Любым хозяйствующим субъектам, равно как и индивидуальным предпринимателям, использующим наемную рабочую силу, необходимо в соответствии с законом отчислять за каждого сотрудника взносы и налоговые сборы. Кроме того, ИП также обязаны туда же платить и лично за себя. Процент от зарплаты конкретного гражданина полученный ПФР, направляется частично на формирование его будущей пенсии. Остальная сумма идет в общий котел, из которых осуществляются выплаты тем людям, что уже ушли на заслуженный отдых. Далеко не все точно знают, сколько конкретно отчисляется с зарплат непосредственно в Пенсионный фонд? О том, каково состояние дел на 2020 год, расскажем далее.
Отчисление в Пенсионный фонд – особенности
Пенсионные взносы должны отчисляться в ежемесячном формате. Данная обязанность законодательно возложена исключительно на работодателя. Высчитывать точные суммы самим гражданам не приходится, ведь все делает предприятие, а конкретно – его бухгалтерия. Действующие правила велят переводить в ПФР определенную долю ФОТ (так сокращенно именуется фонд оплаты труда). Указанные средства перечисляются затем на персонализированные счета работников в системе ОПС (обязательное пенсионное страхование). Как нетрудно убедиться, алгоритм в принципе очень простой.
Средства, что должны отчисляться работодателем, в дальнейшем идут на выплаты нынешним пенсионерам, а большая часть оседает на счете конкретного работника. Размер взносов напрямую зависит от зарплаты человека. Попросту говоря, чем больше гражданин получает за работу, тем выше взносы отчисляются в Фонд и, соответственно, солиднее будет платиться пенсия по достижении надлежащего возраста. Тем, кто не позаботился об официальном трудоустройстве, назначают впоследствии минимальные выплаты.
Взносы, что работодатели отчисляют Фонду, используются по закону двояко – они идут на выплату страховой пенсии или же смешанной.
Накопительный вид, хоть о нем и очень много говорят, все еще заморожен. Впрочем, есть шанс, что ситуация определенным образом изменится в следующем 2020 году.
Кто обязан отдавать с зарплаты пенсионные взносы
Прежде чем рассказать, сколько должно отчисляться в ПФР тем, кому выдается официальная зарплата, стоит сообщить – кто конкретно обязан производить расчет и перевод взносов. По закону данная функция возлагается на работодателя. Названный статус присваивается как юридическому, так и физическому лицу, которое для осуществления экономической деятельности привлекает наемный персонал. Непременным условием возникновения правоотношений является заключение трудового договора.
Читайте также: Сколько получает сварщик 1, 2, 3, 4, 5, 6 разряда в России
Предприятие в соответствии с действующими нормами:
- насчитывает и выдает зарплату работнику;
- отчисляет за него обязательные взносы в социальные фонды и подоходный налог (НДФЛ).
Кроме того, работодатель выполняет функцию страхователя. Сами сотрудники ничем из вышеописанного не занимаются. При этом за персонал и лично за себя взносы как на ОПС, так и ОМС (обязательная медстраховка) отчисляются следующими субъектами хозяйственной деятельности:
- самозанятые;
- ИП;
- адвокаты;
- нотариусы.
Сколько процентов отчисляется в 2020 году
Вопрос «Сколько идет от заработка непосредственно в Пенсионный фонд?» интересует многих. На сегодняшний день речь идет о доле в 22%. Обратите внимание – имеется в виду «грязная» зарплата, то есть высчитывают взнос до снятия налогов. Закон прямо запрещает уменьшать получку на сумму, переведенную в ПФР.
Действующие нормы требуют, в частности:
- отчислять 16 процентов на персональный счет конкретного работника;
- 6% направлять на солидарный тариф.
Последняя сумма используется Фондом для выдачи фиксированных выплат.
Еще законодательство дает право гражданам России решать самостоятельно, как распределить деньги, что отчисляются в ПФР. Тем, кто собирается получать пенсию по смешанной форме, предлагается вариант, при котором 10% зарплаты идет на страховую часть и еще по 6 на фиксированную и накопительную. К сожалению, данная возможность пока недоступна. Есть небольшая вероятность, что схема начнет работать с 2020 года.
Всегда ли перечисляется 22 процента
В январе минувшего 2018 года федеральные власти приняли решение, позволяющее перечислять меньший процент в Пенсионный фонд после достижения определенного показателя. Сколько конкретно придется внести, чтобы воспользоваться данной нормой? В правительственном постановлении фигурирует такая сумма – 1,021 миллиона в год. Когда указанный потолок достигается, с зарплаты работника отчисляют не 22%, а всего 10%. Льготный режим действует до конца года, а после наступления нового отменяется.
По сниженной ставке взносы могут отчисляться и постоянно – такая преференция предоставляется некоторым компаниям. О каких льготах идет речь? Предприятие, выбравшее систему УСН либо ЕНВД, отчисляет 20%. Компаниями, работающими в ИТ-секторе, платятся лишь 14%. Организациями, действующими на территории ЗОР в туристической и инновационной отрасли, перечисляется 8%. Резиденты ЗОР высчитывают из своих ФОТ только 6%.
Права на льготу лишены компании, чье производство является вредным – им в любом случае придется платить 22 процента.
С каких доходов взнос в ПФР не может перечисляться
Организациями и индивидуальными предпринимателями не могут отчисляться взносы с выплат компенсаторного характера. То есть не учитываются суммы, выдаваемые работниками на:
- питание;
- транспортные расходы.
Также нельзя принимать к сведению командировочные и дотации от государства.
Порядок расчета пенсионных взносов
- предприятием начисляется зарплата по действующим локальным нормативам;
- от сформированной суммы отчисляется 22% либо 10%, но при условии, что в текущем году совокупно уже было внесено в ПФР 1,021 миллиона;
- отнимаются фискальные сборы;
- после приходится составлять платежное поручение – его отправляют в банк;
- финучреждением осуществляется перевод социальных взносов и налогов, при наличии на счету предприятия достаточной суммы;
- параллельно выдается зарплата.
Индивидуальными предпринимателями, не имеющими соглашений с банками, средства могут не отчисляться, а вноситься наличными в кассу уполномоченного органа.
Когда следует перечислять взносы
По действующему законодательству, Пенсионному фонду взносы платятся в следующий после отчетного месяца. Крайняя дата – 15-е число. Если оно припадает на выходной, перевод осуществляется на сутки раньше или в ближайший рабочий день.
Невыполнение обязательство перед фондом влечет суровое наказание. Виновного обяжут заплатить штраф и неустойку. Задолженность по получении судебного решения взыскивают в принудительном порядке.
Пеню насчитывают ежедневно. Сколько конкретно берут? За основу взята 300-я часть актуальной ставки рефинансирования Центробанка.
Разрешается ли отказаться от взносов
Многим кажется, что деньги, направляемые на пенсионное страхование, пропадают без толку, а ведь они могли бы уходить на насущные нужды граждан.
Чисто с формальной точки зрения, к рассматриваемым суммам люди не имеют никакого отношения, ведь их на счет ПФР переводит организация из своих фондов. Если же работодатель проигнорирует данное обязательство, то его ждет наказание.
Единственный способ – работать неофициально, но этот подход в итоге ни к чему хорошему не приведет.
Читайте также: Какая средняя зарплата в европейских странах
Как установить, сколько денег на пенсионном счету
Каждому работнику выдается карточка СНИЛС – на ней есть и номер лицевого счета. Используя его, нетрудно зарегистрироваться на сайте ПФР. В этом случае вы сможете получить всю актуальную информацию в личном кабинете. Аналогичную возможность предоставляет и портал «Госуслуги».
Не имеющим доступа к Интернету, рекомендуем зайти в ближайшее отделение Фонда и запросить там интересующие сведения. Возьмите с собой СНИЛС, паспорт и напишите заявление.
Какой процент от зарплаты идет в ПФР?
Каждого официально трудоустроенного россиянина волнует информация о том, какой процент от зарплаты организация перечисляет в пенсионный фонд России (ПФР). Благодаря ежемесячным отчислениям, которые делает работодатель, гражданин формирует накопительную часть будущей пенсии и сможет получать повышенные выплаты после выхода на заслуженный отдых. О том какой процент от зарплаты переводится в ПФ и как рассчитывается пенсия, будет рассказано далее.Как происходит пополнение Пенсионного фонда
Для работников, оформленных по договору или трудовой книжке, бухгалтерия начисляет зарплату и удерживает некоторый процент, чтобы выполнить переводы в накопительные фонды, в том числе и пенсионный. Средства перечисляются как подоходный налог, но на самом деле это отчисления по нескольким статьям расходов.Напомним, что не всякий доход облагается налогом. Не делают выплат со следующих видов денежных поступлений:
- если гражданин получает выплаты по безработице от Службы занятости;
- когда выплачивают пособие по беременности и родам;
- на переводы, положенные при выходе на пенсию, сокращении персонала или увольнении;
- компенсационные платежи от работодателя (неиспользованный отпуск, травмы на рабочем месте и пр.).
Важно! Налогоплательщик имеет права вернуть часть средств, уплаченных в бюджет. Если вы оплачивали учебу, услуги врачей или приобрели новое жилье, средства возвращаются налоговиками после предоставления пакета документов.
Чем больше у работника уровень заработной платы, тем выше сумма налоговых отчислений и тем больше денег он может вернуть при покупке жилья. Оставшиеся средства станут основой накопительной части будущей пенсии. Поэтому каждый гражданин, желающий получать приличную пенсию, должен быть в первую очередь заинтересован в официальной зарплате.к содержанию ↑
Страховые взносы
Кроме налоговых выплат, которые отображаются в документе 2-НДФЛ, работодатель платит страховые взносы. Эти средства имеют целевое направление и поступают на счета пенсионного, медицинского и социального страхования. Порядок расчета отчислений исходя из размера должностного оклада ведется по единым ставкам, описанным в таблице:
Какой процент зарплаты идет на пенсионные выплаты
Ежемесячные отчисления с работников – это налог на доходы 22% в ПФ. Его выплачивает бухгалтерия работодателя, а среднестатистический работник даже не имеет понятия об этих деньгах. Этот взнос состоит из 2 частей: 6% уходит в накопительную часть, а 16% – в страховую. Меньшей частью, т.е. 6% накопительной части работник вправе распорядиться по индивидуальному усмотрению, например, перечислить в НПФ одного из банков или страховых компаний.
Представители выделенных отраслей, в том числе IT-сектора выплачивают минимальные проценты. И наоборот, за работников некоторых специальностей организация платит повышенный налог. Предприятия, где персонал вынужден трудиться во вредных или тяжелых условиях, отчисляют больше, чем обычные компании.Налогообложение физлиц различается по категориям:
- ИП, с 2020 года – самозанятые, т.е. граждане, которые работают сами на себя, с 2018 года перечисляют фиксированный платеж по итогам года. До 2018 года расчет подоходного налога выполнялся исходя из МРОТ.
- Лица без гражданства РФ, проживающие на территории страны. Сотрудники высокой квалификации переводят 13%, обладатели патента – фиксированную сумму, ТОП-менеджеры из ЕЭС, беженцы – 13%.
Индексация
Часть накопительных отчислений работников не подлежит индексации, тогда как страховая повышается за счет прибыли НПФ. Если ваши средства все еще находятся в государственном фонде, она заморожена с 2012 года по решению правительства. С такой инициативой выступили госорганы, когда в ПФ не хватало денег на текущие выплаты пенсионерам. Если же вы перевели средства в негосударственный фонд, накопления увеличиваются каждый год на 3-10% в зависимости от результатов управления финансами.Также по решению правительства РФ с 2013 года 6%-ные выплаты накопительной части направляются не в будущую пенсию заемщика, а на расходы ПФ по текущим выплатам, лишая работника достойной пенсии в будущем. В 2020 году блокировка продолжает действовать, но с одной оговоркой – вывести накопительную часть разрешается лишь будущим пенсионерам, то есть гражданам старше 1967 года рождения.к содержанию ↑
Что выбрать: НПФ или ПФР
Непредсказуемая пенсионная политика заставляет многих граждан принимать кардинальное решение и переводить средства в негосударственное хранилище. К тому же, доходность по накоплениям в НПФ существенно выше – разница может достигать 3-7% от суммы накоплений в год.Дополнительные плюсы перехода в НПФ:
- работник вправе самостоятельно выбирать фонд и переходить в другой 1 раз в год;
- представители негосударственного фонда не скрывают политику инвестирования и охотно уведомят об этом клиента;
- состояние пенсионного счета можно отследить онлайн;
- накопления можно завещать или передать наследникам;
- при банкротстве НПФ накопления вернут в государственный ПФ – гражданин ничего не потеряет.
Из чего теперь состоит пенсия
За последние 3 года пенсионная реформа проходила более 3 раз. Теперь расчет будущей пенсии производится по баллам, которые добавляются за стаж, годы позднего выхода на отдых, наличия/отсутствия декретного отпуска. Подсчет ведется из официального дохода, который показывает работодатель.
к содержанию ↑Расчет пенсии по новой системе
Чтобы разобраться в процессе начисления баллов, рекомендуем внимательно изучить это видео:В связи с блокировками накопительной части индивидуальная пенсия работника в 2020 году формируется за счет 16%-ных выплат в государственный фонд.
Накопительная пенсия представляет собой выплаты в виде компенсации при наступлении пенсионного возраста из средств, учтенных на индивидуальном счете гражданина.
Особенностью данной части отчислений является возможность управлять ими путем вложения в различные фонды. Также при наступлении преждевременной смерти накоплениями могут воспользоваться близкие родственники.
Порядок формирования накопительной части пенсии
По ФЗ №424 существует право на управление определенной долей пенсионных перечислений.Пенсии граждан РФ формируются за счет отчислений, которые бухгалтерия предприятия переводит за каждого сотрудника в ПФ.
Все перечисления в данный момент направляются на выплаты сегодняшним пенсионерам.
Суммы, переводимые за каждого гражданина, фиксируются на его индивидуальном счете.
На данном этапе существует два возможных способа отчислений:
- только страховая часть;
- страховая и накопительная одновременно.
На второй вариант могут рассчитывать граждане, родившиеся после 1967 года и высказавшие свое решение путем подачи заявки до конца 2015 года. При отсутствии заявки в ПФ все перечисляемые суммы идут на страховую часть.
Принимают участие в образовании накоплений и те, кто впервые произвел перечисления средств с 1 января 2014 года.
Использовать данную возможность они могут в течение первых пяти лет со времени первичной уплаты, но до достижения ими 23 лет.
Распространяются накопительные пенсии и на женщин, которые решили направить средства материнского капитала на их формирование. Если обладательница впоследствии передумает, то до наступления пенсионного возраста эти деньги она имеет право забрать из ПФ и использовать их по своему усмотрению.
Накопительная часть является хорошим добавлением к основной пенсии. Она индивидуальна, то есть направляется на выплаты конкретному гражданину.
к оглавлению ↑Какой процент от зарплаты и сколько это составляет?
Ежемесячно работодатель за каждого сотрудника перечисляет 22% в ПФ, из которых 6% идут на формирование постоянных пенсионных выплат.
При выборе смешанного способа отчислений оставшиеся 16% разделяются следующим образом: 10% переходят на страховую часть и 6% на накопительную.
Государственные средства на рост накопительной пенсии не направляются. Ее доходность обусловлена инвестированием той компании, куда были направлены эти деньги: НПФ или Управляющая компания в ПФ.
Если за какой-то период выбранная компания окажется в минусе, то и расти накопительным средствам не с чего.
Накопительная пенсия начинает выплачиваться при достижении определенного возраста. На текущий момент для женщин это 55 лет, для мужчин – 60 лет. Данные выплаты сохраняются и при отсутствии требуемого пенсионного стажа, который для женщин составляет 20 лет, а для мужчин – 25 лет.
Получить положенные отчисления из накоплений имеют право ранее наступления пенсионного возраста граждане с инвалидностью, а также при потере единственного кормильца.
к оглавлению ↑Как узнать размер суммы?
Узнать сумму средств, расположенных на накопительной части пенсии, можно следующими способами:
- обратившись в ПФ. Для этого нужно лично прийти в ближайшее отделение ПФ и заполнить заявление на оформление выписки. С собой следует иметь паспорт и СНИЛС.
Данная выписка готовится в течение нескольких дней. Получить ее можно лично, придя в отделение ПФ, по почте или на e-mail.
- По интернету. Наиболее удобный способ.
Необходимо иметь регистрацию на портале Госуслуг, на котором следует войти в личный кабинет. После входа в него выбрать вкладку Электронные услуги.
В них найти раздел Пенсионный фонд.
В этом разделе требуется выбрать пункт меню «Информирование о состоянии индивидуального лицевого счета» и нажать «Получить услугу». На экране отобразиться информация о текущих накопленных суммах на личном счете.
Там же будет предоставлены сведения о той компании, куда были размещены средства для инвестирования.
О том, как еще можно узнать по интернету, где находится накопительная часть пенсии, мы рассказывали тут.
Расчет выплат
Сумма ежемесячных перечислений пенсионеру с накопительной части зависит от количества средств, находящихся на индивидуальном счете, и периоде времени, на который рассчитано получение пенсии. Существует понятие «срок дожития». На данный момент таким «сроком дожития» в России является период в 19,5 лет или 234 месяца.
Формула для расчета следующая:
НЧП=ПН/КМ,
- где НЧП – накопительная часть пенсии;
- ПН – пенсионные начисления, находящиеся на личном счете гражданина, участвующего в данной пенсионной программе;
- КМ – количество месяцев, на которые рассчитана выплата («срок дожития»).
Если пенсионер не сразу обращается за выплатой данной части пенсии, то соответственно и срок будет уменьшен на то, количество месяцев, на которое он отложил начало выплат.
Сумма ежемесячных отчислений в этом случае, когда произойдет разморозка накопительной части, возрастет.
к оглавлению ↑Будет ли ежегодная корректировка?
Именно от работы этих фондов, от их доходности и будет зависеть корректировка накоплений, которая производится каждый год по состоянию на 1 августа.
В размер коррекции учитываются суммы страховых взносов, дополнительных перечислений, результаты инвестирования.
Рассчитать данную величину можно по формуле:
НЧП=НЧПк + ПНк/КМ,
- где НЧПк – установленная величина накоплений на 31 июля того периода, в котором производится корректировка;
- ПНк – сумма на индивидуальном счете;
- КМ – ожидаемый период выплат.
Накопительная часть пенсии является дополнением к той, которую гарантирует государство. Как ею распорядиться решает каждый гражданин, самостоятельно направляя средства в те или иные фонды. Получить дополнение к пенсии за счет накоплений возможно при наступлении пенсионного возраста.
Наверное, каждый трудоустроенный россиянин знает, что как только он устраивается на работу, то работодатель сразу начинает перечислять определенную сумму от заработка в пенсионный фонд. Таким образом и формируется пенсия — регулярные платежи необходимы для того, чтобы выплачивать пенсию в будущем, а некоторый процент выплачивается нынешним пенсионерам, которые в свое время тоже делали взносы в фонд. Какой же процент от зарплаты отчисляется в фонд, можно узнать из статьи, представленной ниже.
Как происходят отчисления?
Для работников, оформленных по договору или трудовой книжке, организация осуществляет выплаты в бюджет с каждой заработной платы в виде подоходного налога. Эту сумму можно увидеть в справке 2НДФЛ, которую бухгалтерия выдает по требованию работника или при увольнении.
Работник осуществляет отчисления из своего дохода, а предприятие является налоговым агентом, который осуществляет перевод. Хотя на самом деле никто не интересуется мнением специалиста, и средства взимаются без его уведомления.
Налог взимается не от всех доходов. Не нужно отчислять государству:
- Пособие по безработице;
- Выплаты в связи с беременностью и родами;
- Выходное пособие в связи с увольнением, выходом на заслуженный отдых;
- Компенсационные выплаты за неиспользованный отпуск.
Россияне, работающие официально, могут возвратить часть перечисленного налога, если было оплачено обучение детей или проходили медицинское обследование, покупали жилье наличными или в ипотеку.
Подробности оформления налоговых вычетов можно просмотреть в этом материале:
Чем больше официальная зарплата, тем больше денег работодатель отчисляет в бюджет, тем выше итоговая сумма ежегодной компенсации. По правилам последней налоговой реформы, выплаченные суммы переводятся в баллы, которые станут основанием для начисления пенсии.
Страховые взносы
Помимо налога на доходы физических лиц, предприятие выплачивает страховые взносы, размер которых рассчитывает бухгалтерия. Выплаты поступают на счета социальных фондов, обеспечивая населению бесплатную медицину, пенсию и социальную поддержку.
Как бухгалтерия выполняет расчет? Сумма выплаты рассчитывается исходя из оклада, который указан в трудовом соглашении с работником. Ставки для расчета выплат, можно просмотреть в таблице:
Так какой же процент идет на выплаты?
В 2019 году с работников организаций ведется удержание 22% в ПФ РФ. Платит средства работодатель, а плательщик не видит этой суммы в своей зарплатной ведомости. Информация о пенсионных отчислениях есть только в отчетности предприятия.
Взносы в ПФ состоят из двух выплат:
- Накопительной части в размере 6%;
- Страховой части в сумме 16% от заработной платы.
Несколько лет назад 6% можно было распорядиться самостоятельно – передать деньги в негосударственные фонды или оставить в ПФ РФ. С недавних пор эти выплаты заморожены. По сути дела, их просто изымает государство.
Рабочие некоторых отраслей имеют особый режим отчислений в ПФ. Например, льготы действуют для IT-организаций. И наоборот, сотрудники, выполняющие работу в тяжелых условиях, отчисляют повышенную ставку в связи с особым графиком выхода на пенсию.
Категории граждан, для которых налогообложение отличается от стандартного:
- ИП и самозанятые, в штате которых не числятся сотрудники, с 2018 года выплачивают фиксированный взнос, расчет которого производится по итогу года. Ранее сумму рассчитывали исходя из минимальной оплаты труда;
- Нерезиденты и сотрудники-иностранцы, проживающие в регионах РФ постоянно или временно, также платят налоги в бюджет. Отчисления высококвалифицированных кадров составляют 13%, выплаты по патенту – фиксированные суммы, жители ЕврАзЭс, беженцы из других государств – 13%.
Индексация
Индексация накопительной части пенсии гражданина в зависимости от инфляции не производится. Выплачиваемые работником 6% идут напрямую на выплаты пенсионерам, что существенно снижает нагрузку на бюджет. Однако с 2012 года рабочие не смогут увеличить будущую пенсию из-за заморозки выплат. Власти обещали отменить «заморозку» еще в конце 2018 года, однако на деле никаких существенных изменений не произошло.
Что выбрать: НПФ или ПФР?
Миллионы трудоспособных россиян перечислили личные пенсионные сбережения в негосударственные структуры (НПФ), которые предлагают более высокий процент и возможность наследовать накопления. Граждане получили право выбора, как распоряжаться средствами будущей пенсии. НПФ рассылают гражданам ежегодный отчет, в котором указывают доходность и направления инвестиций. В некоторых компаниях клиент может отслеживать состояние индивидуального счета в режиме «Онлайн».
На самом деле выбор НПФ не дает каких-либо рисков – пенсионные накопления защищает государство. Если у фонда отзовут лицензию, средства вернутся обратно на счета ПФР.
Чтобы сделать правильный выбор в пользу того или иного пенсионного фонда, ознакомьтесь с рейтингом надежности организаций и общим показателям.
Из чего теперь состоит пенсия?
Сегодняшняя пенсия насчитывается при помощи балловой системы, которая зависит от стажа, возраста и финансовых выплат. Декретные годы также идут в расчет. Для получения высоких баллов необходимо иметь большой официальный доход.
Как посчитать пенсию по новой формуле?
Индивидуальная пенсия каждого трудоустроенного гражданина формируется за счет 16% отчислений в пенсионный фонд. Выполнить расчет пенсии поможет представленное видео:
пенсионных фондов
Пенсионный фонд, также известный как пенсионный фонд в некоторых странах, — это любой план, фонд или схема, обеспечивающая пенсионный доход. Пенсионные фонды представляют собой объединенные денежные взносы из пенсионных планов, созданных работодателями, профсоюзами или другими организациями для обеспечения пенсионных пособий своих сотрудников или членов. Пенсионные фонды являются крупнейшими инвестиционными блоками в большинстве стран и доминируют на фондовых рынках, где они инвестируют. Управляемые профессиональными управляющими фондами, они составляют сектор институциональных инвесторов, а также страховые компании и инвестиционные фонды.Как правило, пенсионные фонды освобождаются от налога на прирост капитала, а доходы от их инвестиционных портфелей либо отсрочены, либо освобождены от уплаты налогов.
Исследование глобальных пенсионных активов Willis Towers Watson 2017 охватывает 22 основных пенсионных рынка, которые составляют 36,4 трлн долларов США пенсионных активов и составляют 62% ВВП этих стран. Федеральный целевой фонд страхования по старости и по случаю потери кормильца (который является частью Фонда социального страхования США) является крупнейшим в мире государственным пенсионным фондом, который контролирует активы на сумму 3 триллиона долларов.
Пенсионные планы для частного сектора в основном регулируются Законом о пенсионном обеспечении работников (1974 г.) (ERISA), который устанавливает минимальные стандарты пенсионных планов в частном секторе, как показано в следующем разделе.
Закон о пенсионном обеспечении работников 1974 года (ERISA)
Закон о пенсионном обеспечении работников в 1974 году (ERISA) является федеральным законом, устанавливающим минимальные стандарты для пенсионных планов в частной промышленности.ERISA не требует от работодателя устанавливать пенсионный план. Требуется только, чтобы те, кто разрабатывает планы, соответствовали определенным минимальным стандартам. Закон обычно не определяет, сколько денег участник должен заплатить в качестве пособия.
Правило разумного человекаПравило
ERISA также разъясняет то, что сейчас известно как «правило разумного человека». Это правило предусматривает, что инвестиции должны быть сделаны исключительно для бенефициаров плана. Очевидно, что единственными критериями, которые могут быть рассмотрены фидуциариями, являются финансовые, а не другие цели, которые могут быть в более широких интересах бенефициаров, такие как влияние инвестиций на экономику или окружающую среду.
ERISA Требования к пенсионным планам
ERISA требует следующее:
- Планы
- должны предоставлять участникам информацию о плане, включая важную информацию о функциях и финансировании плана. План должен предоставлять некоторую информацию регулярно и автоматически.
- Планы должны устанавливать минимальные стандарты для участия, предоставления, начисления пособий и финансирования.
- Планы должны конкретно подотчетность плановых доверенных лиц.ERISA обычно определяет фидуциария как любого, кто осуществляет дискреционные полномочия или контроль над управлением или активами плана, включая любого, кто предоставляет инвестиционные рекомендации для плана. Доверенные лица, которые не следуют принципам поведения, могут нести ответственность за восстановление потерь в плане.
- Планы должны предоставить участникам право предъявлять иск за льготы и нарушения фидуциарной обязанности. Планы
- должны гарантировать выплату определенных льгот в случае прекращения действия определенного плана.
Правила ERISA для фидуциаров
ERISA налагает следующие правила на доверенных лиц пенсионного плана. В дополнение к этим правилам фидуциар должен соответствовать общепринятым стандартам фидуциарной помощи:
- Правило исключительной цели
- . Доверенное лицо должно действовать (1) исключительно в интересах участников и бенефициаров и (2) исключительно для обеспечения выгод участникам и бенефициарам и покрытия разумных административных расходов плана.
- Правило разумного человека.Доверенные лица должны действовать с осторожностью, умением, осмотрительностью и усердием в сложившихся в то время обстоятельствах, которые разумный человек, действующий в аналогичной способности и знакомый с такими вопросами, использовал бы при ведении предприятия подобного характера с аналогичными целями.
- Правило диверсификации. Доверенные лица должны диверсифицировать инвестиции в план, чтобы минимизировать риск больших убытков, если только при определенных обстоятельствах это явно не целесообразно.
- Действует в соответствии с правилом плановых документов.Доверенные лица должны действовать в соответствии с документами и инструментами, регулирующими план, в той мере, в которой эти документы и инструменты соответствуют положениям ERISA.
Согласно исследованию, проведенному Бюро переписи населения США в 2016 году, 299 государственных фондов и 5 977 государственных пенсионных систем с установленными выплатами в Соединенных Штатах, активы которых составляют 3,7 трлн. В 2010 году SEC ужесточил ограничения в отношении практики «плати за игру» на рынке муниципальных ценных бумаг.Эта мера была еще одной попыткой закрыть лазейки, которые позволили политическому влиянию развратить аспекты государственного пенсионного бизнеса.
SEC проголосовал за то, чтобы запретить управляющим инвестициями, которые делают политические взносы чиновникам, имеющим влияние на государственные пенсионные фонды, управлять этими фондами в течение двух лет. SEC также запретил управляющим инвестициями платить третьим сторонам за то, чтобы они требовали пенсионного бизнеса от их имени, если только третье лицо не зарегистрировано в SEC или других регулирующих органах и, таким образом, подвергается аналогичным запретам на оплату услуг.Мэри Шапиро, тогдашний председатель SEC, назвала платную игру невысказанной, но укоренившейся и хорошо понятой практикой. В последние годы SEC предпринял несколько попыток расправиться с этой практикой платных игр.
Из-за уникального характера государственных пенсионных планов они регулируются в основном государственным и местным законодательством, хотя федеральное регулирование этих планов продолжало развиваться. Когда ERISA была введена в действие, Конгресс исключил государственные пенсионные планы из некоторых разделов ERISA, потому что дополнительное время считалось необходимым для определения необходимости федерального регулирования этих планов.
ERISA призвала Конгресс изучить некоторые аспекты государственных пенсионных планов, в том числе адекватность их механизмов финансирования и фидуциарных стандартов. В исследовании Отчета Целевой группы по пенсионным системам о пенсионном обеспечении государственных служащих , которое было завершено в 1978 году, сообщалось о некоторых недостатках государственных планов, включая планы, охватывающие федеральных служащих, в областях финансирования, отчетности и раскрытия информации, а также фидуциарной практики. Тем не менее, в отчете говорится о том, что прекращение действия государственных пенсионных планов и неплатежеспособность встречаются редко.(Позже в том же году федеральное правительство ввело требования к отчетности и раскрытию информации о пенсионных системах для своих сотрудников.)
Многие разделы ERISA применимы к планам государственного сектора. Планы правительства освобождаются от требований ERISA к отчетности, раскрытию информации и финансированию, а также от страховки при расторжении плана. Хотя некоторые наблюдатели по-прежнему считают, что планы штатов и местных органов власти выиграют от федерального введения стандартов, подобных ERISA, планы штатов и местных районов являются финансово обоснованными.Хотя некоторые недофинансированные планы все еще можно найти (в основном на местном уровне), государственные пенсионные системы в целом хорошо финансируются.
,Пенсионные фонды
Балансовые данные по пенсионным фондам разделены на две части: активы и пассивы.
В разделе активов представлена информация об активах пенсионных фондов, т. Е. Информация об инвестициях фондов, предоставленных займах и других требованиях. Сюда входит информация о стране и секторе контрагента (в случае активов контрагент обычно является либо эмитентом финансовых инструментов, либо получателем кредита). Данные также предоставляют информацию о самом финансовом инструменте с разбивкой по типу инструментов и срокам погашения.
Раздел обязательств содержит информацию о требованиях к пенсионным фондам зоны евро. Эти обязательства состоят из резервов пенсионного фонда, удерживаемых для покрытия требований страхователей, а также капитала пенсионных фондов, полученных займов и других финансовых обязательств. Собранные данные предоставляют информацию об инструменте, а также о стране и секторе контрагента (в случае обязательств контрагент обычно является страхователем или кредитором).
Статистика пенсионного фонда включает информацию как о неоплаченных суммах («данные о запасах»), так и о транзакциях («данные о потоках»).
Запасы относятся к стоимости актива или обязательства на конец отчетного квартала или года. Потоки относятся к сумме всех приобретений и продаж данного вида активов в течение периода или к сумме всех притоков и оттоков денег из пенсионных фондов и в пенсионные фонды, отражаемых как обязательства.
ЕЦБ рассчитывает темпы роста на основе данных о потоках, а не просто сравнивая непогашенные суммы на конец периода. Темпы роста рассчитываются по индексу, который получается путем деления транзакций на непогашенные суммы в начале периода, к которому они относятся.
Хранилище статистических данных
Бухгалтерский баланс пенсионных фондов еврозоны
Статистика пенсионных фондов доступна через Хранилище статистических данных ЕЦБ (SDW).
Все временные ряды пенсионного фонда в SDW
Информация о балансе прекращенного пенсионного фонда
По состоянию на первый квартал 2020 года статистика гармонизированных пенсионных фондов еврозоны заменяет статистические данные о прекращенной негармонизированной страховой корпорации и пенсионном фонде (собранные с первого квартала 2008 года по второй квартал 2016 года) и статистику прекращенных негармонизированных пенсионных фондов (собранные с первого квартала 2016 года до Q4 2019).
До введения гармонизированной статистики данные собирались на основе максимальных усилий национальными центральными банками, которые использовали другие источники, помимо прямого сбора, для расчета этих данных.
Законодательные требования к статистике пенсионных фондов изложены в Положении ECB / 2018/02, в котором определены статистические стандарты, которым должны соответствовать пенсионные фонды при представлении информации об их активах и обязательствах. Этот Регламент дополняется Руководством ECB / 2019/18, в котором излагаются процедуры, которым должны следовать национальные центральные банки при представлении отчетности ЕЦБ по статистике пенсионных фондов.
Национальные центральные банки имеют возможность реализовать единый поток отчетности для статистических и надзорных данных. Они могут использовать национальные надзорные данные, собранные национальными надзорными органами. Чтобы минимизировать бремя отчетности для пенсионных фондов, Регламент ЕЦБ позволяет национальным центральным банкам получать необходимую статистическую информацию из данных, представляемых в надзорных целях.
В некоторых странах данные собираются с использованием национальных шаблонов, в то время как в других странах данные собираются с помощью таксономии, предоставленной Европейским управлением по страхованию и профессиональным пенсиям (EIOPA).С этой целью ЕЦБ тесно сотрудничал с EIOPA для интеграции статистических требований в требования к надзорным данным.
EIOPA: модель точек данных и XBRL, таксономия 2.5.0
Таксономия охватывает шаблоны с информацией для статистических целей в дополнение к надзорным требованиям («неофициальные шаблоны отчетности, включая дополнения ЕЦБ»). Сопровождающие файлы содержат инструкции по дополнениям ECB.
Более подробная информация о выводе статистики пенсионных фондов из надзорной отчетности приведена в специальном руководстве по составлению.
,Недавно опубликованные данные The Pew Charitable Trusts показывают, что государственные пенсионные системы по всей стране напряжены, поскольку государственные пенсионные фонды стремятся идти в ногу с выплатами государственным служащим.
Финансовый год 2017 (самые последние доступные данные) показал совокупный дефицит финансирования государственного пенсионного плана в размере 1,28 трлн. Несмотря на огромные масштабы, это было на самом деле меньше, чем разрыв в 1,35 триллиона долларов в 2016 финансовом году. Пью связывает это улучшение с высокой окупаемостью инвестиций по планам с более высоким риском, которые помогли некоторым штатам сократить свои пробелы в финансировании с прошлого года.Честно говоря, улучшения были скромными. Сообщение все еще ясно: многие государства сталкиваются с пенсионным кризисом.
На этой неделе карта использует данные за 2017 финансовый год для отображения соотношения накопительных государственных пенсионных планов по штатам, рассчитанного путем измерения рыночной стоимости активов государственного пенсионного плана пропорционально накопленным пенсионным обязательствам каждого штата. Более низкие коэффициенты накопления указывают на то, что пенсионный план штата не финансируется должным образом, тогда как более высокие коэффициенты накопления очевидны в тех штатах, где пенсионные активы находятся в относительно хорошем темпе с накопленными обязательствами.Низкий уровень финансирования проблематичен не только из-за больших взносов, необходимых для покрытия долга, но и потому, что они приносят меньший доход от инвестиций.
Кентукки сталкивается с самым большим дефицитом, его планы финансируются только на 34 процента. Нью-Джерси следует на 36 процентов, а Иллинойс лишь немного лучше — на 38 процентов. По словам Пью, каждый из этих трех штатов в 2017 году увеличил свои пенсионные взносы — достаточно, чтобы немного улучшить свои коэффициенты финансирования, но недостаточно, чтобы не допустить увеличения их долгов.
Пенсионные планы в штатах Висконсин и Южная Дакота находятся в наилучшей форме, с коэффициентами финансирования 103 и 100 процентов соответственно. Теннесси с отставанием 97%.
В двадцати штатах пенсионные планы финансируются менее чем на две трети, а в пяти штатах пенсионные планы финансируются менее чем на 50 процентов.
Структуры пенсионных планов варьируются от штата к штату, но исторически сложилось так, что в большинстве штатов предусмотрена определенная форма пенсионного плана с установленными выплатами, которая обещает пенсионерам пожизненную пенсию.В последние годы некоторые штаты перешли к плану с установленными взносами для новых сотрудников, при этом сотрудники контролируют свои собственные счета и взносы работодателей финансируются государством. Другие штаты перешли на гибридный план, который сочетает в себе элементы определенного пособия и плана с установленными взносами. Переход от планов с установленными выплатами к более финансово ответственным альтернативам может помочь государствам лучше управлять будущими обязательствами, но многие государства все еще сталкиваются с годами недофинансированных обязательств, которые необходимо будет выполнить.
В случае резко недофинансированных пенсионных планов реформа в настоящее время может быть менее затратной и менее болезненной, чем преодоление более крупного кризиса позднее.
Была ли данная страница Вам полезна?
Спасибо!
Налоговый фонд усердно работает над глубоким анализом налоговой политики. Наша работа зависит от поддержки со стороны представителей общественности, таких как вы. Не могли бы вы внести свой вклад в нашу работу?
Вклад в Налоговый фондДайте нам знать, как мы можем лучше служить вам!
Мы прилагаем все усилия, чтобы сделать наш анализ максимально полезным.Не могли бы вы рассказать нам больше о том, как мы можем добиться большего успеха?
Дайте нам отзыв ,Промышленность, Рекрутинг, Работа и другое
Вы заметили, что роли в пенсионных фондов почти не интересуются онлайн?
Существует бесчисленное множество статей, видео и тем об инвестиционно-банковских операциях, частных инвестициях и хедж-фондах, но почти ничего о пенсиях.
Но роли по управлению инвестициями пенсионных фондов могут предложить множество преимуществ, от надежного баланса между работой и личной жизнью до доступа к лучшим портфельным менеджерам в мире.
И, в отличие от традиционных финансовых ролей, вы можете даже помочь людям, которые в этом нуждаются и делают что-то хорошее для мира — как сегодня наш читатель узнал:
Управление инвестициями в государственный пенсионный фонд: что это такое и как сломать
В: Можете ли вы подвести итог вашей истории для нас?
A: Конечно.Я вырос в «Южном штате» в США, изучал финансы в нецелевом университете, а затем присоединился к программе ротации в инвестиционном банке среднего рынка.
Одна из моих ролей в этой программе состояла в том, чтобы анализировать и рекомендовать инвестиционных менеджеров (паевые инвестиционные фонды и хедж-фонды) клиентам, и эта работа меня заинтриговала.
Я не мог связать свой путь с работой на полную ставку, но через несколько месяцев я нашел похожую роль в государственном пенсионном фонде в «большом штате» (i.в топ-10 по численности населения).
Я взял интервью для роли, выиграл предложение и был здесь с тех пор.
Я нахожусь в распределителе хедж-фондов здесь, что означает, что мы оцениваем фонды, нанимаем и увольняем управляющих и находим новых менеджеров, которые соответствуют нашим стратегиям.
Это похоже на то, что делает фонд фондов, с некоторыми ключевыми отличиями, о которых мы поговорим позже.
Q: ОК. Не могли бы вы вкратце описать, чем занимаются пенсионные фонды, и основные преимущества работы на них, а не на хедж-фонд или частную акционерную компанию?
A: Конечно.Во-первых, обратите внимание, что большинство фондов в США составляют , что существенно отличается от тех, что в Канаде, , и которые все чаще действуют как традиционные частные акционерные компании и хедж-фонды.
В США пенсионные фонды инвестируют взносы работников в пенсионные планы, стремятся к определенному годовому доходу, а затем распределяют поступления бенефициарам после выхода на пенсию.
Государственные пенсионные фонды — это фонды, управляемые федеральными, штатными и местными органами власти для обеспечения ухода на пенсию работников государственного сектора, таких как учителя и полиция.
В некоторых из этих фондов есть группы, посвященные прямому инвестированию, но в большинстве из них также осуществляется значительный объем инвестиций в стиле фондовых фондов, цель которых состоит в том, чтобы поддержать лучших хедж-фондов, паевых инвестиционных фондов и частных инвестиционных компаний.
Основные преимущества работы в управлении инвестициями пенсионного фонда включают:
- Построение отношений и обучение у лучших инвестиционных менеджеров и хедж-фондов — здесь я получаю доступ к менеджерам таких фондов, как Бриджуотер, Першинг-Сквер, Цитадель, Миллениум, партнеры PDT, Two Sigma, AQR и Marshall Wace.
- Улучшение жизни бенефициаров — Моя работа напрямую помогает бенефициарам, которые действительно нуждаются в помощи, например учителям в начальных школах с недостаточным финансированием. Это резко контрастирует со многими другими ролями в финансах, где цели можно обобщить как «сделать богатых еще богаче».
- Баланс между работой и личной жизнью — я работаю 45-50 часов в неделю и путешествую 1-2 раза в квартал, чтобы встретиться с менеджерами хедж-фондов. Мы не обязаны постоянно заключать сделки, поэтому 80-часовой рабочей недели, которую вы видите с инвестиционными банковскими часами, просто не существует.
недостатков работы в управлении инвестициями пенсионного фонда включают в себя:
- Гораздо меньшая компенсация , чем в ролях IB / PE.
- Больше бюрократии , так как вы работаете на правительство.
- Нежелательное проживание мест в некоторых фондах (например, Сакраменто, если вы находитесь в CalPERS в Калифорнии).
Q: Спасибо за это резюме.
Какие типы кандидатов вы обычно набираете? Может ли кто-то войти прямо из старшекурсника?
A: Фонды обычно нуждаются в кандидатах с опытом работы на полную ставку, либо в качестве «аналитиков по внедрению капитала» (профессионалы в крупных банках, которые представляют своих основных брокерских клиентов потенциальным инвесторам), либо в других ролях на стороне покупателя.
Ваша работа в качестве начального аналитика очень похожа, потому что вы анализируете инвестиционных менеджеров и рекомендуете их институциональным инвесторам на основе их предпочтений.
Вы также разработаете полезную сеть управляющих фондами, понимание менталитета инвесторов и понятную историю (например, у вас есть опыт работы и вы все еще хотите работать в отрасли на высоком уровне без часов и стресса из-за семьи / другие обязательства).
Если вы недавно получили диплом магистра делового администрирования или бакалавриата, часто лучше поступить в благотворительный фонд колледжа .
Многие из этих фондов имеют от 1 до 10 миллиардов долларов в AUM, они, как правило, непредубежденные и принимают более быстрые решения о найме инвестиционных менеджеров.
Вы можете изучить веревки там, а затем использовать навыки, установленные в пенсионном фонде.
В: А что вам следует ожидать при наборе персонала для управления инвестициями в пенсионный фонд?
A: Во-первых, процесс займет 3-4 месяца между первым интервью и последним, главным образом из-за бюрократии, которая идет с правительственной организацией.Это будет вечность в инвестиционном банке, но здесь все будет в порядке.
Вы пройдете как минимум 3 собеседования, тематическое исследование («Должны ли мы оставить или уволить менеджера хедж-фонда X?») И тест Excel.
Все вопросы, связанные с интервью, касаются командной работы , коммуникаций и ваших инвестиционных убеждений.
Каждое решение здесь является решением команды, поэтому будет немало поведенческих вопросов, и то же самое касается коммуникативных навыков; Ваше руководство по вопросам инвестиционной банковской деятельности относится и к пенсионным фондам, поскольку вам необходимо представить конкретные примеры и истории.
По вопросам инвестиционных убеждений вы можете подготовиться и узнать больше по:
- Инвестировать и развивать свой собственный послужной список, особенно с использованием более сложных стратегий, таких как те, которые включают производные.
- Изучение стратегий известных хедж-фондов. Например, я большой поклонник Клиффа Аснесса в AQR и много читаю его сочинения и технические документы его фирмы, из которых я развил некоторые собственные убеждения (например, инвестирование в качество + импульс является убийственной комбинацией, а Уоррен Баффет переоценивается как «инвестор стоимости»).
Пенсионный фонд Интервью Вопросы и стратегии
В: Есть ли у вас возможность поделиться некоторыми вопросами, которые кандидаты могут получить в ходе интервью по управлению инвестициями в пенсионный фонд?
A: Конечно. Я разделю их по категориям:
Резюме, работа в команде и связь
«Проведи меня через свое резюме».
«Расскажите нам о времени, когда коллега относился к вам несправедливо, и объясните, как вы справились с ситуацией.”
«Когда вы являетесь членом команды, какую роль вы обычно занимаете? Например, вы генерируете идеи, делаете заметки, запускаете цифры или планируете задачи? »
«Можете ли вы описать время, когда вы рассказывали команде о некоторых неудобных истинах, которые другие участники не хотели признавать?»
«Какой лучший способ донести сложную тему до аудитории, которая вас не знает?»
«Расскажите нам о проекте, который изначально встретил сопротивление, но который вы довели до конца.Как вы организовали свои усилия и преодолели сопротивление? »
Эти вопросы могут показаться немного разными, но они не сложны, если вы обрисовали свою историю и подготовили 3 «коротких рассказа».
Большинство из них — просто замаскированные вопросы о силе / слабости или успехе / провале.
Инвестиционные убеждения
«Что вы думаете об активном и пассивном инвестировании? Как переход к более пассивным инвестиционным подходам может повлиять на рынок акций? »
«Как бы вы подумали о воздействии факторов (например,г., стоимость, импульс и качество) при формировании портфеля акций? »
«Предположим, что вы стремитесь создать портфель управляющих акциями с длинными акциями, которые превзойдут мировые фондовые рынки. Как бы вы реализовали этот портфель, и какие вопросы вы бы рассмотрели? »
«Какая статистика наиболее часто используется при измерении эффективности и риска, и какой статистике не уделяется достаточно внимания?»
«Вы впервые встретитесь с менеджером хедж-фонда.Каковы 3 наиболее важных результата этой встречи? »
«Предположим, что вы анализируете фонд, и ваше настроение противоречит цифрам. Как бы вы решили конфликт?
Не обязательно «правильные» ответы на эти вопросы — но есть хорошо продуманные и плохо аргументированные ответы.
Q: Отлично. А как насчет тематического исследования и теста Excel?
A: Тест Excel является довольно базовым и оценивает ваши знания таких функций, как IRR, NPV, HLOOKUP / VLOOKUP, INDEX / MATCH и другие финансовые формулы.Если у вас есть хоть какой-то опыт моделирования и оценки, это просто.
Этот пример включает в себя упражнение, подобное тому, которое вы описали в статье о фондах фондов прямых инвестиций, где рассматриваются такие критерии, как историческая эффективность на разных рынках, достигнутые и нереализованные прибыли, структура / сплоченность команды, а также стратегия и подверженность риску.
Например, если фонд неизменно приносил 20% годовой доходности, размер фонда и старшие менеджеры были очень последовательными, и никакие «разовые выигрыши» не поддерживали его доходность, вы можете порекомендовать инвестировать.
С другой стороны, если показатели фонда были нестабильными, с огромными колебаниями из года в год, и они хотят удвоить свой размер в следующем году, вы можете рекомендовать против этого.
Описание работы аналитика Пенсионного фонда: день из жизни
Q: Спасибо за это объяснение. Двигаясь дальше, можете ли вы рассказать нам о самой работе?
Кроме того, можем ли мы вернуться к этому вопросу о том, как управление инвестициями в пенсионный фонд отличается от фонда фондов?
A: Я трачу большую часть своего времени на поиск новых потенциальных менеджеров и оценку существующих менеджеров, поэтому решения о найме / увольнении всегда на первом месте.
Я принимаю в среднем 1-2 звонка или встречи в день, что обычно означает общение с членами команды или внешними менеджерами.
Как только мы примем решение о найме / увольнении, мы представим лота анализов, чтобы довести дело до широкой команды и инвестиционного комитета.
Эти занятия занимают около 95% моего времени.
Работа отличается от работы с фондами фондов, потому что мы нацелены на поиск менеджеров конкретных типов , которые соответствуют нашим критериям для AUM и стратегии.
Фонды фондов часто носят более общий характер; они видят много менеджеров и могут писать меньшие чеки, но мы даже не обращаем внимания на менеджера, если не можем выписать 9-значный чек.
Они также склонны быстрее принимать инвестиционные решения (как «наемные», так и «пожарные»), поэтому некоторые в отрасли считают инвестиции FoF «некачественным капиталом»: они приходят и уходят легко.
В: Если углубиться в эту тему, не могли бы вы объяснить, как вы будете анализировать хедж-фонд и давать инвестиционные рекомендации?
A: Во-первых, я бы попытался понять специфическую неэффективность рынка , которую пытается использовать менеджер.
Затем я бы оценил, есть ли у них «преимущество» в его использовании, и тогда я бы попытался понять, как они принимают решения.
Большинство менеджеров даже не могут сформулировать неэффективность, которой они пользуются, поэтому они устраняются на первом этапе.
Если менеджер может объяснить это адекватно, и кажется, что у него есть четкое «преимущество» в отношении проприетарных технологий / данных, нишевого рынка или другой инвестиционной философии, я мог бы взглянуть глубже.
Мы можем выяснить первые две части — неэффективность и преимущество — с помощью процесса поиска, колоды инвесторов и вводного звонка; трудоемкой частью является понимания того, как инвестор принимает решения.
Это включает в себя все, от того, как они оценивают позиции до того, когда они покупают / продают / добавляют / сокращают позиции, до того, когда они нанимают персонал и как они справляются с неудовлетворительной работой.
Этот процесс может занять годы, потому что мы должны наблюдать за менеджером в разных рыночных условиях.
Но если человек кажется многообещающим, его / ее будут серьезно рассматривать, как только появится место в нашем портфолио.
Пенсионный фонд Уровни зарплаты и иерархия
Q: Вы упомянули ранее, что часы и образ жизни довольно хороши, но компенсация также намного ниже, чем заработная плата IB / PE. Можете ли вы определить это?
A: Я могу попробовать!
Обычная иерархия в управлении инвестициями пенсионных фондов — это инвестиционный аналитик, сотрудник по инвестициям, старший сотрудник по инвестициям, менеджер по портфелям, директор программы и директор по инвестициям (CIO).
На уровне Аналитика базовая оплата — это дисконт к базовой оплате в исследованиях по акциям, который, в свою очередь, представляет собой дисконт к заработной плате инвестиционных банков.
Ваша базовая зарплата будет расти по мере вашего продвижения, но намного меньше, чем она будет расти в IB, PE или даже в ER, и ваш бонус никогда не приблизится, потому что вы работаете на правительство.
Вместо того, чтобы выплачивать вам большой бонус, государственные пенсионные фонды предпочли бы увеличить пособия для бенефициаров или сэкономить деньги на черный день.
Мои приблизительные оценки заработной платы в роли управляющего инвестициями в пенсионный фонд в штатах США среднего и крупного размера будут (по состоянию на 2018 год):
- Инвестиционный аналитик: $ 60 — $ 100K
- Сотрудник по инвестициям: $ 100 — 125K
- Старший сотрудник по инвестициям: $ 125 — $ 175K
- Портфельный менеджер: $ 200 — $ 300K
- Директор программы: $ 300 — 400K
- ИТ-директор: 400 — 600 000 долл. США
Некоторые ИТ-директора в крупных фондах могут зарабатывать больше, чем это (например,например, ближе к 1 миллиону долларов), но путь к вершине намного медленнее, чем в инвестиционно-банковской сфере, и оплата намного ниже при входе на должности среднего уровня.
Вы можете также использовать такие термины Google, как «Компенсация пенсионного фонда [название штата]», и самостоятельно искать данные, потому что правительства обязаны сообщать о зарплатах публично.
Компромисс в том, что часы намного лучше (45-50 в неделю), и мой график очень предсказуем; мои часы имеют тенденцию к скачкам только тогда, когда я являюсь частью команды, предоставляющей рекомендации по найму инвестиционному комитету.
Пенсионный фонд Возможности выхода
Q: Спасибо за этот обзор. Каковы потенциальные возможности выхода из управления инвестициями пенсионного фонда?
A: Если вы раньше в своей карьере, наиболее распространенная возможность выхода — перейти к другой роли на стороне покупателя, например, в хедж-фонде или фирме по управлению активами.
Я видел амбициозных аналитиков, присоединившихся к макрохедж-фондам на развивающихся рынках, ставших количественными исследователями в ведущих хедж-фондах и даже создавших хедж-фонды.
Вы также можете попасть в хорошую программу MBA отсюда, хотя лучшие 3 программы все равно будут непростыми, независимо от вашего опыта.
Если вы находитесь на более позднем этапе своей карьеры, эта роль, как правило, является конечной целью, и основной возможностью выхода является присоединение к другому пенсионному фонду.
Если вы хотите это сделать, я настоятельно рекомендую работать в фирме, которая верит в активное управление , потому что это поможет вам развить ваши взгляды и приведет к лучшим боковым возможностям.
Q: Отлично. Подводя итог всему, каковы лучшие и худшие части работы, и как кто-то может решить, подходит ли это для них?
A: Самое приятное то, что вы учитесь инвестировать из самых умных в отрасли умов и выбираете мозги топ-менеджеров во всем процессе принятия решений.
И хотя вы рискуете и вкладываете деньги, вы делаете это менее напряженно, чем в типичном хедж-фонде, и вы помогаете людям, нуждающимся в финансовой безопасности.
Худшие стороны — это бюрократия и количество собраний — в некоторые дни вы будете просто бегать от собрания к собранию, не выполняя никакой реальной работы.
Все движется медленно, и иногда вы не можете вносить идеи в комитет, потому что один человек против стиля менеджера.
Попечительский совет также может помешать принятию инвестиционных решений, хотя это чаще встречается в сфере прямых инвестиций.
Лучший способ решить, подходит ли вам эта роль, — пройти стажировку в смежной области, например, в фонде фондов или в группе, которая занимается распределением активов и выбором управляющего фондом в крупном банке.
Q: Спасибо за ваше время! Я многому научился.
A: Мое удовольствие.
,