Перспективы развития криптовалют: Перспективы развития рынка криптовалюты

Почему криптовалюты имеют высокую доходность. И каковы их перспективы :: РБК.Крипто

Наличные деньги теряют свою востребованность, а цифровые, наоборот, получают все большее распространение. От этого выигрывает биткоин, который в последние годы приносит значительно больше прибыли, чем традиционные активы. Но и у BTC есть конкуренты

Последние сто лет мировой истории были ознаменованы бурным развитием финансово-банковской сферы, предопределяющим возникновение т. н. «электронных денег». Многие экономисты склоняются к тому, что в будущем бумажные деньги вообще исчезнут и их заменят электронные деньги, то есть суть денег останется неизменной, однако их форма изменится: деньги перейдут в сферу виртуальной реальности. Место криптовалют в современной денежной теории еще дискутируется, а на практике виртуальная наличность становится валютой мировой экономики и ее финансовых рынков.

В Глоссарии Банка международных расчетов, опубликованном Комитетом по платежным и расчетным системам (КПРС), платежная система определяется как «набор инструментов, банковских процессов и межбанковских систем платежей, которые обеспечивают денежное обращение». Таким образом, складывается представление об основных элементах платежных систем, основой которых, безусловно, являются деньги.

Трансформация видов денег обусловлена влиянием закономерного развития общества. Новый вид денег появляется только в соответствии с экономической необходимостью, когда предыдущие виды денег начинают тормозить процесс производства и обмена, и, если сформировались предпосылки для появления новых видов денег: в процессе постоянного поиска более экономичных платежных систем, при которых происходит экономия общественного труда, снижение издержек денежного оборота, повышение скорости оборота, увеличение надежности и удобства движения денег.

Очевидно, что процессу смены видов денег способствуют технический и научный прогресс. С одной стороны, наличия электронных наличных денег требует развивающаяся электронная коммерция в информационной компьютерной сети Интернет, которая является новым этапом развития и глобализации мировой экономики.

С другой стороны, электронные деньги более экономичны по трудозатратам, издержкам обращения, позволяют ускорить обращение денежной единицы, в сравнении с денежными знаками из бумаги и металла. Практическая реализация идеи электронных денег стала возможна только в начале 1990-х, в связи с развитием электронно-вычислительной техники, средств телекоммуникаций, а также систем шифрования и криптографии.

Сообщения об административном ограничении оборота наличных денег в разных странах придают дополнительный импульс для развития и широкого использования цифровых валют. Сегодня эта тема актуальна для многих стран мира.

Запреты на расчеты наличными свыше установленного лимита применяются в целях оптимизации платежного оборота, позволяя сократить использование наличных при совершении крупных покупок. Достаточно жесткие ограничения наличного денежного оборота существуют в США — 5 тыс. долларов, в Италии — 1 тыс. евро, во Франции с 1 сентября 2015 г. действует ограничение в 1 тыс. евро. Соответствующее постановление опубликовал официальный печатный орган страны Journal Officiel. До этого времени во Франции можно было рассчитываться за покупки наличными, если сумма не превышала 3000 евро. Введенные ограничения были сделаны в рамках борьбы против финансирования терроризма.

Законодательные ограничения на осуществление наличных платежей:

• Испания — 3000 евро
• Греция — 500 евро
• ЮАР — 425 долларов
• Индия — 450 долларов
• Южная Корея — 4000 долларов
• Китай — 7400 долларов
• Великобритания — 9000 фунтов стерлингов

Швеция и Норвегия объявили о полном отказе в ближайшем будущем от использования наличных в обращении. Швеция рассматривает возможность введения запрета на оплату покупок наличными в розничной торговле.

В России в экспертном сообществе дискутируется законопроект о развитии системы безналичных платежей, в котором вводятся ограничения объема расчетов наличными между физическими и юридическими лицами.

В сентябре 2014 г. замглавы Минфина Алексей Моисеев сообщал о подготовке и согласовании законопроекта о запрете использования виртуальных денег в России, который планировалось принять Госдумой весной 2015 г. Потенциала использования цифровых валют центральным банком коснулись в своей публикации «One Bank Research Agenda» представители Банка Англии. Они анализируют возможность выпуска криптовалют. В мае 2016 г. было объявлено о выпуске в оборот пластиковых наличных банкнот.

Считается, что попытки изъять из обращения наличные средства придадут дополнительный импульс для развития и более широкого использования криптовалют

В настоящее время мировая денежная система «дрейфует» от системы, объединяющей национальные денежно-кредитные системы, в основе которых лежат национальные валюты, к мультивалютной денежной системе, основанной на широком применении передовых информационных технологий и современных ЭВМ.

Неслучайно в настоящее время в мире активно обсуждается проблема использования цифровых валют.

Цифровые валюты, активно распространяющиеся в мире, до сих пор вызывают бурные споры. В одних странах эти аналоги денег запрещены, а в других ими, напротив, очень активно пользуются.

Определение дефиниций также находится в стадии обсуждений. Например, в русскоязычной сети, криптовалюта рассматривается как «вид цифровой валюты, эмиссия и учет которой основаны на асимметричном шифровании и применении различных криптографических методов защиты, таких как Proof Of Work и Proof Of Stake», или как «инновационная сеть платежей и новый вид денег, который использует P2P технологию, функционирующую без центрального контролирующего органа или банка, обработка транзакций и эмиссия производятся коллективно, усилиями сети.

Также есть мнение, что по своему назначению криптовалюта ничем не отличается от других платежных систем, так как позволяет продавать и приобретать товары и услуги. Более того, якобы принципиальное отличие от других платежных средств заключается в способе выпуска (эмиссии) платежных единиц и организации системы их хранения и проведения платежей. В данном случае, очевидно, что вышеназванные определения нуждаются в серьезной доработке и уточнении, поскольку такие понятия как платежная система и криптовалюта не являются синонимами и их не следует смешивать.

Можно сказать, что криптовалюты — это особая разновидность электронных денег, функционирование которых основано на децентрализованном механизме эмиссии и обращении и представляющих собой сложную систему информационно — технологических процедур, построенных на криптографических методах защиты, регламентирующих идентификацию владельцев и фиксацию факта их смены. Однако и это определение криптовалют не в полной мере соответствует их сущности.

Почему криптовалюты дают совсем другую доходность, и какова разница между ними и обычными финансовыми документами

Все расчеты приведены в соответствии со статистическими данными, опубликованными на момент 2019 года, поскольку только после закрытия 4-го квартала, можно проводить сравнительный анализ.

В 2019 году, несмотря на нестабильную ситуацию на рынке, BTC значительно превзошел иные криптоактивы. Показатели деятельности подчеркивают характер BTC в качестве эффективного средства хеджирования глобальных рисков и стагнации, а также в качестве высокодоходного актива.

С помощью простой стратегии покупки и удержания, BTC мог дать инвесторам 90% годового дохода в 2019 году. Для сравнения, Nasdaq, один из самых популярных рыночных индексов в мире, вырос на 38%, в то время как SPX росла примерно на 30% в год. Несмотря на достаточно выдающиеся показатели, эти цифры выглядят небольшими по сравнению с доходностью BTC.

Также была возможность наблюдать похожую историю в товарном пространстве. WTI и золото показали хорошие результаты в 2019 году, особенно во 2К 2019. Доходность по двум ведущим сырьевым товарам составила 38% и 21% в год, соответственно. Тем не менее, эти цифры намного ниже, чем обеспечил BTC.

К слову, облигации даже на шаг не приблизились по уровню доходности. Доходность за 10 лет закрылась на уровне около 1,9% в конце года, после достижения исторического минимума в 1,4% в сентябре 2019. Рост геополитической напряженности, трения в мировой торговле, политические волнения и неопределенности — вот некоторые из основных тем, которые доминировали на мировом рынке в 2019 году.

Торговые переговоры между США и Китаем стимулировали ожидания инвесторов между заключением сделки и полномасштабной торговой войной. Сага о Брексите породила скептицизм в отношении будущего роста. В дополнение к беспорядкам во всем мире, инвесторы могли бы с трудом найти достойный доходный актив в таком сложном инвестиционном ландшафте. Однако, эти феномены стали частью причин, которые поддерживали цены на BTC в 2019 году.

В 2019 году более 20 центральных банков по всему миру снизили свои базисные процентные ставки, что объясняется замедлением экономической экспансии и снижением инфляционных ожиданий. ФРС, РБА, РБНЗ — все они снизили свои процентные ставки в 2019 году на 75 б. п. каждый. В то время как ЕЦБ сократил только на 10 б.п., он возобновил программу покупки активов.

Волатильность цен остается одним из приоритетных способов заработка для крипто-инвесторов, и данные свидетельствуют о том, что BTC был менее нестабильным в среднем за месяц. Индекс Волатильности BTC/USD в декабре составил 1342,61 в среднем за месяц, что делает среднемесячный диапазон 2019 года равным 2653,183. Это число несколько ниже среднего показателя 2018 года, но выше, чем в 2017 году. С этой точки зрения, цены BTC в 2019 году были менее динамичными, хотя BTC в основном оставался высоко спекулятивными.

Несмотря на спекулятивный спрос, предсказуемость цен на BTC в 2019 году несколько улучшилась благодаря быстрому расширению торговли деривативами. Быстрое развитие рынков фьючерсов, опционов и бессрочных свопов значительно улучшило процесс открытия цен на BTC, особенно при все большем участии институциональных инвесторов. Участие институциональных инвесторов продолжает стимулировать развитие рынков крипто-деривативов и в 2020 году. В то же время, розничные инвесторы также выиграли от повышения доступности и прозрачности торговых данных и улучшения качества рыночной информации.

Исторически относительные изменения на рынках криптовалют были тесно связаны с трехмесячными циклами. Эти ежеквартальные циклы часто характеризуются резким ростом или снижением цен, при этом очень немногие кварталы заканчиваются менее чем 10%-ным изменением цен. Второй и четвертый кварталы любого года исторически были самыми положительными периодами, в то время как первый и третий кварталы были самыми отрицательными периодами. Как правило, 2-й квартал является лучшим кварталом для всех криптовалют.

Перспектива интеграции криптовалют в экономический сектор в 2020-х годах

Прогнозировать рост курса криптовалют, или же их полноценное включение в экономический сектор весьма сложно. Однако, с уверенностью можно говорить о технологических нюансах, которые ожидаются в 2020-х годах.

В 2020-х годах, конфиденциальность будет еще более тесно интегрирована в блокчейн. Точно так же, как интернет, запущенный с помощью HTTP, и только позже запустивший HTTPS протокол по умолчанию на многих сайтах.

Сегодня существует ряд высококачественных команд, работающих над протоколами следующего поколения (Dfinity, Cosmos, Polkadot, Ethereum 2.0, Algorand и т.д.), а также отличные команды, работающие над масштабируемыми решениями второго уровня для существующих блокчейнов. По моему прогнозу, в ближайшее десятилетие появится возможность увидеть даже консолидацию блокчейнов (в менталитете разработчиков, в базе пользователей и в верхней части рынка).

Блокчейны, которые добиваются наибольшего прогресса в области масштабируемости, конфиденциальности, инструментов разработчика и других возможностей, получат наибольшие дивиденды. Более того, помимо форков, появится возможность наблюдать за слияниями и поглощениями среди этих команд, когда один блокчейн устаревает, и каждый маркер становится обмениваемым по фиксированной ставке на маркер эквайера. Токенов будет столько же, сколько и компаний/проектов с открытым исходным кодом.

В 2010 году в основном речь шла о спекуляциях и инвестициях в криптовалюту, причем торговая деятельность и бизнес-модели были движущей силой большей части деятельности. Эта тенденция будет продолжаться и в 2020-х годах, однако, лучшие, новые компании, которые будут созданы в криптопространстве в 2020-х годах, будут заниматься продвижением полезных для человечества услуг (использование криптовалют в неторговых целях). Начали этой тенденции уже положено, когда большинство энтузиастов занимаются неторговой деятельностью (ставки, займы/кредиты/маржинальные сделки, дебетовые карты, заработок, коммерция и т.д.).

В этом десятилетии все члены криптопространства станут свидетелями того, как новый тип стартапа станет обычным делом: крипто-стартап. Точно так же, как увлечение dotcom породило идею интернет-стартапа (а десять лет спустя почти каждый технический стартап в той или иной степени использует Интернет), к концу 2021-2023 года почти каждый технический стартап будет иметь некую криптовалютную составляющую.

Что определяет крипто-стартап? Три аспекта

Во-первых, он будет собирать деньги с помощью криптовалют (от гораздо большего пула глобального капитала, развязывание консультации из денег в отрасли VC).

Во-вторых, он будет использовать криптовалюту для достижения пригодности продукта на рынке путем выпуска токенов для ранних приверженцев продукта (превращая их в ценные активы), аналогично сотрудникам, получающим акционерный капитал в компании.

В-третьих, они будут объединять мировые сообщества и рынки такими темпами, которых никогда доселе не видели в традиционных стартапах (которые должны болезненно расширять страну за страной, объединяя по одному платежные методы и правила каждой страны). Существует бесчисленное множество регуляторных вопросов, которые открываются, но преимущества настолько сильны, что я думаю, что рынок найдет выход. Эти крипто-стартапы будут иметь тот вызов, который есть у всех стартапов: сделать что-то, чего хотят люди.

Помимо крипто-стартапов (которые, в основном, станут первым мировым феноменом), другой областью внедрения будут развивающиеся рынки, где существующие финансовые системы являются гораздо более болезненной точкой. В частности, в странах с высокими темпами инфляции и большими рынками денежных переводов, где криптовалюта может действительно задавать темп. В 2019 году GiveCrypto.org осуществил криптовалютные платежи с 5000 человек в Венесуэле, и более 90% из них смогли совершить, по крайней мере, одну сделку с местным магазином. Это говорит о том, что инструменты начали переступать порог удобства использования на развивающихся рынках (где ненадежный Интернет, старые смартфоны и отсутствие образования могут быть проблемой). В 2020-ых годах, криптовалюта будет применяться на развивающихся рынках в глобальном масштабе.

Некоторые из ограничений, с которыми сталкиваются криптовалюты в настоящее время, например, тот факт, что цифровые активы могут быть стерты в результате сбоя компьютера или что виртуальное хранилище может быть разграблено хакером, со временем будут преодолены благодаря технологическому прогрессу. Труднее будет преодолеть основной парадокс, который заключается в том, что чем популярнее становятся криптовалюты — тем больше регулирования и контроля со стороны правительства следует ожидать, что подрывает основополагающие предпосылки их существования.

Хотя число людей, которые принимают криптовалюты в качестве средства оплаты, неуклонно растет, они все еще находятся в меньшинстве. Для того чтобы криптовалюты стали более широко использоваться, они должны сначала получить широкое признание среди потребителей. Однако их относительная сложность по сравнению с обычными валютами, отпугивает большинство людей, за исключением тех, кто разбирается в технологиях.

Криптовалюта, которая стремится стать частью основной финансовой системы, возможно, должна будет удовлетворять сильно различающимся критериям. Она должна быть математически сложной (чтобы избежать мошенничества и хакерских атак), но легко понятной для потребителей; децентрализованной, но с адекватными гарантиями и защитой потребителей; и сохранять анонимность пользователей, не являясь каналом для уклонения от уплаты налогов, отмывания денег и другой преступной деятельности.

Поскольку речь идет о строгих критериях, возможно ли, что самая популярная через несколько лет валюта будет обладать атрибутами, которые находятся между жестко регулируемыми валютами и современными криптовалютами? Хотя эта возможность выглядит отдаленной, нет сомнений в том, что, будучи ведущей криптовалютой в настоящее время, успех (или его отсутствие) BTC и его форков, в решении проблем, с которыми он сталкивается, может определить судьбу других криптовалют в ближайшие годы.

Если говорить о возможности инвестирования в криптовалюту, то, возможно, лучше всего относиться к «инвестициям» так же, как и к любому другому высоко спекулятивному предприятию. Другими словами, существует высокая вероятность риска потерять большую часть своих инвестиций, если не все. Как уже говорилось ранее, криптовалюта не имеет собственной стоимости, кроме того, что покупатель готов за нее заплатить в определенный момент времени.

Это делает ее очень восприимчивой к огромным колебаниям цен, что, в свою очередь, увеличивает риск потерь для инвестора. Хотя мнение о достоинствах BTC как инвестиции продолжает сильно расходиться — сторонники указывают на его ограниченное предложение и растущее использование в качестве факторов увеличения стоимости, в то время как противники видят в нем лишь еще один спекулятивный пузырь — это одна из тех тем дебатов, которых консервативному инвестору было бы неплохо избежать.

— Пассивный доход на криптовалюте. Как не зависеть от колебаний рынка

— Какие криптовалюты покупать в расчете на сильный рост. Мнения экспертов

— Как выбрать момент для инвестиций. 5 главных правил

Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.

(PDF) Возможности и перспективы развития криптовалют в Российской Федерации

67

Литература

1. Володин В. М., Тактарова С. В., Солдатова С. С. Государственная инновационная политика, механизмы регулирования сферы инно-

ваций в России // Известия ВУЗов. Поволжский регион. Общественные науки. — 2018. — № 2 (46). — Режим доступа: https://cyberleninka.

ru/article/n/gosudarstvennaya-innovatsionnaya-politika-mehanizmy-regulirovaniya-sfery-innovatsiy-v-rossii (дата обращения: 26.02.2019).

2. Инновации в России — неисчерпаемый источник роста. Центр по развитию инноваций McKinsey Innovation Practice. Июль 2018 г. —

Режим доступа: https://www.mckinsey.com/ru/~/media/McKinsey/Locations/Europe %20and %20Middle %20East/Russia/Our %20Insights/Digital

%20Russia/Innovations-in-Russia.ashx (дата обращения: 26.02.2019).

3. Казаковцева М. В. Привлечение инвестиций в экономику региона как фактор повышения финансово-бюджетной устойчивости субъ-

екта РФ // Вестник Марийского государственного университета. Серия: Сельскохозяйственные науки. Экономические науки. — 2018. —

Т. 4. — № 4 (16). — С. 102–109.

4. Национальный доклад об инновациях в России. — 2017. — Режим доступа: http://www.rvc.ru/upload/iblock/c64/RVK_innovation_

2017. pdf (дата обращения: 27.02.2019).

5. Сапрыкина В. Ю., Дегтяренко Е. А. Проблемы инновационного развития Российской Федерации // Научный вестник ЮИМ. — 2018. —

№ 1. — Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/problemy-innovatsionnogo-razvitiya-rossiyskoy-federatsii (дата обращения: 27.02.2019).

УДК 339.743

Л. А. Коньшина, Е. И. Дорохова

Белгородский государственный национальный исследовательский университет,

Белгородская область, г. Белгород

E-mail: [email protected]

ВОЗМОЖНОСТИ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ КРИПТОВАЛЮТ

В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

В статье рассматривается роль криптовалюты и блокчейн-технологий на современном финансовом рынке.

Также рассмотрен ряд ключевых вопросов, связанных с созданием, использованием и перспективами развития

криптовалюты Биткоин, как основной экономической силы в цифровой экономике.

Ключевые слова: криптовалюта, Биткоин, цифровая экономика, цифровизация, инновации, финтех инду-

стрия.

L. A. Konshina, E. I. Dorokhova

Belgorod State National Research University, Belgorod region, Belgorod

OPPORTUNITIES AND PERSPECTIVES OF DEVELOPMENT OF CRYPT-VALUE

IN THE RUSSIAN FEDERATION

The article discusses the role of cryptocurrency and blockchain technologies in the modern financial market. A

number of key issues related to the creation, use and prospects of the development of Bitcoin cryptocurrency as the

main economic force in the digital economy are also considered.

Key words: cryptocurrency, Bitcoin, digital economy, digitalization, inovation, fintech industry.

В современных условиях инновационного развития экономики особую популярность приобрели электрон-

ные деньги, что обусловлено удобством оплаты с их помощью товаров и услуг в интернет магазинах, высокой

скоростью проведения транзакций, безопасностью проведения сделок и т. д.

Одним из наиболее перспективных видов электронных денег сегодня является, так называемая, криптова-

люта (от англ. слова «сryptocurrency»), которая представляет собой цифровую валюту, защищенную от поддел-

ки и которую можно хранить в электронных кошельках, а также переводить из одного кошелька в другой.

Важно отметить, что криптовалюта в существенной степени отличается от обычных электронных денег.

Так, главным ее отличием является пиринговая архитектура (P2P), т. е. вся система, которая обеспечивает со-

вершение транзакций и хранит информацию о них, основана на децентрализованной компьютерной сети и аб-

солютном равноправии участников. Данная система не имеет единого центра, а база данных находится в общем

доступе для всех пользователей криптовалюты. Таким образом, множество компьютеров с крипто-кошельками

по всему миру образуют гигантскую автоматическую работающую круглосуточно электронную систему.

К другому существенному отличию криптовалюты от других разновидностей электронных денег справед-

ливо относят особые принципы и методы шифрования, используемые при эмиссии и учете криптовалюты.

В целом, функционирование криптовалюты определяется, главным образом, правильностью алгоритма, зало-

женного в программу, поскольку не существует каких-либо организаций, контролирующих это. К примеру,

если пользователь криптовалюты ошибся и неправильно указал адресата, отозвать электронные денежные

средства будет невозможно. Такая же ситуация обстоит и с резервными копиями, в случае несохранения поль-

зователем данных крипто-кошелька, восстановить доступ к нему не возможно [3, c. 37].

Говоря об истории возникновения криптовалюты, следует отметить, что впервые криптографию с целью

конфиденциальных платежей начали использовать еще в 1990 году в системе DigiCash Дэвида Чома, однако

данная система носила централизованный характер, а использование ее было непродолжительным. Наиболее

активно термин «криптовалюта» начал использоваться в 2009 году после появления платежной системы Bitcoin

(Биткоин), которая на сегодняшний день является самой популярной криптовалютой в мире, что отражено в

таблице.

Эмиссия и обращение криптовалюты: перспективы развития в России и КНР (Горнин Э.Л.1, Принцев Р.А.11 Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации, Россия, Москва) / Экономика, предпринимательство и право / № 5, 2021

Цитировать:
Горнин Э.Л., Принцев Р.А. Эмиссия и обращение криптовалюты: перспективы развития в России и КНР // Экономика, предпринимательство и право. – 2021. – Том 11. – № 5. – С. 1077-1088. – doi: 10.18334/epp.11.5.112072.

Аннотация:
В статье рассматриваются особенности обращения криптовалют в финансовых системах КНР и РФ. Определено, что научные исследования последних лет посвящены специфике криптовалют, рискам, связанным с обращением криптовалют, и государственным инструментам их минимизации. Общие риски связаны с обращением криптовалюты, в том числе в возможности ее использования для легализации преступных доходов. Сделан вывод о том, что ключом к минимизации риска отмывания денег с помощью криптовалют является отсутствие общепринятого статуса криптовалюты, учитывая, что ее определение является приоритетным в направлении безопасного обращения криптовалют в мировой и отечественной финансовых системах. Выявлены особенности политики США, Китая и РФ в направлении минимизации риска легализации доходов через криптовалюту, в частности криминализации мошенничества с цифровой валютой, ограничений на операции с криптовалютой. Особое внимание уделено опыту КНР в области обращения криптовалют. Автор отмечает, что китайская версия цифровой валюты контролируется ее центральным банком, который будет выпускать новые электронные деньги. Ожидается, что это даст правительству Китая новые обширные инструменты для мониторинга экономики.

Ключевые слова: банк, криптовалюта, криптобизнес, цифровая валюта, финансовая система, обращение криптовалют, легализация преступных доходов, доллар, юань, рубль

Введение

Развитие информационных и компьютерных технологий, процессы финансово-экономической глобализации привели к переходу мировой валютной системы на новый уровень развития, одним из аспектов которого является активизация электронного денежного оборота.

Одной из разновидностей электронной валюты является биткоин, который не контролируется государственными органами и является первой цифровой децентрализованной валютой с экономическим ростом в миллиарды долларов за последние несколько лет. Такая популяризация криптовалюты приводит к необходимости изучения существующих рисков криптовалюты, которые в условиях дальнейшего роста ее обращения окажут еще большее влияние на развитие современных финансовых отношений и повлияют на стабильность финансовой системы государства. Стремительный рост оборота криптовалют в мировой и отечественной финансовых системах свидетельствует о существовании ряда вопросов, требующих решения проблемы и развития на законодательном уровне всех стран – это специфика криптовалют, особенности обращения и операций с криптовалютами, ответственность за преступления против криптовалют и др. Именно осмысление этих вопросов на теоретическом уровне позволит нам определить общие для всех стран меры по минимизации потенциальных рисков криптовалюты.

Рост курса обращения криптовалют на мировых и национальных финансовых рынках также обусловил предмет научных исследований, в частности, исследователи акцентируют внимание на рисках обращения криптовалют, инструментах государственного воздействия на продукты обращения криптовалют с целью минимизации его рисков и др. Прежде всего, исследования должны быть сосредоточены на перспективах популяризации криптовалюты. Так, И.Н. Ефременко и другие исследователи, учитывая положительную динамику оборота электронных валют, предполагают возможность получения криптовалютой международного денежного статуса. Хотя эту позицию не поддерживают многие ученые [8] (Efremenko, Panasenkova, Artemenko, Larionov, 2018). Одним из них является Джеймс Суровецкий, который подчеркивает, что криптовалюта не может быть доминирующей валютой в государстве, так как экономика государства, где возникнет такая ситуация, будет нестабильной, а инструменты правительства для борьбы с кризисными экономическими явлениями будут ограничены [1] (Surowiecki, 2018). Ключ к этому выводу заключается в том, что после того как его численность достигнет 21 миллиона, его производство будет приостановлено, и в случае кризиса государство не сможет увеличить его количество.

Основой изучения обращения криптовалют в мировой и отечественной финансовых системах стали как общенаучные, так и специальные методы научного познания. Прежде всего, особенности криптовалюты были выяснены с помощью логико-семантического метода, а обобщение доктринальных и законодательных положений, касающихся обращения криптовалют, – методом критического анализа.

Наиболее активный рынок криптовалют на сегодняшний день в основном развит в Северной Америке, Западной Европе и Азии.

В то же время особенности и перспективы введения криптовалют в обращение существенно зависят от восприятия их органами финансового надзора. Ярким примером в этой области является опыт Китая, где, несмотря на распространение криптовалюты, она не связана с деятельностью финансовых институтов, в частности, последним запрещено совершать криптовалютные операции. Иными словами, фактически обращение криптовалюты в государстве регулируется соответствующими актами, но вмешательство и участие государственных институтов в сделках с участием криптовалюты запрещено [11] (Litvinenko, 2017).

Сегодня можно выделить лидеров по обороту криптовалюты среди стран мира, хотя есть предупреждения о ее популяризации как в рамках национальной, так и мировой финансовой систем, в том числе о возможности легализации преступных доходов через криптовалюту, уклонении от уплаты налогов по сделкам и доходам с криптовалютой и др. [6, 15] (Dagaev, Pomulev, 2020; Pomulev, 2020). При этом, согласно опыту некоторых стран, чтобы минимизировать риск обращения криптовалют, операции с криптовалютой облагаются налогом, в то время как США, Канада, Чехия, Сингапур и Австралия даже ввели уголовную ответственность за мошенничество с цифровой валютой. В РФ, однако, регулирование вопроса обращения криптовалют только началось [5, 9] (Vodyanova, Zapletin, Minchenkov, 2019; Zvyagintsev, 2019). В связи с этим для РФ вопрос продвижения принципов обращения криптовалют остается актуальным, в то время как определение общепринятого статуса криптографии по-прежнему актуально для всех стран.

Стоит сказать, что по уровню развития технологий искусственного интеллекта (ИИ) Китай стоит сегодня на втором месте после США, а через десять лет намерен стать безусловным мировым лидером в этой области. В КНР принята стратегическая государственная программа развития сферы ИИ до 2030 года [13] (Molchanova, Drozdova, 2019). Выполнение ее обеспечено масштабным государственным финансированием, а также средствами частных технологических компаний, тесно связанных с китайским государством. С точки зрения Пекина, технологии ИИ в ближайшее десятилетие будут главным драйвером развития национальной экономики и создадут для Китая уникальные преимущества при покорении новых рынков в глобальном разделении труда. Кроме того, развитие электронного обращения денег и криптовалюты видится одним из перспективных направлений и считается важной внутриполитической задачей. Для повышения его качества КНР стимулирует международные научно-технологические обмены, прежде всего с США, а также уделяет особое внимание подготовке местных кадров [12] (Matrizaev, 2019).

В вопросах международного сотрудничества в данной области КНР ведет себя примерно так же, как и другие крупные игроки, в том числе США и Россия. Однако стоит сказать, что в отличие от США, Китай уже тестирует цифровой юань. Учитывая эту новую реальность, становится ясно, что финансовый мир никогда не будет прежним [4] (Borkova, Gilmanov, 2019).

Эпидемия коронавируса ускорила процесс выхода криптовалюты из маргинального состояния и прочно выдвинула ее вперед и в центр сознания гораздо большего числа людей, чем когда-либо прежде. Сегодня мировая экономика нуждается в платежном инструменте, с помощью которого можно совершать платежи быстро, недорого и без лишних посредников, таком как Visa или Mastercard, и она нуждается в таком инструменте сейчас больше, чем когда-либо прежде. Китай уже тестирует свой «цифровой юань» вместе с США, Великобританией, Францией, Южной Кореей. Корея и другие страны тоже работают над подобными шагами. Уже 20 % из 66 центральных банков сообщают, что они, вероятно, выпустят CBDC в течение следующих шести лет. Со всей этой закулисной акцией кажется неизбежным, что в ближайшие годы государственные цифровые валюты станут широкодоступными для простых граждан. Однако мало кто понимает, что это изменит, поэтому давайте исследуем, как это будет развиваться в не слишком отдаленном будущем.

В свою очередь, центральный банк Китая запускает тестирование своей цифровой DC/EP (digital currency/electronic payment) в городах Шэньчжэнь, Сучжоу, Чэнду и Сюнань. К выпуску этого цифрового актива будут привлечены четыре государственных банка: Сельскохозяйственный банк Китая, Промышленно-коммерческий банк Китая, Банк Китая и Китайский строительный банк.

Китайские власти выбрали самый простой способ интеграции цифровой валюты – внедрение через социальную и бюджетную сферу. Чиновники, работающие в Сучжоу, уже получают половину транспортных субсидий в DC/EP, а не в традиционных юанях. Для этого на смартфонах устанавливается специальное приложение – электронный кошелек, который можно привязать к существующему банковскому счету. Эта новая цифровая валюта также может быть использована для платежей в McDonald’s, Starbucks, Subway и других популярных сетях. Все это напоминает о том, как был введен в обращение евро, который объединил 18 европейских валют. Это тоже не было мгновенным и началось в 1999 году в безналичном цифровом формате.

Революционность государственной цифровой валюты заключается не только в том, что выпуск цифровых денег становится дешевле, так как не требуется никакой специальной бумаги с водяными знаками и другими мерами безопасности. Революция заключается в том, что китайские власти считают, что «суверенная цифровая валюта» является эффективной альтернативой системе расчетов в долларах США. Это притупляет воздействие любых санкций и смягчает угрозу бойкота как на национальном уровне, так и на уровне частных компаний [7] (Dorofeev, Kosov, 2019).

Кроме того, национальные цифровые валюты действительно могут ускорить платежи, увеличить объемы транзакций и тем самым повысить уровень ВВП, который резко упал из‑за пандемии коронавируса. Это один из примеров, о котором американские экономисты спорят относительно любого будущего цифрового доллара. Однако введение цифровых валют изменит экономику на всех уровнях: от глобальных до личных финансов.

Сегодня мы видим огромную разницу в том, насколько хорошо известны те или иные платежные инструменты в разных странах. Например, россияне в полной мере используют бесконтактные платежи, такие как PayPass, Apple Pay и другие. Между тем китайцы уже давно привыкли расплачиваться QR-кодами и активно «расплачиваются лицом» – даже в метро. Американцы любят магазины, где они просто забирают нужные им товары и просто уходят, уверенные в том, что их покупки были отслежены в магазине и правильная оплата будет списана с их кредитной карты автоматически. В то же время жители Германии, Италии, Испании и Австрии предпочитают наличные деньги, хотя у них нет никаких препятствий или ограничений на использование других платежных инструментов, причем различные формы бесконтактных платежей теперь доступны в большинстве мест по всему миру.

Цифровые валюты выглядят как логическое продолжение этой эволюции, еще один инструмент, который просто будет добавлен в список, но это не совсем верно. В отличие от других платежных инструментов, криптовалюта не дополняет существующую финансовую инфраструктуру, а создает новую – без посредников, прозрачную и надежную.

Когда мы платим за какой-либо товар или услугу, в среднем от 1 до 5 % денег поступает в платежные системы в качестве комиссии за эквайринг. Криптовалюты, такие как QR-коды, позволяют покупателю платить продавцу напрямую, что означает устранение посредника – например, Visa или MasterCard – и что сделает товары и услуги дешевле. Уже сейчас существуют рынки, где пользователи могут напрямую расплачиваться различными криптовалютами.

Конечно, платежи с использованием государственной цифровой валюты не будут бесплатными, но комиссии будут значительно снижены. Их сумма будет назначаться эмитентом централизованной цифровой валюты, то есть государством, а не международными корпорациями, стремящимися максимизировать прибыль любой ценой.

Цифровая валюта – это не только деньги в привычном понимании, но и технология, которая идеально подходит для обеспечения государства финансовыми ресурсами. Проще говоря, введение государственной цифровой валюты может увеличить и упростить сбор налогов до 100 %. Параллельно, конечно, государство будет получать большой объем данных о своих гражданах и их финансах, за что централизованные криптотехнологии часто ругают. Однако прозрачность, которую обеспечивает блокчейн, также работает в противоположном направлении [2, 3, 16, 17] (Andryushin, Burlachkov, 2017; Bataeva, 2017; Safiullin, Savelichev, Elshin, 2019; Tsakaev, Khadzhiev, 2020).

Криптовалютные технологии позволяют контролировать не только граждан, но и государство, позволяя отслеживать, куда был потрачен каждый заложенный в бюджет рубль, доллар или юань. Например, действительно ли все выделенные 16 миллиардов долларов пошли на борьбу с коронавирусом в Китае, или же часть их сбилась с пути и оказалась вместо этого на совершенно других счетах. С помощью цифровой валюты адресная социальная помощь также станет по-настоящему адресной, и коммерческие банки и платежные системы не смогут получать свой процент от таких выплат.

Цифровые валюты предлагают еще больше возможностей, если они свободно конвертируемы. В этом случае они могут быть использованы для глобальных расчетов и действительно ослабить зависимость национальных экономик от доллара США, что, по-видимому, и ожидает китайцев в будущем.

Несмотря на все преимущества, государства неоднозначно относятся к теме цифровых валют. Это тем более так, если эти валюты, хотя бы теоретически, хотят стать общепризнанными и стать новым стандартом.

Глобальная конкуренция и защита частных и национальных интересов по-прежнему имеют большое значение, поэтому вопрос «авторства» денег и контроля над ними действительно очень важен. Если эмитентом государственной цифровой валюты становится частная компания, она может преследовать собственные коммерческие интересы. Существует также риск того, что сотрудники компании могут создать какую-то уязвимость, которая, например, приведет к утечке данных в будущем, или же компания сменит владельцев. Яркий пример – скандал с Crypto AG, которая уже давно является одним из лидеров на рынке шифрования. Как оказалось, в середине XX века он был куплен американскими и немецкими спецслужбами, что позволило им десятилетиями читать секретную переписку между правительствами и спецслужбами других стран. В случае с деньгами это было бы похоже на ядерный взрыв. Вот почему частным корпорациям нельзя доверять государственные валюты [1] (Surowiecki, 2018).

Для того чтобы государство смогло запустить собственную цифровую валюту, одного лишь желания сохранить денежную монополию недостаточно. Центральные банки должны стать технологическими компаниями. Это серьезный вызов, и как таковые государства не спешат запускать цифровые валюты, пока не убедятся в наличии всего необходимого – от передовых технологий до надежной команды профессионалов, способных обеспечить максимально безопасную и надежную инфраструктуру, учитывая, что от этого будет зависеть вся экономика. Однако, учитывая, насколько активно сейчас разные страны рассматривают возможность последовать примеру Китая, в самое ближайшее время появятся десятки национальных криптовалют.

Есть также некоторые предупреждения среди ученых о продвижении циркуляции криптовалюты в мировых и отечественных финансовых системах. В частности, Симановский утверждает, что криптовалюта – это денежный суррогат, не имеющий оснований для доверия как инструмента перераспределения национального богатства.

Именно распространение криптовалюты привело к громким атакам в Интернете. Однако отметим, что сама по себе криптовалюта не представляет существенной угрозы для борьбы с легализацией преступных доходов, но представляет собой опасную компьютерную технологию, используемую для получения криптовалюты. Поэтому необходим постоянный мониторинг возможностей таких компьютерных технологий.

Ввиду отсутствия единого подхода к пониманию сущности криптовалюты приоритетным является развитие и закрепление общепринятого статуса криптовалюты для всех государств. Так, на сегодняшний день законы стран мира определяют его как «средства», «активы», «прочие хозяйственные активы», «финансовый инструмент», «имущество», что затрудняет координацию их усилий между собой. То есть полагаем, что правовое регулирование обращения криптовалют является наилучшим способом борьбы с незаконной деятельностью в сфере криптовалют, содействия целостности внутреннего и внешнего рынков, а также защиты безопасности государственной финансовой системы. К.О. Литвиненко также считает, что для того, чтобы избежать использования криптовалюты в незаконных целях, необходимо сформировать эффективную нормативную базу [11] (Litvinenko, 2017). Этот вопрос особенно актуален для РФ. С 2021 года в России вступили в силу изменения в законе «О цифровых финансовых активах», касающиеся использования криптовалюты.

В отличие от КНР, довольно жесткую позицию в отношении признания криптовалют платежным средством высказывает Банк России. Криптовалюты пока не угрожают денежной системе РФ, однако ЦБ против их использования как платежного инструмента [10] (Lev, Leshchenko, Vayver, 2019). В общем-то, такая позиция полностью согласуется с российским законодательством, согласно которому единственным легальным платежным средством в России является рубль. Однако после высказывания Э. Набиуллиной вице-президент Сбербанка А. Шеметов сообщил, что позиция ЦБ заставила крупнейший российский банк приостановить разработки в области создания криптовалют. Однако в СМИ периодически просачивается информация о намерении Банка России создать крипторубль, полагаем, что такие разработки действительно ведутся на случай ужесточения антироссийских санкций и блокировки расчетов российских платежей через мировые банки.

Вполне возможно, что у России уже есть практический опыт создания и внедрения национальной криптовалюты. В настоящее время члены российского правительства и ряд российских бизнесменов при согласии Президента РФ В. Путина оказывают активную поддержку в создании национальной криптовалюты, главной задачей которого является обход антиамериканских санкций.

В настоящее время в РФ установлены формы стимулирования майнинговых операций с криптовалютами (льготное налогообложение для предпринимателей, осуществляющих деятельность по налогообложению майнинга криптовалют), формирование и реализация программ содействия майнингу криптовалют, финансовая поддержка инновационных проектов, реализация в отношении майнинга криптовалют [14] (Printsev, Gornin, 2020). Однако ни один из проектов нормативных актов не обратил внимания на важность расширения ограничений на легализацию (отмывание) доходов, полученных преступным путем, которые были предусмотрены законодательством об операциях с криптовалютами.

Заключение

Принимая во внимание вышеизложенное, очевидно, что рост оборота криптовалют, который характеризуется рядом специфических особенностей, также определяет риск использования криптовалюты для легализации преступных доходов, что указывает на необходимость принятия странами совместных мер по его минимизации. При этом в первую очередь рекомендуется определить общепринятый статус криптовалюты.

Новые перспективы криптовалют в РФ » Мнения экспертов

О перспективах нового проекта построения платежного сервиса на базе блокчейн-технологии рассказывают Андрей Михайлишин, генеральный директор ООО «Цифровые платежи» (оператор платежного сервиса Joys), и Алия Юсупова, руководитель Комитета по правовым вопросам Ассоциации «Финансовые инновации».

Алия Юсупова, руководитель Комитета по правовым вопросам Ассоциации «Финансовые инновации»

Как заявил в свое время известный американский экономист, ex-председатель Совета управляющих ФРС США (2006–2014) Бен Бернанке (Ben Shalom Bernanke), виртуальные валюты могут иметь долгосрочные перспективы, особенно если инновации будут способствовать более быстрой, безопасной и эффективной платежной системе.

Сейчас, когда хайп вокруг криптовалют прошел и страсти утихли, интересно взглянуть на них другими глазами, чтобы понять, какую нагрузку, кроме спекулятивного инвестирования, они могут нести, и что оставил после себя ушедший ажиотаж.

Андрей Михайлишин, генеральный директор ООО «Цифровые платежи» (оператор платежного сервиса Joys)

По-прежнему существует твердое убеждение, что анонимность платежа и отсутствие в системах криптовалют контролирующего центра обусловили их активное использование в торговле наркотиками, оружием и иной преступной деятельности.

Даже если оно полностью или в некоторой части справедливо, нелепо отрицать те преимущества, которые подарила криптовалюте технология блокчейн.

В этом убеждены участники команды Joys (российский оператор – ООО «Цифровые платежи»), состоящей из криптоэнтузиастов России, Эстонии и Франции – предпринимателей, финансистов, разработчиков программного обеспечения, маркетологов, не испугавшихся объединиться для того, чтобы в противовес текущему опыту, реализовать на базе блокчейн-технологии новый платежный сервис – Joys.

Он дает возможность использовать криптовалюту исключительно в законных целях – для оплаты товаров и услуг рублями в магазинах на территории России. При этом задействован баланс криптовалюты понятного происхождения, находящейся на законных основаниях в иностранных юрисдикциях, после конвертации в национальную валюту разрешенным способом.

Найдет ли такой сервис своего пользователя и будет ли он востребован? По данным только одной из крупнейших криптобирж – binance.com  – число активно торгующих россиян составляет более 3,5 млн человек. И это, наряду с майнерами, основная целевая аудитория Joys.

Уже сегодня команде Joys есть, что предложить. Технологическая основа проекта – гибкие программные решения, обеспечивающие интеграцию программного модуля Joys по API с POS – системами магазинов. Эти решения сохраняют привычную логику продаж и могут быстро меняться вместе с программным обеспечением кассового аппарата. Возможность совершать покупки привычным способом сохранилась и для покупателей, которые будут использовать разработанное в рамках проекта мобильное приложение, позволяющее инициировать мгновенную конверсию криптовалюты в фиатную валюту для оплаты покупки. Таким образом, операции, основывающиеся на балансе криптовалют, формируемом на законных основаниях за пределами России, могут стать для наших граждан привычным платежным методом, немногим отличающимся от операций с использованием платежных карт.

Шанс улучшить доступ к финансовым услугам появляется и у тех, кто не имеет счета в банке и сейчас находится за бортом банковской системы.

В связи со сложившейся развитой «криптовалютной мифологией» (количество мифов и заблуждений о криптовалюте продолжает удивлять) для реализации сервиса требуются взвешенные и убедительные правовые механизмы.

От них и от регулирующего воздействия во многом зависит, выйдет ли проект Joys в стадию промышленной эксплуатации в России.

Так, существующий законопроект «О цифровых финансовых активах и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» не позволяет сделать вывод о комплексном подходе российского законодателя к так называемым цифровым валютам. Законопроектом охватывается ограниченный набор отношений, возникающих в связи с использованием цифровых технологий, при этом за рамками правового регулирования остаются вопросы майнинга, а также оборота цифровых валют вне централизованных распределенных систем.

В ситуации остающейся правовой неопределенности для сервиса Joys выбрана правовая модель, обеспечивающая совершение операций с криптовалютой только в тех юрисдикциях, где такие операции разрешены, например, криптовалюты обмениваются на фиатные в стране, где это законно, в стране же, где совершается покупка, обращается только та валюта, которая является там законным средством платежа.

«Предлагаемая технология будет удобна и покупателям, и продавцам, и банкам, – считает председатель правления «Ассоциации «Финансовые инновации» Роман Прохоров. – Она позволит сделать реальный шаг в направлении развития цифровой экономики, так как обеспечит законное использование цифровых финансовых активов в целях совершении покупок на территории Российской Федерации».

Так или иначе, сегодня можно констатировать, что «криптовалютный хайп» ушел, оставив после себя весьма амбициозные профильные проекты, опирающиеся на продвинутые технологии и осознанно-правовые бизнес-модели.

По материалам PLUSworld.ru

Перспективы биткоина в России — и многое другое в наших статьях

Технологический прогресс не стоит на месте и рано или поздно (чаще позднее) затрагивает и Россию. Известно, что к криптовалютам российские регуляторы относятся отрицательно. На протяжении последних нескольких лет следовали разнонаправленные заявления. Раньше представители ЦБ вроде как заявляли, что потенциально готовы рассматривать биткоины в качестве средства оплаты, но впоследствии были прямо противоположные заявления, не оставляющие сомнений в отрицательном отношении финансовых регуляторов: тот же Центробанк предупредил о недопустимости использования криптовалют, а Минфин разработал законопроект, признающий их использование нарушением. На Ваш взгляд, можно ли говорить о том, что биткоины начнут использоваться в качестве средства оплаты в России в ближайшем или не очень будущем, и каково Ваше персональное отношение к ним?

Армен Даниелян, Член правления АКГ «ДЕЛОВОЙ ПРОФИЛЬ» (GGI):

Попытки внедрения цифровых денег предпринимались со времен зарождения интернета. Однако практическое применение криптовалют в платежном обороте до сих пор остается незначительным. Помимо общего недоверия пользователей к электронным деньгам и неосведомленностью большинства потребителей, их распространение в мире тормозит отсутствие нормативного регулирования, которое в ряде стран сводится к прямому запрету.

Криптовалюты по своей сути являются денежными суррогатами, отсюда отрицательное отношение к ним не только со стороны Банка России, но и большинства центральных банков зарубежных стран. Негатив со стороны регуляторов вызван, прежде всего, невозможностью контроля за эмиссией и обращением биткоинов, отсутствием каких либо форм обеспечения, анонимностью транзакций. Последнее особенно актуально в свете борьбы с незаконным отмыванием денег и финансированием терроризма. Поэтому большинство стран пытаются ограничивать использование криптовалют на своей территории.

Биткоины – наиболее распространенная криптовалюта. Запрет хождения биткоинов в России широко обсуждается, предпринималась попытка блокирования веб-ресурсов, предлагавших присоединиться к расчетам с помощью биткоинов, рассматривается вопрос введения наказаний за использование криптовалют. Однако проблема применения наказаний в том же – в невозможности контроля для выявления нарушений. Сторонники биткоинов полагают, что запретительные меры ограничат доступ к биткоинам лишь для законопослушных пользователей, в то время как преступники будут продолжать пользоваться криптовалютами.

Преимущества биткоинов очевидны: возможность их конвертации в валюту через специализированные площадки, использование для оплаты товаров и услуг в интернете, высокая степень защиты транзакций. Но, несмотря на существующие преимущества, не следует рассчитывать на внедрение биткоинов и им подобных криптовалют в ближайшей перспективе. Хотя несомненно, что именно за цифровыми деньгами будущее, так как именно они должны прийти на смену национальным валютам в процессе развития и глобализации финансовых систем.

Константин Корищенко, заведующий кафедрой фондовых рынков и финансового инжиниринга факультета финансов и банковского дела РАНХиГС, доктор экономических наук, профессор:

Чем же хорош биткоин в качестве частных денег?
Во-первых, отсутствует эмитент как лицо, способное манипулировать как количеством, так и ценой валюты (в виде курса или ссудного процента).
Во-вторых, он сохраняет стоимость, так как стоимость майнинга есть величина реальная и растет со временем, хотя бы в части затрачиваемого электричества.
В-третьих, цена определяется на конкурентном (пусть пока не совершенном) рынке.
В-четвертых, номинал — 1 биткоин — может дробиться практически до бесконечности.
В-пятых, все меньше и меньше проблем для безналичного обращения данной валюты.

Основной особенностью биткоина в контексте притязаний на выполнение роли денег (валюты) является иная природа его «производства».

Биткоин не является долговыми деньгами как все «бумажные» деньги, и поэтому для него не стоит вопрос количества выпускаемых денег — оно заранее ограниченно.

Тем не менее, стоимость всего объема выпущенных биткоинов есть величина переменная и растущая по мере приближения к предельному количеству выпуска. В этой «иной» природе криптовалют, возможно, и кроется их основное преимущество. Их может быть выпущено несколько, они будут между собой конкурировать. Также они будут конкурировать с официальными валютами. Если гипотеза Хайека верна, то они могут постепенно вытеснить официальные валюты либо резко ограничить темпы роста их эмиссии.

Могут ли биткоины начать обращаться в наличной форме? Но наличная форма противоречит философии появления данной валюты, провозглашающей главным принципом отсутствие эмитента. Следовательно, необходимо либо пойти на компромисс: ввести одобренную неким органом саморегулирования конкурентную процедуру выпуска наличных биткоинов различными «провайдерами» (если такая в принципе возможна), либо, что более вероятно, оставить биткоин только в безналичной форме и перейти в целом к обращению денег только в электронной форме. То, как сейчас развиваются интернет-технологии, говорит, скорее всего, в пользу второго варианта.

Какое будущее может ждать биткоин и другие криптовалюты? Ряд стран (Россия, Китай) ввели ограничения на ее обращение, другие (Израиль, Сингапур, Кипр) создали условия для практически свободного обращения, третьи (такие как США) приравняли ее к товару, но формального ограничения на обращение не ввели. Можно предположить, что если гипотеза Хайека окажется верна, через несколько лет мы увидим мировую валютную систему, состоящую из группы глобально конкурирующих между собой криптовалют и группы государственных валют, поддерживаемых и защищаемых их государствами-эмитентами. В силу глобальности и отсутствия привязки к конкретной стране и ее центральному банку у криптовалют есть несомненное преимущество и шансы на победу в таком сражении. При условии, конечно, что речь идет о свободной рыночной конкуренции.

Илья Бутурлин, старший преподаватель, Финансовый университет:

В данный момент уже можно говорить об использовании биткоинов в качестве средства оплаты в России, за биткоины можно оплатить товары и услуги, оплатить образование за рубежом. Учитывая специфику современных экономических отношений, очень сложно в эпоху глобализации запретить использовать криптовалюты. Если посмотреть динамику развития криптовалют, то очевидно, что развитие их повсеместно только начинается, так как они обладают неоспоримыми преимуществами перед другими валютами:
1. Они не привязаны ни к одной стране
2. Они являются универсальными платежными средствами
3. Существуют несколько бирж, где можно купить или продать биткоины без каких либо требований и ограничений

Павел Рыцев, ИТ-директор ALP Group:

Криптовалюты – это, без преувеличения, уникальное явление для современного мира. Уникальное в части образования неразрывной связки математики, экономики и ИТ. И связка эта абсолютно реальная и очень плотная. Однако широким массам населения не очень понятно, насколько на самом деле глобально это явление. И насколько появление криптовалют может повлиять на историческое развитие всех стран (особенно стран-лидеров), на течение их экономики, на их социальную и экономическую сферы.

Изначально основным критерием ценности для любых денег служила трудоемкость их получения (ценность золота и драгоценных камней заключалась, прежде всего, в их небольшом количестве). Но у таких ценных валют и много минусов: они неделимы, сложно определить их номинал (так, рубль – от слова «рубить», его рубили топором, чтобы расплатиться частью монеты, которая по номиналу была меньше целого рубля). Поэтому постепенно более ценные валюты начали вымываться менее ценными, производными от них. Например, бумажными деньгами, обеспеченными золотом и драгоценными камнями. Но со временем бумажные деньги потеряли и это обеспечение, превратившись в бумагу, которая имеет какое-то значение, пока все люди признают, что у них есть это значение. На самом же деле сами деньги – не ценность, а лишь возможность для обмена ценностями (товарами, услугами и т.д.). Иными словами, когда валюта утрачивает свою ценность или удобство, она заменяется другой, более удобной и, главное, лучше соответствующей требованиям времени. Золотые и серебряные монеты ушли, уступив место бумаге, вокруг которой выросла современная мировая экономика, а бумага точно так же со временем может уступить место криптовалюте. И первые шаги в этом направлении мы видим уже сейчас.

Чем интересны криптовалюты? Во-первых, тем, что они никем не контролируются — ни отдельными государствами, ни финансовыми институтами или компаниями. И это является их неотъемлемым свойством. Механизмы эмиссии и оборота криптовалют полностью децентрализованы и функционируют на основе глобальных компьютерных сетей. Их нельзя свободно имитировать. Нельзя включить печатный станок, напечатать любое их количество и таким образом влиять на стоимость. Более того предлагаемый криптовалютами механизм обращения позволяет полностью устранить посредников или гарантов (т.е. банки и др. финансовые организации) при выполнении платежей и переводов между участниками системы. С учетом этого широкое использование криптовалют могло бы полностью преобразить мировую финансовую систему и экономику.

При этом, как и у любого мощного инструмента, предлагающего новые возможности, у криптовалют есть и своя темная сторона. Анонимность платежей и невозможность контроля делают их крайне привлекательными для теневой экономики и преступного мира. Поэтому вполне естественно, что мировым государствам возникновение и широкое распространение такой анонимной валюты, которую невозможно контролировать, может не понравиться.

К тому же, в настоящий момент доверие к криптовалютам подрывают такие факторы как высокая спекулятивность рынка и его высокорисковость. А новизна подхода создает «свободное поле» для возникновения новых типов уязвимостей и угроз. И, конечно, свою роль играет сложность понимания того, как криптовалюты функционируют. Основная часть людей, прежде всего, должна поверить в платежеспособность и надежность криптовалюты – поверить небольшой группе людей, обладающих пониманием, специфическими знаниями и образованием.

С другой стороны, для государств с развивающейся экономикой или испытывающих давление извне – с мировых рынков — санкционное давление и т.д., как Россия или, скажем, Иран, перспективы вхождения криптовалют в широкий обиход дают уникальный шанс. Т.к. на систему криптовалют сложнее повлиять, сложнее использовать ее в политических целях.

Каждому государству еще предстоит оценить все плюсы и минусы распространения криптовалют и сделать свой выбор «за» или «против». Если конечно такой выбор есть. Конечно, государство может попробовать запретить использование криптовалют в принципе. Но учитывая то, что она анонимная, использует инфраструктуру Интернета и широко распространенные в мире ИТ-технологии, сделать это будет непросто. Да, можно усложнить ее использование, попытаться «задавить» ее. Но, как и от многих запретов, пострадают, скорее всего, только законопослушные граждане и компании, а террористы и другие антисоциальные элементы, угрожающие обществу, продолжать получать всю возможную пользу от «дивного нового мира».

Что до заявлений ЦБ по поводу биткоинов – все они лишь подтверждают сложность выбора и тот факт, что даже у ЦБ все еще не сложилось четкое понимание того, как относиться к этому глобальному явлению. Но я надеюсь на то, что в России есть люди, которые реально оценивают и плюсы, и минусы этих новых подходов «эпохи Цифры» в целом и «эры криптовалют» в частности. Потому что только радикальные перемены, связанные с введением криптовалют в широкий обиход, могут позволить стране «потолкаться локтями» с давно сложившимися монополиями доллара и евро.

Лично я как человек, давно и плотно работающий в ИТ-сфере, считаю криптовалюты чрезвычайно перспективными для России и мира. И думаю, что сейчас самое время для большинства стран прекратить строить стены и обратить самое пристальное внимание на то, что еще вчера, как и все новые технологии, безосновательно считалось «ветряными мельницами». Потому что двигают мир вперед именно новые подходы и основательная, вдумчивая работа профессионалов с ними.

Павел Рево, исполнительный директор процессинговой компании Uniteller:

Криптовалюта как средство оплаты в РФ мало перспективна. Она не выдерживает конкуренции с другими способами безналичного расчета из-за дополнительного этапа конвертации: пользователь получает заработную плату на банковскую карту, затем зачисляет деньги на счет электронного кошелька и только потом расплачиваться за покупки и услуги. Кроме того, российскому покупателю гораздо привычнее и ближе рубль, чем биткоин, многие плохо представляют, что это такое. Если мы говорим об электронных платежах, наиболее предпочтительным средством расчета остается банковская карта. Это быстро и удобно, к тому же подавляющее число россиян получают заработную плату на карту, и число картхолдеров со временем будет только расти. Криптовалюту можно рассматривать только в качестве средства инвестирования, как недвижимость и драгоценные металлы. Однако для биткоинов совершенно точно необходимо государственное регулирование, чтобы не возникла ситуация, аналогичная финансовой пирамиде МММ, иначе спекуляции на криптовалютном рынке будут приводить к обогащению профессиональных «игроков» и разорению остальных азартных, но неопытных граждан.

Источник:http://gaap.ru/articles/Perspektivy_bitkoina_v_Rossii/

Дата публикации: 21 Мая 2015

Перспективы развития криптовалют | Блог Andee

Перспективы развития криптовалют

Раньше разного рода криптовалюты не вызывали ничего, кроме недоверия, и, в некоторых случаях, даже подозрения со стороны потенциальных инвесторов и пользователей.

Времена изменились, и на смену классическим формам заработка и инвестирования, пришли майнинг и криптовалютные спекуляции на росте и падении разного рода виртуальных монеток.

С течением времени, криптовалюты в целом и биткоин в частности, стали приносить слишком много прибыли всем участникам этой и многих других популярных и развитых систем. Это явление еще долгое время может быть скрыто от государства, однако рано или поздно, оно создаст те силы, которые будут регулировать данную отрасль.

Внимание регуляторов к тем сферам, в которых крутятся большие денежные массы весьма логично и неизбежно. Биткоины не являются исключением. Перспективы развития криптовалют можно сравнить с аналогичными прецедентами с Интернетом. Если обратиться к его истории и биткоин форуму, то он пережил за все время пять полноценных долгих жизненных циклов, а именно:

1) Начало доступа в Интернет.
2) Появление информации в Интернете.
3) Коммерциализация сети.
4) Усовершенствование контента.
5) Усложнение интернет-отношений.
5) Перенос некоторой части денег реального мира в сеть интернет. Именно с пятого цикла в сеть Интернет приходят криптовалюты.

Пятая стадия как раз-таки и началась за несколько лет, до появления в сети криптовалют. До них люди пользовались и продолжают это делать электронными кошельками, храня на серверах свои реальные деньги. Биткоин от этого отличается, так как он существует исключительно в сети и не выходит за ее пределы. Биткоин стал и продолжает быть неким глотком свежего воздуха для тех, кто не желает использовать в качестве своих первичных денежных средств реальные валюты. С ростом таких людей возрастет и потребность их в криптовалютах.

Биткоин- не единственная монета, способная удивить людей. Кроме него есть эфириум, ставший прекрасной иллюстрацией того, как сторонние разработчики могут сделать интересный проект еще лучше, чем он был. Рипл, например, переносят банковские системы на платформу блокчейн, создавая некое подобие децентрализованной системы платежей.

В общем и целом, у криптовалют большое будущее, так как они просто на просто необходимы человечеству для переноса большинства своих дел в виртуальное пространство. Теперь, все будет зависеть от государства, так как криптовалюты рано или поздно наткнутся на проблему их законодательного статуса.

Курсы криптовалют упали из-за растущего давления на майнеров в Китае

Курс криптовалют колебался в минувшие выходные из-за падения хешрейта (вычислительной мощности) в сети майнинга биткоина в Китае. Пять провинций Китая к 20 июня запретили работу майнинговых центров на своих территориях. Эксперты заявляют, что миграция майнеров из Китая в ближайшей перспективе приведет к распродаже запасов криптовалют, передает Bloomberg.

По данным агентства, биткоин по состоянию на утро воскресенье потерял в цене 5,5% и упал до $34,142, в четвертый раз за последние пять сессий. Ethereum, вторая по величине криптовалюта, снизилась на 5,9%, — до $2095. Глава отдела внебиржевых и институциональных продаж биржи крипто-деривативов FTX Джонатан Чизман в субботу в электронном письме связал снижение курсов основных криптовалют с падением хешрейта (вычислительной мощности) сети в Китае из-за закрытия майнинговых компаний. «В долгосрочной перспективе большинство считает выход хешрейта из Китая позитивным, но в ближайшей перспективе это может привести или уже привело к продажам запасов», — сказал Чизман.

В последние недели рынок криптовалют относительно стабилизировался. Биткоин торгуется примерно на половине своего рекордного максимума (около $65 000), достигнутого в середине апреля. Рыночная стоимость всех криптовалют составляет около $1,45 трлн, по оценкам CoinGecko, против максимума около $2,6 трлн в прошлом месяце.

Реклама на Forbes

Иран запретил майнинг криптовалюты из-за проблем с электричеством

Согласно отчету в поддерживаемой Коммунистической партией газете Global Times запрет на майнинг криптовалют привел к тому, что более 90% китайских мощностей по «добыче» биткоинов прекратили свою работу. По состоянию на апрель 2020 года, около 65% мирового майнинга биткоинов происходило в Китае, оценивал Кембриджский университет.

США могут стать местом миграции майнеров криптовалюты из Китая

Старший рыночный аналитик Oanda Эдвард Мойя отметил, что на биткоин оказывает давление внезапное падение токена Titan почти до нуля. Ранее это была стабильная монета, которая привлекла внимание миллиардера Марка Кубана. «Биткоин рухнул, когда гибель токена Titan подняла давление регуляторов, чтобы обеспечить больше защиты для общественности», — сказал Мойя в пятницу по электронной почте. «Крипто-крах Titan стал неожиданностью для многих, поскольку это частично обеспеченный stablecoin. Учитывая рискованную среду, которая поражает Уолл-стрит, криптовалюты находятся под давлением», — отметил он.

Биткоин подорожал на 10% после признания его официальным средством платежа в Сальвадоре

Хешрейт биткоин-сети неуклонно падает с 14 июня, после того, как майнерам было приказано подготовиться к прекращению своей деятельности. По данным регионального издания 8btc news, Комиссия по развитию и реформам Сычуани и Энергетическое бюро объявили, что в воскресенье закроют работу 26 проектов по майнингу криптовалют. Майнинговые компании наиболее пострадали от решений китайских властей, отмечает Bitcoin.com, из-за своей неспособности быстро перемещать свои мощности и операции.

Antpool, Btc.com, Binance Pool, Huobi Pool и Btc.top испытали значительные потери связанного с ними хешрейта. Хешрейт биткоина колеблется около 100 EH/s, это на 50% ниже своего рекордного максимума. Тем временем власти других стран мир приглашают майнеров запустить свои точки у них. Об этом уже заявили, к примеру, мэр Майами Фрэнсис Суарес и президент Сальвадора Найиб Букеле. Суарес предложил майнерам дешевую атомную электроэнергетику, Букеле — геотермальные электростанции с «зеленой» энергетикой, которые страна построит специально.

Фермерское хозяйство. Как устроена жизнь в окружении машин, добывающих биткоины

12 фото

Будущее криптовалюты в 2021 году и после

Редакционная независимость Мы хотим помочь вам принимать более обоснованные решения. Некоторые ссылки на этой странице — четко обозначенные — могут привести вас на партнерский веб-сайт и могут привести к тому, что мы будем получать реферальную комиссию. Для получения дополнительной информации см. Как мы зарабатываем деньги.

2021 год был большим годом для криптовалюты. Но что дальше?

Мы видели, что биткойн достиг новой рекордно высокой цены, переговоры с регулирующими органами могут оказать большое влияние на отрасль, а также более широкую институциональную поддержку со стороны крупных компаний.В то же время интерес людей к криптовалюте в этом году резко вырос: это горячая тема не только среди инвесторов, но и в популярной культуре, благодаря всем, от давних инвесторов, таких как Илон Маск, до того ребенка из вашей старшей школы на Facebook.

Во многих отношениях первая половина 2021 года стала «прорывом», — говорит Дэйв Абнер, глава отдела глобального развития популярной криптовалютной биржи Gemini. «Огромное внимание уделяется [криптоиндустрии]».

СВЯЗАННЫЕ: Главные новости криптографии на этой неделе

Но отрасль находится только в зачаточном состоянии и постоянно развивается.Трудно предсказать, куда все пойдет в долгосрочной перспективе, но в ближайшие месяцы эксперты следят за темами, от регулирования до институционального внедрения криптоплатежей, чтобы попытаться лучше понять рынок.

Хотя точные прогнозы невозможны, мы спросили пять экспертов о том, на что они обращают внимание в криптовалютном пространстве до конца 2021 года:

Положение о криптовалюте

Ожидайте продолжения разговоров о регулировании криптовалюты. Законодатели в Вашингтоне Д.C. и во всем мире пытаются выяснить, как установить законы и руководящие принципы, чтобы сделать криптовалюту более безопасной для инвесторов и менее привлекательной для киберпреступников.

«Регулирование, вероятно, является одним из самых больших нависаний в криптоиндустрии во всем мире», — говорит Джеффри Ван, глава американского подразделения Amber Group, канадской компании, занимающейся финансированием криптовалют. «Мы очень приветствуем четкое регулирование».

Китай объявил в сентябре, что все транзакции с криптовалютой в стране являются незаконными, что фактически тормозит любую связанную с криптовалютой деятельность в пределах границ Китая.В США все менее ясно. Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл недавно заявил, что у него «нет намерений» запрещать криптовалюту в США, в то время как председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам Гэри Генслер постоянно комментировал роль как своего агентства, так и Комиссии по торговле товарными фьючерсами в надзоре за отраслью.

Генслер недавно зашел так далеко, что заявил, что инвесторы «скорее всего пострадают», если не будет введено более жесткое регулирование. Кроме того, IRS явно заинтересовано в том, чтобы инвесторы знали, как сообщать о виртуальной валюте при подаче налогов.

Как и в большинстве случаев с криптовалютой, регулирование сопряжено с препятствиями. «Есть разные агентства, которые могут иметь или не иметь юрисдикцию над всем», — говорит Ван. «И это отличается от штата к штату».

Четкое регулирование означало бы устранение «значительного препятствия для криптовалюты», — говорит Ван, поскольку в настоящее время американские фирмы и инвесторы работают без четких руководящих принципов.

Что новое регулирование может означать для инвесторов

Недавно предложенный закон может упростить для IRS выявление случаев уклонения от уплаты налогов, когда дело доходит до криптовалют, хотя инвесторы уже должны вести учет любого прироста капитала или убытков по своим криптоактивам.Но новые правила также могут упростить инвесторам правильную отчетность о криптовалютных транзакциях.

«Это связано с тем, что, если счет будет принят, биржи должны будут выдать инвесторам налоговые формы 1099-B с информацией о стоимости», — недавно заявил Шехан Чандрасекера, CPA, руководитель налоговой стратегии CoinTracker.io, компании по разработке программного обеспечения для криптографии. сказал NextAdvisor. «Это значительно снизит бремя налоговой отчетности за криптовалюту».

Нормативные объявления также могут повлиять на цену криптовалюты на и без того нестабильных рынках.Волатильность рынка — вот почему эксперты по инвестициям рекомендуют держать любые инвестиции в криптовалюту на уровне менее 5% от вашего общего портфеля и никогда не вкладывать то, что вам не нравится терять.

В конечном счете, многие эксперты считают, что регулирование — это хорошо для отрасли. «Разумное регулирование — это победа для всех», — говорит Бен Вайс, генеральный директор и соучредитель CoinFlip, платформы для покупки криптовалюты и сети крипто-банкоматов. «Это вселяет в людей больше уверенности в криптовалюте, но я думаю, что это то, на что мы должны не торопиться, и мы должны делать это правильно.

Возможное одобрение криптовалютного ETF

Председатель SEC Генслер недавно намекнул, что инвесторы могут вскоре получить доступ к криптовалютному ETF, который станет новым и более традиционным способом инвестирования в криптовалюту. Криптовалютный ETF позволит инвесторам покупать криптовалюту напрямую у традиционных инвестиционных брокеров, в которых у них уже могут быть счета, например, Fidelity или Vanguard.

«Мы делаем это на фондовом рынке, мы делаем это на рынках облигаций, люди могут захотеть это здесь», — сказал Генслер на форуме Aspen Security Forum в начале этого месяца, одновременно признав, что уже поданы заявки на криптовалютные ETF с его агентство.

Утверждение ETF рассматривалось Комиссией по ценным бумагам и биржам несколько раз за последние несколько лет, но ни один из них еще не получил одобрения, как в других регионах, таких как Канада и ЕС.

«Я ожидал, что одобрение состоится до конца 2021 года. Я все еще надеюсь на это», — говорит Эбнер. «Очевидно, что многие люди смотрят на это вместе с другим вводимым нормативным актом. Это потенциально может замедлить работу, но я думаю, что вы все еще можете увидеть одобрение в конце этого года или, по крайней мере, в начале 2022 года.

Что криптовалютный ETF будет значить для инвесторов?

Крипто ETF еще не доступны в США, но одобрение может означать, что больше американцев будут покупать и влиять на рынок криптовалют. Вместо того, чтобы учиться ориентироваться на бирже криптовалют для торговли своими цифровыми активами, вы можете добавить криптовалюту в свой портфель напрямую от того же брокера, с которым у вас уже есть пенсионный или другой традиционный инвестиционный счет.

Однако инвестирование в криптовалютный ETF будет по-прежнему сопряжено с таким же риском, как и любые другие криптоинвестиции — это портфель активов, но он будет диверсифицирован только различными криптовалютами, которые являются спекулятивными и волатильными.Если вы не желаете терять деньги, которые вы вложили в криптовалюту, покупая на бирже или в конечном счете криптовалюту, вам следует внимательно подумать, готовы ли вы вообще принять на себя риск наличия криптовалюты в своем портфеле.

Более широкое внедрение институциональной криптовалюты

Основные компании из разных отраслей проявили интерес — а в некоторых случаях сами инвестировали в криптовалюту и блокчейн в 2021 году. Например, AMC недавно объявила, что сможет принимать платежи в биткойнах к концу этого года. год.Финтех-компании, такие как PayPal и Square, также делают ставки на криптовалюту, позволяя пользователям покупать на своих платформах. Tesla продолжает принимать платежи в биткойнах, хотя компания владеет миллиардами криптоактивов. Эксперты предсказывают, что этот бай-ин будет все больше и больше.

«Мы стали свидетелями огромного притока внимания, и это еще некоторое время будет способствовать росту отрасли», — говорит Абнер.

Некоторые эксперты предсказывают, что более крупные глобальные корпорации могут еще больше ускорить это внедрение во второй половине этого года.«Мы наблюдаем за тем, чтобы в криптовалюту вовлекались учреждения, будь то Amazon или крупные банки», — говорит Вайс. Такой крупный ритейлер, как Amazon, может «вызвать цепную реакцию других, принявших его», и «повысит доверие к ним».

Действительно, Amazon недавно распространил слухи о том, что он предпринимает шаги в этом направлении, публикуя объявление о вакансии «лидера в области цифровой валюты и блокчейн-продуктов». Walmart также нанимает эксперта по криптовалюте для наблюдения за своей стратегией блокчейна.

Что еще означает институциональное внедрение для инвесторов

Хотя платить за вещи криптовалютами сейчас не имеет смысла для большинства людей, большее количество розничных торговцев, принимающих платежи, может изменить эту ситуацию в будущем.Скорее всего, пройдет гораздо больше времени, прежде чем будет принято разумное финансовое решение о том, чтобы потратить биткойны на товары или услуги, но дальнейшее институциональное внедрение может привести к появлению большего количества вариантов использования для обычных пользователей и, в свою очередь, повлиять на цены на криптовалюту. Ничего не гарантировано, но если вы покупаете криптовалюту в качестве долгосрочного средства сбережения, чем больше она будет использоваться в «реальном мире», тем больше вероятность того, что спрос и ценность будут расти.

Перспективы будущего Биткойна

Биткойн является хорошим индикатором криптовалютного рынка в целом, потому что это крупнейшая криптовалюта по рыночной капитализации, а остальная часть рынка имеет тенденцию следовать ее тенденциям.

Цена Биткойна в 2021 году резко выросла с максимальной отметки в 60 000 долларов в апреле до менее 30 000 долларов в июле. Совсем недавно биткойн вернулся к отметке 50 000 долларов. Эта волатильность — большая часть того, почему эксперты рекомендуют для начала держать ваши криптовалютные инвестиции на уровне менее 5% от вашего портфеля.

Но как высоко пойдет биткойн? По словам Кианы Даниал, автора книги «Инвестиции в криптовалюту для чайников», прошлое Биткойна может дать некоторые подсказки.

Дэниал говорит, что с 2011 года было много огромных скачков, за которыми последовали откаты цены биткойнов.«Я ожидаю от Биткойна краткосрочной волатильности и долгосрочного роста».

Другие настроены более оптимистично в отношении краткосрочного роста Биткойна.

Билл Ноубл, главный технический аналитик TokenMetrics, платформы для анализа криптовалют, считает, что цена на биткойны будет расти в течение оставшейся части года. «Я думаю, что биткойн скорее дойдет до 75 000 долларов, чем до 25 000», — говорит он.

Что означает волатильность цен на биткойны для инвесторов

Волатильность биткойнов — это еще один повод для инвесторов, чтобы вести стабильную долгую игру.Если вы покупаете с расчетом на долгосрочный потенциал роста, не беспокойтесь о краткосрочных колебаниях. Лучшее, что вы можете сделать, — это не смотреть на свои вложения в криптовалюту или «установить и забыть». Эксперты продолжают говорить нам каждый раз, когда происходит колебание цен — вверх или вниз — эмоциональная реакция может заставить инвесторов действовать опрометчиво и принимать решения, которые приводят к убыткам по их инвестициям.

Будущее криптовалюты

Мы можем размышлять о том, какую ценность криптовалюта может иметь для инвесторов в ближайшие месяцы и годы (и многие будут), но на самом деле это все еще новые и спекулятивные инвестиции, не имеющие большой истории, на которой можно было бы опираться. предсказания.Независимо от того, что думает или говорит данный эксперт, на самом деле никто не знает. Вот почему важно инвестировать только то, что вы готовы потерять, и придерживаться более традиционных инвестиций для долгосрочного накопления богатства.

«Если бы вы однажды утром проснулись и обнаружили, что криптовалюта была запрещена развитыми странами и стала бесполезной, вы были бы в порядке?» Фредерик Станилд, финансовый директор компании Lifewater Wealth Management в Атланте, штат Джорджия, недавно сообщил NextAdvisor.

Держите свои инвестиции небольшими и никогда не ставьте криптовалюты выше любых других финансовых целей, таких как сбережения на пенсию и погашение долга с высокими процентами.

Как будут выглядеть криптовалюты через 50 лет

Мы можем не знать, какие акции в S&P 500 будут в следующем месяце или через два года, но через десятилетия у нас есть довольно хорошее предчувствие, что они будут расти. Большинство из нас также знает, что такое акции, и это определение не менялось веками.

Конечно, все это не относится к криптовалютам. Некоторые предсказывают, что монеты навсегда изменят наше понимание денег и взаимодействие с ними, а другие предупреждают об опасном пузыре.

Но что бы человек ни прогнозировал для криптовалют, все труднее представить будущее без них.

CNBC попросил экспертов из различных областей описать свое видение валют через 50 лет. Их ответы были сокращены и отредактированы для ясности.

• Айвори Джонсон, сертифицированный специалист по финансовому планированию и основатель Delancey Wealth Management

«Криптовалюты нарушат традиционные финансы, потому что одна из их самых привлекательных функций — это способность эффективно переводить платежи через границу с минимальными затратами, задержками или иностранными платежами. валютные колебания.Что касается биткойна, то 50 лет — это большой срок, и биткойн может стать либо мировой резервной валютой, либо следующим AOL, сделавшим множество людей богатыми, пока не будет вытеснен лучшими технологиями ».

Подробнее из Personal Finance:
Штаты надеются, что бесплатные суставы и другие льготы вызовут интерес.
Все больше колледжей переходят на вакцины против COVID. Способность валюты очаровывать, контролировать и манипулировать «

» До 2071 года доллар будет иметь больше общего с криптовалютой, чем с серебром или золотом, поэтому нет необходимости сомневаться в долговечности зашифрованных алгоритмов как средств сбережения. и средства обмена.Все деньги — это форма шифрования. Так было с самого начала, и по мере того, как наша жизнь все больше сближается с цифровой вселенной, стремление инвестировать в токены будет только усиливаться. По иронии судьбы, этот импульс соединит нас с примитивными инстинктами и внесет свой вклад в то, чтобы мы оставались людьми ».

• Дэн Иган, вице-президент по поведенческим финансам и инвестициям в Betterment

« Криптовалюты, такие как биткойн, оказались полезными для денег. движение и предположения, и они вряд ли исчезнут.Но стоит задуматься о том, где и как мы будем генерировать энергию для удовлетворения спроса на растущем рынке криптовалют, а также о том, сделают ли государственные деятели, которые рассматривают его как конкурента фиатной власти, его еще более товаром на черном рынке. . »

Подробнее о криптовалютах читайте в CNBC Pro

• Драган Бошкович, основатель и директор Лаборатории исследований блокчейна в Университете штата Аризона

« Власти центрального банка заняты разработкой положений о криптовалюте.Они признают, что цифровые валюты являются неотъемлемой частью цифровой экономики и, как таковые, в ближайшие 10 лет станут мейнстримом ».

• Барбара Ропер, директор по защите инвесторов Федерацией потребителей Америки

«Извините. Некоторое время назад я решил, что я слишком стар для этого вопроса ».

Что ждет криптовалюту в будущем?

Правда о ненадежных системах

Сторонники Биткойна и других криптовалют заявляют, что эти финансовые платформы по своей сути являются ненадежными системами, то есть напрямую не связаны с каким-либо национальным государством, правительством или органом.Они утверждают, что криптовалюта превосходит традиционные физические валюты, потому что она не зависит, например, от федерального правительства США.

Grundfest отмечает, что независимо от того, считаете ли вы это хорошим или плохим, это не совсем верно. Криптовалюта на самом деле не безнадежна. Они по-прежнему полагаются на базовую инфраструктуру, поддерживающую такие криптовалюты, как Биткойн, большая часть которых находится в Китае. Китайское правительство теоретически могло бы внести изменения в криптовалюты на фундаментальном уровне, навязывая свою волю майнерам данных, которые поддерживают их работу.

Весов: не все до

Вклад

Facebook в мир криптовалют — Libra — в некоторых уголках разрекламировался как ответ на множество финансовых проблем. В частности, платформа была разработана для облегчения международных платежей и устранения ненужных транзакционных издержек и комиссий.

Профессор Грундфест признает, что цель достойна восхищения, но считает, что подход глубоко ошибочен. Он не считает введение другой криптовалюты правильным решением для минимизации платежных транзакций и не согласен с попытками Facebook полностью обойти традиционные банковские системы.

Вместо этого профессор Грундфест утверждает, что для Facebook было бы лучше создать собственный банк, который мог бы выступать в качестве основного финансового учреждения для своих пользователей. Компания могла бы сосредоточиться на создании банковских систем, адаптированных для каждой страны или региона, удовлетворяя нормативные требования и снижая затраты. Как только они будут созданы и общественное доверие будет построено, тогда будет иметь смысл просто связать каждую из них, чтобы создать глобальную сеть.

Стабильная монета — это ответ?

Стабильные монеты стали популярными как способ поддержки криптовалюты активами, имеющими реальную ценность, примерно так же, как и U.S. валюта раньше была по золотому стандарту. Эти активы могут быть другими валютами или товарами — на самом деле практически чем угодно.

У Grundfest есть несколько проблем с этим подходом. Во-первых, он по сути воссоздает уже существующую систему. Другая проблема заключается в том, что это может облегчить людям совершение мошенничества, поскольку аудит и мониторинг не так прост, как традиционные валюты.

Профессор Грундфест закрыл веб-семинар, посвященный некоторым наиболее сильным приложениям для криптовалюты.Например, людям, живущим в странах со слабой валютой, может быть лучше инвестировать в биткойны, чем покупать местные акции и облигации.

Перспективы

Cryptocurrency все еще под вопросом. Сторонники видят безграничный потенциал, а критики не видят ничего, кроме риска. Профессор Грундфест остается скептиком, но признает, что есть определенные приложения, в которых криптовалюта является жизнеспособным решением.

(PDF) КРИПТОВАЛЮТА И ПЕРСПЕКТИВЫ ЕЕ РАЗВИТИЯ

ЭКОФОРУМ

[Том 8, Выпуск 2 (19), 2019]

Для признания криптовалюты разрешенным средством платежа необходимо иметь средства,

методы и наличие надлежащего доверия в обществе, необходимого для его формирования и распространения.На сегодняшний день методы добычи и заработка криптовалюты

и

практически не разделены в литературе.

Способы получения криптовалюты, то есть майнинга, следующие: майнинг на собственном компьютере, облачная технология

и т. Д.

Изначально майнинг криптовалюты на собственном компьютере велся с помощью видеокарт. Сегодня на

более развитый инструмент, чем видеокарты; называется она ASIC (Application Specific Integrated Circuit

— интегральная схема специального назначения).Он был создан в Китае в 2016 году.

Более удобный способ добычи криптовалюты — облачная технология, которая представляет собой новую модель

эмиссии цифровых денег. Он формируется группами (пул — майнинг) для получения большего дохода и с использованием не собственного компьютера

, а компьютера арендодателя. В этом случае все проблемы с аппаратным и программным обеспечением

процесса майнинга решает арендодатель. Для получения криптовалют используются следующие сервисы

(компании), которые владеют центрами обработки данных (криптоферма).Дата-центры облачного майнинга расположены в Канаде,

России, Исландии и Китае.

Способы заработка криптовалюты: кран, торговля криптовалютой на бирже и т. Д.

Из-за популярности криптовалюты многие люди хотят зарабатывать ее, не вкладывая деньги. Один из

методов этого — кран. Это самый простой способ заработать валюту. Заработок криптовалюты

также возможен в результате торговли любым типом криптовалюты на бирже (Сичинава Д., Маградзе М ..

2018). Капитализация криптовалюты меняется в зависимости от ее курса, на который влияют

факторов. Прежде всего, это баланс спроса и предложения криптовалюты. Сальдо, в свою очередь, составляет

, что определяется многими обстоятельствами. Одним из первых среди них является информационный фон в упомянутом поле

. В зависимости от того, какой источник информации и является ли информация положительной или отрицательной, курс криптовалюты

укрепляется или падает.На курс криптовалюты также влияет ее признание или отклонение

в качестве средства платежа государством и т. Д.

Появление криптовалютных бирж, обменных центров, банкоматов (https://ruscoins.info/news/v-gruzii —

ustanovlen-bitkoin-bankomat /.) И т. Д. В разных странах мира, в том числе в Грузии,

положительно влияет на курс криптовалюты.

Майнинг криптовалюты стартовал во Франции, Исландии и Грузии в 2014 году на базе собственных устройств

(https: // bitcoins-mining.ru / skolko-bitkoinov-vsego.html.).

Грузия занимает третье место в мире по добыче криптовалюты после Китая и США. Довольно

огромное количество людей в Грузии вовлечено в процессы майнинга, инвестирования и т.д.

В Грузии функционируют два мощных центра криптовалюты — в Тбилиси и Гори. По данным на 2017 год,

Тбилиси датацентр в Глданском районе — Bitfury, вероятно, владеет 16,7 млрд лари (национальная валюта Грузии

— лари) (https: // bit.ly / 2tvTKWw.).

По последним данным, Грузия сформировала свою новую грузинскую криптовалюту под названием — Золотое руно

(HTTP://WWW.BM.GE/KA/ARTICLE/QUOTOQROS-SAWMISIQUOT—PIRVELI-QARTULI-KRIPTOVA-

LUTA / 13217.).

Для признания криптовалюты в качестве платежного средства в мире необходимо регулировать процессы ее добычи, заработка и обращения

как внутри отдельных стран, так и по всему миру.

На сегодняшний день в мире не существует единого законодательства, регулирующего процессы

, связанные с криптовалютой.В настоящее время он различается в зависимости от страны и региона.

Обращение криптовалюты сейчас запрещено во многих странах (Россия, Китай, Англия, Южная Корея,

Сингапур, Боливия, Эквадор, Кыргызстан и др. (Https://happycoin.club/v-kakih-kriptovalyutyi/.), Хотя Есть

стран, где, напротив, закон разрешает эмиссию и обращение криптовалюты (США,

Канада, Австралия, частично ЕС, Япония, Германия, Филиппины, Чехия, Норвегия, Венесуэла, Беларусь,

Таиланд и др.) (Https: // bitexpert.io / wiki / cryptocurrencies / top-10-stran-gde-razreshena-kriptovalyuta /.). Есть

стран, в которых хождение криптовалюты не признано, но и не запрещено (Дания,

Финляндия, Великобритания, Грузия и др.).

В некоторых странах мира использование криптовалюты бесплатно; это не запрещено, не разрешено и не регулируется государством (https://cryptonisation.ru/obzor-birzh-kriptovaljut-2018/.).

В целом положительная динамика в возможном признании криптовалюты как средства платежа в перспективе

подтверждается тем фактом, что сегодня в мире сформированы и успешно функционируют сотни децентрализованных криптобирж

.Криптовалютная биржа — это интернет-ресурс, который дает возможность

покупать-продавать электронные деньги в режиме онлайн. Ежегодно в мире развиваются

криптовалютных бирж, и их количество постоянно увеличивается (https://cryptonisation.ru/obzor-birzh-kriptovaljut-2018/.).

Точный прогноз рынка криптовалют сделать невозможно. Соответственно,

слишком сложно определить их курс в перспективе.

Исходя из вышеизложенного, соображения авторов относительно текущего состояния использования криптовалюты

и его перспектив делятся на две части. Часть из них — Джон Макафи [22], Ронни

(PDF) Глобальное развитие криптовалют

Глобальное развитие криптовалют 195

цена золота и т. Д. Стоимость биткойна влияет на курсы других криптовалют,

которые стали альтернативой другим инвестициям или спекуляциям.

Максимальное количество биткойнов, созданных создателями, составляет 21 миллион, а

в настоящее время используется более 17 миллионов, поэтому, безусловно, будут изменения в предположениях

и функционировании всех криптовалютных рынков [Antonopoulos

2015]. Наиболее распространены мнения, что виртуальные валюты станут новым этапом развития

или убежищем для мошенников. Должны быть введены определенные решения и правила

, в том числе возможные, основанные на доверии к международным организациям, что

вызовет сдвиг в вероятности возможности использования криптовалют

в сторону развития информационного общества, тем самым ограничив возможности

мошенников и других преступлений.Таким образом, главный вывод анализа

, проведенного в отношении рынков криптовалют, заключается в том, что это, несомненно, будущее финансовой платежной системы

, но, конечно, не в его нынешнем виде. Многие локальные рынки

будут повторять уже известную историю криптовалют, многие из которых

перестанут функционировать в ближайшее время, как и финансовые пирамиды. Безусловно,

криптовалютных рынков будут развиваться и ограничивать негативные явления, которые влияют на доверие

ко всему рынку.Также возможно, что из-за отсутствия

других решений возникнет необходимость основывать криптовалюты на доверии в странах

или международных организациях. Одно можно сказать наверняка — некоторые решения утонут, а некоторые

войдут в широкое распространение, заложив основы цифровой финансовой системы

информационного общества.

Ссылки

Абрам Г., Шимура Т., 2017, Биткойн — все еще криптовалюта или валюта?, Http: // www.infor.pl/Bitcoin-

jeszcze-kryptowaluta-czy-juz-waluta.html # ftn16 (22.10.2018).

Антонопулос А.М., 2015, Освоение биткойнов, 2-е изд., О’Рейли, Себастобол.

Беме Р., Кристин Н., Эдельман Б., Мур Т., 2015, Биткойн: экономика, технологии и правительство.

финансы, Journal of Economics Perspective, vol. 29, стр. 213-238.

Chaparro F., 2018, 97 процентов биткойнов хранятся только в 4 процентах всех портфелей,

https: // businessinsider.com.pl/finance/kryptowaluty/analiza-credit-suisse/6g9r9zg (22.04.2018).

Кристин Н., 2013, Путешествие по Великому шелковому пути: анализ измерений большого анонимного онлайн-рынка

, [in:] Труды 22-й Международной конференции World Wide Web, стр. 213-

-224, Рио-де-Жанейро Жанейро.

Coindesk, 2018, цена биткойнов, https://www.coindesk.com/price/ (15.10.2018).

Extance A., 2015, Будущее криптовалют: Биткойн и не только, https: // www.природа.

ru / news / the-future-of-cryptocurrencies-bitcoin-and -yond (07.10.2018)

Gandal N., Halaburda H., 2016, Можем ли мы предсказать победителя на рынке с сетевыми эффектами?

Конкуренция на рынке криптовалют, Игры, т. 7 нет. 3. С. 1-21.

Investopedia, 2018, Что такое криптовалюта ?, https://www.investopedia.com/terms/c/

cryptocurrency.asp (28.08.2018).

Investplus, 2018, Криптовалюты — курсы, https: // investplus.cz / pl / kryptowaluty-kursy-pln-usd-

рейтинг-kryptowalut / (20.06.2018).

Luther W.J., 2016, Криптовалюты, сетевые эффекты и затраты на переключение, Contemporary Economic

Policy, vol. 34, стр. 553-571.

Miączyński P., 2017, Правительство начинает обращать внимание на криптовалюты, Экономика.

Топ-10 криптовалют в октябре 2021 года — советник Forbes

От редакции. Советник Forbes может получать комиссию за продажи по партнерским ссылкам на этой странице, но это не влияет на мнения или оценки наших редакторов.

От Биткойна и Эфириума до Dogecoin и Tether существуют тысячи различных криптовалют, которые могут сделать вас непосильным, когда вы только начинаете работать в мире криптовалют. Чтобы помочь вам сориентироваться, это 10 лучших криптовалют на основе их рыночной капитализации или общей стоимости всех монет, находящихся в настоящее время в обращении.

Рекомендуемые партнеры

Комиссии (производитель / получатель)

1,99% * / 1,99% *

Криптовалюты, доступные для торговли

50+

Комиссии (производитель / получатель)

0.40% / 0,40%

Криптовалюты, доступные для торговли

100+

Комиссии (производитель / получатель)

0,16% / 0,26%

Криптовалюты, доступные для торговли

50+

1. Биткойн (BTC)

• Рыночная капитализация: более 821 миллиарда долларов

Биткойн (BTC), созданный в 2009 году кем-то под псевдонимом Сатоши Накамото, является оригинальной криптовалютой. Как и большинство криптовалют, BTC работает в цепочке блоков или в журнале регистрации транзакций, распределенных по сети из тысяч компьютеров.Поскольку дополнения к распределенным реестрам должны проверяться путем решения криптографической головоломки, процесса, называемого доказательством работы, Биткойн хранится в безопасности и защищен от мошенников.

Цена

Биткойн резко выросла, поскольку он стал нарицательным. Пять лет назад вы могли купить биткойн примерно за 500 долларов. По состоянию на 30 сентября 2021 года цена одного биткойна превышала 43000 долларов. Это рост примерно на 8600%.

2. Эфириум (ETH)

• Рыночная капитализация: более 353 миллиардов долларов

Как криптовалюта, так и платформа блокчейна, Ethereum является фаворитом разработчиков программ из-за его потенциальных приложений, таких как так называемые смарт-контракты, которые автоматически выполняются при выполнении условий, и невзаимозаменяемые токены (NFT).

Ethereum также пережил колоссальный рост. Всего за пять лет его цена упала с 11 до почти 3000 долларов, то есть более чем на 27000%.

3. Tether (USDT)

• Рыночная капитализация: более 68 миллиардов долларов

В отличие от некоторых других форм криптовалюты, Tether является стейблкоином, что означает, что он поддерживается фиатными валютами, такими как доллары США и евро, и гипотетически сохраняет стоимость, равную одному из этих номиналов. Теоретически это означает, что ценность Tether должна быть более стабильной, чем у других криптовалют, и его одобряют инвесторы, опасающиеся чрезмерной волатильности других монет.

4. Кардано (ADA)

• Рыночная капитализация: более 67 миллиардов долларов

Несколько позже на криптовалютной сцене Кардано примечателен тем, что рано начал применять проверку на основе доказательства доли владения. Этот метод ускоряет время транзакции и снижает потребление энергии и воздействие на окружающую среду за счет устранения конкурентного, решающего проблемы аспекта проверки транзакции, присутствующего на таких платформах, как Биткойн. Cardano также работает, как Ethereum, для включения смарт-контрактов и децентрализованных приложений, которые работают на ADA, его собственной монете.

Токен ADA

Cardano продемонстрировал относительно скромный рост по сравнению с другими крупными криптовалютными монетами. В 2017 году цена ADA составляла 0,02 доллара. По состоянию на 30 сентября 2021 года его цена составляла 2,10 доллара. Это рост более чем на 10 500%.

5. Монета Binance (BNB)

• Рыночная капитализация: более 64 миллиардов долларов

Binance Coin — это форма криптовалюты, которую вы можете использовать для торговли и оплаты комиссий на Binance, одной из крупнейших криптовалютных бирж в мире.

С момента своего запуска в 2017 году Binance Coin расширилась, просто облегчая торги на биржевой платформе Binance.Теперь его можно использовать для торговли, обработки платежей или даже бронирования поездок. Его также можно продать или обменять на другие формы криптовалюты, такие как Ethereum или Bitcoin.

Его цена в 2017 году составляла всего 0,10 доллара; к 30 сентября 2021 года он вырос до более чем 382 долларов, что означает рост более чем на 382000%.

6. XRP (XRP)

• Рыночная капитализация: более 44 миллиардов долларов

Созданный некоторыми из тех же основателей, что и Ripple, компания, занимающаяся цифровыми технологиями и обработкой платежей, XRP может использоваться в этой сети для облегчения обмена различными типами валют, включая фиатные валюты и другие основные криптовалюты.

В начале 2017 года цена XRP составляла 0,006 доллара. По состоянию на 30 сентября 2021 года его цена достигла 0,94 доллара, что соответствует росту более чем на 15 700%.

7. Солана (SOL)

• Рыночная капитализация: более 41 миллиарда долларов

Разработанный для поддержки использования децентрализованных финансов (DeFi), децентрализованных приложений (DApps) и смарт-контрактов, Solana работает на уникальных гибридных механизмах подтверждения доли и доказательства истории, которые помогают обрабатывать транзакции быстро и безопасно.Платформа работает на SOL, собственном токене Solana.

Запущен в 2020 году, цена на SOL стартовала с 0,77 доллара. К августу 2021 года его цена составила почти 140 долларов, что на 18000% больше.

8. Доллар США (USDC)

• Рыночная капитализация: более 31 миллиарда долларов

Как и Tether, USD Coin (USDC) — это стейблкоин, то есть он обеспечен долларами США и нацелен на соотношение 1 доллар США к 1 доллару США. USDC работает на Ethereum, и вы можете использовать USD Coin для выполнения глобальных транзакций.

9. Polkadot (DOT)

• Рыночная капитализация: более 28 миллиардов долларов

Криптовалюты могут использовать любое количество блокчейнов; Polkadot (и его одноименная криптовалюта) стремится интегрировать их, создав сеть криптовалюты, которая соединяет различные блокчейны, чтобы они могли работать вместе. Эта интеграция может изменить способ управления криптовалютами и стимулировала впечатляющий рост с момента запуска Polkadot в 2020 году. В период с сентября 2020 года по 30 сентября 2021 года его цена выросла на 872% с 2 долларов.93 до 25,61 доллара.

10. Dogecoin (DOGE)

• Рыночная капитализация: более 26 миллиардов долларов

Dogecoin стал горячей темой благодаря таким знаменитостям и миллиардерам, как Илон Маск. Известный как шутка в 2013 году, Dogecoin быстро стал популярной криптовалютой благодаря преданному сообществу и творческим мемам. В отличие от многих других криптовалют, таких как Биткойн, нет ограничений на количество создаваемых Dogecoins, что делает валюту уязвимой к девальвации по мере увеличения предложения.

Цена

Dogecoin в 2017 году составляла 0,0002 доллара. К 30 сентября 2021 года его цена составляла 0,20 доллара, что на 101800% больше.

* Рыночная капитализация и текущие цены на 30 сентября 2021 г.

Рекомендуемые партнеры

Комиссии (производитель / получатель)

1,99% * / 1,99% *

Криптовалюты, доступные для торговли

50+

Комиссии (производитель / получатель)

0,40% / 0,40%

Доступные криптовалюты Торговля

100+

Комиссия (Maker / Taker)

0.16% / 0,26%

Криптовалюты, доступные для торговли

50+

Лучшие криптобиржи 2021 года

Мы проанализировали ведущие предложения по обмену и множество данных, чтобы определить лучшие криптобиржи.

Часто задаваемые вопросы о криптографии

Что такое криптовалюты?

Криптовалюта — это форма валюты, которая существует исключительно в цифровой форме. Криптовалюту можно использовать для оплаты покупок в Интернете без участия посредника, такого как банк, или использовать в качестве инвестиций.

Чем торговля криптовалютами отличается от торговли акциями?

Хотя вы можете инвестировать в криптовалюты, они сильно отличаются от традиционных инвестиций, таких как акции. Когда вы покупаете акции, вы покупаете долю владения компанией, что означает, что вы имеете право делать такие вещи, как голосовать за направление компании. Если эта компания обанкротится, вы также можете получить некоторую компенсацию после того, как ее кредиторы получат выплаты из ее ликвидированных активов.

Покупка криптовалюты не дает вам права собственности ни на что, кроме самого токена; это больше похоже на обмен одной валюты на другую.Если криптовалюта потеряет свою ценность, вы ничего не получите постфактум.

Следует помнить о нескольких других ключевых отличиях:

• Часы торговли: Акции торгуются только в часы работы фондовой биржи, обычно с 9:30 до 16:30 по восточному времени с понедельника по пятницу. Рынки криптовалюты никогда не закрываются, поэтому вы можете торговать 24 часа в сутки, семь дней в неделю.
• Регламент: Акции являются регулируемыми финансовыми продуктами, то есть руководящий орган проверяет их полномочия, а их финансы являются публичным документом.Напротив, криптовалюты не являются регулируемыми инвестиционными инструментами, поэтому вы можете не знать о внутренней динамике своей криптовалюты или разработчиков, работающих над ней.
• Волатильность: И акции, и криптовалюта сопряжены с риском; деньги, которые вы вкладываете, могут потерять ценность. Однако акции напрямую связаны с компаниями и обычно растут и падают в зависимости от результатов деятельности этих компаний. Цены на криптовалюту более спекулятивны — никто еще не уверен в их стоимости. Это делает их гораздо более нестабильными, и на них влияет что-то столь незначительное, как твит знаменитости.

Нужно ли платить налоги с криптовалюты?

Если вы покупаете и продаете монеты, важно обратить внимание на правила налогообложения криптовалюты. Криптовалюта рассматривается как основной актив, как акции, а не как наличные. Это означает, что если вы продаете криптовалюту с прибылью, вам придется платить налог на прирост капитала. Это так, даже если вы используете свою криптовалюту для оплаты покупки. Если вы получите за него большую сумму, чем вы заплатили, вы должны будете уплатить налоги с этой разницы.

Существуют ли криптовалютные биржевые фонды (ETF)?

Учитывая тысячи существующих криптовалют (и высокую волатильность, связанную с большинством из них), понятно, что вам может потребоваться диверсифицированный подход к инвестированию в криптовалюту, чтобы минимизировать риск потери денег.

Несколько компаний предлагали крипто-ETF, включая Fidelity, но нормативные препятствия замедлили запуск любых потребительских продуктов. По состоянию на июнь 2021 года на рынке нет ETF, доступных для средних инвесторов.

Вы можете покупать криптовалюту на криптовалютных биржах, таких как Coinbase, Kraken или Gemini. Кроме того, некоторые брокерские компании, такие как WeBull и Robinhood, также позволяют потребителям покупать криптовалюты.

Криптовалюты, цифровые доллары и будущее денег

Введение

За несколько лет криптовалюты превратились из цифровых новинок в технологии стоимостью триллион долларов, способные подорвать мировую финансовую систему.Биткойн и сотни других криптовалют все чаще используются в качестве инвестиций и используются для покупки всего, от программного обеспечения до недвижимости и незаконных наркотиков.

Подробнее от наших экспертов

Новый вызов Америки: противостояние кризису продовольственной безопасности U.S. Инновации и восстановление экономики

Для сторонников криптовалюты — это демократизирующая сила, которая лишает центральные банки и Уолл-стрит возможности создавать деньги и контролировать их. Критики, однако, говорят, что новая технология совершенно не регулируется и расширяет возможности преступных групп, террористических организаций и государств-изгоев. Они утверждают, что майнинг криптовалют, потребляющий электроэнергию, также вреден для окружающей среды.

Подробнее на:

Технологии и инновации

Криптовалюты и технология блокчейн

Денежно-кредитная политика

Международные финансы

Банковское дело

Финансовые регуляторы сейчас изо всех сил пытаются отреагировать. Правила значительно различаются по всему миру: некоторые правительства принимают криптовалюты, а другие запрещают или ограничивают их использование.Центральные банки по всему миру, в том числе Федеральная резервная система США, рассматривают возможность внедрения собственных цифровых валют, чтобы противостоять криптовалютному буму.

Что такое криптовалюты?

Ежедневная сводка новостей

Сводка мировых новостей с анализом CFR доставляется на ваш почтовый ящик каждое утро.

Большинство рабочих дней.

Так называемые за использование принципов криптографии для чеканки виртуальных монет, криптовалюты обычно обмениваются в децентрализованных компьютерных сетях между людьми с виртуальными кошельками.Эти транзакции публично регистрируются в распределенных, защищенных от взлома реестрах, известных как блокчейны. Эта платформа с открытым исходным кодом предотвращает дублирование монет и устраняет необходимость в центральном органе, таком как банк, для проверки транзакций. Биткойн, созданный в 2009 году инженером-программистом под псевдонимом Сатоши Накамото, на сегодняшний день является самой известной криптовалютой, а ее общая стоимость иногда превышает 1 триллион долларов. Но многие другие, в том числе Ethereum, второй по популярности, за последние годы получили распространение и работают на тех же общих принципах.

Пользователи криптовалюты отправляют средства между адресами цифрового кошелька. Затем эти транзакции записываются в «блоки» и подтверждаются по сети. Блокчейны не записывают настоящие имена или физические адреса, а только переводы между цифровыми кошельками, и, таким образом, предоставляют пользователям некоторую степень анонимности. Некоторые криптовалюты, такие как Monero, заявляют, что обеспечивают дополнительную конфиденциальность. Однако, если станет известна личность владельца кошелька, его транзакции можно будет отследить.

Подробнее от наших экспертов

Новый вызов Америки: противостояние кризису продовольственной безопасности U.S. Инновации и восстановление экономики

Биткойн-майнера зарабатывают монеты, проверяя транзакции в сети, процесс, который требует от них решения математических задач с использованием компьютеров для угадывания и проверки триллионов возможных решений, известных как «доказательство работы». Многие криптовалюты используют этот метод, но некоторые вместо этого используют механизм проверки, известный как «доказательство ставки». В случае Биткойна каждые десять минут в цепочку добавляется блок транзакции, после чего присуждается новый Биткойн.(Вознаграждение со временем неуклонно уменьшается.) Общее количество биткойнов ограничено двадцатью одним миллионом монет, но не все криптовалюты имеют такое ограничение.

Цены на биткойн и многие другие криптовалюты варьируются в зависимости от мирового спроса и предложения. Однако стоимость некоторых криптовалют является фиксированной, поскольку они поддерживаются другими активами, благодаря чему они получили название «стейблкоины». Например, стоимость популярных стейблкоинов Tether и USD Coin якобы привязана к 1 доллару за монету, хотя власти утверждают, что это не всегда так.

Подробнее на:

Технологии и инновации

Криптовалюты и технология блокчейн

Денежно-кредитная политика

Международные финансы

Банковское дело

Почему они популярны?

Когда-то считавшиеся второстепенным интересом технологических евангелистов, криптовалюты, особенно биткойны, в последние годы резко выросли в цене. В 2021 году цена биткойна впервые выросла до более чем 60 000 долларов.Разные валюты имеют разную привлекательность, но популярность криптовалют во многом обусловлена ​​их децентрализованной природой: их можно переводить относительно быстро и анонимно, даже через границу, без необходимости в банке, который мог бы заблокировать транзакцию или взимать комиссию. Диссиденты в авторитарных странах собирали средства в биткойнах, например, для обхода государственного контроля. Некоторые эксперты говорят, что цифровые активы — это в первую очередь инструменты для инвестирования.

Цена биткойнов и других криптовалют сильно колеблется, и некоторые эксперты говорят, что это ограничивает их полезность в качестве средства транзакций.(Большинство покупателей и продавцов не хотят принимать платежи, стоимость которых может резко меняться день ото дня.) Тем не менее, некоторые предприятия принимают биткойны. Многие инвесторы рассматривают Биткойн как спекулятивный актив, который нужно держать в течение долгого времени, а не использовать для платежей, и его часто сравнивают с золотом. Некоторые рассматривают Биткойн как хеджирование от инфляции, потому что предложение постоянно фиксировано, в отличие от фиатных валют, которые центральные банки могут расширять бесконечно. Однако некоторые эксперты ставят под сомнение этот аргумент.Стоимость других криптовалют объяснить сложнее; Например, Dogecoin был создан как шутка, но вырос в цене, отчасти благодаря поддержке некоторых известных инвесторов и предпринимателей.

В странах с исторически слабой валютой, включая несколько стран Латинской Америки и Африки, биткойн стал популярен среди граждан. В 2021 году Сальвадор произвел фурор, став первой страной, сделавшей биткойн законным платежным средством (жители могут платить налоги и погашать долги с его помощью), хотя этот шаг вызвал протесты.Некоторые политики в других частях региона выразили поддержку этой идее.

Между тем, по мнению экспертов, стейблкоины

могут составить конкуренцию фиатным валютам в качестве доминирующей формы платежей. Их стоимость относительно стабильна, и они могут быть отправлены мгновенно без комиссий за транзакции, связанных с кредитными картами или международными службами денежных переводов, такими как Western Union. Кроме того, поскольку стейблкоины могут использовать все, у кого есть смартфон, они предоставляют возможность привлечь миллионы людей, у которых нет традиционных банковских счетов, в финансовую систему.«Стейблкоины очень многообещающие как форма недорогой, высокоскоростной и всеобъемлющей платежной технологии», — говорит Брент Макинтош из CFR.

Что такое «DeFi»?

Криптовалюты и блокчейны привели к появлению нового созвездия «децентрализованного финансирования» или бизнеса и проектов DeFi. По сути, криптовалютная версия Уолл-стрит, DeFi стремится предложить людям доступ к финансовым услугам — займам, кредитованию и торговле — без необходимости в традиционных учреждениях, таких как банки и брокерские конторы, которые часто берут большие комиссии и другие сборы.Вместо этого «умные контракты» автоматически выполняют транзакции при выполнении определенных условий. Популярность DeFi растет, и инвесторы вкладывают в этот сектор десятки миллиардов долларов.

Большинство приложений DeFi построены на блокчейне Ethereum. Эксперты говорят, что благодаря своей полезности для отслеживания транзакций технология блокчейн имеет ряд потенциальных приложений, помимо криптовалюты, например, для облегчения сделок с недвижимостью и международной торговли [PDF].

Какие проблемы это создало?

Криптовалюты также породили новый набор проблем, с которыми правительствам приходится бороться.Анонимность и переносимость криптовалют делают их привлекательными для злоумышленников, таких как преступные группировки, террористические организации и государства-изгои. Также существует неопределенность в отношении нормативного режима развивающихся финансовых технологий. Кроме того, для майнинга криптовалют может потребоваться огромное количество электроэнергии, что вызывает опасения по поводу его воздействия на окружающую среду. Между тем рост DeFi и криптоплатежей поднял вопросы о защите потребителей, волатильности рынка и способности центральных банков проводить денежно-кредитную политику.

Незаконная деятельность. В последние годы киберпреступники все чаще проводят атаки с использованием программ-вымогателей, с помощью которых они проникают в компьютерные сети и выключают их, а затем требуют оплаты за их восстановление, часто в криптовалюте. Согласно последней ежегодной оценке Управления по борьбе с наркотиками США (DEA), наркокартели и лица, занимающиеся отмыванием денег, также «все чаще используют виртуальную валюту» в своей деятельности. Власти США и Европы закрыли ряд так называемых даркнет-рынков — веб-сайтов, на которых анонимные лица могут использовать криптовалюту для покупки и продажи незаконных товаров и услуг, в первую очередь наркотиков.

Терроризм и уклонение от санкций. Превосходство доллара США предоставило Соединенным Штатам непревзойденную власть для введения серьезных экономических санкций. Однако находящиеся под санкциями государства, включая Иран и Северную Корею, все чаще используют криптовалюту, чтобы избежать санкций США. Между тем, террористические группы, такие как самопровозглашенное Исламское государство, Аль-Каида и военное крыло палестинской организации Хамас, также торгуют криптовалютой.

Вред для окружающей среды. Майнинг биткойнов — чрезвычайно энергоемкий процесс: сеть теперь потребляет больше электроэнергии, чем многие страны. Это вызвало опасения по поводу вклада криптовалюты в изменение климата. Сторонники криптовалюты говорят, что эту проблему можно решить с помощью возобновляемых источников энергии; Президент Сальвадора пообещал использовать вулканическую энергию, например, для добычи биткойнов. Сообщается, что проблемы окружающей среды побудили Ethereum перейти к модели Proof-of-Stake, которая потребляет меньше энергии.

Нерегулируемое финансирование. Быстрый рост криптовалют и предприятий DeFi означает, что транзакции на миллиарды долларов теперь происходят в относительно нерегулируемом секторе, что вызывает опасения по поводу мошенничества, уклонения от уплаты налогов и кибербезопасности, а также более широкой финансовой стабильности. Если криптовалюты станут доминирующей формой глобальных платежей, они могут ограничить способность центральных банков, особенно в небольших странах, определять денежно-кредитную политику посредством контроля денежной массы.

Что с этим делают правительства?

Многие правительства изначально придерживались подхода невмешательства к криптовалютам, но их быстрое восхождение и развитие в сочетании с ростом DeFi вынудили регулирующие органы начать разработку правил для развивающегося сектора, процесс, который может занять годы.Правила сильно различаются по всему миру: некоторые правительства принимают криптовалюты, а другие полностью их запрещают. По словам экспертов, задача регулирующих органов состоит в том, чтобы разработать правила, ограничивающие традиционные финансовые риски, не сдерживая при этом инновации.

В Соединенных Штатах политики указали, что они переходят к регулированию криптовалют и развивающегося сектора DeFi. Однако криптовалюты не вписываются в существующую нормативную базу, что создает неопределенность, которую законодателям, вероятно, придется разрешить.Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Гэри Генслер назвал сектор криптовалюты «Диким Западом» и призвал Конгресс наделить SEC более широкими полномочиями. Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл и министр финансов Джанет Йеллен призвали к более строгому регулированию стейблкоинов.

Чтобы ограничить незаконную деятельность, власти нацелены на биржи, которые позволяют пользователям конвертировать криптовалюты в доллары США и другие национальные валюты. Под давлением регулирующих органов основные биржи, включая Coinbase, Binance и Gemini, придерживаются принципа «знай своего клиента» и других требований по борьбе с отмыванием денег.Между тем правоохранительные органы и спецслужбы научились использовать возможности отслеживания большинства криптовалют с помощью блокчейнов для анализа и отслеживания преступной деятельности. Например, часть выкупа, уплаченного хакерам Colonial Pipeline, была позже возвращена ФБР. В сентябре 2021 года Казначейство объявило о жестких мерах в отношении использования криптовалют в атаках программ-вымогателей, введя первые санкции в отношении криптовалютной биржи.

Китай, на долю которого приходится большая часть добычи биткойнов в мире, активно борется с криптовалютами.В сентябре 2021 года китайские власти объявили о полном запрете на все криптовалютные транзакции и майнинг, в результате чего цены на некоторые криптовалюты сразу же резко упали. Несколько других стран, включая Боливию, Нигерию и Россию, также предприняли шаги по ограничению использования криптовалюты, а другие рассматривают ограничения. Тем не менее, большинство правительств пока придерживаются относительно ограниченного подхода.

Что такое цифровая валюта центрального банка?

Стремясь утвердить суверенитет, многие центральные банки, включая США.Федеральная резервная система США рассматривает возможность внедрения собственной цифровой наличности, известной как цифровая валюта центрального банка (CBDC). Сторонникам CBDC обещает скорость и другие преимущества криптовалюты без связанных с этим рисков. Десятки стран, которые вместе представляют более 90 процентов мировой экономики, изучают CBDC. Китай быстро продвигается вперед: в конце 2019 года он ввел в действие цифровой юань, который сейчас используется для транзакций на миллиарды долларов. В Соединенных Штатах, как сообщается, есть разногласия среди должностных лиц ФРС по поводу необходимости цифрового доллара.

Эксперты говорят, что интерес к CBDC усилился в 2019 году, когда Facebook объявил, что создаст свою собственную цифровую валюту под названием Libra, потенциально предлагая новый вариант оплаты для более чем двух миллиардов пользователей. (С тех пор компания свернула проект и переименовала его в Diem.) Китай является еще одним мотивирующим фактором: цифровой юань может дать Пекину еще больший контроль над своей экономикой и гражданами и поставить под угрозу статус доллара США как предпочитаемой международной резервной валюты, говорят эксперты. .

Одним из способов внедрения CBDC было бы открытие счетов гражданами непосредственно в центральном банке [PDF]. Это дало бы правительствам новые мощные способы управления экономикой — например, платежи по стимулированию и другие льготы можно было бы зачислять людям напрямую, — а разрешение центрального банка сделало бы CBDC безопасным цифровым активом для хранения. Но их введение может также создать новые проблемы, говорят Макинтош из CFR и другие эксперты, поскольку централизует огромное количество власти, данных и рисков в одном банке и потенциально может поставить под угрозу конфиденциальность и кибербезопасность.

Некоторые эксперты говорят, что возможность CBDC исключить коммерческие банки в качестве посредников несет в себе риски, потому что эти банки выполняют критическую экономическую роль, создавая и распределяя кредиты (т.