Портфельный инвестор это: Портфельный инвестор

Содержание

Портфельный инвестор

Портфельный инвестор (portfolio investor) — инвестор, покупающий акции компании исключительно с целью получения текущего дохода или прироста капитала в перспективном периоде, не ставящий своей задачей формирование контрольного пакета акций для реального участия в управлении такой акционерной компанией.

К портфельным инвесторам относятся инвестиционные фонды, пенсионные фонды, страховые компании и т.д.

По целям инвестирования выделяют стратегических и портфельных инвесторов. Первые из них ставят целью приобрести контрольные пакеты акций других компаний или большую долю в их уставном капитале для осуществления реального управления их делами. Они осуществляют также стратегию слияния и поглощения других компаний. Портфельный инвестор вкладывает свой капитал в разнообразные финансовые инструменты с целью получения приемлемого текущего дохода (в форме дивидендов и процентов) или прироста капитала в будущем.

Существует три типа портфельных инвесторов в зависимости от целей инвестора и предполагаемого риска:

  1. Консервативный.
  2. Умеренно-агрессивный.
  3. Агрессивный.

Консервативный портфельный инвестор

— защищает свои средства от инфляции, вкладывает средства в инструменты с невысокой доходностью и низким уровнем риска. Преимущественно это частные инвесторы.

Умеренно-агрессивный портфельный инвестор — вкладывает свои средства в ограниченном размере на длительный срок, который обеспечивает более высокую доходность. Во избежание потери капитала страхует себя вложениями в слабодоходные, но и малорискованные ценные бумаги.

Агрессивный портфельный инвестор — производит вложения средств в рискованные ценные бумаги с высоким уровнем доходности, производит спекулятивные операции на курсах ценных бумаг. Его вложения, как правило, краткосрочные и постоянно находятся в движении, то есть портфель ценных бумаг систематически меняется.

Любой тип инвесторов, формируя портфель ценных бумаг, должен учитывать:

  • степень риска доходности;
  • срок вложения;
  • тип ценной бумаги.

Таким образом, инвестор, работая на рынке ценных бумаг, должен учитывать следующие принципы:

  • диверсификация капитала;
  • разнообразие приобретаемых финансовых активов;
  • усредненная доходность акций нескольких компаний;
  • рискованность.

Портфельные инвестиции - что это такое: определение термина простыми словами

Портфельные инвестиции – это вложение денег в предприятия либо проекты с целью получить прибыль за счет процентов или дивидендов. При этом инвестор не участвует в управлении этим предприятием или проектом.

По сравнению с прямыми инвестициями, портфельные имеют меньший объем, а также более короткий срок. Формируются они через биржу. В качестве инструментов инвестирования выступают долговые (например, векселя или облигации) и долевые (например, акции) ценные бумаги.

Портфельные инвестиции отличаются высокой ликвидностью. Даже при наступлении неблагоприятной финансовой ситуации инвестор способен реализовать портфель полностью и покинуть рынок. Нередки инвесторы распродают все ценные бумаги, чтобы сделать другие вложения, что приводит к биржевым кризисам.

Стоит отметить, что граница между прямыми и портфельными инвестициями достаточно размыта. Даже прямые инвесторы не всегда стремятся управлять, а предпочитают оставаться в стороне от проекта. При падении оборотов на рынке портфельные инвестиции часто становятся прямыми. Также портфельные инвестиции имеют меньшие риски и предлагают более низкий доход.. 

К основным портфельным инвесторам относятся:

  1. Банки
  2. Инвестиционные фонды
  3. Частные лица
  4. Другие финансовые организации

Большое значение для любого вида инвестиций имеет иностранный капитал.

Портфельное инвестирование обладает определенными характеристиками:

  • Безопасность. Инвестиции должны быть устойчивы к колебаниям финансового рынка
  • Стабильность. Ценные бумаги обязаны приносить постоянный доход
  • Ликвидность. Портфель должен быть легко и быстро пополнен либо распродан

Достаточно сложно найти такие инструменты, которые будут объединять в себе все эти параметры. Грамотный инвестор должен уметь выбрать лучшие предложения на рынке, способные принести прибыль, при этом избегая рисков.

Выделяют три свойства успешного инвестиционного портфеля:

  1. Консервативность. Такая стратегия максимально сохраняет вложения за счет баланса надежных и рискованных инструментов
  2. Диверсификация. Портфель должен быть разнообразным так как вложение всех денег в один инструмент даже при привлекательных условиях чревато большими рисками. А широкий список различных не связанных между собой ценных бумаг позволяет снизить потери
  3. Ликвидность. Активы должны быть легко реализуемыми, чтобы инвестор мог в любой момент продать менее выгодные бумаги и быстро приобрести взамен них более доходные

Источники

Портфельный инвестор - What is Money?

Портфельный инвестор — это инвестор, заинтересованный в получении прибыли непосредственно от ценных бумаг, а не в контроле над предприятием. К портфельным инвесторам относятся в т.ч. инвестиционные фонды, пенсионные фонды, страховые компании.

Существует три типа портфельных инвесторов в зависимости от целей инвестора и предполагаемого риска:

1) Консервативный.
2) Умеренно-агрессивный.
3) Агрессивный.

Консервативный портфельный инвестор — защищает свои средства от инфляции, вкладывает средства в инструменты с невысокой доходностью и низким уровнем риска. Преимущественно это

частные инвесторы.

Умеренно-агрессивный портфельный инвестор — вкладывает свои средства в ограниченном размере на длительный срок, который обеспечивает более высокую доходность. Во избежание потери капитала страхует себя вложениями в низкодоходные, но в то же время и малорискованные ценные бумаги.

Агрессивный портфельный инвестор — производит вложения средств в рискованные ценные бумаги с высоким уровнем доходности, производит спекулятивные операции на курсах ценных бумаг. Его вложения, как правило, краткосрочные и постоянно находятся в движении, то есть портфель ценных бумаг систематически меняется.

Любой тип инвесторов, формируя портфель ценных бумаг, должен учитывать:

1) степень риска доходности;
2) срок вложения;
3) тип ценной бумаги.

Таким образом, инвестор, работая на рынке ценных бумаг, должен учитывать следующие принципы:

  • диверсификация капитала;
  • разнообразие приобретаемых финансовых активов;
  • усредненная доходность акций нескольких компаний;
  • рискованность.

Книги для портфельного инвестора

  • Роберт ХагстромПортфель Уоррена Баффета
    . (Robert Hagstrom — The Warren Buffett Portfolio: Mastering the Power of the Focus Investment Strategy).

Инвестиционный портфель и портфельные инвестиции: принципы формирования

Классификация инвестиций по цели инвестирования подразделяет их на прямые и портфельные инвестиции. Прямые инвестиции направлены на приобретение реальных активов с условием участия в их управлении инвестора. Сущность портфельного инвестирования — приобретение ценных бумаг, возможно тех же реальных активов в виде акций, для получения дохода. Портфельный инвестор не участвует в процессе управления теми предприятиями, акции которых он приобрел.

Содержание статьи

Портфельное инвестирование

Приобретая акции компаний или иные ценные бумаги, инвестор всегда рискует не получить ожидаемый доход, а иногда и вложенный капитал. Риски велики если инвестор покупает акции одной или двух компаний, поскольку рынок ценных бумаг отражает реальные процессы производства и сбыта продукции этих компаний, на которые влияют множество факторов негативных или позитивных. Инвестор может не успеть продать акции по выгодной цене в случае влияния негативных факторов на бизнес компаний, акции которых он приобрел. Он о них может и не знать, а узнать только после их падения в цене.

Для снижения рисков, инвестор формирует инвестиционный портфель, в котором размещаются акции разнообразных компаний с различной степенью риска и различным уровнем доходности. Понятие инвестиционного портфеля связано с представлением об обычном портфеле, набитым бумагами (акциями) различных компаний.

Портфель инвестиций замечателен еще и тем, что может постоянно видоизменяться в зависимости от конъюнктуры рынка ценных бумаг, сохраняя уровень доходности без изменения степени риска.

Инвестиционный портфель и инвесторы

Инвесторы также классифицируются на:

  • консервативных инвесторов;
  • умеренно-агрессивных;
  • агрессивных инвесторов.

Портфель инвестора чаще всего отражает его характер и сущность, если речь идет об инвесторе — физическом лице.

Если речь идет об инвесторе — юридическом лице, то формирование инвестиционного портфеля зависит от задач стоящих перед предприятием. Общими для них являются принципы формирования инвестиционного портфеля — соотношение доходности и риска: безрисковые вложения с низким уровнем доходности; умеренно рисковые вложения с гарантированной доходностью; вложения с высокой степенью риска и максимумом доходности.

Виды инвестиционных портфелей

Исходя из такого подхода, виды инвестиционных портфелей подразделяются на:
  • консервативный;
  • умеренный;
  • агрессивный.

Консервативный состоит из государственных ценных бумаг, акций "голубых фишек", золота и обеспечивает высокую защищенность составляющих и портфеля в целом, а доходность инвестиционного портфеля сохраняется на необходимом инвестору уровне.

Агрессивный укомплектован высокодоходными ценными бумагами, включая их дериваты. Эти ценные бумаги имеют достаточно высокую степень риска. Поэтому, инвестор сам активно управляет своим портфелем или постоянно контактирует с управляющим его портфелем брокером.

Умеренный сбалансирован, оптимизация инвестиционного портфеля по доходности и степени риска — характерная его черта. В таком портфеле находятся как высокодоходные бумаги с высокой степенью риска, так и низкодоходные надежные бумаги, типа государственных облигаций.

Читайте более детально про управление инвестициями. 

Типы инвестиционных портфелей

Типы инвестиционных портфелей зависят от цели формирования инвестиционного портфеля.
  1. Если для инвестора целью является быстрый рост капитала, он формирует портфель роста.
  2. Если цель — быстрый возврат инвестиций, то формируется портфель ликвидности.
  3. Цель инвестора — гарантированный постоянный доход, формируется портфель дохода, состоящий из акций крупных нефтяных компаний, компаний газового сектора экономики и крупных энергетических компаний.

Кроме этого портфели могут сформированы из региональных ценных бумаг или акций компаний одной отрасли. Также формируются инвестиционные портфели составленные из иностранных ценных бумаг — портфельные иностранные инвестиции.

Формирования инвестиционного портфеля

Этапы формирования инвестиционного портфеля:

  1. Определение себя как инвестора: консерватор, умеренный или агрессивный инвестор.
  2. Определение цели инвестирования: максимум доходности, минимум риска, быстрый рост капитала, быстрый возврат инвестиций или сочетание этих целей.
  3. Анализ рынка ценных бумаг исходя из целей инвестирования.
  4. Выбор ценных бумаг и определение их соотношения для заданного уровня доходности и минимума степени риска.
  5. Приобретение ценных бумаг и начало текущего мониторинга сформированного портфеля.

Управление портфельными инвестициями

Портфельные инвестиции, сформированные таким образом, могут управляться инвестором непосредственно или передаться в доверительное управление брокерской компании. Передача в доверительное управление не означает полную передачу прав на управлением портфелем. Изменение состава портфеля, увеличение или снижение стоимости активов портфеля происходит с обязательным согласованием с инвестором.

Сущность управления портфелем для инвестора состоит в поддержании его доходности на определенном уровне. Здесь существует два основных подхода:

  1. Формирование высоко диверсифицированного портфеля с заданным уровнем соотношения доходы/риски.
  2. Формирование высокодоходного портфеля с высоким уровнем риска.

