Монетарная экономика

Содержание

Понятие и сущность монетаризма

Определение 1

Монетаризм представляет собой экономическую теорию, утверждающую, что денежная масса в обращении, играет главенствующую роль в стабилизации и развитии экономики рынка.

Монетаризм является альтернативой кейнсиансианской экономической теории, которая гласит, что общий объем продукции и уровень цен меняются в зависимости от изменения денежного предложения, а достижение безинфляционного экономического роста предполагает контроль за обращаемой массой денег.

В современной экономике монетаризм является одним из наиболее влиятельных течений, которое относится к неоклассицизму. Все факты и явления хозяйственной жизни общества оцениваются с точки зрения процессов, которые протекают в области денежного обращения.

Основоположник монетаризма — Милтон Фридман. Именно ему принадлежит большая часть методологических принципов монетаристов. Главный принцип основывается на взаимосвязи логического метода научного анализа с расчетами, которые были сделаны на основании экономических моделей.

Основная особенность монетаризма состоит в том, что основные проблемы рынка рассматриваются и разрешаются при помощи вопросов денежного обращения. Монетаристы являются сторонниками свободного рынка и утверждают, что государственное регулирование бессмысленно на длительном промежутке времени. Это связано с тем, что это регулирование блокирует действие всех основных рыночных регуляторов. Если говорить о краткосрочном периоде, то государственное регулирование дает лишь короткий эффект.

Замечание 1

Вся идея монетаризма исходит из положения о саморегулирующейся системе экономики. Ее суть заключается в двух тезисах: деньги — основная движущая сила рыночной экономики; центральный банк может осуществлять воздействие на денежное предложение.

Сторонники монетаризма советуют поддерживать темп прироста массы денег в пределах 3-5 % в год. Иначе может нарушиться механизм индивидуального предпринимательства, в результате возрастает инфляция. Все воздействие на экономические процессы страны должно сводиться к поддержанию устойчивых темпов прироста денежной массы.

Из названия «монетаризм» становится понятно, что основной упор в этой теории делается на деньгах. Основополагающее уравнение — это уравнение обмена, имеющее вид:

$MV = PQ$, где:

$M$ — предложение денег;
$V$ — скорость обращения денег;
$P$ — уровень цен;
$Q$ — объем продукцкии.

Основные положения денежной теории монетаризма

В монетаристической теории существует значительное различие между понятием номинального и реального количества денег, а также разительные отличия тех перспектив, которые открываются перед конкретным индивидуумом и всем обществом в целом при изменении номинальной величины денежной массы.

Вся монетаристская экономика основывается на количественной теории денег, но в данной экономике ее толкование немного отличается от традиционной.

Монетаристическая количественная теория утверждает, что есть прямая связь между количеством денег и уровнем цен, сами цены определяются количеством денежной массы, находящейся в обращении. Покупательная способность денег определяется уровнем цен. При увеличении денежная масса происходит рост цен, и, наоборот, при сокращении денежной массы происходит снижение цен.

Главной функцией денег в теории монетаристов является возможность служить финансовой основой и основным стимулятором экономического развития страны. Государственное регулирование величины денежной массы, осуществляемое через систему банков, воздействует на разделение имеющихся ресурсов между отраслями народного хозяйства. Это, в свою очередь, способствует развитию технического прогресса и поддержанию экономической активности.

При этом следует помнить о том, что денежным инструментом нужно пользоваться крайне осторожно. Если произойдёт сравнительно небольшое возрастание количества денег в обращении, которое повлечет за собой повышение цен, то нужно создавать необходимые предпосылки, обеспечивающие равновесие между денежным и товарным секторами экономики. При значительном росте цен появляется неконтролируемая инфляция. И, как, следствие, снижается покупательная способность денег. Потребность в них возрастает, поскольку увеличивается величина товарооборота. Дефицит денежных средств приводит к кризису платежей и расчетов.

Замечание 2

Согласно суждениям монетаристов, инфляция представляет собой чисто денежное явление. Причиной инфляции является избыток денежной массы. Изменения в денежном спросе возникают как обычная реакция на все происходящие процессы, на сложившуюся рыночную ситуацию и происходящие перемены в сфере й политики хозяйствования.

Монетаристы крайне отрицательно относятся к регулированию цен, и к сдерживанию их роста. По их мнению, контроль над ценами и заработной платой не может устранить инфляцию.

Применение теории монетаризма в условиях современной экономики

Основная и конечная цель монетарной государственной политики состоит в обеспечение стабильного уровня цен, полной занятости и роста реального объема валового национального продукта. Главный проводник при осуществлении монетарной политики — центральный банк страны. Объектами монетарной политики являются предложение и спрос на денежном рынке.

Предложение денег – это общее количество денежной массы, которое находится в обращении.

Спрос на деньги состоит из нескольких частей:

Деловой спрос или операционный – это спрос на деньги как средство обращения. Этот спрос не зависит от процентной ставки центрального банка;
Спрос как средство для сохранения стоимости. Спрос зависит от величины номинальной ставки.

При осуществлении монетарной политики центральный банк страны может воспользоваться следующими инструментами:

Операции на открытом рынке (на вторичном рынке бумаг казначейства). Центральный банк может купить или реализовать ценные бумаги. Таким образом, можно повысить или снизить спрос на деньги;
Политика учетной ставки. В этом случае осуществляется регулирование процентов по выданным центральным банком займам для коммерческих банков;

Изменение в нормативах обязательных резервов.

spravochnick.ru

Федеральный образовательный портал — ЭКОНОМИКА, СОЦИОЛОГИЯ, МЕНЕДЖМЕНТ

Монетарная экономика — это экономическая дисциплина, изучающая макроэкономические аспекты функционирования денежно-кредитной сферы страны. Бурное развитие монетарной экономики пришлось на 70-е годы 20 века после краха Бреттон-Вудской системы, когда центральные банки стран обрели свободу в манипуляции монетарной сферой. Сейчас монетарная политика является основным способом воздействия регулирующих органов страны на краткосрочную экономическую конъюнктуру, а выбор ставки процента центральным банком ключевым моментом, определяющим макроэкономическую динамику.подробнее…)

Всего публикаций в данном разделе: 236

Опубликовано на портале: 09-06-2011

Р.Ф. Лукьяненко Экономические науки. 2010. Т. 64. № 3. С. 7-11.
В статье представлены результаты проведенного автором аналитического и эконометрического исследования, связанного с воздействием комплексов макроэкономических и институциональных факторов на объем привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику России. Показано определяющее влияние макроэкономических параметров институциональной среды инвестирования. Раскрыты целевые ориентиры макроэкономических стратегий посткризисного экономического развития. Научно-информационный журнал «Экономические науки»

Опубликовано на портале: 25-12-2010

Иван Вадимович Розмаинский Journal of Institutional Studies (Журнал институциональных исследований). 2010. Т. 2. № 3. С. 75-85.
Работа представляет собой попытку разрешить загадку дебартеризации российской экономики в начале XXI века в контексте институционально-макроэкономического анализа структуры платежной системы. Эта система рассматривается как важная часть институциональной среды. Дебартеризация объясняется сочетанием длительного оживления экономической конъюнктуры, увеличения коэффициента монетизации и роста кредитной активности банков, а также административного и налогового прессинга со стороны правительства. Однако по ряду важных характеристик наша платежная система коренным образом отличается от западной системы. Ключевые отличия, поддающиеся измерению, — низкий коэффициент монетизации, большая доля наличных денег в общей денежной массе, несформированность денежных агрегатов M3 и M4. Основные причины подобной недоразвитости денежной системы — низкая степень государственной защиты прав собственности и контрактов, административные барьеры входа на различные рынки, взаимное недоверие экономических субъектов, большая доля теневого сектора. Основные же последствия указанной подобной недоразвитости — суженные возможности финансирования долгосрочных и дорогостоящих инвестиций, а также испытания, внедрения и диффузии инноваций.

Опубликовано на портале: 04-04-2011

А.Б. Аюрзанайн Экономические науки. 2010. Т. 73. № 12. С. 84-89.
Статья посвящена методике анализа деятельности финансовых институтов современной экономики. Предлагаемый метод опирается на построение графической матричной модели в системе координат. Целью анализа является оценка влияния изменений в структуре деятельности финансовых институтов на трансакционный сектор экономики и экономический рост. Научно-информационный журнал «Экономические науки»

Опубликовано на портале: 13-05-2011

Петр Сергеевич Лемещенко Journal of Institutional Studies (Журнал институциональных исследований). 2011. Т. 3. № 1. С. 61-82.
В статье рассмотрена историко-теоретическая ретроспектива категории денег. Проведен анализ сосуществования, противоречий и антагонизма денег мир-экономики и мира денег. Выявлена сущность институциональной ценности как субстанции современной социально-экономической системы.

Опубликовано на портале: 07-02-2015

Гимиран Германович Утенов Journal of Institutional Studies (Журнал институциональных исследований). 2014. Т. 6. № 4. С. 137-147.
В статье рассматривается роль Центрального банка России на современном этапе развития нашей страны. Исследуется эффективность выполнения Банком России функций мегарегулятора. Анализируется, должен ли Центральный банк выступать ключевым регулятором в финансовом секторе или его функции должны быть ограничены банковским сектором? Рассматривается мировой опыт применения модели мегарегулятора. Выявляются основные преимущества и недостатки данной модели применительно к России. На основе данного анализа делается вывод о том, что модель мегарегулятора в лице Центрального банка России не может способствовать эффективному развитию финансовой системы России. На основе характеристики банковского сектора на современном этапе выделяются ключевые направления его регулирования Банком России, среди которых выделены особая политика регулирования и надзора банков с государственным участием и принципиально новая модель регулирования сделок слияний и поглощений банковского сектора.

Опубликовано на портале: 15-02-2015

Ирина Леонидовна Кавицкая TERRA ECONOMICUS. 2014. Т. 12. № 4. С. 52-58.
Статья представляет собой анализ влияния институциональных особенностей экономики США на практику реализации нетрадиционных мер монетарной политики в условиях современного кризиса. В статье разобраны программы нетрадиционной монетарной политики, проводимые ФРС до и после краха банка Леман Бразерс, проведена систематизация и сравнение действий ФРС США в ходе кризиса на различных стадиях его развития. Детальное исследование конкретных программ, применяемых ФРС для воздействия на экономику в условиях кризиса, показало, что они носили специфический характер. Это было определено, с одной стороны, необходимостью приспособления применяемых мер к текущей ситуации, а, с другой стороны, институциональные особенности финансового рынка США диктовали необходимость воздействия на определенные сектора финансового рынка, а не на весь рынок в целом.

Опубликовано на портале: 30-11-2011

Л.И. Евдокимова Экономические науки. 2009. № 9. С. 152-154.
В статье отражена структура системы цен, а также раскрыты вопросы функций цены и направления решения научных проблем классификации ценовых стратегий, различных типов, видов и разновидностей цен. Дана классификационная схема системы цен, структурированная по шести типам цен.

Опубликовано на портале: 26-11-2011

Г.Ю. Билыч Экономические науки. 2009. № 9. С. 69-72.
Из экономической теории равновесного состояния следует, что экономический рост и прибыли предприятий равны нулю. Другими словами, равновесная теория описывает, как ни странно, состояние кризиса реальной экономики и не позволяет понять природу экономической прибыли и экономического роста.

Опубликовано на портале: 20-07-2012

J. Meinstring TERRA ECONOMICUS. 2012. Т. 10. № 2. С. 150-152.
Дж. Мэйнстринг — предтеча раннего американского институционализма, был страстным поклонником циркового искусства. Он даже переписывался с Александром Куприным, известным русским писателем, также в юности увлекавшимся цирком.Впервые публикуемый на русском языке фрагмент лекции Дж. Мэйнстринга перед воротилами Уолл-Стрита (29 сентября 1929 года) оказался тщетным предостережением мэтра накануне Великой Депрессии.Оригинальность лекции, в которой автор проводил удачные параллели между экономикой и цирком, снискала ее автору небывалую популярность среди американских экономистов и может быть полезна отечественным экономистам даже спустя век с момента ее появления в журнале «Сircus arts in the province».

Опубликовано на портале: 11-05-2013

Иван Вадимович Розмаинский TERRA ECONOMICUS. 2013. Т. 11. № 1. С. 29-37.
Статья посвящена рассмотрению разнообразных и неоднозначных трактовок мотива предосторожности спроса на деньги, которые можно найти в основных работах Кейнса, опубликованных в 1936 и 1937 гг. Показано, что одна из таких трактовок позволяет провести связь между неопределенностью и деньгами, связь, являющуюся ключевой для современной посткейнсианской теории. Автор статьи также анализирует, как вытеснялась концепция мотива предосторожности из экономической теории мейнстрима, а также ту роль, которую эта концепция может сыграть для развития теории суррогатных средств накопления в рамках посткейнсианства.

Опубликовано на портале: 10-08-2013

Марина Юрьевна Малкина, Иван Вадимович Розмаинский Journal of Institutional Studies (Журнал институциональных исследований). 2013. Т. 5. № 2. С. 69-87.
Цель данной статьи – построение основ современной институциональной теории инфляции. Гипотеза исследования состоит в том, что масштабы и особенность протекания инфляционных процессов в современной экономике связаны с разрушением внутреннего стабилизационного механизма, включающего совокупность институтов, обеспечивающих антиинфляционный иммунитет экономической системы. В развитие гипотезы авторами выделяются и анализируются пять групп институтов, формирующих внутренний стабилизационный механизм экономики, а именно: жесткие бюджетные ограничения; общественное согласие относительно долей отдельных групп субъектов в реальном доходе; институты, поддерживающие относительную избыточность и воспроизводимость ресурсов в долгосрочном аспекте; институты, обеспечивающие высокий уровень конкуренции на большинстве рынков; система долгосрочного планирования и прогнозирования и соответствующая ей система долгосрочных договорных отношений. Авторами выделяются и исследуются современные институциональные механизмы размягчения бюджетных ограничений: переход к концепции функциональных финансов в бюджетной сфере и развитие новых форм эндогенизации предложения денег. Затем на примере модели Р. Пэлли демонстрируется, как при отсутствии согласия в распределении дохода и при поддерживающей роли институтов эндогенной эмиссии денежной массы происходит развертывание инфляции конфликта. Показаны разные исходы этой борьбы при различном распределении рыночной власти у взаимодействующих субъектов.

Опубликовано на портале: 30-08-2015

Ezra Davar TERRA ECONOMICUS. 2015. Т. 13. № 2. С. 73-83.
В статье показано, что современная экономическая наука находится в глубоком кризисе. Также показано, что отход от классической и неоклассической теорий является главной причиной этого кризиса, в частности, теории денег. В свою очередь, указанные теории близки к экономической действительности насколько это возможно. Современная же экономическая теория не всегда соблюдает и часто нарушает заложенные ими принципы. Для того, чтобы вывести современную экономическую науку из кризиса, необходимо восстановить взаимообратную связь между теорией и реальной экономикой.

Опубликовано на портале: 23-01-2013

Ирина Леонидовна Кавицкая Journal of Institutional Studies (Журнал институциональных исследований). 2012. Т. 4. № 4. С. 73-82.
Способность Центральных Банков выполнять функцию стабилизации зависит не только от механизма передачи монетарного шока на экономику, но и от институциональных особенностей страны, в которой это воздействие проводится. Создание благоприятной институциональной среды является важным направлением повышения эффективности монетарной политики. Решение этой задачи требует учесть в макроэкономическом анализе эффективности монетарной политики институциональные факторы. Вопросу включения институциональных факторов в модели, используемые в макроэкономическом анализе монетарной политики, посвящена представленная работа.

Опубликовано на портале: 23-01-2013

Наталия Александровна Сапункова Journal of Institutional Studies (Журнал институциональных исследований). 2012. Т. 4. № 4. С. 83-101.
В статье анализируются специфические особенности использования мер нестандартной монетарной политики в странах с развивающимися рынками (EМЕ) в период мирового финансового и экономического кризисов 2007-2010 годов. Рассматриваются институциональные и макроэкономические особенности, обусловившие различия в выборе и применении нестандартных монетарных мер в странах с развивающимися рынками по сравнению с развитыми странами, а также исследуются причины отличий в стабилизационной политике центральных банков в разных странах ЕМЕ.

Опубликовано на портале: 20-04-2011

Ирина Леонидовна Кавицкая Journal of Institutional Studies (Журнал институциональных исследований). 2010. Т. 2. № 4. С. 76-83.
Автор прослеживает эволюцию анализа воздействия монетарного шока на экономику, исследуя ключевые подходы к моделированию трансмиссионного монетарного механизма. В статье подчеркивается необходимость в условиях современного финансового кризиса модификации понимания трансмиссионного монетарного механизма: отражение активной роли сектора финансовых посредников, учет различной степени развития институционального потенциала в экономике.

Опубликовано на портале: 31-10-2014

Ирина Леонидовна Кавицкая Journal of Institutional Studies (Журнал институциональных исследований). 2014. Т. 6. № 3. С. 122-131.
Статья представляет собой попытку систематизации современной практики применения нетрадиционной монетарной политики, особое внимание в работе уделяется мерам смягчения, ставшим основным инструментом преодоления кризиса для ведущих мировых ЦБ. На основе анализа практики проведения нетрадиционной монетарной политики ФРС делается вывод о неоднородности этой политики, классифицируются виды политики смягчения, изменяющих баланс ЦБ, выделяются их отличительные черты, направления действия, используемые инструменты.

Опубликовано на портале: 24-01-2012

Ирина Леонидовна Кавицкая Journal of Institutional Studies (Журнал институциональных исследований). 2011. Т. 3. № 4. С. 27-33.
Целью данной работы является рассмотрение влияния мирового финансового кризиса на один из ключевых институтов финансового сектора — Центральный Банк. В работе рассматриваются основные изменения функционирования этого института в современных условиях, раскрывается механизм воздействия нетрадиционной монетарной политики в условиях ликвидной ловушки.

