Ликвидационной стоимости расчет: Ликвидационная стоимость. Методы оценки. Формула и пример расчёта

Ликвидационная стоимость - это: определение, оценка и расчет у предприятия, ее виды и формула

Содержание

Что же такое ликвидационная стоимость?

Ликвидационная стоимость – это стоимость всех активов, которые могут быть распроданы, в случае наступления банкротства предприятия.

Продажа активов осуществляется с целью погашения, полностью или частично, всех обязательств перед кредиторами.

Обычно о возможном банкротстве становиться известно задолго до принятия данного решения и начала всех необходимых процедур, поэтому предприниматели успевают продать часть активов по более выгодным ценам и погасить часть обязательств.

Ликвидационная стоимость

Оценка ликвидационной стоимости

Формула подсчета стоимости №1

Существует два способа расчета ликвидационной стоимости. В случае, когда предприятие перестает приносить прибыль и в случае, когда оно продолжает приносить прибыль.

Формула для расчета ликвидационной стоимости довольно-таки проста:

(Цена/прибыль) или как ее обычно пишут в учебниках (P/E).

Для расчетов берут данные за квартал работы предприятия и эти данные должны быть достоверны. В некоторых случаях вводят дополнительные корректирующие коэффициенты. При этом следует учитывать, что точно ликвидационную стоимость можно узнать только после того, как предприятие будет признано банкротом, а его имущество уйдет «с молотка».

То есть вы рассчитываете вероятную сумму, которые вы смогли бы получить, в случае распродажи активов в определенный момент времени.

Поэтому обычно для расчета ликвидационной стоимости используют следующую формулу: 

Сп = Рф × (1 – Кп) × (1 – Кв).

где Сп – ликвидационная стоимость;
Рф – рыночная капитализация, которая выражается в абсолютных значениях;
Кв и Кп – повышающий и понижающий актив, соответственно, оба зависят от ситуации и времени необходимого на реорганизацию или ликвидацию предприятия.

Формула для расчета стоимости №2

Второй способ расчета ликвидационной стоимости подразумевает, что предприятие продолжает получать прибыль и поэтому при расчетах данный факт необходимо учитывать. В таком случае определяют сумму долговых обязательств, так как без этого невозможно определить реальную стоимость активов.

Ликвидационная стоимость в таком случае определяется достаточно просто: от суммарной стоимости имущества вычитаем задолженность предприятия. В таком случае, при расчетах ликвидационной стоимости не используются вспомогательные коэффициенты, но необходимо учитывать процентные ставки по кредитам.

Для расчета накопленного долга используют формулу расчета процента:

FV=P(1+n)k – для сложной ставки;

FV=P(1+nk) – для простой;

где FV – сумма долга с процентами;
n – ставка процента;
k – период;
P – сумма кредиторской задолженности.

При определении кредиторской задолженности следует учитывать также выплаченные долги. Если имеет место просроченная задолженность, то она должна включаться в итоговую сумму вместе с пенями и штрафами.

Когда информация баланса должна быть уточнена и скорректирована?

Что такое ликвидационная стоимостьПроцесс ликвидации предприятия длится долго. В итоге, на основании проведенных процедур составляется ликвидационный баланс.

Целью ликвидационного баланса является:

  1. Показать понесенные предприятием во время ликвидации или реорганизации убытки
  2. Обеспечение кредиторов и соответствующие государственные органы достоверной информацией об экономическом состоянии фирмы.

Как правило, перед итоговым ликвидационным балансом, сначала сдают промежуточные балансы. В них, данные о состоянии пассивов и активов, корректируются в течение всего периода, пока длится ликвидация предприятия.

Перед тем как ликвидационный баланс будет сдан в налоговую инспекцию, в нем необходимо произвести соответствующие записи и корректировки.

Необходимо будет указать:

  1. Все затраты и убытки, понесенные во время ликвидации имущества;
  2. Полученную выручку от продажи активов;
  3. В балансе фиксируют информацию о финансовом состоянии предприятия, его имуществе и обязательствах на момент ликвидации баланса.

Затем баланс утверждается учредителями или участниками конкурсного правления. После того как окончательно будет получено решение о ликвидации предприятие, то есть предприятие будет удалено из госреестра юридических лиц, итоговый баланс сдают в налоговую инспекцию.

Основная сущность понятия

Сущность ликвидационной стоимости активов заключается в том, что эти активы являются залоговым имуществом предприятия. Под эти активы оно берет кредит в банке и этим же имуществом расплачивается, в случае банкротства, по всем своим обязательствам. То есть если предприятие не получает прибыли, стоит на грани банкротства, то ее активы автоматически превращаются в пассивы.

При этом важно учитывать, что банки обычно выдают кредиты исходя из ликвидационной стоимости, а величину ликвидационной стоимости рассчитывают исходя из рыночной. Это обусловлено тем фактом, что при продаже активов, в случае банкротства, их цена будет значительно ниже их первоначальной стоимости.

Так как в таком случае активы будут распроданы «с молотка», нередко поспешно и с большими потерями. Поэтому кредиторы ищут поиски подстраховаться.

Экономическое определение понятия

Экономическое определение понятия заключается в том, что ликвидационная стоимость обретает свое значение тогда, когда появляется необходимость продажи имущества предприятия в сжатые сроки. Но не всегда оно связано с банкротством предприятия.

Очень часто это понятие относится также к распродаже устаревшего или ненужного оборудования. Вырученные средства идут на погашение обязательств перед кредиторами. Остатки могут быть пущены на выплаты дивидендов или вложены в другие активы.

В мировой экономике понятие «ликвидационная стоимость» имеет четкую связь именно с вероятностью банкротства.

Суть такого подхода проста, в любом случае, рано или поздно, предприятие будет признано банкротом, и все имущество будет распродано. Существует два подхода к продаже активов в данном случае: срочная ликвидация и упорядоченная.

Срочная ликвидация возникает тогда, когда кредиторы требуют немедленного погашения всех обязательств. Причины таких требований могут быть различными, но обычно, чтобы в таких случаях активы продаются по заниженной стоимости. Устраиваются распродажи и аукционы.

Упорядоченная ликвидация происходит в разумные сроки. В таком случае ликвидационная стоимость может быть максимально близка к рыночной.

Обычно такая ликвидация происходит в двух случаях:

  1. После погашения всех долгов;
  2. В случаях, когда о вероятном банкротстве становиться известно заранее, до начала процедуры ликвидации предприятия.

Бухгалтерские активы и пассивы

Как известно все операции, включая продажу имущества по ликвидационной стоимости, должны быть документально зафиксированы в бухгалтерской отчетности предприятия. Все средства предприятия разделяются на активы, то есть на имущество и на пассивы – источники формирования этого имущества.

В силу того, что структура капитала не зависит от принятых решений, касающихся инвестиционной политики, то организация не может изменить рыночной стоимости своих активов. Их стоимость не зависит от состояния пассивов предприятия.

Поэтому при выявлении ликвидационной стоимости, экономисты часто больше внимания уделяют активам баланса. Ведь именно за счет них и будут погашаться обязательства перед кредиторами.

Западные подходы к выявлению ликвидационной стоимости

В западных странах подход к выявлению ликвидационной стоимости значительно отличается от российского. Эта разница, в конечном итоге, и определяет всю политику западных предпринимателей, относительно выявления ликвидационной стоимости предприятия.

Считается, что после распродажи активов и погашения всех имеющихся обязательств, имущество перестает оцениваться по ликвидационной стоимость, и начинает оцениваться по рыночной стоимости. Остатки имущества распродаются, а полученные средства распределяются между акционерами.

При этом имущество предприятия может быть оценено по ликвидационной стоимости в следующих случаях:

  1. Признание предприятия банкротом и его полное расформирование;Ликвидационная стоимость что такое
  2. Слишком низкая отдача активов. Когда стоимость активов несоизмеримо выше получаемой прибыли, то есть, предприятие не окупает вложенных в него ресурсов;
  3. Имеется огромное число дочерних предприятий, которые не приносят прибыли или доход с этих предприятий не покрывает издержек на их создание и обслуживание;
  4. При реорганизации предприятия (слияния, расширения и т.д.).

 

Ликвидационная стоимость - что это такое? Формула, методы расчета и оценки

Ликвидационная стоимость – это ценность, какую возможно выручить путем реализации оцениваемого объекта при ограниченном количестве времени. Для того, чтобы произвести расчет величины, оценщики применяют сложные формулы, но в конечном итоге цена будет меньше рыночной на 70-75 %.

деньги с ручкой

 

Многие компании выполняют реализацию собственных активов, как правило, образующих производственную инфраструктуру, по ликвидационной цене.

Обстоятельства могут быть самые различные:

  1. Потребность усовершенствовать фабричные установки.
  2. Стремление собственника бизнеса переключиться на другую сферу бизнеса и распродать компанию.
  3. Необходимость расплатиться с кредиторами и прочее.

Необходимость использования, в каких случаях?

Существенное обстоятельство при формировании ликвидационной стоимости – это появление неожиданных ситуаций, оказывающих большое влияние на рынок и учреждение. Она формируется не только при банкротстве, а также может использоваться в качестве подготовительной меры.

Ликвидационная ценность необходима в условиях реализации залоговых предметов. Кредитору требуется понимать размер ценности, так как с помощью нее он может аргументировать предельно низкий порог оценки залогового имущества.

В этом случае имущество считается гарантом кредитора, его всегда можно будет реализовать. Эта цена признается ликвидационной, поскольку все соответствующие особенности присутствуют – вынужденная продажа активов и ограниченный промежуток времени.

Прекращение деятельности компании. Здесь установлены строгие временные границы для распродажи активов. Больше того, нужно выработать определённый план действий, главная цель которого направлена на продажу активов учреждения и выполнение долговых обязательств. При процедуре банкротства длительность продажи различается, во многом определяется положением, в котором оказалась фирма.

Большую роль играет выбранный тип ликвидации – добровольная или вынужденная. Если компания добровольно пошла на устранение компании, то возможности и сроки продажи не имеют жестких рамок. При вынужденном процессе, временные рамки строго регламентированы. Поскольку время ограничено, появляется потребность в установке ликвидационной цены.

Виды

Значительным аспектом рассмотрения особенности ликвидационной цены является её классификация.

Специалисты отделяют три типа:

  1. Утилизационная. При утилизационном типе ценность фирмы будет демонстрировать отрицательное значение, так как активы не распродаются, а списываются либо уничтожаются. Впоследствии откроют новую фирму, финансовая эффективность которой станет превышать предшествующую. В основе отрицательной цены лежит тот факт, что для списания и продажи собственности фирмы потребуются некоторые денежные расходы.
  2. Ликвидационная. Такой тип обозначает, что для реализации активов компании, без сомнения, потребуется какое-то количество времени, для того, чтобы получить наибольший доход с продажи.
  3. Принудительная. При такой ситуации все имущество компании продают в кратчайшие сроки на аукционе.

Формула расчета ценности предприятия

Формула вычисления содержит следующие составляющие:

  1. Нынешняя цена рынка.
  2. Корректировочная составляющая.
  3. Показатель вынужденной реализации в ограниченные сроки.

Выглядит это так: Сликв =Срын* (1-Квын), где:

  • Сликв – это ликвидационная ценность;
  • Срын – это рыночная ценность;
  • Квын – это коэффициент корректировки, который учитывает факт вынужденной продажи. Он меняется от нуля до единицы.

Этапы и методы расчета

Специалисты отделяют два способа оценки:

Прямой

Прямой способ оценки предприятия подразумевает реализацию сопоставления продажных процессов, исследования зависимости цены активов от факторов, которые воздействуют на них.

Прямой метод действенен тогда, когда у сотрудников компании есть доступ к базе статистических данных, которая отображает аналогичные ликвидационные операции, проведенные ранее

Косвенный

Косвенный способ оценки активов подразумевает установление их цены, отталкиваясь от рыночных коэффициентов. Они принимаются как основные и изменяются, отталкиваясь от срочности продаж, а также основных условий кредиторов компании. Косвенный метод довольно работает, если нет перспективы, применять опыт других фирм.

Осуществление поставленной задачи выполняется в несколько важных этапов:

  1. Отдел менеджмента составляет схему, с помощью которой будет осуществляться ликвидация активов компании.
  2. Рассчитывается ценность активов, в том числе всевозможные траты, связанные с ликвидационной деятельностью.
  3. Полученный коэффициент изменяется с расчетом временных рамок и других факторов исполнения процедуры.

Влияющие факторы

Какие факторы могут оказывать влияние на такой коэффициент, как ликвидационная ценность компании в целом и на наиболее проблематичную составляющую формулы исчисления — корректировочный коэффициент?

В первую очередь это необходимые сроки реализации надлежащих активов. В большинстве ситуаций их продолжительность соразмерна предоставляемой стоимости объектов, продаваемых компанией.

Если выставляется недвижимое имущество, то предусматривается: использованный материал, место нахождения, тип, год строительства, а также:

  • степень спроса/предложения в том секторе рынка, к которому относится продаваемый объект;
  • сравнение ликвидационной ценности с первоначальной и остаточной;
  • его местонахождения, в том числе расходы, за перевозку техники на местность покупателя;
  • валютный скачок тоже является фактором ликвидационной ценности;
  • ликвидационная цена оборудования.

Оценка в условиях кризиса

В подобных ситуациях для оценки ценности активов существуют некоторые особенности. Проблема в том, что в кризисной обстановке нелегко произвести оценить и установить на выставленный объект хорошую цену, так как даже стандартное рыночное значение в это время носит нестабильный характер.

С одной стороны, кризис способен обусловить определенную выгоду для компании. При повышенной изменчивости на пике цены, даже по ликвидационной стоимости, сбыт активов имеет все шансы стать разумным решением. Как раз в кризис и формируется такая изменчивость.

С другой стороны, невозможно предугадать, как будут формироваться цена на этот актив в дальнейшем. В кризисной ситуации еще сложнее прогнозировать уровень спроса на какие-либо объекты. Вполне возможно его понижение, когда ликвидационная ценность упадет до такой степени, что продажа объектов станет лишенной смысла, а суммы выручки будет недостаточно для компенсации долгов.

По этой причине, в кризис, оптимальной альтернативой сбыту активов по ликвидационной стоимости может быть осуществление новых попыток переговоров с кредиторами. Может статься, что в целях сохранения плодотворных взаимоотношений с клиентом они пойдут навстречу.

Особенности оценки

оформление декларации

Установление конкретного подвида ликвидационной ценности согласно задачам, установленным заказчиком является главным критерием для оценщика.

Для того, чтобы исключить допущения ошибки в ходе оценки, требуется соблюдать приведенный ниже алгоритм:

  1. Идентификация объекта. На данном этапе устанавливают соотношение между существующей документацией и действительным состоянием, и наличием.
  2. Идентификация прав собственности на объект. Определение прав собственности содержит общее описание имущества и список правоустанавливающих документов, которые фиксируют права собственности, например, на основании свидетельства о собственности выданным муниципальными структурами или соглашении купли-продажи имущества компании.
  3. Установка целей и функций оценки. Следует установить вид оценочной операции и систему применения ее итогов.
  4. Установление эффективной даты оценки. Она, как правило, сходится с датой осмотра.
  5. Изучение объекта. На этой стадии проводятся исследования, происходит проверка технического состояния имущества. Происходит анализ вероятных подходов для расчета рыночной цены, она является базисом, на ее основе будет установлена ликвидационная ценность объекта.
  6. Подсчёт рыночной ценности объекта.
  7. Проводится обоснованный подсчёт соответственных скидок с рыночной стоимостью, учитывая траты на продажу.
  8. В случае подсчета упорядоченной ликвидационной цены итоги оценочной компании следует подкорректировать согласно подготовленному плану по перепродаже активов.

При подсчёте, полученная от реализации денежная сумма, свободная от дополнительных расходов, дисконтируется на дату оценки по дисконтному тарифу, учитывая связанный с данной продажей риск.

Движимое имущество наиболее востребовано, недвижимость, механизмы, техническое оснащение, машины смогут быть распроданы в кратчайшие сроки. Оставшиеся активы, к примеру, ресурсы, сырьевые материалы и используемые вещества могут быть распроданы, сразу как положено решение продать активы.

При подсчете, необходимо учитывать и удерживать из восстановительной суммы издержки на устранение организации. Это расходы административные по поддержке деятельности компании вплоть до окончания полного продажи, выходные выплаты и пособия, расходы на транспортировку проданных активов и прочее.

Статья была полезна?

0,00 (оценок: 0)

Ликвидационная стоимость - это... Формула расчета ликвидационной стоимости :: BusinessMan.ru

Многие предприятия осуществляют продажу своих активов, как правило, составляющих производственную инфраструктуру, по ликвидационной стоимости. Это может быть обусловлено разными причинами — необходимостью модернизировать фабричные линии, желанием владельца бизнеса продать фирму и перейти в другой сегмент, потребностью в скорейших расчетах с кредиторами. Какова специфика реализации объектов по ликвидационной стоимости? Какие факторы влияют на определение ее величины?

Ликвидационная стоимость это

Что представляет собой ликвидационная стоимость?

Ликвидационная стоимость — это денежный показатель объекта оценки, уменьшенный на величину издержек, которые связаны с его продажей (например, комиссии, расходов на рекламу, хранение, доставку и т. д.). На практике необходимость в ее определении возникает в том случае, если соответствующий объект необходимо в скорейшие сроки реализовать.

Как правило, расчет ликвидационной стоимости осуществляется, если какая-либо коммерческая фирма уходит с рынка в порядке банкротства или же рассчитывается за взятые долги имеющимися активами в виде тех или иных объектов инфраструктуры.

Принять решение продать активы по ликвидационной стоимости предприятие может и в том случае, если, к примеру, речь идет о продаже бизнеса или оптимизации производственной модели к новым требованиям рынка. Тогда наличие устаревших, с технологической точки зрения, фондов предприятия может быть стать причиной недополучения прибыли в объеме, превышающем тот, что характеризовал бы продажу активов по стандартным ценам. Поэтому ликвидационная стоимость основных фондов может быть сведена к минимуму — только лишь для того, чтобы фирма скорее получила возможность модернизировать производственные мощности, после чего начать извлекать больше выручки вследствие выпуска на рынок более технологичных групп товаров.

Оперативная продажа активов фирмы может оказаться востребованной, если владелец бизнеса решает заняться работой в принципиально ином сегменте, и ему срочно нужны наличные денежные средства. Реализация принадлежащих компании объектов по сниженной цене может оказаться предпочтительнее, чем оформление кредита, поскольку процентные выплаты по нему могут быть ощутимо больше разницы между ликвидационной и стандартной ценой активов.

Как правило, рассматриваемый показатель существенно ниже текущих рыночных цен на соответствующие объекты. Но при условии проведения эффективной работы менеджмента фирмы ликвидационная стоимость актива может быть в целом сопоставима со стандартной. Более того, если для реализуемого объекта характерна высокая волатильность цен, то его можно, теоретически, продать выгоднее (на пике рыночной стоимости), чем если бы продажа осуществлялась по обычным расценкам, но в период снижения цен.

Первоначальная стоимость

Можно отметить, что ликвидационная стоимость объекта в некоторых случаях исчисляется не в сжатые сроки. Например, если осуществляется многоступенчатая и, как правило, длительная процедура банкротства крупного предприятия. В этом случае цена реализуемого объекта может и не отличаться столь уж существенно от рыночной.

Классификация ликвидационных стоимостей

Ликвидационная стоимость — это фактически собирательное наименование нескольких довольно несхожих показателей. Поэтому важным нюансом рассмотрения ее специфики будет классификация. Эксперты выделяют следующие разновидности ликвидационной стоимости:

- краткосрочную или принудительную;

- среднесрочную;

- отражающую процесс списания неликвидных или не подлежащих реализации активов.

Первый сценарий предполагает как можно более оперативную продажу активов фирмы. Он может соответствовать той ситуации, при которой компании нужно срочно рассчитаться с долгами.

Второй вид ликвидационной стоимости предполагает продажу активов фирмы в течение достаточно продолжительного периода. Это может соответствовать как раз таки сценарию стандартной процедуры банкротства крупного бизнеса. Главная задача менеджмента фирмы — продать активы так, чтобы их стоимость была приближена к рыночной.

Третий тип ликвидационной стоимости отражается главным образом в отрицательных величинах, поскольку предполагает не продажу, а списание активов. Каких-либо доходов фирма от осуществления данной операции обычно не получает.

Как рассчитывается ликвидационная стоимость

Рассмотрев определение ликвидационной стоимости о основные подходы к ее классификации, изучим, каким образом рассчитывается показатель, о котором идет речь. Решение соответствующей задачи осуществляется в несколько основных этапов.

Первым делом менеджмент фирмы разрабатывает график, в соответствии с которым предполагается осуществление ликвидации активов фирмы. Следующий этап — расчет стоимости активов, а также возможных издержек, что связаны их с ликвидацией. Далее соответствующий показатель корректируется с учетом срочности продаж объекта и иных обстоятельств осуществления процедуры, о которой идет речь. При этом может учитываться, к примеру, то, какова величина обязательств фирмы, исполнение которых требует продаж активов компании по ликвидационной стоимости.

Ликвидационная стоимость объекта

Что касается непосредственно расчета рассматриваемого показателя, то осуществляется он с учетом данных по балансу фирмы. Их определение предполагает проведение инвентаризации имущества фирмы. В некоторых случаях при расчете рассматриваемого показателя также осуществляется подсчет валовой выручки от продажи активов. Также могут учитываться цифры по операционной прибыли в рамках ликвидационного периода.

При расчете оптимальной величины стоимости реализуемых активов фирмы учитываются приоритетные расходы, связанные с начислением зарплаты персоналу, переводу платежей в бюджет, денежных транзакций кредиторам, которые не участвуют в процедуре банкротства (если ликвидационная продажа фирма связана именно с ней).

Формула исчисления ликвидационной стоимости

Каким образом рассчитывается ликвидационная стоимость? Формула исчисления данного показателя включает такие компоненты:

  • текущая рыночная цена объекта;
  • корректировочный коэффициент;
  • показатель, отражающий тот факт, что актив нужно продать в оперативные сроки.

Последовательность вычислений при применении формулы, о которой идет речь, такова. Сначала определяется величина корректировочного коэффициента — с учетом срочности продаж, текущего уровня спроса на реализуемый объект, его характеристик. Рассматриваемый элемент формулы в среднем имеет значение порядка 0,3. То есть можно говорить о том, что ликвидационная стоимость — это показатель, который примерно на 30 % ниже рыночных расценок на реализуемый объект.

Как только определен размер корректировочного коэффициента, необходимо вычесть его из 1. После — умножить получившуюся цифру на величину рыночной стоимости реализуемого объекта. Самое сложное, таким образом, при исчислении ликвидационной цены актива — вычислить корректировочный коэффициент. Рыночная стоимость — показатель, который определяется без особых проблем. Для того чтобы вычислить коэффициент, может потребоваться обращение к статистическим данным, отражающим специфику сделок по реализации объектов по ликвидационной стоимости в прошлом, которые были осуществлены фирмами в том же сегменте, в котором работает то предприятие, что оперативно продает свои активы. Но не исключено, что коэффициент будет существенно ниже среднестатистических показателей, особенно если тому способствуют определенные факторы. Рассмотрим их специфику подробнее.

Факторы ликвидационной стоимости

Какие факторы могут влиять на такой показатель, как ликвидационная стоимость предприятия в целом и на самый проблемный элемент формулы их исчисления — корректировочный коэффициент?

Прежде всего это желательные сроки продаж соответствующих активов. Во многих случаях их длительность прямо пропорциональна выставляемой цене объектов, реализуемых предприятием. Ликвидационная стоимость — это показатель, зависящий от характеристик активов. Если это недвижимость, то учитывается материал ее изготовления, тип, месторасположение, год постройки.

Определение ликвидационной стоимости

Существуют внешние факторы ликвидационной стоимости. Прежде всего это уровень спроса и предложения на рынке в том сегменте, к которому принадлежит реализуемый объект. Ко внешним относится также политический фактор — он может иметь значение с точки зрения размера рынка, на котором предполагается продажа актива предприятия. Вполне возможна ситуация, что приобрести объект не смогут представители определенных государств. Или же предприятие, в свою очередь, не будет иметь возможности предложить свои активы на тех или иных зарубежных рынках.

Соотнесение остаточной и первоначальной стоимости с ликвидационной

При исчислении ликвидационных расценок на объекты в расчет может браться их остаточная стоимость. То есть величина, основанная на первоначальной цене актива, уменьшенная на показатель, который отражает степень износа объекта. В том случае, если он, с технологической точки зрения, соответствует уровню нового оборудования, а уровень спроса будет иметь ту же динамику, что и при его приобретении, то остаточная стоимость соответствующего объекта, скорее всего, будет максимально приближена к ликвидационной. Но если данный актив будет представлять собой технологически устаревший элемент инфраструктуры — вероятно, его цена при оперативной продаже будет ощутимо ниже остаточной.

Конечно, теоретически ликвидационной может соответствовать и первоначальная стоимость объекта. Это возможно при минимальном уровне его износа (как вариант — если он не задействовался в производственных циклах) либо, например, в том случае, если сложилась такая рыночная ситуация, при которой спрос на соответствующее оборудование значительно превышает предложение.

Еще один возможный фактор, который может повлиять на ликвидационную цену объекта, — его месторасположение, а также издержки, связанные с перемещением оборудования на территорию покупателя. Может оказаться так, что транспортные расходы на доставку элемента инфраструктуры будут настолько велики, что продавцу придется снижать цену настолько, чтобы соответствующие издержки были приемлемы для покупателя. В свою очередь, вполне возможно, что расходы на перемещение оборудования окажутся существенно ниже, чем в случае, если бы партнер приобрел элементы инфраструктуры в другом месте. Тогда ликвидационная стоимость оборудования может быть обоснованно повышена фирмой.

Изменение курса валют как фактор ликвидационной стоимости

Таким образом, оперативная продажа объектов инфраструктуры компании далеко не всегда предполагает значительное недополучение прибыли. Не исключено, что даже первоначальная стоимость реализуемого оборудования будет ниже ликвидационной. Хотя, конечно, это исключение из правил. Подобные ситуации чаще всего возможны в тех случаях, когда происходит значительное удорожание валюты, за которую объект был приобретен в прошлом. Снижение стоимости актива вследствие износа и даже его технологического устаревания может, тем не менее, сопровождаться получением выручки, превышающей расходы на приобретение соответствующего элемента инфраструктуры — если валюта, за которую он покупается, подорожала более чем на величину корректировочного коэффициента.

Ликвидационная стоимость оборудования

При этом особый интерес к приобретению оборудования по ликвидационным расценкам, соответствующим первоначальной цене инфраструктуры, могут проявить зарубежные партнеры фирмы. Вследствие снижения курса валюты государства, в котором зарегистрирована компания-продавец, иностранная организация может посчитать весьма привлекательной для себя перспективу покупки пусть и устаревшего и несколько изношенного оборудования, но более дешевого в пересчете на валюту собственного государства. Поэтому один из весьма действенных подходов к успешному осуществлению продаж активов фирмы по ликвидационным расценкам — выход на внешние рынки.

Методы определения ликвидационной стоимости

Изучим теперь, какие есть методы оценки ликвидационной стоимости. Эксперты выделяют 2 основных механизма соответствующего типа: прямой и косвенный. Рассмотрим их особенности.

Прямой метод оценки ликвидационных активов фирмы предполагает осуществление сравнения процессов продаж, анализа зависимости стоимости активов от факторов, которые влияют на них.

Ликвидационная стоимость основных фондов

Косвенный метод оценки активов предполагает определение их стоимости исходя из рыночных показателей. Они берутся за основу и корректируются исходя из срочности продаж, а также сущности требований кредиторов фирмы.

Какой из рассматриваемых методов ликвидационной стоимости активов эффективнее?

Каждый из них имеет преимущества и недостатки. Прямой метод особенно хорош в тех случаях, когда в распоряжении менеджеров фирмы — в достаточной мере достоверная статистическая база данных, отражающая ликвидационные сделки, заключенные фирмами сегмента в прошлом. Косвенный метод, в свою очередь, будет эффективнее, если компания не имеет возможности использовать предыдущий опыт фирм в части соответствующих сделок.

Кризисный фактор при оценке ликвидационной стоимости

Существует ряд особенностей исчисления ликвидационной стоимости активов фирмы в кризисных условиях. Дело в том, что в подобной ситуации менеджменту фирмы непросто определить оптимальную цену на продаваемый объект (в силу того, что даже его типичная рыночная стоимость носит неустойчивый характер).

Данный фактор может предопределить, с одной стороны, некоторую выгоду для фирмы. Как мы отметили выше, при высокой волатильности цен продажа активов на пике стоимости даже по ликвидационной цене может оказаться удачным решением. Именно в кризис может складываться подобная волатильность. С другой стороны, неизвестно, в какую сторону начнут двигаться цены на соответствующий актив далее. В кризис бывает сложно предсказать динамику спроса на те или иные объекты. Вполне вероятно его снижение, вследствие чего ликвидационная стоимость активов может упасть настолько, что их реализация станет бессмысленной — выручки с продажи не хватит для того, чтобы компенсировать долги.

Остаточная стоимость

Поэтому в кризис хорошей альтернативой распродаже активов по ликвидационным ценам может быть проведение новых раундов переговоров с кредиторами. Вполне вероятно, что в целях сохранения конструктивных отношений с клиентом они пойдут навстречу.

Резюме

Итак, мы изучили специфику реализации объектов инфраструктуры коммерческого предприятия по расценкам, отражающим их ликвидационную стоимость. Продажа соответствующих активов может осуществляться, если:

  • компания находится в стадии банкротства;
  • владелец фирмы продает бизнес в целях перехода в другой сегмент;
  • компании необходимо срочно рассчитаться по кредитам;
  • фирма осуществляет модернизацию производственных линий, и скорейшее их обновление предопределит объем выгоды, превышающий размер недополученной прибыли вследствие разницы между стандартной и ликвидационной стоимостью оборудования.

При расчете показателя, о котором идет речь, учитывается рыночная стоимость реализуемых объектов, их первоначальная цена, а также различные факторы, влияющие на формирование спроса и предложения в соответствующем сегменте, динамика технологического развития в производстве оборудования того же назначения, что продается фирмой.

Весьма значимым обстоятельством при определении ликвидационной цены объекта может быть курс национальной валюты. Влияние на процесс оперативной продажи активов фирмы может оказать и кризисный фактор. В зависимости от рыночной ситуации, от уровня имеющихся знаний менеджеров относительно ликвидационных сделок в прошлом, выбирается оптимальный метод оценки активов компании.

что это, методы оценки, расчет цены объекта

В процессе определения цены различного имущества или материальных активов используются разные виды стоимости. Поэтому один объект может иметь разную стоимость, причем они обладают значительными отличиями.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефону +7 (499) 450-27-46. Это быстро и бесплатно!

Это обусловлено тем, что расчет каждого показателя осуществляется с помощью специфических формул и правил. Для некоторых экономических процедур требуется определять ликвидационную стоимость, например, в процессе оформления кредита или при принудительной ликвидации компании.

Что представляет собой ликвидационная стоимость

Наиболее часто требуется данный показатель в процессе реорганизации компании или при признании ее банкротом. Ликвидационная стоимость представлена ценой основных активов и другого имущества компании, выраженной в чистой прибыли.

Важным моментом считается то, что данное имущество должно уже находиться в эксплуатации. При объявлении компании банкротом осуществляется процедура, при которой требуется погасить обязательства организации перед разными кредиторами.

Что такое ликвидационная стоимость? Фото:myshared.ru

Все долги обязательно возвращаются, для чего продается имущество фирмы. Для его продажи используется ликвидационная стоимость. На нее влияет множество факторов, а также она рассчитывается по специальной формуле.

Какие факторы влияют на этот показатель

На размер данного показателя влияет множество факторов. К ним относится:

  • Период экспозиции. Он представлен временным промежутком, за который требуется продать имущество. Начинается этот период с того момента, когда определенный объект выставляется на продажу, а оканчивается в процессе совершения сделки. Данный фактор значительно влияет на ликвидационную стоимость, так как чем больше времени будет затрачено на продажу, тем больше разных действий может быть совершено владельцем, например, он может проводить рекламную компанию, предлагать имущество потенциальным покупателям напрямую или пользоваться иными видами стимулирования сбыта.

    Это приводит к значительным тратам, а также приходится снижать цену для быстрой продажи объектов. Поэтому, чем короче данный срок экспозиции, тем по более высокой цене можно продать имущество. Но срочная продажа обычно предполагает снижение цены.

  • Ситуация на рынке. Экономическое положение в любой отрасли непременно влияет на работу каждой фирмы, работающей в этой сфере. Поэтому изменения на рынке могут влиять на размер ликвидационной стоимости. Если наблюдается кризис на рынке, то устанавливать высокую цену на продаваемые объекты нецелесообразно, так как они все равно не будут проданы. Поэтому по мере ухудшения состояния рынка снижается ликвидационная стоимость различных объектов.
  • Привлекательность имущества для потенциальных покупателей. Если определенный объект востребован на рынке, то на него допускается устанавливать достаточно высокую стоимость. Если же имущество не требуется покупателям, то это приведет к значительному увеличению срока продажи, поэтому продавец будет вынужден снизить цену, так как нередко только это способствует нахождению покупателя.

Вышеуказанные факторы, влияющие на ликвидационную стоимость, считаются объективными, но дополнительно имеются некоторые субъективные факторы, так же влияющие на этот показатель.

К ним относятся особенности организации процесса работы фирмы, специфика ведения документооборота, так как чем лучше будет выполняться данная работа в компании, тем меньше времени будет потрачено на подготовку объектов к реализации.

Основные виды ликвидационной стоимости

Существует несколько разновидностей данного показателя, обладающие значительными отличиями. Тот или иной вид ликвидационной стоимости рассчитывается в зависимости от имеющейся ситуации.

Как узнать ликвидационную стоимость, смотрите в этом видео:

К основным разновидностям данного показателя относится:

  • Утилизационная. Используется в отношении имущества, подлежащего утилизации. Обычно необходимость в этом процессе образуется при ликвидации компании, а имущество не может быть продано из-за неудовлетворительного технического состояния.
  • Упорядоченная. В процессе ее определения учитывается промежуток времени, требуемый для продажи имущества. Применяется этот показатель в различных случаях, но не при ситуации, когда ценности подлежат утилизации.
  • Принудительная. Используется, когда требуется срочная продажа. Обычно это необходимо при начале принудительного процесса закрытия компании. Это связано с признанием организации несостоятельной.

Таким образом, каждый вид ликвидационной стоимости используется в той или иной ситуации, так как на этот показатель влияет множество разных факторов.

Когда используется ликвидационная стоимость

Данный показатель не может применяться в любой ситуации, так как для этого должны иметься определенные факторы. Поэтому он используется в случаях:

  • Продажа залогового имущества. Компании, передающие свое имущество в залог, должны осознавать свою ответственность перед государством в процессе уплаты налогов, поэтому если они не справляются с обязательствами, кредиторы имеют право продать залог для получения своих средств. При такой ситуации используется ликвидационная стоимость имущества, так как для реализации выделяется ограниченный промежуток времени.
  • Ликвидация компании, которая может быть представлена объявлением фирмы банкротом.

    Обычно этот процесс осуществляется в принудительном порядке, поэтому используется ликвидационная стоимость для продажи имущества. Все полученные от реализации средства направляются для погашения долгов перед разными кредиторами организации.

  • Ускоренная продажа имущества. Она предполагает использование ограниченного количества времени для реализации ценностей, поэтому применяется ликвидационная стоимость. При ее грамотном расчете имеется возможность быстро продать имущество.

Таким образом, данный показатель применяется только в ограниченном количестве случаев.

Методы и правила расчета стоимости

Оценка стоимости имущества проводится в ситуациях:

  • Существует угроза начала процедуры банкротства, например, если активы компании имеют недостаточную стоимость для покрытия всех долгов организации, поэтому сама фирма или другие заинтересованные лица могут выступать инициаторами для начала процедуры банкротства через суд. После признания предприятия банкротом, начинается продажа имущества, что позволит рассчитаться со всеми кредиторами организации.

    Поэтому если возникает вероятность скорого банкротства, то требуется обязательно определить ликвидационную стоимость имущества компании. Это позволяет определить, сможет ли фирма за счет полученных от продажи средств покрыть все свои долги.

  • Возникает ситуация, при которой более выгодно ликвидировать организацию, чем продолжать осуществлять деятельность. Такие случаи считаются достаточно частыми, поэтому знание ликвидационной стоимости всех активов организации позволяет провести анализ целесообразности существования фирмы. Дополнительно за счет этого показателя можно сделать выводы обо всех ошибках, которые привели к тому, что существование компании невыгодно.

Зачем применяют ликвидационную стоимость? Фото:myshared.ru

Важно! Экономический отдел каждой компании должен заботиться о регулярных  расчетах различных показателей, поэтому его специалисты должны определять, в какой ситуации требуется рассчитать ликвидационную стоимость.

Для расчета могут использоваться разные методы. К ним относится:

  • Прямой способ. Он считается аналитическим методом, поэтому для расчета используются статистические сведения, после чего анализируется зависимость ликвидационной стоимости от этих сведений.
  • Косвенный способ. Для его использования применяется актуальная и релевантная информация, полученная в результате маркетинговых исследований. Этот метод считается практичным, так как учитывает рыночную цену в совокупности с разнообразными коэффициентами, поэтому получается актуальный показатель для имеющей рыночной ситуации.

Таким образом, расчет ликвидационной стоимости считается достаточно специфическим процессом, предполагающим использование различных данных. Он может производиться двумя разными методами.

Как осуществляется оценка стоимости

Процедура оценки ликвидационной стоимости любой компании считается специфической и проходящей в несколько этапов. Каждый этап заключается в выполнении определенных действий, к которым относится:

  • анализ полученной или имеющейся информации;
  • формирование графиков;
  • осуществление многочисленных расчетов.

Весь процесс делится на этапы:

  1. анализируются активы организации, чтобы определить, достаточно ли их для покрытия всей кредиторской задолженности компании;
  2. определяется имущество, которое обязательно подвергается оценке для определения ликвидационной стоимости;
  3. рассчитывается полный размер задолженности, имеющейся у предприятия;
  4. создается специальный график оценки;
  5. рассчитываются затраты, которые придется понести компании в процессе ее ликвидации;
  6. оцениваются все активы, имеющиеся на балансе организации;
  7. рисуется специальный график, в соответствии с которым будет фирме поступать прибыль от продаваемого имущества;
  8. рассчитываются все убытки, которые придется понести при ликвидации фирмы;
  9. непосредственная реализация активов компании, за счет чего производится погашение долгов организации;
  10. полученная от продажи сумма денег распределяется между всеми кредиторами, а если остается определенная часть прибыли, то она делится между собственниками компании.

Таким образом, процесс определения ликвидационной стоимости делится на последовательные этапы, причем все они должны осуществляться последовательно.

Зачем нужна ликвидационная стоимость компании, расскажет это видео:

Первоначально полученные средства от продажи имущества направляются для погашения долгов, а если остаются деньги, то они передаются владельцам компании, чтобы они разделили их между собой.

Основные нюансы в процессе определения ликвидационной стоимости

Наиболее специфической считается оценка, проводимая в условиях кризиса, который наблюдается в РФ. Кризис непременно оказывает влияние на размер данного показателя, причем это влияние является отрицательным.

За счет нахождения рынка в застое, обеспечивается существенное уменьшение спроса на разные виды имущества, что приводит к значительному росту предложения. При ситуации, когда предложение превышает спрос, автоматически снижается стоимость различных объектов, причем не только рыночная, но и ликвидационная.

Таким образом, ликвидационная стоимость является важным показателем, используемым в разных ситуациях компаниями. На нее влияет множество факторов, а также она может рассчитываться различными методами. Наиболее часто она используется в процессе ликвидации какой-либо организации.

Не нашли ответа на свой вопрос? Узнайте, как решить именно Вашу проблему - позвоните прямо сейчас:

+7 (499) 450-27-46 (Москва)
+7 (812) 317-55-21 (Санкт-Петербург)

Это быстро и бесплатно!

Ликвидационная стоимость: определение, оценка и расчет

Добавлено в закладки: 0

Оценка ликвидационной стоимости – важное действие, которое потребуется осуществить при банкротстве. Оно имеет ряд особенностей, о которых нужно знать заранее. Ознакомиться с ними поможет анализ актуальной информации.

Что такое ликвидационная стоимость

Ликвидационная стоимость объекта  –  денежная сумма, которую владелец предприятия имеет возможность получить при ликвидации предприятия и раздельной продаже его активов. Определить ликвидационную стоимость активов предприятия необходимо в ряде случаев. К ним можно отнести:

  • финансирование предприятия, которое является должником;
  • при финансировании процедуры реорганизации юридического лица, с целью разработки планов, направленных на погашение долгов предприятия, которое оказалось под угрозой банкротства;
  • при ликвидации предприятия в процедуре банкротства.

Некоторые законодательные акты регламентируют, что ликвидационная стоимость – это стоимость активов юридического лица при их вынужденной продаже.

Существующие разновидности

Ликвидационную стоимость можно разделить на три вида:

  1. Утилизационная ликвидационная стоимость. Стоимость предприятия в данному случае – величина отрицательная, в связи с тем, что активы предприятия не распродаются, а подлежат либо списанию, либо уничтожению. После чего будет строиться новое предприятие, экономический эффект от которого будет выше. Отрицательная стоимость компании базируется на том, что, как на списание, так и на продажу активов предприятия необходимы определенные денежные затраты.
  2. Ликвидационная стоимость упорядоченная. Основные характеристики данного вида ликвид. стоимости базируются на тезисе, что для продажи активов предприятия, безусловно, требуется определенное количество времени, с целью получения наибольшей прибыли за их реализацию.
  3. Принудительная ликвидационная стоимость. В данном случае, активы предприятия распродаются очень быстро, причем зачастую все сразу и на одном аукционе.

Выбор вида понятия, который предстоит определить в процессе банкротства, зависит от индивидуальных нюансов.

Возникновение ликвидационной стоимости

Ликвидационная стоимость и рыночная стоимость объектов – 2 разных понятия. Случаи, когда возникает ликвидационная стоимость предприятия, также можно классифицировать:

  1. Возникновение ликвидационной стоимости в случае реализации предметов залога. Вычислить сумму ликвидационной стоимости необходимо кредитору, с целью обоснования самой нижней границы стоимости залогового имущества, с помощью которого обеспечиваются требования кредитора. Если денежные средства переданные кредитором заемщику не будут возвращены в установленный срок, сумму займа можно будет возместить посредством реализации залога. Данная стоимость приравнивается к ликвидационной стоимости в связи с тем, что имеет признаки присущие именно ликвидационной стоимости имущества: сжатые сроки реализации и вынужденная продажа имущества.
  2. Ликвидация предприятия – еще один случай возникновения ликвидационной стоимости. Сроки, в течении которых продается имущество ограничены временными рамками, возникает необходимость в разработке четкого плана, основной целью которого будет реализация имущества и погашение долговых обязательств. Продолжительность временных сроков реализации имущества в процессе ликвидации может быть разным, все зависит ситуации и условий, в которых оказалось предприятие. Здесь важную роль играет и тот факт, каким является решение о ликвидации предприятия: добровольным или вынужденным. Если решение о ликвидации предприятия было добровольным, то вариантов по реализации имущества довольно много. Совершенно иная ситуация наблюдается при вынужденной ликвидации предприятия. Обычно, сроки реализации имущества в этом случае очень ограничены.
  3. Ускоренная реализация иного имущества. В силу того, что сроки также довольно ограничены, возникает необходимость в вычислении ликвидационной стоимости.

Ликвидационная стоимость объекта, практически всегда меньше, нежели его  рыночная стоимость.

Оценка показателя

Оценка ликвидационной стоимости объекта состоит из нескольких этапов:

  1. Необходимо провести анализ статистических и бухгалтерских документов. По результатам проведенного финансового анализа делается соответствующий вывод о том, достаточно ли активов, которые подлежат реализации для покрытия возникшей задолженности.
  2. Провести формирование массы имущества, которая подлежит оценке.
  3. После того, как задачи, которые поставлены ранее выполнены, переходим к третьему этапу. На котором необходимо рассчитать и сформировать общий долг ( сумму задолженности) юридического лица.
  4. Разработать строгий календарный ликвидационный график. При разработке графика необходимо помнить о том, что для реализации различных активов предприятия требуются различные временные периоды. В основном, продолжительность временного периода рассчитывается в соответствии с ликвидностью реализуемых активов.
  5. Обоснование размеров затрат. Нужно выделить затраты, которые будут связанны непосредственно с процедурой ликвидации (комиссионные сборы, налоги, которые оплачиваются при реализации имущества), а также затраты, которые возникают в связи с владением активами, до непосредственной их реализации (например, охрана объектов, их содержание и эксплуатация и проч.).
  6. Оценка реализуемого имущества. Она проводится с использованием всех существующих методов. Наиболее часто применяется сравнительный метод.
  7. Для каждого актива, который оценивается, устанавливаем ставку дисконтированная. Надо учитывать ликвидность актива, а также срок, в который имущество должно быть реализовано и риск возможной не продажи.
  8. На этом этапе необходимо создать график, который будет отражать общую выручку от продажи различного вида активов.
  9. Необходимо прибавить (либо вычесть) убытки, которые будут иметь место во время ликвидационного периода.
  10. Происходит погашение долгов, которые были накоплены непосредственно в ликвидационный период. Кредиторские требования подлежат удовлетворению в порядке очереди, предусмотренной Гражданским Кодексом РФ. Также необходимо вычесть преимущественные права на удовлетворение, к которым относятся: выплаты работникам предприятия, удовлетворение требований кредиторов в соответствии с обязательствами, погашение задолженности в бюджет и внебюджетные фонды и проч.
  11. Заключительный этап – оценка ликвидационной стоимости, которая непосредственно приходится на долю собственников имущества.

Выполнив действия, содержащиеся в схеме, человек сможет осуществить оценку ликвидационной стоимости предприятия.

Особенности проведения расчета

Расчет ликвидационной стоимости предприятия осуществляется путем вычитания из стоимости всех активов баланса суммы текущих затрат, которые вплотную связаны с процедурой ликвидации юридического лица и всех долговых обязательств.

 

Создание ликвидационного графика является необходимым. С его помощью выручка от продажи активов предприятия может быть доведена до максимального размера.

Основной принцип корректировки текущей стоимости активов – учет и вычитание из общей стоимости всех активов в целом затрат, которые связаны непосредственно с ликвидационной процедурой. К таким затратам специалисты склонны относить все расходы, возникающие из-за необходимости поддерживать нормальную работу предприятия, вплоть до его ликвидации. Сумма, которая будет выручена от продажи активов, из которой вычитаются указанные выше затраты, дисконтируется на дату проведения оценки. В этом случае используется повышенная ставка дисконта.

Статьи баланса подлежат корректировке. Изначально корректируются  статьи актива баланса. Все расчеты проводятся с помощью метода накопления. После того, как статьи активов откорректированы, можно приступать к корректировке статьей пассива баланса. При корректировке статей пассива баланса особое внимание уделяйте налоговым платежам, условным платежам, к которым относятся те платежи, которые могут возникнуть в результате текущих или будущих судебных процессов, а также привилегированным акциям.

После того, как будет проведен расчет по всем затратам, которые будут иметь место в процедуре ликвидации предприятия, а также рассчитана величина всех обязательств юридического лица перед кредиторами, данные суммы суммируются. Из общей суммы активов необходимо вычесть общую полученную сумму всех расходов. Полученный результат и будет являться чистой ликвидационной стоимостью активов юридического лица.

Для решения практических задач по вычислению ликвидационной стоимости, разработаны справочники, в которых приведены определенные данные, в соответствии с которыми необходимо провести соответствующие расчеты. В указанных  справочниках также приводятся различные алгоритмы, в соответствии с которыми, располагая теми или иными данными, можно рассчитать точную ликвидационную стоимость активов предприятия – банкрота.

Ликвидационная стоимость - это... Расчет ликвидационной стоимости :: SYL.ru

Вопрос о ликвидационной стоимости встает в тот момент, когда организация полностью теряет способность к генерации других видов стоимости, а также свою экономическую и хозяйственную самостоятельность. Важно учитывать, что при этом компания все равно будет сохранять все свои обязательства перед иными предприятиями и прочими деловыми партнерами, а также инвесторами, предусмотренные в законодательном порядке. Таким образом, ликвидационная стоимость – это важное понятие, используемое при слиянии юридических лиц, полной ликвидации какого-либо из них, а также в процессе банкротства предприятия.

Основная сущность понятия

ликвидационная стоимость этоВпрочем, на практике она применяется исключительно в отношении прекращающих свое действие организаций и при полном их банкротстве. При этих процессах нагляднее всего проявляется основная сущность ликвидационной стоимости: любой актив, не способный к продуцированию прибыли, автоматически переходит в разряд обязательств. Это тем важнее, что само понятие «ликвидационная стоимость» - это термин, используемый в отношении несамостоятельных компаний, подлежащих расформированию или же проходящих через процедуру банкротства.

Важно помнить одно обстоятельство: в тот момент, когда актив переходит в категорию обязательств, он сразу меняет свою стоимость (по отношению к балансовой цене), которая определяется конкретной ситуацией на рынке. Впрочем, ситуация классическая, полностью соответствующая утверждению: «Продажа долговых обязательств возможна только со скидкой». Юридическая форма данного актива при этом также изменяется. Из средства получения прибыли он превращается в обязательство по долгам, а потому является гипотетическим источником средств («превращенная стоимость»).

Экономическое определение понятия

А сейчас разберемся с расшифровкой самого понятия «ликвидационная стоимость». Это слово означает предполагаемую стоимость имущества при его вынужденной продаже. В некоторых случаях так может называться прибыль, полученная в результате продажи оборудования с истекшим эксплуатационным сроком, демонтированного с производственных площадок предприятия.

Отсюда же вытекает термин «ликвидационные дивиденды». Фактически, это то же самое. Важно понимать, что они могут быть выплачены только в том случае, если все обязательства перед кредиторами и партерами уже покрыты. В некоторых странах эти средства могут рассматриваться как доход, получаемый от капитала, а потому они не облагаются налогом. Нужно помнить, что в США также распространен и другой подход к определению ликвидационной стоимости.

Рассуждения американских авторов достаточно просты: «В каком бы ключе ни использовался термин "ликвидационная стоимость", это определение в любом случае предполагает, что компания неизбежно будет расформирована, а все ее имущество пойдет с молотка». Предпосылки для определения такого рода стоимости следующие:

  • Простая, упорядоченная ликвидация. Это сбыт активов, проводимый в течение разумного времени. В этом случае за каждый из них можно получить оправданную и достаточно высокую цену.
  • Ликвидация вынужденного типа. В этом случае приходится продавать активы как можно быстрее, в результате чего они могут значительно потерять в своей стоимости. Учтите, что при этом зачастую используется термин «аукционная стоимость».
метод ликвидационной стоимостиСледует учесть, что метод ликвидационной стоимости (ее учета, точнее) предполагает не только чистый доход, полученный в результате продажи материальных ценностей ликвидируемой компании, но и все расходы, связанные с их содержанием, а также убытки, понесенные в это же время. В общем и целом, можно прийти к единственному логичному выводу: такого рода стоимость зачастую определяется наименьшей возможной ценой на рынке, а потому в большинстве случаев не может покрыть все долговые обязательства компании.

Бухгалтерские активы и пассивы

Очень важно рассмотреть метод привязки к бухгалтерскому активу или пассиву. Помочь специалисту могут достаточно известные постулаты Миллера – Модильяни.

Во-первых, компания ни при каких обстоятельствах не может поменять стоимость своих основных активов, просто распределив денежные потоки на два потока. Дело в том, что рыночная цена компании может определяться только имеющимися у нее реальными средствами производства и прочими материальными ценностями. Так что структура капитала практически не зависит от инвестиционных решений фирмы. Во-вторых, дивидендная политика также ни в коей мере не может определять рыночную стоимость организации.

Если признать эти правила, то становится понятно, почему метод ликвидационной стоимости не признает выяснения реальной цены организации по ее бухгалтерским пассивам. Но при этом не нужно забывать, что на реальном рынке капиталов такой подход не только вполне обоснован, но и достаточно часто применяется на практике.

Именно поэтому при определении ликвидационной стоимости экономисты уделяют повышенное внимание действующим активам предприятия. Во многом такой подход связан с тем, что при распаде предприятия разрушается и основной механизм получения прибыли. Так что при этом более целесообразно по отдельности оценить каждый отдельный элемент актива.

Западные подходы к выявлению ликвидационной стоимости

А сейчас обратимся к практике западных экономистов. Согласно работам Дж. Фишмена, расчет ликвидационной стоимости предполагает, что доход, оставшийся после сбыта активов предприятия и выплаты задолженности, приводится к нормальной рыночной стоимости. Таким образом, рассматриваемая нами цена есть дисконтируемый остаток денежных средств, который получает владелец компании после продажи ее активов и возмещения всех обязательств. Эта же сумма может рассматриваться в качестве стоимости доли участия в акционерном обществе.

расчет ликвидационной стоимостиПроще говоря, эти средства могут быть использованы для выплат акционерам. Оттого ликвидационная стоимость может пониматься более широко. Но при этом важно понимать, что таким образом может оцениваться лишь та организация, которая уже не может самостоятельно получать доход, а потому ее активы приходится оценивать гипотетически. Согласно общемировым практикам, расчет ликвидационной стоимости может быть использован в следующих ситуациях:
  • Полное расформирование фирмы.
  • Получаемая прибыль несравнимо мала в сравнении со стоимостью имеющихся активов, а потому компания может быть оценена дороже именно по ним. В этом случае (очень редко) остаточная ликвидационная стоимость может быть использована для определения реальной цены компании.
  • В структуре организации появилось много дочерних образований, которые просто висят мертвым грузом и отличаются сугубо отрицательными финансовыми показателями.
  • При необходимости реорганизации фирмы.

Данный перечень ситуаций, при которых требуется понять, какова ликвидационная стоимость оборудования и прочих активов, часто используется и отечественными специалистами. Отличия от западной практики в том, что последняя обращает повышенное внимание еще и на время, требуемое на сбыт материальных ценностей, так как от этого обстоятельства напрямую зависит объем получаемой прибыли. А потому выделяют сразу две категории этого понятия:

  • Стоимость форсированного сбыта, в том числе и посредством аукциона.
  • Обычная цена, которую возможно получить только при нормальном времени продажи. Следует помнить, что «нормальной» считается ликвидация, проводимая в срок шести-девяти месяцев. Как нетрудно догадаться, за это время реально подобрать более выгодную цену для каждого актива.

В этой связи чрезвычайно важна именно ликвидационная стоимость оборудования, так как цена механических средств производства во многих случаях сильно зависит от сложившейся экономической ситуации на рынке: зачастую имеет смысл подождать пару месяцев, пока стоимость тех же станков не подрастет.

Определение суммы по бухгалтерскому пассиву

Такой расчет возможен сразу по нескольким вариантам. Рассмотрим наиболее распространенные, используемые в нашей стране способы. Отметим, что первый подход был специально разработан и апробирован при определении стоимости какого-то ОАО. Важно помнить, что акции компании должны на момент ликвидации котироваться либо на отечественной, либо же на иностранной бирже. Этот подход предполагает, что фирму требуется продать полностью, не разбивая стоимости активов по частям.

Как в этом случае подсчитывается ликвидационная стоимость? Формула ее достаточно проста: «цена / прибыль» (Р/Е). Необходимо запомнить, что эти показатели нужно брать минимум за последние три месяца, причем реальные доходы компании должны быть реально подтверждены. В каких случаях рационально сбывать активы ОАО непосредственно по аукционной цене? Практика показывает, что это допустимо, если разница с рыночными ценами не превышает 10 %. Если этот показатель больше, имеет смысл подождать и получить более выгодное предложение.

ликвидационная стоимость формулаИногда требуется вводить понижающие коэффициенты. При этом крайне важно понимать, что ликвидационная стоимость недвижимости (к примеру) всегда подсчитывается с учетом того, что, гипотетически, на продаваемом оборудовании можно выпускать продукцию и получать прибыль. Вот некоторые основополагающие правила для определения этого показателя:
  • Если есть такая возможность, то стоимость всегда определяется по последним котировкам. Это наиболее надежный метод, так как дает понятие о существующих реальных рыночных ценах.
  • Очень важно разработать систему понижающих коэффициентов, при помощи которых можно выяснить степень рыночного обесценивания активов компании.
  • Необходимо сразу же определить возможные сроки реализации материальных ценностей компании, так как от этого во многом зависит расчет понижающих коэффициентов.

Формула подсчета стоимости

Итак, как же определяется ликвидационная стоимость? Формула приведена ниже, а пока обозначим использованные в ней понятия:

  • Сл – искомое нами значение ликвидационной стоимости.
  • Рф — рыночная капитализация, выражаемая в абсолютных значениях.
  • Кп — понижающий коэффициент для конкретной правовой ситуации.
  • Кв — понижающий коэффициент, связанный со временем реорганизации или ликвидации предприятия.

Сама формула выглядит следующим образом:

Сл = Рф × (1 – Кп) × (1 – Кв).

Второй вариант подсчета стоимости

ликвидационная стоимость оборудованияПредположим, что при реорганизации или ликвидации также сохранилась некоторая способность компании к принесению прибыли. Предположим, что уже определена ликвидационная стоимость имущества и активов предприятия, но нужно выяснить объем долговых обязательств, так как без них невозможно определить чистую стоимость активов. Соответственно, нужное нам значение определить достаточно просто, так как оно является разницей между итоговой суммой оцененных материальных ресурсов компании и ее же долговых обязательств. В этом случае нам наиболее важно выяснить объем накопленных организацией долгов. Ниже мы приведем необходимый алгоритм действий.

За весь период дискретного обращения нужно высчитать сумму накопленного долга. При сложной процентной ставке используется следующая формула:

FV = P(1 + r)n.

Если используется простая процентная ставка, выражение будет выглядеть несколько иначе:

FV = P[1 + (rn)].

«Что есть что» в этих уравнениях? Давайте расшифруем каждый показатель для наглядности:

  • FV — общая сумма долговых обязательств, которые должны быть выплачены организацией.
  • P — основной долг.
  • r — принятая в соглашении с кредиторами процентная ставка.
  • n — общий срок, в течение которого долг должен быть полностью выплачен.

Далее нам нужно выяснить основную кредиторскую задолженность, которая может учитываться в виде номинального объема долга. Это же условие справедливо, если при досрочной выплате долга требуется уплатить проценты, заранее прописанные в соглашении с кредиторами. В этом помогут вышеуказанные формулы.

Если вы высчитываете задолженность, сумма которой вычитается из уже полученной ликвидационной прибыли, в нее не включаются те долговые обязательства, которые уже были частично погашены компанией. Если же имеется просроченный долг, то он включается в итоговую сумму с учетом всех пени и штрафов, которые придется заплатить компании за несвоевременную выплату всех своих обязательств перед кредиторами.

Как вы уже наверняка поняли, непосредственное определение ликвидационной стоимости заключается в вычитании из средств, полученных при продаже активов предприятия, всех его долговых обязательств. В этом случае нет особенной необходимости в использовании каких-то дополнительных коэффициентов, да и учитывать финансовое состояние должника особенно не нужно. Следует учесть, что при бухгалтерском учете в расчет не следует принимать «предполагаемые доходы» и «резервы платежей».

Высчитывание стоимости по бухгалтерскому активу

Как и в прошлом случае, процедура базируется на общепринятом алгоритме. И в этом случае принятие решение о подсчете ликвидационной стоимости однозначно означает, что предприятие больше не рассматривается государством или частными инвесторами с точки зрения единого финансового механизма, который может генерировать прибыль. Выполнить оценку могут профессиональные оценщики, которые в нашей стране имеют такие полномочия.

ликвидационная стоимость недвижимости Важно помнить, что оценочная ликвидационная стоимость активов несколько отличается от всего, о чем мы уже писали выше. Во-первых, специалист при ее определении просто вынужден будет принимать во внимание реальную рыночную цену того или иного актива, а также помнить, что материальные активы могут быть использованы покупателем иначе, чем если бы их применяли в условиях ликвидированного или реорганизованного предприятия. При этом нужно помнить, что все ограничения, о которых мы говорили выше, остаются в полной силе.

Вся необходимая для расчетов информация находится в бухгалтерских документах ликвидированного предприятия. Как правило, все эти сведения необходимо дополнительно анализировать и проверять. Баланс ликвидируемого предприятия при этом принимается на дату его ликвидации, но не позднее дня начала анализа. Важно! Основой всегда должна являться балансовая таблица, составленная на основании требований Министерства финансов РФ.

Когда информация баланса должна быть уточнена или скорректирована?

Необходимость в этом может возникнуть в двух случаях:

  • Когда при анализе активов предприятия оказывается, что в отчетах какие-то из них были пропущены, а потому реальная картина состояния компании оказывается смазанной.
  • В случае если даты оценки и подвода баланса не совпадают. Если это так, необходимо провести корректировку. При этом не обойтись без помощи профессионального аудитора, так как корректировка должна учитывать особенности различных бухгалтерских позиций.

Оценка нематериальных активов

Как мы уже говорили, чрезвычайно важна ликвидационная стоимость предприятия с учетом активов материальных, но о нематериальных мы не говорили. Дело в том, что под эту категорию попадают только те из них, которые могут быть свободно проданы и без ликвидированной организации. В бухгалтерский отчет попадают лишь те из них, которые полностью соответствуют данному условию. Большая часть нематериальных активов никакой ликвидационной стоимости не имеет по определению.

Оценка основных средств

Каких-то совсем необычных особенностей здесь нет: используются основные методики оценки недвижимого имущества, но с пониманием того, что необходимо максимально ориентироваться на нормальную рыночную стоимость. Кроме того, необходимо учитывать тот факт, что продаваемое имущество наверняка будет использовано иначе, чем это было в момент его включения в основной производственный цикл. В противном случае цена наверняка будет намного ниже, так как те же станки наверняка не получится использовать где-то еще. Такова ликвидационная стоимость объекта, который попросту невозможно использовать вне ликвидируемого предприятия. Из-за этого приходится использовать множество понижающих коэффициентов.

Оценка готовой продукции и производственных запасов

остаточная ликвидационная стоимостьОценка в этом случае ведется с учетом заместительной цены. Она должна быть заранее определена бухгалтерией ликвидируемого предприятия, а оценщику остается только ее подкорректировать. Учтите, что оценка ликвидационной стоимости и в этом случае должна учитывать все вышеописанные ограничения.

Расчет ликвидационной стоимости — Студопедия

Необходимые пояснения

Два основных обстоятельства являются обязательными для квалификации вида стоимости, как ликвидационной:

а) объект оценки продается в сроки, слишком короткие для проведения адекватного маркетинга, необходимого для его продажи по рыночной цене;

б) ввиду того, что ни один разумный собственник не будет продавать имущество в неоправданно короткие сроки, подобная “быстрая” продажа всегда является вынужденной, независимо от конкретных побуждений, которыми руководствуется продавец.

Продажа в короткие сроки, безусловно, приводит к потерям. Поэтому соотношение между рыночной и ликвидационной стоимостью может быть выражено простейшей формулой:

Слик = Срын х (1 - Квын),

где:

Слик - ликвидационная стоимость недвижимости;

Срын- рыночная стоимость исследуемого объекта;

Квын- корректировка на вынужденность продажи,0 < Квын < 1.

Ликвидационная стоимость может быть определена исходя из большого количества данных о реальных продажах имущества и об условиях этих продаж, на базе накопленной оценщиком информации и систематического отслеживания конъюнктуры рынка.

К сожалению, рынок недвижимости, является сегодня, во-первых, недостаточно прозрачным, а во-вторых, по-прежнему малоактивным.

Тем не менее, общие факторы, влияющие на величину коэффициента ликвидности, обозначить можно. Главные из них:

- общая инвестиционная привлекательность объекта, зависящая от его функционального назначения, месторасположения, физического состояния и других факторов, прямо влияющих на уровень спроса;


- абсолютная величина рыночной стоимости объекта - с ростом рыночной стоимости, как правило, падает ликвидность, что объясняется уменьшением количества потенциальных покупателей, необходимостью аккумуляции значительной массы денежных средств в короткие сроки и т.п.;

- конкретная дата оценки - общая ситуация на рынке подвержена значительным колебаниям, влияющим на соотношение спроса и предложения на конкретный вид имущества;

- важнейший фактор - длительность продажи; при увеличении длительности экспозиции объект может быть продан дороже;

- уровень маркетинга - термин “адекватный” в приведенных выше определениях ликвидационной стоимости вовсе не формальность; объект можно экспонировать на рынке достаточно долго, но неэффективными средствами.


Величина корректировочной поправки на вынужденность продажи на основе результатов состоявшихся торгов, более 100, по трем сегментам рынка недвижимости - офисного, торгового и производственно-складского назначения, расположенных на территории Москвы и принадлежащих на праве собственности юридическим лицам с применением метода анализа парных продаж приведена в таблице (материалы сайта www.appraiser.ru).

В результате анализа приведенных в таблице данных была выявлена тенденция изменения их среднего значения, свидетельствующая о том, что при нестабильной экономической ситуации в стране (конец 1998 года) значения корректировочных поправок на вынужденность продажи больше, чем при относительно стабильной экономической ситуации (конец 2000 года).

Вполне очевидно, что следует ожидать дальнейшего снижения этих коэффициентов. Тем не менее, практика оценки показывает, что Оценщики чаще ошибаются, назначая более высокие ликвидационные цены, чем более низкие.

Важно отметить, что для эффективного проведения торгов низкая цена имеет больше преимуществ, чем высокая. Низкая начальная цена соберет на торги больше участников, которые своим торгом способны повысить цены, в то время как высокая цена отпугнет участников, и торги могут не состояться.

Величина корректировочной поправки на вынужденность продажи

№ п/п Функциональное назначение объекта Размах диапазона колебаний значений корректировочной поправки на вынужденность продажи, %
1. Офисные здания и помещения: - 1998 год - 1999 год - 2000 год 45-68 41-60 34-58
2. Торговые здания и помещения: - 1998 год - 1999 год - 2000 год 43-57 40-54 33-47
3. Складские и производственные здания и помещения: - 1998 год - 1999 год - 2000 год 42-62 44-53 36-46

Расчет ликвидационной стоимости

Для расчета можно воспользоваться методикой, предложенной Ю. Дерябиным, на форуме оценщиков www.appraiser.ru в августе 2000 года.

Пусть известно необходимое время экспозиции оцениваемого объекта на рынке (tэ) и его рыночная стоимость (Ср).

Тогда формулу расчета ликвидационной стоимости можно представить в виде:


Сл = (Ср/k) х (1 - eln (1-k) х (tл/tэ))

Графически это выглядит следующим образом:

Рисунок 2 - Ликвидационная стоимость


Где:

Коэффициент k = Ср/Спр задается экспертно;

Спр – предельное значение стоимости объекта, по которой он может быть продан за неопределенно долгий срок, обычно по стоимости несколько больше рыночной стоимости Ср;

tл, tэ – время ликвидации и нормальной экспозиции, 1-2 и 10-12 месяцев соответственно;

Затратный подход используется в случаях:

- Для оценки новых или недавно построенных объектов;

- Для анализа наилучшего и наиболее эффективного использования земельного участка;

- Для технико-экономического обоснования нового строительства;

- Для оценки объектов незавершенного строительства;

- Для оценки в целях выделения объектов налогообложения;

- Для оценки в целях страхования;

- Для переоценки основных фондов;

- В условиях недостатка информации для использования других подходов к оценке.

Основные этапы применения затратного подхода:

1. Расчет восстановительной стоимости оцениваемого здания

Восстановительная стоимость – стоимость строительства объекта оценки в текущих ценах как нового (без учета накопленного износа)

Восстановительная стоимость равна либо стоимости воспроизводства, либо стоимости замещения.

Полная восстановительная стоимость – восстановительная стоимость основных фондов с учетом сопутствующих затрат, необходимых для начала эксплуатации активов, и отражаемая в балансовой стоимости.

2. Оценка величины предпринимательской прибыли (прибыли инвестора).

3. Расчет выявленных видов износа.

4. Оценка рыночной стоимости земельного участка.

5. Расчет итоговой рыночной стоимости единого объекта недвижимости:

               
 
Стоимость нового строительства
 
Прибыль инвестора (застройщика)
 
Накопленный износ (обесценение)
 
Стоимость земельного участка

+ - +

 
 

ПВС - И (О) + ЗУ

Определение остаточной стоимости - AccountingTools

Остаточная стоимость - это ликвидационная стоимость актива. Он представляет собой сумму стоимости, которую владелец актива может рассчитывать получить при продаже актива. Ключевой вопрос с концепцией остаточной стоимости заключается в том, как оценить сумму, которая будет получена из актива на будущую дату. Есть несколько способов сделать это, как указано ниже:

  • Нет остаточной стоимости . Наиболее распространенный вариант для активов с более низкой стоимостью - вообще не проводить расчет остаточной стоимости; вместо этого предполагается, что активы не имеют остаточной стоимости на дату окончания использования.Многие бухгалтеры предпочитают такой подход, поскольку он упрощает последующий расчет амортизации. Это особенно эффективный подход, когда величина любой вероятной остаточной стоимости падает ниже предварительно определенного порогового уровня. Однако полученная сумма признанной амортизации будет выше, чем в случае использования остаточной стоимости.

  • Сопоставимые . Если остаточная стоимость должна рассчитываться вообще, наиболее оправданным подходом является использование остаточной стоимости сопоставимых активов, особенно торгуемых на хорошо организованном рынке.Например, существует большой рынок подержанных автомобилей, который может быть основой для расчета остаточной стоимости для аналогичных типов транспортных средств.

  • Политика . Компания может придерживаться политики, согласно которой остаточная стоимость всех активов в пределах определенного класса активов всегда одинакова. Этот подход не оправдан, если производная от политики стоимость выше рыночной стоимости, поскольку его использование искусственно уменьшит расходы на амортизацию бизнеса. Таким образом, этот подход обычно не используется, если значения на основе политики не установлены преднамеренно на консервативном уровне.

В качестве примера расчета остаточной стоимости компания приобретает грузовик за 100 000 долл. США, который, как предполагается, будет использоваться для пробега в 80 000 миль в течение следующих пяти лет. Исходя из этого уровня использования, рыночные цены на аналогичные транспортные средства показывают, что разумная остаточная стоимость составит 25 000 долл. США. Затем компания использует эту цифру в качестве официальной остаточной стоимости для грузового автомобиля и амортизирует только ту часть стоимости грузового автомобиля, которая, как ожидается, будет использована в течение ожидаемого пятилетнего срока службы актива, составляет 75 000 долл. США.

Как правило, чем дольше срок полезного использования актива или срок аренды, тем ниже его остаточная стоимость.

Похожие термины

Остаточная стоимость также называется ликвидационной стоимостью.

Связанные курсы

Учет основных средств
Как проводить аудит основных средств

.
Остаточная стоимость аренды - как рассчитывается

Понять остаточную стоимость аренды автомобиля

Что такое остатки аренды и как их найти?

Остаточная стоимость («остатки») в лизинге автомобиля относится к оценочной - повторной, оценочной - оптовой стоимости арендованного транспортного средства на конец запланированного срока аренды. Чем дольше срок аренды, тем ниже остаточная стоимость по сравнению с первоначальной ценой стикера MSRP.

Остаточная стоимость играет ключевую роль в расчете арендных ежемесячных платежей, поскольку аренда основывается на разнице между остаточной стоимостью и договорной продажной ценой.Чем выше остаток, тем меньше разница, тем ниже стоимость аренды и выплаты по данной цене продажи.

Что такое остатки?

Остатки от аренды автомобиля представляют собой отчет о ожидаемой амортизации стоимости автомобиля в размере в течение срока аренды. На стоимость может повлиять ряд факторов, включая предполагаемый среднегодовой пробег, количество месяцев аренды, марку / модель автомобиля, историю перепродажи, прогнозируемые будущие спрос и предложение, рост / падение цен на газ и ожидаемые будущие экономические условия. ,Короче говоря, арендные остатки составляют не более чем образованных предположений - опытных «экспертов» в бизнесе.

Кто устанавливает остаточную стоимость аренды автомобиля?

Оценки остаточной стоимости могут варьироваться в зависимости от того, кто выполняет оценку. Один дилер, который использует конкретную лизинговую компанию, может предложить существенно другую остаточную стоимость, чем другой дилер, который использует другую компанию, для точно такого же транспортного средства и той же аренды. Потребители часто неправильно понимают, что остатки установлены для конкретной марки и модели транспортного средства - что у всех одинаковые остатки.

Существуют отраслевые источники ( ALG , Blackbook и другие) для остаточной стоимости автомобилей, которые многие компании лизингового финансирования используют в качестве основы для определения своих собственных ценностей. Лизинговая компания может скорректировать эти значения в большую или меньшую сторону, в зависимости от того, насколько конкурентоспособными они хотят стать и какой риск (слишком высокой оценки) они хотят принять.


«Капитальные» финансовые компании, принадлежащие ведущим производителям автомобилей, таким как Ford Credit и Honda Financial Services, являются наиболее агрессивными в установлении остатков.Производители обычно устанавливают свои собственные остатки и часто продвигают договоры аренды на ограниченный срок, которые предлагают остатки выше, чем обычно, и ежемесячные платежи ниже нормы.

Остаточная стоимость производителей почти всегда выше, чем средние значения по отрасли, потому что они могут позволить себе потерять деньги на стороне аренды, чтобы получить бизнес на переднем крае.

Как устанавливаются остатки аренды автомобиля?

Остатки аренды автомобиля всегда - всегда - устанавливаются в процентах от MSRP - никогда по договорной цене.Этот момент часто неправильно понимают лизинговые потребители. Например, автомобиль с наклейкой MSRP 30 000 долл. США и остаточным процентом 50% будет иметь оценочную остаточную стоимость в 15 000 долл. США в конце срока аренды - независимо от договорной цены аренды.

За последние несколько лет многие производители автомобилей и банки потеряли значительные суммы денег из-за завышенной остаточной стоимости аренды. Конечно, потребители лизинга были счастливыми бенефициарами.

Несмотря на то, что остатки стали несколько более умеренными в текущей экономике, значения все еще высоки из-за конкурентного характера индустрии продаж автомобилей.В интересах производителей автомобилей поддерживать искусственно завышенную остаточную стоимость, чтобы платежи были привлекательными.

Как узнать свою остаточную стоимость?

Многие потребители, арендующие автомобили, часто разочаровываются в планировании перед арендой, так как не могут точно предсказать, какую остаточную стоимость они могут предложить дилеру.

В этом смысле арендные остатки очень похожи на процентные ставки по автокредитам. Хотя мы можем определить, какой может быть средняя процентная ставка по стране или региону ( Банкрат.com ), мы не можем точно предсказать, какую процентную ставку мы можем получить в определенный день, от конкретного дилера, который использует конкретную финансовую компанию. То же самое для остаточной стоимости автомобиля.

Единственный способ точно узнать, какой будет ваша остаточная стоимость при аренде конкретного автомобиля, - это обратиться к дилеру, у которого вы будете брать в аренду. Если вы не обладаете внутренними знаниями об остаточной стоимости финансовых компаний, используемых вашим дилером, дилер является единственным другим источником.

Несмотря на то, что вы, возможно, знаете остаточный процент для конкретного автомобиля, различное оборудование и пакеты опций для этого автомобиля могут быть «дифференцированы» по-разному.Например, хотя обновленные напольные коврики, средства защиты от краски и средства защиты от ржавчины являются частью MSRP автомобиля, они, как правило, не являются остаточными, что означает, что остаточная стоимость рассчитывается по значению, меньшему, чем полное MSRP.

Производители автомобилей часто рекламируют рекламные предложения об аренде на телевидении или в газетах, в которых они раскрывают остаточную стоимость (указанную как «цена покупки») для этих сделок. Эти остатки, как правило, «неопределяемые» или превышают нормальные остатки компании для этих транспортных средств.

Поиск аренды автомобиля остаточная стоимость

LeaseGuide.com Lease Kit предоставляет средних оценочных остаточных значений и процентов в своем Калькуляторе остаточной стоимости для всех марок и моделей автомобилей на основе трех основных классификаций транспортных средств и для всех распространенных условий аренды.

Некоторые классы марок и моделей автомобилей, такие как Ford Flex, имеют характерно низкие будущие значения при перепродаже и, следовательно, низкие средние остатки - и не являются лучшими арендованными автомобилями.В высшем классе транспортные средства, такие как Honda Accord и большинство моделей Lexus, имеют стабильно высокие цены при перепродаже в будущем и высокие остатки, что делает их более выгодными для аренды автомобилей.

Является ли ваш остаток хорошей сделкой?

Хотя никто не может предсказать остаточную стоимость, которую вы получите от конкретного дилера в определенный день (если это не объявленная сделка с указанным остатком), средние значения, предоставленные в Lease Kit , позволят вам просто сравнить свою остаточную сумму со средним значением, чтобы понять, получаете ли вы хорошую сделку или нет - очень похоже, что вы сравнили бы свою процентную ставку со средней ставкой по стране от Bankrate.ком.

Например, 50% 3-летнего остатка в 12 тысяч миль на транспортном средстве, таком как Ford Flex, с низкими средними остатками, может быть хорошей сделкой, где 50% на автомобиль, такой как Honda Accord, который имеет намного более высокие средние остатки не будут хорошей сделкой.

Когда вы получаете цитату остаточной стоимости из объявления дилера или газеты, трудно понять, справедливо ли это, если у вас нет среднего значения для сравнения. Если ваш дилер дает вам 49% остатка от нового Ford Focus на 36 месяцев с ограничением в 12 000 миль в год, это хорошая сделка или нет? Это в среднем? Это высоко? Это низко? Вот где Lease Kit может помочь.

Если я получу два разных остатка от двух разных дилеров, одну и ту же машину, какую мне взять?

Если вам нужны самые низкие ежемесячные платежи и вы не планируете покупать свой автомобиль в конце срока аренды, выберите самый высокий остаток.

Если вы планируете купить свой автомобиль в конце срока аренды и не возражаете против более высоких платежей, выбирайте самый низкий остаток.

Однако остаточная стоимость не является единственным компонентом договора аренды. Есть также фактор цены и денег. Это комбинация всех этих компонентов, которая делает или прерывает сделку.Воспользуйтесь нашим калькулятором аренды, который учитывает все факторы аренды и говорит вам, хорошая ли это сделка или плохая.

Посмотрите это видео, чтобы узнать больше об остаточной стоимости аренды автомобиля:

,
Что такое остаточная стоимость? - Определение | Значение

Определение: Остаточная стоимость, иногда называемая ликвидационной стоимостью, является оценкой денежной стоимости, которую актив будет иметь после окончания срока его полезного использования. Другими словами, это окончательная цена, которую актив стоит после того, как он полностью израсходован.

Что означает остаточная стоимость?

Что такое определение остаточной стоимости? В бухгалтерском учете эта концепция регулярно используется для расчета амортизационных расходов актива.Поскольку это конечная стоимость актива, его необходимо вычесть из цены покупки, чтобы найти общую сумму, которая может быть амортизирована. В соответствии с линейным методом это число затем делится на срок полезного использования в годах, чтобы получить ежегодные расходы на амортизацию, регистрируемые каждый год. Эта концепция также регулярно используется в процедурах оценки.

В финансах ликвидационная стоимость используется для определения стоимости денежных потоков, генерируемых компанией после временного горизонта, используемого для прогноза.Если прогноз прогнозируется на 10 лет, при условии, что компания будет продолжать работать, необходимо оценить денежные потоки, прогнозируемые на оставшиеся годы. В этом случае они будут дисконтированы для получения чистой приведенной стоимости и добавлены к рыночной оценке проекта или компании.

Давайте рассмотрим простой пример.

Пример

Private Jets, LLC - компания, которая сдает самолеты частным лицам с высоким доходом. Самолеты покупаются Private Jets и арендуются за ежемесячную плату после согласования условий.В настоящее время компания пересматривает формулу, которую они используют для определения цены аренды. По словам компании, каждый самолет стоит 1 миллион долларов и имеет срок полезного использования 6 лет. Через 6 лет самолеты будут стоить 400 000 долларов.

Это означает, что самолеты должны амортизироваться на 100 000 долларов в год в течение их 6-летнего срока полезного использования. По истечении 6 лет чистая балансовая стоимость самолетов будет равна спасательной стоимости.

Краткое определение

Определить остаточную стоимость: Остаточная стоимость означает стоимость актива в конце срока его полезного использования.


,

Арендный калькулятор

Калькулятор лизинга можно использовать для расчета ежемесячного платежа или эффективной процентной ставки по аренде. Если процентная ставка известна, используйте вкладку «Фиксированная ставка» для расчета ежемесячного платежа. Если ежемесячный платеж известен, используйте вкладку «Фиксированная оплата» для расчета эффективной процентной ставки. Или воспользуйтесь калькулятором аренды авто для жителей США.

Результат

Ежемесячная оплата $ 405.06
Всего 36 ежемесячных платежей $ 14 582,28
Всего процентов $ 2 582,28
СвязанныйАвто Лизинг Калькулятор | Авто Кредитный Калькулятор

Что такое аренда?

Аренда - это договор, заключенный между арендодателем (законным владельцем актива) и арендатором (лицом, желающим использовать актив) для использования актива, связанным правилами, предназначенными для защиты обеих сторон.В типичном договорном соглашении арендатор получает право использовать актив или несколько активов, принадлежащих арендодателю, на определенный срок в обмен на регулярные арендные платежи. Лизинг часто ассоциируется с жилыми помещениями, рабочими местами и автомобилями, но в основном можно арендовать все, что может быть в собственности. Другие примеры предметов, подлежащих аренде, включают в себя хранилище, конвейерные ленты, освещение, мебель, программное обеспечение, серверное оборудование, самолеты, уборочное оборудование и многое другое.

Аренда против аренды

Хотя они часто используются взаимозаменяемо, «аренда» и «аренда» технически имеют разные значения.По определению, под арендой понимается договорное соглашение или сам договор, а под арендой понимается периодическая плата за использование актива. Ни в том, ни в другом случае капитал приобретаемого или арендуемого актива фактически не приобретается.

Остаточная стоимость

Остаточная стоимость, иногда называемая ликвидационной стоимостью, представляет собой оценку стоимости актива в конце срока его аренды. Это чаще всего связано с лизингом автомобилей. Например, автомобиль стоимостью 20 000 долл. США, сданный в аренду на 3 года, может иметь остаточную стоимость 10 000 долл. США по окончании аренды.Остаточная стоимость не является исключительной для аренды автомобилей, но может быть арендой любого типа активов, если она обесценивается и может быть снова продана по стоимости. Для большинства активов чем дольше период аренды, тем ниже остаточная стоимость. Единственным исключением из этого являются объекты недвижимости, которые могут иметь более высокую остаточную стоимость после периода аренды. Термин «остаточная стоимость» также часто используется для обозначения стоимости актива после амортизации. Для получения дополнительной информации или для расчетов, связанных с амортизацией, используйте калькулятор амортизации.

Лизинг Авто

Аренда автомобилей

позволяет людям управлять новыми автомобилями в течение короткого времени, находясь на гарантии, и без финансового бремени, связанного с покупкой новых автомобилей. Однако, как правило, аренда нового автомобиля на определенный период времени обходится дороже, чем его владения (при условии, что стоимость владения пропорциональна ожидаемому сроку службы). Лизинг подержанных автомобилей возможен, но не так распространен. При аренде авто учитывается множество факторов, таких как первоначальный авансовый платеж, сумма ежемесячного платежа, срок аренды и среднее количество накопленных миль за год.Одной из характеристик, которая является уникальной для лизинга автомобилей, является так называемый денежный фактор, который представляет собой альтернативный метод представления суммы процентов, начисляемых на аренду, с ежемесячными платежами. Денежный фактор, который иногда называют «фактором аренды» или «арендной платой», можно перевести в более распространенную годовую процентную ставку (АТР), умножив ее на 2400.

Ежемесячные платежи, в основном, основаны на разнице между стоимостью нового автомобиля (цена сделки или капитализированная стоимость), и тем, что автомобиль будет стоить в конце периода лизинга (остаточная стоимость).Гарантийные депозиты, скорее всего, потребуются при подписании. Дилеры могут взимать дополнительную плату, поэтому тщательно обсудите все вопросы финансирования, прежде чем заключать договор лизинга автомобиля. Некоторые договоры аренды позволяют арендатору приобретать арендованный автомобиль после окончания срока аренды. Для получения дополнительной информации или для выполнения расчетов, связанных с автоматической арендой, используйте калькулятор автоматической аренды.

Аренда и лизинг автомобилей

При аренде и аренде транспортных средств арендатор платит за право использовать транспортное средство, принадлежащее арендодателю, но на этом сходство обычно заканчивается.Аренда автомобиля, как правило, занимает больше времени, например, несколько лет, в то время как срок аренды автомобиля намного короче. Например, некоторые люди арендуют на несколько дней, в то время как их собственный автомобиль получает обслуживание или аренду на неделю или две, находясь в отпуске. Арендованные транспортные средства обычно предлагаются в дилерских центрах, а арендованные транспортные средства можно найти в агентствах по прокату автомобилей.

Бизнес Лизинг

Некоторые из крупнейших транснациональных компаний в мире держат в лизинг машины, оборудование, фабрики и другие активы на общую сумму в миллионы или даже миллиарды долларов, и на то есть веские причины; Есть несколько финансовых преимуществ лизинга не только для корпораций, но и для всего бизнеса в целом.Например, вместо того, чтобы платить полную цену за эти активы, предприятия могут сдавать в аренду с возможностью расстаться с арендованными активами после окончания срока аренды, продолжить аренду оборудования или, в некоторых случаях, купить арендованные активы. Таким образом, предприятия имеют возможность приобретать и использовать дорогостоящее оборудование, оплачивая при этом лишь небольшую часть авансового платежа. Это особенно выгодно для новых предприятий, которые не имеют много начального капитала. Кроме того, арендные платежи, которые рассматриваются как операционная аренда, не облагаются налогом как коммерческие расходы, что может помочь уменьшить налоговые накладные бизнеса или компании.

Капитал против операционного лизинга в США

В контексте бизнес-лизинга существуют два различных типа лизинга: капитальный и операционный. Капитальная аренда - это аренда бизнес-оборудования, которая представляет собой собственность и отражается в балансе компании в качестве актива. В бухгалтерском учете этот актив рассматривается как покупка и, следовательно, может амортизироваться для целей бухгалтерского учета. Капитальная аренда обычно используется для долгосрочной аренды или предметов, которые не склонны к технологическому устареванию.Чтобы актив считался арендой капитала, должно быть выполнено хотя бы одно из нескольких условий, установленных Советом по стандартам финансовой отчетности (FASB).

С другой стороны, операционная аренда (иногда называемая арендой услуг) обычно используется для краткосрочной аренды или активов, которые подвержены технологическому устареванию. Арендатор операционной аренды не считается владельцем актива. В бухгалтерском учете стоимость аренды операционной аренды считается операционными расходами.Часто операционная аренда включает опцион на выгодную покупку, который является опцией покупки актива в конце срока аренды по специальной цене.

Лизинг Недвижимость

В сфере жилья наиболее популярны 12-месячные условия аренды. Другие общие условия аренды жилья могут составлять 3, 6, 18, 24 месяца или любые другие сроки, согласованные обеими сторонами. Приобретение дома в аренду - это аренда в сочетании с возможностью приобретения имущества впоследствии, в течение определенного периода, по согласованной цене.Лизинговая недвижимость может отличаться от других видов аренды тем, что остаточная стоимость зачастую выше, чем при начале аренды, из-за удорожания активов.

Лизинг коммерческой недвижимости, как правило, включает в себя бизнес, ищущий офис, землю или фабрику. Одно из ключевых отличий лизинга жилой недвижимости заключается в том, что условия, как правило, более строгие и продолжительные. Ежемесячный платеж иногда включает в себя другие расходы, такие как страховка, налог и обслуживание, которые должны быть прозрачными.Коммерческая аренда будет отличаться в зависимости от того, что входит в аренду. Некоторые из наиболее распространенных типов описаны ниже.

Валовой лизинг

Иногда используемые взаимозаменяемо с термином «аренда с полным набором услуг», валовая арендная плата является всеобъемлющей; это означает, что арендатор оплачивает арендную плату за квартиру, в то время как арендодатель оплачивает все или большинство расходов, таких как налоги на имущество, страхование и содержание интерьера и экстерьера. В результате, с точки зрения арендатора, валовая аренда значительно упрощает планирование бюджета.Тем не менее, это имеет тенденцию быть более дорогостоящим, потому что у арендодателей есть стимул переоценивать эксплуатационные расходы, и выгоды могут в конечном итоге выровняться. Метод валовой аренды часто используется в офисных и промышленных зданиях наряду с торговыми центрами.

Чистый лизинг

При чистой аренде арендодатель обычно не несет ответственности за все расходы; Помимо базовой арендной платы, арендатор может оплачивать такие расходы, как налоги на имущество, страховые взносы на имущество и расходы на техническое обслуживание, в зависимости от типа чистой аренды.Однако чистая аренда обычно взимает более низкую базовую арендную плату по сравнению с валовой арендной платой, поэтому арендодатель может компенсировать их большую часть расходов. Есть три типа чистого лизинга.

  • N Аренда - В единой чистой аренде (N аренда) арендаторы платят базовую арендную плату и свою долю налога на имущество, в то время как арендодатель покрывает все остальное. Сумма налога на имущество обычно основывается на доле общей площади здания, арендованной арендатором. Это наименее распространенный тип чистой аренды.
  • NN Lease - Арендаторы платят за все в единой чистой аренде вместе с налогами на недвижимость и страховыми премиями. Как правило, арендодатель по-прежнему несет ответственность за расходы, связанные со структурным ремонтом и техническим обслуживанием помещений общего пользования (CAMS). В случае более крупных коммерческих объектов, таких как торговые центры или офисные комплексы, арендодатели назначают налоги и расходы на страхование каждому арендатору в зависимости от арендованной площади.
  • Аренда NNN - В последнее время, но не в последнюю очередь, для тройной нетто-аренды (аренда NNN) арендаторы платят за все в аренде NN вместе с CAMS.Аренда NNN, названная в честь трех «сетей», налога на имущество, страхования и CAMS, является наиболее популярным видом нетто-аренды и часто встречается в коммерческих зданиях и торговых помещениях в США. Наряду с базовой арендной платой, арендаторы также обычно платят на коммунальные и эксплуатационные расходы. Как общее практическое правило, аренда NNN, как правило, более благоприятна для арендодателей; Поскольку большая часть расходов на недвижимость переходит на арендаторов, арендодатели подвергаются меньшему риску. Некоторые договоры аренды NNN являются залоговыми, что означает, что договор аренды не может быть расторгнут до установленной даты истечения срока действия, и сумма арендной платы не может быть изменена по любой причине, включая неожиданное и значительное увеличение вспомогательных расходов.При таком типе аренды, если арендаторы внезапно сталкиваются с растущими расходами, такими как структурный ущерб из-за погоды или новых налогов на недвижимость, они не могут на законных основаниях отказаться от аренды. Существует также форма аренды NNN, называемая абсолютной арендой (иногда называемой арендой облигаций), когда арендаторы покрывают все расходы на строительство.

Модифицированная аренда

В то время как валовая аренда, как правило, более благоприятна для арендаторов, а чистая аренда, как правило, более благоприятна для арендодателей, модифицированная чистая аренда или модифицированная валовая аренда ищут золотую середину между ними.Часто в так называемой модифицированной чистой аренде арендодатель и арендатор устанавливают разделение расходов CAMS, в то время как арендатор соглашается платить налоги и страховку. С другой стороны, модифицированная валовая аренда очень похожа на валовую аренду с полным спектром услуг, за исключением того, что некоторые базовые услуги не включены арендодателем. Они обычно используются в многопользовательских офисных зданиях или медицинских зданиях.

Хотя термины «модифицированная чистая аренда» и «модифицированная валовая аренда» действительно имеют некоторые формальные различия, люди нередко используют термины взаимозаменяемо.В результате они могут иметь разные определения для разных людей. В целом, они оба относятся к аренде, которая не является полностью полным сервисом. Определения весьма гибки, и арендаторы и арендодатели могут договариваться о том, какие «сети» включены в базовую арендную плату, а также о любых других легко изменяемых условиях в договоре аренды. Лучший способ определить, несет ли арендодатель или арендатор финансовую ответственность за что-то конкретное, - ссылаться на договор аренды. Эти определения аренды являются общими категориями, и все соглашения об аренде и контракты должны быть внимательно прочитаны, чтобы понять все возможные условия контракта.

,

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *