Дефицит государственного бюджета способствует развитию инфляции

Содержание

Гиперинфляция и дефицит государственного бюджета

Существующая взаимосвязь между инфляцией и безработицей по-разному объясняемая, но не отвергаемая для краткосрочного периода ни одной из современных макроэкономических школ, как мы видели ранее, может объяснить существование такого явления как инфляция в экономике. Но эта взаимосвязь не способна объяснить существование в экономике гиперинфляции или высокой инфляции, приводящей к гиперинфляции. При большой инфляции издержки инфляции больше тех выгод, которые может получить экономика от увеличения выпуска. Тем не менее за последние 20 лет многие страны как с рыночной, так и с переходной экономикой испытали воздействие высокой инфляции, или даже гиперинфляции, что сделало проблему гиперинфляции еще более актуальной для экономической теории.

Согласно определению Кейгана, данного им в своей известной работе «The monetary dynamic of hyperinflation» (1956 г.), гиперинфляцией является инфляция с месячным темпом роста больше, чем 50%, под высокой инфляцией подразумевается инфляция с месячным темпом роста 15-20 %.

Основной причиной возникновения высокой инфляции, а, следовательно, и гиперинфляции многие макроэкономисты считают рост дефицита государственного бюджета, обычно сопровождающийся увеличением государственного долга.

Прежде, чем перейти к изучению влияния дефицита государственного бюджета на возникновение высокой инфляции, а, следовательно, и гиперинфляции изучим природу и источники покрытия бюджетного дефицита. Для этого запишем сначала ограничение государства для периода t:

, (23)

где

G_t – номинальные государственные закупки периода t,

F_t – номинальные трансфертные платежи периода t,

Р_bB_t – номинальный государственный займ периода t,

R_t – ставка процента периода t,

R^T_t– номинальные налоговые поступления периода t,

M_t – номинальная денежная масса периода t,

P_t – уровень цен периода t.

Преобразуя (23) можно получит уравнение бюджетного дефицита государства в период t :

. (24)

Суммирование первичного дефицита и процентного дефицита дает общий текущий дефицит государства.

Уравнение (24) позволяет проанализировать причины возникновения и источники покрытия бюджетного дефицита.

Так причинами увеличения бюджетного дефицита может являться увеличение государственных закупок, или увеличение трансфертных платежей или увеличение процентных выплат по государственному долгу.

Источниками покрытия возникшего бюджетного дефицита могут быть либо доход от продажи дополнительных государственных обязательств населению, либо доход, получаемый государством от дополнительная эмиссия денег.

Доход, получаемый государством от дополнительной эмиссии денег, называется сеньоражем. Понятие сеньоража тесно связано с понятием инфляционного налога, но не идентично ему.

Сеньораж (SE) характеризует выгоды от увеличения денежной массы со стороны государства, то количество реальных ресурсов, которое получает государство, увеличивая денежную массу.

, (25)

–темп роста денежной массы,

Инфляционный налог (IT) – снижение стоимости реальных денежных остатков у населения вследствие инфляции. Инфляционный налог характеризует потери домашних хозяйств от увеличения уровня цен.

, (26)

где

 — уровень инфляции.

Сеньораж не всегда равен инфляционному налогу. Действительно, учитывая, что

, (27)

и используя (26), выражение (25) можно представить в виде

. (28)

Из (28) видно, что SE=IT, когда =0, то есть сеньораж равен инфляционному налогу, если не происходит изменения реальных кассовых остатков.

Учитывая (28) и обозначив

можно записать выражение (23) в следующем виде

, (29)

где — реальная стоимость государственных ценных бумаг, и получить так называемое уравнением консолидированного бюджета.

studfiles.net

11.3. Финансирование бюджетного дефицита

Понятие «бюджет» можно определить двумя способами:

Во-первых, как совокупность денежных средств, которыми располагает экономический субъект.

Во-вторых, как соотношение доходов или как баланс денежных средств, характеризующих их поступления и расходы в течение определенного периода (обычно года).

Оба эти определения применимы к понятию «государственный бюджет».

Прежде всего, государственный бюджет представляет собой централизованный фонд денежных средств, необходимых государству для выполнения своих экономических, социальных и политических функций.

Формирование государственного бюджета связано с составлением ежегодной сметы доходов и расходов государства. Такая смета воплощается в финансовом плане, в котором с учетом текущего состояния экономики и ее перспектив, а также стоящих перед государством задач, определяется объем поступлений в государственную казну, их источник и основные направления использования бюджетных средств. Так что государственный бюджет предстает как основной финансовый план государства.

Бюджетный дефицит– это сумма, на которую ежегодные расходы бюджета превосходят его доходы. Бюджетный дефицит — нежелательное для государства явление: его финансирование на основе денежной эмиссии гарантированно ведет к инфляции, с помощью не эмиссионных средств — к росту государственного долга. Тем не менее, бюджетный дефицит нельзя однозначно относить к разряду чрезвычайных, катастрофических событий, так как различным может быть качество, природа дефицита. Он может быть связан с необходимостью осуществления крупных государственных вложений в развитие экономики, и тогда дефицит не является отражением кризисного течения общественных процессов, а скорее становится следствием стремления государства обеспечить прогрессивные сдвиги в структуре общественного воспроизводства. Полностью сбалансированный государственный бюджет, то есть бюджет без сальдо, возможен только теоретически и является лишь предвыборным девизом, а не реалией нашей жизни.

Нормальным считается дефицит бюджета, приблизительно соответствующий уровню инфляции в стране. Причинами бюджетного дефицита являются:

1. спад общественного производства;

2. рост предельных издержек общественного производства;

3. неоправданно «раздутые» социальные программы;

4. огромные производственные расходы, приписки, хищения, потери произведенной продукции и др., пока не поддающееся общественному учету.

Дефицит бюджета может возникнуть и в результате чрезвычайных обстоятельств — войн, стихийных бедствий, катаклизмов — когда обычных резервов становится недостаточно и приходится прибегать к источникам особого рода. В таких случаях бюджетный дефицит, естественно, нежелательное, но неизбежное явление. Наконец, существует и третья, наиболее опасная и тревожная форма бюджетного дефицита, когда он является отражением кризисных явлений в экономике, ее развала, неспособности правительства держать под контролем финансовую ситуацию в стране. В этом случае требуется принятие не только срочных и действенных экономических мер, но и соответствующих политических решений.

Различают следующие виды бюджетных дефицитов:

– циклический– результат действия встроенных стабилизаторов.

– структурный– разность между расходами и доходами бюджета в условиях полной занятости.

– операционный – общий дефицит госбюджета за вычетом инфляционной части процентных платежей по обслуживанию государственного долга.

– первичный– разность между величиной общего дефицита и всей суммой выплат по долгу.

Существует три основных способа финансирования дефицита госбюджета:

– монетизация бюджетного дефицита;

– внешнее долговое финансирование;

– внутреннее долговое финансирование.

В переходных экономиках монетизация дефицита государственного бюджета обычно используется в тех случаях, когда имеется значительный внешний долг, и это исключает льготное финансирование из иностранных источников, а возможности внутреннего долгового финансирования также практически исчерпаны, что часто является главной причиной высоких внутренних процентных ставок. Этот способ финансирования целесообразен, если официальные валютные резервы Центрального Банка (ЦБ) истощены, в силу чего урегулирование платежного баланса остается первостепенной задачей, причем предполагается, что экономика выдержит высокую инфляцию. В случае монетизации дефицита (то есть внутреннего банковского финансирования) нередко возникает сеньораж – доход государства от печатания денег. Сеньораж является следствием превышения темпа роста денежной массы над темпом роста реального ВВП, что приводит к повышению среднего уровня цен. В результате все экономические агенты платят своеобразный инфляционный налог, и часть их доходов перераспределяется в пользу государства через возросшие цены.

В условиях повышения уровня инфляции возникает так называемый «эффект Танзи» – сознательное затягивание налогоплательщиками сроков внесения налоговых отчислений в государственный бюджет, что характерно для многих переходных экономик. Нарастание инфляционного напряжения создает экономические стимулы для «откладывания» уплаты налогов, так как за время «затяжки» происходит обесценение денег, в результате которого выигрывает налогоплательщик. В итоге дефицит государственного бюджета и общая неустойчивость финансовой системы могут возрасти.

Монетизация дефицита государственного бюджета может не сопровождаться непосредственно эмиссией наличности, а осуществляться в других формах – например, в виде расширения кредитов Центрального Банка государственным предприятиям по льготным ставкам или в форме отсроченных платежей.

Альтернативные возможности внешнего льготного финансирования бюджетного дефицита (например, получение безвозмездных субсидий из-за рубежа или льготных займов по низким ставкам с длительными сроками погашения) являются наиболее привлекательными, так как в этом случае дефицит не только не оказывает негативного воздействия на экономику, но и может оказаться весьма полезным, если такое финансирование связано с производительным использованием ресурсов.

Нередко, однако, возможности льготного финансирования в переходных экономиках либо ограничены из-за значительной внешней задолженности, либо используются правительствами преимущественно в непроизводительных целях – на потребительские дотации, выплаты пенсий, увеличение государственного аппарата и т.д. Такие дополнительные бюджетные расходы не могут быть быстро сокращены в случае прекращения их внешнего субсидирования на фоне отсутствия гарантированных внутренних источников покрытия, что усиливает общее напряжение в бюджетно-налоговой сфере.

Внешнее финансирование бюджетного дефицита оказывается менее инфляционным, чем его монетизация, так как предложение товаров на внутреннем рынке увеличивается в той мере, в какой внешние займы способствуют расширению импорта.

При этом, чем более открытой является переходная экономика и чем более жестким – ее валютный курс, тем в меньшей степени внешнее долговое финансирование окажется инфляционным, но тем сильнее будет его воздействие на платежный баланс.

Привлечение средств из иностранных источников для финансирования бюджетного дефицита может оказаться относительно привлекательным вариантом для переходных экономик в тех случаях, когда:

– удается организовать концессионное финансирование;

– на внутреннем рынке ощущается дефицит капитала при высокой внутренней норме прибыли;

– торговый баланс относительно благополучен при наличии благоприятных перспектив расширения рынка;

– первоначальные размеры внешнего долга незначительны;

– первоочередной задачей макроэкономической политики является снижение вероятной инфляции.

Внутреннее долговое финансирование бюджетного дефицита нередко рассматривается как антиинфляционная альтернатива монетизации. Однако этот способ финансирования не устраняет угрозы роста инфляции, а только откладывает этот рост во времени.

Если облигации государственного займа размещаются среди населения и коммерческих банков, то инфляционное напряжение окажется слабее, чем при их размещении в Центральном Банке. Однако последний может скупить эти облигации на вторичном рынке ценных бумаг и тем самым расширить свои квазифискальные операции, способствующие росту инфляционного давления.

В случае обязательного (принудительного) размещения государственных облигаций во внебюджетных фондах (пенсионных, страховых и т.д.) под низкие (и даже отрицательные) процентные ставки, внутреннее долговое финансирование бюджетного дефицита превращается, по существу, в механизм дополнительного налогообложения. Более того, при высоком уровне процентных ставок и значительных размерах дефицита государственного бюджета со временем неизбежно происходит резкое увеличение доли государственного внутреннего долга в ВВП, особенно при низких темпах экономического роста.

Рост бремени внутреннего долга увеличивает и долю государственных расходов на его обслуживание, что приводит к самовозрастанию и бюджетного дефицита, и государственной задолженности. Это серьезно ограничивает возможности снижения напряженности в бюджетно-налоговой сфере и стабилизации уровня инфляции.

Вопросы для самопроверки:

1. Какие виды бюджетно-налоговой политики существуют?

2. Какова структура бюджетной системы страны?

3. Какова структура доходов бюджетов всех уровней?

4. В каких формах осуществляются расходы бюджета?

5. На какие цели ориентируется дискреционная фискальная политика?

6. Какие экономические процессы характеризует мультипликатор государственных расходов?

7. Для каких целей рассчитывается мультипликатор налогов?

8. Зависимость между какими экономическими показателями характеризует кривая Лаффера?

9. В каких случаях применяется недискреционная (автоматическая) фискальная политика?

10. Каковы источники финансирования бюджетного дефицита?

Задания

Выберите правильный ответ

1. Воздействие бюджетного излишка на равновесный уровень ВВП оказывается, по существу, таким же, как:

а) сокращение сбережений;

б) увеличение инвестиций;

в) увеличение потребления;

г) увеличение сбережений.

2. Рост государственных расходов увеличивает реальный ВВП только в том случае, если:

а) госрасходы направляются на закупку товаров и услуг, а не на оплату чиновников;

б) госрасходы сопровождаются увеличением предложения денег;

в) госрасходы не вытесняют равновеликого объема расходов в негосударственном секторе;

г) госрасходы финансируются за счет выпуска государственных займов.

3. В условиях полной занятости рост совокупных расходов

а) приводит к повышению уровня инфляции;

б) приводит к понижению уровня инфляции;

в) не изменяет уровень инфляции;

г) приводит к увеличению совокупного предложения.

4. Применяемые налоги можно оценить как регрессивные, если величина средней налоговой ставки

а) сокращается с увеличением дохода;

б) сокращается со снижением дохода;

в) растет с увеличением дохода;

г) не изменяется при изменении дохода.

5. Инструментами налогово-бюджетной политики являются

а) налоговые ставки;

б) процентные ставки;

в) госзакупки товаров и услуг;

г) норма обязательных резервов коммерческих банков.

studfiles.net

Вопрос 2. Влияние дефицита (профицита) бюджета на экономику

Управление государственным заимствованием является одним из направлений государственной экономической и финансовой политики. Объемы и инструменты государственного заимствования оказывают воздействие на денежное обращение, уровень процентных ставок, производство и занятость. От способов финансирования бюджетного дефицита в существенной мере зависит финансово-экономическая политика корпораций, в частности направление инвестиций в государственные ценные бумаги или в производство, управление оборотом денежных средств на предприятиях и др. Поэтому операции финансирования должны быть согласованы с общей экономической и финансовой политикой государства в целях обеспечения стабильного развития экономики.

Для покрытия дефицита бюджета, как уже говорилось, могут быть использованы различные финансовые инструменты: внутреннее и внешнее заимствование, денежная эмиссия. Займы могут различаться по типу кредитора, типам и условиям долговых обязательств с различной экономической природой. Соответственно, они оказывают различное, нередко противоречивое, воздействие на экономическое и финансовое положение в стране. В этой связи процессом финансирования дефицита бюджета нужно и можно управлять с помощью выбора тех или иных источников финансирования, маневрирования условиями (объемом, сроками обращения, доходностью и т.п.) выпуска государственных ценных бумаг, соотношения внутренних и внешних займов, создания благоприятных условий для сохранения внутренних сбережений населения, индексации ценных бумаг и вкладов, ограничения расходов по обслуживанию государственного долга и т.д.

Целью как денежно-кредитных операций, так и операций по государственному финансированию является удовлетворение финансовых нужд органов управления для обеспечения стабильного развития экономики. Поэтому все эти операции должны быть согласованы с изменениями, происходящими в финансовой системе. Эффективное управление бюджетным дефицитом предполагает, что увеличение государственных расходов должно направляться прежде всего на содействие расширению производства и занятости населения. Следует также учитывать, что если в финансировании дефицита и, соответственно, государственного долга принимает участие значительная часть населения, то формируется социальный слой, заинтересованный в стабильности политической и социально-экономической ситуации в стране.

Влияние внутреннего финансирования дефицита бюджета на экономику страны. Заимствование внутри страны означает лишь перераспределение имеющихся в стране ресурсов между секторами экономики. Займы, осуществляемые путем выпуска государственных ценных бумаг, увеличивают существующий спрос на деньги и ведут к повышению равновесной величины процентной ставки. Поскольку величина инвестиций с ростом процентных ставок уменьшается, конкуренция государственных ценных бумаг на денежном рынке ведет к сокращению инвестиций.

Воздействие на экономику внутреннего заимствования определяется характером заимствуемых государством средств. Если кредитные ресурсы, используемые государственными органами, могут быть направлены в секторах экономики на какие-то другие цели, то заимствование их государством уменьшает объем расходов, производимых другими секторами, и не ведет к росту совокупного спроса в экономике. Заимствование средств, которое не сокращает общего объема расходов других секторов, приводит к увеличению совокупного спроса и, соответственно, к росту экономической активности. Поэтому в условиях, когда частный сектор располагает крупными средствами, которые государство может привлекать на условиях заимствования, государственные займы могут оказывать позитивное влияние на экономику, так как создают возможности для увеличения государственных расходов и увеличения общего спроса в экономике. В условиях, когда частный сектор сам нуждается в деньгах, когда низка насыщенность экономики деньгами и проводится рестрикционная денежная политика, государственные займы изымают деньги, необходимые самому частному сектору, и сужают возможности экономического развития. Такая ситуация имела место в России в 1990-х гг. вплоть до кризиса 1998 г.

Возможность обеспечения потребностей органов управления без сокращения спроса на ресурсы со стороны других экономических единиц зависит от проводимой государством денежно-кредитной политики. В рамках этой политики определяется, должно ли кредитование государственных органов Центральным банком или коммерческими банками приводить к сокращению кредитных ресурсов, предоставляемых другим экономическим единицам.

Взаимосвязь между государственным финансированием и другими финансовыми потоками и воздействием операций финансирования на экономический рост в значительной мере определяется характером предоставляемых ссуд и кредиторами, задействованными в этих операциях. Вероятность сокращения расходов других экономических единиц в случае заимствования у банков, в частности, значительно меньше, чем при заимствовании у домашних хозяйств. В сущности, любая операция, связанная с заимствованием средств органами государственного управления, может оказывать на расходы других экономических единиц только «сокращающее» или нулевое воздействие. Однако с учетом расходования органами государственного управления полученных заемных средств такое воздействие либо ведет к росту расходов в экономике, либо имеет нейтральный характер.

В условиях недостатка в стране свободных капиталов дополнительное их привлечение государством оказывает отрицательное воздействие на экономический рост, так как, отвлекая крупные средства, государство сокращает свободные денежные ресурсы, которые при нормальной экономической ситуации могут быть вовлечены в производство.

Влияние государственных займов на денежное обращение. Размещение займов оказывает существенное воздействие на денежное обращение. Центральные банки используют операции по покупке и продаже государственных ценных бумаг или выдаче кредитов под их залог как крупный инструмент регулирования ликвидности коммерческих банков и денежного обращения.

Привлечение средств населения уменьшает его платежеспособный спрос. В случае направления этих средств на инвестиции и другие производственные затраты общая величина денежной массы в обращении сократится, а при использовании на выплату зарплаты и пенсий — не изменится. При заимствовании в бюджет средств хозяйствующих субъектов и использовании их на выплаты населению наличная денежная масса в обращении возрастает.

Выпуск государственных долговых обязательств, увеличивая спрос на деньги, ведет также к росту процентных ставок. Учитывая, что инвестиционные расходы в условиях нормально функционирующей экономики обратно пропорциональны процентным ставкам, государственное заимствование снижает уровень частных инвестиций и некоторых потребительских расходов, связанных с процентными ставками. При погашении государственной задолженности государство выкупает свои долговые обязательства, передавая свои доходы вновь на денежный рынок, увеличивает предложение денег, стимулируя падение ставки процента, инвестиции и потребление. В условиях хронического дефицита бюджетов государственные займы, ведущие к чрезмерному увеличению государственного долга, приводят к повышению кредитных ставок, оказывая негативное воздействие на инвестиции, увеличению расходов по обслуживанию и погашению государственного долга и, соответственно, к росту налогов. Вместе с тем проведение такой политики в сочетании с рестрикционной денежной политикой может смягчить инфляционное давление и существенно ограничить темпы инфляции.

Денежная эмиссия для финансирования дефицита бюджета в отличие от выпуска долговых обязательств государства позволяет избежать негативного влияния эмиссии государственных ценных бумаг на инвестиции, способствуя одновременно увеличению государственных расходов и совокупного спроса в экономике. Эмиссия новых денег является, таким образом, более стимулирующим способом финансирования дефицита бюджета, чем расширение займов, однако чревата опасностью инфляции.

Влияние на экономику внешнего заимствования. Внешнее заимствование предполагает операции с нерезидентами. Потоки средств, поступающих в сектор государственного управления из-за рубежа, и обратные потоки платежей оказывают существенное влияние на доходы, спрос, занятость, цены, денежно-кредитное обращение. Это воздействие затрагивает как непосредственных получателей средств, так и опосредованно — их контрагентов путем изменения экономического поведения субъектов хозяйствования в отношении расходов, сбережений, потребления, инвестиций, импорта, приобретения финансовых обязательств. В момент поступления средств внешнее заимствование приводит к увеличению общего объема финансовых ресурсов страны и позволяет увеличить суммарный спрос государства на товары и услуги национального производства, если средства направляются на эти цели. Вместе с тем займы иностранных государств, международных финансовых организаций и зарубежных банков могут использоваться для оплаты государственных закупок за рубежом, возврата ранее полученных кредитов, выплаты процентов по внешним займам, направляться после конвертации в национальную валюту на выплаты населению и для других целей. Внешнее заимствование оказывает прямое воздействие на состояние платежного баланса в момент получения кредита, которое особенно значимо в случае использования поступивших кредитных ресурсов для оплаты государственных закупок за границей, для выплаты процентов и возврата полученных кредитов. Как правило, страны, имеющие крупную внешнюю задолженность, вынуждены проводить политику жесткой экономии, расширять экспорт и сокращать импорт, направляя доходы от внешней торговли на выплату долга. Использование чистого экспорта на выплату долга сокращает ресурсы для собственного экономического развития. В итоге снижается жизненный уровень населения и формируются тенденции экономического отставания. Возможности внешнего финансирования для той или иной страны, как правило, ограничены различными факторами.

Направление использования заимствованных средств и социально-экономическое развитие. Другой стороной проблемы является направление использования заимствованных средств. Принципиально важно разграничение заимствованных средств на направляемые на цели экономического развития или на цели потребления. В случае если займы обусловлены главным образом потребностями покрытия дефицита текущих затрат, заемные средства «проедаются» и ведут к увеличению государственного долга и расходов по его обслуживанию. Расходование средств на военные нужды означает, что возмещение этих расходов возможно либо за счет налогов, либо за счет новых займов. Расходование средств на социальные нужды ведет к увеличению потребления населения, однако не создает конкретных очевидных источников средств для погашения займов.

В случае если дефицит бюджета сформировался в результате недостатка средств на инвестиционные нужды, покрытие дефицита за счет заемных средств можно считать экономически обоснованным. Здесь дело обстоит так же, как и на любом предприятии. Заемные средства направляются на цели развития реального производства, построенные объекты и вложенные средства начинают приносить доходы, увеличивая ВВП и поступления в бюджет. Государство и страна в целом будет располагать новыми функционирующими активами. Эти капитальные активы со временем могут быть реализованы для погашения основного долга.

При использовании займов на капитальные расходы увеличению государственного долга соответствует равноценное увеличение государственных активов, а чистая стоимость государства остается неизменной. Это «золотое правило» государственных финансов. В ряде стран даже формируется так называемый двойной бюджет. Так, например, в Германии (ст. 115 Конституции) заемные средства разрешается тратить только на инвестиции и на борьбу с рецессиями, а не на цели потребления. При двойном бюджете текущие расходы покрываются за счет налоговых платежей, а капитальные расходы — за счет заемных средств. Аналогичной политики придерживаются в Великобритании. Считается, что «золотое правило» соответствует принципам справедливого распределения налоговой нагрузки между поколениями. Занятые средства, использованные на потребление, облегчая нагрузку на живущее поколение, оплачиваются из доходов последующих поколений, тогда как осуществленные за счет займов капитальные вложения будут использоваться как живущими, так и последующими поколениями. В России, как и в большинстве других стран, действует принцип совокупного покрытия бюджета, однако расходы делятся на текущие и капитальные и предусмотрены данные, характеризующие источники финансирования дефицита бюджета, в том числе и за счет заемных средств. Это позволяет сопоставлять размеры заимствования средств с величиной инвестиционных расходов, имея в виду, что величина дефицита в процентах к ВВП не должна превышать долю валового накопления основного капитала в ВВП.

Профицит бюджета и его использование. Образование профицита может быть связано со сдерживанием государственных расходов в целях ограничения циклических подъемов производства, экономией на расходах в связи с необходимостью погашения государственного долга и выплаты процентов по нему.

Превышение доходов над расходами может быть использовано сектором государственного управления для погашения долговых обязательств, приобретения основных фондов, увеличения запасов ликвидных средств или увеличения текущих расходов.

В случае вызванной избыточным спросом инфляции правительство может нацелить свои усилия на образование бюджетного излишка. Антиинфляционное воздействие этого излишка зависит от того, будет ли он использован на погашение государственной задолженности или соответствующие денежные средства будут изъяты из обращения. Используя профицит бюджета на погашение внутренней задолженности, правительство вновь направляет денежные средства в обращение, увеличивая денежную массу, и снижает антиинфляционное воздействие бюджетного излишка. Однако побочным следствием является стимулирование снижения процентных ставок и, соответственно, увеличения инвестиций. В случае если правительство изымет излишек доходов бюджета из обращения, оно может добиться более существенного антиинфляционного эффекта по сравнению с вариантом использования из лишка для погашения государственного долга, так как в этом случае деньги не возвращаются в оборот.

В среднесрочной перспективе ограничение государственных расходов может способствовать сдерживанию инфляции. Вместе с тем такая политика обычно связана с уменьшением государственных инвестиций и жесткой кредитно-денежной политикой, что ведет к стагнации экономики.

Нужно ли стремиться к систематически сбалансированному бюджету. Дефицит бюджетов и связанный с ним рост государственной задолженности и расходов по ее обслуживанию и погашению стали одной из причин усиления внимания к теориям, обосновывающим необходимость бездефицитности бюджетов, и критики кейнсианских концепций стимулирования развития экономики с помощью увеличения государственных расходов с использованием дефицита бюджета. Тем не менее в европейских странах, учитывая реально складывающуюся ситуацию, не провозглашают в качестве цели формирование бездефицитного бюджета и считают дефицит фактором экономического роста. Дефицит государственного бюджета не рассматривается как негативное явление, которого следует обязательно избегать. Более того, согласно кейнсианской точке зрения политика дефицитного финансирования признается полезной.

По условиям Маастрихтских соглашений приемлемым является уровень бюджетного дефицита в размере 3%. В 2005 г., учитывая потребность в финансовых ресурсах, европейские страны это ограничение несколько смягчили. В России в последние годы федеральный бюджет сводится с профицитом, в 2006—2007 гг. профицит составлял около 3% ВВП.

Для воздействия на экономику государство широко использует финансовую политику как совокупность мер в области налогообложения и правительственных расходов, направленных на изменение реального объема производства, контроль над инфляцией и увеличение занятости. Регулирующее воздействие государственных расходов сопряжено с формированием дефицита бюджета.

Общепризнанными являются два основных положения. Согласно первому — увеличение государственных расходов ведет к росту совокупного спроса в экономике и, соответственно, к росту выпуска продукции и занятости. Влияние изменения государственных расходов на капитальные вложения в некоторой мере аналогично воздействию инвестиционного спроса. Согласно второму — увеличение налогообложения (чистые налоги, т.е. суммы взимаемые государством за минусом социальных трансфертов) ведет к сокращению личных располагаемых доходов домашних хозяйств, сокращению расходов, выпуска продукции и занятости.

В этой связи, прежде всего, нужно ответить на вопрос о том, следует ли стремиться к систематическому ежегодно сбалансированному бюджету, т.е. к бюджету, обеспечивающему равенство доходов и расходов.

Сбалансированный бюджет в условиях экономического спада, снижения доходов и безработицы ведет к автоматическому снижению налоговых поступлений в бюджет и росту его дефицита. Чтобы сбалансировать бюджет, нужно увеличить налоги, сократить расходы или сделать и то и другое. Попытки устранить вызванный спадом дефицит этими способами только усугубят ситуацию. Любая из этих мер ведет к дальнейшему сокращению совокупного спроса, падению производства. Указанное выше касается не только сбалансирования бюджета, но и мер по сокращению его дефицита. В условиях рецессии сокращение дефицита за счет увеличения налогов или сокращения расходов замедляет рост экономики и, соответственно, поступление налогов. В то же время со спадом экономики возрастают расходы по безработице, а сократить расходы социального характера оказывается затруднительным. Это достаточно четко проявилось в России в 1990-е гг. В условиях резкого падения производства, связанного с ним сокращения поступления налогов и острого недостатка денежной массы в обращении усилия, прилагавшиеся по сокращению государственных расходов и количества денег в обращении, мотивировавшиеся необходимостью сбалансированности бюджета и сокращения инфляции, приводили к кризису неплатежей и дальнейшему падению производства.

Ежегодно балансируемый бюджет в условиях нормально работающей экономики может способствовать ускорению инфляции. Если в условиях инфляции повышаются номинальные доходы, то, соответственно, возрастают налоговые поступления, что может привести к бюджетным излишкам. В этих условиях государственные органы могут использовать образующиеся излишки для погашения государственного долга либо снизить налоговые ставки. В обоих случаях увеличивается денежная масса в обращении и стимулируется инфляция.

В условиях спада экономики, сопровождающегося одновременно недостатком денежной массы в обращении, увеличение государственных закупок за счет эмиссии денег, покрывающей дефицит бюджета, ведет к росту совокупного спроса и увеличению производства без или при минимальном инфляционном эффекте. В целом стремление к сбалансированному бюджету ограничивает возможности регулирования экономического развития с помощью изменения доходов и расходов в зависимости от складывающейся конъюнктуры.

Более рациональным с позиции обеспечения сбалансированности является составление бюджетов с дефицитом во время спадов производства и с профицитом в периоды инфляции. Иначе говоря, бюджет должен балансироваться не ежегодно, а на циклической основе. В условиях спада производства необходимо снижать налоги и повышать расходы, увеличивая, таким образом, дефицит бюджета. В период экономического подъема, способствующего инфляции, следует, наоборот, повышать налоги и сокращать государственные расходы, добиваясь положительного сальдо бюджета и используя его для погашения государственного долга. В целом за экономический цикл суммы дефицита и профицита примерно уравниваются. Этот механизм использует воздействие встроенных стабилизаторов. В период спада при сохранении нормы налоговой нагрузки доходы государственных финансов уменьшаются быстрее, чем расходы, что ведет к дефициту. Дефицит государственных финансов поддерживает совокупные расходы и создает определенные возможности для ослабления спада и поддержания стабильности. На стадии экономического подъема возникают условия для формирования профицита. Превышение доходов над расходами может использоваться для погашения государственного долга. Следует, однако, иметь в виду, что величины и длительность спадов и подъемов не одинаковы, что затрудняет балансирование доходов и расходов. Кроме того, существует влияние других факторов (военных и непроизводительных расходов и др.).

Другой позицией является концепция функциональных финансов. Исходным выступает тезис, согласно которому центральной задачей государственных финансов является макроэкономическое стимулирование развития производства. Цель должна достигаться, даже если для этого потребуется составлять бюджет с дефицитом. Это увеличивает совокупный спрос, способствует росту производства и налоговых поступлений в бюджет. При этом средства, привлекаемые для покрытия дефицита бюджета, предпочтительнее направлять на цели экономического развития. Считается, что выгоды, получаемые страной от экономического роста, перевешивают минусы, связанные с дефицитом бюджета и ростом государственного долга. При этом бюджетные проблемы незначительны по сравнению с потерями экономики, которые могли иметь место в случае отказа от мер по их предотвращению.

Ограниченный бюджетный дефицит может способствовать экономическому росту. Управление бюджетным дефицитом заключается в том, чтобы суметь направить его действие в русло повышения совокупного спроса и оживления производства. В случае если начинает преобладать инфляционная составляющая, возникает необходимость корректировки финансовой политики. Пределы допустимого дефицита зависят от экономической ситуации. В условиях стабильно развивающейся экономики считается допустимым бюджетный дефицит в пределах 2-3% ВВП и 10% расходов бюджета. При существенном спаде производства и недостатке денежной массы в обращении масштабы дефицита могут быть увеличены с учетом источников его покрытия и направлений расходования средств.

Для бюджетов, отягощенных значительным государственным долгом и крупными выплатами по его погашению и обслуживанию, при анализе влияния государственных расходов на экономическую ситуацию внутри страны необходимо различать общее увеличение или уменьшение государственных расходов и изменение так называемых непроцентных расходов. Непроцентные расходы, т.е. расходы за вычетом платежей по погашению и обслуживанию государственного долга, определяют государственный спрос на товары и услуги. Сокращение процентных расходов бюджета, а также затрат по погашению долга ведет к повышению расходов на отечественные товары и услуги.

Во всех случаях центральной проблемой должна быть не сбалансированность бюджета сама по себе, а содействие экономическому росту, использованию экономического потенциала, полной занятости. Государственный бюджет должен быть инструментом поддержания обеспечения макроэкономической стабильности независимо от того, достигается это в данный период на основе дефицита или профицита. На первом плане должны быть общая стратегия экономического развития, глобальные цели и направленные на их достижение программы развития.

Обеспечение финансовыми ресурсами органов государственного управления и финансовое регулирование экономического развития — это две стороны одного и того же процесса распределительных отношений в процессе общественного воспроизводства. Нацеленность воспроизводства на полную занятость и экономический рост предполагает, что объемы и методы аккумуляции денежных средств государством их распределение и использование. Обеспечивают баланс интересов участников процесса воспроизводства — домашних хозяйств, производителей и государства. Общий вектор баланса интересов в конечном итоге обеспечивает наиболее эффективное использование факторов производства страны с позиций национальных интересов. Этому вектору должно соответствовать распределение финансовых ресурсов. В этом, собственно, и заключается согласование фискальных и регулирующих функций государственных финансов. Это подводит к выводу, что наиболее рациональным является балансирование доходов и расходов бюджета на длительной основе в сочетании с нацеленностью бюджетной политики на эффективность экономического развития страны. Такая финансовая политика может базироваться на общих проектировках экономического развития на перспективу. Критериями эффективности этой политики являются общая эффективность экономического развития страны и увеличение доходов и расходов органов государственного управления. «Управляя дефицитом, государство достигает определенных пропорций в экономике; при условии полной занятости большие государственные расходы ведут к уменьшению инвестиций со стороны частного сектора и более низкому уровню потребления. Здесь нужны компромиссы и трудные решения — например, являются ли доходы от долгосрочных инвестиций в фундаментальные исследования большими, чем доходы от вложений в частный сектор, но это предоставляется решать политическому процессу».

Мультипликатор. При оценке количественного воздействия прироста государственных расходов на увеличение равновесного выпуска продукции необходимо учитывать мультипликатор. Мультипликатор (М) представляет собой отношение изменения равновесного уровня производства, вызванного изменением спроса, к величине изменения спроса. Он определяется по формуле М = 1 : (1 — МРС), где МРС характеризует предельную склонность к потреблению, т.е. долю прироста дохода, на величину которой увеличивается потребление. Прирост выпуска продукции больше увеличения государственных расходов на величину воздействия мультипликатора.

Предположим, что предельная склонность к потреблению составляет 0,50, прирост государственных расходов 100. Определим, насколько увеличится равновесный выпуск продукции за счет увеличения государственных расходов. Величина мультипликатора составляет

1 : (1-0,5) = 2. Умножая прирост государственных расходов на мультипликатор, получаем прирост объема доходов и выпуска продукции в размере 200 единиц.

Наряду с прямым изменением расходов, воздействие оказывается также косвенным образом. Используя систему налоговых льгот, субсидий и дотаций, государство оказывает воздействие на цены и, соответственно, на объем производства товаров. Налоги на прибыль и косвенные налоги повышают цену товара и оказывают сдерживающее влияние на масштабы производства; льготы, субсидии и дотации по своему действию прямо противоположны. Регулирование цен осуществляется также путем ограничения нормы прибыли. Так, ограничение нормы прибыли до 5—7% основного капитала осуществляется во многих странах в отношении цен и тарифов на воду, электроэнергию и т.п. Цены на сельскохозяйственную продукцию в странах Европейского Союза устанавливаются и регулируются руководящими органами Союза в Брюсселе. В ряде случаев в целях поддержки фермеров они устанавливаются существенно выше себестоимости.

Изменение чистых налогов также может быть использовано государством для воздействия на объем производства. Рост налогообложения ведет к сокращению выпуска продукции, так как уменьшает величину располагаемых доходов и потребительских расходов. Величина воздействия зависит от масштаба изменения налогов и мультипликатора, отражающего влияние предельной склонности к потреблению {МРС). Снижение налогов увеличивает совокупные потребительские расходы и одновременно сбережения.

Величина взимаемых налогов и социальных выплат зависит от уровня доходов. В периоды роста ВВП размеры взимаемых налогов, ставки которых в значительной мере пропорциональны получаемым доходам, возрастают, а социальные выплаты, в составе которых значительную долю составляют пособия по безработице, сокращаются. В результате вместе с ростом доходов увеличивается величина чистых налогов, а рост располагаемого дохода и, соответственно, потребительского спроса отстает от роста ВВП. Это приводит к уменьшению величины мультипликатора. В периоды экономического спада чистые налоги уменьшаются, что способствует увеличению совокупного спроса. В случае необходимости можно прибегнуть к увеличению налогообложения. Количественное выражение взаимосвязи между налогами и бюджетом во многом зависит от величины мультипликатора, отражающего влияние прироста доходов на объем потребительского спроса. Величина мультипликатора показывает воздействие прироста совокупного спроса (например, в связи с увеличением правительственных расходов) на равновесный уровень доходов.

Как уже отмечалось, с увеличением доходов налоги, как правило, возрастают, и наоборот, снижение доходов ведет к уменьшению налогов. Если при увеличении доходов увеличиваются ставки налогообложения, то одновременно снижается предельная склонность к потреблению. Это ведет к снижению совокупного спроса и выпуска продукции. Мера снижения зависит от величины мультипликатора, определяемого по формуле

Мультипликатор = 1: (1 — МРС*),

где МРС* = МРС х (1 – t), т.е. представляет собой мультипликатор, скорректированный на (1 — t), или, иначе говоря, на долю каждой дополнительной единицы дохода, которая фактически остается у домашних хозяйств после уплаты налогов.

Из формулы вытекает: чем выше ставка налогообложения (речь идет о чистых налогах), тем меньше величина мультипликатора, а меньшей ставке налогообложения соответствует большая величина мультипликатора. Соответственно, чем выше мультипликатор, тем больше возрастает потребительский спрос в результате увеличения выпуска продукции и доходов. При высокой налоговой ставке изменение уровня доходов лишь незначительно отразится на размерах располагаемых доходов домашних хозяйств и величине их потребительского спроса. Величина мультипликатора будет небольшой.

Если размер налогообложения пропорционален доходам, то взаимосвязь между налогами и величиной бюджетного дефицита характеризуется следующим.

Изменение дефицита государственного бюджета (D) равно изменению государственных расходов (G) за вычетом изменения налоговых доходов (Y), или

∆D = ∆G — ∆Y, а если налоговая ставка (t) меняется, то ∆D = ∆G — t∆Y. В свою очередь, изменение государственных расходов, уменьшенное на мультипликатор, равно изменению равновесного уровня доходов:

∆G х Мультипликатор = ∆Y.

Из этих уравнений вытекает также, что ∆G = ∆D + t∆Y.

Таким образом:

рост государственных расходов ведет к росту дефицита бюджета, хотя и на меньшую величину;
рост налоговых поступлений всегда меньше увеличения государственных расходов;
дефицит государственного бюджета возрастает на сумму, равную превышению прироста государственных расходов над приростом взимаемых налогов.

Государственные расходы оказывают прямое непосредственное воздействие на совокупный спрос, налогообложение — косвенное: изменение налогообложения ведет к изменению располагаемых доходов и их распределения на потребление и сбережения и лишь в части изменения потребления влияет на совокупный спрос. Таким образом, изменение государственных расходов влияет на совокупный спрос в большей мере, чем равновеликое изменение налогов.

В условиях сбалансированного бюджета при одновременном увеличении налогообложения и государственных расходов на одну и ту же величину прирост правительственных расходов почти сразу увеличивает на эту величину (например, на 1000 единиц национальной валюты) совокупный спрос, в то время как уменьшение совокупного спроса за счет роста налогов составит меньшую величину. Эта меньшая величина равна произведению прироста налогов на предельную склонность к потреблению (МРС). Если она равна 0,80, то сокращение потребительского спроса составит 1000 х 0,80 = 800 единиц. Таким образом, общий совокупный спрос при прочих равных условиях увеличится на 200 единиц (1000 — 800), а с учетом мультипликатора, если он равен, например, 3, — на 600 единиц. В итоге получается фискальное расширение сбалансированного бюджета. Эффект действия мультипликатора сбалансированного бюджета заключается в том, что сальдированным результатом одновременного увеличения государственных расходов и суммы налогообложения на одну и ту же величину является увеличение совокупного спроса и, следовательно, выпуска продукции. Это обстоятельство является существенным при анализе и проектировании государственной фискальной политики. Если уровень инвестиций не меняется, то величина мультипликатора сбалансированного бюджета равняется единице, а равновеликое увеличение государственных расходов и налогов ведет к такому же по размерам увеличению производства. Общий уровень расходов бюджета может быть представлен в виде суммы государственных закупок товаров, включая услуги, и общего объема социальных выплат. Аналогично доходы бюджета представляют собой сумму всех поступлений (назовем их налоговыми или налогами, так как налоги составляют их основную часть), а чистые налоги — это налоговые поступления минус социальные выплаты. Дефицит бюджета (расходы минус доходы) в этом случае может быть выражен как разность между суммой государственных закупок и услуг и величиной чистых налогов:

Доходы — Расходы = Налоги — (Государственные закупки + Социальные выплаты).

В итоге дефицит (с учетом знака) равен государственным закупкам минус чистые налоги. При сбалансированном в условиях сложившегося уровня доходов бюджете эта разность равна нулю. Важно, однако, что будет происходить при нарушении сбалансированности.

Если уровень доходов возрастает, будет наблюдаться превышение доходов над расходами (профицит бюджета). Иначе говоря, при данном уровне расходов и сложившемся уровне налогообложения размер дефицита бюджета зависит от уровня доходов, связанного с выпуском продукции. Чем больше выпуск продукции и доходы, тем больше профицит бюджета или меньше его дефицит.

Однако выпуск продукции зависит от уровня государственных расходов и ставки налогообложения. В этой связи возникает необходимость ответить на вопрос о том, возможно ли, чтобы рост государственных расходов приводил к сокращению, а не росту бюджетного дефицита или, другими словами, может ли увеличение государственных расходов привести к такому экономическому росту, при котором сумма увеличения поступлений налогов превысит прирост расходов.

Очевидно, что немедленным следствием увеличения государственных расходов будет увеличение дефицита бюджета. Постепенно с ростом производства и, соответственно, доходов увеличится сумма поступающих налогов. Прирост налоговых поступлений будет, однако, меньше, чем прирост расходов. Возросшие расходы на государственные закупки будут лишь частично погашены за счет налогов. Дефицит бюджета возрастает.

Означает ли изменение дефицита бюджета достижение целей бюджетной политики, направленной на увеличение или сокращение совокупного спроса? Иначе говоря, свидетельствует ли увеличение или сокращение бюджетного дефицитам о том, что правительство, пытаясь стимулировать спрос, успешно использует финансовые меры для увеличения спроса, и наоборот? На эти вопросы трудно дать однозначный ответ, поскольку на дефицит бюджета влияют также другие факторы, не зависящие от фискальной политики. В частности, это изменение равновесного уровня доходов при неизменности самой фискальной политики, например при падении инвестиционного спроса.

Анализ взаимосвязей государственного бюджета и уровня доходов в экономике показывает, что в условиях высокого экономического роста бюджетный дефицит уменьшается, а при спадах — увеличивается.

studfiles.net

Вопрос 2. Влияние дефицита (профицита) бюджета на экономику

Мультипликатор = 1: (1 — МРС*),

∆G х Мультипликатор = ∆Y.

Из этих уравнений вытекает также, что ∆G = ∆D + t∆Y.

Таким образом:

рост государственных расходов ведет к росту дефицита бюджета, хотя и на меньшую величину;
рост налоговых поступлений всегда меньше увеличения государственных расходов;
дефицит государственного бюджета возрастает на сумму, равную превышению прироста государственных расходов над приростом взимаемых налогов.

Доходы — Расходы = Налоги — (Государственные закупки + Социальные выплаты).

studfiles.net

Дефицит государственного бюджета и способы его преодоления

Поиск Лекций

Каждое правительство в своей деятельности стремится к тому, чтобы доходная часть бюджета равнялась расходной. Соответствие их называется «балансом дохода».

В реальной действительности расходная часть, как правило, превышает доходную. Такое состояние бюджета называется «бюджетным дефицитом». Его возникновение обусловливается многими причинами, среди которых можно выделить следующие: спад общественного производства, завышенные расходы на реализации принятых социальных программ, возросшие затраты на оборону, рост теневого сектора экономики. Особое значение из них имеют спад производства и рост теневого сектора экономики. Наличие этих причин приводит к уменьшению налоговой базы. В первом случае происходит сокращение производства, уменьшается получаемая прибыль, и, следовательно, уменьшаются поступления в бюджет. В результате план поступления в бюджет не выполняется. Во втором случае организации вообще перестают платить налоги. Ведь теневая экономика отличается от обычной («легальной») лишь тем, что фирмы и организации, действующие в ней, нигде не регистрируются и, следовательно, никаких налогов не платят. Государственные органы их не видят, они находятся в «тени». Отсюда и название — «теневая экономика».[6]

Сам по себе дефицит бюджета не может быть чем-то чрезвычайно негативным для развития экономики и динамики жизненного уровня населения. Даже самые экономически развитые страны, как правило, постоянно имеют дефицитный бюджет (от 10 до 30%). Все зависит от причин его возникновения и направлений расходов государственных денежных средств. Если финансовые средства, составляющие превышение расходов над доходами, направляются на развитие экономики, используются для финансирования приоритетных отраслей, т. е. используются эффективно, то в будущем рост производства и прибыли в них с лихвой возместят произведенные затраты и общество в целом от такого дефицита только выиграет. Если же правительство не имеет четкой программы экономического развития, а превышение расходов над доходами допускает с целью латания «финансовых дыр» субсидирования нерентабельного производства, то бюджетный дефицит неизбежно приведет к росту отрицательных моментов в развитии экономики, главным из которых является усиление инфляционных процессов.

Таким образом, постоянный бюджетный дефицит, вызывая рост государственного долга может иметь самые серьезные последствия для развития экономики. Поэтому правительство при наступлении очередного финансового года стремится «разгрузить» бюджет, т.е. уменьшить его дефицит .

Для покрытия дефицита бюджета правительства, как правило прибегают к кредитам Центрального банка, а также государственным займам, осуществляемым посредством выпуска ценных бумаг государственных облигаций. В результате появляется и растет государственный долг. Ведь государственные облигации и кредит — это не что иное, как «долговые обязательства государства» А долг, как известно платежом красен. По долгам надо обязательно рассчитываться. Если покрытие дефицита таким способом производится постоянно, то рост государственного долга может привести к банкротству государства. Кроме того, рост государственного долга является ярким свидетельством безразличия правительства к судьбе будущих поколении, ведь им придется рассчитываться за нынешние долги правительства.

Существует три традиционных способа покрытия дефицита бюджета:

1)выпуск госзаймов;

2) ужесточение налогообложения;

3) печатание денег.

Однако в настоящее время печатание денег вызывает инфляцию. Печатание денег выражается в создании резервов коммерческих банков, которые концентрируются в Центральном банке и могут быть использованы для покрытия дефицита бюджета. Однако политика Центрального банка, направленная на рост величины резервов денежных средств, поступающих к нему из коммерческих банков, вызывает недовольство последних, ослабляет их финансовое положение и усиливает противоречия внутри финансовой системы страны.

Бюджетный дефицит, несомненно, относится к так называемым отрицательным экономическим категориям, типа инфляции, кризиса, безработицы, банкротства, которые, однако, являются неотъемлемыми элементами экономической системы. Более того, без них экономическая система утрачивает способность к самодвижению и поступательному развитию. Бюджетный дефицит нельзя однозначно относить к разряду чрезвычайных, катастрофических событий, еще и потому, что различным может быть качество, природа дефицита. Он может быть связан с необходимостью осуществления крупных государственных вложений в развитие экономики, тогда дефицит не является отражением кризисного течения общественных процессов, а скорее становится следствием стремления государства обеспечить прогрессивные сдвиги в структуре общественного воспроизводства .

Мировая практика знает четыре основных способа решение этой проблемы:

1.Сокращение бюджетных расходов;

2.Изыскание источников дополнительных доходов;

3.Выпуск (эмиссия) необеспеченных денег, используемых для финансирования государственных расходов;

4.Одалживание денег у граждан, банков, хозяйственных организаций, других государств и иностранных государственных организаций.

Сокращение бюджетных расходов. Это путь преодоления бюджетного дефицита — внешне самый простой, а реально самый болезненный. Урезание социальных программ, пособий и трансфертов обычно ведет к росту напряженности в обществе и подрывает его политическую стабильность. Поэтому на такой шаг правительства идут в самую последнюю очередь — если не удается реализовать остальные три способа преодоления дефицита бюджета.

Изыскание источников дополнительных доходов. Конечно, самый лучший способ покрытия дефицита бюджета — привлечение в бюджет дополнительных доходов.

Однако реально решить такую задачу крайне трудно. Конечно, можно пытаться повышать налоги или пошлины. Но этот путь опасный. Экономическая наука давно обнаружила: чрезмерное повышение налогового бремени ведет не к росту, а к сокращению налоговых доходов государства.

На это существуют две причины:

— во-первых, люди теряют интерес к труду, если слишком большая доля их заработков отбирается государством;

— во-вторых, люди начинают прятать свои доходы от налогообложения, и тогда в стране быстро развивается «теневая экономика», а хозяйственные отношения сильно криминализируются.

Такую картину хорошо иллюстрирует график, предложенный американским экономистом Артуром Лаффером и получивший в его честь название кривой Лаффера (рис. 1).[7]

Прямая на графике — гипотетическая кривая сбора налогов — показывает, как росла бы абсолютная сумма налоговых поступлений в бюджет при увеличении ставок налогообложения, если бы людям и фирмам был безразличен их размер. Но поскольку на самом деле величина этой ставки крайне интересует всех налогоплательщиков, такого роста доходов бюджета в жизни никогда и не бывает. Напротив — и именно это показывает кривая Лаффера, за определенной гранью рост ставки налогообложения приводит уже не к росту, а к снижению абсолютной величины поступлений средств в бюджет.

Рис. 1. Кривая Лаффера — модель налоговой политики.

При высокой ставке подоходного налога (более 50%) резко снижается деловая активность фирм и населения. Кривая Лаффера (рис. 3) отражает зависимость поступлений в бюджет сумм налогов от ставок подоходного налога. Суть «эффекта Лаффера» в следующем: если экономика находится справа от точки А, то уменьшение уровня налогообложения до оптимального (ra) в краткосрочном периоде приведет к временному сокращению налоговых поступлений в бюджет, а в долгосрочном – к их увеличению, так как возрастут стимулы к трудовой и предпринимательской деятельности (выход из «теневой экономики»).

Большую изобретательность в уклонении от налогов проявляют граждане нашей страны. В последние годы правительству удавалось получить не более 50 — 60% причитающихся налогов. Остальные граждане и фирмы всевозможными способами укрывали свои доходы. И тогда правительство РФ решило пойти иным путем — снизить налоговое бремя (перейдя от прогрессивного обложения личных доходов с максимальной ставкой в 32% к единой ставке в 13%) .

Но если ни какие меры в области налогообложения не приносят роста государственных доходов, тогда неослабевающие требования к государству дать деньги загоняют правительство в угол и оно в отчаянии выбирает самый опасный — эмиссионный — способ покрытия своих расходов.

Выпуск (эмиссия) необеспеченных денег. Самый легкий и самый опасный способ пополнения бюджета — выпуск (эмиссия) денег государством сверх реальных потребностей экономики. Конечно, государству, монополизировавшему право на эмиссию денег, нетрудно напечатать дополнительные денежные знаки и выплатить ими повышенную зарплату своим служащим, офицерам, учителям и врачам. Однако такой способ покрытия бюджетного дефицита подобен финансовому наркотику — он на время снимает боль и тревогу, но затем порождает еще худшую экономическую ситуацию.

Причина проста — общенациональный рынок немедленно определяет истинную цену этим деньгам. На их появление он реагирует скачком цен или исчезновением товаров с прилавков. Поэтому выигрыш бюджета от избыточной эмиссии денег оказывается очень недолговечным. Более того, весь мировой опыт свидетельствует: бюджет всегда проигрывает гонку с инфляцией. Ведь его расходы возрастают быстрее, чем суммы налоговых поступлений, зависящие от инфляционного роста доходов налогоплательщиков.

Одалживание денег. Подобно гражданину или хозяйственной организации, государство при нехватке денег может их одолжить, чтобы превратить бюджетное неравенство в тождество:

Расходы на покупку товаров и услуг + Трансферты = Поступления + Займы налогов и пошлин.[8]

Но государство, на этот случай, может взять деньги взаймы у собственного, т.е. государственного, банка. Кроме того, изымая деньги из Центрального банка, государство теряет те доходы, которые оно как владелец этого банка могло бы получить. Формы одалживания могут быть самыми разными, на чаще всего путем продажи государственных ценных бумаг.

Государственные ценные бумаги — это обязательства государства вернуть одолженную сумму плюс процент за использование этих денег.

Одалживание денег решает одну проблему и затем немедленно рождает другую — необходимость завтра добыть деньги для расплаты по долгам. Заимствование денег рождает государственный долг.

Очевидно, что любой из этих путей не сулит радости ни руководству страны, ни гражданам. Предотвратить такую ситуацию можно только проведением очень тщательно продуманной и последов.

Рекомендуемые страницы:

Поиск по сайту

poisk-ru.ru

экономической, со стороны спроса, дефицит госбюджета, инфляционные ожидания, увеличение непредвиденных расходов правительства, выдача центробанком необеспеченных, проблемных кредитов отдельным сферам и отраслям деятельности

Добавлено в закладки: 0

Что такое причины инфляции? Описание и определение понятия

Причины инфляции — это один или несколько факторов, которые влияют на экономику страны и приводят к увеличению уровня цен.

В числе главных причин инфляции выделяют:

1. Увеличение государственных расходов и их финансирования из средств, которые получены в итоге денежной эмиссии. В данной ситуации появляется избыточная масса денег, которая превышает потребности обращения. Данный сценарий является типичным для военных и кризисных периодов.

2. Увеличение массы денег в итогее избыточного кредитования.

3. Захват большими компаниями монополий на установку уровня издержек изготовления. ТДанная ситуация зачастую встречается в сырьевых отраслях.

4. Монополия профсоюзов, которые препятствуют установлению зарплаты на уровне, приемлемом для образовавшейся экономической ситуации, может также стать причиной инфляции.

5. Уменьшение объемов производства, что при сбережении объема массы денег приводит неизбежно к товарному дефициту и в итоге к увеличению цен.

Экономика большей части современных стран предполагает выполнение финансовых обязательств благодаря фиатным средствам (которые не обладают собственной стоимостью). В данных экономических системах малая инфляция (пару процентов в год) является нормой. Обычно, к концу года фиксируют увеличение инфляции, так как именно на данный период приходится увеличение покупок, которые совершаются юридическими и физическими лицами.

Причины экономической инфляции

Каковы же настоящие причины инфляции вообще в реальной экономике и в частности в Российской Федерации?

Дефицитность госбюджетов и чрезмерная эмиссия наличных денег.
Направление экономики на военно-промышленный комплекс и увеличение расходов государства на войну.
Монополистическое ценообразование и монополизация рынков.
Неэффективный механизм экономики государства и малый уровень развития.
Большая кредитная экспансия.
Увеличение цен на экспортируемые и импортируемые товары.
Активность платежного и торгового баланса и приток зарубежной валюты, которая обменивается на национальную.
девальвация валют и валютные кризисы.
Чрезмерное налоговое обложение.
Большие инфляционные ожидания.

1. Первой причиной инфляции исторически явилась дфицитность госбюджетов и добавочная эмиссия бумажных денег. Судя по всему, не случайно, что термин «инфляция» стали впервые употреблять в Северной Америке в течение Гражданской войны 1861-1865 гг. И рост гиперинфляции в XX в. связывается, наряду с этим, с двумя мировыми войнами. По огромному счету обесценение денег преимущественно в итоге увеличения денег, как отмечает справедливо Шенаев В.Н., является характерным для инфляции прошлого в странах, имеющих развитые рынки и для современной инфляции в рыночных развивающихся экономиках. Данное положение вещей возможно объяснить слабым развитием в этих странах кредитных отношений и кредитной системы и недостаточным уровнем улучшения рыночных отношений. Обесценение денег в таких условиях вызвано чрезмерной эмиссией, которая связана с покрытием госрасходов, в итоге этого увеличиваются цены. Потому определение инфляции в качестве монетарного феномена или исполнения каналов обращения денежными бумажными знаками соответствует данным условиям.

В принципе развития инфляции капиталистических развитых стран рост массы денег играет немаловажную, но не основную и, во всяком случае, не определяющую и единственную роль. Обесценение денег проходит под воздействием прочих кредитно-денежных факторов, таких как увеличение государственного долга, увеличение скорости обращения денег, увеличение процента безналичных платежей, увеличение кредита.

2. Как вторая причина инфляции обозначены выше милитаризация экономики и увеличение военных расходов государства. Конечно, она связана неразрывно с дефицитностью госбюджета. Но ее мы выделили, как самостоятельную причину ввиду большой значимости в нынешней экономике. Принцип влияния милитаризации экономики на инфляцию видно, во-первых, в том, что даже в мирное время содержание армии поглощает большие техническо-материальные, людские и финансовые ресурсы, которые не дают в чистом виде отдачи в реальную экономику производства. Цена килограмма веса большинства типов военной современной техники больше стоимости килограмма золота. При этом она быстро морально устаревает и обязана заменяться новой, более совершенной и, соответственно, дорогостоящей. Во-вторых, не лишь личный состав армии, но и работники, изготовливающие военную технику, имеют зарплату или денежное вознагаждение и предъявляют спрос на рынке товаров потребления, в то время как итоги их труда уничтожаются на полигонах, списывают и ничего не дают материальному изготовлению, так как итоги конверсии военной промышленности, в особенности в России, пока очень скромны.

3. Монопольное ценообразование и монополизация экономики. Причины инфляции вызываются конкретными субъектами рыночной экономики — международными и национальными корпорациями, включая эмиссионными, коммерческими, транснациональными банками, государством. Одна из самых важных причин инфляции — это монополистическое ценообразование, а двигатель данного процесса — это монополии. В современной экономике монополии охватывают все области рынка, потому весьма различны — от предприятий ЖКХ и поставщиков электрической энергии в каком-нибудь регионе до такой монополии, как ОПЕК (Организация стран — производителей нефти). Увеличивая цены на собственную продукцию, они даже в периоды кризисов провоцируют увеличение цен, вызвав неизвестное до 1970-х гг. явление — стагфляцию.

Для нынешних экономических циклов является привычным стремление монополий при приближении кризиса удерживать перепроизводство товаров для сбережения тенденции увеличения цен.

Особенную роль в создании инфляционных процессов имеют международные монополии. Это само ярко проявилось в течение глобального современного экономическо-финансового кризиса, который начался в 2008 г. Для увеличения собственных прибылей нефтяные международные монополии в период 2007-2008 гг. взвинтили цены на нефть, что спровоцировало увеличение общего уровня национальных и мировых цен потребления.

Монополистическое ценообразование — это немаловажный генератор инфляции, в том числе в современной России.

4. Одна из самых глубоких причин инфляции в рыночных развивающихся экономиках, включая российской, является малый уровень развития и неэффективный механизм экономики. Это может проявляется в больших издержках изготовления, неконкурептоспособности национальных товаропроизводителей, а порой в их неспособности изготавливать высокотехнологичные типы продукции. К примеру, в изготовлении пассажирских самолетов на данный момент в мире господствуют два концерна — немецко-французский «Эйрбас» и американский «Боинг», а самолетостроение в России с 1990-х гг. почти перестало улучшаться и как отрасль, которая имела высокую степень конкурентоспособности на рынке мира, утеряно навсегда Россией.

5. Самой важной причиной нынешней инфляции — это кредитная чрезмерная экспансия банков, которая в особенности не сопровождается адекватным увеличением объемов материального изготовления. Дело в том, что дефициты госбюджета сегодня, обычно, покрываются не добавочной эмиссией денег, а при помощи государственных займов, выпуском долговых обязательств государством. В некоторые периоды государство «съедает» до половины — двух третей кредитных национальных ресурсов, «отнимая» их у изготовителей, выбрасывая деньги на рынок, которые не обеспечены товарными ценностями.

6. Одна из самых важных причин инфляции — это увеличение цен на экспортируемые и импортируемые товары. В отношении импортируемых товаров, понятно, что увеличение цен на них делает больше издержки предприятий, когда идет речь о средствах изготовления, и «потребительскую корзину», когда идет речь о предметах потребления. Влияние увеличения цен экспортируемых товаров на внутреннюю инфляцию имеет более усредненный характер. Но все мы являемся свидетелями данных процессов, когда увеличение мировых цен на нефтепродукты, нефть, газ подталкивает экспортеров увеличивать цены на дизельное топливо, бензин, газ в стране. В 2007 г. увеличение мировых цен на зерно вызвало за собой практически двукратное увеличение цен на внутреннем рынке России. Поэтому согласно требованию Президента Российской Федерации правительство принимает срочные меры по защите внутреннего рынка увеличением экспортных пошлин на зерно.

7. Немаловажную роль в развитии инфляционных процессов, в особенности в России, играет приток зарубежной валюты, в первую очередь благодаря активному торговому балансу. Данный тип «импортируемой» инфляции появляется в итоге неуравновешенности денежных и товарных потоков. Актив торгового баланса говорит о том, что вместо импортируемой из страны товарной массы на данную сумму в страну приходит зарубежная валюта, которую Центральный банк приобретает, эмитируя национальную валюту.

Имеющимся фактором инфляции являются девальвация валют и валютные кризисы. По сути дела, девальвация — это итог развертывания инфляционных глубинных процессов. Девальвация обозначает уменьшение курса национальной валюты в отношении международных конвертируемых валют и счетным международным единицам (а до 1970-х гг. — уменьшение золотого содержания денежной единицы).

Девальвация валюты может быть открытой, официальной, т.е. которая признана правительством, или скрыта, ползуча. В данной ситуации девальвация обозначает обесценение национальной валюты и увеличение цен не лишь на импортируемые товары, но и на товары внутренного производства.

9. Чрезмерное налоговое обложение — также одна из самых важных причин увеличения цен. Это относится как к налогам, которые включаются в издержки производства, так и в особенности к косвенным налогам (налог с продаж, НДС и так далее), которые непосредственно и целиком в том в числе в цену воплощаемых товаров и уплачиваются потребителем.

10. Немаловажный фактор инфляционного механизма — это инфляционные ожидания. Увеличение цен закладывают в программных документах, в частности в законе о госбюджете, и к тому же фактически, обычно, он больше прогнозных показатели, вынуждая потребителя приспосабливать собственные решения к планируемому росту, увеличивать имеющийся спрос в ущерб сбережениям и стимулировать тем самым увеличение цен. Это делает инфляционные ожидания еще более стабильными, стимулирует экономическое опасное для экономики самовоспроизводство механизма инфляции, мешает увеличению сбережений, инвестиций, предложения товаров и производства. Часто инфляция ставит покупателя в безвыходную ситуацию.

Главные причины инфляции

Обсуждая причины инфляции, экономисты производят различие меж двумя ее типами: инфляцией покупателей (спроса) и инфляцией продавцов (издержек). Зачастую, это две, как правило, взаимосвязанные, но неоднозначные причины инфляции: одна — от спроса (избыток денег у покупателей), другая — от предложения (увеличение производственных издержек).

Что такое инфляция спроса? Это тип инфляции, который порождается избытком суммарного спроса, за которым по аналогичным причинам не успевает изготовление. Избыточный спрос вызывает взлет цен.

Пример данной инфляции — это СССР конца 80-х — начала 90-х гг., когда зарплата населения увеличивалась, а объем изготовления потребительских и прочих услуг и товаров уменьшался. Еще один пример – это современный Китай, где в годы особо бурного роста обрабатывающей промышленности ей не достает сырья, транспортных возможностей, энергии и потому цены на услуги и товары данных отраслей быстро увеличиваются, что вызывает вспышки цен в различной экономике. Развитие инфляции может быть и без добавочного подстегивания спроса. Причину необходимо искать от предложения. Это другой тип инфляции – инфляция издержек. Механизм инфляции раскручивается ввиду того, что увеличиваются издержки.

Вероятны три момента: издержки увеличиваются в итоге увеличения заработков (требования рабочих, давление профсоюзов) или ввиду удорожания топлива и сырья (увеличение импортных цен, смена условий добычи, увеличение транспортных расходов и так далее).

Кроме инфляции издержек и инфляции спроса часто выделяют инфляцию ожидании.

Инфляция не может затухать мгновенно (кроме некоторых случаев, когда, к примеру, вводят новую национальную денежную единицу — червонец в 1922 г. в России). Потому в собственных договорах на поставку продукции спустя год и больше изготовители закладывают увеличение цен, банкиры обесценение рубля при представлении продолжительных кредитов. В итоге потребительские цены к завершению года станут больше хотя бы из-за того, что так ожидалось (планировалось) фирмами и банками.

При политике борьбы с инфляцией (дефляционная) правительство обычно достаточно сильно тормозит увеличение массы денег, что провоцирует уменьшение спроса и поэтому уменьшению ВВП (абсолютному или темпов роста). Однако инфляция ожиданий и инфляция издержек сберегаются, и в результате уменьшение ВВП способно совпадать с инфляцией, хотя и уменьшившейся. Совмещение инфляции с уменьшением производства провоцируют стагфляцию.

Причины инфляции со стороны спроса

Причины со стороны спроса вызывают инфляцию, которая разворачивается согласно механизму спроса. Рассмотрим их подробно.

Дефицит госбюджета

Дефицит госбюджета или увеличение расходов государства над его доходами — это самая распространенная, почти — универсальная причина инфляции в рыночной экономике. Воздействие дефицита госбюджета на инфляцию связано со способом его финансирования.

Инфляционные ожидания

Обыкновенно эта причина сосуществует с другой — главной, — так как какие-либо ожидания под собой имеют какое-нибудь основание. Распространение данных о приближающемся кризисе (валютном, банковском, налогово-бюджетном и так далее) может спровоцировать ажиотажный спрос как на валютном, так и на потребительском рынке и вызвать инфляцию отечественной валюты.

Под воздействием фактора ожиданий поведение некоторых групп населения может оказаться инфляционным, даже когда отсутствуют какие-нибудь сдвиги в уровне государственных расходов или монетарной политике правительства. Изменения, которые, с первого взгляда, не имеют какого-либо непосредственного отношения к инфляции, могут вызвать инфляционную психологию.

Увеличение непредвиденных расходов правительства

Увеличение непредвиденных расходов правительства, включая военные, чрезвычайные, обусловленные экологическими и техногенными катастрофами, межнациональными конфликтами, стихийными бедствиями и т.п.

С одной стороны, увеличение суммарных расходов вызывает развертывание «инфляции спроса». С другой стороны, необходимо отвлекать внутренние ресурсы на восстановительную или непроизводственную деятельность, а, значит, уменьшаются масштабы изготовления гражданской продукции, и инфляция этого типа развивается уже не лишь по механизму спроса, а еще и по механизму инфляции предложения.

Выдача центробанком (включая и по совокупному решению с правительством) необеспеченных, проблемных кредитов отдельным сферам и отраслям деятельности

В начале реформ рынка в российской экономике Банк России давал такие кредиты энергетически-топливному комплексу, предприятиям-банкротам, сельскому хозяйству. И это было одной из немаловажных причин инфляции. В течение финансового кризиса 2008- 2009 гг. для поддержки банковской системы Банк России стал очень активно раздавать банкам беззалоговые кредиты, увеличил список рефинансирования банков. Агент Правительства РФ — Банк Развития (Внешэкономбанк РФ) в то же время представлял субординированные кредиты коммерческим банкам, которые являют собой длительные заимствования, которые приравниваются к собственному капиталу банков, которые увеличивают их возможности в отношении привлечения займовых средств. Увеличение кредитования экономики агентом правительства и центральным банком равняется применению кредитного канала эмиссии денег, что при полной занятости или состояния, близкого к ней, способствует увеличению цен в стране.

Опережающее увеличение номинальных доходов в сравнении с увеличением внутреннего производства. Само по себе увеличение доходов населения не должно вызывает инфляцию, в особенности когда данные доходы получаются в итоге увеличения физических объемов национального производства. Их становят инфляционно опасными в той ситуации, когда их увеличение связано с увеличением цен экспорта в отношении цен импорта, то есть благодаря «улучшению условий внешней торговли». При хорошей ценовой конъюнктуры на наружных рынках доходы страны-экспортера получают инфляционный характер. Они становятся особенно опасными, когда страна удерживает активный торговый баланс, то есть экспорт больше импорта. При конвертации поступающей от наружной торговли валютной выручки в денежную национальную массу проходит смещение эффекта инфляции в экономику этой страны. Противодействовать данному эффекту может: 1) уменьшение курса зарубежной валюты, что уменьшает доходы экспортеров в отечественной валюте; 2) отток капиталов за границу, то есть в наружные сбережения, что снижает в значительной степени непосредственно объемы конвертации в денежную национальную массу.

Итак, в распоряжении центробанка есть три главных канала эмиссии денег:

кредитный канал — выдача коммерческим банкам и правительству кредитов ;
фондовый канал — приобретение им государственных, иногда корпоративных, ценных бумаг;
валютный канал — покупка им зарубежной валюты.

Каждый из данных каналов при некоторых обстоятельствах способен вызвать эмиссию денег, которые не обеспечены товарной массой, которую возможно считать некоторой общей причиной инфляции спроса.

Мы коротко рассмотрели причины инфляции: экономической, со стороны спроса, дефицит госбюджета, инфляционные ожидания, увеличение непредвиденных расходов правительства, выдача центробанком необеспеченных, проблемных кредитов отдельным сферам и отраслям деятельности. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу

biznes-prost.ru

Дефицит государственного бюджета способствует развитию инфляции – Бюджетный дефицит и инфляция.

Гиперинфляция и дефицит государственного бюджета

11.3. Финансирование бюджетного дефицита

Вопрос 2. Влияние дефицита (профицита) бюджета на экономику

Вопрос 2. Влияние дефицита (профицита) бюджета на экономику

Дефицит государственного бюджета и способы его преодоления

Поиск по сайту

Причины экономической инфляции

Главные причины инфляции

Причины инфляции со стороны спроса

Дефицит госбюджета

Инфляционные ожидания

Увеличение непредвиденных расходов правительства

Выдача центробанком (включая и по совокупному решению с правительством) необеспеченных, проблемных кредитов отдельным сферам и отраслям деятельности

Добавить комментарий Отменить ответ