Опубликовано на портале: 02-04-2016

Иван Вадимович Розмаинский TERRA ECONOMICUS. 2016. Т. 14. № 1. С. 48-60.
Статья посвящена развитию посткейнсианской теории эндогенной денежной массы и её применению к анализу изменений в денежном обращении в российской переходной экономике в 1991-1998 гг. Эти изменения характеризовались замещением банковских денег наличностью, бартером и неплатежами. Автор рассматривает данный процесс как «денежную деградацию», создавшую дополнительные препятствия для финансирования инвестиций, способствовавшую криминализации экономики и подстегнувшую инфляцию издержек. Все перечисленное могло стать разрушительным (и отчасти стало таковым) для создания «нормальной» капиталистической экономики в России. Представляется, что основная причина денежной деградации связана с неспособностью правительства эффективно обеспечивать выполнение контрактов в условиях резких институциональных изменений, порожденных политикой шоковой терапии. К другим причинам следует отнести падение ВВП и ограничительную макроэкономическую политику тогдашнего правительства. В то же время, денежная деградация сама вносила вклад в снижение ВВП и создавала стимулы для дальнейшего ужесточения фискальной и денежной политики, будучи также фактором, негативно влиявшим на институциональную среду.В статье также обсуждаются актуальные для сегодняшнего дня последствия денежной деградации. К этим последствиям относятся низкий коэффициент монетизации, высокое соотношение M0/M2, а также отсутствие таких денежных агрегатов, как M3 и M4. Все это — препятствия для быстрого и устойчивого экономического роста, который не основывался бы на повышении цен на нефть. Так, структура денежной массы и прочие характеристики денежного обращения могут рассматриваться и как институциональная характеристика, и как макроэкономическая переменная.

Опубликовано на портале: 18-04-2019

Ирина Леонидовна Кавицкая Journal of Institutional Studies (Журнал институциональных исследований). 2019. Т. 11. № 1. С. 81-94.
В работе исследована политика отрицательных процентных ставок: рассмотрена мотивация перехода Европейского центрального банка (ЕЦБ) к политике отрицательных процентных ставок, изучен существующий на данный момент опыт применения ЕЦБ этой политики, выделены особенности действия этой политической меры на еврозону, в частности, на ее банковскую систему. Проведенное исследование позволяет сделать вывод о том, что институциональные особенности еврозоны не только дали возможность использовать ЕЦБ новую меру монетарной политики – они определили специфику реализации ЕЦБ этой меры, а также реакцию экономики еврозоны, в частности банковского сектора, на эту политику. Анализ опыта применения политики отрицательных процентных ставок ЕЦБ подтвердил предположение о том, что использование новой нестандартной меры политики (политики отрицательной процентной ставки) продолжило реализацию прежней стратегии монетарной политики ЕЦБ: использование нестандартных мер для улучшения стандартного механизма воздействия монетарной политики.

Опубликовано на портале: 23-10-2017

Валентин Павлович Вишневский, Наталия Михайловна Шелудько TERRA ECONOMICUS. 2017. Т. 15. № 3. С. 32-55.
Масштабы противоречий в глобализованном мире, связанных с ускоренным ростом населения в условиях ограниченности жизненно важных ресурсов и обострения экологических угроз, а также нарастающего разрыва между темпами роста производства и денежной массы, формируют ситуацию «новой нормальности», которая характеризуется глобальной финансовой нестабильностью и обострением борьбы валют.Мировая финансовая система преуспела в манипулировании рынком, спекуляциях и операциях с ценными бумагами, но не справляется со своей основной задачей: посредничеством между сбережениями и инвестициями в глобальном масштабе. В ближайшие десятилетия она будет разделена (если абстрагироваться от британского фунта и японской иены) на неустойчивые зоны преимущественного влияния доллара (относительно стабильную), евро (сокращающуюся) и юаня (растущую). Российский рубль останется на мировой периферии, а ожидаемый некоторый рост его влияния будет иметь преимущественно региональный характер. В целом мир и дальше будет двигаться к мультиполярной финансовой архитектуре, формирование которой будет связано с «разогревом» новых очагов финансовой нестабильности, а также усилением волатильности и системных рисков в долгосрочной перспективе.В настоящее время начинается очередной виток обострения финансовых противоречий, связанный с усилением валютных войн. На кону новых столкновений — контроль над производством, обновляемым по быстро прогрессирующим технологиям Индустрии 4.0. Принципиально важно, кто, используя в том числе монетарные рычаги, сможет стать лидером новой индустриальной структуры мира. К концу 2020-х гг. основная часть мировой обрабатывающей промышленности уже будет охвачена технологиями промышленного интернета вещей. В сочетании с ожидаемым расширением сферы и силы влияния юаня это позволит подвести промежуточную черту и зафиксировать новые позиции сторон.Дальнейшее развитие событий в сфере глобальных финансов будет определяться динамикой и структурой экономико-монетарного потенциала, характеризующего мощность товарно-денежных потоков стран мира. Тот глобальный игрок, который в ходе формирования новой индустриальной структуры мира сумеет добиться его большей динамичности и сбалансированности, получит важные преимущества в борьбе за мировое лидерство.

ecsocman.hse.ru

Монетарная экономика — Розанова Н.М.

Автор: Розанова Н.М.

Описание: Учебник дает целостное представление о функционировании современных рынков денег и кредитно-денежной политике государства. Он предоставляет читателям теоретическую базу, необходимую для анализа проблем формирования спроса на деньги, определения ставок процента, роли финансовых рынков и финансовых агентов, кредитно-денежной политики государства и международных финансов. Инновационной особенностью данного учебника является авторский подход к рассматриваемой проблематике на основе оригинальных научных исследований, сочетание теоретических положений и экономической практики монетарной политики России и зарубежных стран.
Соответствует актуальным требованиям Федерального государственного образовательного стандарта высшего образования по направлениям подготовки «Экономика», «Национальная экономика», «Менеджмент», «Финансы и кредит», «Международные отношения», «Государственное и муниципальное управление».
Для студентов бакалавриата и магистратуры, а также для преподавателей, научных сотрудников, работников банков и финансовых институтов. Задумывались ли вы когда-либо о том, что такое деньги?
Сегодня деньги играют очень большую роль в нашей жизни, а ведь было время, когда денег не было! Только представьте себе: люди учились, работали, общались между собой, а деньги еще не существовали. И вдруг однажды всем понадобилось что-то такое, что можно было бы легко обменивать на любые товары, брать и давать в долг, сохранять на будущее и накапливать. Так родились деньги.
Вместе с деньгами на свет появились банки и биржи, многочисленные финансовые посредники, а также инфляция и валютный курс.
Современный мир не может обойтись без денег. Когда-то применимость денег ограничивалась одной местностью: каждый город имел свои собственные деньги. Потом деньги стали национальными, в оборот вошли повсеместно принимаемые для оплаты товаров и услуг национальные денежные единицы — валюта. А затем деньги вышли за пределы своих стран и начали использоваться в международных расчетах — образовались мировые деньги.
Для чего нам нужны деньги? Кто и как их создает? Хорошо ли, когда денег в экономике много? Ответы на эти простые вопросы не так очевидны, как может показаться с первого взгляда. Когда вы прочтете данную книгу, сможете на многое посмотреть другими глазами. Вы узнаете цену деньгам, разберетесь в том, чем отличаются деньги от неденежных активов, поймете, почему правительство проявляет беспокойство тогда, когда курс рубля падает, и еще больше — тогда, когда курс растет.
Современные финансы требуют внимательности, аккуратности и сообразительности. Хотя вы пока только начинаете свой путь в финансовый мир, вас уже будут окружать математические формулы и точные расчеты — вся эта информация дается скорее для размышления, чем для запоминания. Финансисту, банкиру, да и просто каждому человеку сегодня нужно уметь ориентироваться в мире денежных цифр и знать, где посмотреть ту или иную схему.
После изучения данного учебника вы сможете лучше понимать современную монетарную политику: что должны делать правительства и центральные банки для улучшения функционирования экономики посредством инструментов кредитно-денежной политики, которая рассматривается в качестве одной из основ благосостояния домохозяйств и прибыльности фирм.
В чем особенности именно этого учебника?
В книге рассматриваются фундаментальные экономические основы денежного рынка и финансовой системы, изучаются механизм формирования ставки процента и роль несовершенства финансового рынка, регулирования денежного рынка и механизм денежной трансмиссии. Особый акцент делается на макроэкономических аспектах теории денег и денежного обращения, механизме инфляции и формировании ожиданий, обсуждаются вопросы нейтральности денег, кредитно-денежной политики государства, различные варианты классического, кейнсианского и монетаристского подхода к проблемам денежного обращения, обменный курс и валютная политика.
Учебник представляет собой полное и систематическое изложение современной монетарной теории, начиная от базовых концепций денег и денежного обращения и заканчивая сложными монетарными моделями динамической несостоятельности и динамического монетарного равновесия. Такой подход делает возможным использование представленного материала как студентами-бакалаврами, только-только начинающими свой долгий путь в монетарную жизнь, так и студентами уровня магистратуры, опытными исследователями монетарных проблем, которые хотели бы повысить свой уровень и глубину проникновения в хитроумные денежные взаимосвязи в современной экономике. Отдельные главы и разделы могут быть полезны аспирантам при подготовке экзамена кандидатского минимума по общей экономике, финансам и кредиту, монетарной и финансовой экономике.
После обучения с использованием предлагаемых материалов вы сможете освоить следующие профессиональные компетенции:

знать

как оценивать и интерпретировать кредитно-денежную политику России и других стран;
каким образом деньги влияют на экономические решения различных участников экономики;

уметь

строить самостоятельно теоретические модели монетарных процессов;
оценивать возможные реакции экономических агентов на те или иные события в монетарной области;

владеть навыками

поиска информации по любым вопросам теории и практики денег и денежного обращения;
анализа и прогноза динамики ключевых монетарных показателей российской и мировой экономики.

Методической новизной учебника являются следующие структурные компоненты, позволяющие оживить и активизировать эффективное усвоение вами теоретического материала, которые дают дополнительную информацию для более глубокого, полного и системного понимания поднимаемой проблематики:

«Практика государства и бизнеса» — эти вставки позволят вам ознакомиться с мировыми и российскими тенденциями, развитием современных технологий и достижениями в российской и зарубежной монетарной практике;
«Пример, иллюстрирующий концепцию» — в них приводятся материалы соответствующих статей и статистических данных, опубликованных в экономических журналах и газетах, и поясняется, как воспринимать эту информацию в контексте изложенного материала;
«Контрольный вопрос» — здесь даются советы по самостоятельному изучению той или иной проблемы, а также рекомендации о том, как можно взглянуть на вопрос, рассматриваемый в тексте, с другой стороны;
«Реальность российской экономики» — позволяет ознакомиться и проанализировать те или иные решения органов управления, осуществляющих экономическую политику в России.

Для облегчения усвоения материала в каждой главе приводятся образцы решения типовых задач по курсу и примеры из практики государственного регулирования экономики разных стран в области монетарной политики. В конце главы даются вопросы для повторения и самопроверки, задания и упражнения для самостоятельной работы, а также материалы для ситуационного анализа. Каждая глава предваряется вставкой «Актуальные вопросы», которая дает вам возможность сориентироваться по темам и вопросам, которые будут подниматься в главе, что, в свою очередь, поможет вам систематизировать знания, полученные при ее изучении. Ключевая проблематика темы отражается в вопросе для размышления, открывающем соответствующую главу текста. В конце главы находятся вставки «Уроки главы для бизнеса» и «Выводы главы для государственной политики», что позволяет повторить ключевые положения главы в целях закрепления изученного материала.
Материал каждой главы отражает современный уровень развития финансовой и экономической науки. Вопросы для повторения, кейсы для разбора на семинарских занятиях и упражнения для самостоятельной работы составлены таким образом, чтобы студенты могли научиться решать базовые и нестандартные задачи и тем самым развить свой творческий потенциал и активизировать экономическую интуицию. Учебник написан в соответствии с новейшими требованиями Федерального государственного образовательного стандарта Министерства образования и науки РФ высшего образования по направлению подготовки магистров по направлениям «Экономика», «Менеджмент», «Финансы и кредит», «Государственное и муниципальное управление», «Государственный аудит», «Международные отношения».
Каждая глава содержит список дополнительной литературы, включающей в себя новейшие мировые разработки в области теории денег и денежного обращения ведущих ученых-экономистов. Представленные источники позволят вам углубить и расширить свои знания в той предметной сфере, о которой идет речь в соответствующей главе, а также показывают использование изучаемых концепций на практике.
Особенности данного учебника могут быть охарактеризованы следующим образом:

приводятся задачи, иллюстрирующие проблему;
дается подробный разбор количественных задач и качественных вопросов;
приводятся примеры практических ситуаций из жизни бизнеса и практики государственного управления, помогающие понять применимость того или иного теоретического положения в хозяйственной деятельности;
теоретический материал снабжен статистической информацией, охватывающей различные стороны монетарного поведения индивидов, фирм и государства;
содержится современный теоретический материал продвинутого уровня;
предлагаются оригинальные примеры из современного монетарного анализа мирового уровня, которые еще не нашли отражение в имеющихся учебных пособиях по монетарной экономике;
приводятся образцы ответов, что делает обучение более наглядным и конкретным.

Предлагаемый учебник «Монетарная экономика» призван заполнить нишу учебных пособий для профессиональных экономистов и финансистов продвинутого уровня.
В учебнике обобщен авторский опыт преподавания курсов «Теория денег и денежного обращения», «Монетарная экономика», «Деньги и экономические решения» в Национальном исследовательском университете «Высшая школа экономики».
Книга предназначена в первую очередь для студентов бакалавриата и магистратуры, обучающихся по направлениям «Экономика», «Мировая экономика», «Национальная экономика», «Экономика и менеджмент», «Финансы и кредит», «Финансовый менеджмент», а также будет полезна преподавателям, которые ведут соответствующие курсы в вузах.
Предлагаемые материалы могут использоваться в учебном процессе для преподавания курсов «Деньги и кредит», «Банковское дело», «Макроэкономика», «Финансовая экономика», «Монетарная экономика», «Деньги, кредит, банки» как на уровне бакалавриата, так и в магистратуре. Отдельные темы могут применяться в системе профессионального и второго высшего образования для переподготовки специалистов по указанным направлениям, а также при обучении финансистов и банкиров.
Кроме того, учебник послужит хорошей базой для подготовки аспирантского экзамена кандидатского минимума для экономических и финансовых специальностей. Усвоение материала учебника подготовит аспирантов и молодых ученых к восприятию современных научных работ в области теории денег и денежного обращения и к проведению самостоятельных научных исследований, посвященных анализу комплексных кредитно-денежных проблем нашей жизни.
Представленные материалы будут полезны в целях повышения квалификации работникам банков и финансовых учреждений разного профиля, а также сотрудникам Банка России.
Итак, добро пожаловать в необычный мир обычных денег!

Содержание учебника
«Монетарная экономика»ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ

Природа денег
1. Почему появились деньги
2. Деньги в современной экономике
3. Определения денег
4. Функции денег
5. Преимущества денег
Виды денег
1. Классификация денег
2. Современные электронные деньги
3. Денежные агрегаты
Трансакционный спрос на деньги
1. Количественная теория денег
2. Кембриджское уравнение
3. Теория Кейгана
4. Модель Баумоля — Тобина
5. Модель покупок
6. Мотив предосторожности
7. Фирмы и спрос на деньги
Спрос на деньги как на актив
1. Цена денег
2. Теория предпочтения ликвидности Кейнса
3. Теория Милтона Фридмана и современный монетаризм
4. Теория портфельного анализа Тобина
5. Эмпирические проверки функции спроса на деньги

ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКИ

Предложение денег
1. Почему существуют финансовые посредники
2. Модель Хиршляйфера
3. Банк как посредник
4. Финансовая система рыночной экономики
5. Процесс создания денег
Ставки процента в экономическом анализе
1. Инструменты денежного рынка
2. Виды процентных ставок
3. Факторы, определяющие ставку процента
4. Временная структура процентных ставок
5. Рисковая структура процентных ставок
6. Предложение денег и ставка процента
7. Динамика ставки процента
Функционирование банковской системы
1. Многообразие банковского мира
2. Жизненный цикл банка
3. Организационная структура банка
4. Пассивные операции банка
5. Активные операции банка
6. Рынок кредита и информационная асимметрия
7. Финансовые услуги банка
Центральный банк
1. Причины монетарного регулирования
2. Виды регулирования
3. Операции центрального банка
4. Центральный банк и экономика
5. Нужен ли экономике центральный банк?
6. Банковская конкуренция: за и против

скачать учебник: Монетарная экономика — Розанова Н.М.

institutiones.com

Монетарная концепция государственного регулирования экономики

Альтернативной кейнсианству в США стала «чикагская школа» неолиберализма, монетарные идеи которой зародились еще в 20-е гг. ХХ в. в рамках Чикагского университета.

Самостоятельное значение американский монетаризм приобретает на рубеже 50-60-х г.г. с выходом важнейших работ лидера этой школы Милтона Фридмена (1912 г.), который в 1976 г. стал Нобелевским лауреатом по экономике за публикации в области денежного обращения.

В основе концепции монетаризма лежит идея о том, что рыночная система в состоянии автоматически достигать макроэкономического равновесия. В целом она представляет собой устойчивую саморегулирующуюся систему, которой присуще состояние динамического равновесия при оптимальной занятости ресурсов. Нарушения равновесия – кризисы – не являются неизбежным следствием внутренних законов рыночной экономики, это следствие вмешательства государства в нормальный ход экономической жизни общества. Основной причиной нарушения естественного хозяйственного развития являются сдвиги в денежной сфере, т.к. в долговременном плане существенная нестабильность денег всегда сопровождается нестабильностью экономического роста.

Как утверждает Фридмен, спрос на деньги в обществе всегда стабилен, а предложение нестабильно и зависит от субъективных решений кредитных институтов. Если эти учреждения выпускают денег больше, чем требует хозяйство, следствием будет инфляция, если меньше, чем это нужно для обеспечения реальных нужд общества, следствием будет кризис. В конечном итоге, весь ход экономического процесса определяет монетарный фактор.

Таким образом, суть монетарной политики – в регулировании объема предложения денег для стабилизации национального рынка. Монетаризм считает государственное регулирование вредным для развития предпринимательской деятельности, и изначально бюрократическим. Он призывает к минимизации вмешательства государства в экономику, допуская лишь проведение фискальной политики.

В широко известной книге «Капитализм и свобода» Фридмен утверждает, что современный капитализм – это устойчивая, саморегулирующаяся система, которая обеспечивает политическую свободу и экономическую эффективность и удовлетворительной альтернативы этой системе нет.

Но безраздельное господство рыночной системы тоже недопустимо, т.к. для общества в целом важно, в какой мере, каждый его член имеет доступ к абсолютно необходимым на данном уровне цивилизации благам: медицинское обслуживание, образование. В этом случае, вмешательство государства необходимо, но оно должно происходить под контролем общества, а распределение средств на социальные цели следует осуществлять не через цены, а через налоги и субсидии. Главная задача государства – не корректировать рыночный механизм при помощи кейнсианских методов регулирования «эффективного спроса», а создавать условия для максимально свободного функционирования рыночного механизма, в первую очередь, путем проведения рациональной денежной политики.

В своей работе «Монетарная история США 1860-1960 г.г.», написанной совместно со Шварцем, Фридмен прослеживает существование устойчивой функциональной связи между динамикой денежной массы и динамикой конечного результата общественного производства (национального дохода). Особое внимание он обращает на борьбу с безработицей с помощью увеличения денежной массы. В реакции рынка на эти действия он выделяет краткосрочный и долгосрочный периоды.

В краткосрочном периоде увеличение денежной массы ведет к понижению процентных ставок, расширению спроса и сокращению безработицы. Но если это повторяется определенное число раз, инвестиционный процесс интенсифицируется, растет производство, увеличиваются объем продаж, доходов и спрос на деньги, а это повышает процентную ставку. Долгосрочный эффект такой политики — разрыв связи между движением нормы процента, изменением спроса на деньги и их предложением. Условием долгосрочного равновесия денежного рынка по Фридмену является соблюдение основного денежного закона, который устанавливает связь между долгосрочным темпом роста предложения денег и долгосрочным темпом роста реального продукта (национального дохода):

X=y+Z

где Х – долгосрочный темп роста предложения денег;
у – долгосрочный темп роста реального продукта;
Z – темп ожидаемой инфляции.

Цель долгосрочной денежной политики – стабилизация инфляции, превращение текущей инфляции в полностью ожидаемую. Проанализировав темпы роста национального дохода США (3-4 % в год), Фридмен сделал вывод о том, что этими же темпами должна увеличиваться и денежная масса.

Такая денежная политика, ориентированная на долгосрочные тенденции, а не на краткосрочные повороты хозяйственной конъюнктуры, по его мнению, будет наилучшим образом содействовать поддержанию оптимальных темпов экономического роста.

Монетаристская концепция была опробована республиканским правительством США при президенте Р.Никсоне в 1969-70-х гг., когда Фридмен являлся советником президента. Но наибольшего успеха она достигла в Великобритании при правительстве Маргарет Тэтчер и в США в период так называемой «рейганомики». Милтон Фридмен являлся экономическим консультантом правительств Индонезии, Израиля, Саудовской Аравии, Чили периода режима Пиночета.

В настоящее время новые индустриальные страны Азии – Сянган (Гонконг), Малайзия, Таиланд, Сингапур, Тайвань – наиболее эффективно используют кейнсианский метод государственного регулирования экономики. Среди промышленно-развитых стран активно проводят политику гибкого изменения налоговых ставок и государственных расходов Австрия, Великобритания, США, Япония, Швеция, Швейцария, Новая Зеландия. Россия же, где долгие годы существовала жесткая система централизованного управления и традиционным было широкое вмешательство государства в экономику, по степени эффективности фискальной политики уступает не только большинству промышленно-развитых стран, но и многим развивающимся странам. В середине 90-х г. по этому показателю Россия занимала 43 место в мире. Интересным является то обстоятельство, что из 15 государств, имеющих наиболее высокий рейтинг по степени эффективности фискальной политики, 9 государств (США, Япония, Сингапур, Тайвань, Таиланд, Малайзия, Сянган (Гонконг), Индонезия, Индия) входят в первую десятку государств мира по такому синтетическому показателю как степень экономической свободы.

Идеологи российской экономической реформы официально провозгласили приверженность принципам монетаризма и ряд его постулатов пытались проводить на практике. Были предприняты, в частности, попытки создания механизмов регулирования объема предложения денег для стабилизации рынка. Государственная монетарная политика проводилась через Центробанк России, который осуществлял эмиссию денег, регулировал платежи и резервы коммерческих банков, начал проводить операции на открытом рынке, определять величину учетной ставки, изменять уровень резервной нормы.

Но в странах с монетаристской ориентацией доля налогов в валовом доходе фирм составляет 25-35 %, в кейнсианской – 35-45 %. В России же при проводимых в начале реформы исключительно монетаристских методах воздействия на экономику, удельный вес налогов достигает такого уровня, при которой значительная часть производств становится нерентабельной. Кроме этого, учитывая, что долларовая наличность в России в пересчете по официальному курсу чуть ли не в 2 раза превышает рублевую наличность, невозможно регулирование экономических процессов исключительно монетаристскими методами. На современном этапе страны с развитой рыночной экономикой успешно используют в экономическом регулировании как принципы кейнсианства, так и монетаризма.

dprm.ru

Монетарная экономика — Энциклопедия по экономике

Одной из существенных проблем в финансовой сфере следует считать демонетизацию и долларизацию экономического оборота, достигшие за годы либерализации, финансовой стабилизации и построения монетарной экономики критических масштабов. Демонетизация экономического оборота, включая неплатежи, расчеты сур- [c.13]
В свою очередь, борьба за внешние признаки монетарной экономики, ограничивая потребление, препятствовала развитию производства, затрудняла налаживание рациональной системы налогообложения, снижала эффективность решений в сфере денежной политики и тем самым ослабляла национальную валюту. [c.14]

В рамках концепции бездействия работы по конкретному управлению экономикой были во многом подменены спекулятивными манипуляциями монетарной экономики , выпрашиванием и расхищением международных кредитов и строительством финансовых пирамид . Единственное активное исключение составила проведенная с хирургическим блеском приватизация государственной собственности. [c.384]

Е] Макроэкономика и монетарная экономика [ЕО] Общие вопросы. [c.3]

Функция сохранения ценности не видна при определении денег по простой причине если в монетарной экономике деньги и являются единственным средством обращения, то не только они сохраняют ценность. Ценность сохраняют также блага длительного пользования, капиталы, финансовые активы. При анализе денег можно, следовательно, рассматривать и это их свойство (мы увидим ниже каким образом), но оно следует из определения. [c.299]

Одна из существенных особенностей развития государственного и частного предприятия в КНР в годы реформы — ориентация его на производство экспортных видов продукции. Как известно, в условиях развитой монетарной экономики действуют два основных взаимосвязанных аспекта экспортной мотивации товаропроизводителя перенасыщение внутреннего рынка сбыта и более выгодные условия реализации товара на внешнем рынке. В Китае в дореформенный период и на начальной стадии реформы эти мотивы практически не действовали, потому что, во-первых, в дефицитной экономике спрос на внутреннем рынке постоянно превышал предложение во-вторых, производитель был лишен права на самостоятельную внешнеторговую деятельность, выход его продукции на зарубежные рынки был опосредствован государством в лице специализированных внешнеторговых фирм в-третьих, эти фирмы путем административного диктата зачастую устанавливали закупочные цены на экспортную продукцию на уровне ниже цен внутреннего рынка в-четвертых, валютная выручка почти полностью поступала в государственный бюджет и на нужды госструктур — посредников. Переход от самоизоляции к открытой внешнеэкономической политике потребовал от Китая значительного расширения экспортного производства (прежде всего, как источника свободно конвертируемой валюты для получения доступа к технико-технологическим достижениям мировой цивилизации). Поэтому изделия экспортного изготовления имеют, как правило, более высокий уровень качества. Современной задачей в области качества экспортной продукции является повышение стабильности ее качества. Специалисты считают, что качество продукции для экспорта следует характеризовать пока как недостаточно устойчивое. Однако быстрое развитие экспорта в условиях, когда в качестве основной его цели ставится зарабатывание валюты, проявило негативные моменты. Так, некоторые предприятия, занятые экспортом, приносят в жертву эффективность, предоставляют вышестоящим ведомствам неверную информацию по валютной выручке, занижают цены и т.д. В связи с длительным периодом проведения политики Главное — зарабатывать валюту показатели стоимости экспорта значительно снизились, условия торговли практически перестали улучшаться, что послужило серьезным сигналом для руководства страны. Лозунг Главное — эффективность , выдвинутый правительством в 1999 г., оказался своевременным. [c.22]

Часть III. Монетарная экономика [c.254]

Процентные ставки и цены в монетарной экономике [c.261]

Но самое важное состоит в том, что Кейнс был разносторонним ученым. В своих книгах он рассматривает такой широкий круг тем, как проблемы теории вероятностей, монетарной экономики и последствия мирного договора, заключенного после первой мировой войны. Однако его magnum opus — это вышеупомянутая Общая теория , о которой Джон Кеннет Гэлбрейт в свое время писал, что она абсолютно непонятна, плохо написана и преждевременно опубликована . Тем не менее в Общей теории убедительно критикуется утверждение экономистов классической школы о том, что экономический спад может самоисцелиться. Кейнс утверждал, что в капиталистической системе нет автоматического механизма, способного привести ее к полной занятости. Экономика может долго оставаться в состоянии депрессии и бедности. В самом деле, массовая безработица во время депрессии 30-х годов, охватившей весь мир, является достаточным эмпирическим доказательством правоты Кейнса. Его основная рекомендация правительству, поразившая всех в то время, состояла в том, что оно должно увеличить расходы, чтобы стимулировать производство и вернуть безработных на рабочие места. [c.201]

В условиях исходной нерыночной экономической структуры достижение системного результата, включающее обеспечение стабильного экономического роста при приемлемом фоне инфляции (формирование так называемой монетарной экономики, то есть экономики, сбалансированной по платежеспособному спросу и товарному предложению при развитой структуре предложения), тем более требует применения наряду с либеральными дирижистских методов управления. При этом существенным фактором выбора точки оптимума в этом сочетании является знак и величина торгового сальдо, а также уровень импорта производительного капитала чем эти параметры выше, то есть чем защищеннее национальная валюта и благоприятнее перспективы национального производства, тем более либеральным при прочих равных условиях может быть режим экономического регулирования. Однако сами эти параметры предполагают целый комплекс предпосылок, в числе которых важную роль играют низкая инфляция невысокие процентные ставки, благоприятный налоговый климат, бтсутствие серьезных препятствий на пути создания конкурентной среды, эффективная система центрального и местного управления. [c.13]

Теория монетарной экономики (monetary e onomi s) — экономическая теория, посвященная эффектам монетарных институтов и денежно-кредитной политики, оказываемым на такие экономические переменные, как товарные цены, заработная плата, процентные ставки и занятость, потребление и производство. [c.335]

В Деньгах, проценте и ценах (1956 г., 2 издание 1965) Патинкин предполагает интегрировать деньги в ТОРВ, включив их в функцию полезности. В основе этого лежит специфическая функция денег в монетарной экономике синхронизация выручки и расходов. В условиях отсутствия денег и том случае, когда потребитель получает доходы и осуществляет расходы не одновременно, бюджетное ограничение агента может стать причиной затруднений при [c.308]

Первая модификация состоит во введении, в качестве аргументов, относительных цен pi»IP. Можно выразить pt» из уравнения (2) какр/рм, арм из уравнения (7) как 1Р. Тогда/ t»/P = pt. Отсюда следует, что данное изменение заключается в выборе в качестве измерителя композиционного товара, позволяющего рассчитать общий уровень цен. Так же как и в (11), аргументами функций избыточного спроса являются реальные цены благ (выраженные в товаре-измерителе). Другими словами, агенты не подвержены «денежным иллюзиям» даже в условиях монетарной экономики они могут рассчитывать относительные цены благ и, опираясь на них, осуществлять свой выбор. [c.310]

Книга состоит из двух основных разделов. Ключевые темы (гл. 1—18) содержат описание базового макроэкономического подхода. Специальные темы (гл. 19—23) включают детальное рассмотрение конкретных проблем на базе ранее изученного аналитического аппарата. Первый раздел, в свою очередь, состоит из четырех частей введения (гл. 1—3), многопе-риодной экономики (гл. 4—7), монетарной экономики (гл. 8—11) и раздела, посвященного экономическим колебаниям, стабилизационной политике и экономическому росту (гл. 12—18). [c.18]

economy-ru.info

монетаризм — это… Что такое монетаризм?

МОНЕТАРИ́ЗМ -а; м. [от франц. monétaire — денежный] Экон. Экономическая политика, направленная на сдерживание роста денежной массы и уменьшение инфляции.

◁ Монетари́стский (см.). Монета́рный, -ая, -ое.

экономическая теория, рассматривает денежную массу, находящуюся в обращении, как определяющий фактор в формировании хозяйственной конъюнктуры. Монетаризм устанавливает причинную связь между изменениями количества денег и величиной ВВП. Монетаризм возник в США в 50-х гг. XX в. как антипод кейнсианства. Ведущий представитель монетаризма — американский экономист М. Фридмен.

МОНЕТАРИ́ЗМ (Monetarism), направление современной экономической теории, сторонники которого в отличие от кейнсианцев (см. КЕЙНСИАНСТВО) главным источником нестабильности экономической системы считают денежную сферу и нарушение ее функционирования. Основателем и лидером этого направления является М. Фридмен (см. ФРИДМЕН Милтон).
Суть монетарной теории
В противовес кейнсианской теории Фридмен и его сподвижники выдвинули монетарную теорию определения уровня национального дохода и монетарную теорию экономического цикла. Согласно этой теории, важнейшее значение имеет расхождение между денежным спросом и его предложением. Функция денежного спроса у монетаристов носит устойчивый характер. Это означает, что экономика для своего нормального функционирования нуждается в устойчивом увеличении денежного предложения. Но денежное предложение отличается крайней нестабильностью, причем эта нестабильность как раз и порождается политикой государства и центрального банка, которые с помощью кредитно-денежного регулирования пытаются бороться с экономическими кризисами. Именно в расхождении между денежным спросом и предложением, в нестабильности денежного предложения видят монетаристы причину неустойчивости и циклических колебаний экономики.
Причины инфляции
Монетаризм разработал и свою теорию инфляции. Рост денежного предложения, согласно этой теории, вызывает частично рост реального дохода, а частично рост цен. Два фактора определяют распределение эффекта возросшей денежной массы между увеличением цен и приростом реального дохода. Это, во-первых, соотношение между текущим уровнем производства и уровнем, соответствующим полной занятости. Чем ближе экономика к состоянию полной занятости, тем в большей степени прирост денежной массы будет стимулировать рост цен, а не прирост национального дохода, во-вторых, это ожидаемое поведение цен. В условиях развивающейся инфляции сами ожидания дальнейшего роста цен будут превращать рост денежной массы скорее в дальнейший рост цен, чем способствовать росту реального дохода.
Именно инфляцию — а не кризисы — монетаристы считают основным злом рыночной системы.
Теория безработицы
Монетаристы выступили и против кейнсианской теории безработицы. Они выдвинули теории «естественной нормы безработицы», «новую микроэкономическую теорию безработицы». Эти теории связывают уровень безработицы с негибкостью рынков труда, с недостатком мобильности рабочей силы, с несовершенством информации, то есть с особенностями предложения самой рабочей силы. Во всех этих теориях безработица выступает как «добровольная» (а не вынужденная, как у Дж. М. Кейнса (см. КЕЙНС Джон Мейнард)) и сохраняется на некотором «естественном» уровне постоянно. Причем чрезмерное разрастание социальных выплат со стороны государства ослабляет стимулы к трудоустройству, способствует увеличению «добровольной» безработицы. В этих условиях политика полной занятости, по мнению монетаристов, способна лишь стимулировать инфляцию и усиливать диспропорции на рынке труда.
Проблемы государственного регулирования
Монетаристы отвергают и кейнсианскую теорию дефицитного финансирования экономики. Они считают, что бюджетный дефицит ни в коей мере не стимулирует рост экономики. Он либо непосредственно питает инфляцию, либо, если его финансирование осуществляется с помощью займов на рынках частного капитала, обостряет конкуренцию на этих рынках, повышает ставки процента и вытесняет частный капитал, снижая тем самым уровень инвестиций. Экономическая политика, по мнению монетаристов, должна переориентироваться с безответственных кейнсианских рецептов антициклического регулирования, ведущих к резким колебаниям денежной массы, и прежде всего от дефицитного финансирования к строгому регулированию денег в обращении независимо от характера конъюнктуры. Экономическая политика должна отказаться от недостижимого принципа «точной настройки» экономической конъюнктуры и руководствоваться строгим «правилом», согласно которому денежная масса должна увеличиваться в соответствии долгосрочным темпом роста национального дохода.

dic.academic.ru

Теория монетарной экономики — Энциклопедия по экономике

Следует отметить, что высокоразвитые страны при формировании финансовой концепции экономического роста применяют элементы как монетарной теории, так и кейнсианской. Это приводит к появлению промежуточных теорий, базирующихся на национальных особенностях и разной степени развития экономики государств. Для устойчивого роста экономики России наиболее приемлема концепция, обеспечивающая экономическую эффективность и социальную справедливость в рамках реального федерализма. Экономическая эффективность и социальная справедливость находятся в состоянии динамического равновесия, которое определяет темпы роста производства и жизненного уровня населения. [c.42]
В рамках возникшей в 80-х гг. модели реального делового цикла в макроэкономике главной движущей силой колебаний были признаны явления шока в технологии, а не влияние монетарной и фискальной политики. Роберт Солоу, лауреат Нобелевской премии по экономике 1987 г., анализируя экономический рост в США за длительный период, пришел к неожиданному выводу львиная доля (87,5%) наблюдаемого роста производительности труда в экономике США не может быть объяснена увеличением традиционно измеряемых затрат капитала и труда и, следовательно, должна быть обусловлена той или иной формой технического процесса. Теория Солоу явилась научной базой для планирования инноваций. [c.87]

Монетаризм следует рассматривать в качестве одной из частей общего поля мировой экономической теории. Применение его концепций оправдано чаще всего в качестве временной меры, для исправления определённых деформаций в экономике и в хозяйственной политике государства. Однако монетарная политика эффективна, как правило, только при налаженном рыночном хозяйстве, в условиях развитой рыночной инфраструктуры (необходимых для рыночной системы учреждений и порядка их взаимодействия), а также при общеполитической стабильности в государстве. Для успеха монетаристских мероприятий необходима очень сильная или даже тоталитарная государственная власть, такие мероприятия обычно связаны с существенными экономическими жертвами со стороны основной массы населения. В конце концов экономическую политику приходится неизбежно дополнять и корректировать бюджетными и др. мероприятиями. [c.214]

Ожидание предпринимателями будущих доходов зависит от их доверия к состоянию экономики. Ставка процента играет второстепенную роль в формировании стимулов к инвестированию. В отличие от своих современников Кейнс считал уровень инвестиций главным фактором, определяющим уровень доходов, а отсутствие непосредственного механизма регулирования через ставку процента было главной особенностью описанного им состояния равновесия при неполной занятости. Одно из главных отличий теории Кейнса от работ его предшественников состоит в объяснении факторов, определяющих ставку процента. Для Кейнса ставка процента была монетарным явлением, определяемым спросом на финансовые активы и деньги и их предложением. Роль наличных денег как гаранта от потерь в условиях неопределенного будущего позволила Кейнсу сформулировать теорию ставки процента на основе предпочтения ликвидности, в которой подчеркивается разница между решением о сбережении и решением об инвестировании. Возможное неравенство планируемых сбережений и планируемых инвестиций позволяет изменениям в инвестициях определять изменения производства и занятости. В системе Кейнса равенство сбережений и инвестиций достигается путем изменения уровня совокупного дохода, а не ставки процента. [c.270]

Теория игр — раздел математики, изучающий задачи принятия решений многими лицами,, имеющими различные интересы, в тех случаях, когда результаты зависят от совокупности принятых решений. Возникновение теории игр связано с попытками создания общей математической теории, охватывающей задачи экономики. В настоящее время теоретико-игровые обоснования используются в различных областях экономики для определения стратегии бизнеса, в теории торгов, в торговой политике, в монетарной политике и т. д. [c.373]

Можно сказать, что приблизительно с середины 90-х гг. XX столетия проблема инфляции урегулирована в странах с устойчивой и развитой рыночной экономикой (в США и Западной Европе). Утратив популярность в экономической науке этих стран, дискуссии о монетарном и немонетарном происхождении инфляции приобрели актуальность в странах Восточной Европы и, особенно, в России. Данные теории помогают не только глубже изучить монетарные и немонетарные причины инфляции, но и выработать эффективные антиинфляционные программы. [c.571]

Кейнсианская теория считает налогово-бюджетную политику более эффективной. Предпочтение кейнсианцев мерам налогово-бюджетной политики основано на предположении о нечувствительности инвестиций к ставке процента и большой чувствительности спроса на деньги по отношению к проценту. Графически это можно интерпретировать как крутую кривую / и пологую кривую М°, или крутую кривую /S и пологую кривую LM (см. рис. 26.5 и Приложение 2 к гл. 22). При такой предпосылке действие монетарной политики мало эффективно. Так, при увеличении номинального предложения денег кривая LM1 сдвинется вправо-вниз в положение кривой LM2 и экономика перейдет в новое состояние равновесия в точке 2, которой соответствует более низкая ставка процента гг и незначительно возросший объем выпуска У2 (см. рис. 26.5). [c.661]

Фридмен М. (р. 1912) — американский экономист, автор работ по теории и практике денежного обращения, лидер монетаристского направления. Лауреат Нобелевской премии по экономике за достижения в области анализа потребления, истории денежного обращения и разработки монетарной теории, а также за показ сложности стабилизационной политики (1976). Советник [c.66]

Проблема обеспечения высокой эффективности денежно-кредитного, или монетарного регулирования экономики является одной из центральных в современной экономической теории. Если среди экономистов нет принципиальных разногласий в определении высшей цели и инструментов монетарной политики, то промежуточные цели ее проведения трактуются представителями различных научных школ и направлений далеко не однозначно. В связи с этим, основное внимание в данной главе будет уделено анализу и выявлению «общего» и «особенного» в кейнсианском и монетаристском подходах к денежно-кредитной политике государства. [c.610]

Макроэкономика — раздел экономической теории, изучающий функционирование экономической системы в целом объем национального производства, уровень занятости, общий уровень цен, уровень инфляции, структуру и динамику национальной экономики. Целями макроэкономического регулирования являются стимулирование сбалансированного экономического роста обеспечение занятости регулирование цен обеспечение правовой базы деятельности хозяйствующих субъектов стабильность внешнеэкономических связей. Инструменты макроэкономики фискальная (бюджетно-налоговая) политика монетарная (кредитно-денежная) политика политика доходов внешнеэкономическая политика. [c.26]

Неоклассическое направление стало лидирующим не только в теории, но оно приобрело большое влияние при формировании экономической политики и, более того, стало основой неоконсерватизма -мировоззренческой базы экономического мышления 70-80-х годов. Неоконсерватизм как мировоззрение означал курс на сохранение старых ценностей в новых условиях. Основы этого мировоззрения составляли следующие ценности крепкая моногамная семья, религия, патриотизм. Применительно к экономике такими основополагающими идеями были экономическая свобода, частная собственность, свободное рыночное предпринимательство, рыночное саморегулирование. Неоконсервативное мировоззрение получило широкое распространение в политике 70-80х годов. Монетаризм, как ведущее направление неоклассики, сформировался в 50-70-х годах. На 50-е годы приходится разработка теории перманентного дохода в 60-е годы была создана монетарная теория хозяйственного цикла в 70-е гг. — появилась концепция номинального дохода и объяснение влияния денег на основные экономические параметры. Особенности монетаризма как направления. [c.24]

Основной целью монетарной экономической теории (теории денег) является объяснение того, как изменения денежной массы могут влиять на реальный объем производства (у) и на уровень цен (Р). Поскольку у и Р представляют собой агрегатные показатели для всей экономики, то они являются примерами макроэкономических переменных (ma roe onomi variables). Они представляют собой совокупные величины, которые дают информацию об изменениях во всей экономике. Основная часть этой теории посвящена объяснению того, как определяются эти макроэкономические переменные и какую роль в этом процессе играют деньги. [c.460]

Позитивный вклад монетаризма в экономическую теорию, прежде всего в теорию денег, заключается в обстоятельном исследовании механизма обра тного воздействия денежного мира на товарный мир, монетарных инструментов и монетарной (money — деньги, monetary — денежный) политики — на развитие экономики. Можно сказать, что монетаризм — это наука о деньгах и их роли в процессе воспроизводства. Это целостная теория, представляющая собой специфический подход к регулированию экономики с помощью денежно-кредитных инструментов. [c.138]

Кейнс выдвинул клею равновесия рыночной экономической системы в условиях неполной занятости (см. Естественная норма безработицы), полемизируя с представителями неоклассицизма (см. Неоклассическая теория экономики) и утверждая, что в конкурентной экономике не существует механизма, гарантирующего полную занятость. Чтобы избежать массовой безработицы, он считал необходимым вмешательство государства, которое должно стимулировать спрос на товары путем финансирования инвестиций из бюджета, воздействуя таким образом на рост производства. Бюджетной политике государства он отдавал предпочтение перед политикой монетарной как главному инструменту регулиррвания экономики. [c.143]

Макроэкономическая модель Клейна—Гольдбергера для экономики США периода 1929—1952 гг. (кроме военных лет). Состоит из 20 уравнений, 15 из которых отражают экономическое поведение и носят стохастический характер, а 5 — тождества. В центре ее, в соответствии с кейнсианской теорией экономики, — фактор совокупного потребительского спроса, а также другие вещественные (производство) и монетарные переменные. Модель была опубликована в 1955 г. и оказала большое влияние на всю последующую практику разработки и применения больших макроэкономических моделей в США и в других странах Запада. Имя Л. Клейна связано также с наиболее известной в мире макроэкономической прогнозной моделью экономики страны — Уор-тонской моделью (см.). [c.145]

Манделл (Mundell) Роберт (р. 1932), американский экономист. Профессор Колумбийского университета (Нью-Йорк). Лауреат Нобелевской премии по экономике 1999 г. Автор многочисленных работ по международным экономическим отношениям и международным финансам, он приготовил один из первых проектов создания общей валюты для Европы и считается отцом теории об оптимальных валютных зонах. Издал пионерные работы по сочетанию монетарной и фискальной политики, теории инфляции, процентной ставки и экономического роста и по истории международной финансовой системы. [c.442]

ФРИДМЕН МИЛТОН (1912-1995) — американский экономист, родился в Нью-Йорке. Его родители эмигрировали в США из Восточной Европы. В 16 лет М.Фридмен выдержал конкурс, и был зачислен студентом в Рутджерский университет (штат Нью-Джерси), где специализировался по математике и экономике, уделяя особенно пристальное внимание денежному обращению. На формирование его научных взглядов во время учебы в университете большое влияние оказали преподаватели А. Берне — специалист в области денежного обращения, ставший впоследствии директором Федеральной резервной системы (центральный банк) США, и специалист в области теории процентной ставки Х.Джонс, который руководил его дипломной работой, посвященной проблемам теории денег. Проблемы денег и денежного обращения впоследствии стали основой экономических исследований М.Фридмена. Результат этих научных исследований — разработка монетарной теории, принесшей М.Фридмену Нобелевскую премию. [c.386]

Монетарная теория М.Фридмена изложена в большом количестве работ, среди которых «Очерки позитивной экономики» (1953 г.), «Программа монетарной стабильности» (1959 г.), «Теория цен» (1962 г.), «Послевоенные тенденции в монетарной теории и политике» (1963 г.), «Монетаризм против фискальной политики» (1969 г., в соавторстве с У.Хеллером), «Контрреволюция в монетарной теории» (1970 г.), «Деньги и экономическое развитие» (1973 г.), «Монетарные тенденции в Соединенных Штатах и Соединенном Королевстве» (1981 г., в соавторстве с А.Шварц) и др. Монетарная теория М.Фридмена получила мировое признание, применяется на практике. На определенных этапах развития эта теория в том или ином виде входит в экономическую политику правительства. Монетарная теория М.Фридмена не яв-388 [c.388]

В октябре 1976 г. Фридмен был удостоен Премии Альфреда Нобеля экономике За достижения в области анализа потребления, истории ден ного обращения и разработки монетарной теории, а также за показ им сл[c.118]

В условиях бездефицитной рыночной экономики данная теория дает определенные результаты, но в целом сильно сказывается на уровне жизни населения в сторону его понижения. Это достаточно запоминающе испытали на себе россияне, так как именно из этой теории исхбдил Е. Гайдар в своей попытке вывести экономику России из экономического кризиса. Что получилось — хорошо известно всем. Правительство Е. Гайдара не учло главного — национальные особенности российской экономики и среди них то, что не поддается разумному объяснению монетарная политика имеет определенный эффект при развитой рыночной системе. А в России монетаризм применили для строительства развитого рынка в условиях страшной инфляции (азбучная истина, что монетаризм действен при росте цен не более 5 % в год), отсутствия развитой банковской системы и паралича государственной власти. Так в условиях России была скомпрометирована хорошая экономическая теория, и теперь сам термин «монетаризм» стал для нас пугалом. Хотя будущее российской экономики — это разумное соч етание монетарных и кейнсианских рычагов регулирования экономических процессов. [c.69]

В перечисленных теориях процент не связывается с кредитно-ден.. факторами. Поэтому их относят к немонетарным , или реальным , П. т. Имеется и др. группа П. т., где для объяснения процента привлекаются явления монетарной сферы. Большое распространение получила теория предпочтения ликвидности Кейпса. Процент по этой теории есть психологич. феномен, связанный с неопределённостью и риском, царящими в условиях стихийной капиталистич. экономики. Владелец денег стремится хранить свой капитал в наиболее ликвидной, мобильной форме — в форме денег — и поэтому получает вознаграждение за отказ от ликвидности при предоставлении денег в ссуду. Роль такого вознаграждения отводится проценту. Др. монетарная теория процента — теория ссудных фондов (Д. Ро-бертсон, экономисты стокгольмской школы) — переносит этот феномен в сферу кредитных отношений. Поскольку буржуазная политическая экономия но признаёт категории ссудного капитала, сторонники указанной теории выдвигают некое подобие этой категории, оперируя понятием ссудных фондов. Хотя монетарные П. т. несколько ближе подходят к существу проблемы, чем реальные теории, они также не могут разрешить загадку процента из-за игнорирования категории ссудного капитала и преобладания психологич. мотивов в объяснении процента. [c.402]

МИРРЛИС ДЖЕЙМС (1936—2003) — английский экономист, автор работ по экономической и монетарной теории, теории налогообложения, истории, институциональной экономике. [c.380]

Макроэкономическая модель Клейна— Голдберга для экономики США периода 1929—1952 гг. (кроме военных лет) состоит из двадцати уравнений, пятнадцать из которых отражают экономическое поведение и носят стохастический характер, а пять — тождества. В центре ее в соответствии с кейн-сианской теорией экономики находятся фактор совокупного потребительского спроса, а также другие вещественные (производство) и монетарные переменные. Имя Клейна связано также с наиболее известной в мире макроэкономической прогнозной моделью экономики страны — моделью уортонской. [c.383]

Открытая экономика связь между бюджетным дефицитом и дефицитом счета текущих операций последствия протекционистской политики влияние кредитно-денежной политики на стоимость валюты (обменный курс) долгосрочные последствия макроэкономической политики. Экономика в краткосрочной перспективе, модели краткосрочных колебаний экономической активности. Кейнсианский анализ инструменты анализа. Модель IS-LM, эффект Пигу и неоклассический синтез. Критика положений модели неоклассического синтеза IS-LM и анализ на ее основе монетарной и фискальной политики. Агрегированные спрос и предложение. Теории, лежащие в основе кривой совокупного предложения. Краткосрочный выбор между инфляцией и безработицей. Открытая экономика в краткосрочной перспективе модель Манделла-Флеминга роль кредитно-денежной и бюджетно-налоговой политики при фиксированном и плавающем валютном курсе. [c.128]

Позитивный вклад монетаризма в экономическую теорию, прежде всего в теорию денег, заключается в обстоятельном исследовании механизма обратного воздействия денежного мира на товарный мир, монетарных инструментов и монетарной (англ, monetary — денежный, валютный) политики на развитие экономики. Монетаристские концепции служат основой денежно-кредитной политики, используемой в качестве важнейшего метода или, точнее, направления государственного регулирования. [c.45]

В соответствии с данной теорией денежная масса, находящаяся в обращении, играет основную роль в стабилизации и развитии рыночной экономики. Современные рыночные отношения воспринимаются как устойчивая, саморегулирующаяся система, обеспечивающая экономическую эффективность. Также данная теория предполагает вмешательство государства в рыночные отношения для создания активизации конкурентных сил рынка при помощи рациональной денежной политики. В зависимости от реакции рынка на государственные вмешательства рассматривается две модели краткосрочная и долгосрочная. Краткосрочная модель предполагает, что увеличение денежной массы ведет к понижению процентных ставок и расши-рениюспроса, сокращению безработицы. Если увеличение денежной массы происходит и в дальнейшем, то происходит интенсификация процесса инвестирования. В результате происходит рост объема производства, О продаж, доходов и спроса на деньги, что повысит про- центную ставку. Условием долгосрочного равновесия денежного рынка монетарная теория считает установление связи между долгосрочными темпами роста предложения денег и долгосрочным темпом роста реального продукта. В данном случае долгосрочный темп роста предложения денег должен быть равен сумме долгосрочного темпа роста реального продукта и темпа ожидаемой инфляции. Целью проведения долгосрочной денежной политики является стабилизация возникающей инфляции и превращение инфляционных процессов в полностью прогнозируемые. Если данные цели в краткосрочном и долгосрочном периодах будут достигнуты, то, по мнению монетарной школы, ситуация будет способствовать поддержанию оптимальных темпов экономического роста. [c.40]

Монетарная теория инфляции исходит из необходимости учета соответствия денежной и товарной массы. Сущность заключена втом, что если денежная масса в экономике страны значительно превышает товарную, то наличие излишних денежных средств приведет к падению стоимости денежной единицы и, соответственно, к инфляции. Основной мерой предупреждения и борьбы сданным типом инфляции является регулирование объемов денежной массы. Решение проблемы инфляции в России данными методами было предложено международным валютным фондом. Сущность метода заключается в минимизации бюджетного дефицита Государства и проведении жесткой кредитно-денежной политики при сохранении плавающего курса обмена рубля в рамках его внутренней конвертируемости. Следует отметить, что данный способ преодоления инфляции не дал ожидаемого результата. Это связано со следующей спецификой экономической ситуации в стране 1) существование неплатежей и задолженностей по заработной плате привело к невозможности четкого регулирования денежной массы, поскольку для погашения задолженностей и неплатежей необхо- димо произвести дополнительную эмиссию, что приводит к развитию гиперинфляции / [c.59]