем, что он в большинстве случаев является базой для определения стоимости собственного капитала – величины капитала собственников в коммерческой организации.

В бухгалтерском балансе собственный капитал организации по величине и составу отражается в разделе III «Капитал и резервы».

Рассмотрим, какую полезную информацию пользователям отчетности может дать величина собственного капитала, фиксируемая в бухгалтерском балансе:

1. Величина собственного капитала равна стоимости предприятия для акционеров (инвесторов).

2. Собственный капитал – остаточная величина части активов, на которые могут претендовать собственники при закрытии (ликвидации) коммерческой организации.

3. Балансовая величина собственного капитала определяет действительную стоимость доли участника общества при приобретении ее обществом.

4. Собственный капитал позволяет судить о рисках и гарантиях интересов кредиторов.

5. Данные о величине собственного капитала необходимы для финансового анализа деятельности организации и принятия управленческих решений оперативного и стратегического характера.

6. В соответствии с принятой концепцией поддержания финансового капитала организации изменения в собственном капитале (с учетом распределений и взносов акционеров) позволяют судить о полученной совокупной прибыли организации.

• выявление источников формирования собственных средств и оценка влияния их динамики на финансовую устойчивость организации;
• оценка перспектив организации при условии сохранения выявленных тенденций.

Анализ собственного капитала проводится с использованием показателей, объединенных в следующие группы:

1. Показатели финансовой устойчивости

1.1 Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала), показывающий долю собственного капитала в источниках организации.

1.2 Коэффициент маневренности собственного капитала, показывающий, какая часть собственного капитала вложена в оборотные активы организации.

1.3. Коэффициент финансирования. Показывает обеспеченность заемных средств собственными источниками.

1.4 Коэффициент финансового левериджа. Показывает, сколько приходится на рубль собственных средств заемных источников.

2. Показатели движения и структуры собственного капитала

2.1 Доля уставного капитала в собственных источниках:

Дук = УК/СК

Показывает, какую долю в собственном капитале составляет уставный капитал.

2.2 Доля нераспределенной прибыли в собственных источниках:

Днп = НП/СК

Показывает, какую долю в собственном капитале составляет нераспределенная прибыль.

2.3 Темп устойчивого роста:

Дур = [(ЧП-Д)/СК]*100%

Показывает темпы развития (темпы роста собственного капитала).

где УК — уставный капитал, НП — нераспределенная прибыль, ЧП — чистая прибыль, Д — дивиденды.

3. Показатели эффективности использования собственного капитала

3.1 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

3.2 Длительность оборота собственного капитала, в днях

3.3 Рентабельность собственного капитала. Показывает отдачу в виде чистой прибыли с каждого рубля собственного капитала

Анализ собственного капитала имеет следующие основные цели:

• выявить основные источники формирования собственного капитала и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия;
• определить правовые, договорные и финансовые ограничения в распоряжении текущей и не распределенной прибылью;
• оценить приоритетность прав получения дивидендов;
• выявить приоритетность прав собственников при ликвидации предприятия.

Анализ состава статей собственного капитала позволяет выявить его основные функции:

• обеспечение непрерывности деятельности;
• гарантия защиты капитала, кредитов и возмещения убытков;
• участие в распределении полученной прибыли;
• участие в управлении предприятием.

Для анализа состава и движения собственного капитала используются коэффициенты поступления и выбытия, рассчитываемые по формулам:

Кп = Поступило / Остаток на конец периода; Кв = Выбыло / Остаток на конец периода

где, Кп – коэффициент поступления, Кв – коэффициент выбытия.

Для расчета коэффициентов составим аналитическую таблицу:

Динамика и соотношение коэффициентов указывают на структурные изменения собственного капитала. Превышение значений коэффициентов поступления над коэффициентами выбытия характеризуют процесс наращивания собственного капитала, и наоборот.

CFA — Собственный капитал в отчете о финансовом положении | программа CFA

См. начало:

Собственный капитал (англ. ‘equity’) в соответствии с МСФО — это остаточная доля в активах организации после вычета всех ее обязательств. Он представляет собой требования собственников в отношении компании.

Собственный капитал включает средства, непосредственно вложенные в компанию владельцами, а также реинвестированную с течение времени в компанию прибыль. Собственный капитал также может включать в себя статьи прибыли или убытков, которые не признаются в отчете о прибыли и убытках компании.

Компоненты собственного капитала.

Собственный капитал, как правило, включает шесть основных компонентов.

Первые пять компонентов, перечисленные ниже, относятся к капиталу, приходящемуся на владельцев материнской компании.

Шестым компонентом является капитал, приходящийся на неконтролирующие доли участия (миноритарных владельцев).

1. Обыкновенные акции.

Это сумма, вложенная владельцами в компанию. Право собственности на доли компании подтверждается путем выпуска обыкновенных акций.

Обыкновенные акции (англ. ‘common stock’) могут иметь номинальную стоимость (или заявленную стоимость, англ. ‘par value’, ‘stated value’) или могут быть выпущены в виде акций без фиксированной номинальной стоимости (в зависимости от местных правил регулирования эмиссии акции). В юрисдикциях, где есть требования к номинальной стоимости, номинальная стоимость должна быть раскрыта в разделе собственного капитала в отчете о финансовом положении.

Кроме того, количество выпущенных и находящихся в обращении акции должно быть раскрыто для каждого класса акций.

Объявленные или разрешенные к выпуску акции (англ. ‘authorized shares’) — это количество акций, которые могут быть проданы компанией инвесторам в соответствии с ее уставом.

Выпущенные акции (англ. ‘issued shares’) — это количество акций, проданных инвесторам.

Акций в обращении (англ. ‘outstanding shares’) — состоят из выпущенных акций за вычетом казначейских акций (т.е. собственных акций, выкупленных или непроданных инвесторам).

2. Привилегированные акции.

Привилегированные акции (англ. ‘preferred shares’) классифицируются как собственный капитал или финансовые обязательства на основе их характеристик, а не правовой формы.

Например, бессрочные, не подлежащие погашению привилегированные акции классифицируются как собственный капитал.

В отличии от этого, привилегированные акции с обязательным погашением по фиксированной сумме в определенный срок, классифицируются как финансовые обязательства.

Привилегированные акции предоставляют права, которые имеют приоритет над правами владельцев обыкновенных акций. Обычно эти приоритетные права связаны с получением дивидендов и получение активов при ликвидации компании.

3. Собственные или казначейские акции.

Казначейские акции (англ. ‘treasury shares’) — это акции компании, которые были выкуплены компанией и удерживаются на балансе в качестве собственных акций. Компания может продать (т.е. перевыпустить) эти акции.

Компании часто выкупают свои акции, когда руководство считает акции недооцененными, когда ей нужны акции для исполнения опционов на акции, или хочет ограничить влияние разводнения капитала в результате исполнения опционов.

Выкуп ранее выпущенных акций уменьшает собственный капитал на стоимость выкупленных акций и уменьшает общее количество акций в обращении.

Если казначейские акции впоследствии перевыпускаются, компания не признает прибыль или убыток от перевыпуска в отчете о прибылях и убытках. Казначейские акции не имеют права голоса и по ним не выплачиваются дивиденды, объявленные компанией.

4. Нераспределенная прибыль.

Накопленная сумма признанной прибыли, не выплаченной владельцам компании в качестве дивидендов.

5. Накопленный прочий совокупный доход (или прочие резервы).

Термин совокупный доход (англ. ‘comprehensive income’) включает в себя:

• а) чистую прибыль, которая признается в отчете о прибылях и убытках и отражается в составе нераспределенной прибыли, а также
• б) прочий совокупный доход, который не признается как часть чистой прибыли и отражается в составе накопленного прочего совокупного дохода.

МСФО определяют Общий совокупный доход (total comprehensive income) как «изменение в собственном капитале, возникшее в отчетном периоде в результате операций и других событий, отличное от тех изменений, которые возникли вследствие операций с собственниками, действующими в этом качестве».

[См. определение в параграфе IAS 1:7].

Аналогичным образам, US GAAP определяют совокупный доход как «изменение собственного капитала [чистых активов] компании в течение периода от операций и других событий и обстоятельств, не связанных с собственниками. Он включает в себя все изменения в собственном капитале в течение периода, за исключением изменений, вызванных инвестициями со стороны собственников и выплат собственникам».

[См. FASB ASC Master Glossary]

6. Неконтролирующие доли участия (или миноритарный пакет акций).

Неконтролирующие доли участия (англ. ‘noncontrolling interest’) — это доли участия миноритарных акционеров в дочерних компаниях, которые консолидируются материнской (контролирующей) компанией, но не принадлежат полностью материнской компании.

Иллюстрации 14 и 15 представляют собой выдержки из балансов SAP Group и Apple Inc., с раскрытием статей собственного капитала для каждой компании.

Баланс SAP показывает, что компания имеет €1,229 млн. выпущенного акционерного капитала, а примечания к финансовой отчетности раскрывают, что компания выпустила 1,229 млн. обыкновенных акций без фиксированного номинала, с номинальной стоимостью €1 за акцию.

Балансовый отчет SAP также указывает на то, что компания имеет €1,591 казначейских акций, а примечания к финансовой отчетности раскрывают, что компания удерживает 35 млн. своих акций в качестве казначейских акций.

Статья эмиссионного дохода (премия к номинальной стоимости) в размере €570 млн. включает в себя суммы от операций с казначейскими акциями (и некоторых других операций).

Сумма нераспределенной прибыли, €24,794 млн., представляет собой накопленный объем прибыли, которую компания признала в своих отчетах о прибыли и убытках, за вычетом дивидендов.

Компания SAP показывает €508 млн. по статье «Прочие компоненты собственного капитала», которые включают накопленный прочий совокупный доход компании.

Примечания раскрывают, что эта статья состоит из € 330 млн. прибыли от курсовых разниц при пересчете, €157 млн. прибыли от переоценки доступных для продажи финансовых активов, и €21 млн. прибыли от хеджирования денежных потоков.

Далее в балансе показан промежуточный итог на сумму собственного капитала, относящегося к материнской компании, €25,509 млн., затем следует сумма капитала, приходящегося на неконтролирующие доли участия, €31 млн.

Общая сумма собственного капитала включает в себя собственный капитал, относящийся к материнской компании, а также неконтролирующие доли участия.

Собственный капитал в балансовом отчете компании Apple состоит из трех статей: обыкновенные акции, нераспределенная прибыль и накопленный прочий совокупный доход / (убыток).

Хотя в балансовом отчете Apple нет казначейских акций, компания выкупает собственные акции и аннулирует их, а не удерживает в качестве казначейских акций.

Баланс Apple показывает 5,126,201 тысяч акций, выпущенных и находящихся в обращении на конец финансового 2017 года и 5,336,166 тыс. акций, выпущенных и находящихся в обращении на конец финансового 2016 года.

Подробности об изменении количества акций в обращении представлены в выдержке из Отчета об изменениях в собственном капитале (Иллюстрация 16), где показано, что в 2017 году компания Apple выкупила 246,496 тысяч ранее выпущенных обыкновенных акций и выпустила 36,531 тысяч акций для работников.

Иллюстрация 14. Консолидированный отчет о финансовом положении SAP Group (выдержка с раскрытием собственного капитала) (в млн. €).

Источник: Годовой отчет SAP Group за 2017 год.

Иллюстрация 15. Консолидированный баланс Apple Inc. (выдержка с раскрытием собственного капитала) (в млн. $) (количество акций в тысячах).

Примечание: Выделенные синим промежуточные итоги, представленные в этой выдержке, не показаны явно отчете, подготовленном компанией.

Источник: Годовой отчет Apple Inc. за 2017 год (Форма 10K).

Отчет об изменениях в собственном капитале.

Отчет об изменениях в собственном капитале (англ. ‘statement of shareholders’ equity’) представляет информацию об увеличении или уменьшении собственного капитала компании в течение определенного периода.

МСФО требует отражения следующей информации в отчете об изменениях в собственном капитале:

• Общий совокупный доход за период;
• Последствия изменений в бухгалтерском учете, которые были ретроспективно применены к предыдущим периодам;
• Операции с собственниками и распределения собственникам; а также
• Сверка балансовой стоимости каждого компонента собственного капитала на начало и конец периода.

[См. параграф IAS 1:106].

US GAAP требует, в соответствии с указаниями SEC, чтобы компании предоставили анализ изменений каждого компонента акционерного капитала, показанного на балансе.

FASB ASC 505-10-S99 [Equity-Overall-SEC materials] указывает, что компания может представить анализ изменений акционерного капитала либо в примечаниях, либо в отдельном отчете.

Иллюстрация 16 представляет собой выдержку из Консолидированного отчета об изменениях в собственном капитале компании Apple. Выдержки показывает только один год и периодов, представленных в фактическом отчете.

Он начинается с остатка на 24 сентября 2016 года (то есть, начало финансового 2017 года) и представляет анализ изменений в каждом компоненте собственного капитала, до 30 сентября 2017 года, показанных в балансовом отчете Apple.

Как было отмечено выше, количество акций в обращении сократилось с 5,336,166 тысяч до 5,126,201 тысяч, так как компания выкупила 246,496 тысяч собственных обыкновенных акций и выпустила 36,531 тысяч новых акций, что снизило остатки внесенного капитала и нераспределенной прибыли на $913 млн. и $581 млн., соответственно.

Балансовая стоимость обыкновенных акций также увеличился на $4,909 млн. в связи с выплатой вознаграждения работникам на основе акций.

Нераспределенная прибыль увеличилась на $48,351 млн. чистой прибыли, за вычетом $12,803 млн. дивидендов, $33,001 млн. выкупа акций и $581 млн. корректировки в связи с выпуском акций. Компании, которые платят дивиденды, показывают размер дивидендов отдельно, как вычет из нераспределенной прибыли.

В отчете Apple также содержатся подробности об изменении накопленного прочего совокупного дохода.

Обратите внимание, что отчет содержит промежуточный итог для общего совокупного дохода, который включает в себя чистую прибыль и каждый из компонентов прочего совокупного дохода.

Иллюстрация 16. Выдержка из Консолидированного отчета об изменениях в собственном капитале Apple (в $ млн., количество акций отражено в тысячах).

См. далее:

Определение капитала: формула, расчет и примеры

Что такое капитал?

Собственный капитал, обычно называемый акционерным капиталом (или собственным капиталом для частных компаний), представляет собой сумму денег, которая была бы возвращена акционерам компании, если бы все активы были ликвидированы и весь долг компании был выплачен в дело о ликвидации. В случае приобретения это стоимость продажи компании за вычетом любых обязательств компании, не переданных при продаже.

Кроме того, акционерный капитал может отражать балансовую стоимость компании. Иногда акционерный капитал может предлагаться в виде оплаты натурой. Он также представляет собой пропорциональное владение акциями компании.

Капитал может быть найден в балансе компании и является одним из наиболее распространенных элементов данных, используемых аналитиками для оценки финансового состояния компании.

Ключевые выводы

• Собственный капитал представляет собой стоимость, которая была бы возвращена акционерам компании, если бы все активы были ликвидированы и все долги компании были выплачены.
• Мы также можем думать о собственном капитале как о степени остаточного владения фирмой или активом после вычитания всех долгов, связанных с этим активом.
• Собственный капитал представляет собой долю акционеров в компании, указанную на балансе компании.
• Расчет собственного капитала — это сумма общих активов компании за вычетом ее общих обязательств, и он используется в нескольких ключевых финансовых показателях, таких как рентабельность собственного капитала.

Формула и расчет акционерного капитала

Следующая формула и расчет могут использоваться для определения собственного капитала фирмы, который выводится из уравнения бухгалтерского учета:

Собственный капитал знак равно Итого Активы — Всего обязательства \ text {Акционерный капитал} = \ text {Общие активы} — \ text {Общие обязательства} Собственный капитал = Общая сумма активов — Общая сумма обязательств

Эту информацию можно найти в балансе, где необходимо выполнить следующие четыре шага:

1. Найдите общие активы компании в балансе за период.
2. Найдите общую сумму обязательств, которая должна быть отдельно указана в балансе.
3. Вычтите общую сумму обязательств из общей суммы активов, чтобы получить акционерный капитал.
4. Обратите внимание, что общая сумма активов будет равна сумме обязательств и общей суммы капитала.

Акционерный капитал также может быть выражен как уставный капитал компании и нераспределенная прибыль за вычетом стоимости выкупленных собственных акций. Однако этот метод менее распространен. Хотя оба метода дают один и тот же показатель, использование совокупных активов и совокупных обязательств более наглядно показывает финансовое состояние компании.

Понимание акционерного капитала

Сравнивая конкретные цифры, отражающие все, чем владеет компания и все, что она должна, уравнение акционерного капитала «активы-минус-обязательства» рисует четкую картину финансов компании, которую могут легко интерпретировать инвесторы и аналитики. Собственный капитал используется как капитал, привлеченный компанией, который затем используется для покупки активов, инвестирования в проекты и операций по финансированию. Фирма обычно может привлечь капитал, выпуская долговые обязательства (в форме ссуды или через облигации) или акции (продавая акции).Инвесторы обычно ищут вложения в акционерный капитал, поскольку это дает больше возможностей для участия в прибыли и росте фирмы.

Собственный капитал важен, потому что он представляет собой стоимость доли инвестора в компании, выраженную его долей в акциях компании. Владение акциями компании дает акционерам возможность для прироста капитала, а также дивидендов. Владение собственным капиталом также дает акционерам право голоса при корпоративных действиях и при любых выборах в совет директоров.Эти преимущества владения акциями способствуют сохранению интереса акционеров к компании.

Собственный капитал может быть как отрицательным, так и положительным. В случае положительного результата у компании достаточно активов для покрытия своих обязательств. Если отрицательный, обязательства компании превышают ее активы; в случае продления это считается несостоятельностью баланса. Обычно инвесторы рассматривают компании с отрицательной величиной акционерного капитала как рискованные или небезопасные инвестиции. Сам по себе акционерный капитал не является окончательным показателем финансового здоровья компании; при использовании в сочетании с другими инструментами и показателями инвестор может точно проанализировать состояние организации.

Составляющие акционерного капитала

Нераспределенная прибыль является частью акционерного капитала и представляет собой процент от чистой прибыли, которая не была выплачена акционерам в качестве дивидендов. Думайте о нераспределенной прибыли как о сбережениях, поскольку она представляет собой совокупную сумму прибыли, которая была сохранена и отложена или оставлена ​​для использования в будущем. Нераспределенная прибыль со временем растет, поскольку компания продолжает реинвестировать часть своего дохода.

В какой-то момент сумма накопленной нераспределенной прибыли может превышать размер собственного капитала, внесенного акционерами.Нераспределенная прибыль обычно является крупнейшим компонентом акционерного капитала компаний, которые работают в течение многих лет.

Собственные казначейские акции или акции (не путать с казначейскими векселями США) представляют собой акции, которые компания выкупила у существующих акционеров. Компании могут осуществить обратную покупку, если руководство не может использовать весь доступный акционерный капитал способами, которые могут обеспечить максимальную доходность. Акции, выкупленные компаниями, становятся казначейскими акциями, и их долларовая стоимость отражается на счете, называемом казначейскими акциями, контрсчетом для счетов капитала инвесторов и нераспределенной прибыли.Компании могут перевыпустить казначейские акции обратно акционерам, когда компаниям потребуется собрать деньги.

Многие рассматривают акционерный капитал как чистые активы компании — его чистую стоимость, так сказать, будут получать акционеры, если компания ликвидирует все свои активы и погасит все свои долги.

Пример акционерного капитала

На историческом примере ниже представлена ​​часть баланса Exxon Mobil Corporation (XOM) по состоянию на 30 сентября 2018 г .:

• Общая сумма активов составила 354 628 долларов США (выделено зеленым цветом).
• Общая сумма обязательств составила 157 797 долларов США (1-я выделенная красная область).
• Общий капитал составил 196 831 доллар (2-я область, выделенная красным).

Уравнение бухгалтерского учета, согласно которому активы = обязательства + акционерный капитал, рассчитывается следующим образом:

Акционерный капитал = 354 628 долларов США, (общие активы) — 157 797 долларов США (общие обязательства) = 196 831 доллар США

Прочие формы капитала

Концепция капитала имеет применения не только для оценки компаний.В более общем плане мы можем рассматривать собственный капитал как степень владения любым активом после вычитания всех долгов, связанных с этим активом.

Ниже приведены несколько распространенных вариантов эквити:

• Акция или любая другая ценная бумага, представляющая долю владения компанией.
• На балансе компании сумма денежных средств, внесенных владельцами или акционерами, плюс нераспределенная прибыль (или убытки). Это можно также назвать собственным капиталом или собственным капиталом.
• При маржинальной торговле — стоимость ценных бумаг на маржинальном счете за вычетом того, что владелец счета взял в долг у брокера.
• В сфере недвижимости — разница между текущей справедливой рыночной стоимостью собственности и суммой, которую владелец еще должен по ипотеке. Это сумма, которую владелец получит после продажи собственности и выплаты залогового права. Также называется «стоимость недвижимости».
• Когда бизнес становится банкротом и его приходится ликвидировать, собственный капитал — это сумма денег, остающаяся после того, как бизнес погасит задолженность перед кредиторами.Это чаще всего называется «собственный капитал», также известный как рисковый капитал или «обязательный капитал».

Частный капитал

Когда инвестиция является публичной, рыночная стоимость капитала легко доступна, если посмотреть на цену акций компании и ее рыночную капитализацию. Для частных лиц рыночный механизм не существует, поэтому для оценки стоимости необходимо использовать другие формы оценки.

Под прямым капиталом обычно понимается такая оценка компаний, которые не торгуются на бирже.Уравнение бухгалтерского учета по-прежнему применяется, когда заявленный собственный капитал в балансе — это то, что остается при вычитании обязательств из активов, что позволяет получить оценку балансовой стоимости. Затем частные компании могут искать инвесторов, продавая акции напрямую при частном размещении. Эти частные инвесторы могут включать такие учреждения, как пенсионные фонды, университетские фонды и страховые компании, или аккредитованных лиц.

Частный капитал часто продается фондам и инвесторам, которые специализируются на прямых инвестициях в частные компании или участвуют в выкупе публичных компаний с привлечением заемных средств.В сделке LBO компания получает ссуду от частной инвестиционной компании для финансирования приобретения подразделения или другой компании. Денежные потоки или активы приобретаемой компании обычно обеспечивают ссуду. Мезонинный долг — это частный заем, обычно предоставляемый коммерческим банком или фирмой мезонинного венчурного капитала. Мезонинные операции часто включают сочетание долга и капитала в форме субординированного займа или варрантов, обыкновенных акций или привилегированных акций.

Прямые инвестиции вступают в игру на разных этапах жизненного цикла компании.Как правило, молодая компания, не имеющая доходов или прибылей, не может позволить себе брать займы, поэтому она должна получать капитал от друзей и семьи или отдельных «инвесторов-ангелов». Венчурные капиталисты вступают в игру, когда компания, наконец, создала свой продукт или услугу и готова вывести их на рынок. Некоторые из крупнейших и наиболее успешных корпораций в технологическом секторе, такие как Google, Apple, Facebook и Amazon, или так называемые BigTechs или GAFAM, начали с венчурного финансирования.

Венчурные капиталисты (ВК) предоставляют большую часть прямых инвестиций в обмен на раннюю миноритарную долю.Иногда венчурный капиталист занимает место в совете директоров своих портфельных компаний, обеспечивая активную роль в руководстве компанией. Венчурные капиталисты надеются на раннем этапе добиться больших успехов и отказаться от инвестиций в течение пяти-семи лет. LBO — один из наиболее распространенных видов финансирования прямых инвестиций, который может возникать по мере взросления компании.

Последний тип прямых инвестиций — это частные инвестиции в публичную компанию (PIPE). PIPE — это покупка частной инвестиционной фирмой, паевым инвестиционным фондом или другим квалифицированным инвестором акций компании со скидкой к текущей рыночной стоимости (CMV) за акцию с целью увеличения капитала.

В отличие от акционерного капитала, частный капитал недоступен для среднего человека. Только «аккредитованные» инвесторы с чистым капиталом не менее 1 миллиона долларов могут принимать участие в партнерстве с частным или венчурным капиталом. Такие попытки могут потребовать использования формы 4, в зависимости от их масштаба. Для инвесторов, которые еще не достигли этого уровня, есть возможность использовать биржевые фонды (ETF), которые сосредоточены на инвестировании в частные компании.

Акция начинается дома

Собственный капитал примерно сопоставим со стоимостью, содержащейся в собственности на жилье.Сумма собственного капитала, имеющегося у каждого человека в своем доме, показывает, какой частью дома он полностью владеет, вычитая из него причитающуюся ипотечную задолженность. Акция на собственность или дом возникает в результате выплат по ипотеке, включая первоначальный взнос, а также в результате увеличения стоимости собственности.

Собственный капитал часто является важнейшим источником залога для человека, и владелец может использовать его для получения ссуды под залог собственного капитала, которую некоторые называют второй ипотекой или кредитной линией под залог собственного капитала. Извлечение денег из собственности или заимствование денег под нее — это изъятие капитала.

Например, допустим, Сэм владеет домом с ипотечной ссудой. Текущая рыночная стоимость дома составляет 175 000 долларов, а сумма задолженности по ипотеке составляет 100 000 долларов. У Сэма собственный капитал в доме на 75 000 долларов или 175 000 долларов (общая сумма активов) — 100 000 долларов (общая сумма пассивов).

Капитал бренда

При определении капитала актива, особенно для крупных корпораций, важно отметить, что эти активы могут включать как материальные активы, такие как собственность, так и нематериальные активы, такие как репутация компании и идентичность бренда.За годы рекламы и развития клиентской базы бренд компании может приобрести внутреннюю ценность. Некоторые называют эту ценность «капиталом бренда», который измеряет ценность бренда по сравнению с универсальной версией продукта или версией для торговой марки магазина.

Например, многие любители безалкогольных напитков потянутся за кока-колой перед покупкой колы в магазине, потому что они предпочитают вкус или более знакомы с ароматом. Если 2-литровая бутылка фирменной колы стоит 1 доллар, а 2-литровая бутылка колы — 2 доллара, то капитал бренда Coca-Cola составляет 1 доллар.

Существует также такая вещь, как отрицательный капитал бренда, когда люди будут платить за универсальный продукт или продукт торговой марки больше, чем за конкретную марку. Отрицательный капитал бренда случается редко и может произойти из-за плохой рекламы, например отзыва продукта или катастрофы.

Капитал против рентабельности собственного капитала

Рентабельность собственного капитала (ROE) — это показатель финансовых результатов, рассчитываемый путем деления чистой прибыли на собственный капитал. Поскольку акционерный капитал равен активам компании за вычетом ее долга, ROE можно рассматривать как прибыль на чистые активы.ROE считается показателем того, насколько эффективно руководство использует активы компании для получения прибыли.

Капитал, как мы видели, имеет различные значения, но обычно представляет собой владение активом или компанией, например, акционерами, владеющими акциями компании. Рентабельность собственного капитала — это финансовый показатель, который измеряет, какую прибыль приносит акционерный капитал компании.

Часто задаваемые вопросы

Что такое собственный капитал?

Справедливость — это важное понятие в финансах, которое имеет различное конкретное значение в зависимости от контекста.Возможно, наиболее распространенным видом собственного капитала является «собственный капитал», который рассчитывается путем вычитания общих активов компании и вычитания ее общих обязательств.

Таким образом, акционерный капитал — это, по сути, чистая стоимость корпорации. Если компания была ликвидирована, акционерный капитал — это сумма денег, которая теоретически была бы получена ее акционерами.

Какие еще термины используются для описания капитала?

Другие термины, которые иногда используются для описания этой концепции, включают акционерный капитал, балансовую стоимость и стоимость чистых активов.В зависимости от контекста точное значение этих терминов может различаться, но в целом они относятся к стоимости инвестиции, которая останется после выплаты всех обязательств, связанных с этой инвестицией. Этот термин также используется при инвестировании в недвижимость для обозначения разницы между справедливой рыночной стоимостью собственности и непогашенной стоимостью ипотечного кредита.

Как инвесторы используют капитал?

Собственный капитал — очень важное понятие для инвесторов.Например, рассматривая компанию, инвестор может использовать акционерный капитал в качестве ориентира для определения того, является ли конкретная цена покупки высокой. Если эта компания исторически торговалась по цене, равной, например, балансовой стоимости 1,5, то инвестор может дважды подумать, прежде чем заплатить больше, чем эта оценка, если только он не считает, что перспективы компании кардинально улучшились. С другой стороны, инвестор может чувствовать себя комфортно, покупая акции относительно слабого бизнеса, если цена, которую они платят, достаточно низка по сравнению с его собственным капиталом.

Как это используется и основные типы

Что такое капитал?

Капитал — это широкий термин, который может описывать любую вещь, которая дает ценность или выгоду для его владельца, например фабрику и ее оборудование, интеллектуальную собственность, такую ​​как патенты, или финансовые активы бизнеса или отдельного лица. Хотя сами деньги могут быть истолкованы как капитал, капитал чаще ассоциируется с наличными деньгами, которые используются для производственных или инвестиционных целей.

В целом, капитал является важным компонентом повседневного ведения бизнеса и финансирования его будущего роста.Деловой капитал может быть получен в результате деятельности предприятия или привлечен за счет заемного или долевого финансирования. При составлении бюджета предприятия всех видов обычно сосредотачиваются на трех типах капитала: оборотном капитале, собственном капитале и заемном капитале. Бизнес в финансовой индустрии определяет торговый капитал как четвертый компонент.

Ключевые выводы

• Капитал бизнеса — это деньги, которыми он располагает для оплаты своей повседневной деятельности и для финансирования своего будущего роста.
• Четыре основных типа капитала включают оборотный капитал, заемный, собственный и торговый капитал. Торговый капитал используется брокерскими конторами и другими финансовыми учреждениями.
• Любой заемный капитал компенсируется долговым обязательством в балансе.
• Структура капитала компании определяет, какое сочетание этих типов капитала она использует для финансирования своего бизнеса.
• Экономисты смотрят на капитал семьи, предприятия или экономики в целом, чтобы оценить, насколько эффективно они используют свои ресурсы.

Понимание капитала

С точки зрения экономистов, капитал является ключом к функционированию любой единицы, будь то семья, малый бизнес, большая корпорация или вся экономика.

Основные средства можно найти как в текущей, так и в долгосрочной части баланса. Эти активы могут включать денежные средства, их эквиваленты и рыночные ценные бумаги, а также производственное оборудование, производственные мощности и складские помещения.

В самом широком смысле капитал может быть мерой богатства и ресурсом для увеличения богатства. Физические лица владеют капиталом и капитальными активами как частью своей чистой стоимости. У компаний есть структура капитала, которая определяет сочетание заемного капитала, собственного капитала и оборотного капитала для повседневных расходов, которые они используют.

Капитал обычно представляет собой денежные средства или ликвидные активы, удерживаемые или полученные для покрытия расходов. В более широком смысле этот термин может быть расширен, чтобы включить все активы компании, имеющие денежную стоимость, такие как ее оборудование, недвижимость и инвентарь.Но когда дело доходит до составления бюджета, капитал — это денежный поток.

В общем, капитал может быть мерой богатства, а также ресурсом, который обеспечивает увеличение благосостояния за счет прямых инвестиций или инвестиций в капитальные проекты. Физические лица владеют капиталом и капитальными активами как частью своей чистой стоимости. Компании имеют структуру капитала, которая включает заемный капитал, собственный капитал и оборотный капитал для повседневных расходов.

То, как отдельные лица и компании финансируют свой оборотный капитал и инвестируют полученный капитал, имеет решающее значение для их процветания.

Как используется капитал

Капитал используется компаниями для оплаты текущего производства товаров и услуг с целью получения прибыли. Компании используют свой капитал для инвестирования во что угодно с целью создания стоимости. Расширение рабочей силы и строительства — две общие области распределения капитала. Инвестируя капитал, предприятие или физическое лицо стремится получить более высокую прибыль, чем затраты на капитал.

На национальном и глобальном уровнях финансовый капитал анализируется экономистами, чтобы понять, как он влияет на экономический рост.Экономисты следят за несколькими показателями капитала, включая личный доход и личное потребление, из отчетов Министерства торговли о личных доходах и расходах. Объем капитальных вложений также можно найти в ежеквартальном отчете о валовом внутреннем продукте.

Обычно деловой капитал и финансовый капитал оцениваются с точки зрения структуры капитала компании. В США банки обязаны иметь минимальный размер капитала в качестве требования по снижению риска (иногда называемый экономическим капиталом) в соответствии с указаниями центральных банков и банковскими правилами.

Другие частные компании несут ответственность за оценку своих собственных пороговых значений капитала, капитальных активов и потребностей в капитале для корпоративных инвестиций. Большая часть анализа финансового капитала для предприятий выполняется путем тщательного анализа баланса.

Структура делового капитала

Баланс компании обеспечивает метрический анализ структуры капитала, который разделен на активы, обязательства и собственный капитал. Смесь определяет структуру.

Долговое финансирование представляет собой актив денежного капитала, который должен быть погашен с течением времени посредством плановых обязательств.Акционерное финансирование, то есть продажа акций, обеспечивает денежный капитал, который также отражается в долевой части баланса. Долговой капитал обычно имеет более низкую доходность и строгие условия погашения.

Некоторые из ключевых показателей для анализа делового капитала — это средневзвешенная стоимость капитала, отношение долга к собственному капиталу, отношение долга к капиталу и рентабельность собственного капитала.

Виды капитала

Ниже приведены четыре основных типа капитала, на которых более подробно сосредоточены предприятия.

Долговой капитал

Бизнес может приобрести капитал за счет займов.Это заемный капитал, и его можно получить из частных или государственных источников. Для солидных компаний это чаще всего означает заимствования в банках и других финансовых учреждениях или выпуск облигаций. Для малых предприятий, начинающих с ограниченных средств, источники капитала могут включать друзей и семью, онлайн-кредиторов, компании, выпускающие кредитные карты, и федеральные кредитные программы.

Как и частные лица, предприятия должны иметь активную кредитную историю для получения заемного капитала. Заемный капитал требует регулярного погашения с выплатой процентов.Процентные ставки варьируются в зависимости от типа полученного капитала и кредитной истории заемщика.

Физические лица совершенно справедливо рассматривают долг как бремя, но предприятия видят в нем возможность, по крайней мере, если долг не выйдет из-под контроля. Это единственный способ, которым большинство предприятий может получить достаточно крупную единовременную выплату, чтобы оплатить крупные вложения в свое будущее. Но и предприятиям, и их потенциальным инвесторам необходимо следить за соотношением долга к капиталу, чтобы не зайти слишком глубоко.

Выпуск облигаций — излюбленный способ для корпораций увеличить заемный капитал, особенно когда преобладающие процентные ставки низкие, что делает заимствование дешевле. Например, согласно Moody’s Analytics, в 2020 году выпуск корпоративных облигаций американскими компаниями вырос на 70% в годовом исчислении. Средняя доходность корпоративных облигаций тогда упала до многолетнего минимума около 2,3%.

Собственный капитал

Собственный капитал может иметь несколько форм. Обычно проводится различие между частным капиталом, государственным капиталом и капиталом в сфере недвижимости.

Частный и публичный капитал обычно структурируется в виде акций компании. Единственное отличие состоит в том, что публичный капитал привлекается путем листинга акций компании на фондовой бирже, в то время как частный капитал привлекается закрытой группой инвесторов.

Когда индивидуальный инвестор покупает акции, он или она предоставляет акционерный капитал компании. Самый большой всплеск в мире привлечения акционерного капитала, конечно же, случается, когда компания запускает первичное публичное размещение акций (IPO).В 2020 году появились новые выпуски от молодых компаний, включая Palantir, DoorDash и Airbnb.

Оборотный капитал

Оборотный капитал компании — это ее ликвидный основной капитал, доступный для выполнения повседневных обязательств. Он рассчитывается с помощью следующих двух оценок:

• Оборотные активы — Краткосрочные обязательства
• Счета к получению + инвентаризация — Счета к оплате

Оборотный капитал измеряет краткосрочную ликвидность компании.В частности, он представляет его способность покрыть свои долги, кредиторскую задолженность и другие обязательства, которые подлежат погашению в течение одного года.

Обратите внимание, что оборотный капитал определяется как оборотные активы за вычетом текущих обязательств. У компании, у которой больше обязательств, чем активов, скоро может не хватить оборотного капитала.

Торговый капитал

Любой бизнес нуждается в значительном капитале, чтобы работать и приносить прибыль. Анализ баланса играет центральную роль в анализе и оценке делового капитала.

Торговый капитал — это термин, используемый брокерскими конторами и другими финансовыми учреждениями, которые ежедневно проводят большое количество сделок. Торговый капитал — это сумма денег, выделяемая физическому или юридическому лицу для покупки и продажи различных ценных бумаг.

Инвесторы могут попытаться увеличить свой торговый капитал, используя различные методы оптимизации торговли. Эти методы пытаются наилучшим образом использовать капитал, определяя идеальный процент средств для инвестирования в каждую сделку.

В частности, для достижения успеха трейдерам важно определить оптимальные денежные резервы, необходимые для их инвестиционных стратегий.

Крупная брокерская фирма, такая как Charles Schwab или Fidelity Investments, выделит значительный торговый капитал каждому из профессионалов, торгующих акциями и другими активами для нее.

Капитал против денег

По своей сути капитал — это деньги. Однако для финансовых и деловых целей капитал обычно рассматривается с точки зрения текущих операций и инвестиций в будущее.

Капитал обычно имеет свою цену. Для заемного капитала это стоимость процентов, необходимых для погашения. Для собственного капитала это стоимость распределений между акционерами. В целом, капитал направляется на развитие и рост компании.

Capital Часто задаваемые вопросы

Что означает капитал в экономике?

Для экономиста капитал обычно означает ликвидные активы. Другими словами, это наличные деньги, которые можно потратить на повседневные нужды или на долгосрочные проекты.В глобальном масштабе капитал — это все деньги, которые в настоящее время находятся в обращении, которые обмениваются на повседневные нужды или долгосрочные потребности.

Что такое капитал в бизнесе?

Капитал бизнеса — это деньги, которыми он располагает для финансирования своей повседневной деятельности и для финансирования своего расширения в будущем. Доходы от его бизнеса являются одним из источников капитала.

Основные средства. — это вообще более широкий термин. Основные активы физического лица или предприятия могут включать недвижимость, автомобили, инвестиции (долгосрочные или краткосрочные) и другое ценное имущество.Бизнес также может иметь капитальные активы, включая дорогостоящее оборудование, инвентарь, складские помещения, офисное оборудование и патенты, принадлежащие компании.

Многие основные фонды неликвидны, то есть их нельзя легко превратить в наличные для удовлетворения насущных потребностей.

Компания, которая подсчитала свою капитальную стоимость, будет включать в себя все объекты, принадлежащие бизнесу, а также все его финансовые активы (за вычетом его обязательств). Но бухгалтер, работающий с повседневным бюджетом компании, будет рассматривать только ее наличные деньги в качестве своего капитала.

Какие примеры капитала?

Любой используемый финансовый актив может быть капиталом. Содержание банковского счета, выручка от продажи акций или выручка от выпуска облигаций — все это примеры. Поступления от текущей деятельности предприятия отражаются на его балансе в качестве капитала.

Каковы 3 источника капитала?

Большинство предприятий различают оборотный капитал, собственный капитал и заемный капитал, хотя они частично совпадают.

• Оборотный капитал — это деньги, необходимые для повседневной работы предприятия и своевременной оплаты своих обязательств.
• Уставный капитал увеличивается путем выпуска акций компании, публично или в частном порядке, и используется для финансирования расширения бизнеса.
• Долговой капитал — это заемные деньги. В балансе заемная сумма отображается как капитальный актив, а сумма задолженности отображается как обязательство.

Итог

Слово «столица» имеет несколько значений в зависимости от контекста.

На балансе компании капитал — это деньги, доступные для немедленного использования, будь то поддержание повседневного бизнеса или запуск новой инициативы. В его балансе он может быть определен как оборотный капитал, собственный капитал или заемный капитал, в зависимости от его происхождения и предполагаемого использования. Брокеры также перечисляют торговый капитал; это наличные деньги, доступные для повседневной торговли на рынках.

Когда компания определяет свои общие капитальные активы, они обычно включают все ее имущество, имеющее денежную стоимость, например оборудование и недвижимость.

Когда экономисты смотрят на капитал, они чаще всего смотрят на наличные деньги в обращении в рамках всей экономики. Некоторые из основных национальных экономических индикаторов — это взлеты и падения всей наличности в обращении. Одним из примеров является ежемесячный отчет Бюро экономического анализа США о личных доходах и расходах.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор
• Ваши деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Непрерывное образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Торговые курсы
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Свяжитесь с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• г
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор
• Ваши деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Непрерывное образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Торговые курсы
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Свяжитесь с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• г
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Акционерный капитал — Руководство по балансу, примеры, расчет

Что такое акционерный капитал?

Акционерный капитал (также известный как акционерный капитал) — это счет на балансе компании. Финансовая отчетность является ключом как к финансовому моделированию, так и к бухгалтерскому учету. который состоит из уставного капитала плюс нераспределенная прибыль. Он также представляет собой остаточную стоимость активов за вычетом обязательств.Изменив исходное уравнение бухгалтерского учета Активы = Обязательства + Акционерный капитал, его также можно выразить как Акционерный капитал = Активы — Обязательства.

Акционеры Капитал предоставляет очень полезную информацию при анализе финансовой отчетности. В случае ликвидации акционеры последними в очереди после держателей долга получают какие-либо платежи. Это означает, что держатели облигаций получают зарплату раньше держателей акций. Следовательно, держатели долговых обязательств не очень заинтересованы в стоимости капитала, превышающей общую сумму собственного капитала, для определения общей платежеспособности.Акционеры, однако, озабочены как пассивами, так и счетами собственного капитала, поскольку акционерный капитал может быть выплачен только после выплаты держателям облигаций.

Компоненты акционерного капитала

Акционеры Собственный капитал зависит от нескольких компонентов:

1. Акционерный капитал — суммы, полученные отчитывающейся организацией в результате операций с его владельцами, называются акционерным капиталом. собственный капитал, добавочный капитал или оплаченный капитал) — это сумма, инвестируемая компанией.
2. Нераспределенная прибыль — суммы, полученные через прибыль, именуемые как нераспределенная прибыль и накопленный прочий совокупный доход (только для МСФО).
3. Чистая прибыль и дивиденды — Чистая прибыль увеличивает нераспределенную прибыль, а выплаты дивидендов уменьшают нераспределенную прибыль.

1. Акционерный капитал

Акционерный капитал (складочный капитал) — это суммы, полученные отчитывающейся компанией в результате операций с акционерами.Как правило, компании могут выпускать обыкновенные или привилегированные акции. Обыкновенные акции представляют собой остаточную собственность в компании, и в случае ликвидации или выплаты дивидендов обыкновенные акции могут получить выплаты только после того, как привилегированные акционеры будут выплачены в первую очередь.

Если компания выпустит 10 000 обыкновенных акций по 50 долларов каждая, размер уставного капитала будет равен 500 000 долларов. Запись в журнале будет иметь следующий вид:

DR Денежные средства 500000

Простые акции CR 500000

Помимо акций, продаваемых за наличные, как в предыдущем примере, также часто можно увидеть компании, продающие акции по подписке. .В таких ситуациях покупатель обычно вносит первоначальный взнос при покупке определенного количества акций и соглашается выплатить оставшуюся сумму позднее. Например, если компания XYZ продает 10000 обыкновенных акций по 10 долларов каждая по подписке, которая требует от покупателя уплаты 3 долларов за акцию при подписании контракта, а оставшийся баланс — через 2 месяца, запись в журнале будет выглядеть следующим образом:

DR Денежные средства 30,000

DR Подписка на акции Дебиторская задолженность 70,000

CR Подписка на обыкновенные акции 100,000

Дебиторская задолженность по подписке на акции функционирует аналогично счету дебиторской задолженности (A / R).После полной оплаты дебиторской задолженности счет с подпиской на обыкновенные акции закрывается, и акции выдаются покупателю.

Денежные средства DR 70,000

Дебиторская задолженность по подписке на акции CR 70,000

DR Подписка на обыкновенные акции 100000

Простые акции CR 100000

Дополнительная терминология по акциям

Еще несколько терминов важны в бухгалтерском учете, связанном с акциями сделки.Количество разрешенных к выпуску акций — это количество акций, которые корпорация может выпустить в соответствии с уставом компании. Количество выпущенных акций относится к количеству акций, выпущенных корпорацией, и может принадлежать либо внешним инвесторам, либо самой корпорации.

Наконец, количество акций в обращении относится к акциям, которые принадлежат только внешним инвесторам, в то время как акции, принадлежащие корпорации-эмитенту, называются казначейскими акциями.

Связь можно визуализировать следующим образом:

Разрешенные акции ≥ Выпущенные акции ≥ Акции в обращении

Если разница между выпущенными акциями и выпущенными акциями равна количеству собственных акций.

2. Нераспределенная прибыль

Нераспределенная прибыль (RE) — это прибыль бизнеса, которая не распределяется в качестве дивидендов среди акционеров (акционеров), а вместо этого направляется для инвестиций обратно в бизнес. Нераспределенная прибыль может использоваться для финансирования оборотного капитала Чистый оборотный капитал Чистый оборотный капитал (NWC) — это разница между текущими активами компании (за вычетом денежных средств) и текущими обязательствами (за вычетом долга) на ее балансе., Покупкой основных средств или обслуживанием долга , среди прочего.

Для расчета нераспределенной прибыли начальное сальдо нераспределенной прибыли добавляется к чистой прибыли или убытку, а затем вычитаются выплаты по дивидендам. Также ведется сводный отчет, называемый отчетом о нераспределенной прибыли, в котором отражены изменения нераспределенной прибыли за определенный период.

Формула нераспределенной прибыли выглядит следующим образом:

Нераспределенная прибыль = Нераспределенная прибыль начального периода + Чистая прибыль / убыток — Денежные дивиденды — Дивиденды по акциям

Подробнее читайте в руководстве CFI по нераспределенной прибыли.

3. Выплата дивидендов

Выплата дивидендов компаниям своим акционерам (акционерам) является полностью дискреционной. Компании не обязаны выплачивать дивиденды до тех пор, пока они не будут официально объявлены советом директоров. С точки зрения выплаты дивидендов существует четыре ключевых даты, две из которых требуют особого подхода к бухгалтерскому учету с точки зрения журнальных проводок. Существуют различные виды дивидендов, которые компании могут выплачивать своим акционерам, наиболее распространенными из которых являются денежные средства и акции.

Применения в личных инвестициях

Имея в виду различные долговые и долевые инструменты, мы можем применять эти знания для принятия решений о личных инвестициях.Хотя многие инвестиционные решения зависят от уровня риска, который мы хотим взять на себя, мы не можем пренебрегать всеми ключевыми компонентами, описанными выше. Облигации — это договорные обязательства, по которым гарантированы ежегодные выплаты, если эмитент не выполняет свои обязательства, а выплаты дивидендов от владения акциями являются дискреционными и не фиксированными.

С точки зрения порядка выплат и ликвидации держатели облигаций опережают держателей привилегированных акций, которые, в свою очередь, опережают держателей обыкновенных акций. Таким образом, с точки зрения инвестора, долг является наименее рискованным вложением, а для компаний это самый дешевый источник финансирования, поскольку процентные платежи вычитаются в налоговых целях, а также потому, что долг обычно обеспечивает более низкую доходность для инвесторов.

Однако заемные средства также являются наиболее рискованной формой финансирования для компаний, поскольку корпорация должна соблюдать договор с держателями облигаций, чтобы производить регулярные выплаты процентов независимо от экономических условий.

Приложения в финансовом моделировании

Расчет акционерного капитала является важным шагом в финансовом моделировании. Обычно это один из последних шагов в прогнозировании статей баланса. Ниже приведен пример снимка экрана с финансовой моделью, на котором вы можете увидеть заполненную строку акционерного капитала в балансе.

Чтобы узнать больше, запустите наши курсы финансового моделирования прямо сейчас!

Узнать больше

CFI предлагает аналитика по финансовому моделированию и оценке (FMVA) ® Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификация CFI по анализу финансового моделирования и оценки (FMVA) ® позволит поможет вам обрести уверенность в своей финансовой карьере. Запишитесь сегодня! программа сертификации для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень.Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие ресурсы:

• Как связать 3 финансовых отчета Как связаны 3 финансовых отчета Как связаны между собой 3 финансовых отчета? Мы объясняем, как связать 3 финансовых отчета вместе для финансового моделирования и
• Руководство по анализу финансовой отчетности Анализ финансовой отчетности Как выполнить анализ финансовой отчетности. Это руководство научит вас выполнять анализ финансового отчета отчета о прибылях и убытках,
• Руководство по финансовому моделированию Бесплатное руководство по финансовому моделированию Это руководство по финансовому моделированию содержит советы и передовые практики Excel по предположениям, драйверам, прогнозированию, связыванию трех отчетов, анализу DCF и т. Д. Как стать отличным финансовым аналитиком Руководство для аналитиков Trifecta®Интерфейсное руководство о том, как стать финансовым аналитиком мирового уровня.Вы хотите быть финансовым аналитиком мирового уровня? Вы хотите следовать передовым отраслевым практикам и выделиться из толпы? Наш процесс, называемый аналитиком Trifecta®, состоит из аналитики, презентации и навыков межличностного общения

Капитал по сравнению с капиталом. Капитал: разница в 6

В мире финансов под собственным капиталом понимаются любые деньги, которые компании получают через своих акционеров или бизнес через своих владельцев.Акционерный капитал — это вид финансирования, который компании используют при запуске и спуске по линии, когда им нужны средства.

Однако есть еще одно слово, которое люди часто используют, — капитал. Хотя это похожие термины, описывающие фонды, они также различаются по нескольким причинам.

Шесть основных различий между собственным капиталом и капиталом приведены ниже.

1) Определение

Собственный капитал — это термин, используемый в финансах для описания акционерного капитала компании. Определение капитала в мире финансов — это сумма денег, которую получат акционеры компании, если компания ликвидируется после того, как она выплатит все свои долги с использованием своих активов.Другими словами, собственный капитал — это остаточная сумма после вычета обязательств компании из ее активов.

Капитал — это слово, связанное с различными аспектами бизнеса. Чаще всего капитал относится к вливанию средств в бизнес его владельцем. Для компаний это имеет форму оплаченного капитала, также известного как акционерный капитал.

2) Прибыль

Когда владелец бизнеса инвестирует в него, он рассчитывает получить прибыль. Вложения — это его капитал, а прибыль — нет.Напротив, прибыль составляет часть капитала бизнеса.

Если владелец или акционер решает реинвестировать деньги в бизнес или компанию, то это считается капиталом. Следовательно, любая прибыль, которую получают акционеры, которую использует компания, не является капиталом.

С другой стороны, если владелец не реинвестирует деньги или не снимает их, то прибыль остается внутри бизнеса. В этом случае прибыль становится нераспределенной прибылью и является частью собственного капитала, а не капитала.

3) Убытки

Когда компания несет убытки, это приводит к уменьшению ее капитала. Следовательно, права его акционера также уменьшаются. Однако убытки не влияют на капитал компании или бизнеса.

Для компаний убытки не влияют на акционерный капитал или эмиссионный доход. Следовательно, это влияет только на акционерный капитал компании.

С другой стороны, для нормального бизнеса убытки не влияют на капитал владельцев или инвестиции в них. Капитал бизнеса останется прежним, даже если он пойдет в убытки.Точно так же компании или предприятия не могут возместить свои убытки капиталом, и наоборот.

4) Резервы

Собственный капитал также включает прочие резервы компании. Например, компании могут включать в себя «прочие резервы» в своем балансе. Эти резервы также покрывают несколько статей, созданных за счет взносов акционеров или прибыли.

Однако эти резервы не являются частью капитала предприятия, который представляет собой вложения в него владельцев или акционеров.

Напротив, резервы составляют часть капитала компании.Почти все крупные компании имеют определенные резервы в составе собственного капитала своих балансовых отчетов.

В некоторых случаях эти резервы могут также включать неденежные суммы. В целом, резервы — это не часть капитала компании, а ее собственный капитал.

5) Прибыль от переоценки

Еще одна статья, которая часто встречается в балансе компаний, — это прибыль от переоценки. Обычно компании, которые используют метод справедливой стоимости для оценки своих активов, также имеют из-за этого положительную переоценку.

Прибыль от переоценки — это неденежная сумма. Точно так же он является частью капитала компании, поскольку не имеет отношения к акционерам.

Таким образом, прирост стоимости от переоценки является еще одним фактором, дифференцирующим капитал и собственный капитал. В то время как капитал компании может содержать прибавку от переоценки, ее капитал не может.

Как уже упоминалось, основная причина этого заключается в том, что он генерируется не от акционеров компании, а из-за ее учетной политики и используемых активов.

6) Как они представлены в балансе

В балансе есть три основных элемента финансовой отчетности. Это активы, обязательства и капитал.

В балансе капитал — это подкатегории элемента капитала, где капитал включает многие другие статьи помимо капитала и премий по акциям, такие как нераспределенная прибыль или накопленный убыток, а также резервные услуги. Выдержка из финансовой отчетности Facebook, раздел капитала

7 ) Другое использование

Капитал, как упоминалось выше, относится только к правам акционеров в компании или правам владельцев в бизнесе.Точно так же капитал представляет собой только инвестиции, сделанные непосредственно в компанию или бизнес.

Однако слово капитал имеет и другое значение. Это слово также описывает общую финансовую структуру компании.

Таким образом, капитал — это также термин, используемый для описания как собственного капитала, так и долга компании. Например, в финансовом менеджменте структура капитала или стоимость капитала описывают не инвестиции владельцев, а общую финансовую структуру компании.

Резюме

Составляющие баланса

Когда вы пытаетесь решить, стоит ли инвестировать в публично торгуемую компанию, вам следует взглянуть на ее финансовую отчетность.Одним из наиболее важных отчетов является баланс фирмы. Баланс представляет собой снимок финансового состояния организации за каждый год.

Бухгалтерский баланс разделен на три основных раздела: активы, обязательства и акционерный капитал. Зная роль, которую играет каждый из этих разделов, и то, как каждый из них связан с другими, вы сможете получить хорошее представление о финансах компании. Наряду с другими типами отчетов, баланс дает представление о структуре капитала и общих перспективах.

Что находится на балансе?

Каждый баланс должен быть сбалансированным. Это означает, что общая стоимость активов фирмы должна равняться сумме ее обязательств плюс акционерный капитал.

Важно

Уравнение баланса, также известное как уравнение бухгалтерского учета, составляет Активы = Обязательства + Собственный капитал .

Например, предположим, что у киоска с лимонадом есть 25 долларов активов и 15 долларов обязательств.В этом случае эквити составит 10 долларов. Активы составляют 25 долларов, обязательства + собственный капитал = 25 долларов [15 долларов + 10 долларов].

В этих разделах рассматривается каждая часть уравнения.

• Активы : Активы — это вещи, которые имеют ценность. В большинстве случаев активы на балансе состоят из крупных статей. Это могут быть такие предметы, как земля, здания и оборудование. Они также включают такие предметы, как столы, лампы и вывески. Активы также могут быть нематериальными, например патентами или гудвиллом.Некоторым предприятиям для работы требуется гораздо больше активов, чем другим; это просто зависит от фирмы. Необходимые активы влияют на их расчет рентабельности капитала.
• Обязательства: Обязательства представляют собой задолженность компании. Они противоположны активам. Обязательства включают такие элементы, как ежемесячные арендные платежи за недвижимость и счета за то, чтобы свет был включен и вода была включена. Они также могут включать такие вещи, как задолженность по кредитной карте, выпущенные облигации и другие оттоки.
• Акционерный капитал: Это очень похоже на чистую стоимость бухгалтерского учета. Акционерный капитал — это то, что остается, если вычесть все обязательства из всех активов. Иногда это называют «акционерным капиталом». Его также называют «балансовой стоимостью» фирмы. Для некоторых балансовая стоимость дает хорошее представление об экономическом состоянии бизнеса. Для других балансовая стоимость в балансе имеет гораздо меньшее значение. Чтобы понять разницу между ними, необходимо знать, насколько рентабельность и бизнес-модели различаются между фирмами и секторами.

Примечание

На своих веб-сайтах публично торгуемые фирмы часто имеют раздел для инвесторов. Там вы можете найти отчеты и другую информацию.

Как найти балансовые отчеты?

Если вы хотите найти баланс публично торгуемой фирмы, есть простой способ получить полную копию, представленную в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC). Все, что вам нужно сделать, это посмотреть файл 10-K.

Подсказка

Эти отчеты размещаются бесплатно в онлайн-базе данных SEC EDGAR.С помощью нескольких щелчков мышью вы можете загрузить их за считанные секунды.

Компании также могут ежегодно включать свой баланс в свой отчет акционерам. Но часто это сводные версии. Они могут не включать подробные сноски, в которых обсуждается все, от политики амортизации до скидок на невозврат дебиторской задолженности.

Образец корпоративного баланса

Ниже приведен пример того, как выглядит баланс. Цифры взяты из старого отчета крупной государственной фирмы.Ради экономии места мы удалили строки со значением $ 0.