«Сбербанк» — Каталог инвестиций
Брокерские услуги оказывает ПАО Сбербанк (Банк), генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 1481 от 11.08.2015г., лицензия на оказание брокерских услуг №045-02894-100000 от 27.11.2000г
Подробную информацию о брокерских услугах Банка Вы можете получить по телефону 8-800-555-55-50, на сайте www.sberbank.ru/broker или в отделениях Банка. На указанном сайте также размещены актуальные на каждый момент времени Условия предоставления брокерских и иных услуг. Изменение условий производится Банком в одностороннем порядке.
Содержание настоящего документа приводится исключительно в информационных целях и не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов, услуг или предложением, обязательством, рекомендацией, побуждением совершать операции на финансовом рынке. Несмотря на получение информации, Вы самостоятельно принимаете все инвестиционные решения и обеспечиваете соответствие таких решений Вашему инвестиционному профилю в целом и в частности Вашим личным представлениям об ожидаемой доходности от операций с финансовыми инструментами, о периоде времени, за который определяется такая доходность, а также о допустимом для Вас риске убытков от таких операций. Банк не гарантирует доходов от указанных в данном разделе операций с финансовыми инструментами и не несет ответственности за результаты Ваших инвестиционных решений, принятых на основании предоставленной Банком информации. Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые в настоящем документе, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы Банк выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. В частности, доводим до Вашего сведения, что ряд государств (в частности, США и Европейский Союз) ввел режим санкций, которые запрещают резидентам соответствующих государств приобретение (содействие в приобретении) долговых инструментов, выпущенных Банком. Банк предлагает Вам убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в настоящем документе финансовые инструменты, продукты или услуги. Таким образом, Банк не может быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения Вами применимых к Вам в какой-либо юрисдикции запретов.
Информация о финансовых инструментах и сделках с ними, которая может содержаться на данном интернет-сайте и в размещенных на нем сведениях, подготовлена и предоставляется обезличено для определенной категории или для всех клиентов, потенциальных клиентов и контрагентов Банка не на основании договора об инвестиционном консультировании и не на основании инвестиционного профиля посетителей сайта. Таким образом, такая информация представляет собой универсальные для всех заинтересованных лиц сведения, в том числе общедоступные для всех сведения о возможности совершать операции с финансовыми инструментами. Данная информация может не соответствовать инвестиционному профилю конкретного посетителя сайта, не учитывать его личные предпочтения и ожидания по уровню риска и/или доходности и, таким образом, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией персонально ему. Банк сохраняет за собой право предоставлять посетителям сайта индивидуальные инвестиционные рекомендации исключительно на основании договора об инвестиционном консультировании, исключительно после определения инвестиционного профиля и в соответствии с ним. С условиями использования информации при осуществлении деятельности на рынке ценных бумаг можно ознакомиться по ознакомиться по ссылке.
Банк не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные в нем, подходят лицам, которые ознакомились с такими материалами. Банк рекомендует Вам не полагаться исключительно на информацию, с которой Вы были ознакомлены в настоящем материале, а сделать свою собственную оценку соответствующих рисков и привлечь, при необходимости, независимых экспертов. Банк не несет ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.
Банк прилагает разумные усилия для получения информации из надежных, по его мнению, источников. Вместе с тем, Банк не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в настоящем информационном материале, являются достоверными, точными или полными. Любая информация, представленная в данном документе, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления. Любая приведенная в настоящем документе информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной.
Финансовые инструменты и инвестиционная деятельность связаны с высокими рисками. Настоящий документ не содержит описания таких рисков, информации о затратах, которые могут потребоваться в связи с заключением и прекращением сделок, связанных с финансовыми инструментами, продуктами и услугами, а также в связи с исполнением обязательств по соответствующим договорам. Стоимость акций, облигаций, инвестиционных паев и иных финансовых инструментов может уменьшаться или увеличиваться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем. Прежде чем заключать какую-либо сделку с финансовым инструментом, Вам необходимо убедиться, что Вы полностью понимаете все условия финансового инструмента, условия сделки с таким инструментом, а также связанные со сделкой юридические, налоговые, финансовые и другие риски, в том числе Вашу готовность понести значительные убытки.
Банк и/или государство не гарантирует доходность инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.
Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках брокерского обслуживания, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. №177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации.
Банк настоящим информирует Вас о возможном наличии конфликта интересов при предложении рассматриваемых в информационных материалах финансовых инструментов. Конфликт интересов возникает в следующих случаях: (i) Банк является эмитентом одного или нескольких рассматриваемых финансовых инструментов (получателем выгоды от распространения финансовых инструментов) и участник группы лиц Банка (далее – участник группы) одновременно оказывает брокерские услуги и/или (ii) участник группы представляет интересы одновременно нескольких лиц при оказании им брокерских или иных услуг и/или (iii) участник группы имеет собственный интерес в совершении операций с финансовым инструментом и одновременно оказывает брокерские услуги и/или (iv) участник группы, действуя в интересах третьих лиц или интересах другого участника группы, осуществляет поддержание цен, спроса, предложения и (или) объема торгов с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, действуя, в том числе в качестве маркет-мейкера. Более того, участники группы могут состоять и будут продолжать находиться в договорных отношениях по оказанию брокерских, депозитарных и иных профессиональных услуг с отличными от инвесторов лицами, при этом (i) участники группы могут получать в свое распоряжение информацию, представляющую интерес для инвесторов, и участники группы не несут перед инвесторами никаких обязательств по раскрытию такой информации или использованию ее при выполнении своих обязательств; (ii) условия оказания услуг и размер вознаграждения участников группы за оказание таких услуг третьим лицам могут отличаться от условий и размера вознаграждения, предусмотренного для инвесторов. При урегулировании возникающих конфликтов интересов Банк руководствуется интересами своих клиентов. Более подробную информацию о мерах, предпринимаемых Банком в отношении конфликтов интересов, можно найти в Политике Банка по управлению конфликтом интересов, размещённой на официальном сайте Банка:(http://www.sberbank.com/ru/compliance/ukipk).
АО «Сбербанк Управление Активами» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 01.04.1996. Лицензия ФКЦБ России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00010 от 12.09.1996. Лицензия ФКЦБ России №045-06044-001000 от 07.06 2002 на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами. Ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения об АО «Сбербанк Управление Активами» и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с действующим законодательством и иными нормативными правовыми актами РФ, а также получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах (далее – ПИФ) и ознакомиться с правилами доверительного управления ПИФ (далее – ПДУ ПИФ) и с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: 121170, г. Москва, ул. Поклонная, д. 3, корп. 1, этаж 20, на сайте https://www.sberbank-am.ru, по телефону: (495) 258-05-34.
Страховые услуги оказывает ООО «Сбербанк Страхование жизни», Лицензия на осуществление страхования СЖ № 3692 (вид деятельности — добровольное страхование жизни) выдана Банком России без ограничения срока действия, адрес: 121170, Москва, ул. Поклонная, д. 3 корп. 1, Сайт: sberbank-insurance.ru. ПАО Сбербанка выступает агентом страховой компании на основании договора. Генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 1481 от 11.08.2015 г
Мобильное приложение «Сбербанк Инвестор» (0+). Доступно для бесплатного скачивания в официальных магазинах приложений
Управляющие компании инвестиции | Банки.ру
На рынке ценных бумаг каждый час осуществляется огромное количество сделок: активы продаются и покупаются, а цены стремительно растут и моментально падают. Некоторые участники теряют вложения, а другие — получают существенную прибыль. Заработать на рынке ценных бумаг сумеет каждый, кто обладает хотя бы базовыми знаниями по теме.
С многочисленными финансовыми инструментами можно управляться самостоятельно или обратиться к управляющей компании.
Что такое Управляющая компания
УК — это профессиональный участник рынка, вкладывающий деньги инвесторов в активы компаний и получающий за это фиксированный процент. Чтобы работать таким образом, компания должна получить лицензию по управлению активами.
Управляющая компания отличается от биржевого брокера тем, что она вправе единолично принимать решение о проведении очередной сделки с ценными бумагами. Единственное, на что она опирается — инвестиционная стратегия, заранее подобранная вместе с клиентом. Деятельность УК должна приводить к повышению дохода инвестора.
Эти участники рынка выполняют роль профессиональных посредников, они отслеживают динамику и отличаются высоким уровнем компетенции относительно осуществления сделок на бирже.
Правильный выбор УК — это:
- компетентность и наличие опыта, влияющие на эффективность инвестирования;
- экономия времени на постоянном контроле за сведениями о динамике рынка.
Рейтинги УК
Публикуемые регулярно рейтинги управляющих компаний позволяют инвесторам выбирать лучшие предложения с максимальной надежностью и выгодой. Эти списки пользуются популярностью у начинающих и профессиональных инвесторов.
Изучая их, нужно помнить о нюансах. Некоторые рейтинги, встречающиеся в сети, могут быть заказными.
Нельзя забывать и о том, что перечни составляются по конкретным критериям, которые могут быть не важны для определенного клиента. Базируя свой выбор на неправильном рейтинге, можно упустить прибыль.
К примеру, инвестор рассматривает минимальный риск, а УК подобрал по критерию прибыльности. Он может вложиться в продукт с иным уровнем риска и не достигнуть требуемого результата.
Основные параметры:
- Привлеченные средства. На первых местах стоят компании, привлекшие максимальный капитал. Топовые УК аккумулируют на своих счетах около 50% всех средств.
- Надежность. Комплексный показатель, выражающийся в репутации и долгосрочной эффективности. Второй критерий более объективен. Репутацию могут определять, анализируя отзывы в сети, многие из которых бывают заказными. Если инвестора интересует этот параметр, изучать отзывы лучше самостоятельно.
- Комиссии. Еще один значимый показатель. В некоторых компаниях общий размер сборов может составлять более 10% от вложенного капитала. Это делает инвестирование нецелесообразным.
Пользоваться всеми предоставляемыми данными, в том числе и рейтингами, следует максимально осторожно. Лучше считать их вспомогательным инструментом, а не безусловной рекомендацией.
Кажется, что в инвестициях без специального экономического образования разобраться невозможно. Если вы только недавно познакомились с фондовым рынком, то эти сервисы помогут вам выжить. Они бесплатные
Фото: с сайта pixabay.com пользователя geralt
Чтобы начать инвестировать
В одном месте собрана полная информацию об акциях, облигациях и валютах. Quote позволяет отслеживать котировки, находить основные финансовые показатели компаний, сравнивать мультипликаторы, смотреть прогнозы аналитиков, читать новости о рынках и компаниях, а также узнавать о выплатах дивидендов и купонов. По каждой компании есть подробная справка и список конкурентов с возможностью сравнения. Специально для новичков мы ведем раздел «Советы». Помимо всего этого, прямо на сайте вы можете покупать и продавать ценные бумаги, пользуясь услугами одного из крупнейших и надежных брокеров — ВТБ.
Чтобы оценить ценные бумаги по разным критериям
Это сервис, где можно посмотреть все основные параметры акций разных компаний. История дивидендных выплат, финансовые отчеты, мультипликаторы , потенциал роста, капитал, долги, крупнейшие акционеры компании, отрасль, график цены акций. Из минусов — нет акций иностранных компаний, только российские. Облигаций нет. Новости только в виде общего дайджеста, на страничке каждой компании отдельно их нет.
Чтобы составить демопортфель
Сервис представляет из себя большую базу данных о компаниях на фондовом рынке, как и Conomy. Вся необходимая информация по каждой акции и
Чтобы искать инвестиционные идеи от разных брокеров
В одном месте собраны идей по сделкам от разных брокеров. Это советы о том, куда вложить деньги на фондовом рынке. Каждая инвестиционная идея — это карточка, где подробно написано, что покупать, когда, за какую цену, сколько времени держать в портфеле, когда продавать, какая будет прибыль, если все пойдет по плану. Брокеры и компании, которые предоставляют свои идеи сервису, получают рейтинг за то, как часто их прогнозы сбывались. Инвестидеи можно удобно сортировать и выбрать, куда инвестировать: в акции, облигации, фонды, валюту или товары. Чтобы искать инвестидеи по более узким параметрам, нужно оплатить подписку.
Чтобы найти информацию по любым бумагам
Множество информации об инвестициях почти во все финансовые инструменты. От форекса и криптовалюты до ОФЗ и голубых фишек . Можно найти аналитику, графики цен, финансовую отчетность, новости, советы, комментарии других инвесторов на форуме, технический и фундаментальный анализ, календарь отчетностей, дивидендов, IPO, калькуляторы доходности и другое. Представлены российские и мировые компании.
Чтобы читать блоги частных инвесторов
Сервис в первую очередь полезен для общения с другими инвесторами. Есть общий чат, форум, раздел с блогами частных инвесторов, подборка лучших статей по разным темам, связанных с фондовым рынком и много комментариев. Есть информация о компаниях, но ее не так много. Можно обсудить новости и инвестиционные идеи, спросить совета или завести свой собственный блог про инвестиции. На главной странице в ленте отображаются последние обновления в блогах инвесторов.
Чтобы самостоятельно мониторить отчеты российских компаний
На этом сайте российские компании, которые торгуются на фондовой бирже, публикуют свои финансовые отчеты. Это официальный ресурс. Здесь отчеты появляются быстрее, чем на сайтах компаний. Можно найти квартальные и годовые финансовые отчеты по международным (МСФО) и российским (РСБУ) стандартам. Их можно скачать. Здесь также пресс-релизы о выплате дивидендов, собраниях акционеров, решения совета директоров. Язык в отчетах и релизах очень официальный. Придется разбираться в терминах.
Чтобы искать высокие дивиденды
Искать акции с высокой дивидендной доходностью удобно с помощью сайта «Доход». Можно сортировать по столбику «Доходность выплат» и выбрать максимальную величину. Также можно посмотреть даты закрытия реестров, размеры дивидендов в рублях и в процентах годовых, коэффициенты стабильности выплат дивидендов, период, за который компания начисляла выплаты, капитализацию и отрасль компании. Еще на сервисе есть поиск и анализ акций по фундаментальным параметрам, а также облигаций.
Чтобы следить за иностранными компаниями
Если хочется следить за иностранными бумагами, можно воспользоваться Yahoo.finance. В поиске сайта можно найти компанию по тикеру или названию и перейти на ее страничку. Там финансовые отчеты, котировки, дивиденды, комментарии пользователей и общее описание деятельности компании. Все на английском. На странице каждой компании есть лента новостей из разных СМИ, которые упоминали в своих статьях компанию, и отдельно пресс-релизы с официального сайта.
Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.
Акции наиболее крупных, ликвидных и надежных компаний со стабильными показателями доходности, а также сами эти компании. Сам термин «голубая фишка» пришел на фондовый рынок из казино — фишки этого цвета обладают наибольшей стоимостью в игре. Обычно голубые фишки являются индикаторами всего рынка Документ, удостоверяющий имущественное право, который может покупаться и продаваться. Наиболее распространенные ценные бумаги акции, облигации и депозитарные расписки. Акция — удостоверяет долю участия в имуществе компании, включая долю в нераспределенной прибыли. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенная акция наделяет владельца правом голоса на собрании акционеров компании, причем количество голосов пропорционально количеству акций. Привилегированная акция наделяет преимущественным правом на распределение прибыли, но не наделяет правом голоса на собрании акционеров. Облигация удостоверяет право на часть долга эмитента, который возник путем размещения этих облигаций. Часто акции и облигации торгуются на специальных торговых площадках — биржах (обращаются на биржах) и являются предметом инвестиций портфельных инвесторов. Условная стоимость компании, акции которой обращаются на бирже. Капитализация равна цене акций, умноженной на их количество. Часто используется для оценки эффективности инвестиций в ценные бумаги. Сокращенное обозначение ценной бумаги, товара или валюты, торгующейся на бирже. Тикер акции, как правило, состоит из нескольких букв, взятых из названия компании. Реже (в основном на азиатских биржах) тикер акции может состоять из цифр. Тикер облигации обычно содержит цифры, передающие некоторые сведения о ценной бумаге. Тикеры валют стандартизированы и состоят из трех букв. Первые две буквы соответствуют домену страны, а третья буква — первая буква в названии валюты (например, RUR — это российский рубль, а USD — доллар США) расчетный показатель, позволяющий оценить уровень рыночной недооцененности или переоцененности акций. Обычно считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность компании оценивается путем сравнения значения мультипликатора компании с мультипликаторами конкурентовИнвестиции — Банк ВТБ
- Содержание сайта и любых страниц сайта («Сайт») предназначено исключительно для информационных целей. Сайт не рассматривается и не должен рассматриваться как предложение Банка ВТБ о покупке или продаже каких- либо финансовых инструментов или оказание услуг какому-либо лицу. Информация на Сайте не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений. Никакие положения информации или материалов, представленных на Сайте, не являются и не должны рассматриваться как индивидуальные инвестиционные рекомендации и/или намерение Банка ВТБ предоставить услуги инвестиционного советника, кроме как на основании заключаемых между Банком и клиентами договоров. Информация о финансовых инструментах и сделках с ними, в том числе идеи для инвестирования, которая содержит универсальные и общедоступные сведения, подготовлена для широкого круга лиц (включая всех клиентов или часть клиентов определённой категории, потенциальных клиентов) предоставляется обезличенно не на основании договора об инвестиционном консультировании, не является и не должна быть расценена получателями данной информации как индивидуальная инвестиционная рекомендация. Банк ВТБ не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные на Сайте, подходят всем лицам, которые ознакомились с такими материалами, и/или соответствуют их инвестиционному профилю. Финансовые инструменты, упоминаемые в информационных материалах Сайта, также могут быть предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов. Банк ВТБ не несёт ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.
- Прежде чем воспользоваться какой-либо услугой или приобретением финансового инструмента или инвестиционного продукта, Вы должны самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги и/или продукта, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, или перед приобретением конкретного финансового инструмента или инвестиционного продукта, свою готовность и возможность принять такие риски. При принятии инвестиционных решений, Вы не должны полагаться на мнения, изложенные на Сайте, но должны провести собственный анализ финансового положения эмитента и всех рисков, связанных с инвестированием в финансовые инструменты. Ни прошлый опыт, ни финансовый успех других лиц не гарантирует и не определяет получение таких же результатов в будущем. Стоимость или доход от любых инвестиций, упомянутых на Сайте, могут изменяться и/или испытывать воздействие изменений рыночной конъюнктуры, в том числе процентных ставок. Настоящий документ не раскрывает всех рисков и не содержит полной информации о затратах клиента в связи с заключением, исполнением и прекращением договоров и сделок с финансовыми инструментами. Банк ВТБ не гарантирует доходность инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.
- Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые на Сайте, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы Банк ВТБ выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. В частности, доводим до Вашего сведения, что ряд государств ввел режим ограничительных мер, которые запрещают резидентам соответствующих государств приобретение (содействие в приобретении) долговых инструментов, выпущенных Банком ВТБ. Банк ВТБ предлагает Вам убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в информационных материалах финансовые инструменты, продукты или услуги. Таким образом, Банк ВТБ не может быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения Вами применимых к Вам в какой-либо юрисдикции запретов. Информация на Сайте предназначена для распространения только на территории Российской Федерации и не предназначена для распространения в других странах, в том числе Великобритании, странах Европейского Союза, США и Сингапуре, а также гражданам и резидентам указанных стран, находящимся на территории Российской Федерации. Банк ВТБ не предлагает финансовые услуги и финансовые продукты гражданам и резидентам стран Европейского Союза.
- Все цифровые и расчетные данные на Сайте приведены без каких-либо обязательств и исключительно в качестве примера финансовых параметров.
- Настоящий Сайт не является консультацией и не предназначен для оказания консультационных услуг по правовым, бухгалтерским, инвестиционным или налоговым вопросам, в связи с чем не следует полагаться на содержимое Сайта в этом отношении.
- Банк ВТБ прилагает разумные усилия для получения информации из надежных, по его мнению, источников. Вместе с тем, Банк ВТБ не делает каких-либо заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в информационном материале, размещенном на Сайте, являются достоверными, точными или полными. Любая информация, представленная в материалах Сайта, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления. Любая приведенная на Сайте информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной.
- Банк ВТБ обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку ВТБ в рамках брокерского обслуживания, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации».
- Банк ВТБ настоящим информирует Вас о возможном наличии конфликта интересов при предложении рассматриваемых на Сайте финансовых инструментов. Конфликт интересов возникает в следующих случаях: (i) Банк ВТБ является эмитентом одного или нескольких рассматриваемых финансовых инструментов (получателем выгоды от распространения финансовых инструментов) и участник группы лиц Банка ВТБ (далее — участник группы) одновременно оказывает брокерские услуги и/или услуги доверительного управления (ii) участник группы представляет интересы одновременно нескольких лиц при оказании им брокерских, консультационных или иных услуг и/или (iii) участник группы имеет собственный интерес в совершении операций с финансовым инструментом и одновременно оказывает брокерские, консультационные услуги и/или (iv) участник группы, действуя в интересах третьих лиц или интересах другого участника группы, осуществляет поддержание цен, спроса, предложения и (или) объема торгов с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, действуя, в том числе в качестве маркет-мейкера. Более того, участники группы могут состоять и будут продолжать находиться в договорных отношениях по оказанию брокерских, депозитарных и иных профессиональных услуг с отличными от инвесторов лицами, при этом (i) участники группы могут получать в свое распоряжение информацию, представляющую интерес для инвесторов, и участники группы не несут перед инвесторами никаких обязательств по раскрытию такой информации или использованию ее при выполнении своих обязательств; (ii) условия оказания услуг и размер вознаграждения участников группы за оказание таких услуг третьим лицам могут отличаться от условий и размера вознаграждения, предусмотренного для инвесторов. При урегулировании возникающих конфликтов интересов Банк ВТБ руководствуется интересами своих клиентов.
- Любые логотипы, иные чем логотипы Банка ВТБ, если таковые приведены в материалах Сайта, используются исключительно в информационных целях, не имеют целью введение клиентов в заблуждение о характере и специфике услуг, оказываемых Банком ВТБ, или получение дополнительного преимущества за счет использования таких логотипов, равно как продвижение товаров или услуг правообладателей таких логотипов, или нанесение ущерба их деловой репутации.
- Термины и положения, приведенные в материалах Сайта, должны толковаться исключительно в контексте соответствующих сделок и операций и/или ценных бумаг и/или финансовых инструментов и могут полностью не соответствовать значениям, определенным законодательством РФ или иным применимым законодательством.
- Банк ВТБ не гарантирует, что работа Сайта или любого контента будет бесперебойной и безошибочной, что дефекты будут исправлены или что серверы, с которых эта информация предоставляется, будут защищены от вирусов, троянских коней, червей, программных бомб или подобных предметов и процессов или других вредных компонентов.
- Любые выражения мнений, оценок и прогнозов на сайте, являются мнениями авторов на дату написания. Они не обязательно отражают точку зрения Банка ВТБ и могут быть изменены в любое время без предварительного предупреждения.
Все права на представленную информацию принадлежат Банку ВТБ. Данная информация не может воспроизводиться, передаваться или распространяться без предварительного письменного разрешения Банка ВТБ. Банк ВТБ не несет ответственности за какие-либо убытки (прямые или косвенные), включая реальный ущерб и упущенную выгоду, возникшие в связи с использованием информации на Сайте, за невозможность использования Сайта или любых продуктов, услуг или контента купленных, полученных или хранящихся на Сайте.
Содержание статьи:
- Что такое банковские инвестиции?
- Источники формирования
- Инвестиции банков в ценные бумаги
- Характеристики бумаг, подходящих для инвестирования
- Привлечение банковских инвестиций
Инвестиции — это кратко- или долгосрочные вложения средств. Банковские структуры ориентированы на привлечение денег посредством различных направлений. В последние годы функции банков многократно расширились, но основным источником дохода были и остаются инвестиции.
Всё же, основная деятельность банка это кредитование физических и юридических лиц. Поэтому большая часть дохода формируется именно от данного вида деятельности.
Банковские инвестиции это важная строка в доходах коммерческого банка, носящая долгосрочный характер. Объектами для вложений выступают активы, которые приносят гарантированный доход. К активам относятся акции, облигации и другие ценные бумаги стабильных государств и крупных корпораций, а также их производные.
Рейтинг инвестиционных банков
В банковском секторе популярен термин инвестиционный портфель — то есть совокупность всех активов, которые приносят процентную прибыль. Доходность портфеля базируется на оценке процентной прибыли, переоценке стоимости активов и стоимости спрэда (комиссий за оказание услуг инвестиционного характера вкладчикам банка).
Источники
Откуда банки берут средства для собственной инвестиционной деятельности?
Все ресурсы, которые направляются на развитие инвестиционной деятельности, являются либо собственными средствами, либо привлеченным. В любом случае они сформированы самим учреждением.
Привлеченные инвестиции предполагают наличие инструментария и многочисленных продуктов банка, которыми клиенты могут пользоваться для извлечения выгоды и прибыли.
Для этого банки ведут дилерскую, брокерскую, управленческую и депозитарную деятельность.
Физическим лицам предлагаются:
- Банковские депозиты и вклады (ПИФы в том числе).
- Сертификаты и сберегательные программы.
- Векселя.
Для юридических лиц и малого бизнеса список инструментов более широк:
- Деривативы.
- Инвестиционное кредитование.
- Операции на рынке акций и облигаций.
Благодаря широкому ассортименту банковских инструментов клиенты могут получить реальный доход, сохранить свои сбережения, а также получить дополнительные выгоды в виде, например, усиления своей репутации на рынке.
Основой для формирования источников банковских инвестиций выступают их собственные средства (капитал).
Для активных операций банк использует депозиты как срочные, так и до востребования. Тут стоит отметить, что использование депозитных средств до востребования более рискованно, чем использование средств срочных вкладов.
Далее, кредитные организации, придерживающиеся активной инвестиционной политики, часто формируют инвестиционную базу за счет привлеченных займов. В них входят средства, выделяемые центральным банком и другими крупными банками на рынке, а также средства, полученные в результате выпуска долговых ценных бумаг. Не исключены заимствования на финансовых рынках, однако здесь стоит внимательно следить за расходами на их привлечение и доходами от реализации.
Доход от банковских вложений складывается из следующих источников:
- проценты от вложений
- рост стоимости ценной бумаги, в которую банк инвестировал
- комиссия за предоставляемые инвестиционные услуги.
Банковские инвестиции называют косвенными вложениями в экономику, что в свою очередь благоприятно отражается на её росте.
Основная цель банковских инвестиций это получение максимальных уровней прибыли при минимальных рисках. Любая коммерческая деятельность строится на данном убеждении.
Банковские инвестиции в ценные бумаги это инструмент получения существенного дохода на фондовых рынках.
Получение дохода, однако не единственная задача банковской инвестиционной деятельности в ценные бумаги. Одной из задач является обеспечение исполнения обязательств перед собственными вкладчиками. Обещанный процент по депозитам банки обеспечивают собственной инвестиционной деятельностью.
Банковские инвестиции в России осуществляются в государственные ценные бумаги и бумаги крупных частных Российских компаний. Единственным критерием выбора бумаги будет её соответствие уровням надежности, ликвидности и доходности, которые утверждены в процессе формирования банковского инвестиционного портфеля и стратегии.
Случается, что инвестиции кредитных организаций в ценные бумаги производятся секторальным методом. Область покупки сужается до конкретного сектора экономики. Это могут быть акции компаний добывающей промышленности или сельского хозяйства и т.д. Это делается по разным соображения. Например, банк хочет развиваться и влиять на конкретный сектор экономики, или попросту выбирает наиболее динамично растущий и прибыльный сектор.
Характеристики ценных бумаг, входящих в инвестиционный портфель банка:
- ликвидность ценной бумаги (время обращения актива в денежные средства. Чем выше ликвидность бумаги, тем легче в банку избавиться от выбранной бумаги, и тем выше её привлекательность)
- доходность (доходность считается удовлетворительной, если позволяет достигнуть поставленных инвестиционных целей)
- величина процентной ставки (высокий процент в большинстве случаев подразумевает и высокие риски).
Основной источник дохода кредитного учреждения это процентные платежи от выданных ссуд. Такого рода платежи очень низко ликвидный актив, что негативно сказывается на финансовой устойчивости учреждения.
Из этого следует, что расширяя перечень источников дохода, банки отдают предпочтения в сторону высоко ликвидных активов, то есть тех активов, которые можно быстро обратить в денежные средства.
Ценные бумаги с высоким уровнем дохода находятся всегда в приоритете. Перед покупкой бумаги любое кредитное учреждение тщательно оценивает её инвестиционные риски и только после этого принимает положительное либо отрицательное решение о приобретении.
На формирование банковского инвестиционного портфеля сильно влияет текущий уровень процентных ставок. Чем выше ставки, тем ниже стоимость ценных бумаг в портфеле, и наоборот.
Величина доходов от банковских инвестиций напрямую связана со стоимость его инвестиционного портфеля.
Доходность по ценным бумагам складывается из:
- стоимости ценной бумаги
- процентных поступлений по бумагам, находящимся в портфеле
- дивидендов
- учтенных процентов.
Банковские организации это основа в фундаментеэкономики и именно от их стабильности зависит здоровье и прочность всей финансовой системы.
Данный тезис стимулирует развитие сферы регулирования банковских инвестиций.
Регулятор выставляет рейтинг и список ценных бумаг доступных для инвестирования банкам. Если бумага не обладает достаточным рейтингом, инвестирование в нее со стороны кредитных организаций строго запрещено. Это защищает банковский сектор от вложений в плохие активы и снижает инвестиционные риски.
Основные направления вложений
Банковские инвестиции — это вложения средств на определенный, как правило, длительный, срок в различные инструменты:
- Ценные бумаги, которые принадлежат корпоративным эмитентам
- Уставные фонды организаций
- Государственные облигации и займы
- НМА и инновационные разработки
- Драгметаллы
- Объекты, приносящие доход.
Также инвестициями банка в свое развитие считается открытие новых направлений и филиалов, разработку и внедрение новых технологий, услуг и продуктов для клиентов.
Привлечение банковских инвестиций
Если рассматривать ситуацию в России, то, несомненно, самым популярным источником финансирования проекта являются банковские инвестиции.
Однако насколько доступен и выгоден такой способ финансирования сегодня?
В виду сложившейся ситуации, а именно действующих санкций, затрагивающих большую часть банковского сектора в России, а также большой доли невозвратных кредитов, изменились условия кредитования.
Всё это привело к повышению процентных ставок по всей линейки кредитных продуктов, а также ужесточению требований к заёмщику.
Всё это ведёт к уменьшению использования банковских инвестиций со стороны компаний.
Также проблемой привлечения банковских инвестиций будет факт сложности получения займа на долгосрочный период. Для минимизации собственных рисков банки производят полный аудит финансово хозяйственной деятельности, вдобавок ко всему сложилась практика занижения стоимости залогового имущества в 2, 3 и более раз.
Содержание статьи:
- Определение инвестиционного банка
- Виды деятельности
- Клиенты
- Инвестиционные банки в России
Инвестиционный банк это лицензированное финансово-кредитное учреждение, предоставляющее услуги консультационного характера по операциям связанным с покупкой либо продажей бизнеса и осуществляющее помощь в привлечении инвестиций. Также банк является посредником в операциях с ценными бумагами, сырьевыми активами, денежными валютами, производными финансовыми инструментами, плюс ко всему предоставляет отчеты и аналитику по рынкам и сферам деятельности которыми занимается.
Рейтинг инвестиционных банков
Появление инвестиционного банкинга связано с развитием банковской системы во всём мире. Начало было положено в Соединенных Штатах Америки в далёком 1933 году по окончанию великой депрессии. Тогда все банки штатов были разделены на коммерческие и инвестиционные.
Инвестиционные институты появились в XX веке, это были отдельные учреждения, и в США ближе к концу прошлого столетия обычным банкам дали полномочия вести в том числе инвестиционную деятельность. В отличие от компаний, которые занимаются только инвестиционной деятельностью, банки предоставляют своим клиентам множество уникальных услуг: позволяют заводить сберегательные и расчетные счета, осуществляют операции по обмену валюты, предлагают клиентам возможности кредитования бизнеса и так далее. И хотя в США и странах Запада снова ведется речь о том, чтобы разделить банки и инвест-компании, в России финансово-кредитные учреждения расширяют список услуг и предлагают новейшие инструменты ведения инвестиционной деятельности.
Инвестиционный банк отличается от обычного тем, что предоставляет услуги особого рода:
- является брокером (оказывает посреднические услуги в сфере торговли ценными бумагами, сырьем, валютой). Осуществляет деривативные сделки
- отчитывается перед клиентами — ведет аналитику по всем рынкам, на которых осуществляет торговлю
- предоставляет консультационные и аналитические услуги в сфере продажи и покупки бизнеса, ценных бумаг. Проводит рыночные исследования, оказывает услуги андеррайтинга
- обеспечивает приток капитала на финансовом рынке для правительственных нужд и крупных корпораций.
На сегодняшний день финансово-кредитные институты вышли на такой уровень развития, когда те продукты и инструментарий которыми они пользуются, уже не позволяют обеспечить потребности клиентов и инвесторов. Одной из основных причин появления банков инвестиционного характера по всему миру заключается в увеличении объёма свободных денежных средств у частных лиц.
Необходимо понимать, что банковский сектор играет огромную, если не ключевую роль в мировой экономики. Банки это связующее звено между физическими лицами и сферой слуг, торговлей, производственным сектором, а также сектором сельского хозяйства. Эта огромная роль подталкивает банковский сектор расширять виды и характер собственной деятельности, в том числе в инвестиционном направлении.
Почему большинство организаций, занимающихся инвестиционной деятельностью стремится вырасти и стать инвестиционным банком? Да потому что это сулит ряд неоспоримых преимуществ, а именно:
- значительное увеличение объемов средств доступных для инвестирования
- повышение количества оказываемых услуг
- возможность осуществления более крупных инвестиционных проектов
- более значительная и заметная роль на инвестиционном рынке.
Функции инвестиционных банков:
- аналитическая (выбор объекта для вложений)
- консалтинговая (помощь в формировании стратегии инвестирования)
- экспертная (сопровождение всех инвестиционных сделок, формирование инвестиционного портфеля)
- организационная (ведение расчетов, осуществление денежных операций)
- дилерская (размещение ценных бумаг)
Основные виды деятельности
Банковские организации выпускают на национальный и международный финансовый рынок облигации, привлекают долговое финансирование (организуют секъюритизацию активов — финансирование за счет выпуска ценных бумаг, обеспечивают привлечение инвесторов, организуют сделки по управлению долговым портфелем на российском и международном рынке и так далее).
Банковский сектор экономики развивается по направлению, которое ему подсказывают сами клиента, а именно по пути удовлетворения их потребностей.
Исходя из потребностей, услугами инвестиционного банкинга являются:
- аналитическая и консультационная работа
- управление инвестициями
- торговля ценными бумагами
- выпуск ценных бумаг
- рыночные исследование и все что с этим связано
- сопровождение по сделкам, связанным со слиянием либо поглощением
- определение справедливой цены и финансовой оценки актива
- андеррайтинг
- деривативные сделки.
Стоит отметить, что не все инвестиционные банки занимаются предоставлением полного перечня услуг, это требует больших расходов и высококвалифицированных кадров, чем не каждый кредитный институт может похвастаться.
Клиенты
Клиентами инвестиционных банков выступает самый широкий круг лиц заинтересованных во вложении свободных денежных средств с целью их приумножения/сохранения. Структура клиентов выглядит следующим образом:
- физические лица
- домашние хозяйства и кооперативы
- компании, фирмы, производства
- крупные финансовые организации (инвестиционные и пенсионные фонды, страховые компании и т.п.)
- правительства стран (привлечение средств для реализации инфраструктурных проектов и т.п.)
Инвестиционные банки России
Так сложилось исторически, что в некоторых странах разделяют коммерческую и инвестиционную деятельность в банковской сфере. Однако в нашей стране банк остаётся универсальным учреждением. Предоставление инвестиционных услуг осуществляется в случае, если банк видит в этом свои стратегические цели и обладает необходимым объёмом средств для реализации.
Инвестиционные банки в России имеют рейтинг, благодаря которому инвесторы могут ориентироваться, насколько данное финансовое учреждение надежно, насколько широкий спектр услуг и инструментов оно предлагает.
Крупнейшими инвестиционными банками России являются:
- группа ВТБ капитал
- ФИННАМ
- Сбербанк России
- Банк «Открытие
- Альфа-банк
- группа БКС
- ЦЭРИХ капитал.
Топ-10 инвестиционных банков в 2017-2018 гг.
Ниже приведен список 10 лучших инвестиционных банков и лучших инвестиционных банков в мире по доходам.
1. JP Morgan — крупнейший в мире инвестиционный банк, осуществляющий деятельность более чем в 60 странах. Фирма предоставляет инвестиционные банковские, казначейские услуги и услуги по ценным бумагам, управление активами, частные банковские операции, коммерческие банковские и другие услуги. JP Morgan является № 1 в мире по инвестиционным банковским сборам с долей рынка более 8%.Он был признан лучшим финансовым банком Северной Америки компанией Global Finance. В течение 2016 года компания получила около 5,7 млрд. Долл. США за инвестиционные банковские сборы.
2. Goldman Sachs — ведущая банковская и инвестиционная компания, предоставляющая широкий спектр продуктов и услуг корпорациям, финансовым учреждениям, правительствам и частным лицам. Компания работает в четырех бизнес-сегментах: инвестиционный банкинг, институциональное обслуживание клиентов, инвестирование, кредитование и управление инвестициями.Сборы за инвестиционные банковские услуги в 2016 году составили 5 миллиардов долларов. Goldman Sachs был признан лучшим финансовым банком мира в 2016 году компанией Global Finance. Рыночная капитализация компании по состоянию на 20 марта 2018 года составила более 103 миллиардов долларов США.
3. Банк Америки Merrill Lynch (BAML) является корпоративным и инвестиционно-банковским подразделением корпорации Bank of America. Это один из ведущих поставщиков услуг по управлению активами, торговле и продажам ценных бумаг, корпоративным финансам и инвестиционно-банковским услугам.Банк Америки занял 3-е место по общему объему сборов за инвестиционные операции. В течение 2016 года он собрал 4,5 млрд. Долл. США за инвестиционные банковские сборы. Банк Америки Merrill Lynch был назван «Лучшим мировым долговым банком» по версии Global Finance и «Самым инновационным инвестиционным банком» для частного размещения The Banker.
4. Morgan Stanley предоставляет свои продукты и услуги корпорациям, правительствам, учреждениям и частным лицам во всем мире. Фирма работает в трех бизнес-сегментах: институциональные ценные бумаги, управление инвестициями и управление активами.Сегмент управления инвестициями генерирует доходы от инвестиционного банкинга, главным образом, за счет размещения инвестиций в недвижимость и коммерческие банковские фонды. Головной офис компании находится в Нью-Йорке, а основные офисы — в Лондоне, Токио, Гонконге и других мировых финансовых центрах. Morgan Stanley был признан Лучшим акционерным банком в Северной Америке и США по версии Global Finance в 2016 году.
5. Citigroup — глобальная финансовая холдинговая компания с более чем 200 миллионами клиентских счетов.Группа институциональных клиентов Citi (ICG) предоставляет инвестиционные и корпоративные банковские продукты и услуги корпорациям, правительствам, финансовым учреждениям и частным лицам. Он состоит из пяти групп: «Создание рынков капитала», «Корпоративные и инвестиционные банковские услуги», «Рынки и услуги в области ценных бумаг», «Казначейство и торговые решения» и «Citi Private Bank». Доход от инвестиционно-банковской деятельности, входящей в группу Citi Institutional Clients Group, в 2016 году составил 3,8 млрд. Долларов США.
6.Barclays Capital является инвестиционным подразделением Barclays plc. Он предоставляет финансовые консультации, услуги по привлечению капитала, финансированию и управлению рисками корпорациям, правительствам и финансовым учреждениям по всему миру. В 2016 году комиссионные за инвестиционные услуги достигли 3,2 миллиарда долларов. Barclays был признан самым инновационным инвестиционным банком по облигациям, связанным с акциями (The Banker).
7. Credit Suisse Group — один из самых престижных инвестиционных банков и одна из крупнейших в мире фирм по управлению активами с совокупными активами под управлением CHF 1.345 трлн (30 сентября 2017 года). Он работает через два глобальных подразделения: Private Banking & Wealth Management и Investment Banking. Подразделение инвестиционного банкинга предоставляет ценные бумаги и финансовые консультационные услуги корпорациям, правительствам, институциональным инвесторам и частным лицам. Он предлагает андеррайтинг по долгам и акциям, слияния и поглощения (M & A), продажи и торговлю, отчуждение, первичное посредничество, привлечение капитала, инвестиционные исследования и другие услуги.По состоянию на 20 марта 2018 года рыночная капитализация Credit Suisse составила около 46 миллиардов долларов.
8. Deutsche Bank является одним из крупнейших банков в Европе по совокупным активам. В него входят пять корпоративных подразделений: корпоративные банковские операции и ценные бумаги (CB & S), глобальное банковское обслуживание транзакций, Deutsche Asset & Wealth Management, частные и бизнес-клиенты и отдел непрофильных операций. Corporate Banking & Securities (CB & S) — один из ведущих в мире инвестиционных банков и компаний с фиксированным доходом.Гринвич Ассошиэйтс заняла первое место в мировом бизнесе с фиксированным доходом Deutsche Bank по доле рынка Банкир назвал Deutsche Bank самым инновационным инвестиционным банком для IPO и привлечения акций.
9. Wells Fargo является крупнейшим банком в мире по рыночной стоимости. Он занимает № 1, 2 или 3 в США для большинства своих продуктов и услуг. У компании есть четыре основных бизнес-группы: банковское сообщество, богатство, брокерские и пенсионные услуги, потребительское кредитование и оптовая торговля.Сборы Wells Fargo за инвестиционные услуги в 2016 году составили более 2 миллиардов долларов.
10. UBS — это глобальная фирма с офисами в более чем 50 странах. Он работает через шесть бизнес-подразделений: Управление капиталом, Управление активами в Америке, Розничная торговля и корпоративное управление, Глобальное управление активами, Инвестиционный банк и Корпоративный центр. UBS Investment Bank обслуживает корпоративных, институциональных клиентов и клиентов по управлению активами через два основных подразделения: решения для корпоративных клиентов и услуги для инвесторов.Global Finance наградил UBS лучшим инвестиционным банком в мире на 2016 год.
Далее следуют ведущие мировые инвестиционные банки, ранжированные по инвестиционным банковским сборам.
| Ранг | Компания | сборов, млрд. Долл. США (2017) |
| 1 | JP Morgan | 6,730 |
| 2 | Goldman Sachs | 5.880 |
| 3 | BofA Merrill Lynch | 5,360 |
| 4 | Citigroup | 5,040 |
| 5 | Морган Стэнли | 5,035 |
| 6 | Credit Suisse | 3,450 |
| 7 | Barclays | 3.420 |
| 8 | Deutsche Bank | 2,810 |
| 9 | Уэллс Фарго | 2,140 |
| 10 | РБК Капитал | 2,130 |
Топ инвестиционные банки 2018
| Ранг | Компания | Рыночная капитализация (млрд. Долл. США, 19 января 2018 г.) |
| 1 | JP Morgan | 392.1B |
| 2 | Банк Америки | 330,9B |
| 3 | Уэллс Фарго | 316,2B |
| 4 | HSBC Holdings | 221,4B |
| 5 | Citigroup | 207.0B |
| 6 | Королевский банк Канады | 125.2B |
| 7 | Морган Стэнли | 103,9B |
| 8 | BNP Paribas | 102,4B |
| 9 | Goldman Sachs | 100,3B |
| 10 | UBS Group | 77,7B |
| 11 | Финансовая группа Sumitomo Mitsui | 67.9В |
| 12 | Финансовая группа Mizuho | 49,6B |
| 13 | Credit Suisse | 48,7B |
| 14 | Barclays | 47,5B |
| 15 | Deutsche Bank | 38,8B |
Топ 25 крупнейших инвестиционных банков
1 — JPMorgan Chase
2 — Goldman Sachs
3 — Банк Америки Merrill Lynch
4 — Morgan Stanley
5 — Citigroup
6 — Barclays
7 — Credit Suisse
8 — Deutsche Bank
9 — Wells Fargo Securities
10 — РБК Капитал Маркетс
11 — UBS
12 — HSBC Holdings
13 — BNP Paribas
14 — Mizuho Financial Group
15 — Sumitomo Mitsui Financial Group
16 — Lazard
17 — Rothschild
18 — Джеффрис
19 — Mitsubishi UFJ Financial 20 — Nomura Holdings
21 — BMO Capital Markets
22 — Evercore Partners
23 — Креди Агриколь CIB
24 — TD Securities
25 — Скотиабанк
Независимые инвестиционные банки
Allen & Company LLC
APP Securities Pty Ltd
Blackstone Group
Brown Brothers Harriman
Brown, Shipley & Co
BTG Pactual
Cain Brothers
Кантор Фитцджеральд
Canaccord Financial Inc
Capstone Partners
Центрсервис
Китайская международная столица
Китайская международная столица
Китайская международная столица
Китайская международная столица
Закрыть Brothers Group
CLSA
Cowen Group
C.W. Downer & Co
Daewoo Securities
Defoe Fournier & Cie
DeSilva & Phillips
Duff & Phelps
Europa Partners
Evercore Partners
FBR Рынки капиталов
Financo
Foros Group
Gleacher & Co.
Greenhill & Co
Greenhill Guosen Securities
Houlihan Lokey
Imperial Capital
Investec
Инвестиционно-технологическая группа
Дженни Монтгомери Скотт
Keefe, Bruyette & Woods
Ладенбург Тальманн
Линкольн Интернэшнл
M.M.Warburg & CO
Marathon Capital
Mediobanca
Miller Buckfire & Co
Moelis & Company
Morgan Keegan & Company
NM Rothschild & Sons
Needham и компания
Newedge
Oppenheimer & Co
Панэмур
Peagle Лингон
Пейнур Лайнберг
Пайрелин Гордон
Пейнур Лайнберг 902 Peter J. Solomon Company
Piper Jaffray
Pottinger (Австралия)
Raymond James
Robert W. Baird & Company
Sagent Advisors
Сэндлер О’Нил + Партнеры
Сэнфорд Бернштейн
Stephens Inc.
Stone Key Partners
Thomas Weisel Partners
Vermilion Partners
Wedbush Securities
Уильям Блэр и Компания
WR Hambrecht + Co
Разбивка каждой из основных функций инвестиционного банка
Инвестиционно-банковские услуги (51) Промышленные гиды (48) 
Итак, что же на самом деле делает инвестиционный банк?
На самом деле несколько вещей. Ниже мы рассмотрим каждую из основных функций инвестиционного банка и дадим краткий обзор изменений, которые сформировали индустрию инвестиционного банкинга после финансового кризиса 2008 года.Нажмите на каждый раздел, чтобы узнать больше.
Привлечение капитала и безопасность Андеррайтинг. Банки являются посредниками между компанией, которая хочет выпустить новые ценные бумаги, и покупателями.
Слияния и поглощения. Банки консультируют покупателей и продавцов по вопросам оценки бизнеса, ведения переговоров, ценообразования и структурирования сделок, а также порядка и реализации.
Продажи, торговля и исследования рынка акций. Банки подбирают покупателей и продавцов, а также покупают и продают ценные бумаги со своего счета, чтобы облегчить торговлю ценными бумагами.
Розничный и коммерческий банкинг.После отмены Glass-Steagall в 1999 году инвестиционные банки теперь предлагают традиционно запрещенные услуги, такие как коммерческое банковское обслуживание.
Фронт-офис против бэк-офиса. В то время как более сексуальные функции, такие как консультации по слияниям и поглощениям, являются «фронт-офисом», другие функции, такие как управление рисками, финансовый контроль, корпоративное казначейство, корпоративная стратегия, соблюдение требований, операции и технологии, являются критически важными функциями бэк-офиса.
История отрасли. Ситуация резко изменилась с тех пор, как Джону Пьерпонту Моргану пришлось лично спасать Соединенные Штаты от паники 1907 года.Мы рассмотрим важную эволюцию в этом разделе.
После финансового кризиса 2008 года. Отрасль была потрясена до глубины души во время и после финансового кризиса, охватившего мир в 2008 году. Как изменилась отрасль и куда она движется?
, 
Почему основные СМИ так ненавидят Уолл-стрит?
Вы можете думать о десятках причин, но одна из самых больших заключается в том, что они не понимают , что на самом деле делают банкиры, чтобы заработать свои комиссионные .
Они видят новости о бонусах в миллион долларов и предполагают, что финансисты получают эти бонусы, сидя и играя в Монополию.
Но вы не зарабатываете огромные комиссионные, играя в настольные игры весь день — это процесс, который занимает годы, и это одна из причин, почему банкиры зарабатывают деньги, которые они делают.
И печально известная «подача» имеет мало общего с этим.
Это все о поле, верно?
Наиболее распространенное, неправильное предположение, которое я видел раньше, заключается в том, что «банкиры выигрывают клиентов, предлагая им деньги».
Но это все равно, что сказать, что вы попали в Гарвард или Оксфорд, подав действительно хорошую заявку — технически правдивую, но не полную.
Да, приложение является критически важным, и если ваши эссе отстой, вы облажались — но вы попали в лучшую школу, потому что вы потратили годы на развитие навыков и опыта, чтобы сделать это , и затем вы представили их в лучшем свете ,
То же самое и с выигрышными клиентами в качестве банкира: для того, чтобы вы выиграли сделку, вам нужно быть готовым к подаче, но процесс , направленный на то, чтобы поставить себя в положение, чтобы начать сделку, начинается задолго до этого.
Что действительно происходит
По мере того, как вы переходите от младшего сотрудника к вице-президенту и далее, постепенно вы получаете все больше и больше источников работы : поиск потенциальных клиентов, знакомство с ними, а затем заключение сделки, когда настанет подходящее время.
Управляющие директора почти не тратят время на заключение сделки — если только это не масштабная транзакция, требующая их участия — и вместо этого тратят большую часть своего времени на поиск новых клиентов и обслуживание существующих.
Если вы уже работаете с компанией по всем сделкам по слияниям и поглощениям и ваш банк консультирует их в течение последних 20 лет, вы, вероятно, продолжите делать это в будущем.
Как и в случае с традиционными поступающими в университет, в Roger Sterling и Lucky Strike, можно поспорить, что вы получите выгоду от всей этой истории, если не совершите колоссального провала.
Так что на интереснее посмотреть, как вы находите новых клиентов. — компании, с которыми ваш банк никогда раньше не работал.
Весь этот процесс более применим к небольшим фирмам, чем к банкам с выпуклыми скобками, потому что там «наследственный» фактор высок, и вы в основном работаете с огромными компаниями, о которых все уже знают.
Но даже в крупных компаниях вам все равно нужно найти новых клиентов, потому что существующие компании постоянно приобретаются, объединяются и выходят из бизнеса.
Lead Generation
В продажах «лидер» — это просто потенциальный клиент — тот, кто может подписаться на продукты или услуги, которые вы предлагаете.
Это та же идея в банковском деле, но, поскольку число ваших клиентов меньше и стоит гораздо больше, некоторые стратегии работают не очень хорошо.
Что не работает
Стратегии, такие как онлайн-маркетинг (оплата рекламы на веб-сайтах, в Google, Facebook и т. Д.), Реклама на телевидении / радио / прямая почтовая рассылка и размещение листовок, никогда не сработают.
Может показаться глупым даже указывать на это, но на самом деле я видел, как некоторые банки используют Google AdWords, чтобы рекламировать себя для клиентов, и я понятия не имею, почему они беспокоятся.
Все эти методы слишком безличны — это все равно что ходить в Армани и иметь робота, показывающего список рекомендуемой одежды для вас, вместо того, чтобы реальный живой человек приветствовал вас, поболтал некоторое время, выяснил, что вы ищете , а затем предложить что-то хорошее.
Когда число клиентов невелико, а ценность для каждого клиента высока, вам нужно быть очень личным, чтобы совершать сделки.
PE / VC / HF Рефералы
Один из способов сделать это — обратиться к своим друзьям со стороны покупателя, посмотреть, какие портфельные компании у них есть, в каких секторах они заинтересованы и с кем еще разговаривали в последнее время.
Допустим, вы — доктор медицинских наук, который работает в частной инвестиционной компании более 10 лет. Во время следующей встречи с ними вы можете случайно спросить, как дела у их портфельных компаний (перевод: готовы ли эти компании продать, рефинансировать долг или стать публичными?).
Если партнер PE любит вас и хочет заняться бизнесом, он может отослать вас к генеральному директору или финансовому директору и скажет: «Эй, портфельная компания, этот банкир хорош — вы должны с ним познакомиться».
Или, если сделка неминуема, он может прямо сказать вам: «Они выйдут в свет в следующем году, а подача будет в следующем месяце — мы обязательно включим вас».
В технических и медицинских группах венчурные капиталисты, возможно, более важны, а банкиры получают рекомендации для стартапов через ВК.
Холодный вызов / электронная почта
Как и в случае с вашими сетевыми усилиями, холодный звонок менее эффективен, чем личная встреча или получение рефералов, но иногда это работает.
У вас гораздо больше шансов увидеть холодные звонки в небольших банках, где вам придется бороться за каждую сделку — и если вы там летний аналитик, вам может быть предложено просмотреть списки компаний и найти контактную информацию.
«Холодные звонки» также чаще встречаются в небольших и средних компаниях, специализирующихся на прямых инвестициях, некоторые из которых печально известны тем, что заставляют своих вновь принятых на работу партнеров звонить по телефону весь день.
Конференции
Банкирытакже проводят много времени на конференции, встречаясь с руководителями на мероприятиях (CES, Давос и т. Д.).
Это как информационные сессии: если вы можете выделиться среди всех остальных, а затем принять соответствующие меры, ваши шансы на успех возрастают.
Реальное действие на конференциях происходит за сценой, поэтому банкиры пропускают лекции и панели и планируют как можно больше встреч «1 на 1» в течение дня.
входящий
Не было бы неплохо, если бы банки назвали вас , когда хотели нанять кого-нибудь?
Когда компании хотят продать или привлечь капитал, они иногда связываются с банками напрямую — этот сценарий гораздо более вероятен, когда менее известная компания хочет работать с банком с выпуклыми скобками и не имеет другого способа попасть на свой радар.
Иногда инвесторы также напрямую связываются с банкирами и предоставляют информацию, особенно если они заставляют компанию продавать, чтобы они могли реализовать свои доходы.
Wining & Dining: построение отношений
После того, как вы свяжетесь с руководителями этого потенциального клиента, вам нужно будет построить отношения.
Если это входящий контакт, и им срочно нужно продать или привлечь капитал, вы этого не сделаете, и вас могут попросить немедленно подать заявку на бизнес.
Но если сделка будет заключена в будущем, вам нужно время, чтобы завоевать доверие и убедить генерального директора, что вы не просто еще один персонаж Гордон Гекко или Патрик Бейтман, ожидающий в тени, чтобы обезглавить его и украсть все его деньги.
Вы делаете это по:
- Придумать идей по приобретению и встретиться с руководителями, чтобы обсудить, в каких областях они хотели бы расширяться.
- Предоставление руководителям обновлений рынка и информирование их о том, что происходит на слияниях и поглощениях или на рынках капитала.
- Случайно встречайтесь на обед или ужин, чтобы узнать о том, что делает компания и их планы на будущее.
- Быть «по вызову», чтобы ответить на любые вопросы, которые у них есть, когда у них есть.
Сложность в том, что вам не платят ни за один из этих — и весь процесс может занять годы, прежде чем вы увидите какой-либо доход.
Конечно, зарабатывать 10 миллионов долларов на одной сделке звучит замечательно — но если для этого потребуется 10 лет налаживания отношений, NPV будет намного ниже, чем 10 миллионов долларов.
Это самая медленная и самая продолжительная часть процесса «выигрыша клиента», и если вы , а не заинтересованы в отношениях, то здесь вы потерпите неудачу.
Но если вам нравятся встречи и приветствия, и вы не можете выдержать Excel, тогда вы можете стать отличным доктором медицины, даже если вы паршивый аналитик.
Время сделки
Как компания решает, когда она должна продать, купить другую компанию, стать публичной или привлечь капитал?
Иногда его заставляют продавать инвесторы, которые хотят реализовать свою прибыль (Amazon / Zappos) — возвращаясь к нашей теме NPV, чем дольше инвестиции остаются нереализованными, тем труднее получить солидную прибыль.
В других случаях руководители сами принимают решение — финансовый директор смотрит на свои прогнозы движения денежных средств и понимает, что их уровень убытка слишком высок, поэтому они решают увеличить долг или акционерный капитал.
И все же иногда банкиры «внедряют» эту идею в голову генерального директора.
Хотя вам не нужно внедрять эту идею во сне во сне во сне во сне, вы должны быть тонкими в этом — выход и наглый бросок LBO не сработают, даже если вы действительно хотите, чтобы фирма PE купила компанию, с которой вы разговариваете.
Вместо этого банкиры чаще обращаются к частным акционерным компаниям и выкупают акции в других местах рынка, когда встречаются с компанией для обсуждения других тем.
Со временем, если генеральный директор и совет директоров присоединяются к идее или проявляют интерес, банкиры продолжают продавать их и постепенно начинают раскрывать все больше и больше информации.
Лучшие банкиры — настоящие создателей дождя — это те, кто лучше всех «продает» компанию по сделке, даже если у руководства не было интереса изначально.
Независимо от того, была ли идея внедрена или оригинальна, как только компания решает, что готова продать или привлечь капитал, она затем противопоставляет банкиров друг другу.
Пек
Иногда, если компания имеет особые отношения только с одним банкиром и никогда не общалась с другими, она пропустит подачу и передаст бизнес этому банкиру.
Но это чаще встречается в частных и небольших компаниях, где Совет директоров не так сильно контролирует ситуацию — при чем-то большем Совет директоров обычно требует, чтобы команда менеджеров запрашивала конкурентные предложения.
В этот момент они свяжутся со всеми банкирами, которых они узнали за последние годы, и расскажут им, что они планируют, отправят соответствующую финансовую информацию и предложат им принять участие в сделке.
Количество приглашенных банков зависит от типа сделки — у IPO есть много банков, тогда как в сделках по слияниям и поглощениям есть только 1 или 2, консультирующие покупателя и продавца — и хочет ли компания придерживаться тех банкиров, которых она знает лучше, или идти на более широкий набор.
Кто выигрывает сделку?
Это должно быть связано с тем, поставили ли вы все я и пересекли все я в своей книге, не так ли? И помнили ли вы, чтобы изменить размер шрифта на каждой странице, верно?
Нет — большую часть времени сама книга подач не имеет отношения к выигрышу в сделке , даже если вы потянули 4 ночных спички, чтобы создать ее.
Важно то, насколько компании нравятся старшие банкиры , , что старшие банкиры говорят , и , как они говорят это — и что они говорят по сравнению с другими банкирами, претендующими на сделку.
Допустим, вы входите и утверждаете, что компания стоит 500 миллионов долларов и что вы можете завершить процесс продажи через 6 месяцев. Затем приходит другой банкир и говорит, что компания стоит 400 миллионов долларов и что процесс продажи займет 12 месяцев.
Вы можете предположить, что вы выиграете, так как ваши требования более агрессивны и приведут к лучшей цене для инвесторов — и иногда это так.
Но генеральный директор и другие члены / руководители Правления также могут посмотреть на ваш слух и подумать, что ваши цифры нереальны и что вы не честны — особенно если все остальные прогнозируют более низкие оценки.
Таким образом, вы должны использовать тщательное сочетание продаж и прагматизма, чтобы выиграть сделки.
После подачи
Может быть явный «победитель», но чаще всего компания свяжется с несколькими банками, чтобы выяснить, на что похожа структура платежей и каковы их рекомендации, более подробно.
Для небольших компаний и сделок комиссионные имеют большее значение, и иногда банк выигрывает сделку, обещая более низкие комиссии или структуру, которая вознаграждает их за лучшие результаты (например, 0,75% до 500 миллионов долларов и 1,5% на сумму свыше 500 миллионов долларов). ).
Однако в большинстве случаев все сводится к перечисленным выше факторам, и компания учитывает все при принятии решения.
Это не рациональный или логичный процесс — как выбор кандидатов, которые будут получать интервью, он случайный и чреватый эмоциями.
Если вы считаете, что руководство рационально только потому, что в нем участвуют сотни миллионов или миллиарды долларов, ничто не может быть дальше от истины — иногда, чем больше денег, тем больше денег — , а меньше — (AOL / Time Warner).
Sample Timeline
Собирая все воедино, вот пример того, как вы, после того, как станете управляющим директором, можете встретиться с генеральным директором, развить отношения и затем подать заявку:
5 лет назад у вас была встреча с местным венчурным капиталом, и он упомянул, что технологический стартап в их портфеле был горячим и изменит мир онлайн-медиа.
Он представил вам введение, поэтому вы встретились с генеральным директором, узнали о его видении бизнеса и получили представление о финансовых результатах компании.
Год спустя вы снова встретились с генеральным директором и дали ему обновленную информацию о рынках капитала и о том, какие цены на IPO были. Компания еще не имела положительного денежного потока, но у нее был убийственный рост доходов.
В следующем году (3 года назад) рынки IPO были закрыты, но генеральный директор хотел использовать свои акции для приобретения более мелких конкурентов, поэтому вы в течение 6 месяцев проводили для него процесс слияния и поглощения.Это никуда не делось, потому что они не могли найти ничего хорошего и были отвлечены другими проблемами.
Затем, 2 года назад, компания, наконец, положительно отнеслась к денежному потоку и начала думать об IPO, о котором они рассказывали вам во время вашей ежеквартальной встречи с ними.
Вы заставили свою обезьяну-аналитика бодрствовать 60 часов подряд, чтобы подготовить 200-страничную книгу с изложением всех нюансов, но затем генеральный директор решил подождать, пока рынок не станет лучше.
Наконец, несколько недель назад генеральный директор снова связался с вами перед очередной встречей и сказал, что теперь они серьезно относятся к продаже и хотят услышать ваши мысли — поэтому он пригласил вас принять участие в сделке.
Есть риск?
Мало того, что этот процесс занял 5 лет, но нет никакой гарантии, что запланированная сделка по слияниям и сборам даже состоится, или что мандат перейдет к вашему банку.
Может быть, никто не заинтересуется; возможно, генеральный директор еще раз передумает; или, возможно, инвесторы заставят их стать публичными.
И вы провели неудачный процесс слияний и поглощений для них несколько лет назад.
Вот почему инвестиционный банкинг — такой сложный бизнес: вы могли бы делать все правильно в течение 5 лет и при этом потерять сделку , потому что ваша комиссия равна 0.1% слишком дорого, или потому что генеральный директор становится эмоциональным и случается так, что ему больше нравится неизвестный банкир.
Подождите, это звучит скучно!
Однажды я объяснял этот процесс своему другу, который все еще учился в университете, и он сказал: «Ух ты, это звучит скучно — я бы предпочел заниматься моделированием и аналитической работой».
Если ваш IQ выше, чем ваш EQ, это может показаться не слишком привлекательным для развития таких отношений и постоянного продвижения к новому бизнесу.
Но, как отмечает Джонатан Коли в «Случайном инвестиционном банкире» (настоятельно рекомендуется), через некоторое время все сделки начинают выглядеть одинаково.
Сначала вы многому учитесь, и оценочные и модельные компании кажутся вам интересными, когда вы новичок, но они становятся рутинными и скучными, когда вы делаете их 500 раз.
Мы больше заинтересованы в историях и драмах между личностями, чем в том, чтобы смотреть на Excel весь день — поэтому, даже если описанный выше процесс сейчас не звучит интересно, вы можете изменить свое решение через несколько лет.
Вы можете предположить, что вам следует перейти на сторону покупателя, если вы не заинтересованы в чем-либо из этого, но это только частично верно — в PE и VC вы все еще много строите отношения, встречаетесь с новыми компаниями и скоро.
Так что, если это не ваша чашка чая, подумайте о хедж-фондах или торговле — где вы можете сделать банк, не разговаривая с людьми и не покидая свои 8 компьютерных экранов.
,CB Первый Инвестиционный Банк AD Цена акций (5F4)
Первый Инвестиционный Банк АД (Parva investitsionna banka AD или FIBank или PIB) является базирующимся в Болгарии банком, который предоставляет корпоративные и розничные банковские услуги. Ассортимент продуктов Банка включает банковские услуги, такие как корпоративные и розничные депозиты и кредитование, текущие счета, кредитование малого и среднего бизнеса (МСП), услуги микрокредитования, дебетовых и кредитных карт, аккредитивы, банковские гарантии, ипотечное кредитование, а также внутренние банковские услуги, среди других.Он работает внутри страны через сеть филиалов и офисов, расположенных по всей стране. Кроме того, работает один филиал на Кипре. Банк имеет такие дочерние компании, как: First Investment Finance BV (Нидерланды), First Investment Bank-Albania Sh.a., Framas Enterprises Limited, Debita OOD, Балканские Финансовые Услуги OOD, Риэлторская OOD, Здравоохранительная касса Fi Helt AD и Diners Club Болгария ОБЪЯВЛЕНИЕ. В августе 2013 года она приобрела 100% капитала МКБ Юнионбанк EAD.
Читать далееОтказ от ответственности: Fusion Media напоминает вам, что данные, содержащиеся на этом сайте, не обязательно являются в реальном времени и точными.Все CFD (акции, индексы, фьючерсы), криптовалюты и цены на Форекс предоставляются не биржами, а маркет-мейкерами, поэтому цены могут быть неточными и могут отличаться от реальной рыночной цены, то есть цены являются ориентировочными и не подходят для торговые цели. Поэтому Fusion Media не несет никакой ответственности за любые торговые убытки, которые вы можете понести в результате использования этих данных. Fusion Media или кто-либо, имеющий отношение к Fusion Media, не несет никакой ответственности за потери или ущерб в результате использования информации, включая данные, котировки, графики и сигналы покупки / продажи, содержащиеся на этом веб-сайте.Пожалуйста, будьте полностью осведомлены о рисках и расходах, связанных с торговлей на финансовых рынках, это одна из самых рискованных форм инвестиций.