Коэффициент покрытия нормальный: что это такое и как рассчитать

Содержание

Коэффициент покрытия активов. Формула расчета по балансу

В статье рассмотрим коэффициент покрытия активов, формулу расчета и оценку финансового состояния предприятия для бизнес-плана

Коэффициент покрытия активов текущими обязательствами

Коэффициент покрытия активов (англ. Asset Coverage Ratio) – показатель отражающий платежеспособность предприятия и возможность расплатиться по своим обязательствам с помощью активов. Коэффициент покрытия активов оценивает ликвидность предприятия и используется инвесторами в определении уровня риска банкротства и финансовой устойчивости предприятия.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

⊕ Про методы оценки ликвидности бизнеса читайте более подробно в статье “Как оценить ликвидность баланса компании“.

Коэффициент покрытия активов. Формула расчета

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Формула расчета представляет собой отношение активов, за исключением нематериальных активов и краткосрочных обязательств и займов, ко всем обязательствам предприятия (долгосрочным и краткосрочным):

Нормативное значение показателя

Рекомендуемое значение коэффициента покрытия активов Кп>2.

Анализ коэффициента покрытия активов

Чем выше значение показателя, тем выше платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия, но чрезмерно большие значения данного коэффициента свидетельствуют о не эффективном использовании наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов. То есть предприятие располагает большими запасами: денежных средств на расчетных счетах, краткосрочными финансовыми вложениями и дебиторской задолженности. В таблице ниже показан анализ коэффициента покрытия активов.

Значение коэффициента

Анализ финансового состояния предприятия

Кп<2

Низкая способность предприятия расплачиваться по своим краткосрочным и долгосрочным обязательствам перед кредиторами. Высокий уровень риска банкротства.

2<Кп <3

Высокая платежеспособность предприятия и оптимальное соотношение активов и пассивов предприятия. Уровень риска банкротства – низкий.

Кп>3

Высокий уровень платежеспособности предприятия и способности расплатиться по своим обязательствам, но низкая рентабельность и прибыльность предприятия за счет наличия большого объема не задействованных в производственной деятельности денежных ресурсов. Не рациональная структура капитала, т.е. наличие избыточных собственных средств.

Для предприятий различных отраслей деятельности границы оптимальности для коэффициента могут изменяться. Данный коэффициент необходимо анализировать не только на отчетный период, но также и в динамике, что позволит составить оценку общей тенденции изменения финансового состояния предприятия. Коэффициент покрытия дает представление об уровне платежеспособности предприятия в целом, поэтому при проведении оценки уровня платежеспособности следует также использовать коэффициенты ликвидности и платежеспособности. Более подробно читайте про анализ ликвидности читайте в статье ⇒ «Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия».

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Автор: к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

Коэффициент покрытия — Answr

Коэффициенты покрытия позволяют определить платежеспособность предприятия.

Коэффициент покрытия активов отражает способность предприятия покрывать его долговые обязательства активами, определяет финансовое состояние организации путем измерения денежных, материальных активов по отношению к задолженности. Такое соотношение позволяет инвесторам прогнозировать будущие доходы и оценивать риск неплатежеспособности. По сути, этот показатель указывает, имеет ли компания достаточно активов для выплаты своих долгов.

Расчет коэффициента покрытия — часть анализа ликвидности организации. Аналитики используют коэффициент покрытия активов для оценки финансовой стабильности, управления капиталом и общей рискованности компании. Чем выше этот показатель, тем лучше ситуация для инвестора, поскольку это означает, что активы превышают обязательства и фирма может погасить долги, не продавая активы.

Расчет коэффициента покрытия активов

Существуют разные варианты расчета коэффициента покрытия активов, однако общая формула составлена путем суммирования всех текущих финансовых обязательств, за исключением краткосрочных финансовых затрат; затем эта сумма вычитается из балансовой стоимости активов, не считая нематериальных активов (патенты, бренды, гудвилл и пр.). Получившаяся цифра делится на суммарную задолженность предприятия.

Формула вычисления коэффициента покрытия активов может быть выражена таким образом:

Коэффициент покрытия активов = (Общая стоимость активов за вычетом нематериальных активов — Сумма текущих обязательств за минусом краткосрочных обязательств) / Суммарная задолженность

Показатели, применяемые для расчета формулы, содержатся в бухгалтерском балансе и других формах финансовой отчетности предприятия.

Оптимальное значение коэффициента покрытия активов

Приемлемое значение коэффициента покрытия активов — выше 1, что указывает на то, что предприятие имеет достаточно активов для погашения долгов. Компания с высоким коэффициентом считается менее рискованной, чем фирма с низким показателем. В случае, когда коэффициент равен или меньше 1, есть риск того, что организация не сможет выполнить платежи по долговым обязательствам перед кредиторами.

Таким образом, чем выше коэффициент покрытия активов, тем лучше, поскольку он отражает то, насколько организация может покрыть свой долг и, следовательно, считается менее рискованной. С другой стороны, высокое значение этого показателя может свидетельствовать о том, что фирма неэффективно и нерационально использует свой капитал, избегает возможностей увеличить его за счет привлечения заемных средств.

Оптимальное значение коэффициента варьируется в зависимости от отрасли экономической деятельности. Например, для коммунальных предприятий оптимальным значением считается 1,5 и больше, в то время как для промышленных требуется 2,0. Если значение коэффициента ниже рекомендуемых норм для отрасли это значит, что у фирмы недостаточно активов, которые она могла бы использовать при необходимости погасить долги. Соотношение также следует рассматривать в динамике, т. е. в разрезе нескольких периодов, поскольку это даст представление о тенденции изменения показателя.

При использовании коэффициента покрытия активов учитывается то, что при расчете берется балансовая стоимость активов, которая часто превышает их стоимость при ликвидации или продаже. В результате этого коэффициент может быть завышен. Поэтому для получения точного значения аналитики оценивают активы не по первоначальной, а по фактической стоимости, что обеспечивает реалистичное соотношение активов предприятия и его долга.

Чтобы получить четкое представление о финансовом положении фирмы, коэффициент покрытия активов рекомендуется использовать в сочетании с другими финансовыми показателями.

Другие коэффициенты покрытия

Для оценки финансовой устойчивости предприятия также используются следующие коэффициенты покрытия:

  • коэффициент покрытия процентов. Используется для определения способности предприятия выплачивать проценты по непогашенной задолженности. Он рассчитывается с помощью формулы:

Коэффициент покрытия процентов = Сумма прибыли до вычета процентов, налогов / Сумма процентных расходов

Минимальным приемлемым значением показателя, как правило, считается 1,5. Чем ниже этот показатель, тем больше долговая нагрузка компании, в результате чего увеличивается риск дефолта или банкротства;

  • коэффициент покрытия долга. Соотношение денежных средств, доступных для покрытия долга, процентных, основных платежей по задолженности, лизинговых платежей. Данный коэффициент рассчитывается по формуле:

Коэффициент покрытия долга = Сумма чистой операционной прибыли / Сумма общей задолженности

Это соотношение применяется для определения возможности организации покрыть или оплатить текущие долговые обязательства без привлечения внешних источников. Высокие показатели облегчают получение кредита, поскольку предприятие получает доход, достаточный для погашения задолженности.

Коэффициент покрытия — формула — КорпХантер — юридические консультации по вопросам коммерческого права

Финансовый анализ деятельности организации является важнейшим ключевым моментом как для экономики государства в целом, так и для организации эффективной работы конкретной ее коммерческой единицы.

Сам аналитический процесс представляет собой расчеты информативных параметров или коэффициентов и выдвижение выводов на основании полученных значений.

Коэффициентный метод анализа включает в себя вычисление различных групп коэффициентов, среди которых особое место в оценке занимают коэффициенты ликвидности. Прежде всего, судить о состоянии ликвидности или, иными словами, платежеспособности, позволяет коэффициент покрытия.

Что такое коэффициент покрытия?

Ликвидность предприятия относится к одному из важнейших критериев его деятельности и показывает степень его способности оплачивать свои краткосрочные обязательства за счет быстро реализуемых активов.

Проще говоря, ликвидность выражает платежеспособность. Для анализа ее состояния и динамики вычисляют ряд коэффициентов, среди которых коэффициент покрытия.

Коэффициент покрытия или текущей ликвидности – это экономический показатель, выраженный в цифровом значении и означающий результат пропорции между оборотными средствами и текущими обязательствами. Применяется для анализа платежеспособности организаций и разработки мероприятий по ее увеличению. Рассчитывается на основании данных бухгалтерской отчетности.

Как финансовый показатель коэффициент покрытия играет важную роль в определении безубыточности хозяйственной деятельности. Поэтому требует постоянного расчета для исключения возможных рисков банкротства.

Что показывает коэффициент покрытия?

Коэффициент покрытия показывает насколько предприятие в состоянии покрывать свои текущие обязательства посредством оборотных средств. Соответственно, чем выше показатель покрытия, тем платежеспособней организация.

Фактически текущие обязательства в большей части погашаются текущими активами. Но для обеспечения платежеспособности важно, чтобы величина текущих активов превышала общий размер текущих обязательств. Поэтому нормальным значением коэффициента покрытия считают от 1 до 2,5.

Когда показатель равен единице можно говорить о том, что предприятие работает в условиях равенства активов и пассивов. При этом необходимо помнить, что не все оборотные средства могут быстро реализоваться, поэтому при таком значении коэффициента остается риск не обеспечить должным образом развитие финансового состояния организации. К тому же при срочном покрытии пассивов в распоряжении предприятия должна остаться хоть минимальная часть оборотных средств, необходимых для продолжения хозяйственной деятельности.

Если показатель превышает 3, то экономисты судят об образовании свободных активов, а, значит, неэффективности их использования. В такой ситуации для предприятия существует риск остаться с ненужными оборотными активами, которые уже невозможно вложить в производство.

Финансовый коэффициент текущей ликвидности обеспечивает информацией о платежеспособности не только администрацию предприятия, но и:

  • Инвесторов.
  • Акционеров.
  • Кредиторов.
  • И других заинтересованных лиц.

Коэффициент покрытия инвестиций

Коэффициент покрытия инвестиций выражает часть активов, имеющих источники финансирования, и тем самым свидетельствует о финансовой самостоятельности предприятия. Именно этот коэффициент предназначается для подтверждения финансовой устойчивости путем покрытия вложений.

Расчет коэффициента покрытия инвестиций предназначается, прежде всего, инвесторам и дает им возможность оценить статус объекта вложения. Иными словами, проанализировав результаты расчета коэффициента можно судить об успешном развитии организации или о возможном банкротстве.

Формула

Рассчитать коэффициент покрытия инвестиций можно воспользовавшись формулой:

[box type=»download»] Кпи = (СК + До) / ОК[/box]

СК – собственный капитал;

ДО – долгосрочные обязательства;

ОК – общий капитал.

Для полноценного анализа эффективности инвестиционных вложений требуется сравнение полученных результатов относительно нормативных значений коэффициента. В результате сравнения делаются следующие выводы:

  1. Нормой считается когда Кпи превышает 0,9, значит, объект анализа справляется с полным покрытием вложений.
  2. При Кпи ниже 0,75 судят о критическом финансовом положении.
  3. При Кпи ниже 0,1 предприятию присуждают статус банкрота.

Коэффициент покрытия долга

Коэффициент покрытия долга предназначен для отражения способности коммерческой единицы выполнять свои обязательства по взятым долгам. Предназначен для оценки возможности предприятия вернуть свои долги при возникновении одновременного требования от всех кредиторов.  По результатам оценки итогов расчета важно, чтобы коэффициент не получился меньше единицы, в противном случае можно судить о финансовой нестабильности объекта анализа.

Но еще важней контролировать динамику коэффициента покрытия долга, и если она имеет тенденцию снижаться в течение нескольких расчетных периодов, то можно сделать вывод, что предприятие теряет соответствие прибыли покрытию вложений. Организация живет в долг, размер которого превышает ее платежеспособные возможности.

Если значение коэффициента постоянно превышает единицу, то можно с уверенность делать вывод, что предприятие в состоянии покрыть все свои долги, а также о наличии у него запасных собственных средств. Свободные собственные средства можно отправить на развитие финансово-хозяйственной деятельности или отложить на непредвиденные расходы в виде создания резервного капитала.

Формула

Формула расчета коэффициента покрытия долга имеет следующий вид:

[box type=»download»] Кпд = ЧД / ДО[/box]

ЧД – сумма чистого дохода за расчетный период;

ДО – сумма долговых обязательств за этот же период.

Коэффициент покрытия активов

Итог расчета коэффициента покрытия активов означает показатель платежеспособности предприятия по своим долговым обязательствам при помощи собственных активов. Именно этот коэффициент покрытия выражает часть собственных активов в форме денежных и материальных средств, которые перекрывают совокупную задолженность.

Нормативного равновесного значения у коэффициента покрытия активов нет, но лучше всего, особенно для крупных компаний, если при расчете показатель получается выше 2. В небольших фирмах, особенно, оказывающих разнообразные услуги, значение коэффициента должно придерживаться 1,5.

При анализе коэффициента покрытия активов важно помнить, что их балансовая стоимость чаще всего существенно разниться с рыночной. Поэтому итоговое значение показателя, рассчитанного по данным бухгалтерского баланса, сильно искажает оценку фактического финансового состояния.

Формула

Для расчета коэффициента необходимо придерживаться следующей последовательности:

  • Вычисляется сумма текущих обязательств, уменьшенная на сумму краткосрочных кредитов и займов.
  • Общая сумма активов подлежит уменьшению, на сумму на величину нематериальных активов. Из итога вычитается значение, полученное в первом пункте.
  • Итог второго пункта делится на общую сумму обязательств.

Согласно перечисленным шагам расчета получается формула:

[box type=»download»] Кпа = ((А-НА) – (КО –Ккз)) / Ооб[/box]

А – сумма активов;

НА – величина нематериальных активов;

КО – сумма краткосрочных обязательств;

Ккз – сумма краткосрочных кредитов и займов;

Ооб – общая сумма обязательств.

Общий коэффициент покрытия

Анализ ликвидности предприятия требуется на любых этапах его финансово-хозяйственной деятельности.

Для выводов о платежеспособности и разработке мероприятий по ее улучшению первоначально потребуется провести ряд расчетов, а именно вычислить два основных коэффициента:

  • Общий коэффициент покрытия.
  • Промежуточный коэффициент покрытия.

Общий коэффициент покрытия получается путем деления оборотных активов компании на ее краткосрочные обязательства в текущем периоде. В итоге образуется формула:

[box type=»download»] ОКП (Общий коэффициент покрытия) = АКтек / ПАСтек[/box]

АКтек – сумма текущих активов;

ПАСтек – сумма текущих пассивов.

По результатам расчета получаются цифровые значения, которые необходимо сравнить с нормативными показателями:

  • ОКП < 1 позволяет признать предприятие неплатежеспособным.
  • 2 < ОКП < 2,5 самое оптимальное значение коэффициента.
  • ОКП> 3 свидетельствует о наличии неиспользуемых активов.

Промежуточный коэффициент покрытия

Промежуточный коэффициент покрытия предназначен для более конкретизированного анализа ликвидности организации.

Поэтому за основу для расчета берутся не все оборотные активы, а только:

  • Сумма всех денежных средств.
  • Стоимость краткосрочных ценных бумаг.
  • Совокупная дебиторская задолженность.

Сумма перечисленных активов делится на величину краткосрочной кредиторской задолженности. В итоге коэффициент показывает, сколько приходится на один рубль краткосрочных долгов от стоимости быстрореализуемых краткосрочных активов.

Оптимальное значение коэффициента 1. Нужно помнить, что, прежде всего, коэффициент зависит от смыслового значения дебиторской задолженности, следовательно, чем больше ее сомнительного характера, тем хуже финансовое состояние предприятия.

Рассчитанные коэффициенты покрытия, предназначенные для определения уровня ликвидности организации, сравниваются не только с нормативными значениями, но и требуют более подробного анализа и оценки с точки зрения:

  • Специфики отрасли.
  • Занимаемого места на рынке аналогичных производителей.
  • Размеров организации.
  • Деловой репутации.

После определенных выводов можно воспользоваться важными рекомендациями для повышения платежеспособности:

  • Увеличение размеров оборотных активов за счет расширения объемов краткосрочных долгов. Компании, главное, грамотно сработать и вложить привлеченные средства в эффективный процесс, который принесет дополнительную прибыль.
  • Вторым вариантом повышения ликвидности считается не увеличение оборотных активов, а направление их на погашении долгов. И в данном случае, необходимо просчитать все риски и последствия действий, так как параллельно уменьшаются размеры активов и пассивов, что вместо увеличения платежеспособности приведет к ее уменьшению.

Коэффициент покрытия формула по балансу — нормативное значение показателя

Общий коэффициент покрытия

Еще найдено про общий коэффициент покрытия

  1. Векторный метод прогнозирования вероятности банкротства предприятия Повторяемость максимальной значимости раз Общий коэффициент покрытия коэффициент текущей ликвидности 10 6 Собственный оборотный капитал активы 6 2 Коэффициент
  2. Влияние оборачиваемости активов и обязательств на платежеспособность организации Коэффициент промежуточного покрытия быстрой ликвидности > 0,7 Общий коэффициент покрытия текущей ликвидности 1,5-3,0 Коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей — Э А Маркарьян Г
  3. Оценка кредитоспособности заемщика (методика СберБанка России) K3 Коэффициент текущей ликвидности общий коэффициент покрытия 1.385 2.009 0.624 2 1 0.4 K4 Коэффициент соотношения собственных и заемных
  4. Коэффициент обращения Анализ платежеспособности показывает формула значение коэффициент текущей ликвидности коэффициент общей ликвидности общий коэффициент покрытия коэффициент обращения коэффициент покрытия долга коэффициент покрытия обязательств коэффициент покрытия задолженности
  5. Коэффициент покрытия обязательств Синонимы коэффициент текущей ликвидности коэффициент общей ликвидности общий коэффициент покрытия коэффициент обращения коэффициент покрытия долга коэффициент покрытия задолженности Страница была полезной рассчитывается
  6. Коэффициент общей ликвидности Анализ платежеспособности показывает формула значение коэффициент текущей ликвидности коэффициент общей ликвидности общий коэффициент покрытия коэффициент обращения коэффициент покрытия долга коэффициент покрытия обязательств коэффициент покрытия задолженности
  7. Коэффициент текущей ликвидности Анализ платежеспособности показывает формула значение коэффициент текущей ликвидности коэффициент общей ликвидности общий коэффициент покрытия коэффициент обращения коэффициент покрытия долга коэффициент покрытия обязательств коэффициент покрытия задолженности
  8. Оценка кредитоспособности предприятия-заемщика Коэффициент текущей ликвидности общий коэффициент покрытия K3 предполагает сопоставление текущих активов т е средств которыми располагает клиент в
  9. Коэффициент покрытия долга Синонимы коэффициент текущей ликвидности коэффициент общей ликвидности общий коэффициент покрытия коэффициент обращения коэффициент покрытия обязательств коэффициент покрытия задолженности Страница была полезной рассчитывается
  10. Коэффициент покрытия задолженности Синонимы коэффициент текущей ликвидности коэффициент общей ликвидности общий коэффициент покрытия коэффициент обращения коэффициент покрытия долга коэффициент покрытия обязательств Страница была полезной рассчитывается
  11. Общий показатель ликвидности Синонимы показатель текущей ликвидности общий коэффициент покрытия Страница была полезной
  12. Финансовая безопасность компании: аналитический аспект Коэффициент текущей ликвидности общий коэффициент покрытия 4,36 1,24 1,26 Коэффициент быстрой ликвидности 2,2 0,8 0,89 Коэффициент абсолютной ликвидности
  13. Управление финансами предприятия посредством разработки финансовой политики Для измерения платежеспособности рассчитывают три коэффициента коэффициент ликвидности промежуточный коэффициент покрытия общий коэффициент покрытия Финансовая устойчивость предприятия определяется с помощью ряда коэффициентов обеспеченности оборотных активов собственными
  14. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций — часть 4 К3 общий коэффициент покрытия 0,8 0,8 0,8 37,2 35,5 37,2 -1,6 -1,6 К4 коэффициент наличия собственных
  15. Анализ финансового состояния в динамике К2 0.631 0.709 0.633 0.541 0.88 3 Общий коэффициент покрытия К3 1.182 1.255 1.35 1.385 2.009 4 Коэффициент наличия собственных средств К4
  16. Мониторинг как метод экспресс-анализа финансового состояния организации Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,979 0,440 Общий коэффициент покрытия 1,913 1,645 Коэффициент автономии 0,875 0,620 Применительно к специфике организаций и в
  17. Оценка дефолта заемщика K pokr Общий коэффициент покрытия коэффициент текущей ликвидности Способность рассчитаться по краткосрочным обязательствам за счет текущих активов … Линейные модели показывают что коэффициенты покрытия финансовой автономии капитализации основных средств оборачиваемости текущих активов отрицательно влияют на вероятность дефолта заемщика
  18. Финансовый анализ деятельности малых предприятий Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть не менее 0,7 Общий коэффициент покрытия текущей ликвидности КЛО показывает в какой степени оборотные активы предприятия превышают его
  19. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций — часть 8 Коэффициент текущей ликвидности общий коэффициент покрытия К3 является обобщающим показателем платежеспособности предприятия в расчет которого в числителе включаются
  20. Современная методика анализа ликвидности бухгалтерского баланса Коэффициент текущей ликвидности также имеет синоним Общий коэффициент покрытия Его расчетная формула представлена ниже К1 Оборотные активы Краткосрочные обязательства Рекомендуемые пороговые … К > 0 Способность покрытия краткосрочных обязательств текущими активами Наличие резервов для расширения деятельности Коэффициент текущей ликвидности К2 1

Нормативное значение показателя

Смотреть что такое «Нормативное значение показателя» в других словарях:

  • нормативное значение показателя строительного материала — Значение показателя строительного материала с определенной вероятностью не занижения заданного значения. Тематики строительные конструкции EN characteristic… … Справочник технического переводчика

  • нормативное значение показателя строительного материала или изделия — Xk — Тематики строительные конструкции Синонимы Xk EN characteristic value of a material property … Справочник технического переводчика

  • нормативное значение — 3.18 нормативное значение (characteristic value): Значение, устанавливаемое нормативными документами исходя из условий заданной обеспеченности или принятое по номинальному значению. Источник: ГОСТ Р 54483 2011: Нефтяная и газовая промышленность.… … Словарь-справочник терминов нормативно-технической документации

  • Нормативное значение группового показателя качества продукции — Граничное значение показателя качества, определяющее критерий качества совокупности продукции (требование к качеству совокупности продукции). Примечание Используется для определения возможности выпуска, поставки продукции потребителям, а также… … Словарь-справочник терминов нормативно-технической документации

  • номинальное значение показателя строительного материала, или изделия хn, или показателя элемента конструкции rn — Значение, обычно применяемое как нормативное, которое берется из соответствующего документа. Тематики строительные конструкции EN nominal value of a material… … Справочник технического переводчика

  • РНД 73-16-90: Методика по расчету показателей надежности системы оповещения о пожаре и управления эвакуацией людей при пожаре — Терминология РНД 73 16 90: Методика по расчету показателей надежности системы оповещения о пожаре и управления эвакуацией людей при пожаре: Peзерв Совокупность дополнительных средств, используемых для резервирования. Определения термина из разных … Словарь-справочник терминов нормативно-технической документации

  • ГОСТ Р 50779.50-95: Статистические методы. Приемочный контроль качества по количественному признаку. Общие требования — Терминология ГОСТ Р 50779.50 95: Статистические методы. Приемочный контроль качества по количественному признаку. Общие требования оригинал документа: верхняя доверительная граница уровня несоответствий: Полученное по результатам контроля… … Словарь-справочник терминов нормативно-технической документации

  • ГОСТ Р 50779.30-95: Статистические методы. Приемочный контроль качества. Общие требования — Терминология ГОСТ Р 50779.30 95: Статистические методы. Приемочный контроль качества. Общие требования оригинал документа: Арбитражная ситуация Ситуация, в которой по результатам контроля поставщика принято решение о соответствии, а по… … Словарь-справочник терминов нормативно-технической документации

  • Ликвидность — (Liquidity) Ликвидность это мобильность активов, обеспечивающая возможность бесперебойной оплаты обязательств Экономическая характеристика и коэффициент ликвидности предприятия, банка, рынка, активов и инвестиций как важный экономический… … Энциклопедия инвестора

  • 1: — Терминология 1: : dw Номер дня недели. «1» соответствует понедельнику Определения термина из разных документов: dw DUT Разность между московским и всемирным координированным временем, выраженная целым количеством часов Определения термина из… … Словарь-справочник терминов нормативно-технической документации

Коэффициент покрытия задолженности

Еще найдено про коэффициент покрытия задолженности

  1. Какая кредитная нагрузка будет оптимальна для компании I — коэффициент покрытия задолженности за счет чистой прибыли ед чистая прибыль задолженность Показатель финансовой динамики поможет
  2. Общий коэффициент покрытия Синонимы коэффициент текущей ликвидности коэффициент общей ликвидности коэффициент обращения коэффициент покрытия долга коэффициент покрытия обязательств коэффициент покрытия задолженности Страница была полезной рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ платежеспособности показывает
  3. Коэффициент текущей ликвидности Синонимы коэффициент общей ликвидности общий коэффициент покрытия коэффициент обращения коэффициент покрытия долга коэффициент покрытия обязательств коэффициент покрытия задолженности Страница была полезной рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ платежеспособности показывает
  4. Коэффициент обращения Синонимы коэффициент текущей ликвидности коэффициент общей ликвидности общий коэффициент покрытия коэффициент покрытия долга коэффициент покрытия обязательств коэффициент покрытия задолженности Страница была полезной рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ платежеспособности показывает
  5. Коэффициент общей ликвидности Синонимы коэффициент текущей ликвидности общий коэффициент покрытия коэффициент обращения коэффициент покрытия долга коэффициент покрытия обязательств коэффициент покрытия задолженности Страница была полезной рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ платежеспособности показывает
  6. Коэффициент покрытия долга Синонимы коэффициент текущей ликвидности коэффициент общей ликвидности общий коэффициент покрытия коэффициент обращения коэффициент покрытия обязательств коэффициент покрытия задолженности Страница была полезной рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ платежеспособности показывает
  7. Коэффициент покрытия обязательств Синонимы коэффициент текущей ликвидности коэффициент общей ликвидности общий коэффициент покрытия коэффициент обращения коэффициент покрытия долга коэффициент покрытия задолженности Страница была полезной рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ платежеспособности показывает
  8. Управление заемным капиталом компании Коэффициент общей ликвидности 1,16 0,74 0,89 Коэффициент покрытия кредиторской задолженности денежными средствами % 5,5 5,7 5,9 Величина отрицательного эффекта финансового рычага
  9. Ликвидность задолженности компаний: новый инструментарий финансового анализа Клз ДЗоб Ооб 2 Коэффициент ликвидности задолженности показывает степень покрытия обязательств предприятия дебиторской задолженностью без учета сроков погашения задолженности
  10. Анализ состояния и использования заемного (привлеченного) капитала на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности ЗКкрат ТМЗ Этот коэффициент характеризует долю краткосрочной задолженности в покрытие товарно-материальных запасов Соответственно этому показателю делаются выводы об
  11. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций — часть 3 Обобщающим показателем оценки ликвидности баланса можно считать коэффициент покрытия задолженности Наиболее часто для этих целей в практике используется отношение оборотного капитала текущие
  12. Распределительные статьи баланса в анализе показателей ликвидности предприятия Скорее в этом смысле это объекты внеоборотных активов а потому они никоим образом не могут включаться в расчет коэффициентов ликвидности в качестве источника покрытия краткосрочной кредиторской задолженности Вместе с тем по статье могут
  13. Финансовый анализ деятельности малых предприятий Принято считать что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,03 0,08 Коэффициент промежуточного покрытия быстрой ликвидности КЛП показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за
  14. Финансовый анализ развития малого бизнеса в России В состав оборотных активов входят наиболее ликвидные активы денежные средства и краткосрочные финансовые вложения активы быстрой реализации краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы и медленно реализуемые активы запасы налог на добавленную стоимость долгосрочная дебиторская задолженность Коэффициент покрытия характеризует ожидаемую платежеспособность организации на период равный средней продолжительности одного оборота всех
  15. Определяем ликвидность баланса Ликвидность компании с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент критической ликвидности другие названия коэффициент срочной ликвидности коэффициент быстрой ликвидности коэффициент промежуточного покрытия показывающий какую часть текущей задолженности компания может покрыть в ближайшее время при
  16. Внутренний контроль и аудит наличия и движения дебиторской задолженности Кредиторская задолженность Активы TIE Коэффициент покрытия процентов EBITDA проценты к уплате FA E Коэффицент покрытия внеоборотных
  17. Методические подходы к оценке кредитоспособности сельскохозяйственных организаций Если он принимает значения больше 1, то поступающих от продажи денежных средств недостаточно для покрытия и обслуживания текущей задолженности 11 Использование коэффициента задолженности позволяет выделять заемщиков которые имеют хорошую
  18. Анализ финансового равновесия активов и пассивов баланса — основа оценки финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия СК — ВОА ОА > 0,1 — коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами или долгосрочным капиталом СК — ВОА ПЗ Абсолютная финансовая устойчивость … Если предприятие для покрытия части запасов использует дополнительные необоснованные источники со стороны его финансовое положение будет неустойчивым Если … Если же предприятие имеет не погашенные в срок кредиты и займы просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность его финансовое положение характеризуется как неустойчивое Таким образом финансовую устойчивость предприятия отождествляют с наличием
  19. Комплексный анализ финансового состояния образовательной организации Коэффициент текущей ликвидности покрытия обязательств перед кредиторами текущими оборотными активами п 7 п 8 0,812 0,379 -0,433 12 Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности покрытия обязательств средствами в расчетах с дебиторами п 3
  20. Развитие методики анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов строительства и ремонта судов и оценка их финансово-экономической ситуации Если не формировать внутренней отчетности по предложенному варианту даже в условиях современных форм отчетности то при расчете нормативного значения коэффициента покрытия целесообразно в числителе рассматривать не просто размер дебиторской задолженности а скорректированный на сумму

Конспект лекции — Теория экономического анализа — файл контр.эк.фак..doc

Конспект лекции — Теория экономического анализа
(52.7 kb.)

Доступные файлы (3):

  • Теория экономического анализа
  • Анализ и диагностика финансово-экономической деятельности предприятия
  • Конспект для сдачи Теории экономического анализа
  • Вопросы государственного экзамена (теория экономического анализа, комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности, анализ финансовой отчетности)
  • Алмазова О.Н. (сост.) Методическое пособие по экономическому анализу
  • Конспект для сдачи экзамена по экономическому анализу и аудиту
  • Теория экономического анализа
  • Конспект лекции — Экономический анализ
  • по теории экономического анализа
  • Экономика торговой организации
  • Экономическая социология
  • Теория экономического анализа

контр.эк.фак..doc

Реклама MarketGid:

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ УКРАИНЫ

ДОНЕЦКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

КАФЕДРА ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ЗАДАНИЕ
ДЛЯ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ ПО КУРСУ “ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ” ДЛЯ СТУДЕНТОВ ЗАОЧНОЙ ФОРМЫ ОБУЧЕНИЯ
(для 4 курса 0108)

ДОНЕЦК — 2003
ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
Согласно учебному плану по дисциплине » Экономический анализ » студенты выполняют контрольную работу, отвечая на все вопросы задания.
Цель работы — закрепить полученные ранее знания, уметь самостоятельно проводить экономический анализ предприятия и на основании этого делать определенные выводы и вносить обоснованные предложения по улучшению результатов хозяйственной деятельности.
Контрольная работа состоит из двух частей: теоретической и практической. Теоретическая часть включает тесты, ответить на которые нужно, указав соответствующий ответ.
Практическое задание предусматривает решение задач по основным темам курса. По результатам практического задания необходимо сделать соответствующие выводы. Баланс предприятия «Альфа» дан в приложении данного задания.
Предусмотрено четыре варианта задания. Выбор варианта на основании приведенной таблицы.

Номер студента по списку группы Номер варианта контрольной работы
1,5,9,13,17 1
2,6,10,14,18 2
3,7,11,15,19 3
4,8,12,16 4

Вариант I
Задание 1. Те ресурсы, которыми компания владеет и которые состоят из наличных средств и ценностей, и, как правило, могут быть преобразованы в наличные средства во время операционного цикла предпринимательства известны как:
1)текущие активы 3) долгосрочные обязательства
2) краткосрочные обязательства 4) недвижимое имущество
Задание 2. Здания, машины и оборудование, сооружения и транспортные средства — все это части:
1) текущих активов 3) легкореализуемых активов
2) недвижимого имущества 4) ликвидных активов
Задание 3. Предприятие считается ликвидным, если текущие активы:
1)больше, чем текущие активы указанные в предыдущем балансовом отчете
2)больше, чем недвижимое имущество
3) превышают краткосрочные обязательства
4)включают большие запасы продукции
Задание 4. Какой из перечисленных ниже показателей является наилучшем для измерения того, насколько легко компания может выполнять свои краткосрочные обязательства при первом же требовании?
1) коэффициент общей ликвидности
2) коэффициент платежеспособности
3)чистая прибыль после вычета налога
4)коэффициент абсолютной ликвидности
Задание 5.

Вариант II

Задание 1. Сырье, материалы и незавершенное производство образуют часть:
1)текущих активов 3) легкореализуемых активов
2) долгосрочных обязательств 4)краткосрочных обязательств
Задание 2. Краткосрочная задолженность коммерческого предприятия показана в балансовом отчете как:
1) легкореализуемые обязательства 3) капитал владельцев
2) краткосрочные обязательства 4) долгосрочные обязательства
Задание 3. Если общие активы коммерческого предприятия больше, чем его внешние обязательства, предприятие считается:
1) ликвидным 3) платежеспособным
2) с высоким соотношением средств предприятия
Задание 4. Если компания имеет недвижимое имущество на сумму 1000 ден.единиц, долгосрочные обязательства на 5000 ден. единиц, текущие активы на 1000 ден.единиц и краткосрочные обязательства на 500 ден.единиц, то чистые текущие активы будут равны:
500 5000 1500 15000
Задание 5. Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам — это коэффициент
1) критической оценки 3)общей ликвидности
2) платежеспособности 4)оборачиваемости капитала
^

Задача 1
Проанализировать показатели технического уровня и состояния основных фондов по всем основным фондам и активной их части, и сделать соответствующие выводы. Посту- пление Выбы- тие На конец года Износ на начало года на конец года Основные фонды основного вида деятельности — всего, 1250 200 50 1400 875 1050 в том числе:
здания и сооружения машины и оборудование 300
800 40
60 90
25 250
835 195
576 175
642

Задача 2
Предприятие “ Альфа” производит товары народного потребления, В результате хозяйственной деятельности возникли проблемы дополнительного привлечения средств. Руководство предприятия обратилось в банк с просьбой о предоставлении кредита. Банк потребовал предоставить информацию о ликвидности и платежеспособности предприятия “Альфа”. На основании бухгалтерского баланса определите

  1. Рабочий капитал.
  2. коэффициенты абсолютной и общей ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия
  3. коэффициент платежеспособности.
  4. по результатам анализа сделайте выводы.

Вариант III
Задание 1. Активы, которые могут быть легко преобразованы в наличные средства, известны как:
1)акционерный капитал 3) легкореализуемые обязательства
2) оборотный капитал 4) легкореализуемые активы
Задание 2. Что из перечисленного ниже не образуют части активов компании?
1)запасы незавершенной продукции 3) транспортные средства
2) акционерный капитал
Задание 3. «Внешние обязательства» равны:
1)общее финансирование минус краткосрочные обязательства
2)недвижимое имущество плюс долгосрочные обязательства
3)краткосрочные обязательства плюс долгосрочные обязательства
4)общие обязательства минус долгосрочные обязательства
Задание 4. Долгосрочные обязательства — это, как правило:
1)краткосрочные ссуды 3) труднореализуемые активы
2) долгосрочные займы
Задание 5. Фактически за отчетный
год Объем продукции, д.е.. в сопоставимых ценах ? ? Среднесписочное число рабочих, чел 800 750 Среднее число дней, отработанных одним рабочим в год 292 289 Среднее число часов, отработанных одним рабочим в день 6,7 6,9 Среднечасовая выработка, д.е. 60,0 65,2

Задача 2
Предприятие “Альфа” производит товары народного потребления. В результате хозяйственной деятельности возникли проблемы дополнительного привлечения средств. Руководство предприятия обратилось в банк с просьбой о предоставлении кредита. Банк потребовал предоставить информацию о финансовой устойчивости предприятия “Альфа” . На основании бухгалтерского баланса определите финансовую устойчивость предприятия и сделайте соответствующие выводы.

Задание 2. Коэффициенты покрытия и срочности — это измерители

(а) Платежеспособности (б) Ликвидности
(в) Активности руководства. (г) Соотношения средств компании.
Задание 3.Как изменится средняя величина затрат на единицу продукции при росте объема производства?
а) остается неизменной для переменных затрат и снижается для постоянных
б) остается неизменной для постоянных затрат и снижается для переменных
в) для постоянных и переменных затрат увеличится.
Задание 4. Какие формы бухгалтерской отчетности в настоящее время используются в Украине?
а)бухгалтерский баланс
б)отчет о наличии и движении основных средств(фондов)
в)отчет о финансовых результатах
г)приложение к балансу
д)отчет о реализации продукции
е)отчет о собственном капитале
Задание 5.Если производственные запасы на начало периода имеют стоимость 5236 грн.,на конец периода их стоимость 7518 грн.,а стоимость закупок составила 14210 грн., то реализация (продажа) составляет:
а)11928 б)16492 в)1456 г)2696
^
Задача 1
На основании нижеприведенных данных необходимо определить степень влияние на фондоотдачу всех промышленно-производственных фондов изменения удельного веса машин и оборудования и фондоотдачи активной части;

ПОКАЗАТЕЛИ

План

Факт
Объем произведенной продукции по
сопоставимым ценам,тыс.грн.
22000 30000
Cтоимость промышленно-производст-
венных основных фондов ,тыс.грн. — всего
10000 15000
в том числе
стоимость машин и оборудования,тыс.грн.
5000 13000

Задача 2
На основании данных финансовой отчетности ООО “ Успех ” необходимо провести анализ оборачиваемости всех оборотных активов, в том числе материальных и дебиторськой задолженности. На основании полученных результатов сделайте соответствующие выводы.
Выписка из баланса (тыс.грн.)

Показатели 1.01.01 1.01.02 1.01.03
Материальные оборотные активы
Средства, расчеты
В том числе:
Расчеты с дебиторами
950
840
590
1092
912
612
800
1040
780

Выписка из отчета о финансовых результатах за 2001 и 2002 гг. (тыс.грн.)

Показатели 2001г. IV.ТЕКУЩИЕ ПАССИВЫ
II.ОБОРОТНЫЫЕ АКТИВЫ Краткосрочные кредиты банка 602 888
Производственные запасы 734 752 Расчеты с кредитора-ми: за товары, работы и услуги 355 222
Незавершенное производство 110 118 По оплате труда 35 43
Готовая продукция 184 172 По социальному страхованию 17 12
Расчеты с дебиторами: с бюджетом 40 170
За товары, работы и услуги 400 480 с прочими кредиторами 6 8
С прочими дебиторами 212 300 Авансы, полученные от покупателей 200 248
Краткосрочные фи-
нансовые вложения
100 ИТОГО по разделу 1255 1591
Денежные средства 300 160
Итого по разделу 1940 2082
III. Расходы будущих периодов 64 79
БАЛАНС 3467 4076 БАЛАНС 3467 4076

ЛИТЕРАТУРА

4. Івахненко В.М. Курс економічного аналізу: Навч.-метод. посібник для самост. вивч. Дисц. – К.:КНЕУ 2000.-263с.
5. Ионин Е.Е. Финансовый анализ: Учебное пособие.- Донецк: ДонНУ, 2002. -253с.
6. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — Мн.:ИП “Экоперспектива”,1997.- 498 с.

Коэффициент покрытия

Ликви́дность — экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидный — обращаемый в деньги.

Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Для товара ликвидности будет соответствовать скорость его реализации по номинальной цене.

Активы предприятия отражаются в бухгалтерском балансе и имеют разную ликвидность (по убыванию):

  • денежные средства на счетах и в кассах предприятия
  • банковские векселя, государственные ценные бумаги
  • текущая дебиторская задолженность, займы выданные, корпоративные ценные бумаги (акции предприятий, котирующихся на бирже, векселя)
  • запасы товаров и сырья на складах
  • машины и оборудование
  • здания и сооружения
  • незавершённое строительство

Коэффициенты ликвидности

Финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчётности предприятия для определения номинальной способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов. На практике расчёт коэффициентов ликвидности сочетается с модификацией бухгалтерского баланса компании, цель которой — в адекватной оценке ликвидности тех или иных активов. Например, часть товарных остатков может иметь нулевую ликвидность; часть дебиторской задолженности может иметь срок погашения более одного года; выданные займы и векселя формально относятся к оборотным активам, но фактически могут быть средствами, переданными на длительный срок для финансирования связанных структур. Такие составляющие баланса выносятся за пределы оборотных активов и не учитываются при расчете показателей ликвидности.

Текущая ликвидность

Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия (англ. Current ratio, CR) — финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании (форма № 1): (Строка 290 — строка 230 — сумма задолженности учредителей по взносам в уставный капитал) / строка 690.

Ктл = (ОА — ДЗд — ЗУ) / КО

где: Ктл — коэффициент текущей ликвидности;

ОА — оборотные активы; ДЗд — долгосрочная дебиторская задолженность; ЗУ — задолженность учредителей по взносам в уставный капитал; КО — краткосрочные обязательства.

Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Принимая во внимание степень ликвидности активов, можно предположить, что не все активы можно реализовать в срочном порядке. Нормальным считается значение коэффициента от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Быстрая ликвидность

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (англ. Quick ratio, Acid test, QR) — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств.

Кбл = (Текущие активы — Запасы) / Текущие обязательства

или

(Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства)

Кбл = ————————————————————————————————————————————————————————

(Краткосрочные пассивы — Доходы будущих периодов — Резервы предстоящих расходов)

Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.

Абсолютная ликвидность

Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и приравненные к ним средства: (строка 250 + строка 260) / строка 690.

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

или

Кал = Денежные средства / (Краткосрочные пассивы — Доходы будущих периодов — Резервы предстоящих расходов)

Ликвидность рынка

Рынок считается высоколиквидным, если на нём регулярно в достаточном количестве заключаются сделки купли-продажи обращающихся на этом рынке товаров и разница в ценах заявок на покупку (цена спроса) и продажу (цена предложения) невелика. Каждая отдельная сделка на таком рынке обычно не способна оказать существенного влияния на цену товара.

Ликвидность ценных бумаг

Ликвидностть фондового рынка обычно оценивают по количеству совершаемых сделок (объём торгов) и величине спреда — разницы между максимальными ценами заявок на покупку и минимальными ценами заявок на продажу (их можно увидеть в стакане торгового терминала). Чем больше сделок и меньше разница, тем больше ликвидность, так как малое количество ценных бумаг можно легко купить или продать без риска существенно изменить текущие рыночные цены.

См. также

  • Волатильность
  • Капитализация

Примечания

  1. Коэффициент срочной ликвидности. Оценщик.ру. Проверено 19 октября 2008.

Ссылки

Основные положения методики определения рейтингов предприятий отрасли

Рейтинг предприятий отрасли проводился на основе комплексного анализа как абсолютных, так и относительных показателей выпуска. В качестве абсолютных показателей анализировались объемы выпуска товарной продукции, лекарственных средств (для предприятий, выпускающих преимущественно лекарственные средства) и медицинской техники (для предприятий, выпускающих преимущественно медицинскую технику) в стоимостном выражении. Обычно в рейтингах используется только абсолютный и, в лучшем случае, относительный показатели выпуска лекарственных средств. Но предприятие кроме основного вида продукции может производить медицинскую технику, различные виды товаров народного потребления и т.д. В связи с этим товарная продукция была включена в систему рассматриваемых показателей. Однако те или иные абсолютные показатели проявляют свою истинную значимость только в сравнении с другими абсолютными показателями. В данном случае – это аналогичные показатели за соответствующий период предшествующего года.

В связи с этим, анализировались не только объемы выпуска различных видов продукции, но и динамика производства, без чего истинная картина была бы не только неполной, а возможно и несколько искаженной. В качестве относительных показателей использовались темпы роста производства/прирост товарной продукции, лекарственных средств и медицинской техники по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Хотелось бы подчеркнуть, что анализировались именно аналогичные периоды, и это очень важно для обеспечения сопоставимости результатов.

Для проведения рейтинга предприятия медицинской промышленности были разбиты на две группы по специализации: предприятия, выпускающие преимущественно лекарственные средства и медицинскую технику. Необходимым условием сопоставимости результатов сравнительного экономического анализа является однородность, хотя бы относительная, по профилю выпускаемой продукции.

Разработана система оценки показателей выпуска для двух групп предприятий, в которой по каждому показателю в зависимости от места в ранжире предприятию начислялось определенное количество баллов. В результате по всем абсолютным и относительным показателям баллы суммировались, и определялось соответствующее место предприятия в рейтинге.

Коэффициент покрытия запасов - Энциклопедия по экономике

Коэффициент покрытия запасов  [c.151]

Коэффициент покрытия запасов  [c.252]

Коэффициент покрытия запасов 3.3. Коэффициент быстрой ликвидности 4.3. Оборачиваемость дебиторской задолженности  [c.512]

Коэффициент покрытия запасов. Рассчитывается соотнесением величины "нормальных" (обоснованных) источников покрытия запасов и суммы запасов. Под нормальными в данном случае подразумеваются источники, которые по крайней мере логически могут рассматриваться как источники покрытия запасов. Сюда относятся ссуды банков под товарные запасы, кредиторская задолженность за поставленные сырье и материалы и др. Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое. Логика расчета этого показателя и смысл применения его в анализе заключаются в том, чтобы проверить, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия производственных (товарных) запасов (обозначим их величину как Inv).  [c.253]

Коэффициент покрытия запасов нормальные источники покрытия  [c.367]

Дополняет данный показатель коэффициент покрытия запасов (К2 ]0)  [c.448]

Коэффициент покрытия запасов 1,800 1,615 1.792 3,750 1,882 1.968 2,652 4,750  [c.541]

Коэффициент покрытия запасов 2.57 1.72 + 0,29-К 0,63  [c.546]

Коэффициент покрытия запасов рассчитывается соотнесением величины обычных источников покрытия запасов и суммы запасов.  [c.43]

Коэффициент покрытия запасов (МПЗ/  [c.54]

Коэффициент маневренности собственного капитала 6 Коэффициент маневренности функционирующего капитала 7 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 8 Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов 9 Коэффициент покрытия запасов  [c.160]

Поскольку запасы могут быть созданы за счет различных источников, аудитору важно определить долю собственных оборотных средств в покрытии запасов. Такой анализ характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Обычно нижняя граница этого показателя — 50%, но во многих областях деятельности такая граница может быть еще ниже. Исчисляют также коэффициент покрытия запасов, причем если значение этого показателя меньше единицы (или 100%), то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое.  [c.89]

Коэффициент покрытия запасов. Рассчитывается соотнесением величины нормальных источников покрытия запасов и сум-  [c.103]

Коэффициент покрытия запасов (код стр.) 490+590-190+610+621+622+627-390 0,8 0,98 +0,18 Критическое значение равно 1 Если Кфинансовое состояние неустойчиво  [c.113]

Анализируя расчетные значения показателя доли собственных оборотных средств, можно отметить следующее, поскольку и на начало, и на конец анализируемого периода его значение имеет отрицательную величину, собственные средства на финансирование оборотных средств не направлялись. Этот вывод согласуется с выводами, сделанными ранее (см. табл. 3.1). Однако, анализируя коэффициент покрытия запасов, мы можем уточнить, какие именно средства были направлены на финансирование оборотных средств. На начало периода значение этого показателя составляет 0,8, следовательно, на финансирование оборотных средств были направлены долгосрочные кредиты и займы. На конец года значение этого коэффициента равно 1, следовательно, на финансирование оборотных средств были направлены только лишь краткосрочные кредиты и займы.  [c.115]

Коэффициент покрытия запасов 0,80 0,98 1,0  [c.127]

Оценка финансового положения 1 Величина собственных средств и их доля в общей сумме источников 2. Коэффициент покрытия (общий) 3. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме 4. Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников 5. Коэффициент покрытия запасов  [c.20]

Коэффициент покрытия запасов Собственные оборотные средства, краткосрочные ссуды и займы, кредиторская задолженность по товарным операциям Запасы и затраты  [c.180]

Коэффициент покрытия запасов 1,41 1,97 2,39 1,71 1,52 1,41  [c.258]

Коэффициент покрытия запасов. Рассчитывается соотнесением величины нормальных источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое.  [c.105]

Коэффициент покрытия запасов - соотношение величины "норма-тивных" источников покрытия запасов и суммы запасов. Если его значение финансовое состояние неустойчивое.  [c.15]

Коэффициент покрытия запасов Кз = Иг.н/Z показывает, в какой мере запасы могут быть покрыты за счет нормальных источников (Иг.н), к числу которых относятся функционирующий капитал, величина краткосрочных кредитов и займов (с.с. 511, 512) а так же расчетов с поставщиками и подрядчиками (с. 621).  [c.35]

Коэффициент покрытия запасов 1,002 3,57 4,10 >  [c.84]

Коэффициент покрытия запасов > Нормальные источники покрытия Запасы (с.490 + с.590 -с.190-с.230 + с.бЮ + с.620) (С.210 + С.220)  [c.90]

Коэффициент покрытия запасов 1,22 1,15 -0,07  [c.101]

В процессе анализа кредитного риска необходимо сопоставить коэффициенты текущей и критической ликвидности. Коэффициент покрытия и коэффициент критической ликвидности содержат разную информацию только в числителе, так как коэффициент покрытия включает и запасы товарно-материальных ценностей. Нормальным следует считать соотношение коэффициента покрытия к коэффициенту критической ликвидности на уровне 4/1. Нарушение соотношения за счет увеличения коэффициента покрытия говорит о существовании сверхнормативных и скрытых запасов товарно-материальных ценностей, большом объеме незавершенного производства и т.д., а значит, об ухудшении финансового состояния организации.  [c.361]

Коэффициент текущей ликвидности ( коэффициент покрытия долгов) - отношение всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств (III раздел пассива). Он показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы.  [c.639]

Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Другими словами, коэффициент покрытия определяет границу безопасности для любого возможного снижения рыночной стоимости текущих активов, вызванными непредвиденными обстоятельствами, способными приостановить или сократить приток денежных средств. Удовлетворяет обычно коэффициент > 2. В нашем примере величина его на начало года составляет 1,78 (28 000/15 700), на конец - 1,73 (38 000/22 000).  [c.639]

Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) определяется как отношение суммы оборотных активов (ликвидные активы плюс дебиторская задолженность плюс запасы) к величине краткосрочной задолженности.  [c.29]

При расчете промежуточного коэффициента покрытия и коэффициента текущей ликвидности также необходимо иметь в виду, что в составе дебиторской задолженности может быть безнадежная часть, а в составе запасов - труднореализуемые или вообще неликвидные материальные ценности. Для обеспечения точности выводов следует выявить суммы этих величин по данным аналитического учета и исключить их из расчетов.  [c.268]

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами рассчитывается делением величины собственных источников покрытия запасов и затрат (включая доходы будущих периодов, фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей) на стоимость запасов и затрат.  [c.270]

Коэффициент покрытия запасов рассчитывается соотнесением величины нормальных (обоснованных) источников покрытия запасов и суммы запасов. Под нормальными в данном случае подразумеваются источники, которые по крайней мере логически могут рассматриваться как источники покрытия запасов сюда относятся ссуды банков под товарные запасы, кредиторская задолженность за поставленные сырье и материалы и др. Нсли значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое. Логика  [c.314]

Коэффициент покрытия запасов 2,53 1 ( + ) средн.  [c.547]

Поскольку проектное финансирование связано с повышенными рисками для кредитора, особое внимание уделяется оценке запаса прочности проекта этот запас определяется коэффициентом покрытия задолженности (Debt overage Ratio — D R), который рассчитывается как отношение суммы ожидаемых чистых поступлений от проекта к планируемым выплатам по кредитной задолженности. В любом случае он не может быть меньше единицы. Реально в мировой практике банковского кредитования проектов в 80-е годы нижняя граница была принята на уровне 2 1 (200%). В 90-х годах острая конкуренция на мировом рынке проектного кредитования привела к снижению этого коэффициента до 1,3 1 (130%). В конкретном случае этот коэффициент может отличаться от среднего (1,3 1) в зависимости от величины принятых банком рисков. Как и при обычном кредитовании, в случае проектного кредитования согласовывается традиционный график погашения  [c.265]

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) — отношение нсей суммы оборотных активов, нключая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы  [c.311]

%d0%ba%d0%be%d1%8d%d1%84%d1%84%d0%b8%d1%86%d0%b8%d0%b5%d0%bd%d1%82%20%d1%82%d0%b5%d0%ba%d1%83%d1%89%d0%b5%d0%b9%20%d0%bb%d0%b8%d0%ba%d0%b2%d0%b8%d0%b4%d0%bd%d0%be%d1%81%d1%82%d0%b8 — со всех языков на все языки

Все языкиАбхазскийАдыгейскийАфрикаансАйнский языкАканАлтайскийАрагонскийАрабскийАстурийскийАймараАзербайджанскийБашкирскийБагобоБелорусскийБолгарскийТибетскийБурятскийКаталанскийЧеченскийШорскийЧерокиШайенскогоКриЧешскийКрымскотатарскийЦерковнославянский (Старославянский)ЧувашскийВаллийскийДатскийНемецкийДолганскийГреческийАнглийскийЭсперантоИспанскийЭстонскийБаскскийЭвенкийскийПерсидскийФинскийФарерскийФранцузскийИрландскийГэльскийГуараниКлингонскийЭльзасскийИвритХиндиХорватскийВерхнелужицкийГаитянскийВенгерскийАрмянскийИндонезийскийИнупиакИнгушскийИсландскийИтальянскийЯпонскийГрузинскийКарачаевскийЧеркесскийКазахскийКхмерскийКорейскийКумыкскийКурдскийКомиКиргизскийЛатинскийЛюксембургскийСефардскийЛингалаЛитовскийЛатышскийМаньчжурскийМикенскийМокшанскийМаориМарийскийМакедонскийКомиМонгольскийМалайскийМайяЭрзянскийНидерландскийНорвежскийНауатльОрокскийНогайскийОсетинскийОсманскийПенджабскийПалиПольскийПапьяментоДревнерусский языкПортугальскийКечуаКвеньяРумынский, МолдавскийАрумынскийРусскийСанскритСеверносаамскийЯкутскийСловацкийСловенскийАлбанскийСербскийШведскийСуахилиШумерскийСилезскийТофаларскийТаджикскийТайскийТуркменскийТагальскийТурецкийТатарскийТувинскийТвиУдмурдскийУйгурскийУкраинскийУрдуУрумскийУзбекскийВьетнамскийВепсскийВарайскийЮпийскийИдишЙорубаКитайский

 

Все языкиАбхазскийАдыгейскийАфрикаансАйнский языкАлтайскийАрабскийАварскийАймараАзербайджанскийБашкирскийБелорусскийБолгарскийКаталанскийЧеченскийЧаморроШорскийЧерокиЧешскийКрымскотатарскийЦерковнославянский (Старославянский)ЧувашскийДатскийНемецкийГреческийАнглийскийЭсперантоИспанскийЭстонскийБаскскийЭвенкийскийПерсидскийФинскийФарерскийФранцузскийИрландскийГалисийскийКлингонскийЭльзасскийИвритХиндиХорватскийГаитянскийВенгерскийАрмянскийИндонезийскийИнгушскийИсландскийИтальянскийИжорскийЯпонскийЛожбанГрузинскийКарачаевскийКазахскийКхмерскийКорейскийКумыкскийКурдскийЛатинскийЛингалаЛитовскийЛатышскийМокшанскийМаориМарийскийМакедонскийМонгольскийМалайскийМальтийскийМайяЭрзянскийНидерландскийНорвежскийОсетинскийПенджабскийПалиПольскийПапьяментоДревнерусский языкПуштуПортугальскийКечуаКвеньяРумынский, МолдавскийРусскийЯкутскийСловацкийСловенскийАлбанскийСербскийШведскийСуахилиТамильскийТаджикскийТайскийТуркменскийТагальскийТурецкийТатарскийУдмурдскийУйгурскийУкраинскийУрдуУрумскийУзбекскийВодскийВьетнамскийВепсскийИдишЙорубаКитайский

Коэффициент покрытия

- Руководство к пониманию всех коэффициентов покрытия

Что такое коэффициент покрытия?

Коэффициент покрытия - это любой из группы финансовых коэффициентов, используемых для измерения способности компании выплачивать свои финансовые обязательства. Емкость долга. Емкость долга - это общая сумма долга, которую компания может понести и погасить в соответствии с условиями соглашения о долге. Более высокий коэффициент указывает на большую способность компании выполнять свои финансовые обязательства, в то время как более низкий коэффициент указывает на меньшую способность.Коэффициенты покрытия обычно используются кредиторами и кредиторами Ведущие банки в США По данным Федеральной корпорации по страхованию вкладов США, по состоянию на февраль 2014 г. в США насчитывалось 6799 коммерческих банков, застрахованных FDIC, для определения финансового положения потенциального заемщика.

Наиболее распространенные коэффициенты покрытия:

  1. Коэффициент покрытия процентов Коэффициент покрытия процентов Коэффициент покрытия процентов (ICR) - это финансовый коэффициент, который используется для определения способности компании выплачивать проценты по непогашенному долгу.: Способность компании оплачивать процентные расходыПроцентные расходыПроцентные расходы возникают из-за компании, которая финансируется за счет заемных средств или аренды капитала. Проценты указаны в отчете о прибылях и убытках, но могут также (только) по ее долгу
  2. Коэффициент покрытия обслуживания долга Коэффициент покрытия обслуживания долга Коэффициент покрытия обслуживания долга (DSCR) измеряет способность компании использовать свой операционный доход для погашения всех свои долговые обязательства, включая погашение основной суммы долга и процентов по краткосрочным и долгосрочным долгам.: Способность компании выплатить все долговые обязательства, включая выплату основной суммы и процентов
  3. Коэффициент покрытия денежных средств: Способность компании оплачивать процентные расходы из остатка денежных средств
  4. Коэффициент покрытия активов: Способность компания должна погасить свои долговые обязательства своими активами

# 1 Коэффициент покрытия процентов

Коэффициент покрытия процентов Коэффициент покрытия процентов Коэффициент покрытия процентов (ICR) - это финансовый коэффициент, который используется для определения способности компания выплатит проценты по непогашенной задолженности.(ICR), также называемый «умножением на заработанные проценты», оценивает, сколько раз компания способна выплатить процентные расходы по своему долгу за счет своего операционного дохода. В качестве общего ориентира минимально допустимым коэффициентом считается коэффициент покрытия процентов 1,5. Значение ICR ниже 1,5 может сигнализировать о риске дефолта и отказе кредиторов предоставить компании больше денег.

Формула

Коэффициент покрытия процентов = операционная прибыль / процентные расходы

Пример

Компания сообщает операционную прибыль в размере 500 000 долларов США.Компания обязана выплатить проценты в размере 60 000 долларов США.

Покрытие процентов = 500 000 долл. США / (60 000 долл. США) = 8,3x

Таким образом, компания сможет выплатить процентные платежи в 8,3 раза больше своего операционного дохода.

# 2 Коэффициент покрытия обслуживания долга

Коэффициент покрытия обслуживания долга Коэффициент покрытия обслуживания долга Коэффициент покрытия обслуживания долга (DSCR) измеряет способность компании использовать свой операционный доход для погашения всех своих долговых обязательств, включая погашение долга. основная сумма и проценты по краткосрочным и долгосрочным долгам.(DSCR) оценивает способность компании использовать свой операционный доход для погашения своих долговых обязательств, включая проценты. DSCR часто рассчитывается, когда компания берет ссуду в банке, финансовом учреждении или другом ссудодателе. DSCR менее 1 предполагает неспособность обслуживать долг компании. Например, DSCR, равный 0,9, означает, что чистого операционного дохода достаточно только для покрытия 90% годового долга и выплат по процентам. Как правило, идеальный коэффициент покрытия долга составляет 2 или выше.

Формула

Коэффициент покрытия обслуживания долга = Операционная прибыль / Общая сумма обслуживания долга

Пример

Например, финансовый отчет компании показывает следующие цифры:

  • Операционная прибыль: 500 000 долларов США
  • Процентные расходы: 100 000 долларов США
  • Основные выплаты: 150 000 долларов США

Покрытие долга = 500 000 долларов США / (100 000 долларов США + 150 000 долларов США) = 2,0 x

Таким образом, компания сможет покрыть обслуживание долга в 2 раза за счет операционного дохода.

# 3 Коэффициент покрытия денежных средств

Это еще один дополнительный коэффициент, известный как коэффициент покрытия денежных средств, который используется для сравнения остатка денежных средств компании с годовыми процентными расходами. Это очень консервативный показатель, поскольку он сравнивает только наличные деньги (никакие другие активы) с процентными расходами, которые компания имеет по отношению к ее долгу.

Формула

Коэффициент покрытия денежных средств = Общая сумма денежных средств / Общие процентные расходы

Пример

Рассмотрим компанию со следующей информацией:

  • Остаток денежных средств: 50 миллионов долларов США
  • Краткосрочная задолженность: 12 миллионов долларов США
  • Долгосрочная задолженность: 25 миллионов долларов
  • Процентные расходы: 2 доллара.5 миллионов

Денежное покрытие = 50 миллионов долларов / 2,5 миллиона долларов = 20,0x

Это означает, что компания может покрыть свои процентные расходы в двадцать раз больше. Поскольку остаток денежных средств превышает общий остаток долга, компания также может погасить всю задолженность наличными деньгами.

# 4 Коэффициент покрытия активов

Коэффициент покрытия активов (ACR) оценивает способность компании погашать свои долговые обязательства путем продажи своих активов. Другими словами, этот коэффициент оценивает способность компании погашать долговые обязательства активами после их погашения.Приемлемый уровень покрытия активов зависит от отрасли. ASR, равный 1, означает, что компания просто сможет выплатить все свои долги, продав все свои активы. ASR выше 1 означает, что компания сможет выплатить все долги, не продавая все свои активы.

Формула

Коэффициент покрытия активов = ((Всего активов - Нематериальные активы) - (Текущие обязательства - Краткосрочный долг)) / Всего долговых обязательств

Пример

Например, финансовые показатели компании включают:

  • Общие активы: 170 миллионов долларов
  • Нематериальные активы: 30 миллионов долларов
  • Текущие обязательства: 30 миллионов долларов
  • Краткосрочный долг: 20 миллионов долларов
  • Общий долг: 100 миллионов долларов

Покрытие активов = ( (170 миллионов долларов - 30 миллионов долларов) - (30 миллионов долларов - 20 миллионов долларов)) / 100 миллионов долларов = 1.3x

Таким образом, компания сможет выплатить все свои долги, не продавая все свои активы.

Дополнительные ресурсы

CFI - глобальный поставщик Программы аналитиков финансового моделирования и оценки. уверенность, необходимая для вашей финансовой карьеры. Зарегистрируйтесь сегодня !, сертификат для финансовых аналитиков, которые хотят проводить анализ мирового уровня.Чтобы продолжить обучение и продвинуться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы CFI:

  • Стоимость долга Стоимость долга Стоимость долга - это доход, который компания предоставляет своим держателям долга и кредиторам. Стоимость долга используется в расчетах WACC для анализа оценки.
  • График долга График долга График долга включает в себя весь долг, имеющийся у бизнеса, в зависимости от срока его погашения и процентной ставки. В финансовом моделировании потоки процентных расходов
  • Старший и субординированный долг Старший и субординированный долг Чтобы понять приоритетный и субординированный долг, мы должны сначала проанализировать капитал.Стек капитала определяет приоритетность различных источников финансирования. Старший и субординированный долг относятся к их положению в стеке капитала компании. В случае ликвидации первоочередной долг выплачивается в первую очередь.
  • Соглашения по долгу Ковенанты по долгу Ковенанты по долгу - это ограничения, которые кредиторы (кредиторы, держатели долга, инвесторы) накладывают на кредитные соглашения, чтобы ограничить действия заемщика (должника).

Определение коэффициента покрытия процентов

Что такое коэффициент покрытия процентов?

Коэффициент покрытия процентов - это коэффициент долга и прибыльности, используемый для определения того, насколько легко компания может выплатить проценты по своему непогашенному долгу.Коэффициент покрытия процентов можно рассчитать путем деления прибыли компании до уплаты процентов и налогов (EBIT) на ее процентные расходы в течение определенного периода.

Коэффициент покрытия процентов иногда называют коэффициентом, умноженным на процент заработанных (TIE). Кредиторы, инвесторы и кредиторы часто используют эту формулу для определения рискованности компании по отношению к ее текущему долгу или будущим заимствованиям.

Ключевые выводы

  • Коэффициент покрытия процентов используется для измерения того, насколько хорошо фирма может выплатить проценты по непогашенному долгу.
  • Этот коэффициент, также называемый коэффициентом умножения на процентные заработанные, используется кредиторами и потенциальными кредиторами для оценки риска предоставления ссудного капитала фирме.
  • Чем выше коэффициент покрытия, тем лучше, хотя идеальное соотношение может варьироваться в зависимости от отрасли.

Формула коэффициента покрытия процентов

Взаимодействие с другими людьми Коэффициент покрытия процентов знак равно EBIT Расходы в процентах куда: \ begin {align} & \ text {Коэффициент покрытия процентов} = \ frac {\ text {EBIT}} {\ text {Расходы по процентам}} \\ & \ textbf {где:} \\ & \ text {EBIT} = \ text {Прибыль до уплаты процентов и налогов} \ end {выравнивается} Коэффициент покрытия процентов = процентные расходы EBIT, где:

Понимание коэффициента покрытия процентов

Коэффициент покрытия процентов показывает, сколько раз компания может покрыть текущие выплаты процентов за счет имеющейся прибыли.Другими словами, он измеряет запас прочности компании при выплате процентов по ее долгу в течение определенного периода.

Коэффициент рассчитывается путем деления EBIT компании на процентные расходы компании за тот же период. Чем ниже коэффициент, тем больше компания обременена долговыми расходами. Когда коэффициент покрытия процентов компании составляет всего 1,5 или ниже, ее способность покрывать процентные расходы может быть сомнительной.

Компаниям необходимо иметь более чем достаточный доход для выплаты процентов, чтобы пережить будущие и, возможно, непредвиденные финансовые трудности, которые могут возникнуть.Способность компании выполнять свои обязательства по выплате процентов является одним из аспектов ее платежеспособности и, таким образом, является важным фактором прибыли для акционеров.

Как использовать коэффициент покрытия процентов

Интерпретация является ключевым моментом при использовании коэффициентов в анализе компании. Хотя рассмотрение одного коэффициента покрытия процентов может многое рассказать о текущем финансовом положении компании, анализ коэффициентов покрытия процентов с течением времени часто дает гораздо более четкое представление о положении и траектории развития компании.

Например, ежеквартально анализируя коэффициенты покрытия процентов за последние пять лет, можно выявить тенденции и дать инвестору гораздо лучшее представление о том, улучшается или ухудшается низкий коэффициент покрытия текущих процентов, или высокий коэффициент покрытия текущих процентов. стабильно. Это соотношение также можно использовать для сравнения способности разных компаний выплачивать свои проценты, что может помочь при принятии инвестиционного решения.

Как правило, стабильность коэффициентов покрытия процентов - это одна из наиболее важных вещей, на которые следует обращать внимание при таком анализе коэффициента покрытия процентов.Инвесторы часто опасаются снижения коэффициента покрытия процентов, поскольку это указывает на то, что компания может оказаться не в состоянии выплатить свои долги в будущем.

Анализ коэффициента покрытия процентов в какой-то момент времени может помочь аналитикам немного рассказать о способности компании обслуживать свой долг, но анализ коэффициента покрытия процентов с течением времени даст более четкое представление о том, становится ли долг бременем. о финансовом положении компании.

В целом коэффициент покрытия процентов является хорошей оценкой финансового состояния компании в краткосрочной перспективе.Хотя составление прогнозов на будущее путем анализа истории коэффициента покрытия процентов компании может быть хорошим способом оценки инвестиционной возможности, трудно точно предсказать долгосрочное финансовое состояние компании с помощью какого-либо коэффициента или показателя.

Более того, желательность любого конкретного уровня этого соотношения в определенной степени находится в глазах смотрящего. Некоторым банкам или потенциальным покупателям облигаций может понравиться менее желательный коэффициент в обмен на взимание с компании более высокой процентной ставки по их долгу.

Пример коэффициента покрытия процентов

Предположим, что прибыль компании в течение данного квартала составляет 625 000 долларов и что у нее есть долги, по которым она должна ежемесячно выплачивать 30 000 долларов. Чтобы рассчитать здесь коэффициент покрытия процентов, нужно будет преобразовать ежемесячные процентные платежи в квартальные, умножив их на три. Коэффициент покрытия процентов для компании составляет 625 000 долл. США / 90 000 долл. США (30 000 долл. США x 3) = 6,94.

Пребывание в воде с выплатой процентов - критическая и постоянная забота для любой компании.Как только компания борется с этим, ей, возможно, придется брать дополнительные займы или вкладывать средства в свой денежный резерв, который гораздо лучше использовать для инвестирования в капитальные активы или на случай чрезвычайных ситуаций.

Коэффициент покрытия процентов, равный 1,5, обычно считается минимально приемлемым коэффициентом для компании и переломным моментом, ниже которого кредиторы, вероятно, откажутся ссужать компании дополнительные деньги, поскольку риск дефолта компании может быть воспринят как слишком высокий.

Более того, коэффициент покрытия процентов ниже единицы указывает на то, что компания не получает достаточной выручки для покрытия своих процентных расходов.Если коэффициент компании ниже единицы, ей, вероятно, придется потратить часть своих денежных резервов, чтобы покрыть разницу, или занять больше, что будет затруднительно по причинам, указанным выше. В противном случае, даже если заработок будет низким в течение одного месяца, компания рискует обанкротиться.

Особые соображения

Несмотря на то, что это приводит к возникновению долга и процентов, заимствование может положительно повлиять на прибыльность компании за счет увеличения основных фондов в соответствии с анализом затрат и выгод.Но компания также должна с умом брать заемные средства. Поскольку проценты также влияют на прибыльность компании, компании следует брать ссуду только в том случае, если она знает, что будет хорошо справляться с выплатой процентов в ближайшие годы.

Хороший коэффициент покрытия процентов мог бы служить хорошим индикатором этого обстоятельства и, возможно, индикатором способности компании выплатить сам долг. Однако крупные корпорации часто могут иметь как высокие коэффициенты покрытия процентов, так и крупные заимствования.Имея возможность выплачивать существенные процентные платежи на регулярной основе, крупные компании могут продолжать брать займы без особого беспокойства.

Часто предприятия могут выжить в течение длительного времени, выплачивая только проценты, а не сам долг. Тем не менее, это часто считается опасной практикой, особенно если компания относительно небольшая и поэтому имеет низкий доход по сравнению с более крупными компаниями. Более того, выплата долга помогает выплатить проценты в будущем, поскольку с уменьшением долга компания высвобождает денежный поток, и процентная ставка по долгу также может быть скорректирована.

Ограничения коэффициента покрытия процентов

Как и любой показатель, пытающийся измерить эффективность бизнеса, коэффициент покрытия процентов имеет ряд ограничений, которые важно учитывать любому инвестору перед его использованием.

Во-первых, важно отметить, что процентное покрытие сильно варьируется при оценке компаний в разных отраслях и даже при оценке компаний в одной отрасли. Для устоявшихся компаний в определенных отраслях, таких как коммунальные предприятия, коэффициент покрытия процентов, равный двум, часто является приемлемым стандартом.

Хорошо зарекомендовавшее себя коммунальное предприятие, вероятно, будет иметь стабильные объемы производства и доходов, в частности, из-за государственного регулирования, поэтому даже при относительно низком коэффициенте покрытия процентов оно может надежно покрывать свои процентные платежи. Другие отрасли, такие как обрабатывающая промышленность, гораздо более изменчивы и часто могут иметь более высокий минимально допустимый коэффициент покрытия процентов, равный, например, трем.

В таких компаниях, как правило, наблюдаются большие колебания в бизнесе. Например, во время рецессии 2008 года продажи автомобилей существенно упали, что нанесло ущерб автомобильной промышленности.Забастовка рабочих - еще один пример неожиданного события, которое может повлиять на коэффициент покрытия процентов. Поскольку эти отрасли более подвержены этим колебаниям, они должны полагаться на большую способность покрывать свои проценты, чтобы учесть периоды низких доходов.

Из-за таких значительных различий при сравнении коэффициентов покрытия интересов компаний компанию следует сравнивать с другими компаниями в той же отрасли - и, в идеале, с теми, у которых также есть аналогичные бизнес-модели и показатели доходов.

Кроме того, хотя при расчете коэффициента покрытия процентов важно учитывать всю задолженность, компании могут выбрать выделение или исключение определенных типов долгов при расчетах коэффициента покрытия процентов. Таким образом, при рассмотрении самостоятельно опубликованного коэффициента покрытия процентов важно определить, были ли включены все долги, или иным образом рассчитать коэффициент покрытия процентов независимо.

Вариации коэффициента покрытия процентов

Прежде чем изучать коэффициенты компаний, важно рассмотреть несколько распространенных вариаций коэффициента покрытия процентов.Эти изменения происходят из-за изменений в EBIT в числителе расчетов коэффициента покрытия процентов.

Один из таких вариантов использует прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) вместо EBIT при расчете коэффициента покрытия процентов. Поскольку это изменение не включает износ и амортизацию, числитель при расчетах с использованием EBITDA часто будет выше, чем при расчетах с использованием EBIT. Поскольку процентные расходы будут одинаковыми в обоих случаях, расчеты с использованием EBITDA приведут к более высокому коэффициенту покрытия процентов, чем расчеты с использованием EBIT.

Другой вариант использует прибыль до уплаты процентов после налогообложения (EBIAT) вместо EBIT при расчете коэффициента покрытия процентов. Это приводит к вычету налоговых расходов из числителя в попытке составить более точное представление о способности компании оплачивать свои процентные расходы. Поскольку налоги являются важным финансовым элементом, который необходимо учитывать, для более четкого представления о способности компании покрывать свои процентные расходы можно использовать EBIAT вместо EBIT для расчета коэффициентов покрытия процентов.

Все эти варианты расчета коэффициента покрытия процентов используют процентные расходы в знаменателе. Вообще говоря, эти три варианта становятся все более консервативными: те, которые используют EBITDA, являются наиболее либеральными, те, которые используют EBIT, наиболее консервативными, а те, которые используют EBIAT, наиболее строгими.

Часто задаваемые вопросы

Что вам говорит коэффициент покрытия процентов?

Коэффициент покрытия процентов измеряет способность компании обрабатывать непогашенный долг.Это один из нескольких коэффициентов долга, которые можно использовать для оценки финансового состояния компании. Термин «покрытие» относится к периоду времени - обычно количеству финансовых лет, - в течение которого процентные платежи могут производиться с использованием имеющейся в настоящее время прибыли компании. Проще говоря, он представляет, сколько раз компания может погасить свои обязательства, используя свою прибыль.

Как рассчитывается коэффициент покрытия процентов?

Коэффициент рассчитывается путем деления EBIT (или некоторой его вариации) на проценты по долговым расходам (стоимость заемного финансирования) в течение определенного периода, обычно ежегодно.

Что такое хороший коэффициент покрытия процентов?

Коэффициент выше единицы указывает на то, что компания может обслуживать проценты по своим долгам, используя свою прибыль, или продемонстрировала способность поддерживать доходы на довольно стабильном уровне. Коэффициент покрытия процентов, равный двум или выше, может быть минимально приемлемым для аналитиков или инвесторов. Для компаний с исторически более нестабильными доходами коэффициент покрытия процентов не может считаться хорошим, если он не превышает трех.

На что указывает коэффициент покрытия плохих процентов?

Коэффициент покрытия плохих процентов - это любое число ниже единицы, поскольку это означает, что текущая прибыль компании недостаточна для обслуживания ее непогашенного долга.Шансы на то, что компания сможет продолжать покрывать свои процентные расходы на постоянной основе, все еще сомнительны даже при коэффициенте покрытия процентов ниже 1,5, особенно если компания уязвима к сезонным или циклическим падениям доходов.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Ваши деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Непрерывное образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Свяжитесь с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • г
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Ваши деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Непрерывное образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Свяжитесь с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • г
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Определение коэффициента покрытия

Что такое коэффициент покрытия?

В широком смысле коэффициент покрытия - это показатель, предназначенный для измерения способности компании обслуживать свой долг и выполнять свои финансовые обязательства, такие как выплата процентов или дивидендов. Чем выше коэффициент покрытия, тем проще будет выплачивать проценты по долгу или выплачивать дивиденды. Аналитики и инвесторы также изучают динамику коэффициентов покрытия, чтобы выяснить, как изменилось финансовое положение компании.

Ключевые выводы

  • Коэффициент покрытия, в широком смысле, является мерой способности компании обслуживать свой долг и выполнять свои финансовые обязательства.
  • Чем выше коэффициент покрытия, тем проще должно быть выплачивать проценты по долгу или выплачивать дивиденды.
  • Коэффициенты покрытия
  • бывают разных форм и могут использоваться для выявления компаний, находящихся в потенциально проблемной финансовой ситуации.
  • Общие коэффициенты покрытия включают коэффициент покрытия процентов, коэффициент покрытия обслуживания долга и коэффициент покрытия активов.

Понимание коэффициента покрытия

Коэффициенты покрытия имеют несколько форм и могут использоваться для выявления компаний, находящихся в потенциально проблемной финансовой ситуации, хотя низкие коэффициенты не обязательно указывают на то, что компания испытывает финансовые трудности. На определение этих коэффициентов влияет множество факторов, и часто рекомендуется более детально изучить финансовую отчетность компании, чтобы убедиться в ее здоровье.

Чистая прибыль, процентные расходы, непогашенная задолженность и общая сумма активов - это лишь несколько примеров статей финансовой отчетности, которые следует изучить.Чтобы убедиться, что компания по-прежнему функционирует, необходимо посмотреть на коэффициенты ликвидности и платежеспособности, которые позволяют оценить способность компании выплатить краткосрочный долг (т. Е. Конвертировать активы в наличные).

Инвесторы могут использовать коэффициенты покрытия одним из двух способов. Во-первых, они могут отслеживать изменения в долговой ситуации компании с течением времени. В случаях, когда коэффициент покрытия долга едва ли находится в приемлемом диапазоне, может быть хорошей идеей взглянуть на недавнюю историю компании. Если это соотношение постепенно снижается, то, возможно, это только вопрос времени, когда оно упадет ниже рекомендованного значения.

Коэффициенты покрытия также важны при рассмотрении компании по сравнению с ее конкурентами. Оценка аналогичных предприятий является обязательной, потому что коэффициент покрытия, приемлемый для одной отрасли, может считаться рискованным в другой области. Если бизнес, который вы оцениваете, не идет в ногу с основными конкурентами, это часто является красным флажком.

Хотя сравнение коэффициентов охвата компаний в одной отрасли или секторе может дать ценную информацию об их относительном финансовом положении, делать это для компаний из разных секторов не так полезно, поскольку это может быть похоже на сравнение яблок с апельсинами.

Общие коэффициенты покрытия включают коэффициент покрытия процентов, коэффициент покрытия обслуживания долга и коэффициент покрытия активов. Эти коэффициенты покрытия резюмируются ниже.

Типы коэффициентов покрытия

Коэффициент покрытия процентов

Коэффициент покрытия процентов измеряет способность компании оплачивать процентные расходы по своему долгу. Коэффициент, также известный как коэффициент умножения на процентные доходы, определяется как:

Коэффициент покрытия процентов = EBIT / процентные расходы

куда:

EBIT = прибыль до уплаты процентов и налогов

Коэффициент покрытия процентов, равный двум или выше, обычно считается удовлетворительным.

Коэффициент покрытия обслуживания долга

Коэффициент покрытия обслуживания долга (DSCR) показывает, насколько хорошо компания способна полностью выплатить обслуживание долга. Обслуживание долга включает все платежи по основной сумме долга и процентов, которые должны быть произведены в ближайшем будущем. Соотношение определяется как:

DSCR = Чистая операционная прибыль / Общая сумма обслуживания долга

Коэффициент, равный единице или выше, указывает на то, что компания генерирует достаточную прибыль для полного покрытия своих долговых обязательств.

Коэффициент покрытия активов

Коэффициент покрытия активов аналогичен по своей природе коэффициенту покрытия обслуживания долга, но учитывает активы баланса, а не сравнивает доходы с уровнями долга. Соотношение определяется как:

Коэффициент покрытия активов = Общая сумма активов - Краткосрочные обязательства / Общая сумма долга

куда:

Общие активы = материальные активы, такие как земля, здания, оборудование и инвентарь.

Как показывает практика, у коммунальных предприятий коэффициент покрытия активов должен быть не менее 1.5, а промышленные компании должны иметь коэффициент покрытия активов не менее 2.

Другие коэффициенты покрытия

Аналитики также используют несколько других коэффициентов охвата, хотя они не так важны, как три выше:

  • Коэффициент покрытия фиксированных платежей измеряет способность фирмы покрывать свои фиксированные расходы, такие как выплаты по долгам, процентные расходы и расходы по аренде оборудования. Он показывает, насколько хорошо прибыль компании может покрывать фиксированные расходы.Банки часто смотрят на это соотношение при оценке того, следует ли ссужать деньги бизнесу.
  • Коэффициент покрытия срока ссуды (LLCR) - это финансовый коэффициент, используемый для оценки платежеспособности фирмы или способности компании-заемщика погасить непогашенную ссуду. LLCR рассчитывается путем деления чистой приведенной стоимости (NPV) денег, доступных для погашения долга, на сумму непогашенной задолженности.
  • Коэффициент покрытия EBITDA к процентным ставкам - это коэффициент, который используется для оценки финансовой устойчивости компании путем проверки того, является ли она по крайней мере достаточно прибыльной, чтобы покрыть свои процентные расходы.
  • Коэффициент покрытия дивидендов по привилегированным акциям - это коэффициент покрытия, который измеряет способность компании выплатить необходимые дивиденды по привилегированным акциям. Предпочтительные дивидендные выплаты - это запланированные выплаты дивидендов, которые должны быть выплачены по привилегированным акциям компании. В отличие от обыкновенных акций, дивиденды по привилегированным акциям устанавливаются заранее и не могут меняться от квартала к кварталу. Компания обязана платить им.
  • Коэффициент покрытия ликвидности (LCR) относится к доле высоколиквидных активов, удерживаемых финансовыми учреждениями для обеспечения их постоянной способности выполнять краткосрочные обязательства.Этот коэффициент, по сути, представляет собой общий стресс-тест, целью которого является предвидеть потрясения в масштабах рынка и удостовериться, что финансовые учреждения обладают надлежащими средствами сохранения капитала, чтобы выдержать любые краткосрочные перебои с ликвидностью, которые могут поразить рынок.
  • Коэффициент покрытия капитальных убытков - это разница между балансовой стоимостью актива и суммой, полученной от продажи, по отношению к стоимости ликвидируемых необслуживаемых активов. Коэффициент покрытия потерь капитала - это выражение того, в какой степени регулирующий орган оказывает помощь по сделке, чтобы в ней участвовал внешний инвестор.

Примеры коэффициентов покрытия

Чтобы увидеть потенциальную разницу между коэффициентами охвата, давайте посмотрим на вымышленную компанию Cedar Valley Brewing. Компания генерирует квартальную прибыль в размере 200 000 долларов США (EBIT составляет 300 000 долларов США), а процентные платежи по ее долгу составляют 50 000 долларов США. Поскольку Cedar Valley делала большую часть своих займов в период низких процентных ставок, коэффициент покрытия процентов выглядит чрезвычайно благоприятным:

Взаимодействие с другими людьми Коэффициент покрытия процентов знак равно $ 3 0 0 , 0 0 0 $ 5 0 , 0 0 0 знак равно 6 .0 \ begin {align} & \ text {Коэффициент покрытия интересов} = \ frac {\ 300 000 долларов США} {\ 50 000 долларов США} = 6,0 \\ \ end {align} Коэффициент покрытия процентов = 50 000 долларов США 300 000 долларов США = 6,0

Однако коэффициент покрытия долга отражает значительную основную сумму, которую компания выплачивает ежеквартально, в размере 140 000 долларов США. Полученное значение 1,05 оставляет мало места для ошибки, если продажи компании неожиданно упадут:

Взаимодействие с другими людьми DSCR знак равно $ 2 0 0 , 0 0 0 $ 1 9 0 , 0 0 0 знак равно 1 . 0 5 \ begin {align} & \ text {DSCR} = \ frac {\ 200 000 $} {\ 190 000 $} = 1.05 \\ \ end {выровнено} DSCR = 190 000 долларов США 200 000 долларов США = 1,05

Несмотря на то, что компания генерирует положительный денежный поток, она выглядит более рискованной с точки зрения долга, если принять во внимание покрытие по обслуживанию долга.

Коэффициент покрытия с фиксированной оплатой

- Узнайте, как рассчитать FCCR

Что такое коэффициент покрытия с фиксированной оплатой (FCCR)?

Коэффициент покрытия фиксированных сборов (FCCR) - это мера способности компании выполнять обязательства с фиксированными платежами, такие как процентные расходы. Процентные расходы. Процентные расходы возникают из-за компании, которая финансируется за счет заемных средств или капитальной аренды.Проценты указываются в отчете о прибылях и убытках, но могут также учитываться расходы по аренде Операционная аренда Операционная аренда - это соглашение об использовании и эксплуатации актива без права собственности. Общие активы, которые сдаются в аренду, включают недвижимость. FCCR - это более широкая мера коэффициента покрытия процентов, более полная в силу того факта, что она также включает другие постоянные затраты. Фиксированные и переменные затраты. Затраты могут быть классифицированы несколькими способами в зависимости от их характера. Один из самых популярных методов - это классификация, например, по договорам аренды.Как и в случае с другими обычно используемыми коэффициентами долга, более высокое значение коэффициента - предпочтительно 2 или выше - указывает на более финансово здоровую и менее рискованную компанию или ситуацию. Более низкое значение коэффициента - менее 1 - указывает на то, что компания изо всех сил пытается выполнить свои регулярные запланированные платежи.

Узнайте больше о важных финансовых показателях для отслеживания состояния компании с помощью курса CFI по кредитным соглашениям!

Формула коэффициента покрытия фиксированных платежей

Формула для расчета коэффициента покрытия фиксированных платежей выглядит следующим образом:

Где:

  • EBITDAEBITDAEBITDA или прибыль Амортизация, Амортизация - это прибыль компании до того, как будет произведен какой-либо из этих чистых вычетов.EBITDA фокусируется на операционных решениях бизнеса, потому что он смотрит на прибыльность бизнеса от основных операций до влияния структуры капитала. Формула, примеры означает прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации.
  • Фиксированные платежи - это регулярные коммерческие расходы, которые оплачиваются независимо от деловой активности. Примеры фиксированных платежей включают платежи в рассрочку по долгу и платежи за аренду бизнес-оборудования.

Пример коэффициента покрытия фиксированной оплаты

Джефф управляет салоном в городе Ванкувер.Ежемесячные расходы салона включают арендную плату в размере 5000 долларов. EBITDA салона Джеффа составила 500 000 долларов, а годовые процентные расходы - 30 000 долларов. Кроме того, он также имеет ежегодные выплаты по основной сумме долга в размере 20 000 долларов США. Каждый год он тратит 2000 долларов на замену некоторого салонного оборудования. В этом году Джефф заплатил 39 000 долларов налогов. Коэффициент покрытия фиксированной оплаты для салона Джеффа будет рассчитан следующим образом:

1. Преобразуйте ежемесячные фиксированные платежи в годовые суммы и добавьте годовые платежи:
  • Ежемесячные арендные платежи в размере 5000 долларов США x 12 = 60 000 долларов США ежегодно
  • Годовые процентные платежи из 30 000 долларов
  • Ежегодные выплаты основной суммы в размере 20 000 долларов

Таким образом, ежегодные фиксированные платежи (проценты + основная сумма + платежи по капитальной аренде) равны 60 000 долларов США + 50 000 долларов США = 110 000 долларов США

2.Примените формулу FCCR:

Курс CFI по кредитным соглашениям расскажет вам больше о важных коэффициентах для отслеживания финансового состояния!

Загрузите бесплатный шаблон

Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!

Шаблон фиксированного коэффициента покрытия расходов

Загрузите бесплатный шаблон Excel, чтобы углубить свои знания в области финансов!

Интерпретация коэффициента покрытия фиксированных платежей

FCCR используется для определения способности компании оплачивать фиксированные платежи.В приведенном выше примере салон Джеффа сможет выплачивать фиксированные платежи в 4,17 раза. Коэффициент покрытия фиксированных платежей рассматривается как коэффициент платежеспособности, поскольку он показывает способность компании погашать свои текущие финансовые обязательства в срок. Если компания не может выполнять свои повторяющиеся ежемесячные или годовые финансовые обязательства, то она находится в серьезном финансовом затруднении. Если ситуация не будет исправлена ​​быстро, эффективно и безопасно, маловероятно, что компания сможет долго оставаться на плаву в финансовом отношении.

Вот способ оценить номер FCCR:

  • FCCR, равный 2 (= 2), означает, что компания может платить за свои фиксированные сборы в два раза больше.
  • FCCR, равный 1 (= 1), означает, что компания просто способна оплатить свои ежегодные фиксированные платежи.
  • FCCR меньше 1 (<1) означает, что компании не хватает денег, чтобы покрыть свои фиксированные расходы.

Таким образом, в целом, чем выше значение коэффициента покрытия фиксированных сборов, тем лучше, поскольку это указывает на то, что компания работает на прочной финансовой основе, с адекватными доходами и денежными потоками для выполнения своих регулярных платежных обязательств.

FCCR часто используется кредиторами или рыночными аналитиками для оценки достаточности денежных потоков компании для обработки повторяющихся долговых обязательств компании и регулярных операционных расходов.

Коэффициент покрытия фиксированных платежей и коэффициент покрытия процентов по времени

Коэффициент покрытия фиксированных платежей аналогичен более базовому «коэффициенту покрытия процентов по процентам», коэффициенту долговой или финансовой платежеспособности, который использует прибыль до уплаты процентов и налогов ( EBIT), чтобы определить способность компании успешно справляться со своими долговыми обязательствами.

Сравните количество заработанных процентов Коэффициент покрытия процентов Коэффициент покрытия процентов (ICR) - это финансовый коэффициент, который используется для определения способности компании выплачивать проценты по непогашенному долгу. Формула коэффициента, показанная ниже, с формулой коэффициента покрытия с фиксированной оплатой, как показано выше.

Возможно, вы захотите рассматривать FCCR как более консервативную оценку финансового состояния компании, поскольку он принимает во внимание дополнительные фиксированные сборы помимо процентных платежей, таких как аренда и страхование.

Другие ресурсы

CFI - ведущий поставщик курсов финансового анализа для профессионалов инвестиционного банкинга, в том числе аналитика финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Финансовое моделирование и оценка CFI Сертификация аналитика (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в своей финансовой карьере. Запишитесь сегодня! Программа сертификации. Чтобы помочь вам продвинуться по карьерной лестнице, ознакомьтесь с дополнительными ресурсами CFI ниже:

  • Финансовое плечо .
  • Коэффициенты левериджа Коэффициенты левериджа Коэффициент левериджа показывает уровень долга, понесенного хозяйствующим субъектом по нескольким другим счетам в его балансе, отчете о прибылях и убытках или отчете о движении денежных средств. Шаблон Excel
  • Коэффициенты прибыльности Коэффициенты прибыльности Коэффициенты прибыльности - это финансовые показатели, используемые аналитиками и инвесторами для измерения и оценки способности компании генерировать доход (прибыль) относительно выручки, балансовых активов, операционных расходов и собственного капитала в течение определенного периода. времени.Они показывают, насколько хорошо компания использует свои активы для получения прибыли.
  • Анализ финансовой отчетности Анализ финансовой отчетности Как проводить анализ финансовой отчетности. Это руководство научит вас выполнять анализ финансовой отчетности отчета о прибылях и убытках,

Коэффициенты покрытия - AccountingTools

Что такое коэффициенты покрытия?

Коэффициенты покрытия используются для оценки способности бизнеса выполнять свои долговые обязательства. Эти коэффициенты чаще всего используются кредиторами и кредиторами для анализа финансов потенциального или текущего заемщика.Коэффициенты покрытия сравнивают либо доход, либо сумму активов, которые могут быть погашены по частям или по всем долговым обязательствам. Если полученное соотношение меньше 1: 1 для сравнения доходов, то долговая нагрузка не может поддерживаться. При сравнении активов и долга обычно требуется более высокий коэффициент, поскольку ликвидационная стоимость активов может быть низкой. Наиболее распространенные коэффициенты покрытия указаны ниже.

Коэффициент покрытия процентов

Коэффициент покрытия процентов касается только способности организации оплачивать процентные расходы, связанные с ее непогашенной задолженностью.Это не касается погашения самого долга или каких-либо других фиксированных платежей. Расчет представляет собой прибыль до уплаты процентов и налогов, деленную на процентные расходы. Соотношение должно быть не менее 1: 1, но это самый минимум. Соотношение 2: 1 считается более репрезентативным для финансово здорового заемщика.

Коэффициент покрытия обслуживания долга

Коэффициент покрытия обслуживания долга связывает денежные потоки от объекта, приносящего доход, с выплатами процентов и основной суммы, связанными с этим имуществом.Это строго целевое измерение, поэтому обычно оно применимо только к определенным объектам недвижимости. Формула представляет собой чистый годовой операционный доход, деленный на сумму годовых выплат по кредиту. Соотношение должно быть больше 1: 1, в противном случае доходная недвижимость не может генерировать достаточные средства для погашения соответствующего долга.

Коэффициент покрытия активов

Коэффициент покрытия активов использует другой подход к обеспечению покрытия. Вместо того, чтобы сосредоточиться на способности прибыли погашать долг, этот коэффициент рассматривает соотношение активов к долгу, исходя из предположения, что активы должны быть ликвидированы, чтобы предоставить необходимые средства для погашения остатка долга.Формула заключается в делении чистой суммы материальных активов, не необходимых для погашения текущих обязательств, на текущий остаток непогашенных кредитов. Коэффициент выше 1: 1 полезен, поскольку необходимо исходить из предположения, что некоторые активы (например, запасы) не могут быть ликвидированы в спешке и по-прежнему генерируют свою балансовую стоимость в денежной форме.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *