Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия
Постараемся разобраться как проводится анализ ликвидности баланса предприятия, и какие существуют основные виды коэффициентов ликвидности для оценки.
Ликвидность баланса предприятия
Ликвидность баланса предприятия – способность компании с помощью своих активов покрывать обязательства перед кредиторами. Ликвидность баланса является одним из важнейших финансовых показателей предприятия и напрямую определяет степень платежеспособности и уровень финансовой устойчивости. Чем выше ликвидность баланса, тем больше скорость погашения задолженностей предприятия. Низкая ликвидность баланса – это первый признак риска банкротства.
Анализ ликвидности баланса представляет собой группировку всех активов и пассивов предприятия. Так активы ранжируются по степени их реализуемости, т.е. чем больше ликвидность актива, тем выше его скорость трансформации в денежные средства. Сами денежные средства обладают максимальной степенью ликвидности. Пассивы предприятия ранжируются по степени срочности погашения. В таблице ниже представлена группировка активов и пассивов предприятия.
| Виды активов предприятия | Виды пассивов предприятия | ||||
| А1 | Обладают максимальной скоростью реализации | Денежные средства и краткосрочн. фин. вложения | П1 | Высокая срочность погашения | Кредиторская задолженность |
| А2 | Обладают высокой скоростью реализации | Дебиторская задолженность <12 мес. | П2 | Умеренная срочность погашения | Краткосрочные обязательства и кредиты |
| А3 | Обладают медленной скоростью реализации | Дебиторская задолженность >12 мес., запасы, НДС, незавершенное производство | П3 | Низкая срочность погашения | Долгосрочные обязательства |
| А4 | Труднореализуемые активы | Внеоборотные средства | П4 | Постоянные пассивы | Собственный капитал компании |
Анализ ликвидности баланса предприятия. Оценка платежеспособности
Для осуществления оценки ликвидности баланса предприятия необходимо провести сопоставительный анализ между размером активов и пассивов соответствующих групп. В таблице ниже представлен анализ ликвидности предприятия.
| Анализ ликвидности | Оценка платежеспособности |
| А1 > П1 | Предприятие может погасить наиболее срочные обязательства с помощью абсолютно ликвидных активов |
| А2 > П2 | Предприятие может рассчитать по краткосрочным обязательствам перед кредиторами быстро реализуемыми активами |
| А3 > П3 | Предприятие может погасить долгосрочные займы с помощью медленно реализуемых активов |
| А4 ≤ П4 | Данное неравенство выполняется автоматически, если соблюдены все три неравенства. Предприятие обладает высокой степенью платежеспособности и может погасить различные виды обязательств соответствующими активами. |
Анализ и выполнение неравенств для различных видов активов и пассивов предприятия позволяет судить о степени ликвидности баланса. Если выполняются все условия, то баланс считается абсолютно ликвидным. При анализе баланса следует учесть, что более ликвидные активы могут покрывать менее срочные обязательства.
Мастер-класс: «Пример анализа и оценки ликвидности баланса»
Коэффициенты ликвидности баланса. Абсолютные и относительные
На следующем этапе анализа ликвидности оцениваются показатели платежеспособности предприятия, и рассчитываются следующие два абсолютных коэффициента:
Текущая ликвидность – показатель отражающий способность предприятия погашать свои обязательства в краткосрочном периоде.
Перспективная ликвидность – показатель отражающий способность предприятия погашать задолженность в будущем.
| Оценка платежеспособности | |
| А1+А2 > П1+П2 и А4 < П4 | Предприятие платежеспособно в краткосрочном и среднесрочном периоде |
| А3 > П3 и А4 < П4 | Предприятие платежеспособно в долгосрочной перспективе |
| А4 > П4 | Баланс неликвиден |
Анализ ликвидности баланса позволяет определить наличие ресурсов для погашения обязательств перед кредиторами, но он является общим и не позволяет точно определить платежеспособность предприятия. Для этого, на практике, используют относительные показатели ликвидности. Рассмотрим их более подробно.
Коэффициент текущей ликвидности (Current ratio) – показатель отражающий степень покрытия активами наиболее срочных и среднесрочных обязательств предприятия. Формула расчета коэффициента следующая:
Нормативным значением данного коэффициента на практике считают Current ratio > 2. Более подробно про коэффициент текущей ликвидности читайте в статье: «Коэффициент текущей ликвидности предприятия (Curret Ratio). Формула. Норматив«.
Коэффициент быстрой ликвидности (Quick ratio) – показатель отражающий степень покрытия высоколиквидными и быстро реализуемыми активами текущих обязательств предприятия. Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности следующая:
Оптимальным значением данного показателя на практике считают Quick ratio > 0,7.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio)– показывает степень покрытия наиболее ликвидными активами текущих обязательств предприятия. Формула расчета быстрой ликвидности имеет следующий вид:
Оптимальным значением данного показателя на практике считают Cash ratio > 0,2.
Общая ликвидность баланса (Total liquidity) – показатель, отражающий степень погашения активами предприятия всех своих обязательств. Рассчитывается как отношение взвешенной суммы активов и пассивов по формуле:
Оптимальным значением данного показателя на практике считают Total liquidity > 1.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – отражает степень использования предприятием собственных оборотных средств. Формула представлена ниже:
Нормативным значением показателя считается Ксос > 0,1.
Коэффициент маневренности капитала – отражает размер капитала в запасах. Формула расчета имеет следующий вид:
Данный показатель анализируется в динамике и его оптимальным считается его тенденция к снижению. Помимо представленных показателей для анализа ликвидности баланса предприятия используют показатели включающие операционную деятельность компании, размер денежных поток, показатели маневренности капитала и т.д.
Мастер-класс: «Пример оценки коэффициентов ликвидности для ОАО «Газпром»
Резюме
Анализ ликвидности баланса является важной задачей предприятия по состояния активов и пассивов, а также способности своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам перед заемщиками. Чем выше ликвидность баланса, тем выше платежеспособность компании и меньше риск банкротства. При оценке платежеспобности предприятия необходимо анализировать коэффициенты в динамике и в сопоставлении со средними значениями по отрасли. Это позволит выявить возможные угрозы по риску банкротства.
Автор: к.э.н. Жданов Иван Юрьевич
finzz.ru
Формула ликвидности и примеры применения
Понятие ликвидности
Формула ликвидности рассчитывается путем отношения высоколиквидных активов, быстрореализуемых активов и медленно конвертируемых и наиболее срочных обязательств и среднесрочных обязательств.
Бывает 3 вида коэффициентов ликвидности:
- Текущей ликвидности,
- Быстрой (срочной) ликвидности,
- Абсолютной ликвидности.
Само понятие ликвидность означает способность активов предприятия к быстрой трансформации в денежные средства, которые могут быть направлены:
- Выплата заработной платы,
- Уплата налогов и других обязательных платежей в бюджеты,
- Выплата дивидендов,
- Выплата задолженности кредиторам, контрагентам и др.
Ликвидность часто приравнивают к платежеспособности, то есть возможности предприятия к реализации собственных активов по рыночной цене. Сам термин ликвидность происходит от слова ликвидировать (продать или реализовать). Ликвидность – базовое понятие финансового анализа, которое отражает скорость перехода активов компании в деньги.
Формула текущей ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности является одним из трех основных критериев, характеризующих ликвидность предприятия.
Текущая ликвидность представляет собой ключевой индикатор финансового состояния любых предприятий, его необходимо постоянно контролировать.
Рост коэффициента делает предприятия более инвестиционно привлекательным для инвесторов и кредиторов, что дает ему большее количество дополнительных рычагов и денежных ресурсов при увеличении рыночной стоимости, в том числе рентабельности.
Выделяют несколько видов активов и пассивов компании, из которых состоит формула ликвидности.
Классификация активов:
- А1– Высоколиквидные активы (стр. 1250),
- А2– Быстрореализуемые активы (стр.1230),
- А3 — Медленно конвертируемые активы (стр.1220).
Пассивы при этом классифицируются следующим образом:
- П1 — Самые срочные пассивы (стр.1520),
- П2 — Среднесрочные пассивы (стр.1510).
При учете данной классификации формулаликвидности (текущей) имеет следующий вид:
К текущ. =(A1+A2+A3)/(П1+П2)
Если брать в расчет строки баланса, то формула примет следующий вид:
К текущ. =стр. 1200 / (стр.1510+стр.1520+стр.1550)
Формула быстрой (срочной) ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности представляет собой показатель, который характеризует платежеспособность компании в среднесрочной перспективе. С помощью данного показателя можно определить, сможет ли компания погасить краткосрочные обязательства, если будет использовать ликвидные активы.
Формула ликвидности (быстрой) в общем виде:
К быстр. = (ДС + КВ + КЗ) / ТО
Здесь ДС – сумма денежных средств,
КВ – сумма краткосрочных финансовых вложений,
КЗ – краткосрочная дебиторская задолженности,
ТО – сумма текущих обязательств.
Еще один вариант формулы ликвидности:
К быстр. = ОА-З / ТО
Здесь ОА – сумма оборотных активов,
З – запасы,
ТО – текущие обязательства.
Формула абсолютной ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает долю краткосрочной задолженности, которую можно погасить при использовании наиболее реализуемого имущества компании в краткие сроки.
Формула ликвидности (абсолютной) определятся путем отношения суммы легко реализуемого имущества к сумме краткосрочной задолженности:
К абс. = (ДС + КФВ) / КО
Здесь ДС – сумма денежных средств,
КФВ – краткосрочные финансовые вложения,
КО – краткосрочные обязательства.
Примеры решения задач
ru.solverbook.com
Анализ ликвидности баланса
Бухгалтерский баланс – основная форма бухгалтерской отчетности, которая характеризует финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату (п. 18 ПБУ 4/99). Кроме того бухгалтерский баланс выступает в качестве информационной базы анализа, в процессе которого определяются различного рода коэффициенты, а в результате принимаются управленческие решения. Одним из направлений анализа этой формы отчетности является анализ ликвидности баланса. Напомним, что ликвидность активов – это их способность превращаться в деньги. Соответственно, чем выше скорость такого превращения, тем активы считаются более ликвидными. Абсолютно ликвидные активы организации – это деньги. Расскажем об основных коэффициентах, рассчитываемых при оценке ликвидности баланса.
Группируем активы по степени ликвидности
Анализ ликвидности баланса начинается с определения степени ликвидности тех или иных активов. Для этой цели активы организации делятся на 4 группы – от наиболее ликвидных до труднореализуемых активов. Представим такую группировку в таблице:
| Группа ликвидности | Строка баланса |
|---|---|
| Наиболее ликвидные активы | 1240 «Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)» + 1250 «Денежные средства и денежные эквиваленты» |
| Быстро реализуемые активы | 1210 «Запасы» + 1230 «Дебиторская задолженность» (в части краткосрочной дебиторской задолженности) + 1260 «Прочие оборотные активы» |
| Медленно реализуемые активы | 1220 «НДС по приобретенным ценностям» + 1230 «Дебиторская задолженность» (в части долгосрочной дебиторской задолженности) |
| Труднореализуемые активы | 1100 «Итого по разделу I» |
В рамках выделенных групп ликвидности активов организации может проводиться горизонтальный и вертикальный анализ.
Коэффициенты ликвидности по балансу
При расчете показателей ликвидности стоимость активов соотносится с величиной обязательств в пассиве бухгалтерского баланса.
Для коэффициента ликвидности формула по балансу может быть такая (Приказ Минфина от 02.07.2010 № 66н):
КАЛ = (строка 1240 + строка 1250) / (строка 1510 + строка 1520 + строка 1540 + строка 1550)
где КАЛ – коэффициент абсолютной ликвидности;
строка 1510 – «Заемные средства»;
строка 1520 – «Кредиторская задолженность»;
строка 1540 – «Оценочные обязательства»;
строка 1550 – «Прочие обязательства».
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает способность организации погашать свои текущие обязательства за счет наиболее ликвидных активов. Нормативное значение КАЛ e 0,2.
Когда необходимо определить способность организации погашать свои текущие обязательства за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов, рассчитывается коэффициентом быстрой ликвидности (КБЛ), рекомендуемое значение для которого – от 0,7 до 1:
КБЛ = (строка 1210 + строка 1230* + строка 1240 + строка 1250 + строка 1260) / (строка 1510 + строка 1520 + строка 1540 + строка 1550)
* строка 1230 – в части краткосрочной дебиторской задолженности.
glavkniga.ru
Общий показатель ликвидности баланса
Определение
Общий показатель ликвидности баланса — это показатель, характеризующий соотношение суммы всех текущих активов предприятия и суммы его долгосрочных и краткосрочных обязательств.
Различные группы активов и обязательств входят в суммы с разными весами, учитывающими сроки поступления средств и погашения обязательств.
Более ликвидные активы и более срочные обязательства учитываются с более высокими коэффициентами.
Если упростить, можно сказать, что расчёт общего показателя ликвидности баланса — это попытка свести всю оценку ликвидности к одному значению.
Тем не менее, веса в данной формуле взяты по факту случайным образом, поскольку их точный расчёт требует очень высокой квалификации и при этом является бессмысленным.
Поэтому данный показатель рассматривается только вместе с другими показателями ликвидности и платёжеспособности.
Формула расчёта (по отчётности)
Сначала по бухгалтерскому балансу рассчитываются значения показателей А1, А2, А3 и П1, П2, П3, а затем они подставляются в следующую формулу:
(А1 + 0,5 * А2 + 0,3 * А3) / (П1 + 0,5 * П2 + 0,3 * П3)
Норматив
Более 1
Выводы о том, что означает изменение показателя
Если показатель выше нормы
Предположительно предприятие обладает ликвидным балансом
Если показатель ниже нормы
Предположительно предприятие не обладает ликвидным балансом
Если показатель увеличивается
Ликвидность баланса растёт
Если показатель уменьшается
Ликвидность баланса сокращается
Примечания
Показатель в статье рассматривается с точки зрения не бухучёта, а финансового менеджмента. Поэтому иногда он может определяться по-разному. Это зависит от авторского подхода.
В большинстве случаев в вузах принимают любой вариант определения, поскольку отклонения по разным подходам и формулам обычно находятся в пределах максимум нескольких процентов.
Показатель рассматривается в основном бесплатном сервисе финансовый анализ онлайн и некоторых других сервисах
Если после расчёта показателей вам нужны выводы, посмотрите, пожалуйста, эту статью: выводы по финансовому анализу
Если вы увидели какую-то неточность, опечатку — также, пожалуйста, укажите это в комментарии. Я стараюсь писать максимально просто, но если всё же что-то не понятно — вопросы и уточнения можно писать в комментарии к любой статье сайта.
С уважением, Александр Крылов, anfin.ru
anfin.ru
Формула коэффициента ликвидности по балансу
Понятие ликвидности
Ликвидность часто путают с платежеспособностью, то есть возможностью предприятия к продаже своих активов по рыночным ценам. Понятие ликвидность произошло от слова ликвидировать (продавать или реализовывать). Ликвидность является основополагающим понятием финансового анализа, характеризующим быстроту (скорость) трансформации активов предприятий в денежные средства.
Формула коэффициента ликвидности по балансу рассчитывается путем отношения определенного типа активов (текущих, быстрореализуемых, медленно конвертируемых) к среднесрочным обязательствам.
Существует три различных формулы коэффициента ликвидности по балансу:
- Текущая ликвидность,
- Быстрая (срочная) ликвидность,
- Абсолютная ликвидность.
Текущая ликвидность
Коэффициент текущей ликвидности — один из трех критериев, которым характеризуют ликвидность компании.
Текущая ликвидность является ключевым инструментом определения финансового состояния любой компании, этот показатель должен находиться под постоянным контролем.
Если коэффициент текущей ликвидности имеет тенденцию к росту, предприятие становится более инвестиционно привлекательным, приобретая большее количество дополнительных инструментов и финансовых ресурсов для максимизации рыночной стоимости и рентабельности.
Прежде, чем рассматривать формулу ликвидности, стоит рассмотреть классификацию активов и пассивов компании. Активы предприятия классифицируются на следующие группы:
- А1–строка 1250 (высоколиквидные активы),
- А2–строка 1230 (быстрореализуемые активы),
- А3 –строка 1220 (медленно конвертируемые активы).
Классификация пассивов выглядит следующим образом:
- П1–строка 1520 (срочные пассивы),
- П2–строка 1510 (среднесрочные пассивы).
Формула коэффициента ликвидности по балансу
Учитывая классификацию активов и пассивов предприятия, формулакоэффициента ликвидности по балансу (текущей) имеет следующий вид:
Лтек. = (A1+A2+A3) :(П1+П2)
Если в расчет включить строки баланса, то формула коэффициента ликвидности по балансу примет вид:
Л тек.=строка 1200 / (строка 1510+строка 1520+строка 1550)
Быстрая ликвидность характеризует платежеспособность предприятий на среднесрочную перспективу. Используя данный показатель можно определять возможность компании к погашению краткосрочных обязательств при использовании ликвидных активов.
Формула коэффициента ликвидности (быстрой) в общем виде:
Л быстр. = (Д + КФВ + КЗ) / ТО
Здесь Д – денежные средства,
КФВ – краткосрочные финансовые вложения,
КДЗ – сумма краткосрочной дебиторской задолженности,
ТО – текущие обязательства компании.
Существует второй вариант расчета коэффициента быстрой ликвидности:
Л быстр. = ОА-З / ТО
Здесь ОА – оборотные активы,
Зап – стоимость запасов,
ТО – сумма текущих обязательств.
Абсолютная ликвидность отражает долю краткосрочной задолженности, которую возможно погасить, используя наиболее реализуемое имущество предприятия в небольшие сроки.
Формула коэффициента ликвидности по балансу (абсолютная) рассчитывается отношения суммы легко реализуемого имущества к краткосрочной задолженности:
Лабс. = (Д + КФВ) / КО
Здесь Д – денежные средства,
КФВ – сумма краткосрочных финансовых вложений,
КО – сумма краткосрочных обязательств.
Примеры решения задач
ru.solverbook.com
Коэффициент общей ликвидности. Формула. Пример расчета в Excel
Подробно разберем коэффициент общей ликвидности предприятия, его формулу расчета по балансу и практический пример.
Общий показатель ликвидности предприятия. Определение
Коэффициент общей ликвидности предприятия (аналог: общий показатель ликвидности) – показатель отражающий способность предприятия погашать все краткосрочные и долгосрочные финансовые обязательства перед кредиторами за счет всех активов. Данный коэффициент представляет собой отношение взвешенной суммы активов с различной степенью ликвидности к взвешенным пассивам предприятия.
Коэффициент общей ликвидности. Формула
Для расчета общего коэффициента ликвидности необходимо все активы предприятия суммировать с весовыми коэффициентами в зависимости от скорости их реализуемости, а пассивы оценить по сроку погашения обязательств. В таблице ниже показаны различные виды активов и пассивов предприятия. В данной формуле не используется сложно реализуемые активы и постоянные пассивы предприятия (их весовой коэффициент равен нулю).
| Виды активов предприятия | Виды пассивов предприятия | ||
| А1 | Максимально ликвидные активы предприятия – денежные средства и кратк. финансовые вложения. | П1 | Срочные обязательства предприятия перед заемщиками. |
| А2 | Среднереализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность. | П2 | Среднесрочные обязательства – краткосрочные кредиты. |
| А3 | Медленно реализуемые активы – запасы предприятия, дебиторская задолженность более 12 месяцев. | П3 | Долгосрочные пассивы предприятия. |
| А4 | Сложно реализуемые активы предприятия – внеоборотные средства. | П4 | Постоянные пассивы – собственный капитал предприятия. |
Формула оценки общей ликвидности предприятия имеет следующий вид:
где:
Кол – общий коэффициент ликвидности предприятия;
А1, А2, А3 – активы предприятия по степени реализуемости;
П1, П2, П3 – пассивы предприятия по степени срочности погашения.
Коэффициент общей ликвидности норматив
По нормативным значениям общая ликвидность предприятия должна быть больше 1. Чем больше значение данного показателя, тем выше способность предприятия расплатиться со своими обязательствами. Чрезмерно высокие значения могут свидетельствовать о неудовлетворительном управлении активами предприятия, т.е. о наличии большого объема запасов, финансовых вложений и т.д.
Оценка коэффициентов ликвидности на примере ОАО «Газпром»
Пример расчета коэффициента общей ликвидности предприятия в Excel
Рассмотрим практический пример расчета коэффициента общей ликвидности предприятия в программе Excel. Для этого будет использовать финансовую отчетность предприятия ОАО «Газпром». Для расчета значений активов предприятия по балансу воспользуемся формулами:
А1 = стр. 1240 + стр. 1250
А2 = стр. 1231
А3 = стр. 1210 + стр. 1232 + стр. 1220 + стр. 1260
Формулы расчетов пассивов предприятия по балансу следующие:
П1 = стр. 1520
П2 = стр. 1550 + стр. 1510
П3 = стр. 1400 + стр. 1530 + стр. 1540
На рисунке ниже представлен баланс ОАО «Газпром» со строками для оценки общей ликвидности предприятия.
Формула расчета общей ликвидности предприятия в Excel будет иметь следующий вид:
=((C9+C10)+0.5*(C8)+0.3*(C6+C7+C11))/((C21)+0.5*(C24+C20)*0.3*(C18+C22+C23))
Для предприятия ОАО «Газпром» общий коэффициент ликвидности близок к нулю, несмотря на несоответствие нормативу, предприятие является лидером в своей отрасли и для полного финансового анализа необходимо рассчитать другие коэффициентов. Показатель общей ликвидности предприятия не отражает способность компании погашать обязательства за счет различных видов активов (по степени реализуемости). Для этого используют другие коэффициенты ликвидности: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент абсолютной и быстрой ликвидности. Более подробно про коэффициент текущей ликвидности читайте в статье: «Коэффициент текущей ликвидности предприятия (Curret Ratio). Формула. Норматив».
Автор: к.э.н. Жданов Иван Юрьевич
finzz.ru
Анализ ликвидности баланса: сравните активы и пассивы
Автор: Анатолий Георгиевич Пopшнeв, доктор экономических наук, профессор, член-корреспондент РАН, заведующий кафедрой маркетинга Государственного университета управления.
Задача анализа ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность — это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.
Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп:
- Наиболее ликвидные активы (А1) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.
- Быстро реализуемые активы (А2) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.
- Медленно реализуемые активы (А3) — наименее ликвидные активы — это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.
- Труднореализуемые активы (А4) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».
Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия, при этом текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.
Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:
- Наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).
- Краткосрочные пассивы (П2) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.
- Долгосрочные пассивы (П3) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы».
- Постоянные пассивы (П4) — статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:
А1 >> П1
А2 >> П2
А3 >> П3
А4 << П4
Если выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.
Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Предварительный анализ ликвидности баланса предприятия удобнее проводить с помощью таблицы покрытия (табл. 1). В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.
Таким образом, с помощью этой таблицы можно выявить рассогласование по срокам активов и пассивов, составить предварительное представление о ликвидности и платежеспособности анализируемого предприятия.
| № групп статей баланса | Покрытие (актив) | Сумма обязательств (пассив) | Разность (+ излишек, — недостаток) | |||
| на начало года | на отчетную дату | на начало года | на отчетную дату | на начало года | на отчетную дату | |
| I | ||||||
| II | ||||||
| III | ||||||
| IV | ||||||
| Итого | ||||||
Таблица 1. Таблица покрытия.
Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле
КТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2).
В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.
2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле
КБЛ = (А1 + А2) / (П1 + П2).
В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле
КАЛ = А1 / (П1 + П2).
Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.
4. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.
Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле
КОЛ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3).
Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.
В ходе анализа ликвидности баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).
Практические современные знания из области финансов.
www.elitarium.ru