Схема лизинг – Что такое лизинг простым языком

Анатомия лизинга

Из-за кризиса российский ИТ-рынок значительно сократил объемы: заказчики не знают, где взять средства на проекты. Выходом может стать лизинг. Какие лизинговые схемы доступны компаниям?

Еще недавно клиенты, желавшие приобрести ИТ-решения в лизинг, сталкивались с серьезными препятствиями. Буквально несколько лет назад лизинговые компании жестко подходили к отбору и оценке предмете лизинга. Например, они не были готовы финансировать готовые ИТ-решения, куда помимо «железа» входило программное обеспечение и (иногда) услуги. Но в последнее время финансовые организации увидели актуальность лизинга и смягчили критерии отбора. Клиенты получили возможность приобретать в лизинг ИТ-решения «под ключ».

Сегодня лизинг оборудования реализуем в рамках нескольких схем. Одни схемы используются чаще, другие схемы менее охотно принимаются финансовыми организациями. Выбор конкретной схемы зависит от задач заказчика.

В лизинговой сделке, как правило, участвуют три основные стороны: лизингодатель, лизингополучатель и собственно поставщик решения. Заказчик, он же будущий лизингополучатель, обращается с соответствующим запросом к поставщику решения. Softline, например, проводит внутренний конкурс и выдает заказчику лучшее предложение. Далее лизингодатель приобретает в собственность у поставщика предмет лизинга и передает его в аренду лизингополучателю за вознаграждение.

Эта общая схема может исполняться в различных вариантах.
В зависимости от потребностей заказчика принято выделять два основных вида лизинга: финансовый и операционный.

Финансовый лизинг

Финансовый лизинг предусматривает долгосрочную аренду, время которой сравнимо со сроком амортизации оборудования. За срок финансовой аренды происходит возмещение стоимости объекта, после чего его можно приобрести в собственность по остаточной или льготной цене. Эту схему применяют многие серьезные поставщики ИТ-решений на российском рынке.

Для оптимизации налога на имущество компания может не брать на баланс оборудование, и тогда она не платит с него налог на имущество. Но при этом распоряжается оборудованием и полностью его контролирует. Лизинговые платежи полностью относятся на затраты, налогооблагаемая база уменьшается, в результате компания получает экономию еще и на налоге на прибыль.

Операционный лизинг

Следующая схема лизинга — операционная, или, как ее еще называют, оперативная. Она отличается меньшим сроком договора в расчете, что по окончании срока оборудование еще не выйдет за пределы гарантированного производителем срока эксплуатации и оно еще сохранит ценность для лизингодателя. В этом случае его можно сдать в аренду повторно или продать. Причем покупателем может быть и лизингополучатель, если он пожелает оставить актив себе. Для операционного лизинга характерны более низкие ставки, чем для финансового. Это объясняется тем, что лизингодатель может несколько раз передать в лизинг одни и те же единицы оборудования, пока у «железа» не вышел срок полезного использования.

Сублизинг

Одной из разновидностей лизинговых схем является так называемый сублизинг, при котором объект передается лизингополучателем четвертой стороне. Сублизинг широко используется в рамках многопрофильных холдингов. Например, материнская компания обращается в финансовую организацию за лизингом ИТ-решения, получает его и передает в пользование своей «дочке» — стартапу, которому в лизинге, скорее всего, было бы отказано.

Как правило, компании подходят к решению вопроса о приобретении имущества в собственность или в лизинг исходя не только из своих финансовых возможностей, но и из соображений эффективности вложений. Если предмет со временем увеличит свою ценность, его, безусловно, стоит купить. Точно так же можно поступить, если акции компании торгуются на бирже и она стремится повысить капитализацию. В остальных случаях целесообразно использовать другие механизмы распоряжения имуществом, в том числе лизинг.

softline.rbc.ru

Схема лизинга в 2018 году

Лизинг автомобиля во многом превосходит автокредитование. Во-первых, ниже переплата. Во-вторых, оформление требует минимальное количество документов и немного времени. Но услуга лизинга не развита в нашей стране.

В то время как в Европе большинство автолюбителей предпочитает покупать машины таким способом. Низкий спрос в России связан с недостаточным количеством информации о данной услуге.

Какие бывают виды

Существует три основных вида лизинга:

1. Финансовый. После окончания срока действия договора лизингополучатель имеет право выкупить арендованный автомобиль. Если выплачена вся полагающаяся сумма, то транспортное средство переходит в полноправную собственность арендатора. В некоторых случаях требуется погасить остаток долга с учетом амортизации, чтобы стать владельцем машины.
2. Оперативный или операционный. Встречается немного реже финансового. Подразумевает возврат автомобиля после окончания срока сделки. Эта машина может быть вновь передана в аренду другому лицу.
3. Возвратный. Встречается еще реже. Продавец автомобиля становится его арендатором. Такая форма лизинга выгодна упрощенным налогообложением, поскольку происходит кредитование под залог собственных производственных средств.

Также лизинг подразделяется на формы:

• чистый – все расходы по обслуживанию и оплате налогов, покупке страховки берет на себя лизингодатель;
• частичный – лизингодатель несет ответственность только за часть расходов на обслуживание имущества;
• полный – все расходы несет лизингополучатель;
• срочный – аренда имущества без права на пролонгацию договора;
• возобновляемый – аренда имущества с правом на пролонгацию договора после окончания его срока действия;
• генеральный – предоставляется возможность получения в аренду дополнительного оборудования;
• прямой – собственник транспортного средства самостоятельно сдает имущество в аренду;
• косвенный – имущество передается лизингополучателю через посредника;
• внутренний – сделка заключается между резидентами одной страны;
• международный – лизинг между резидентами разных стран.

Схема лизинговой сделки

В лизинговой сделке участвуют три стороны:

1. Лизингодатель. Это банк или лизинговая компания, финансирующая покупку автомобиля. Она предоставляет средства под проценты, как и при кредитовании.
2. Лизингополучатель. Это заемщик или арендатор, который пользуется автомобилем и несет ответственность за своевременное погашение долга.
3. Продавец. Это третья сторона, у которой приобретается автомобиль, который в последующем предоставляется в аренду.

Также в сделке могут участвовать страховые компании, если покупка полиса предусмотрена условиями договора. Возможно присутствие и других сторон.

При прямом и обратном

Прямой лизинг подразумевает предоставления собственного автомобиля в аренду. В этом случае функции поставщика и лизингодателя выполняет одно лицо.

Как правило, такой вид сделки практикуется в специализированных лизинговых компаниях, имеющих собственный автопарк техники, которая и предоставляется в аренду.

Схема при прямом лизинге достаточно простая:

1. Арендатор обращается в лизинговую компанию и подает заявку на получение авто.
2. В случае положительного решения заключается договор.
3. Автомобиль передается во владение заемщику. С этого момента лизингополучатель несет ответственность за доверенное ему имущество. Сюда входит сохранность автомобиля и его техническое обслуживание, если иное не предусмотрено условиями сделки.
4. Заемщик обязан вернуть транспортное средство по истечении указанного срока или погасить всю сумму займа для выкупа автомобиля.

Преимуществом данного вида сделки является отсутствие необходимости в первоначальном взносе. Хотя это требование нельзя исключать, но часто лизинговые компании предлагают своим клиентам лояльные условия.

К недостаткам относится ограниченный выбор автомобилей и отсутствие новых моделей.

Обратный или возвратный лизинг представляет собой сделку, при которой функции поставщика и лизингополучателя выполняет одно лицо.

Это позволяет получить некоторую денежную сумму. Такой вид сделки чаще практикуется среди юридических лиц.

Получается, что при обратном лизинге заемщик выкупает автомобиль сам у себя. Выглядит это следующим образом:

1. Заинтересованное лицо подбирает лизинговую компанию. Важно учитывать, что с подержанной техникой работают не все организации. Нужно изучить предложения на рынке, чтобы найти выгодные условия.
2. Составляется два договора: купли-продажи и лизинга. К ним прикладывается график платежей.
3. На документах меняется собственник транспорта – им становится лизинговая компания.
4. После погашения всей суммы займа транспортное средство переходит обратно в собственность лизингополучателя.

Финансовый

Финансовый вид лизинга совмещает в себе функции аренды и кредита. Это самая распространенная форма сделки, при которой лизингополучатель первоначально становится пользователем автомобиля, а затем и собственником.

Схема финансового лизинга выглядит следующим образом:

1. Заинтересованная сторона подбирает лизинговую компанию и подает заявку на получение необходимой денежной суммы.
2. В случае одобрения заявки подбирается автомобиля, с учетом максимально возможной стоимости и требований кредитора.
3. Автомобиль выкупается у поставщика лизинговой компанией.
4. Автомобиль передается в пользование лизингополучателю.

По окончании срока действия сделки транспортное средство переходит в собственность лизингополучателя. К этому времени заемщик обязан погасить всю сумму долга.

Данная форма лизинга требует внесения авансового платежа от 10% до 80% стоимости автомобиля. Это необходимо для минимизирования финансовых рисков кредитора.

Ведь при отсутствии аванса заемщик может отказаться от сделки, а деньги на покупку машины уже будут потрачены.

Оперативный

Оперативный тип лизинга встречается намного реже, чем финансовый. Он предусматривает получение автомобиля именно в аренду.

Договор заключается на определенный срок и целью лизингодателя является возврат затраченных средств. Техника покупается до обращения арендатора, поэтому кредитор несет серьезные риски.

Оформление оперативного лизинга происходит по схеме:

1. Клиент обращается в лизинговую компанию и подает заявку. Первоначально рекомендуется ознакомиться со списком доступных в аренду автомобилей.
2. Между сторонами заключается договор.
3. Лизингополучателю передается автомобиль во временное пользование.
4. После окончания срока действия договора транспортное средство подлежит возврату. Но также лизингополучатель может выкупить автомобиль или продлить сделку.

Преимуществом данного вида сделки является возможность многократной смены автомобилей. Такой лизинг подходит тем, кто не любит длительное время пользоваться одним транспортным средством. Еще одним плюсом является небольшой размер платежа.

То есть у лизингополучателя нет цели погасить сумму долга. Но такой вид лизинга обходится дороже в плане процентной ставки ровно до тех пор, пока банку не окупится приобретенный автомобиль.

Раздельный

Раздельный лизинг подразумевает участие в сделки нескольких сторон. Это именно тот случай, при котором, помимо поставщика, кредитора и заемщика, участвует еще и страховая компания и другие организации.

Этот вид сделки чаще встречается при масштабных покупках. Например, когда нужны в аренду воздушные или морские судна. Раздельный лизинг отличается длительным оформлением и считается самым сложным.

На каждом этапе сделки присутствует определенная компания. Сначала это поставщик, затем страхования компания. Возврат средств возможен с помощью страховых пулов.

Схема взаимодействия участников лизинга:

Для примера рассмотрен финансовый лизинг, как самый распространенный вид сделки. Здесь лизингодатель и банк не является один лицом. Но по факту эти две функции выполняет одна организации.

Каждая из сторон имеет свои обязательства:

• лизингодатель – предоставление автомобиля в аренду, согласно условиям договора;
• лизингополучатель – соблюдение условий эксплуатации автомобиля, своевременное внесение платежей;
• поставщик – техническое обслуживание и своевременная поставка автомобиля;
• страховая компания – выдача полиса, выплата компенсации при наступлении страхового события.

Как составляется график платежей

Размер ежемесячного платежа зависит от итоговой суммы, которую придется выплатить лизингополучателю.

Она формируется из нескольких параметров:

• стоимость автомобиля;
• срок действия сделки;
• проценты по лизингу;
• сумма первого взноса;
• НДС;
• процент удорожания.

Лизинговые платежи – это окончательная сумма, которая получается после всех расчетов. Самостоятельно определить этот параметр достаточно сложно, особенно при отсутствии сведений о размерах процентной ставки и полной стоимости авто.

Поэтому все необходимые расчеты производятся при обращении лизингополучателя в банк.

Международный

Схема международного лизинга отличается от внутреннего лизинга лишь тем, что участники сделки имеют разное гражданство.

Такой вид сделки не противоречит российскому законодательству и регламентируется конвекцией о международном финансовом лизинге.

Существует два вида международного лизинга:

1. Прямой. Он состоит в том, что договор заключают субъекты разных государств.
2. Косвенный. Подразумевает заключение сделки между резидентами одной страны, но лизингодатель имеет иностранный капитал, либо же является представителем компании нерезидента.

В свою очередь, прямой лизинг подразделяется еще на два вида:

1. Экспортный. Предполагает договорные отношения, при которых имущество приобретается у резидентов своей страны, а затем передается в аренду нерезидентам.
2. Импортный. При этом виде сделки имущество покупается у поставщика с другого государства, а затем автомобиль передается в аренду своим соотечественникам.

Такая схема лизинга выгодна тем, что можно выгодно приобрести транспортное средство с рассрочкой на несколько лет.

Схема лизинга автомобиля практически не имеет сложностей, хотя без нюансов не обходится. Это очень выгодный вид сотрудничества двух и более сторон, позволяющий получить транспортное средство в аренду с правом выкупа.

И главное, что нужно делать – это соблюдать условия сделки, прописанные в договоре. В противном случае сделка может быть расторгнута без права на возврат выплаченной суммы.

Видео: Авто в лизинг. Что сразу выдает аферистов? — Абзац! — 22.03.2017

avtopravozashita.ru

Возвратный лизинг — что это такое? Особенности, субъекты и схема

 

Содержание материала

На рынке финансовых услуг лизинг пользуется стабильным спросом у компаний из различных сфер бизнеса. Финансовая аренда недвижимости, единиц автотранспорта или оборудования является отлаженной процедурой с понятными условиями и преимуществами. Однако не все представители бизнеса слышали и пользовались такой разновидностью аренды как возвратный лизинг. В этой статье мы рассмотрим этот финансовый инструмент и расскажем о его преимуществах и недостатках.

Возвратный лизинг

Особенности возвратного лизинга

 

Возвратный или обратный лизинг (ВЛ) – это особый вариант финансовой аренды, при котором продавец и получатель лизинга является одним и тем же лицом, а покупателем является лизингодатель. Иными словами, одна сторона сделки (владелец) продает другой стороне (покупателю) актив, а после этого получает его в пользование с обязанностью уплаты ежемесячных взносов.

То есть имущество не меняет своего местонахождения и фактического пользователя. Меняется лишь собственник и форма отношений. По истечению срока договора предмет аренды может быть выкуплен по остаточной стоимости и возвращен прежнему владельцу.

Схема возвратного лизинга

Особую популярность приобрел после введения закона № 202-ФЗ «О внесении изменений в часть вторую НК РФ», согласно которому налог на имущество отныне высчитывается только с объектов недвижимости.

Из-за своей специфики такой вид финансовых отношений имеет ряд нюансов и особенностей, влияющих на порядок составления документов, проведение расчетов между сторонами, а также на размер налоговых отчислений обоих участников сделки. Но обо всем по порядку.

Экономический смысл возвратного лизинга

 

Вне всякого сомнения, применение обратной аренды считается сделкой, связанной с риском, однако это позволяет продавцу и лизингополучателю в одном лице решить целый ряд проблем финансового характера, таких как:

1. Разовое привлечение дополнительного финансирования в виде стоимости объекта сделки. Полученные средства продавец может использовать для решения существующих задач, а рассчитывая на улучшение финансового положения рассматривать последующий выкуп;
2. Оптимизация налогообложения за счет передачи права собственности другой компании при сохранении возможности пользования. Все платежи могут быть отнесены к расходам, что при использовании соответствующей системы позволяет уменьшить налогооблагаемую базу;
3. Обновление материально-технической базы благодаря постепенному переходу от устаревшей техники к новому оборудованию. Сохраняя возможность использования объектов, продавец может использовать свободные средства для переоснащения производственных площадей

Использование обратного лизинга имеет ряд косвенных преимуществ, таких как, возможность возврата НДС с платежей, однако их наличие характеризуется особенностями конкретных клиентов.

Особенности ВЛ

Нередко лизингодатель прибегает к заемным средствам в виде ссуды в банке или иной коммерческой структуре.

Объекты возвратного лизинга

В качестве предметов отношений могут выступать коммерческие постройки, транспортные средства, а также оборудование и станки, иными словами, движимое и недвижимое имущество. Но стоит учитывать, что у каждого из перечисленных объектов собственности имеется своя специфика, связанная с налогообложением и регистрацией права собственности.

К примеру, лизинговые компании крайне неохотно принимают положительные решения по сделкам с транспортными средствами, с момента выпуска которых прошло более 12 месяцев. Такие активы считаются высоко рискованными из-за возможности кражи или гибели в дорожно-транспортном происшествии.

Объекты недвижимости чаще становятся предметом сделок, так как обладают повышенным запасом прочности и высокой ликвидностью. К тому же передавая право собственности на актив, предприятие продолжает использовать его, но освобождается от уплаты имущественного налога.

формы лизинга

Определяющими критериями по принятию решения считаются его рыночная стоимость объекта лизинга и степень износа и ликвидность.

Условия получения

Практика показывает, что лизинговые компании предлагают возвратный вид аренды в качестве альтернативы в ситуациях, когда получение стандартных продуктов не представляется возможным, например, в случаях низко ликвидного или узкоспециализированного оборудования.

Что касается первоначального взноса, большинство сделок по обратной аренде проходят без него. Но есть случаи, когда лизингодатель требует уплаты от 10% до 30% в зависимости от конкретной ситуации.

Процентные ставки практически не отличаются от удорожания по прямому лизингу и сильно зависят от финансового положения продавца – лизинго получателя, стоимости объекта, а также срока договора. При равенстве процентных ставок преимущества обратной аренды выглядят еще привлекательнее.

Договор лизинга

Минимальный срок в большинстве случаев равняется 1 году. Длительность отношений менее 12 месяцев не имеет для лизинговой компании экономической целесообразности. Максимальный срок – до 3 лет. Если объектом сделки выступает недвижимость, длительность договора может быть увеличена до 25 лет в зависимости от компании.

Неизменный условием осталось обязательное страхование объекта от повреждений и гибели.

Особенности налогообложения при проведении сделки

Многие компании прибегают к обратному лизингу с целью оптимизировать систему налогообложения и снизить объем выплат в бюджет. Многие лизинговые компании в первую очередь привлекают внимание своих клиентов к этому преимуществу.

• В первую очередь это связано с отсутствием необходимости уплаты налога на имущество. После подписания документов предмет договора становится собственностью покупателя, а значит лизингополучатель может не платить данный сбор.

Налог при лизинге

• Во-вторых, все платежи можно относит к категории «Расходы», что соответственно уменьшает налогооблагаемую базу и снижает финансовую нагрузку.
• В-третьих, при выборе обратного лизинга применяется ускоренная амортизация. Это происходит из-за того, что объект сделки должен полностью амортизироваться до конца срока договора аренды. Эта особенность становится преимуществом и для лизинговой компании, так как размер сбора на имущество, необходимость внесения которого ложится на его плечи, также снижается.

Однако стоит отметить, что такая схема подойдет только тем клиентам, для кого подобные способы учета налогов являются применимыми.

Преимущества оборотного лизинга перед кредитованием

Среди очевидных плюсов применения возвратного лизинга стоит отметить привлечение дополнительного капитала без лишения возможности использования актива. В случаях, когда для решения текущих задач необходимо вливание дополнительных денежных масс, данный вид аренды подходит как никогда.

Полученные средства, направленные на нейтрализацию последствий неверных управленческих решений, позволят укрепить финансовое положение компании и со временем выкупить имущество.

Второй, но не менее важный аспект, — это снижение налоговой нагрузки. Ввиду самой природы лизинга как вида финансовой аренды его платежи полностью относятся к расходам.

Преимущества лизинга

Эта особенность считается одной из самых важным при оптимизации налогообложения предприятия. В случае с обратным лизингом сочетание разового получения средств при продаже со снижением издержек по сборам является сильнейшим подспорьем для предпринимателей.

Как говорилось ранее, обратная аренда имеет ряд скрытых преимуществ, появляющихся в зависимости от способов его реализации и особенностей налогообложения организации.

Недостатки возвратной аренды

Обратную аренду можно сравнить с получением банковского кредита под залог недвижимости, транспорта или оборудования. Однако отличительная особенность в том, что после подписания документов право собственности переходит к новому владельцу. И при невыполнении обязательств по уплате ежемесячных платежей новому собственнику проще изъять актив, чем при работе по кредитной схеме. Этот момент, можно причислить к самым негативным в данной ситуации.

Следующим по важности нюансом является повышенное внимание налоговых органов к подобным сделкам. Эта особенность вытекает из одного из преимуществ. Если при проверке Налоговая инспекция сможет доказать, что обратный лизинг использовался с целью обхода налоговых правил, у предпринимателя могут возникнуть неприятности. Чтобы этого избежать рекомендуется заранее подготовить экономическое обоснование операции.

Предмет лизинга

В ситуациях, когда предметом лизинга является объект недвижимости, возникает необходимость многократной регистрации права собственности в государственных органах. При переходе имущества от продавца к покупателю последний должен зарегистрировать данный вид операции. По истечению срока договора необходимо произвести ту же процедуру, но уже в обратном порядке. Добавьте сюда спорные моменты с регистрацией земельных участков, на которых располагается недвижимость. Однако подобный сценарий можно считать негативным скорее косвенно.

Итоги

Как мы видим, возвратный лизинг является весьма специфической формой аренды со своими преимуществами и недостатками. Стоит отметить, что на рынке финансовых услуг данный инструмент является не самым распространенным.

Лизинг — взаимовыгодное сотрудничество

Это обусловлено тем, что не все предметы собственности представляют интерес для представителей компании с точки зрения вложения капитала. Данная финансовая схема скорее используется в качестве альтернативной в ситуациях, когда получение банковского займа является невозможным по ряду причин.

Видео. Что такое возвратный лизинг?

bank-explorer.ru

Как работает лизинг? Схема работы

Использование инвестиционной помощи – достаточно распространенный способ повышения эффективности бизнеса. Обращение к кредитам помогает справиться с самыми разнообразными коммерческими задачами. Но в последнее время все более востребованной и популярной становится услуга лизинга. То, как работает лизинг, интересует все большее число потребителей, испытывающих необходимость в привлечении инвестиционной помощи. Разнообразие программ и видов оказания услуги позволяет находить наиболее рациональные решения в самых разных ситуациях.

Схема работы лизинга предполагает, что заинтересованный клиент подает заявку в лизинговую компанию, которая в свою очередь за собственные или кредитные средства осуществляет выкуп имущества и передачу его во временное пользование клиенту. За использование имущества в лизинге с лизингополучателя взимается плата, определенная программой финансирования. Завершение периода использования услуги предусматривает для клиента право выкупа предмета сделки или же отказа от его приобретения в собственность и возврат лизингодателю.

То, как работает лизинг, определяет эффективность и выгоду для клиента. Его начальные затраты составляют лишь небольшую часть стоимости предмета сделки, остальные же средства для покупки предоставляются лизинговой компанией. Благодаря такому механизму клиент получает возможность сохранить в обороте собственные средства, а от эксплуатации полученного в лизинг имущества получать доход, направляя часть средств в счет погашения обязательств перед лизингодателем.

Лизинговые платежи по закону относятся к себестоимости имущества, что влечет возможность экономии на уплате налога на прибыль. Также сократить налоговое бремя помогает и ускоренная амортизация предмета лизинга, за ее счет происходит сокращение налога на имущество в 2-3 раза.

Гибкие условия погашения взносов, учет особенностей бизнеса и сезонности получения дохода делают лизинг экономически привлекательным источником получения финансовой помощи для отечественных предприятий и компаний.

Оформление лизинга имущества не создает дополнительной нагрузки и не ухудшает баланс лизингополучателя, как это предусмотрено при оформлении кредита. Именно поэтому использование финансовой аренды не исключает возможности привлечения дополнительных инвестиционных средств, в том числе и кредитных.

Поиск и подбор выгодных условий привлечения инвестиций целесообразно осуществлять на нашем кредитном портале, на котором предлагается разнообразие программ отечественных лизинговых компаний.

www.creday.com

Возвратный лизинг – схема, суть, учет

 

Возвратный лизинг очень удобен для юридических лиц, поскольку такая аренда позволяет быстро пополнить основные средства и получить дополнительную прибыль. Сама схема такой аренды очень удобна — не требует поставки имущества и поиска продавца, нет необходимости ждать доставки его на предприятие.

 

Чаще всего в такой сделке участвуют всего 2 стороны — лизинговая компания и клиент, сам предмет договора не меняет своего фактического расположения и владельца.

Нюансы возвратного лизинга

Возвратный лизинг представляет собой передачу собственного имущества во владение посреднику (лизинговые компании) и  дальнейшую аренду этого же имущества первоначальным владельцем.

 

 

Если проще, суть возвратного лизинга заключается в следующем: любое предприятие, имея в собственности, например, жилье или оборудование, продает его лизинговой компании и сразу же берет его в аренду. При этом имущество остается в качестве основных средств на предприятии, но теперь является собственностью лизингодателя.

Схема возвратного лизинга выглядит следующим образом:

 

• После предварительного согласия сторон одновременно заключается договор купли-продажи и лизинга. Это делается для того, чтобы клиент (физическое или юридическое лицо) мог сделать своевременные проводки БУ и НУ по возвратному лизингу, а лизинговая компания успела сделать учет недвижимости или оборудования на балансе.
• В договоре указывается сумма выкупа имущества, которая одноразово выплачивается продавцу. С этих пор клиент становится лизингополучателем, и уже сам вынужден будет выплачивать арендные платежи новому владельцу.
• После окончания срока сделки лизингополучатель может выкупить назад свое имущество у лизинговой компании. При этом стоимость предмета сделки будет номинальной (остаточной), как вариант договор лизинга продлевается.

Таким образом, имущество все это время остается в составе основных средств предприятия, компания получает нужное ей в данный момент финансирование, лизинговая компания получает прибыль, поскольку лизинговые платежи в сумме всегда больше, чем выкупная стоимость по договору.

Отличие от обычного финансового лизинга

От оперативного и финансового лизинга возвратный отличается статусом сторон сделки. В данном случае продавец является и лизингополучателем.

 

Лизинговая компания выкупает имущество и сдает его в аренду одному и тому же клиенту. Соответственно, сразу заключается два договора — о лизинге и купле-продаже.

 

Кроме того, есть и другие отличия:

 

• Достаточно длительный срок договора, более того – чем дороже имущество, тем выше срок его аренды. Максимально допустимый срок возвратного лизинга – 3 года для автомобилей и оборудования, 5 лет – для зданий и сооружений.
• Договор такой аренды заключается не с целью получения в компанию определенного имущества, а с целью привлечения дополнительного финансирования. Причем полученные деньги клиент может потратить нецелевым способом на любые нужды предприятия.
• При заключении сделки не нужны бухгалтерский баланс и другие финансовые документы.

Возвратный лизинг довольно-таки часто используется для снижения налоговых взносов, сам договор это подразумевает. Теоретически это возможно, однако налоговые структуры тщательно проверяют подобные сделки, в особенности, если ее участниками являются взаимосвязанные фирмы.

Так, лизингополучателям может быть отказано в возмещении налога на добавленную стоимость и в вычетах, если в ходе проверок будет доказано, что сделка изначально заключалась только ради экономии налогов. Поэтому еще на этапе подготовки договора часто требуется экономическое обоснование возвратного лизинга. Налоговые риски при возвратном лизинге обычно компенсируются достаточно высокими ставками.

Требование к имуществу

По общему правилу предметом сделки возвратного лизинга может быть определенное имущество:

 

• недвижимость –  жилая и нежилая: сооружения, цеха, постройки, здания, квартиры и целые предприятия;
• автомобили – грузовые, легковые;
• техника;
• оборудование.

При передаче права владения имуществом от клиента к лизинговой компании последняя обязательно учитывает степень его износа и ликвидность. Во всех случаях должен быть активным вторичный рынок именно в том регионе, где заключается сделка. Редкое и дорогостоящее оборудование или автомобиль является достаточно рискованным для лизинговой компании, поскольку в случае отказа выкупить его клиентом, реализовать его будет достаточно сложно.

 

Кроме того, учитывается техническая возможность демонтажа, перевозки, повторной установки без потери  в цене. Если речь идет о недвижимости, учитывается его рыночная стоимость, месторасположение, инфраструктура и другие нюансы. Обязательно проверяется право владения предметом сделки.

В любом случае возвратный лизинг имеет преимущество перед банковским кредитом, часто применяется для рефинансирования капитальных вложений и при плохом финансовом состоянии клиента. Полученное финансирование от лизинговой компании предприятие может потратить на возмещение задолженности перед кредиторами, кроме того, на эти средства может быть модернизировано производство и повышена конкурентоспособность.

В данном случае гораздо сильнее рискует лизинговая компания, именно поэтому такой вид аренды не самый предпочтительный для посредника. Первые трудности возникают в процессе оценки имущества, которое чаще всего является бывшим в употреблении, финансовое состояние получателя также проверяется скрупулезно. Недобросовестные клиенты с помощью возвратного лизинга часто пытаются избавиться от основных фондов, которые не приносят выгоду.

creditnyi.ru

сроки, предметы, виды + заключение договора

В статье мы рассмотрим, что такое финансовый лизинг. Узнаем, на каких условиях сотрудничают предприятия и лизингодатели, а также разберемся, что не может быть предметом лизинга. Мы подготовили для вас схему лизинга на конкретном примере и собрали плюсы и минусы лизинга.

Что такое финансовый лизинг

Финансовый лизинг — это сделка трехстороннего характера, суть которой заключается в приобретении имущества одной стороной (лизингодателем) у продавца с последующей его передачей во временное пользование лизингополучателю. Пока действует соглашение, лизингодатель получает платежи от лизингополучателя и практически возвращает стоимость имущества. Период действия договора часто равен сроку амортизации имущества.

По истечении срока договора стоимость имущества практически приравнивается к нулю, соответственно, лизингополучатель становится собственником имущества, к тому же на очень выгодных условиях.

В качестве предмета сделки может выступать:

• производственное и другие виды оборудования;
• легковой, грузовой (иногда воздушный и водный) транспорт;
• коммерческая недвижимость.

Также прочитайте: Кредит на оборудование для малого бизнеса — ТОП-15 банков, условия и документы

Есть и ограничения по предмету лизинга: им не могут быть земельные участки и природные объекты, а также имущество, изъятое из свободного оборота.

Признаки финансового лизинга

Перечень основных признаков, характеризующих финансовый лизинг, выглядит так:

1. Имущество приобретается лизингодателем не для личного использования, а для последующей передачи другой стороне.
2. Компания, продающая имущество, знает, что оно приобретается для сдачи в лизинг.
3. Получатель услуги выбирает имущество и продавца.
4. Все претензии, связанные с качеством имущества, получатель направляет непосредственно продавцу.
5. После того как лизингополучатель подпишет акт приемки имущества, все риски гибели и порчи имущества переходят к нему.

Важным нюансом является то, что финансовый лизинг — долгосрочная сделка. Срок действия такого договора может составлять до 10 лет, а расторгнуть его в любой момент будет не так просто.

Стоит отметить высокую стоимость объекта сделки, а также некоторую схожесть услуги с долгосрочным банковским кредитом.

Также прочитайте: Лизинг или кредит: что лучше, плюсы и минусы, условия оформления

Виды финансового лизинга

Финансовый лизинг условно делится на несколько видов, каждый из которых имеет свое название. Деление осуществляется по нескольким критериям. Рассмотрим их подробнее:

Критерий	Финансовый лизинг
Характер операции	Экспортный/импортный
Субъект	Прямой, косвенный, раздельный
Форма платежа	Компенсационный, смешанный, с денежным платежом

1. По характеру операций деление осуществляется на экспортный и импортный. В первом случае речь идет о передаче имущества получателю, находящемуся за границей РФ, во втором предмет лизинга ввозится из другой страны и передается российскому пользователю.
2. По субъекту. Финансовый лизинг может быть прямым (когда лизингодатель является продавцом), косвенным (привлекается посредник) и раздельным (когда есть несколько компаний, которые финансируют проект).
3. По форме платежа. Компенсационный — расчет осуществляется теми товарами, которые производятся на арендованном оборудовании; смешанный — оплата деньгами и товарами, с денежным платежом — оплата денежными средствами.

Важно! Существует еще и возвратный лизинг. Это весьма специфическая разновидность финансового лизинга. Суть заключается в том, что собственник некого имущества продает его лизинговой компании, а затем на условиях лизинга сам же его и приобретает.

Договор лизинга

В процессе составления лизингового договора нужно учесть несколько важных моментов:

1. Кто несет расходы по обслуживанию имущества — чаще всего это лизингополучатель.
2. Наличие дополнительных услуг. Их стоимость существенно влияет на конечную цену сделки.
3. Возможность индексации платежа. Если выплаты привязаны к индексу инфляции, все валютные риски лягут на получателя.

Учитывайте эти пункты, чтобы результат лизинговой сделки вас не разочаровал. С образцом договора можно ознакомиться ниже.

ДОГОВОР ЛИЗИНГА (ФИНАНСОВОЙ АРЕНДЫ)

Схема финансового лизинга

Рассмотрим схему лизинга на конкретном примере. Чтобы начать производство новой продукции, компании «Яблочко» нужно 4 станка импортного производства. Их стоимость составляет около 4 млн долларов в рублевом эквиваленте.

Банковская организация готова финансировать такой проект, но обязательным условием является взнос в размере 50% от стоимости оборудования. У компании таких средств нет, как нет и возможности купить станки, не привлекая заемные средства.

Проанализировав предложения на рынке, удалось достигнуть соглашения с лизинговой компанией «Вишенка», которая предоставляет нужные станки в пользование на 3 года. Вся стоимость имущества будет оплачена лизингодателем сразу, включая страхование и доставку станков в Россию.

Эта сумма включается в сумму выплат, которые будет вносить «Яблочко» в течение трех лет. Такая услуга дает молодой компании возможность получать доход от продажи нового продукта (с использованием станков) и окупать станки. Кроме того, их амортизация уменьшит налоговую базу.

Через 36 месяцев «Яблочко» станет собственником станков, а значит, сможет продать их и поменять на более современные. Если же оборудование полностью устраивает собственника, ничто не мешает использовать его дальше.

Плюсы и минусы лизинга

То, насколько выгоден конкретный финансовый инструмент, показывает соотношение плюсов и минусов.

Сначала выделим положительные стороны:

1. Не всегда нужен первоначальный взнос, в отличие от банковского кредита.
2. Финансовое состояние клиента не рассматривается так жестко, как в случае с кредитованием. Воспользоваться программой лизинга может молодая компания, которая недавно начала свою работу.
3. Затраты распределяются равномерно, на весь срок действия договора.
4. При покупке предоставляются дополнительные скидки.
5. Минимальный процент удорожания (процентная ставка).

Теперь отметим минусы:

1. Пока срок действия договора лизинга не подойдет к концу, продать или подарить имущество не получится. Можно передать в субаренду, но нужно получить согласие собственника.
2. Окончательная стоимость услуги будет выше стоимости самого кредита.

Финансовый лизинг вместе с другими инструментами вполне может решать задачи по инвестированию в основные средства. Наиболее выгоден он для молодых организаций, у которых нет свободных денег для первоначального взноса, и желающих распределить финансовую нагрузку.

Также прочитайте: ТОП-5 банков, дающих кредит начинающим предпринимателям

bank-biznes.ru

Лекция №3

Лекция № 3 Виды лизинга

Для организации целенаправленной практической работы по освоению лизинговых отношений важное значение имеет правильное определение возможных видов, форм и способов их реализации, тем более что мировая практика выработала многочислен­ные варианты лизинговых соглашении.

В экономической литературе пока нет однозначного толкования ви­дов лизинга, допускается смешение понятий. До сих пор нет четкой классификации и более или менее полного перечня лизинговых отно­шений. Границы между ними не всегда должным образом обозначают­ся, и признаки того или другого вида в различной степени сочетаются в одном договоре. Нет определенности и упорядоченности в терминоло­гии, обеспечивающей понятийный аппарат теории и практики лизин­говой деятельности. Например, один и тот же вид лизинга обозначает­ся как финансовый, капитальный, прямой, стандартный и др. Еще боль­ший разнобой в признаках лизинга, которые принимаются при выде­лении различных его видов.

Считается общепризнанным, что вид отражает существенные при­знаки однородных отношений (явлений), входящих в состав другого более общего понятия — «род», в данном случае — лизинга. Каждому виду лизинга присущи не только признаки родового понятия, но и свои особые свойства, отличающие их от других видов, относящихся к од­ному и тому же роду.

Виды лизинга дифференцируются в зависимости от формы органи­зации сделки, продолжительности отношений, объема обязанностей сторон, особенностей объектов лизинга и условий их амортизации, ти­па лизинговых платежей, отношения к налоговым льготам и от сектора рынка (схема 1).

Классификация:

1. Форма организации сделки	1.1. Прямой 1.2. Возвратный 1.3. Лизинг поставщику 1.4. Косвенный 1.4.1. Трехсторонний 1.4.2. Многосторонний
2. Продолжительность сделки	2.1. Оперативный с периодом меньше нормального срока использования объекта 2.2. Финансовый с нормальным сроком использования объекта 2.2.1. раздельный 2.2.2. групповой (акционерный) 2.2.3 Прямой
3. Объем обслуживания	3.1. чистый 3.2. с полным набором услуг 3.3. с не полным набором услуг 3.4. Генеральный
4. Объект лизинга	4.1. лизинг движимого имущества 4.2. лизинг недвижимости 4.3. лизинг семян 4.4. лизинг продуктивных животных 4.4.1. специальный
5. Сфера рынка	5.1. Внутренний 5.2. Внешний 5.2.1. прямой экспортный 5.2.2. прямой импортный 5.2.3. транзитный
6. условия амортизации	6.1. с неполной амортизацией 6.2. с полной амортизацией 6.2.1. с ускоренной амортизацией
7. отношение к налоговым льготам	7.1. фиктивный 7.2. действительный
8. тип лизинговых платежей	8.1. денежный 8.2. компенсационный 8.3. смешанный

1. В зависимости от формы организации и техники проведения операции различают: прямой лизинг, косвенный лизинг, возвратный ли­зинг и лизинг поставщику.

1.1. Прямой лизинг имеет место в том случае, когда поставщик (изготовитель) сам без посредников сдает объект в лизинг (схема 2).

Схема 2 Организация прямой лизинговой сделки

Для осуществления лизинговых операций предприятия — изготовители оборудования создают в своей структуре специальные подразделения в составе маркетинговой службы. Работа без посредников не только значительно упрощает механизм сделки и снижает затраты на ее проведение, но и позволяет самому товаропроизводителю получать все экономические преимущества от лизинга своей продукции и обращать их на расширение и техническую реконструкцию производства. Диверсификация маркетинговой деятельности расширяет рынок сбыта продукции и способствует финансовой стабилизации основного производственного звена — предприятий.

1.2. Косвенный лизинг предусматривает передачу имущества в лизинг через посредников (схема 3).

Схема 3. Простой случай организации косвенного лизинга

В основе большинства лизинговых сделок лежит процедура косвенного лизинга, который во многом похож на продажу товара в рассрочку Посредник, он же лизингодатель, а в упрощенном случае и заимо­датель, сначала финансирует покупку средств производства изготови­теля и поставляет их пользователю (арендатору), а затем периодически получает лизинговые платежи от арендатора. В косвенном лизинге уча­ствуют как минимум три лица: промышленное предприятие, лизинго­вая компания и арендатор, но он может включать и большее число уча­стников.

1.3. Возвратный лизинг заключается в том, что собственник имущества сначала продает его будущему лизингодателю, а затем сам арендует этот же объект у покупателя, т.е. одно и то же лицо (первоначальный соб­ственник) выступает и в качестве поставщика и в качестве лизингопо­лучателя. В результате лизингодатель как бы дает ссуду под залог иму­щества, находящегося у продавца-арендатора (схема 4).

Схема 4. Структура возвратного лизинга

Полностью отождествлять возвратный лизинг с получением средств под залог имущества нельзя, так как сам залог не оформляется. Совпа­дает только внешняя форма этих двух различных по сути сделок. Пред­принимателям следует быть очень осторожными и осмотрительными при совершении возвратного лизинга, ведь с ним связана утрата соб­ственности. По сути эта операция — добровольная национализация имущества предпринимателя, если при этом в сделке участвует негосу­дарственное предприятие, с одной стороны, и государственное учреж­дение — с другой.

Операции возвратного лизинга позволяют предприятиям временно высвобождать связанный капитал за счет продажи имущества и одновременно продолжать фактически пользоваться им уже на правах аренды. Не исключается возможность последующего выкупа имущества и восстановления права собственности на него первоначального поставщика — пользователя. Этот вид лизинга используется в тех случаях, когда предприятия испытывают финансовые затруднения.

Возвратный лизинг успешно используется для выравнивания баланса путем продажи своего движимого и недвижимого имущества не по балансовой, а по обычно опережающей рыночной стоимости. Таким способом предприятие приводит свой баланс в соответствие с рыночной обстановкой, существенно увеличивая финансовый потенциал и одновременно удерживая свою прежнюю собственность в пользовании. Привлечение дополнительных ликвидных средств за счет первой фазы возвратного лизинга обеспечивает фирме доступ к нетрадиционным финансовым источникам. На условиях возвратного лизинга ассоциация «Балтлиз» приобрела у Балтийского морского пароходства сухогрузное судно «Кисловодск» и сразу же предоставила его в аренду пароходству. Договор был подписан на 5 лет и предусматривал возмещение за этот период «Балтлизу» пароходством стоимости судна и лизингового процента. Понятно, что по истечении срока лизинговой аренды право собственности на сухогрузное судно перешло Балтийскому пароходству,

1.4. Лизинг поставщику отличается от возвратного тем, что поставщик оборудования хотя и выступает в роли продавца и арендатора одновременно, но не является пользователем имущества, которое он обязательно передает в сублизинг третьему лицу (схема 5).

Схема 5. Организация лизинга поставщику

По такой распространенной схеме изготовители оборудования са­мостоятельно занимаются финансовым лизингом, не прибегая к услу­гам профессиональных посредников.

2. По признакам продолжительности сделок, объему обязанностей ли­зингодателя и степени окупаемости объектов выделяют два основных вида лизинга: финансовый и оперативный.

2.1. Оперативный (сервисный) лизинг предполагает для лизингодателя возможность сдавать свое имущество в аренду неоднократно в течение нормативного срока его службы (таб. 1).

Таблица 1. Особенности оперативного лизинга

Содержание отношений	Условия выполнения
Срок сделки	Значительно короче периода физического износа объекта (сезонное, разовое, целевое использование)
Сервисное обслуживание	Берет на себя лизингодатель
Ставки лизинговых платежей	Обычно высокие, так как включает все затраты по сервисному обслуживанию
Оперативный лизинг предпочтителен в случаях, когда:	Арендатор не желает нести риски по владению имуществом; Арендатор не уверен в своей длительной платежеспособности; Не хватает средств для покупки объекта; Надо убедиться в правильности выбора объекта
Риски лизингодателя	По возмещению стоимости имущества; Порче или гибели объекта лизинга
Объект лизинга	Чаще с высокими темпами морального старения; Требует специального технического обслуживания; По окончании срока сделки повторно сдается в аренду желающим; Состоит на учете у лизингодателя
Арендатор имеет право:	Досрочно прекратить лизинг и возвратить имущество собственнику
Возмещение первоначальной стоимости объекта лизинга	Лизинговые платежи не компенсируют за один срок аренды
Отношения при возврате объекта лизинга	В договоре указывается остаточная стоимость объекта на разные даты; Арендатор возмещает возможную разницу между предпо­лагаемой остаточной и ликвидационной стоимостью объекта
Гарантии пользователи	Обеспечить установленную остаточную стоимость объекта к окончанию контракта

2.2. Финансовый лизинг — наиболее распространенный вид лизинга, предусматривающий сдачу в аренду техники на длительный сроки полное или почти полное возмещение ее стоимости за период использования. По сути дела он представляет собой форму долгосрочного кредита в виде функционирующего капитала. По окончании срока действия до­говора лизинга пользователь может приобрести имущество в собствен­ность, возобновить соглашение на льготных условиях или прекратить отношения. Финансовый лизинг отличается тем, что не предусматри­вает сервисного обслуживания имущества арендодателем, не допуска­ет досрочного прекращения договора. Реализация его предусматрива­ет отбор потенциальным арендатором необходимой техники, перего­воры с изготовителем оценен сроках поставки, покупку оборудования лизинговой компанией и получение ссуды банка (схема 6).

Схема 6. Принципиальная модель финансового лизинга

Финансовый лизинг имеет ряд существенных особенностей, отли­чающих его от других видов (таб. 2.).

Таблица 2. Качественные характеристики финансового лизинга

Содержание отношений	Условия выполнения
Выбор объекта лизинга и его продавца	По общему правилу осуществляет лизингополучатель
Приобретение лизингового имущества для арендатора (пользователя)	Покупает лизингодатель с уведомлением продавца о передаче имущества в лизинг определенному лицу
Назначение лизингового имущества	Только для предпринимательских целей
Сумма лизинговых платежей за период договора	Включает полную (или близкую к ней) стоимость лизингового имущества в ценах на момент сделки
Сервисное обслуживание и страхование объекта лизинга	Входит в обязанности лизингополучателя
Риск случайной гибели, утраты, порчи лизингового объекта	Переходит к. арендатору в момент передачи ему объекта лизинга
Ускоренная амортизация лизингового имущества	Может применяться с уведомлением налоговых органов
Отношения лизингодателя и арендатора с продавцом лизингового объекта	В качестве солидарных кредиторов
Ответственность за выполнение продавцом условий договора купли-продажи объекта лизинга	Лизингодатель не несет ответственности, кроме случаев, когда продавца выбирает он сам
Продолжительность лизингового срока	Близкая к нормативному сроку службы и окупаемости объекта лизинга
Издержки старения объекта сделки	Несет лизингодателе
Право выкупа лизингового имущества пользователем	Может быть предусмотрено в конце или до истечения срока договора
Предметы лизинга	Обычно дорогостоящие объекты с длительным сроком физического износа
Учет объекта лизинга	На балансе лизингодателя и на забалансовом счете 001 лизингополучателя или по договоренности между ними
Функции кредитора	Полное или частичное финансирование покупки лизингодателем предмета лизинга

При финансовом лизинге с дополнительным привлечением средств важное значение приобретают вопросы залога, страхования, гарантии и процедура приобретения лизингового имущества.

На практике применяются три основных варианта отношений при купле-продаже объекта лизинга:

— арендатор самостоятельно выбирает продавца и предмет лизинга, а лизингодатель только оплачивает сделку купли-продажи и передает пра­во пользования товаропроизводителю. В результате арендатор по опре­деленным вопросам приравнивается к покупателю имущества;

— продавца выбирает лизингодатель, тогда он несет ответственность перед арендатором за выполнение обязательств по договору купли-про­дажи объекта лизинга;

— лизингодатель назначает арендатора своим агентом по заказу това­ра у поставщика.

В рамках финансового лизинга возможны различные его разновид­ности; раздельный (простой и сложный), групповой (акционерный), прямой и другие.

2.2.1. Раздельный лизинг (частично финансируемый лизингодателем) со­стоит в том, что объединяет несколько кредитных организаций для фи­нансирования крупных лизинговых проектов. Он предусматривает при­влечение лизингодателем долгосрочного займа у одного-двух (простои вариант) или у нескольких (сложный вариант) кредиторов на сумму до 70-80% стоимости объекта лизинга. При раздельном лизинге заем­щик-лизингодатель может и не нести полной ответственности за воз­врат ссуды, которая в таком случае возмещается за счет лизинговых пла­тежей напрямую заимодавцам (схема 7).

Лизингодатель делегирует часть прав по лизинговому договору заимодавцам, т.е. передает им свои права на платежи, и тогда арендатор производит выплаты за используемый объект непосредственно креди­торам. В их же пользу оформляется и залог под ссуду. В такой сделке лизингодатель кроме обычного дохода получает еще вознаграждение за организацию финансирования.

Схема 7. Организация и особенности раздельного лизинга

Термином «раздельный лизинг», очевидно, подчеркивается и раздельность юридических отношений аренды, связывающих лизинговую компанию и арендатора, и отношений по порядку оплаты арендных платежей кредитному учреждению, с которым арендатор в договорном отношении не состоит.

2.2.2. Групповой (акционерный) лизинг отличается от других видов и разновидностей тем, что в качестве арендодателя выступает группа участников (акционеров). Они учреждают специальную корпорацию (трастовую компанию и др.) и назначают доверенное лицо, которое совершает в дальнейшем все необходимые операции по лизинговым отношениям (схема 8).

Схема 8. Организационная структура группового (акционерного) лизинга

Механизм акционерной разновидности финансового лизинга включительно соглашение между доверенным лицом собственников и другими акционерами (учредителями траста), в котором формулируются взаимные права и обязанности, а также условия управления совместным и привлеченным капиталом. Применяется он обычно при крупных сделках: оснащении оборудованием реконструируемых или вновь создаваемых предприятий, сдаче в аренду дорогостоящих объектов (самолетов, морских судов, космических объектов и т.д.).

2.2.3. Прямой финансовый лизинг проводится самостоятельно одним арендодателем, не являющимся изготовителем или сбытовиком имущества. В ряде стран эта разновидность лизинга считается капитальным ли­зингом, если соответствует одному из следующих требований:

1. К моменту окончания сделки право владения объектом должно быть передано арендатору;

2. Условия договора предоставляют право покупки имущества с кон­курентных торгов;

3. Продолжительность аренды составляет 70-S0% экономически обоснованного срока службы объекта лизинга;

4. Дисконтированная стоимость минимальных лизинговых плате­жей составляет не менее 90% реальной стоимости арендуемого объекта за вычетом инвестиционного налогового кредита, удерживаемого ли­зингодателем.

Деление лизинга на «оперативный и «финансовый» в России осуществляется зачастую слишком упрощенно — по степени окупаемости объекта сделки. В гражданском законодательстве (ст. 665 ПС РФ) и нормативных документах нет систематических определений ни финансового, ни оперативного лизинга. В международном стандарте бухгалтерского учета № 17 термины «финансовый лизинг» и «оперативным лизинг» связаны исключительное порядком учета лизинговых сделок.

Именно потребность в адекватном отражении активов и обязательств, имеющихся в распоряжении сторон, в их финансовой отчетности и привела к появлению терминов «финансовый» и «оперативный» виды лизинга.

Долгое время, вплоть до 1987 г. в международной практике в ряде стран все лизинговые сделки учитывались на балансе его юридического собственника — лизингодателя, а обязательства по оплате лизинговых платежей не отражались в финансовой отчетности лизиигополучателей, что в случае банкротства арендатора ставило кредитором в сложное положение. Поэтому в последние годы стала преобладать концепция преимущества экономической сущности сделки над ее правовой формой, т.е. объект лизинга при определенных условиях стал отражаться на балансе экономического собственника — пользователя.

В международном стандарте бухгалтерского учета № 17 финансовый лизинг определяется как сделка, в которой практически все риски и доходы связанные с владением имущества, переносятся лизингодателем на лизингополучателя, а право собственности на имущество может в конце срока лизинга передаваться лизингополучателю. Соответ­ственно, рекомендуется, чтобы именно пользователь показывал в сво­их финансовых отчетах стоимость лизингового имущества, а также сум­му имеющихся у него обязательств перед лизингодателем по арендным платежам.

Приведенные соображения позволяют сделать следующие выводы о специфике понятия «финансовый лизинг».

1. Хотя за долгие годы термин «финансовый лизинг» вписался в эко­номический лексикон, однако было бы ошибкой считать, что лизин­говые отношения сводятся только к финансовым процедурам. Безу­словно, лизинг несет в себе финансовую функцию — он обеспечивает вложение средств в основные фонды и увеличивает оборотный капи­тал арендатора. Но ведь таким эффектом обладает практически любой вид лизинга и обычной аренды средств производства.

2. Деление лизинговых сделок на финансовые и оперативные в боль­шей мере отражает особенности их бухгалтерского учета и организа­ции.

3. Выделение финансового лизинга имеет целью устранение распро­страненных искажений в финансовой отчетности арендаторов путем объективного учета у них используемого имущества и принятых на се­бя обязательств.

4. Во многих европейских странах термин «финансовый лизинг» нормативными документами не предусмотрен и официально не исполь­зуется, а в ряде стран он применяется в смысле, отличном от англо­ саксонских норм.

3. По третьему признаку классификации — по объему сервисного об­служивания арендатора — выделяют «чистый» лизинг, лизинг с полным или неполным набором услуг и генеральный.

3.1. Чистый (нетто) лизинг имеет место в тех случаях, когда все расходы по эксплуатации, ремонту и страхованию используемого оборудования несет арендатор и они не включаются в лизинговые платежи, которые таким образом очищаются от всех сопутствующих затрат. Арендодатель обязан содержать объект в рабочем состоянии, тщательно обслуживать его и по окончании срока сделки возвратить лизингодателю в хорошем состоянии с учетом нормального износа.

3.2. Полносервисный лизинг, или лизинг с полным набором сервисных услуг, предусматривает комплексную систему технического обслуживания, ремонта, страхования, а также поставки необходимого сырья, подготовки квалифицированного персонала, маркетинга и даже рекламы выпускаемой арендатором продукции со стороны лизингодателя, который сохраняет право собственности на объект после истечения срока арен­ды и поэтому также выплачивает еще и налог на имущество, остающе­еся у него на балансе в течение всего периода сделки. Лизинговая ком­пания заинтересована в тесном сотрудничестве с арендатором и на про­тяжении всего контракта осуществляет контроль за правильным ис­пользованием переданного объекта (схема 9).

Схема 9. Общая модель лизинга с полным наборам услуг

Важнейшее преимущество рассматриваемого вида лизинга в срав­нении с другими его видами и обычными формами хозяйственных от­ношений, основанных, например, на купле-продаже необходимых средств производства, состоит именно в предоставлении широкого кру­га сопутствующих высокопрофессиональных услуг, оказываемых пользователю лизинговой компанией с возможным участием самого из­готовителя машин и оборудования. Такая форма взаимодействия уча­стников лизинга способствует улучшению эксплуатационных возмож­ностей используемой техники, увеличению выработки товаров и их кон­курентоспособности. На каждом этапе жизненного цикла объекта ли­зинга могут быть предусмотрены соответствующие виды сервисных услуг (таб. 3).

Таблица 3. Возможный состав сервисных услуг, оказываемых пользователю на различных этапах жизненного цикла объекта лизинга

Этапы жизненного цикла объекта	Виды и организация сервисных услуг
Обучение кадров для эксплуатации объекта лизинга пользователем	Обучение пользователя без участия изготовителя Консультирование изготовителем до поступлении объекта Разовое консультирование изготовителем в процессе эксплуатации. Периодические курсы при изготовителе Организация специальных учебных центров при изгото­вителе Организация учебных центров в филиалах изготовителя Консультационные услуги подразделениями лизингодателя
Доставка объекта пользователю	Доставка силами арендатора Частичное участие изготовителя в доставке Доставка полностью изготовителем
Монтаж, наладка, регулировка	Выполнение без участия изготовителя Выполнение изготовителем монтажа и авторского надзора Выполнение всех работ изготовителем Выполнение всех работ филиалами изготовителя
Обеспечение комплектующими	Поставка только отдельного изделия Поставка части комплектующих Поставка всего необходимого набора комплектующих Обеспечение работоспособности всего объекта
Техническое обслуживание эксплуатационный контроль	Выполнение всех работ пользователем Выполнение всех работ изготовителем в течение гаран­тийного срока Выполнение работ изготовителем по договорам Выполнение всех работ изготовителем в течение всего срока службы Выполнение работ специализированными независимыми организациями Оказание услуг лизингодателем
Ремонт: текущий, средний, капитальный	Осуществляет пользователь Выполняет изготовитель в точение гарантийного срока службы За пределами гарантийного периода выполняет: a) изготовитель по договорам; 6) лизингодатель Проводит изготовитель в течение всего срока службы Выполняют специализированные ремонтные мастерские, входящие в систему лизинга Проводит лизингодатель в течение всего срока службы
Модернизация объекта у пользователя	Осуществляется потребителем (пользователем) при консультировании изготовителем По запросу пользователя выполняет изготовитель при­нудительно Осуществляет лизинговая компания
Утилизация остатков отслужившего свой срок объекта	Утилизация не предусмотрена договором Повторное использование отдельных узлов и деталей потребителем Утилизация отдельных узлов и деталей изготовителем Полная обязательная утилизация изготовителем Утилизация отдельных узлов и деталей лизинговой компанией Утилизация пользователем по договору

studfiles.net