В первом случае, участие инвестора в управлении связано с определением уровня соотношение доходы/риски через длительные промежутки времени и проведением необходимой коррекции состава портфеля. Такое управление называют пассивным. Но это название не отражает сути управления. Самый известный в мире портфельный инвестор Уоррен Баффетт практикует именно этот тип управления инвестициями и зарабатывает миллиарды долларов. Главное, по его мнению, правильно выбрать состав портфельных инвестиций, увидеть долговременную перспективу их роста, иметь терпение и ждать, не обращая внимания на периодическую нестабильность рынка ценных бумаг.

Во втором случае, управление портфелем называют активным. Анализ соотношения доходы/риски проводится ежедневно, на основании проводимого анализа, совершаются коррекция состава ценных бумаг, продажа одних и покупка других. Продажа части ценных бумаг возможна при условии, что они обладают высокой ликвидностью. При активном подходе к управлению портфельными инвестициями достаточно высок уровень операционных затрат, который снижает эффективность инвестиций, его также учитывает портфельный инвестор. Все это требует отличного знания рынка ценных бумаг, знания фундаментального и технического анализа рынка, одним словом, высокого профессионального уровня портфельного инвестора.

При любом подходе к управлению инвестиционным портфелем, успех инвестора зависит от его знания рынка ценных бумаг, фундаментальных процессов в экономике не только своей страны, но и в мировой экономике и умело применять эти знания.

Портфельное инвестирование является одним из приоритетных направлений в инвестиционной сфере деятельности. Портфельные инвестиции осуществляются каждый день во всем мире в громадных суммах. Вы также можете начать эту интересную и высокодоходную деятельность. Начните и увидите как это прибыльно и интересно.

Международные прямые инвестиции и их оценка.

Косвенные инвестиции: отличие от прямых, их суть и типы.

Источники инвестиций у страховых компаний и объекты инвестирования.

Все о внешних и внутренних инвестициях.

понятие, риски и принципы формирования

Начинающие инвесторы максимально подвержены рискам, ведь существуют случаи, когда недостаточно знать стратегии и иметь эффективные финансовые инструменты. Для успеха в многогранной области инвестиций понадобятся практика и знания, полученные путем личного опыта. Для безопасного действия на рынке и сохранения денежных средств существует надежный способ, подразумевающий применение портфельных инвестиций. Это решение позволяет уберечь капиталовложения, поэтому является востребованным не только среди новичков, но и сторожил сферы финансовой деятельности.

Содержание статьи

Что такое портфельные инвестиции

Существует несколько трактовок понятия «инвестиционный портфель», одним из которых является определение, специфицирующее его, как тип вложений для дальнейшего получения прибыли в количестве начисляемых процентов или дивидендов. Его главная особенность – отсутствие возможности у вкладчика управлять компанией, в который были вложены его средства.

Рост цены является результатом повышения прибыльности, а минимизация рисков – грамотного распоряжения и управления капиталом. Инвесторы с опытом предпочитают финансировать несколько проектов и использовать различные виды активов. Это тоже своего рода страховка от убытков и не окупаемости инвестиций.

Рассмотреть данную ситуацию можно следующим образом, к примеру, вкладчик инвестирует часть собственного капитала в ценные бумаги серьезных компаний, известных в мире и гарантирующих выплаты установленных договором дивидендов. Такое решение приравнивается к банковскому вкладу, когда клиент оформляет депозит в государственном финансовом учреждении на определенный срок и по условиям соглашения имеет право на получение процента от общей величины вложений.

Если у вкладчика существует целый перечень или несколько активов, то это и есть набор финансовых инструментов. Как и любой другой вид вложений, он должен приносить своему хозяину прибыль. Именно данное явление считается основополагающей целью инвестиционного портфеля, который предназначен для предоставления пассивного заработка. Однако необходимо учитывать, что уровень доходности от вложений зависит от вида выбранных активов, их цены и предусмотренного процента прибыли. Кроме того, существует еще один фактор, оказывающий воздействие на выручку – это сфера деятельности компании или направление разработанного проекта.

Можно сказать, что ведущей задачей акционера при формировании группы финансовых инструментов является образование по всей структуре капиталовложений полноценного баланса между уровнями доходности и риска. Также задача инвестора заключается в постоянном мониторинге динамики изменения финансовых рынков, а именно – стоимости и прибыльности.

Виды портфельных инвестиций

Определить ведущие разновидности капиталовложений поможет классификация, которая включает в себя три параметра. Все портфельные инвестиции акций делятся по следующим признакам:

  • ввиду инвестиционной деятельности;
  • степени риска и доходности;
  • способу получения прибыли.

Очередность распределения совокупности ценных бумаг по уровню риска и доходности выделяет два важных вида:

  • Консервативный. Он подразумевает финансирование различных организаций конкретной или нескольких сфер деятельности, которые отличаются повышенной производительностью и надежностью.
  • Диверсифицированный. Категория предполагаются разнообразие как в одном типа активов, так внутри финансовых инструментов. К примеру, за текущий период вкладчик может получить высокую прибыль от акций, а за следующий – от облигаций или опционов.

Если рассматривать такой показатель, как инвестиционная деятельность, то можно выделить его три основных типизации:

  • Консервативный вид. К нему относятся инвесторы с внушительным капиталом или вкладчики, не желающие рисковать собственными средствами. Такому подходу характерно капиталовложение по программе, предусматривающей минимум рисков. Кроме того, в состав консервативного портфеля входит надежные и малоприбыльные ценные бумаги, цель которых заключается в предоставлении небольшого, но стабильного дохода или сохранности материальных средств с учетом инфляции.
  • Агрессивный вид. Такой подход дает возможность инвестору получить максимальную прибыль при наличии высоких показателей риска. В портфеле инвестиций отсутствуют консервативные активы, при этом его значительную часть составляют акции или другие ценные бумаги новых и быстроразвивающихся предприятий.
  • Умеренный вид. Программа предусматривает сохранение баланса между значениями риска и доходности. В этом случае портфельный инвестор задействует достоверные и малодоходные активы, а также высокорентабельные и рискованные ценные бумаги. Характерным отличием данного типа является присутствие высокой ликвидности агрессивной доли портфеля.
Беря во внимание такой показатель, как способ получения прибыльности, то здесь можно отметить следующие виды групп финансовых активов:
  • Ростовой портфель. Его суть заключается в начислении дивидендов владельцу за счет роста стоимости ценных бумаг, причиной которого стало развитие организации-эмитента. Существует три вида ростового портфеля: консервативный, агрессивный и умеренный.
  • Доходный портфель. Более прибыльные инвестиции, так как в состав включены финансовые инструменты, предоставляющие высокий процент доходности вне зависимости от роста их стоимости. Такая ситуация может возникнуть, если компания, акции которой приобрел предприниматель, не требует дальнейшего территориального развития, вследствие чего заработанные средства распределяются между вкладчиками.

Принцип формирования портфеля инвестиций

В набор финансовых инструментов акционера могут входить ценные бумаги компании и проектов различных отраслевых сегментов. Кроме того, для него свойственно претерпевать изменений в объеме, структуре и параметрах в зависимости от критериев, оказывающих воздействие на прибыльность вкладов. Владелец свободного капитала, желающий стать обладателем пассивной прибыли, самостоятельно создает инвестиционный портфель, а также принимает ключевые решения по заключению контрактов, в частности купле-продаже акций или облигаций. Среди основных принципов его формирования стоит отметить следующие показатели:
  • Надежность активов. Устойчивыми и безубыточными инвестициями считаются те, на прибыльность которых не оказывает воздействие обвалы цен на финансовом рынке или нестабильная экономическая ситуация в стране. Однако акционер должен помнить, что надежными инструментами считаются малодоходные и неликвидные активы. Приводя пример, стоит отметить векселя – ценные бумаги государства, которые имеют низкий процент доходности, но высокий уровень неуязвимости.
  • Постоянство прибыли. Все знают, что капиталовложения должны отличаться высокой или средней степенью доходности. Однако дивиденды от финансирования должны обладать стабильностью и нерушимостью.
  • Ликвидность. Данный параметр подразумевает предоставление возможности оперативно и без существенных убытков продать активы или рефинансировать их в более выгодный инвестиционный проект. Однако как показывает практика, финансовые активы с высокой ликвидностью характеризуются максимально большими рисками.
Акционер, формирующий портфель, обязан обладать всеми выше рассмотренными показателями. Именно поэтому при капиталовложении рекомендуется взвешенно подойти к выбору активов различных сфер деятельности.

Как рассчитать риски и доходность портфеля активов

При формировании группы определенных финансовых инструментов инвестор полагается на два основных критерия: уровень риска и ожидаемую прибыльность. Опасность потери капитала при вложении средств в ценные бумаги может быть двух типов: систематической и несистематической. Появление систематического риска может быть связано с общеэкономическими и рыночными изменениями, которые оказывают непосредственное воздействие на все финансируемые инструменты. Если говорить о несистематических рисках, то их уникальность заключается в способности влияния на инвестируемые активы конкретной компании.

Снизить степень систематического риска невозможно, однако есть шанс произвести измерение воздействия рынка на прибыльность ценных бумаг. Величину опасности олицетворяет параметр бета, который характеризуется чувствительность актива к преобразованию доходности. Учитывая его показатель можно путем количественной оценки определить уровень риска с учетом ценовых изменений на всем рынке. Стоит отметить, что чем выше данное значение для ценных бумаг, тем мощнее увеличивается их цена при росте рынка.

Снизить значение несистематического риска поможет формирование диверсифицированного портфеля, который будет включать в себя огромное количество разнообразных акций и других ценных бумаг. Используя раздельный анализ активов, на основании полученных показателей можно определить уровень доходности и риск всего набора финансовых инструментов. При этом абсолютно неважно, какой стратегический подход был выбран для инвестиционного портфеля: ставки на повышение или понижение, ротация сегментов конкретной отрасли или следование за рынком.

Проведение точного расчета показателей требуется финансовым руководителям для выбора максимально эффективных активов, которые будут соответствовать их инвестиционной политике. Кроме того, на основании таких значений можно создавать портфели ценных бумаг различных типов. Каждый начинающий или профессиональный менеджер должен научиться определять ожидаемую прибыльность активов – это одно из важных условий инвестиционной деятельности.

Преимущества и нюансы портфельного инвестирования

Это финансовая сфера имеет как сильные стороны, так и подводные камни, которые должен учитывать каждый капитала вкладчик. Среди достоинств портфельных инвестиций стоит отметить следующие показатели:
  • Высокая ликвидность. Способность быстро вернуть вложенные средства является главным преимуществом группы финансовых активов. Так, инвестировав определенную сумму в ценные бумаги с высокой или средней ликвидностью, у вкладчика есть возможность получить хорошую прибыль с минимальными рисками.
  • Доступность. Этот параметр характеризует публичность рынка акций для всех желающих. Для ведения финансовой деятельности инвесторы могут использовать различные объемы продаж и механизмы образования цен. Кроме того, нет нужды составлять статистику при установлении стоимости активов, так как данная информация открыта для всех пользователей сети. Найти ее можно на официальном сайте Московской биржи.
  • Простота использования. Совершить сделку может каждый предприниматель, имеющий необходимую сумму денежных средств, при этом ему не нужно будет уделять им особого внимания. После финансирования компании-эмитента акционер может на определенное время забыть о ценных бумагах, не принимая участия в их управлении, однако регулярно получая дивиденды, которые перечисляются на счет в банке.
  • Доходность. Так как активы не что иное, как финансовые инструменты, то за их использование можно получить большую прибыль. Наиболее рентабельным типом являются акции, от которых владелец может получать как установленный процент, так и выплаты при продаже активов по значительно увеличенной цене.

Несмотря на то, что инвестиции являются пассивной формой прибыли, обладатель ценных бумаг может приумножить свой капитал в несколько раз при грамотном распоряжении портфелем финансовых активов. Однако у его положительных сторон существует ряд недостатков, представленных следующими значениями:

  • высоким уровнем риска;
  • необходимостью проведения анализа ситуации рынка;
  • требованием хорошего знания финансовой сферы.

Неумелое вложение собственного капитала в ценные бумаги может привести к его потери. Следовательно, чтобы добиться успеха необходимо не только наличие определенных навыков, но и умение правильного построения причинно-следственных схем.

В заключении стоит отметить, что портфельные инвестиции являются эффективным и устойчивым источником дохода, который доступен для всех владельцем свободного капитала. Отличие рассматриваемого типа вложений от прямых инвестиций состоит в отсутствие возможности влияния или управления вкладчиком компанией-эмитентом. Его роль заключается во вложении средств и получении дохода.

Портфельные инвестиции - это стоимость времени, выраженная в деньгах

Финансовый мир живет по своим законам, которые в большинстве своем не всегда доступны простому человеку даже для простого их понимания.

Однако все же требования современности, открытость информационного пространства и развитие коммуникационных технологий   предоставляют   множество разнообразных возможностей для тех, кто хочет управлять своими деньгами сам, становясь хозяином своей   собственной жизни.

Из всего обширного набора финансовых инструментов и технологий, наиболее практичным и эффективным   способом   вложений своих личных капиталов являются, так называемые, портфельные инвестиции. В общем виде портфельные инвестиции представляют собой финансовый инструмент, состоящий   из нескольких активов — ценных бумаг, акций, облигаций, драгоценных металлов (см. Инвестиции в драгоценные металлы — островок безопасности) и валюты депозитов, и множества других   активов.

Основная задача портфеля – это обеспечить инвестору, вложившему в него деньги, определенный (заданный) уровень доходности на конкретном промежутке времени для достижения четко поставленных целей.

Главный принцип эффективности такого портфеля основан на специальном подборе соответствующих инструментов с тем, чтобы при различных изменениях рыночной конъектуры стоимость портфеля (а значит и доход инвестора) непрерывно росла.

Содержание статьи

Базовые  принципы формирования рыночного портфеля

Поскольку изначально определено, что портфельными инвестициями являются особые совокупности   финансовых активов, а значит, принципы их формирования должны соответствовать тем свойствам, которые присущи каждым из них:

  • Целеполагание. Основой любой деятельности, в том числе и в финансовых инвестициях, являются правильно поставленные цели. От того, насколько они сформулированы четко, зависит подбор наиболее подходящих инструментов. Чем дольше временной горизонт инвестирования, тем более надежные и ликвидные активы в него включаются.
  • Уровень доходности. Любой портфель должен приносить своему инвестору заданный параметр прибыльности. Избыточная концентрация на достижение максимума дохода может существенно увеличить риски портфеля, которые будет трудно контролировать.
  • Уровень контролируемой ликвидности. Входящие в состав портфеля активы должны соответствовать этому принципу, поскольку изначально заданная структура портфеля обязательно должна периодически пересматриваться, реагируя на изменения рыночной конъектуры, смену экономических условий. Наличие ликвидных активов избавит инвестора от необходимости затрачивать дополнительные средства и время на избавление от ставших неликвидными акций, обесценившихся валют и т.п.
  • Диверсификация инвестиций. Метод подбора входящих в него финансовых инструментов, дающий возможность получения прибыли при любых колебаниях цен на рынке. Этот подбор осуществляется исходя из того положения, что сектора экономики, компании находятся в разных фазах экономического цикла. Включение в состав своего портфеля, например, акций компаний, чей бизнес никак не связан между собой, позволяет нивелировать основные рыночные риски. С другой стороны, чрезмерное увлечение диверсификацией своего рыночного портфеля может привести к потере контроля над его доходностью из-за сложности управления.

Портфель инвестора – основные виды и состав

Существует очень обширная типология и виды рыночных портфелей, применяемых на практике.

Но все их можно свести к двум основным типам, исходя из уровня принимаемого инвестором риска и доходности:

  1. Портфели с агрессивной (рискованной) инвестиционной стратегией.

Наиболее часто используются   специальными инвестиционными структурами — хэдж -фонды, венчурные инвестиционные компании или фонды коллективных инвестиций.

Типичная структура рискованного портфеля:

  • Акции и облигации компаний, отличающихся относительно низкой ликвидностью, повышенным уровнем риска. Это обычно новые рыночные структуры, которые только вышли на финансовый рынок. Потенциально несут в себе высокий уровень риска, но вместе с тем и высокий уровень доходности. Иногда их называют «мусорными» или активами низких эшелонов.
  • Валюты с повышенной волатильностью. В основном это относится к денежным инструментам развивающихся стран. Позволяют получать дополнительную рыночную премию при осуществлении сделок типа керри — трейд, основанную на большой курсовой разнице. Например, дорогим долларом покупаются дешевые активы Бразилии, Филиппин или России.
  • Использование деривативных финансовых инструментов (фьючерсов, опционов) для защиты портфеля от высоких рыночных рисков.
  1. Противоположностью рискованного портфеля является -консервативный (или сбалансированный).

Применяется фондами (в т.ч. и суверенными), страховыми корпорациями и банками, несущими ответственность перед неограниченно большим количеством клиентов. Например, инвестиционный портфель банка — это пул активов, имеющий наивысший рейтинг надежности, ликвидности. Он должен соответствовать строгим требованиям, определяемым государственным регулятором (Центральным Банком).

Обычно в его состав входят:

  • Акции с наивысшим рейтингом
  • Государственные облигации (ОФЗ, евробонды)
  • Депозитные сертификаты системообразующих отечественных и зарубежных банков
  • Драгоценные металлы наивысшей пробы (в слитках)

Что касается практики формирования (см. Модели формирования портфеля инвестиций. Грамотный подход – удачные вложения) и управления инвестиционными портфелями, применяемыми зарубежными фондами, то она во многом определяется степенью государственного регулирования. Портфельные зарубежные инвестиции это – определенная система управления капитала, основанная на использовании рыночных преимуществ конкретных стран.

Например, фондовый рынок Китая до недавнего времени был в фаворитах у многих хедж-фондов всего мира. Связано это было с высокими темпами роста экономики этой страны.

Как только наступил период ее охлаждения, сразу начался мощный отток иностранного капитала из всех китайских активов. В дополнении к этому портфельные иностранные инвестиции — это еще и мощный финансовый поток, с помощью которого в экономику принимающей страны, в бизнес, в ней существующие, приходят капиталы, используемые компаниями для своего развития.

Способы управления инвестиционным портфелем и его риски

Как всякий бизнес, в управлении капиталом существует своя методология управления инвестиционными портфелями и работы с рисками.

Эта методология предусматривает следующие способы и инструменты:

  • Анализ рыночной ситуации — фундаментальный и технический анализ
  • Система прогнозирования с использованием методик развития сценариев, экспертных оценок
  • Управление рисками. Риск инвестиционного портфеля это — набор определенных отрицательных воздействий на рыночную стоимость активов в его составе. Риски бывают системными – связанные непосредственно с рынком, экономическими и политическими условиями, и несистемными – отрицательные факторы, связанные с  активами (банкротство компании,   ошибки менеджмента).

Такие риски страхуются (хеджируются) специальными финансовыми инструментами – фьючерсными контрактами, колл — или пут -опционами.

  • Привлечение для управления инвестиционным портфелем специальных управляющих компаний, или экспертов (например, как в новой индустрии инвестиционных ПАММ-счетов).

Способ управления инвестиционным портфелем — это, кроме всего прочего, и политика самого инвестора в его отношении к риску и масштабности поставленных им целей.

И в завершении несколько слов, что такое портфельные инвестиции и для чего оно нужно с позиции обычного человека. На удивление, тут все очень просто. Стоимость рыночных активов (акций, например) в отличие от зарплаты и даже банковского депозита растет по совсем другим математическим законам, которые определяются понятием сложного процента и закона стоимости времени.

Совет. Прежде, чем инвестировать в акции и другие рыночные финансовые инструменты, необходимо обязательно проконсультироваться у экспертов или сделать над собой небольшое усилие и прочитать хотя бы пару книг.

В результате приобретения акций компании увеличивается не только своя доля в ее уставном капитале и прибыли, но вместе с ростом бизнеса растет и стоимость акции на рынке, иногда в десятки, сотни и даже тысячи процентов (стоит посмотреть на графики Аппл, Фейсбук или Сбербанка). Откладывая же деньги на банковский депозит, можно через несколько лет получить только (в лучшем случае) половину их реальной стоимости.

Роль портфельного инвестирования на предприятии Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

РОЛЬ ПОРТФЕЛЬНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ

© Нечаев К.Ю.*

Санкт-Петербургский государственный экономический университет, г. Санкт-Петербург

Статья описывает какие задачи помогает решать портфельное инвестирование. Понятие портфельные инвестиции и прямые инвестиции. Рассмотрены основные этапы формирования инвестиционного портфеля. Критерия принятия решения при инвестирование в объект. Диверсификация инвестиционного портфеля.

Ключевые слова: портфельные инвестиции, диверсификация инвестиционного портфеля, этапы формирования инвестиционного портфеля, критерия принятия решения при инвестировании, прямые инвестиции.

Предприятия, особенно корпоративного типа, постоянно сталкиваются с необходимостью инвестиций, т.е. с вложением финансовых средств (внутренних и внешних) в различные программы и отдельные мероприятия (проекты) с целью организации новых, поддержания и развития существующих производств (производственных мощностей), технической подготовки производства, получения прибыли и других конечных результатов, например природоохранных, социальных и др.

Инвестиции обеспечивают динамичное развитие предприятия и позволяют решать следующие задачи:

1. Расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов.

2. Приобретение новых предприятий.

3. Диверсификации, т.е. освоения новых областей бизнеса, стратегическая ориентация на создание многопрофильного производства.

Итак, инвестиции, которые может осуществлять предприятие, можно разделить на реальные и финансовые.

Реальными инвестициями являются вложения капитала, которые есть в распоряжении предприятия, в обновление своей материальной базы, а именно на приобретение основных средств, ремонт и модернизацию основных средств, вложения в нематериальные активы, а также в прирост запасов товарно-материальных ценностей.

Финансовыми инвестициями являются вложения капитала в ассоциированные и дочерние предприятия, в корпоративные права других предприятий и на приобретение долговых финансовых инструментов.

* Аспирант кафедры Денег и ценных бумаг.

Под финансовыми инвестициями понимаются активы, которые содержатся предприятием с целью увеличения прибыли (процентов, дивидендов и т.п.), рост стоимости капитала или других выгод для инвестора.

Следовательно, для предприятия, которое не является институциональным инвестором, инвестиционная деятельность классифицируется по двум группам - реальные и финансовые инвестиции. Совокупность всех видов инвестиций, осуществляемых предприятием, составляет инвестиционный портфель этого предприятия.

Инвестиционный портфель - это целенаправленно сложившаяся совокупность объектов финансового и / или реального инвестирования, предназначенная для реализации предварительно разработанной стратегии, которая определяет инвестиционную цель. Управление портфелем требует взвешенного подхода и дает наилучшие результаты благодаря тщательному анализу потребностей инвестора, а также приемлемых для включения в портфель инвестиционных инструментов. При формировании портфеля следует учитывать следующие условия: необходимый уровень текущего дохода, сохранение и прирост капитала, налоговые аспекты, риск и т.п. Каждый из этих факторов и их комбинации играют важную роль при определении типа портфеля, что соответствует инвестиционным целям определенного инвестора.

В нынешних условиях портфель можно формировать как совокупность определенного количества объектов реального и / или финансового инвестирования за счет соответствующего вида инвестиционных инструментов согласно действующему законодательству.

В литературных источниках по вопросам инвестирования можно заметить отождествление понятий «инвестиционный портфель» и «портфель ценных бумаг». По нашему мнению, это может быть сочетание определений «инвестиционный портфель» и «портфельные инвестиции».

Портфельные инвестиции, по одному из возможных определений, это инвестиции, которые инвестор осуществляет, не надеясь получить дополнительные выгоды, вытекающие из получения управленческого контроля над компанией и участия в ее хозяйственной деятельности, что характерно для так называемых прямых инвестиций. Цель портфельного инвестора ограничивается повышением стоимости инвестированного капитала (например, акций) и / или получением текущего дохода, который этот капитал может давать (например, в виде дивидендов на акции). В таком случае инвестор не сосредоточивается на одном каком-то вложении в финансовый или реальный актив, а создает портфель из произвольного количества активов.

В противоположность портфельным, прямыми инвестициями называют приобретение инвестором длительного интереса в объекты инвестирования. Прямые инвестиции - основная форма движения частного капитала, обеспечивающая установление эффективного контроля и дает право непосредственного распоряжения компанией. По определению МВФ, прямые ино-

странные инвестиции существуют в том случае, когда иностранный собственник владеет не менее 25 % уставного капитала акционерного общества (согласно американскому законодательству - не менее 10 %, в странах Европейского Сообщества - 20-25 %, в Канаде, Австралии и Новой Зеландии - 50 %.

Таким образом, под портфельными инвестициями чаще всего понимают вложения инвестиционных ресурсов в ценные бумаги и деривативы на фондовом рынке, причем совокупная доля ценных бумаг одного эмитента должно быть не более 10 % от уставного капитала эмитента.

Но предприятие кроме вложений в ценные бумаги на непродолжительный период, может осуществлять и другие виды инвестиционной деятельности, поэтому инвестиционный портфель предприятия состоит как из портфельных, так и прямых инвестиций.

Система управления инвестиционным портфелем является составляющей общей системы управления корпорации. Поскольку портфель ценных бумаг предприятия состоит как из прямых, так и портфельных инвестиций, то методологическое обеспечение управления этим портфелем должен сочетать в себе методы и инструменты управления и оптимизации как прямыми, так и портфельными инвестициями, как реальными, так и финансовыми.

На уровне предприятия инвестиционный процесс заключается в принятии инвестором решения относительно ценных бумаг, или реальных объектов инвестирования, в которые осуществляются инвестиции, объемов и сроков инвестирования. Эта процедура включает основные этапы управления инвестиционным портфелем:

1. Выбор инвестиционной политики.

2. Анализ рынка ценных бумаг.

3. Просмотр портфеля ценных бумаг.

4. Оценка эффективности портфеля ценных бумаг.

При формировании инвестиционного портфеля корпорации руководствуются соответствующими принципами в зависимости от вида портфеля, цели инвестирования, уровня риска и ликвидности.

В процессе принятия решения относительно вложения средств в тот или иной объект инвестирования, предприятие должно пользоваться следующими критериями:

1. Цель инвестирования.

2. Сумма средств, должны выделяться на инвестиционную деятельность.

3. Сроки отвлечение средств в инвестиционной деятельности.

4. Себестоимость инвестиций.

5. Ожидаемую сумму доходов или норму прибыли на инвестиции.

6. Возможные риски.

7. Уровень ликвидности инвестиционных вложений.

8. Доходность альтернативных направлений размещения капитала.

Важным моментом при формировании инвестиционного портфеля является определение источников финансирования инвестиций.

Если источником финансирования инвестиций являются финансовые ресурсы, предоставленные в распоряжение предприятия на платной и возвратной основе, то ожидаемая отдача от плановых инвестиций (ожидаемая норма процента) должна быть выше цены привлеченного капитала.

Если же инвестиции будут осуществляться за счет собственных источников (прибыли и амортизационных отчислений), то критериями выбора вида или формы инвестирования наряду с ожидаемой нормой прибыли выступают показатели улучшения состояния основных средств, повышение производительности труда, снижение прямых материальных затрат, а также снижение коммерческих рисков путем диверсификации видов деятельности.

Кроме того, если корпорация намерена осуществлять текущие инвестиции (сроком до 12 месяцев), то источниками их финансирования может быть свободный остаток ликвидных средств.

Портфельная теория, основанная в середине прошлого столетия оперирует методами оптимизации инвестиционного портфеля. Но возможность применения портфельных теорий в РФ ограничивается развитием фондового рынка, ведь далеко не все потенциальные объекты инвестирования обращаются на украинском фондовом рынке, а также очень значительными рисками, связанными с нестабильной политической ситуацией, что значительно усложняет достоверное определение уровня риска отдельного объекта инвестирования. Но, несмотря на это, ключевой вывод портфельной теории Марковица о том, что вложения заданного объема инвестиционного капитала в один и тот же объект инвестирования является более рисковым, чем инвестирование этой же суммы в различные объекты, по нашему мнению должно быть одним из главных критериев инвестиционной политики отдельного предприятия.

Диверсификация инвестиционного портфеля требует наличия опытных специалистов высокой квалификации, соответствующего программного и информационного обеспечения. Поэтому затраты на организацию инвестиционного процесса могут себе позволить не все субъекты предпринимательства. В этих условиях повышается роль институциональных инвесторов - паевых и корпоративных инвестиционных фондов, которые являются профессиональными участниками фондового рынка.

Фондовый рынок обеспечивает переток финансовых ресурсов отечественных и иностранных инвесторов и их направления в реальный сектор экономики за счет выпуска ценных бумаг и их последующего обращения на вторичном рынке.

Список литературы:

1. Багацкая Г.В. Теоретико-методические основы формирования инвестиционного портфеля корпораций [Электронный ресурс] // eNUFTIR. -2012. - Режим доступа: dspace.nuft.edu.ua.

2. Довбенко М. Современная теория портфельных инвестиций // Экономика Украины. - 2005. - № 4. - С. 81-92.

3. Пономаренко Е.Б. Учетное обеспечение управления финансовыми инвестициями // Вестник ЖДТУ - 2009. - № 2. - С. 28-30.

4. Портфельное инвестирование: уч. пособие / А.А. Пересада, А.Г. Шевченко, Ю.М. Коваленко, С.В. Урванцева. - К.: КНЭУ 2004. - 408 с.

5. Смалюк Г.Ф. Методы формирования и реализации инвестиционного портфеля // Наука и экономика. - 2007. - № 2. - С. 18-24.

ОЦЕНКА РИСКОВ МЕТОДОМ АНАЛИТИЧЕСКИХ СЕТЕЙ (МАС) ПРИ АНАЛИЗЕ ЛУЧШЕГО И НАИБОЛЕЕ ЭФФЕКТИВНОГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ НЕДВИЖИМОСТИ

© Олейникова Н.Н.*

Российский экономический университет им. Г.В. Плеханова, г. Москва

Данная статья посвящена вопросу оценки рисков инвестиционного проекта при проведении анализа лучшего и наиболее эффективного использования недвижимости. Рассматривается взаимосвязь между потенциальными доходами от реализации инвестиционного проекта и соответствующими рисками для каждого возможного сценария развития объекта недвижимости. Статья содержит методику, позволяющую сделать вывод о разумности несения рисков, связанных с получением повышенного дохода, или об отсутствии необходимости нести дополнительные риски, так как потенциальный повышенный доход не достаточен для подобного уровня рисков. В данной статье автор вводит собственный показатель величины риска на единицу дохода, основанный на данной методике.

Ключевые слова: лучшее и наиболее эффективное использование недвижимости, оценка рисков, метод аналитических сетей, риск-емкость денежной единицы.

Эффективное использование недвижимости - залог богатства и процветания экономики страны. Для любого государства вопрос рационального использования ресурсов всегда будет иметь исключительное значение. После мирового финансового кризиса, произошедшего в 2008 году, проблема разумного выбора использования недвижимости приносящей доход обрела особый смысл, так как владельцы стали считаться не только с потенциальными финансовыми выгодами, но и заострили свое внимание на проблеме рисков.

* Аспирант.

Определение портфеля

Что такое портфель?

Портфель - это совокупность финансовых вложений, таких как акции, облигации, товары, денежные средства и их эквиваленты, включая фонды закрытого типа и фонды, торгуемые на бирже (ETF). Люди обычно считают, что акции, облигации и денежные средства составляют основу портфеля. Хотя это часто бывает, это не обязательно должно быть правилом. Портфель может содержать широкий спектр активов, включая недвижимость, искусство и частные инвестиции.

Вы можете самостоятельно управлять своим портфелем или позволить финансовому менеджеру, финансовому консультанту или другому финансовому специалисту управлять вашим портфелем.

Ключевые выводы

  • Портфель - это совокупность финансовых вложений, таких как акции, облигации, товары, денежные средства и их эквиваленты, а также их эквиваленты фондов.
  • Акции и облигации обычно считаются основными строительными блоками портфеля, хотя вы можете вырастить портфель с множеством различных типов активов, включая недвижимость, золото, картины и другие предметы коллекционирования искусства.
  • Диверсификация - ключевая концепция управления портфелем.
  • Толерантность человека к риску, инвестиционные цели и временной горизонт - все это критические факторы при составлении и корректировке инвестиционного портфеля.

Общие сведения о портфелях

Одна из ключевых концепций в управлении портфелем - мудрость диверсификации, что означает просто не класть все яйца в одну корзину. Диверсификация пытается снизить риск за счет распределения инвестиций между различными финансовыми инструментами, отраслями и другими категориями.Он направлен на максимизацию прибыли за счет инвестирования в разные области, каждая из которых по-разному реагирует на одно и то же событие. Есть много способов диверсификации. Как вы решите это сделать, зависит от вас. Ваши цели на будущее, ваш аппетит к риску и ваша личность - все это факторы при принятии решения о том, как построить свой портфель.

Независимо от состава активов вашего портфеля, все портфели должны содержать некоторую степень диверсификации и отражать терпимость инвестора к риску, целям доходности, временному горизонту и другим соответствующим ограничениям, включая налоговую позицию, потребности в ликвидности, правовые ситуации и уникальные обстоятельства.

Управление портфелем

Вы можете думать об инвестиционном портфеле как о пироге, разделенном на кусочки разного размера в форме клина, каждый из которых представляет отдельный класс активов и / или тип инвестиций. Инвесторы стремятся создать хорошо диверсифицированный портфель, чтобы обеспечить распределение портфеля риска и доходности, соответствующее их уровню толерантности к риску. Хотя акции, облигации и денежные средства обычно рассматриваются как основные строительные блоки портфеля, вы можете вырастить портфель с множеством различных типов активов, включая недвижимость, золотые запасы, различные типы облигаций, картины и другие предметы коллекционирования искусства.

Инвестопедия / Карла Тарди

Образец распределения портфеля, изображенный выше, предназначен для инвестора с низким уровнем толерантности к риску. В общем, консервативная стратегия пытается защитить стоимость портфеля, инвестируя в ценные бумаги с меньшим риском. В этом примере вы увидите, что полные 50% распределяются на облигации, которые могут содержать высококачественные корпоративные и государственные облигации, в том числе муниципальные.

Распределение 20% акций может включать в себя акции голубых фишек или акций с высокой капитализацией, а 30% краткосрочных инвестиций могут включать наличные деньги, депозитные сертификаты (CD) и высокодоходные сберегательные счета.

Большинство профессионалов в области инвестиций согласны с тем, что диверсификация, хотя и не гарантирует от потерь, является ключевым компонентом для достижения долгосрочных финансовых целей при минимизации риска.

Типы портфелей

Может быть столько разных типов портфелей и портфельных стратегий, сколько инвесторов и управляющих деньгами. Вы также можете выбрать несколько портфелей, содержание которых может отражать другую стратегию или инвестиционный сценарий, структурированные для различных нужд.

Гибридный портфель

Подход гибридного портфеля диверсифицируется по классам активов. Создание гибридного портфеля требует открытия позиций в акциях, а также в облигациях, товарах, недвижимости и даже в произведениях искусства. Как правило, гибридный портфель предполагает относительно фиксированное соотношение акций, облигаций и альтернативных инвестиций. Это выгодно, потому что исторически акции, облигации и альтернативы демонстрировали далеко не идеальную корреляцию друг с другом.

Портфельные инвестиции

Когда вы используете портфель в инвестиционных целях, вы ожидаете, что акции, облигации или другой финансовый актив будут приносить прибыль или расти в цене с течением времени, или и то, и другое.Портфельные инвестиции могут быть либо стратегическими - когда вы покупаете финансовые активы с намерением удерживать эти активы в течение длительного времени; или тактический - когда вы активно покупаете и продаете актив в надежде получить краткосрочную прибыль.

Агрессивный портфель, ориентированный на акции

Базовые активы в агрессивном портфеле обычно принимают на себя большие риски в поисках большой прибыли. Агрессивные инвесторы ищут компании, которые находятся на ранних стадиях своего роста и имеют уникальное ценностное предложение.Большинство из них еще не стали общеизвестными именами.

Защитный портфель, ориентированный на акции

Портфель, который является защитным, будет, как правило, сосредоточен на потребительских товарах, устойчивых к спадам. Защитные акции хорошо себя чувствуют как в плохие, так и в хорошие времена. Независимо от того, насколько плоха экономика в данный момент, компании, производящие продукты, необходимые для повседневной жизни, выживут.

Портфель акций, ориентированный на доход

Этот тип портфеля зарабатывает деньги на акциях, выплачивающих дивиденды, или других типах распределения между заинтересованными сторонами.Некоторые акции в портфеле доходов также могут входить в защитный портфель, но здесь они выбираются в первую очередь из-за их высокой доходности. Портфель доходов должен генерировать положительный денежный поток. Инвестиционные фонды в сфере недвижимости (REIT) являются примерами приносящих доход инвестиций.

Спекулятивный портфель, ориентированный на акции

Спекулятивный портфель лучше всего подходит для инвесторов, которые имеют высокий уровень толерантности к риску. Спекулятивные игры могут включать первичное публичное размещение акций (IPO) или акции, которые, по слухам, являются объектами поглощения.Технологические или медицинские фирмы, разрабатывающие один прорывный продукт, также попадают в эту категорию.

Влияние толерантности к риску на распределение портфеля

Хотя финансовый консультант может создать общую модель портфеля для отдельного лица, терпимость инвестора к риску должна в значительной степени отражать содержание портфеля.

Напротив, терпимый к риску инвестор может добавить несколько акций роста с малой капитализацией к агрессивной позиции роста акций с большой капитализацией, предположить наличие некоторого риска по высокодоходным облигациям и посмотреть на недвижимость, международные и альтернативные инвестиционные возможности для своего портфеля. .В общем, инвестор должен минимизировать подверженность рискам по ценным бумагам или классам активов, волатильность которых вызывает у них дискомфорт.

Влияние временного горизонта на распределение портфеля

Подобно толерантности к риску, инвесторы должны учитывать, сколько времени они должны инвестировать при создании портфеля. В общем, инвесторы должны двигаться к консервативному распределению активов по мере приближения их целевой даты, чтобы защитить прибыль портфеля до этого момента.

Например, консервативный инвестор может отдать предпочтение портфелю с акциями с высокой капитализацией, индексными фондами широкого рынка, облигациями инвестиционного уровня и позицией в ликвидных эквивалентах денежных средств с высоким рейтингом.

Возьмем, к примеру, инвестора, откладывающего деньги на пенсию, который планирует оставить работу через пять лет. Даже если этому инвестору удобно вкладывать средства в акции и более рискованные ценные бумаги, он может захотеть вложить большую часть портфеля в более консервативные активы, такие как облигации и наличные деньги, чтобы защитить то, что уже было сохранено. И наоборот, человек, который только начинает работать, может захотеть инвестировать весь свой портфель в акции, поскольку у него могут быть десятилетия для инвестирования и возможность выдержать некоторую краткосрочную волатильность рынка.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем ценных бумаг
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Торговые курсы
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Свяжитесь с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Как создать успешный инвестиционный портфель

Высшее образование может поставить вас на путь успешной карьеры, но то, что часто упускается из традиционной учебной программы, - это практические советы по личным финансам, особенно в том, как инвестировать свои сбережения в будущее.

Так как же начать инвестировать? Стоит ли инвестировать в фондовый рынок, облигации, золото или недвижимость? Сколько нужно держать наличными? Создание продуманного инвестиционного портфеля требует понимания инвестиций и того, как они могут помочь вам в финансовом отношении.Как только вы это узнаете, вы сможете проанализировать свои личные потребности, чтобы найти для себя наилучшие доступные инвестиционные стратегии.

Зачем нужен инвестиционный портфель?

Инвестирование и используемые термины поначалу могут показаться немного пугающими, но не стоит пугаться. Вы быстро поймете. Во-первых, давайте поймем необходимость инвестиционного портфеля. Инвестиционный портфель - это группа инвестиций, которая может включать в себя акции, облигации, товары, недвижимость, наличные деньги и многое другое. Когда вы составляете инвестиционный портфель, вы пытаетесь собрать активы, которые со временем растут.Инвестиционные портфели служат способом сохранить покупательную способность ваших сбережений и предлагают рост.

Но зачем инвестировать? Глядя на свои сбережения, считайте, что 1 доллар сегодня стоит больше, чем 1 доллар завтра. С ростом стоимости товаров наличные, которые вы оставляете в банке, с каждым днем ​​становятся все менее ценными. Федеральная резервная система устанавливает целевой годовой уровень инфляции на уровне 2%, и инвестиции могут использоваться для борьбы с этой инфляцией.

Один из способов взглянуть на эту инфляцию - это предположить, что стоимость вашей жизни может расти на 2% в год.Если ваш инвестиционный портфель также увеличился как минимум на 2%, вы можете покрыть растущие расходы. Успешный портфель обеспечивает возврат ваших сбережений, одновременно защищая ваши деньги от риска инфляции.

Каковы примеры компонентов инвестиционного портфеля?

Финансовые рынки создали множество инвестиций на выбор. Вот два наиболее распространенных варианта и способов инвестирования в эти классы активов.

Акции

Покупка акций чаще всего называется владением акциями.Обычно вы покупаете акции компании по цене, указанной на фондовой бирже, плюс все комиссии, взимаемые вашим брокером. Покупая акции, вы становитесь частичным владельцем публичной компании.

Как акционер, вы обычно имеете право голоса или права на получение дивидендов. Если компания решит выплачивать регулярные дивиденды, вы будете получать регулярные денежные выплаты.

Облигации

Владение облигацией означает, что вы ссужаете свои деньги другому лицу с соглашением о том, что заемщик выплатит вашу первоначальную основную сумму плюс проценты.Двумя основными организациями, выпускающими долговые обязательства (облигации), являются правительства и корпорации. У каждой облигации есть финансовые условия, которые согласовываются перед выпуском, например, сроки и сумма выплаты процентов и срок окупаемости.

Облигации обычно считаются менее рискованными инвестициями, чем акции. Существуют запланированные денежные потоки, и кредиторы могут обратиться за помощью, преследуя активы компании, если компания перестает платить. Однако имейте в виду, что доходность по облигациям исторически была ниже, чем по акциям.

Паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды (ETF)

Общие инвестиционные стратегии для начинающих часто включают паевые инвестиционные фонды или биржевые фонды (ETF).

Паевые инвестиционные фонды объединяют деньги инвесторов и инвестируют в различные облигации, акции и другие типы финансовых ценных бумаг. Паевые инвестиционные фонды обычно имеют определенную инвестиционную стратегию, которая может быть ориентирована на определенный класс активов или тип стратегии. В этом случае управляющий портфелем фонда выбирает подходящие инвестиции.Вы фактически доверяете профессиональному инвестору понять, какие ценные бумаги лучше всего подходят для вашего портфеля.

Подобно паевым инвестиционным фондам, биржевые фонды представляют собой совокупность отдельных ценных бумаг, объединенных в один инвестиционный механизм. ETF являются популярным средством инвестирования в более широкий рыночный индекс, который представляет собой большой портфель акций. Например, индекс S&P 500 представляет собой корзину из пятисот акций США, выбранную Standard & Poor’s. Инвесторы следят за индексом S&P 500, чтобы оценить, идет ли рынок вверх или вниз.Инвестирование в рыночный индекс - это стратегия, известная как пассивное инвестирование, при которой инвестиции отслеживают эффективность индекса. Комиссии обычно должны быть довольно низкими, а ETF обычно считаются более дешевым способом инвестирования.

Есть несколько заметных различий между паевыми инвестиционными фондами и ETF. В то время как ETF обычно отражают индекс широкого рынка, такой как S&P 500, у паевых инвестиционных фондов есть менеджеры, которые принимают активные решения по портфелям. ETF также могут торговать в течение всех рыночных часов (9:30 a.м.-16:00 EST), в то время как паевые инвестиционные фонды торгуют только на основе своей цены на конец дня.

Как создать инвестиционный портфель?

После того, как вы поймете различные типы классов активов, вы сможете выбрать отдельные инвестиции для своего портфеля. Ваша личная ситуация будет определять правильное сочетание инвестиций для вашего инвестиционного портфеля, поэтому наличие плана имеет решающее значение.

Учитывайте свою терпимость к риску

Ключевой концепцией, о которой следует помнить, является ваша терпимость к риску.На какой инвестиционный риск вы готовы пойти, чтобы получить прибыль? Теоретически должна быть положительная взаимосвязь между риском и доходностью. Более высокий риск может привести к более высокой доходности, в то время как более низкий риск может привести к более низкой доходности, хотя ни то, ни другое не гарантируется. Как правило, люди, которые хотят менее рискованные инвестиции, будут вкладывать меньше денег в акции и больше денег на продукты с фиксированным доходом / облигации.

Возраст и время - важные факторы, которые следует учитывать при изучении риска. Вообще говоря, пожилые люди склонны к менее рискованным инвестициям, потому что им нужен денежный поток раньше или у них меньше рабочих лет для инвестирования дохода.Молодые инвесторы часто все еще наращивают свое богатство и имеют возможность пережить нестабильные рынки.

Обдумайте свои цели на будущее

Планирование будущих жизненных событий также является фундаментальной частью создания инвестиционного портфеля. Каждый человек должен учитывать расходы и потребности в планировании всей своей семьи. Такие цели, как поступление в аспирантуру, женитьба или рождение ребенка, могут изменить инвестиционные решения. Родители также могут создавать трасты или сберегательные счета для колледжей, поэтому важно помнить об этом.

Заключение

Создание инвестиционного портфеля требует времени, чтобы его спланировать, но если вы предпримете необходимые шаги, это может иметь много преимуществ для вас и ваших финансов. Если создание инвестиционного портфеля кажется непосильной задачей, не стесняйтесь обращаться к нам. Наша команда по доверительному управлению и финансовым услугам поможет вам в этом.

Каковы преимущества инвестиционного портфеля? | Финансы

  1. Финансы
  2. Инвестирование
  3. Инвестирование для начинающих
  4. Каковы преимущества инвестиционного портфеля?

Автор: Geri Terzo

Инвестиционный портфель может полностью профинансировать пенсию человека.

Джентльмен на пенсии в парке Изображение Скривенера с Fotolia.com

Преимущества инвестиционного портфеля могут быть далеко идущими и, возможно, сохранятся для будущих поколений. Разумное инвестирование может помочь человеку не только сохранить свои первоначальные вложения, но и увеличить этот капитал до уровней, которых в противном случае он не достиг бы. Инвестиции дают определенные привилегии, не последней из которых является получение прибыли, которую компания зарабатывает и делится с инвесторами. Хотя инвестиционный портфель сопряжен с определенным риском, он также предлагает инвестору некоторый контроль над своим финансовым будущим.

Диверсификация

Наличие инвестиционного портфеля само по себе не обязательно выгодно. Инвестору необходимо разумно распределять капитал, чтобы получить выгоду от присутствия на финансовых рынках. Создавая диверсифицированный инвестиционный портфель, который должен распределять капитал между более чем одной инвестиционной категорией, инвесторы могут извлечь выгоду. Диверсификация на несколько классов активов поможет защитить капитал инвестора в случае, если один из сегментов финансовых рынков не будет работать хорошо.Например, за 10 лет, закончившихся в 2009 году, акции, торгуемые на Нью-Йоркской фондовой бирже, упали на 0,5 процента, согласно "The Wall Street Journal", в то время как облигации выросли за тот же период.

Потенциал

Без инвестиционного портфеля человек может оказаться неподготовленным к некоторым важным жизненным этапам. Размещение денег на банковском сберегательном счете может защитить деньги, но рост, вероятно, будет очень скромным по сравнению с потенциальной прибылью на финансовых рынках.Имея инвестиционный портфель, инвестор может не только инвестировать для защиты своего капитала, но и позиционировать портфель, чтобы потенциально получать значительную прибыль, чтобы он был готов к таким событиям, как финансирование обучения в колледже.

Доход

Построив инвестиционный портфель, ориентированный на доходные ценные бумаги, инвестор может пополнить свой доход на ближайшую перспективу и в будущем. Например, выделение определенного процента активов для акций, выплачивающих дивиденды, создаст устойчивый поток доходов от этих распределений.Дивиденды по акциям обычно не гарантируются, но некоторые компании производят непрерывные выплаты в течение десятилетий. Инвестирование в облигации - еще один способ получения дохода, поскольку по этим ценным бумагам с фиксированным доходом производятся регулярные выплаты процентов в течение срока действия инвестиций.

Ликвидность

Инвестор, который предпочитает направлять капитал на финансовые рынки в отличие от других вариантов инвестирования, таких как недвижимость, скорее всего, сможет своевременно получить доступ к этим деньгам, когда это необходимо.В отличие от недвижимости, акциями или инструментами с фиксированным доходом можно легко торговать на основе спроса и предложения. В результате инвестор может довольно быстро обменять вложение на наличные. Инвестиции в материальные активы, такие как земля, - это долгосрочное обязательство, которое, как правило, не может быть легко и быстро преобразовано в наличные.

Ссылки

Биография писателя

Джери Терцо - деловой писатель с более чем 15-летним опытом работы на Уолл-стрит. На протяжении своей карьеры она участвовала в двух основных кабельных бизнес-сетях, занимаясь производством сегментов и резервированием руководителей, а также работала в нескольких крупных отраслевых изданиях, включая «IDD Magazine», «Infrastructure Investor» и MandateWire из «Financial Times»."Она работает журналистом, работавшим в журналах The Motley Fool и InvestorPlace. Терцо окончила Кэмпбеллский университет, где получила степень бакалавра искусств в области массовых коммуникаций.

Как создать инвестиционный портфель

Вам не нужно быть богатым, чтобы преуспеть в портфельных инвестициях. Но для того, чтобы доходность вашего инвестиционного портфеля соответствовала или даже превышала доходность более широкого фондового рынка, вам необходимы некоторые базовые знания о том, как инвестировать.Давайте рассмотрим основы создания надежного инвестиционного портфеля и выберем хорошие акции для начинающих инвесторов.

Источник изображения: Getty Images.

Определение портфельных инвестиций

Портфельная инвестиция - это инвестиция, которую вы делаете с ожиданием, что холдинг либо повысит стоимость, либо принесет процентный или дивидендный доход. Портфельные инвестиции отличаются от инвестиций в бизнес, которым вы непосредственно управляете, тем, что ваша доля является пассивной, что означает, что вы не принимаете управленческих решений.Ваш инвестиционный портфель может включать:

  • Акции
  • Облигации
  • Паевые инвестиционные фонды
  • Биржевые фонды (ETF)
  • Инвестиции в недвижимость, например инвестиционные фонды недвижимости (REIT)
  • Эквиваленты денежных средств, такие как депозитные сертификаты (CD) или сберегательные счета

Определение портфельных инвестиций

Портфельная инвестиция - это инвестиция, которую вы делаете с ожиданием, что холдинг либо повысит стоимость, либо принесет процентный или дивидендный доход.Портфельные инвестиции отличаются от инвестиций в бизнес, которым вы непосредственно управляете, тем, что ваша доля является пассивной, что означает, что вы не принимаете управленческих решений. Ваш инвестиционный портфель может включать:

  • Акции
  • Облигации
  • Паевые инвестиционные фонды
  • Биржевые фонды (ETF)
  • Инвестиции в недвижимость, например инвестиционные фонды в сфере недвижимости (REIT)
  • Эквиваленты денежных средств, такие как депозитные сертификаты (CD) или сберегательные счета

Понимание толерантности к риску и распределения активов

Первый шаг - определить уровень риска, который вам удобен.Инвестиции с повышенным риском могут принести большую прибыль, но также могут привести к большим убыткам. Как правило, инвестиции в акции приносят наибольшую прибыль, в то время как вложения в облигации повышают стабильность стоимости вашего портфеля.

Молодые люди, откладывающие на пенсию, могут в первую очередь инвестировать в акции, чтобы максимизировать рост стоимости своего портфеля, потому что у них есть время для восстановления, если он несет какие-либо большие убытки. Позже те же самые инвесторы могут больше сконцентрировать свой портфель в облигациях, поскольку они приближаются к пенсии и их терпимость к риску снижается.

Некоторые инвесторы всех возрастов предпочитают дальнейшую диверсификацию своего портфеля за счет распределения активов. По сути, это означает наличие более одного класса активов в активах вашего инвестиционного портфеля. Это может включать в себя акции, такие как акции и фонды, инвестиции с фиксированным доходом, такие как облигации, а также наличные деньги или компакт-диски.

Такая диверсификация портфеля является ключом к управлению рисками индивидуальных инвестиций. Паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды (ETF), которые автоматически предоставляют доступ к сотням или даже тысячам компаний, являются отличным вариантом, чтобы помочь любому начинающему инвестору диверсифицировать свои активы.

Также неплохо иметь разные типы инвестиционных счетов. Это может включать в себя инвестирование в пенсионный счет с льготным налогообложением, такой как 401 (k) или индивидуальный пенсионный счет (IRA), является хорошим выбором для любого инвестора. Вы также можете открыть налогооблагаемый брокерский счет, который позволит вам в любое время получить доступ к своим деньгам без уплаты штрафа за досрочное снятие средств.

Диверсификация инвестиций в ваш портфель таким образом, чтобы диверсифицировать ваши налоговые обязательства, также является разумной стратегией.Традиционные 401 (k) s и IRA могут принимать доллары до налогообложения в качестве взносов, при этом налогообложение происходит при снятии средств при выходе на пенсию. Roth 401 (k) s и IRA Roth принимают доллары после уплаты налогов, что позволяет снимать средства без уплаты налогов при выходе на пенсию. Использование комбинации традиционных счетов и счетов Roth может помочь вам сэкономить на налогах как сейчас, так и после выхода на пенсию.

Как начать свой инвестиционный портфель

Создать успешный инвестиционный портфель проще, чем вы думаете. Вот как начать, если вы только учитесь инвестировать.

Оглянись вокруг

Один из советов начинающим инвесторам - покупать акции компаний, которые вам уже знакомы и которые вам нравятся. Вы занимаетесь фитнесом? Вы можете изучить Nike (NYSE: NKE) или l ululemon Athletica (NASDAQ: LULU). Вы часто едите в Texas Roadhouse (NASDAQ: TXRH) или McDonald's (NYSE: MCD)? Акции этих компаний могут быть для вас хорошим выбором. Были ли вы впечатлены работой тематического парка, когда вы водили своих детей в Мир Диснея? Или вы видели по несколько раз все фильмы Pixar? Тогда обратите внимание на акции Disney (NYSE: DIS).

Вам следует подумать об инвестировании в предприятия, которые играют важную роль в вашей жизни, потому что это компании, о которых вы уже кое-что знаете. Вы можете более уверенно инвестировать в знакомые бренды, чем в компании, о которых вы читали, но не совсем понимаете.

Инвестирование в компании с малой и средней капитализацией, которые малоизвестны, но вы знакомы, - потенциально способ обнаружить великие компании, пока они все еще считаются акциями роста. Какие инновационные продукты или услуги отвечают вашим потребностям, потребностям вашей семьи или сообщества и предлагают отличное обслуживание клиентов? Этими компаниями могут быть следующие Netflix (NASDAQ: NFLX) или Airbnb (NASDAQ: ABNB).

Проведите свое исследование

Недостаточно знать или даже любить компанию; вам нужно иметь некоторую уверенность в том, что стоимость компании со временем растет. Чтобы узнать, что вам нужно знать, посмотрите финансовые документы компании.

Хотя все публично торгуемые компании публикуют свои финансовые результаты в Интернете, то, что они публикуют, может сбивать с толку многих инвесторов. Но вам не нужно быть профессиональным финансовым специалистом, чтобы прочитать несколько квартальных и годовых отчетов, чтобы убедиться, что компания увеличивает выручку, прибыль и денежный поток.Чтение этих отчетов может дать вам качественное и количественное представление о том, насколько хорошо работает компания.

Пример портфельного инвестирования

Хотя не существует единого подхода к инвестированию, подходящего для всех, создание высокоэффективного инвестиционного портфеля всегда включает в себя четкое определение ваших финансовых целей, понимание вашей устойчивости к риску и проведение необходимых исследований.

Предположим, одна из ваших основных инвестиционных целей - диверсификация вашего портфеля, поэтому по этой причине вы решаете инвестировать в индексный фонд S&P 500, который обеспечивает мгновенный доступ к 500 крупнейшим и лучшим компаниям в США.S. Чтобы диверсифицировать свои холдинги и включить в них компании с различным потенциалом роста, вы также можете покупать акции с малой и средней капитализацией. Чтобы диверсифицировать свое географическое присутствие, вы можете внести деньги в индексный фонд, который отслеживает фондовые рынки за пределами США.

При таком большом количестве способов диверсификации ваш выбор практически безграничен. Вы можете покупать облигации, ETF и паевые инвестиционные фонды. Вы можете инвестировать деньги в план 401 (k), спонсируемый вашим работодателем, в дополнение к независимому учреждению IRA. Вы можете получать доход, инвестируя в акции, приносящие дивиденды.

Если вы хотите купить акции определенных компаний, вам неизбежно придется выбирать среди конкурирующих вариантов. Допустим, вы хотите инвестировать в Walmart (NYSE: WMT) или Target (NYSE: TGT). Ниже приведены их годовые финансовые результаты, основанные на данных, содержащихся в их последних 10-тысячных отчетах за финансовый год, заканчивающийся 31 января 2021 г .:

Компания Общий рост продаж Рост продаж в одном магазине Скорректированная прибыль на акцию
Walmart 7.7% 8,6% $ 5,48
Цель 21,1% 19,3% $ 9,42

Источники данных: Walmart и Target.

Глядя на эти данные, вы можете оценить два ключевых показателя:

  • Рост продаж: Увеличивают ли обе компании свои продажи из года в год? Какая компания делает это быстрее? Рост продаж в одном магазине - полезный показатель, поскольку он исключает многие переменные, чтобы более четко показать, насколько хорошо работает розничная компания.
  • Прибыльность: Прибыльны ли обе компании? Какая компания более прибыльна в расчете на акцию? Прибыль на акцию - полезный показатель, который поможет вам понять и сравнить прибыльность аналогичных компаний.

Еще один показатель, который вы можете принять во внимание, - это количество свободных денежных средств в наличии у каждой компании. Компании со здоровым балансом денежных средств могут лучше справиться с любыми финансовыми трудностями, которые могут возникнуть.

В то время как и Walmart, и Target увеличили свои продажи в целом и в расчете на магазин, Target превзошла Walmart по показателям выручки и показала гораздо более высокую прибыль на акцию.

Другие важные факторы могут объяснить разницу в росте продаж, а другие важные причины могут сделать акции Walmart более выгодной покупкой (или более выгодной покупкой за , если вы за ). Вы можете принять решение инвестировать в обе компании, но если это приведет к слишком большой подверженности портфеля розничным акциям, тогда вы можете выбрать одну из этих компаний и дополнить ее акциями компании, работающей в другом интересующем секторе фондового рынка. ты.

Вы не должны ожидать получения прибыли выше рыночной от каждой акции в вашем портфеле, но если вы диверсифицируете свои активы и сделаете правильный выбор, то достаточная часть ваших инвестиций должна быть успешной, чтобы ваш портфель со временем неуклонно рос в стоимости.

Изучите правило инвестирования 5%

Правило инвестирования 5% - это общая философия инвестирования, которая предлагает инвестору выделять не более 5% своего портфеля на одну инвестиционную ценную бумагу. Это правило побуждает инвесторов использовать надлежащую диверсификацию, которая может помочь получить разумную прибыль при минимальном риске.

Прежде чем объяснять правило 5%, давайте сначала определим несколько условий инвестирования, которые вам необходимо знать для создания портфеля паевых инвестиционных фондов.

Определения условий построения портфеля паевых инвестиционных фондов

Сколько одного паевого инвестиционного фонда - это слишком много? Короткий ответ: «Это зависит от обстоятельств». Факторы, которые следует учитывать, включают тип инвестиций, инвестиционную цель инвестора и терпимость инвестора к риску.

Создавая портфель паевых инвестиционных фондов, помните о различных типах активов и различных типах паевых инвестиционных фондов. Это поможет определить, сколько одного актива или одного типа паевых инвестиционных фондов разместить в вашем портфеле.

Вот основные сведения:

Класс активов

Актив - это то, что принадлежит или которым можно владеть. Примеры включают финансовую валюту (деньги), акции, облигации, золото и недвижимость. Классы активов с точки зрения инвестирования - это три основных типа активов: акции, облигации и наличные деньги.

Распределение активов

Распределение активов описывает, как инвестиционные активы делятся на три основных типа инвестиций - акции, облигации и денежные средства - в инвестиционном портфеле.В качестве простого примера, инвестор паевого инвестиционного фонда может иметь три разных паевых инвестиционных фонда в своем инвестиционном портфеле: половина денег инвестируется в паевой инвестиционный фонд, а другая половина делится поровну между двумя другими фондами - фондом облигаций и денежным рынком. фонд. Этот портфель будет состоять из 50% акций, 25% облигаций и 25% денежных средств.

Инвестиционные ценные бумаги

Ценные бумаги - это финансовые инструменты, которыми обычно торгуют на финансовых рынках. Они делятся на два широких класса или типа: долевые ценные бумаги («обыкновенные акции») и долговые ценные бумаги.Чаще всего обыкновенные акции - это акции. Долговые ценные бумаги могут быть облигациями, депозитными сертификатами (CD), привилегированными акциями и более сложными инструментами, такими как обеспеченные ценные бумаги.

Паевые инвестиционные фонды Категории

Паевые инвестиционные фонды разбиты на категории по классам активов (акции, облигации и денежный / денежный рынок), а затем классифицируются по стилю, цели или стратегии. Изучение того, как делятся паевые инвестиционные фонды на категории, помогает инвестору узнать, как выбрать лучшие фонды для распределения активов и диверсификации.Например, есть паевые инвестиционные фонды акций, паевые инвестиционные фонды облигаций и паевые инвестиционные фонды денежного рынка. Фонды акций и облигаций, как основные типы фондов, имеют десятки подкатегорий, которые дополнительно описывают инвестиционный стиль фонда.

Отраслевые фонды

Отраслевые фонды сосредоточены на конкретной отрасли, социальной цели или секторе, таком как здравоохранение, недвижимость или технологии. Их инвестиционная цель - обеспечить концентрированное присутствие в одном из десяти или около того секторов бизнеса. Каждый сектор представляет собой совокупность нескольких отраслевых групп.Например, энергетический сектор может включать нефтегазоперерабатывающие, добывающие и геологоразведочные компании. Инвесторы паевых инвестиционных фондов используют отраслевые фонды для увеличения воздействия на определенные отрасли, которые, по их мнению, будут работать лучше, чем другие. Для сравнения, диверсифицированные паевые инвестиционные фонды - те, которые не фокусируются только на одном секторе - уже будут иметь доступ к большинству секторов промышленности. Например, индексный фонд S&P 500 обеспечивает доступ к таким секторам, как здравоохранение, энергетика, технологии, коммунальные услуги и финансовые компании.

Паевые инвестиционные фонды

Авуары паевого инвестиционного фонда представляют собой ценные бумаги (акции или облигации), хранящиеся в фонде. Все базовые активы объединяются в единый портфель. Представьте ведро, заполненное камнями. Ведро - это паевой инвестиционный фонд, а каждый камень - это отдельная акция или облигация. Сумма всех камней (акций или облигаций) равна общему количеству владений.

Как использовать правило инвестирования 5%

В простом примере правила 5% инвестор формирует свой собственный портфель из отдельных ценных бумаг.Инвестор может пройти правило 5%, построив портфель из 20 акций. (По 5% каждый, общий портфель равен 100%.) Однако многие инвесторы используют паевые инвестиционные фонды, которые, как предполагается, уже хорошо диверсифицированы, но это не всегда так.

Одно из многих преимуществ паевых инвестиционных фондов - их простота. Но правило 5% может быть нарушено, если инвестор не осведомлен об авуарах фонда. Например, инвестор взаимного фонда может легко пройти правило 5%, инвестируя в один из лучших индексных фондов S&P 500, потому что общее количество холдингов составляет не менее 500 акций, каждая из которых составляет 1% или меньше портфеля фонда.Но некоторые паевые инвестиционные фонды имеют высокую концентрацию акций, облигаций или других активов, таких как драгоценные металлы (например, золото), о которых инвесторы могут не знать, если они не прочитают проспект фонда или не воспользуются одним из онлайн-сайтов для исследования. паевые инвестиционные фонды.

Инвесторы также должны применять правило 5% к отраслевым фондам. Например, если вы хотите диверсифицироваться за счет специализированных секторов, таких как здравоохранение, недвижимость и коммунальные услуги, вы просто оставите свое распределение на уровне 5% или меньше для каждого.

Портфель паевых инвестиционных фондов с использованием правила инвестирования 5%

Ваше отчисление в один паевой инвестиционный фонд может быть значительно выше 5%, если сам фонд не нарушает правило 5%. Например, одной хорошей структурой портфеля для использования является основной и вспомогательный портфель, который представляет собой стратегию выбора «основного» фонда, такого как индексный фонд S&P 500, с большим процентом распределения, например 40%, и построением вокруг это со «вспомогательными» фондами, каждый из которых выделяется в размере от 5% до 20%.Индексные фонды хорошо использовать как для ядра, так и для сателлитов, потому что они широко диверсифицированы.

Этот образец основного и вспомогательного портфеля соответствует правилу 5% с использованием индексных фондов и секторов:

65% Акции

Облигации 25%

25% Vanguard Total Bond Market Index Admiral Shares (VBTLX)

10% наличными

Найдите у своего брокера хороший фонд денежного рынка.

Обоснование

Секторные фонды (коммунальные услуги, здравоохранение и недвижимость) получили 5% -ное распределение, потому что эти конкретные паевые инвестиционные фонды концентрируются на одном конкретном типе акций, что может создать более высокий уровень риска.Паевые инвестиционные фонды с более высоким уровнем риска обычно должны получать более низкие проценты распределения. Другие паевые инвестиционные фонды могут получить более высокие проценты распределения.

The Balance не предоставляет консультации по налогам или инвестициям, а также финансовые услуги. Информация предоставляется без учета инвестиционных целей, устойчивости к риску или финансовых обстоятельств конкретного инвестора и может не подходить для всех инвесторов. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах. Инвестирование сопряжено с риском, включая возможную потерю основной суммы долга.

Все, что вам нужно знать

Портфельная компания описывает компанию, в которой инвесторы владеют акциями или долями в бизнесе. Цель инвестора - увеличить рентабельность инвестиций. 8 мин читать

1. Что такое портфельная компания?
2. Кто инвестирует в портфельные компании?
3. Различные подходы к инвестированию в портфельные компании
4. Почему важна портфельная компания?
5. Причины рассмотреть возможность инвестирования в портфельную компанию
6.Выбор портфельной компании для инвестирования в
7. Выбор портфельного менеджера
8. Планирование выхода

Что такое портфельная компания?

Портфельная компания - это термин, используемый для описания компании, в которой инвесторы владеют акциями компании или выкупают ее. Цель инвестора - увеличить стоимость портфельной компании и получить прибыль от своих первоначальных инвестиций.

Инвестиции могут быть в форме прямых инвестиций в уже существующие компании или венчурного капитала в компаниях, которые только начинают свое существование.Одна портфельная компания обычно входит в группу компаний в полном портфеле инвестора.

Кто инвестирует в портфельные компании?

Портфельные компании используются фирмами венчурного капитала, частными инвестиционными компаниями и другими финансовыми инвестиционными компаниями. Некоторые фирмы составляют портфель компаний, специализирующихся в определенном секторе, например в науке или технике. У других портфолио разнообразное.

Private Equity Firms: Private Equity Firms: Private Equity Firms - это вид финансирования, состоящий из долевых ценных бумаг и долговых обязательств компаний, которые не торгуются публично на фондовой бирже.Цель их инвестиций - обеспечить компанию оборотным капиталом, чтобы помочь ей в расширении, разработке новых продуктов или реструктуризации деятельности или управления компанией.

Общие инвестиционные стратегии в частный капитал включают:

  • Выкуп с использованием заемных средств (LBO): Акт поглощения компании путем покупки контрольного пакета акций с использованием в основном заемных средств для финансирования выкупа. Долги чаще всего привлекаются за счет использования активов компании в качестве обеспечения.
  • Венчурный капитал: Капитал, вложенный в молодые компании, такие как начинающие компании или малые предприятия, которым требуется финансирование на ранней стадии.
  • Капитал для роста : Предоставляет финансирование существующему бизнесу для расширения и развития бизнеса в таких областях, как разработка новых продуктов, реструктуризация операций, расширение на другие рынки или финансирование приобретения.
  • Проблемные инвестиции: Финансирование, предоставленное компаниям, которые переживают финансовые или операционные затруднения, находятся на стадии банкротства или близки к нему.
  • Мезонинный капитал: Тип финансирования, который частично представляет собой заемное и частично долевое финансирование.Это дает кредитору право перейти в собственность или долю в капитале компании в случае дефолта. Мезонинный долг часто используется для финансирования приобретений и выкупа.

Венчурные капиталисты: Венчурный капитал - это вид частного капитала, предназначенный для финансирования малых, развивающихся и начинающих компаний. Большинство венчурных компаний ищут стартапы, которые обещают высокий рост или уже демонстрируют рост (по растущему количеству сотрудников, годовому обороту или и тому, и другому).Венчурные капиталисты берут на себя риск финансирования стартапов в надежде, что они добьются успеха и обеспечат большую отдачу от инвестиций.

Различные подходы к инвестированию в портфельные компании

Есть три пути инвестирования в портфельную компанию:

Развитие собственного капитала компании

Когда частные инвестиционные компании ищут портфельную компанию, они ищут компании, которые добавят разнообразия и потенциала роста в их портфель.Выбор фирм среднего размера обычно безопаснее, потому что еще есть возможности для роста, и это сопряжено с меньшими рисками для стартапа. Этим компаниям часто требуется серьезное вложение средств для расширения и продолжения роста. Однако всего одна прибыльная портфельная компания может многократно вернуть этот капитал умному инвестору.

Выкуп компании

Выкуп предполагает покупку большей части акций компании (не менее 51%) для получения контрольного пакета акций фирмы.Выкуп происходит потому, что покупатель считает, что активы компании могут быть недооценены и могут быть перепроданы с прибылью. Другие выкупы происходят потому, что они принесут более высокие доходы, более легкий выход на новые рынки или меньшую конкуренцию.

Финансирование стартапа

Существует три типа венчурного капитала для стартапов:

  • Начальный капитал для новых идей, которые еще предстоит реализовать;
  • Ранний капитал для компаний на первом или втором этапе существования; и
  • Финансирование на этапе расширения для компаний, готовых к дальнейшему росту.

Создать стартап с нуля - нелегкая задача. Многие претенденты сначала смотрят на финансирование предприятия из собственного кармана или на обращение к семье и друзьям за начальным раундом финансирования. Как только они исчерпают это финансирование или у них просто нет его авансом, они ищут венчурных капиталистов или бизнес-ангелов.

Венчурные капиталисты предоставляют это финансирование в интересах получения прибыли от этих инвестиций. Они вступают в партнерство, имея в виду выгодную стратегию выхода: либо чтобы продать акции компании публике впервые в ходе первичного публичного предложения (IPO), либо осуществить слияние или поглощение, при котором меньшая портфельная компания сливается с или проданы более крупному предприятию.

Почему важна портфельная компания?

Портфельные компании варьируются от хорошо зарекомендовавших себя фирм среднего размера, которым требуется увеличение капитала, чтобы пережить трудный период, до стартапов с коротким послужным списком, но отличной идеей, требующей капитала, чтобы реализовать ее. Без этих компаний и без инвесторов, которые верят в эти компании, многие хорошие идеи никогда не увидят свет, а многообещающая компания, к сожалению, может потерпеть неудачу. Портфельные компании не только приносят новые идеи на бизнес-рынок, они также создают рабочие места и стимулируют экономику.

Причины рассмотреть возможность инвестирования в портфельную компанию

Финансовая прибыль

Инвесторы не вкладывают тысячи долларов в компании по доброте сердца. Они делают это, чтобы заработать деньги, и чтобы заработать большие деньги. Это азартная игра, как и все инвестирование, но хорошо зарекомендовавшая себя портфельная компания, которая преуспевает, окупается огромной прибылью. Деньги, полученные от продажи более крупной компании или проведения IPO, в несколько раз окупают вложения венчурного капитала.

Стандартная рентабельность инвестиций, к которой стремятся компании частного и венчурного капитала, примерно в 30 раз превышает их вложения. Однако это скорее рекомендация - многие настолько искусны в этой игре, что легко наживаются на гораздо большем.

Стратегический ввод

Частные инвестиционные компании не принимают непосредственного участия в повседневных операциях своих портфельных компаний. Скорее, их роль заключается в добавлении стоимости к росту и успеху бизнеса путем внесения вклада в финансовые, операционные и стратегические аспекты бизнеса.Они работают вместе с командой менеджеров и обычно имеют несколько мест в совете директоров или консультативном совете компании.

Выбор портфельной компании для инвестирования

Выбирая портфельные компании, частные инвестиционные компании, венчурных капиталистов и другие инвестиционные компании, ищите хорошие перспективы. Некоторые определяющие факторы включают:

  1. Жизненный цикл компании

Стадия роста компании может быть определяющим фактором.Некоторые инвесторы заинтересованы в предоставлении капитала роста стабильной компании, нуждающейся в дополнительном капитале для расширения. Другие хотят инвестировать ограниченную сумму денег и быстро получить некоторую прибыль, выполнив выкуп с использованием заемных средств.

  1. Размер компании с учетом
  • EBITDA (прибыль до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации)
  • Доход
  • Стоимость активов
  1. Расположение
  • Региональный
  • Многорегиональный
  • Международный
  1. Промышленность

Некоторые инвестиционные фирмы вкладывают средства только в определенные отрасли.

  1. Размер вложений

Определите, может ли инвестиционная фирма внести в компанию небольшую, среднюю или большую сумму изменений.

  1. Диверсификация

Разумные инвестиции всегда означают диверсификацию. Это метод снижения риска, который гарантирует, что вы не «кладете все яйца в одну корзину». Распределение инвестиций по различным компаниям, секторам и отраслям обеспечивает сбалансированный портфель с меньшим риском.Если одна портфельная компания терпит неудачу, но все остальные в портфеле работают хорошо, финансовые потери не столь разрушительны.

После того, как частная инвестиционная компания оценила все вышеперечисленное, она может предпринять следующий важный шаг - комплексную проверку и, если результаты будут в порядке, начать переговоры с портфельной компанией.

Выбор менеджера портфеля

Инвесторы, обладающие опытом, могут сами управлять своим портфелем компаний.Однако разумнее использовать опытного управляющего портфелем для создания и управления портфелем, который принесет наибольшую прибыль с наименьшим риском.

Три вещи, которые следует учитывать при выборе портфельного менеджера:

  1. Возможность сбалансировать портфель

Частным инвестиционным компаниям следует выбирать менеджера портфеля, который стремится создать разнообразный портфель из широкого спектра отраслей и разной степени занимаемых позиций на рынке. Умный управляющий портфелем знает, что, смешивая различные уровни риска и потенциального вознаграждения, он может снизить общий риск инвестиций.

  1. Набор навыков портфельного менеджера

Причина инвестирования также может повлиять на выбор управляющего портфелем. Инвестор может нацеливаться на определенные компании по определенной причине. Это может быть получение долей в капитале или полная выкупка компании, и разные управляющие фондами могут специализироваться на этих различных аспектах инвестирования.

  1. Роль советника

Портфельные менеджеры также вносят ценный вклад в исследование компаний, нуждающихся в капитале, и советуют ли такие компании иметь потенциал для роста.Они также способны оценить жизнеспособность других инвесторов, заинтересованных в использовании возможности.

Планирование выхода

Около трети портфельных компаний не добиваются успеха. Вот почему так важно тщательно оценить возможность перед инвестированием и иметь четкую стратегию выхода. Фирмы прямых инвестиций никогда не планируют продолжать инвестировать в бизнес на неопределенный срок. Они приобретают компании на определенный период, обычно от пяти до семи лет, с намерением выйти в конце этого периода с прибылью.

Выходы обычно осуществляются тремя способами:

  1. Первоначальное публичное размещение акций (IPO)

Основным преимуществом выхода на IPO является возможность получения высокой оценки при условии наличия спроса со стороны инвесторов на покупку акций компании и стабильных рыночных условий. Недостатком IPO являются высокие транзакционные издержки и ограничения, накладываемые на инвестора, чтобы оставаться в компании до окончания периода «блокировки».

  1. Торговля (стратегическая) Продажа

Наиболее желательный вариант - продажа стратегическому покупателю.Стратегические покупатели обычно кровно заинтересованы в покупке компании - для роста рынка, коммерческой тайны, новых продуктов или для создания синергии. Поэтому они готовы платить более высокие цены, чтобы обезопасить компанию. Для инвестора они получают выгоду в виде денег сразу после закрытия продажи, вместо того, чтобы ждать окончания публичного предложения и окончания периода блокировки.

  1. Вторичный выкуп

Когда одна частная инвестиционная компания продает портфельную компанию другой частной инвестиционной компании в рамках сделки по выкупу с использованием заемных средств, это называется вторичным выкупом.Причины для выбора этого пути выхода включают продажу более крупному инвестору, который может повысить ценность портфельной компании, когда она перейдет к следующему этапу своего развития. В качестве альтернативы инвестор может решить продать компанию другому инвестору, если они достигли высокой нормы прибыли за короткий период времени.

Другие варианты выхода включают рефинансирование, частичную продажу и ликвидацию.

Как правильно спрыгнуть с корабля

Несмотря на все исследования и оценки в мире, иногда все идет не так, как вы надеялись.Пришло время сократить ваши убытки, если появляются красные флажки, такие как:

  • Плохое управление
  • Вехи упускаются из виду
  • Различия в финансах
  • Снижение выручки
  • Директора и высшее руководство уходят в отставку

Изменения в макроэкономической, правовой, налоговой и нормативной среде также могут сильно повлиять на инвестиционный ландшафт. Изменение условий на публичных рынках капитала и банковского кредитования может снизить жизнеспособность оставшихся инвестиций в портфельной компании.

Если вам нужна помощь в приобретении портфельной компании или публичном размещении портфельной компании, опубликуйте свой вопрос или проблему на торговой площадке UpCounsel. UpCounsel принимает на свой сайт только пять процентов лучших юристов. Юристы UpCounsel являются выпускниками юридических школ, таких как Harvard Law и Yale Law, и имеют в среднем 14 лет юридического опыта, включая работу с такими компаниями, как Google, Menlo Ventures и Airbnb, или от их имени.

.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *