Платежеспособность предприятия формула – формула по балансу и показателям, примеры расчета и анализ

Содержание

Формула платежеспособности и примеры

Сущность платежеспособности

Любая компания при ведении расчетов с контрагентами использует финансовые средства, также они используются в процессе приобретения сырья и материалов, оплате по кредитам, при покупке производственных фондов. Движение денежных средств способно оказать прямое влияние на процесс производства, поэтому все компании подвергают денежные потоки анализу для того, что бы продуктивней осуществлять планирование и прогнозирование эффективных вариантов развития предпринимательской деятельности. Самым популярным показателем в этой сфере является платежеспособность.

Формула платежеспособности способствует определению эффективность деятельности любой фирмы.

Виды задолженности

Для более лучшего понимания формулы платежеспособности, рассмотрим виды задолженности организаций в соответствии с временным характером:

Долгосрочная задолженность представляет собой возможность оплаты обязательств со сроками более года, при этом анализ данного вида задолженности предполагает рассмотрение нескольких показателей: чистого капитала компании, отношения заемного и собственного капитала, графика погашения задолженности, покрытия процентов и др.

Краткосрочная задолженность представляет собой возможность оплаты по обязательствам в течение одного года. Она предполагает расчет соотношения текущих активов и задолженности краткосрочного характера.

Формула платежеспособности

Формула платёжеспособности в общем виде выглядит таким образом:

КП = СА / (Зкр + Здолг)

Здесь КП – платежеспособность предприятия,

СА – стоимость активов,

Зкр – краткосрочная задолженность,

Здолг – долгосрочная задолженность.

Формула платежеспособности (восстановления)

Также рассмотрим формулу восстановления платежеспособности, представленную в следующем виде:

Квп = (ТЛ + 6 / Т(ТЛ — ТЛ нач.)) / 2

Здесь Квп – показатель восстановления платежеспособности,

ТЛ нач. – показатель текущей ликвидности на начало периода,

Т – отчетный период.

В этом равенстве цифра 6 означает временной промежуток полгода (6 месяцев) — период потери платежеспособности.

Показательтекущей ликвидности (ТЛ) для этой формулы рассчитывается отношением стоимости текущих активов компаниик краткосрочной задолженности:

ТЛ = СОА / КО

Здесь СОА – стоимость оборотных активов,

КО – краткосрочные обязательства.

Примеры решения задач

ru.solverbook.com

формула. Коэффициенты платежеспособности предприятия :: BusinessMan.ru

Коэффициенты платежеспособности компании выступают в качестве показателей ее устойчивости в финансовом плане. Они отражают возможности фирмы погашать обязательства. Снижение ряда показателей может указывать на приближающееся банкротство. Рассмотрим далее, какие существуют коэффициенты платежеспособности предприятия.

Особенности формирования

Платежеспособность предприятия образуется за счет:

Наличия активов. Они могут быть представлены в разных видах.
Степени ликвидности активов. Она определяется по уровню реализуемости средств.

Активы предприятия разделяются на текущие и постоянные. Первые — это те, которые можно превратить в деньги на протяжении производственного периода (12 месяцев). К постоянным относят основные средства, не участвующие в непосредственном выпуске товара. Все активы ранжируются по уровню ликвидности. При анализе определяется скорость их продажи и трансформации в деньги. Чем больше у компании высоколиквидных активов, тем выше ее платежеспособность.

Классификация средств

В зависимости от скорости реализации разделяют:

Высоколиквидные активы (А1). Они образуют текущие средства компании. Такие активы отличаются наивысшей скоростью реализации и трансформации в финансы. К такой категории относят краткосрочные вклады в ценные бумаги и в банковские организации, денежную наличность в кассе.
А2 — Быстрореализуемые активы. Они также относятся к текущим средствам. В эту категорию включены дебиторская задолженность (до года) и банковские вклады.
А3 — Медленно-реализуемые активы. Они, как и предыдущие, составляют текущие средства. К ним относят дебиторскую задолженность с периодом больше года, запасы готовых изделий, материалов, сырья, незавершенное производство, полуфабрикаты, НДС.
А4 — Труднореализуемые активы. Они формируют постоянные средства. К данной категории относят: сооружения, оборудование, здания, землю, транспорт, а также НМА в виде торговых марок и патентов.

Отличия от кредитоспособности

Платежеспособность тесно связана с этой категорией. Однако между ними есть существенная разница. Как выше было сказано, платежеспособность отражает возможности предприятия погашать обязательства с использованием любых активов. По кредитоспособности оценивается состояние выплачивать задолженность с помощью кратко- и среднесрочных средств. При анализе в этом случае не учитываются постоянные активы (сооружения, земля, здания, транспорт и пр.). Если компания для погашения обязательств будет использовать постоянные и медленно-реализуемые средства, это может привести к падению производственной мощности. В долгосрочной перспективе это, в свою очередь, вызовет снижение финансовой устойчивости.

Ключевые показатели

Платежеспособность предприятия оценивается по следующим коэффициентам:

Текущей, абсолютной, быстрой и общей ликвидности.
Восстановления и потери платежеспособности.

Текущая ликвидность имеет значение Ктл>2. Оптимальный уровень находится под влиянием отраслевой принадлежности компании и особенностей ее основной деятельности. Этот коэффициент платежеспособности, таким образом, необходимо всегда сопоставлять не только с выявленными общими нормативными показателями, но и со средними отраслевыми значениями. Расчет осуществляется так: Ктл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2).

Быстрая (срочная) ликвидность

Этот коэффициент платежеспособности отражает возможность компании погашать краткосрочные обязательства посредством быстро- и высоколиквидных активов. Нормативное значение для нее Кбл >0,7-0,8. Расчет проводится по формуле: Кбл = (А1 + А2) / (П1 + П2).

Показатель абсолютной ликвидности

Этот коэффициент платежеспособности иллюстрирует возможность компании погашать свои краткосрочные долги с использованием высоколиквидных активов. Оптимальное значение Кабл >0,2. Как рассчитывается данный коэффициент платежеспособности? Формула для него следующая: Кабл = А1 / (П1 + П2)

Общий показатель

Как рассчитать этот коэффициент платежеспособности? Формула для этого показателя: Кол = ((А1 + 1/2) х (А2 + 1/3) х А3) / ((П1 + 1/2) х (П2 + 1/3) х П3)).

Общий коэффициент платежеспособности по балансу отражает возможности компании погасить полностью обязательства всеми видами имеющихся активов. Этот показатель включает в себя не только кратко-, но и долгосрочные задолженности. Оптимальным считается уровень Кол>1.

Коэффициент восстановления платежеспособности

Этот показатель иллюстрирует возможность возврата текущей ликвидности в нормальное значение на протяжении полугода от отчетной даты. Значение определяется по соотношению расчетного уровня к установленному: Квп = [К1ф + 6/T(К1ф — К1н)] / К1норм

Фактическое значение (на конец периода) текущей ликвидности — К1ф.

Уровень на начало отчетного срока — К1н.
Нормативное значение — К1норм (равно 2).
Период возврата ликвидности к оптимальному значению (в месяцах) — 6.
Отчетный период (в мес.) — Т.

Если коэффициент восстановления платежеспособности больше единицы при расчете на полгода, то это указывает о наличии возможности у компании вернуть ликвидность на оптимальный уровень. При значении, меньшем 1, ситуация для фирмы неблагоприятная на ближайшие три месяца с отчетного дня.

Коэффициент утраты платежеспособности

Он отражает вероятность снижения значения уровня текущей ликвидности к установленному нормативу. Расчет осуществляется так: Куп = [К1ф + 3/T(К1ф — К1н)] / К1норм.

Если коэффициент утраты платежеспособности больше единицы при расчете на период в три месяца, то компания в ближайшее время может не потерять ликвидность активов. Если величина меньше 1 на тот же срок, то высока вероятность потери.

Заключение

В Законе, регламентирующем процедуру и порядок признания несостоятельности (банкротства), выделено три основных показателя, которые используются при оценке платежеспособности компании:

Уровень текущей ликвидности.
Коэффициенты восстановления и потери платежеспособности.

В настоящее время эти величины применяются на практике в качестве информационных показателей. Тем не менее при проведении финансового анализа в компании значение имеют все приведенные выше элементы. Только при их комплексном исследовании можно составить четкую картину по возможностям компании и ликвидности ее активов. При этом расчет и анализ можно сделать на конкретные сроки. В зависимости от итогов принимаются те или иные управленческие решения. В таких случаях они будут иметь математическое обоснование. Кроме того, расчеты важны и для заинтересованных лиц, в числе которых и кредиторы.

businessman.ru

Коэффициенты и показатели платежеспособности

Коэффициент платежеспособности – это показатель, который оценивает возможность компании оплачивать свои обязательства. Пренебрежение платежеспособностью – как собственной, так и контрагента – может дорого обойтись в ближайшем будущем, и привести к нарушению условий контрактов, задержкам оплаты, кассовым разрывам и угрозе банкротства. Читайте, как рассчитать и контролировать показатели платежеспособности.

В бытовом понимании платежеспособность — это наличие у предприятия возможности и желания оплачивать свои обязательства (как кредиты и займы, так и оплату перед поставщиками) вовремя и в полном объеме. Однако у финансового директора более комплексное понимание этого термина: можно говорить о способности обслуживать текущие платежи без задержек, можно говорить о способности взять кредит и погашать его из текущих и прогнозируемых расходов, а можно говорить о способности погасить все долги или возможность взять новые кредиты, используя все имеющиеся активы.

Оценка платежеспособности также должна учитывать ряд других важных параметров деятельности компании – рентабельность, структуру пассивов, абсолютные показатели денежных потоков (прогнозных и в ретроспективе), оборачиваемость запасов, кредиторской и дебиторской задолженности фирмы, так как они оказывают прямое влияние на способность обслуживать и в итоге закрыть все обязательства бизнеса.

П1, П2 и П3 – принятая для целей финансового анализа группировка обязательств, сумма этих трех элементов соответствует полной сумме реально существующей задолженности перед кредиторами, заемщиками и поставщиками у компании. Данная сумма не включает доходы будущих периодов и оценочные обязательства, которые, однако, учитываются в балансе как пассивы.

Данный коэффициент в отдельных источниках называют коэффициентом общей платежеспособности, что соответствует его сути. Соответственно в терминологии и кодировке бухгалтерского учета Российской Федерации формула коэффициенте платежеспособности по балансу будет выглядеть так:

Смотрите, по каким показателям контролировать платежеспособность компании и что предпринять, чтобы ее повысить. Рекомендации пригодятся как компаниям, находящимся в стабильном финансовом положении, так и тем, кто испытывает недостаток в деньгах.

Актив			Пассив

Внеоборотные активы	Код строки		Капитал и резервы	Код строки
Нематериальные активы	1110	1320	Уставный капитал	1310	528
Основные средства	1150	792	Нераспределенная прибыль (см. подробнее здесь)	1370	396

			Долгосрочные обязательства
			Кредит (коммерческая ипотека)	1410	1320

Оборотные активы			Краткосрочные обязательства
Запасы	1210	528	Краткосрочный кредит	1520	924
Дебиторская задолженность	1230	396	Кредиторская задолженность		264
Денежные средства	1250	396
Баланс		3432	Баланс		3432

Показатели платежеспособности:		Нормативное значение:
Копл	1,37	>1
Кпл	0,37	0,5–0,7

Анализ полученных значений дает противоречивый результат – коэффициент общей платежеспособности выше единицы и это значит, что активов с избытком хватает на покрытие всех обязательств, но при этом второй показатель платежеспособности показывает, что доля пассивов, финансируемая из собственных средств мала для нормальной ситуации с платежеспособностью. Дело в том, что активы при всем желании срочно продать за полную стоимость с целью выплатить кредиты никогда не получится, следует оценить активы с учетом дисконта, который может составлять до 60% от полной стоимости.

Скорректированный показатель платежеспособности			Нормативное значение:
Копл	0,55		>1

Как видим ситуация изменилась, и оба коэффициента гармонизировались и дают одинаковый результат – у компании могут быть проблемы с платежеспособностью. Однако из вертикального анализа баланса мы видим, что большую часть (почти 53%) задолженности составляют долгосрочные пассивы и поэтому вероятность дефолта по долгам серьезно ниже, чем при 100% финансировании из краткосрочных источников. На оценку платежеспособности также могут повлиять оборачиваемость дебиторки и запасов, так как они составляют значительную часть активов, и если оборачиваемость быстрая – возможно не следует применять к ним такой большой дисконт.

Как известно обязательства бывают долгосрочные и краткосрочные. Задача краткосрочных обязательств – финансирование на срок не более года возникающих или ожидаемых кассовых разрывов, обеспечение непрерывности работы бизнеса. Погашение краткосрочных обязательств, производится из текущих поступлений от операций и имеющихся остатков на счетах. Для погашения подобных кредитов и займов при нормальной финансовой ситуации не используются остатки сырья и готовой продукции на складах, долгосрочные депозиты, вложения в финансовые активы, и тем более оборудование, здания и сооружения.

Напротив, реализуя задачу развития бизнеса и роста стоимости, прибегают к долгосрочным заимствованиям в значительно более крупных размерах и в этом случае в расчет погашения идут прогнозные поступления от реализации планов. Такие прогнозы всегда грешат по отношению к реальности, и ошибка в большинстве случаев в не в пользу плановых значений. Поэтому, во избежание рисков, кредиторы рассчитывают в случае полной или частичной неудачи проекта на погашение кредита из менее доступных, но все же принадлежащих заемщику источников – долгосрочные депозиты, финансовые вложения, и так далее вплоть до недвижимости.

Ликвидность: способность обслуживать краткосрочные обязательства из наиболее ликвидных средств предприятия – остатков на счетах, легко реализуемых активов и т.п.

И, собственно, платежеспособность в узком понимании, как способность оплатить все свои обязательства за счет реализации имеющихся активов.

fd.ru
Коэффициент платежеспособности — Answr
Коэффициент платежеспособности — основной показатель платежеспособности компании, отражающий ее способность погасить свои все свои обязательства.
Для определения платежеспособности необходимо найти отношение собственного капитала предприятия к заемному. Для акционерного общества — это отношение всего акционерного капитала к активам (собственным средствам) компании. Таким образом, он характеризует долю вложенных владельцем компании средств от ее общего капитала.
Разновидности детерминантов платежеспособности
Для характеристики платежеспособности предприятия существует несколько коэффициентов. Рассмотрим их более подробно.
Коэффициент общей платежеспособности — демонстрирует способность фирмы покрывать все ее обязательства за счет всех ее средств. Под всеми обязательствами предприятия подразумеваются все ее долги. Расчет производится по следующей формуле:
КОП = Все активы / (Текущие + долгосрочные обязательства)
Рекомендуется, чтобы данное значение было больше 2.
Коэффициент ликвидности (или текущей платежеспособности) — характеризует возможность предприятия покрывать все свои заемные средства с помощью оборотных активов. Для определения данного коэффициента используется следующая формула:
КЛ = Оборотные активы / краткосрочные обязательства
Как и в прошлом случае, оптимальное значение должно быть больше 2. Однако, чем оно выше, тем больше уверенность заемщиков в сохранности своих средств.
Коэффициент собственной обеспеченности — данный показатель демонстрирует обеспеченность предприятия собственным капиталом как гарантию его финансовой устойчивости. Формула:
КСО = Собственный капитал / оборотные активы
Рекомендуется, чтобы значение данного коэффициента превышало 0,1 и чем оно больше, тем больше гарантий стабильности предприятия.
Коэффициент потери платежеспособности — помогает заемщикам минимизировать риски, показывая, насколько быстро предприятие может утратить свою способность погасить перед ними обязательства. Формула для расчета данного коэффициента следующая:
КПП = (КЛ (на конец периода) + (норма платежеспособности / отчетный период − КЛ (на начало периода)) / 2
Превышение данным коэффициентом 1 означает отсутствие рисков по погашению обязательств.
Таким образом, при привлечении предприятием внешнего финансирования для расширения бизнеса крайне важно учитывать платежеспособность компании или ее способность погасить долги. Были рассмотрены базовые коэффициенты, показывающие платежеспособность компании. Учет данных коэффициентов необходим как заемщикам для удостоверения в сохранности их средств, так и самой компании для минимизации рисков банкротства.
answr.pro
Общий показатель платежеспособности. Формула, инструкция
В статье мы расскажем об общем показателе платежеспособности предприятия. Данный финансовый показатель был предложен профессором А.Д. Шереметом для общей диагностики уровня финансовой устойчивости компании или оценке бизнес-плана.
В общем виде это деление суммы различных видов активов на различные пассивы. Формула расчета данного показателя следующая.
где:
А₁ – наиболее ликвидные активы (денежные средства в банке и кассе предприятия, краткосрочные ценные бумаги),
А₂ – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, депозиты),
А₃ – медленно реализуемые активы (готовая продукция, незавершенное производство, сырье и материалы),
А₄ – трудно реализуемые активы (здания, земля, оборудование, транспортные средства),
П₁ – срочные обязательства (кредиторская задолженность),
П₂ – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы),
П₃ – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы, аренда).
Нормативное значение для коэффициента общей платежеспособности >2. Данное неравенство будет выполнено только тогда, когда предприятие финансируется за счет собственных источников финансирования как минимум н 50%. По словам Шеремета основным фактором, который определяет общую платежеспособность у предприятия является наличие у предприятия собственного капитала (см. →коэффициент общей ликвидности).
Общий показатель платежеспособности предприятия определяет степень покрытия всех обязательств у предприятия ее активами и способность предприятия на долгосрочное функционирование, более подробно про показатели платежеспособности читайте в статье: «Показатели платежеспособности предприятия. 6 формул расчета«.
Резюме
В статье мы рассмотрели формулу показателя общей платежеспособности, который позволяет определить ликвидность бизнеса. Норматив у показателя >2. Важно отметить, что слишком большие значения показателя будут говорит о неэффективном управлении и наличии неиспользуемых собственных средств.
Автор: Жданов Василий Юрьевич, к.э.н.
finzz.ru
Коэффициент платежеспособности нормативное значение
Анализ платежеспособности
Платежеспособность характеризует способность предприятия погашать свои платежные обязательства за счет активов. Различают текущую и общую платежеспособность. Текущая платежеспособность – это способность предприятия погашать свои платежные обязательства за счет оборотных активов, а общая – за счет оборотных и внеоборотных активов. Достаточно часто используется такое выражение, как «текущая ликвидность предприятия». Ликвидность предприятия характеризуется наличием оборотных активов в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Основным признаком ликвидности предприятия является:
Оборотные активы > Краткосрочные обязательства.
Понятия «платежеспособность» и «ликвидность» очень близки. От степени ликвидности активов зависит платежеспособность предприятия. Предположим, что у предприятия в стоимостном выражении оборотных активов больше, чем краткосрочных обязательств, а значит, предприятие можно считать платежеспособным. Но это только теоретически, так как в составе оборотных активов больший удельный вес могут занимать медленно реализуемые активы, срок превращения которых в деньги не совпадает со сроком погашения краткосрочных обязательств.
Для оценки платежеспособности предприятия используются показатели:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности.
2. Коэффициент быстрой ликвидности.
3. Коэффициент текущей ликвидности.
4. Коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей.
5. Коэффициент общей платежеспособности.
Коэффициент абсолютной ликвидности (К_а.л.) показывает, какая часть краткосрочных обязательств (КО) может быть погашена наиболее ликвидными оборотными активами – денежными средствами (ДС) и краткосрочными финансовыми вложениями (КФВ). Рассчитывается по формуле
или .
Рекомендуемое значение
≥ 0,2 – 0,5. Это означает, что 20–50% краткосрочных обязательств должно покрываться за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
Коэффициент быстрой ликвидности (К_б.л.) показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может покрыть за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и при условии полного погашения краткосрочной дебиторской задолженности (КДЗ). Рассчитывается по формуле
или .
Рекомендуемое значение
≥ 0,7–1,0. Это означает, что 70–100% краткосрочных обязательств должно покрываться за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и при условии полного погашения краткосрочной дебиторской задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности (К_т.л.) показывает, в какой степени предприятие может покрыть краткосрочные обязательства за счет всех оборотных активов (ОА). При расчете данного коэффициента учитываются денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, вся дебиторская задолженность, налог на добавленную стоимость, запасы, прочие оборотные активы, т.е. все оборотные активы. Рассчитывается по формуле
или .
Рекомендуемое значение
≥ 2 (оптимально ≥ 2–2,5). Это означает, что оборотные активы должны в 2–2,5 раза превышать краткосрочные обязательства предприятия. В учебниках и учебных пособиях по финансовому анализу встречается и другое рекомендуемое значение данного показателя – от 1,0 до 3,0. Действительно, значение данного показателя зависит от отраслевых особенностей предприятия. Так, для торговли, где более высокая оборачиваемость оборотных активов, значение коэффициента текущей ликвидности может меняться в пределах от 1 до 1,5, а для промышленного производства, строительства – от 1,5 до 2. Нижняя граница данного показателя не может быть меньше единицы. Оборотных активов должно быть, по крайней мере, достаточно, чтобы погасить все краткосрочные обяза
zna4enie.ru
Коэффициент общей платежеспособности. Система оценочных показателей платежеспособности :: BusinessMan.ru
Деятельность любого предприятия можно условно разделить на две части: производственный процесс и движение денежных ресурсов. Например, фирма занимает деньги на покупку материалов, изготовляет за счет собственных мощностей продукцию, продает ее и оплачивает за этот счет свою кредиторскую задолженность. Как видно из этой простейшей ситуации, производственный и монетарный процесс тесно взаимосвязаны и не могут существовать один без другого. Поэтому прогноз успешности деятельности предприятия можно сделать, взглянув на коэффициент общей платежеспособности. О нем и поговорим в сегодняшней статье.
Общие сведения
Для начала разберемся с основным понятием. Платежеспособность представляет собой возможность выполнения собственных денежных обязательств хозяйствующим субъектом за счет имеющихся у него в распоряжении денежных ресурсов. Если предприятие не может в срок расплатиться по долгам, то это может стать причиной его банкротства. Различают два вида неплатежеспособности:
Наличная.
Балансовая.
Проблема наличных
Коэффициент общей платежеспособности никак не связан с первым видом. Для этого есть текущий показатель, о котором мы поговорим далее. Наличная неплатежеспособность означает, что предприятие имеет достаточно активов для того, чтобы заплатить по своим долгам, но у него нет денег. Например, фирма владеет большим зданием или дорогим автомобилем, но с помощью этих вещей нельзя сразу ответить по возникшим перед ней обязательствам. Такая проблема обычно решается с помощью переговоров.
Нехватка активов
Гораздо более серьезные проблемы возникают, когда у предприятия нет ни дорогого автомобиля, ни большого здания, которые можно продать. Такой вид неплатежеспособности называется балансовым. Он означает, что активов предприятия не хватит для того, чтобы рассчитаться по возникшим у него обязательствам. Следует понимать, что такая ситуация не обязательно означает неминуемое банкротство. Удачные переговоры могут закончиться решением о реструктуризации долгов. Нужно понимать, что предприятие с балансовой неплатежеспособностью не обязательно имеет проблемы с наличными в краткосрочном периоде.
Залог успешной деятельности – это грамотное планирование. А последнее трудно представить без наличия показателей, которые помогают оценивать текущее и будущее состояние. Оценка финансового здоровья предприятия базируется на семи индикаторах, одним из которых является коэффициент общей платежеспособности. Среди них:
Коэффициент общей ликвидности.
Соотношение активов и задолженности.
Краткосрочная ликвидность.
Коэффициент обслуживания долга.
Норма сбережения.
Коэффициент общей платежеспособности.
Соотношение инвестиций и общих активов.
Использование этих показателей помогает глубже оценить финансовое состояние предприятия, возможности и угрозы его позиции. Следующим этапом после него является непосредственное планирование с учетом корректных мер для устранения имеющихся проблем с платежеспособностью.
Значение термина
Коэффициент общей платежеспособности предприятия – это один из целого ряда показателей, которые используются для того, чтобы оценить способность предприятия расплатиться по своей долгосрочной задолженности. Более того, он позволяет измерить размер прибыли компании после уплаты налогов, не считая безналичных амортизационных расходов.
Коэффициент общей платежеспособности: формула
Для расчета данного показателя используют чистую прибыль после налогообложения (NP), амортизационные расходы (A) и общую задолженность (TL). В таком случае (NP + A) / TL = коэффициент общей платежеспособности. Норма зависит от отрасли. В общем случае считается, что результат больше 20% означает, что предприятие является платежеспособным. Чем он меньше, тем выше вероятность дефолта компании из-за неспособности рассчитаться по своей кредиторской задолженности в срок. Оптимальный показатель – от 0,5 до 0,7. При надежных источниках внешнего заимствования предприятие может сохранять платежеспособность даже в случае высокой оборачиваемости своих активов.
Другие способы измерения
Мы рассмотрели коэффициент общей платежеспособности, формула которого позволяет оценить долгосрочные перспективы предприятия, не является единственным. Выделяют следующие показатели:
Текущий коэффициент ликвидности.
Обеспеченность личными средствами.
Коэффициент восстановления и утраты платежеспособности.
Соотношение долгов и запасов.
Доля чистой стоимости активов в текущих долгах.
Соотношение общих обязательств и капитала компании.
Доля основных средств в чистой стоимости активов.
Текущая ликвидность
Данный показатель рассчитывается делением оборотных активов на краткосрочные обязательства. Нормальным считается его значение от 1,5 до 2,5. Маленькие числа означают, что у предприятия возникли трудности с покрытием текущих обязательств и необходимо снижать оборотные активы и кредиторскую задолженность. Высокие показатели связаны с недостаточно активным использованием оборотных активов. Для решения этой проблемы нужно улучшить доступ к краткосрочному кредитованию. Если данный коэффициент меньше 0,1, то предприятие считается неплатежеспособным.
Следует понимать, что низкие показатели – это еще не свидетельство неминуемого банкротства. Коэффициенты помогают разобраться в правильности текущего стратегического и тактического курса. Удачные переговоры с кредиторами и грамотные решения менеджмента могут помочь компании вновь стать успешной. Большинство норм устанавливаются с запасом, чтобы у руководителей было время на оперативное принятие решений по спасению своего бизнеса.
Обеспеченность личными средствами
Данный показатель позволяет оценить, насколько компания обеспечена собственным капиталом. Его расчет осуществляется в два этапа:
Вычислить разность между суммарными объемами личного капитала и стоимостью основных средств.
Рассчитать текущую цену оборотного капитала в наличии у компании. При этом здесь важно учитывать не только денежные средства, но и готовые товары и дебиторские долги.
Коэффициент обеспеченности личными средствами равен результату деления оборотных активов на источники капитала компании. Если он меньше 2, то предприятие не является платежеспособным.
Показатель восстановления и утраты способности платить по обязательствам
Данный показатель приобретает чрезвычайную ценность в условиях кризиса. Он рассчитывается как соотношение расчетного коэффициента к установленной норме. Если его значение превышает единицу в шестимесячном периоде, то в случае кризиса она сможет вернуться к прежним показателям. Если же он ниже, то это уже не представляется возможным.
Коэффициент утраты платежеспособности отражает то, как быстро предприятие может утерять свои позиции и погрязнуть в долгах. Если он больше единицы в трехмесячной перспективе, то существует только маленький риск такой ситуации. Низкое значение – это практически полная гарантия потери платежеспособности предприятия в течение одного расчетного периода.
Коэффициент общей платежеспособности: значение
Одной из самых важных характеристик деятельности любого предприятия являются его возможности по расчету по своим обязательствам. Коэффициент общей платежеспособности по балансу должен учитывать ликвидность активов компании, то есть их способность превращения в реальные деньги. Чем она больше, тем выше уровень задолженности можно иметь предприятию. Коэффициент общей платежеспособности ниже нормы означает большую зависимость компании от стабильности внешнего финансирования.
Виды активов по их ликвидности
Различают следующие группы ценностей в распоряжении предприятия: текущие и постоянные. К первой относят наиболее ликвидные, быстро и медленно реализуемые активы. Легче всего оплатить задолженность денежными средствами на текущем банковском счете. Кроме них, к наиболее ликвидным активам относят краткосрочные акции и облигации. Быстро реализуемые ценности включают дебиторскую задолженность и депозитные счета. К последней группе относят готовую продукцию, незавершенное производство, сырье и материалы. Постоянные финансовые активы включают трудно реализуемые активы, то есть здания, оборудование, транспортные средства и земельные участки, которые принадлежат предприятию.
Ценности и обязательства
Коэффициент общей платежеспособности показывает соотношение между активами и пассивами. Первые представляют собой ресурсы, которые контролируются предприятием. Они делятся на два вида. К оборотным активам относят денежные средства и их эквиваленты, которые предназначены для реализации в течении 12 месяцев или одного операционного цикла. Например, задолженность покупателей или готовая продукция. К необоротным относят активы, которые будут использовать на протяжении нескольких операционных циклов. К ним, в частности, относят нематериальные ценности, долгосрочные инвестиции.
Пассивы – это тот источник, из которого формируются хозяйственные средства. Их разделяют на собственные и заемные. Первые, например, включают капитал предприятия и доходы будущих периодов. Что касается привлеченных пассивов, то они разделяются по срокам возврата. Последнюю группу и учитывают при оценке платежеспособности. Что касается активов, то имеются формулы с совокупными их показателями или только оборотными хозяйственными средствами.
Общий и расчетный коэффициент
Тщательный анализ платежеспособности предприятия предполагает использование так называемых эталонных показателей. По своему существу они близки к необходимым коэффициентам, но отличаются тем, что в их формулах используется не текущая задолженность, а расчетная. Эталонный коэффициент общей ликвидности позволяет определить платежеспособность предприятия при наличии идеальных условий работы. Зная его, можно определить причины его отличия от обычного показателя. Для расчета эталонного коэффициента общей ликвидности необходимо разделить нормальную стоимость оборотных активов предприятия на краткосрочную задолженность.
Ликвидность и платежеспособность
Оба вышеназванных показателя характеризуют финансовое состояние предприятия. Но у них есть существенные отличия. Расчет общего коэффициента платежеспособности позволяет оценить возможность предприятия отвечать по своим долгосрочным обязательствам. Ликвидность связана с ближайшим будущим. Она означает способность предприятия платить по своим обязательства в краткосрочном периоде. Термин также используется для описания возможности быстрого обмена активов на наличные. Высокий коэффициент общей платежеспособности показывает, что компания имеет больше, чем она должна своим кредиторам. Другими словами, у ликвидного предприятия может быть достаточно средств на то, чтобы отвечать по своим краткосрочным обязательствам, поэтому оно может совсем не ожидать надвигающейся финансовой катастрофы. Поэтому оба показателя являются равнозначными для оценки состояния хозяйствующего субъекта. Успешная компания должна быть и ликвидной, и платежеспособной.
businessman.ru