а) сберегательных депозитов
б) крупных срочных депозитов
в) государственных краткосрочных облигаций
г) депозитов до востребования
д) нет верного ответа
В денежный агрегат М2 не входят:
а) крупные срочные депозиты
б) наличные деньги
в) мелкие срочные депозиты
г) сберегательные депозиты
д) депозиты до востребования
Величина денежного агрегата М3 отличается от М1 на сумму:
а) депозитов до востребования
б) крупных срочных депозитов
в) сберегательных депозитов
г) государственных краткосрочных облигаций
д) крупных срочных депозитов и сберегательных депозитов
Какое из неравенств верное:
а) М2 < М1
б) М3 < М1 + М2
в) L > М3
г) М1 + М3 > М2 + L
д) определенно сказать нельзя
Мелкие срочные вклады включаются в состав денежного агрегата:
а) M1
б) M2
в) M3
г) M2 и M3
д) все ответы верны
Государственные краткосрочные облигации включаются в денежный агрегат
а) М1
б) М2
в) М3
г) L
д) не включаются в состав денежных агрегатов
Какое утверждение НЕВЕРНО:
а) ликвидность M3 меньше, чем ликвидность M2
б) в составе M2 есть элементы со 100%-й ликвидностью
в) доходность M2 меньше, чем доходность M1
г) в состав M1 входят элементы с нулевой доходностью
д) нет правильного ответа
В денежные агрегаты НЕ включаются:
а) срочные депозиты
б) дорожные чеки
в) сберегательные счета
г) государственные долгосрочные облигациид) депозиты до востребования
Зависимость между показателем ликвидности и показателем доходности денеж ных агрегатов:
а) прямая и пропорциональная
б) прямая, но не пропорциональная
в) обратная
г) отсутствует
д) определенно сказать нельзя
Наименее ликвидным активом является:
а) наличные деньги
б) ценные бумаги
в) золото
г) недвижимость
д) определенно сказать нельзя
Деньги — это сумма:
а) наличности на руках у населения
б) наличности на руках у населения и средств на текущих счетах
в) наличности на руках у населения и резервов банков
г) наличности на руках у населения и кредитов банков
д) наличности на руках у населения и депозитов банков
К деньгам НЕ относятся:
а) монеты
б) бумажные деньги
в) средства на срочных счетах
г) средства на текущих счетах
д) нет верного ответа
К «почти деньгам» НЕЛЬЗЯ отнести:
а) сберегательные депозиты
б) мелкие срочные депозиты
в) краткосрочные государственные ценные бумаги
г) кредитные карточки
д) нет верного ответа
К «почти деньгам» НЕ относятся:
а) сберегательные депозиты
б) депозиты до востребования
в) крупные срочные депозиты
г) краткосрочные государственные облигации
д) нет верного ответа
«Квазиденьги» — это:
а) бумажные деньги
б) разменные монеты
в) средства на банковских счетах
г) денежный агрегат M2
д) разница между денежным агрегатом M2 и M1.
17. УРАВНЕНИЕ КОЛИЧЕСТВЕННОЙ ТЕОРИИ ДЕНЕГ
Уравнение количественной теории денег:
а) не учитывает скорость обращения денег
б) устанавливает зависимость между количеством денег и ставкой процента
в) устанавливает зависимость между количеством денег и объемом производства
г) не учитывает уровень цен
д) нет верного ответа
Основное положение количественной теории денег состоит в том, что:
а) скорость обращения денег не зависит от их количества
б) уровень цен зависит от объема производства
в) количество денег в обращении не зависит от скорости их обращения
г) уровень цен зависит от количества денег в обращении
Формула уравнения количественной теории денег:
а) M*P= V*Y
б) M*V= P/Y
в) M*V= P*Y
г) M/V = Y/P
д) нет верного ответа
а) количество денег в обращении
б) скорость обращения денег
в) уровень цен
г) номинальный объем выпуска
д) нет верного ответа
Скорость обращения денег:
а) это количество оборотов, которое в среднем за год делает денежная масса
б) это количество оборотов, которое в среднем за год делает реальный выпуск
в) это количество оборотов, которое в среднем за год делают инвестиции фирм в запасы
г) очень нестабильна
д) невозможно измерить
Из количественной теории денег следует, что рост предложения денег в долго срочном периоде вызывает пропорциональное:
а) увеличение скорости обращения денег
б) увеличение уровня цен
в) увеличение реального выпуска
г) уменьшение скорости обращения денег
д) сокращение уровня цен
В этой статье мы поговорим на тему что такое денежная масса. Узнаем как она влияет на развитие экономики, как и кем она регулируется. Рассмотрим агрегаты М0, М1, М2, М3.
1. Что такое денежная масса простыми словами
Денежная масса (от англ. «Money supply») — это совокупность всех денег находящихся в обращении (наличные, безналичные средства на счетах), которыми располагают физические и юридические лица, а также государство. Измеряется в текущей валюте в стране.
Что учитывается при расчете наличных денег:
- Монеты
- Бумажные деньги (казначейские билеты, ассигнации)
- Кредитные средства (чеки, векселя)
Что учитывается при расчете безналичных деньги:
Размер денежной массы в обращении в первую очередь зависит от спроса на деньги и предложения. Спрос же зависит от динамики физического объёма продукции и цен на неё.
Денежная база – это сумма наличных денег и обязательств ЦБ государства перед кредиторами.
У тех государств, где безналичные денежные переводы преобладают обычно есть благоприятный экономический климат. Это можно объяснить большим доверием действующей системе. Граждане доверяют банкам, а значит у них всегда есть ликвидность, которую они могут использовать для выдачи кредитов и т.д.
По способу использования денег выделяют 2 типа денежной массы
- Активная. Непосредственно участвуют в обороте
- Пассивная. Хранится на расчетных счетах
2. Денежные агрегаты: М0, М1, М2, М3, М4
Денежные агрегаты представляют из себя иерархическую систему, каждая ступень которой включает предыдущие. В нашей стране выделяют 4 ступени: М0, М1, М2, М3 (в Великобритании еще есть М5). Они различаются видом хранения и ликвидностью. Каждая следующая ступень менее ликвидна.
- М0 = наличные деньги
- М1 = М0 + чеки, вклады до востребования, дебетовые карты, расчетные счета, нефинансовые и финансовых (кроме кредитных) организаций
- М2 = М1 + срочные вклады
- М3 = М2 + долгосрочные вклады + депозитные сертификаты + государственные облигации (ОФЗ)
- М4 = М3 + все денежные суррогаты с низкой ликвидностью, портфель гособлигаций у небанковских держателей
Узкими деньгами называют денежные агрегаты М0 и М1 за счет их самой высокой ликвидности. Широкими называют такие денежные средства, к которым доступ будет получен не ранее чем через 24 часа.
Коэффициент монетизации — что это такоеКоэффициент монетизации — это показатель показывающий достаточность денег в обороте.
Формула коэффициент монетизацииСчитается нормальным значением показатель не менее 50%. Если он будет меньше, то это будет сдерживать экономическое развитие.
3. Денежная масса в России: доля наличных и безналичных
| Год | Денежная масса (М2), млрд руб | Наличные (М0) | Безналичные |
| 2008 | 12869,0 | 3702,2 | 9166,7 |
| 2009 | 12975,9 | 3794,8 | 9181,1 |
| 2010 | 15267,6 | 4038,1 | 11229,5 |
| 2011 | 20011,9 | 5062,7 | 14949,1 |
| 2012 | 24204,8 | 5938,6 | 18266,2 |
| 2013 | 27164,6 | 6430,1 | 20734,6 |
| 2014 | 31155,6 | 6985,6 | 24170,0 |
| 2015 | 31615,7 | 7171,5 | 24444,2 |
| 2016 | 35179,7 | 7239,1 | 27940,6 |
| 2017 | 38418,0 | 7714,8 | 30703,2 |
| 2018 | 42442,2 | 8446,0 | 33996,2 |
| 2019 | 47109,3 | 9339,0 | 37770,3 |
4. Как контролируется размер денежной массы
Регулирование денежной массы (безналичной и наличной) возложено на Центральный банк РФ. ЦБ реализует следующие ключевые функции
- Денежно-кредитная политика
- Государственный долг
- Налоговая политика
- Контроль финансового рынка
- Монетарной политики
Какие существуют инструменты для регулирования денежной массы
- Торговые операции на открытом рынке. В основном для снижения волатильности и поддержания нужных отраслей в нужный момент. Чаще всего это банковская сфера и кредитование населения. ЦБ следит, чтобы банкам хватало ликвидности. В основном делается это с помощью операций РЕПО
- Поддержка курса национальной валюты.
- Ключевая ставка (или рефинансирования)
- Изменение нормы обязательств
Смотрите также видео:
На сегодняшний день наиболее известным компонентом денежной массы выступает наличность. Данное понятие объединяет в себе и монеты, и банкноты, которые в совокупности являются лишь небольшой частью средств обращения. В настоящее время их современное выражение представлено чековыми счетами (вклады до востребования). Они материально не осязаемы.
Основные причины хранения денег в наличной форме
Известно, что их четыре, в частности:
- абсолютная ликвидность данного вида средств обращения;
- удобство их использования в качестве платежных средств;
- резервный аспект в случае острой необходимости финансовых трат;
- боязнь неэффективного вложения наличности.
Что представляют собой денежные агрегаты?
В современном аспекте они состоят из двух главенствующих группировок ликвидных активов, выступающих альтернативными измерителями всей денежной массы.
Денежный агрегат М1 представлен наличными деньгами и трансакционными депозитами, точнее, специальными вкладами, средства на которых доступны для перечисления сторонним лицам в качестве электронного перевода либо платежа по чеку. Существенное количество обменных операций в странах, имеющих развитую рыночную экономику, производится преимущественно посредством вышеуказанного агрегата, где деньги выступают в роли непосредственного средства обращения.
Чем представлена вторая группировка ликвидных активов, измеряющих денежную массу?
Денежный агрегат М2 охватывает более широкий спектр. Помимо своей основной функции, деньги в данном случае выступают и как средство накопления. Рассматриваемый денежный агрегат включает:
- депозитные счета;
- срочные вклады;
- сберегательные вклады до востребования и др.
То есть это активы, имеющие фиксированное значение номинальной стоимости и способные трансформироваться в средство платежа. В то же время они лишены возможности перевода другим лицами и не наделяют своего владельца правом оплаты посредством чека. Что касается вкладов до востребования, то здесь наблюдается незначительный доход от процентов. Именно М1 обслуживает определенные операции касаемо реализации такого показателя, как валовый внутренний продукт, а также распределяет и перераспределяет национальный доход и многое другое.
Денежный агрегат М2 в рамках финансовых рынков развитых стран относится к взаимным фондам денежного рынка, точнее, инвестиционным компаниям, выпускающим собственные акции и привлекающим тем самым денежные средства, которые впоследствии вкладываются в различные ценные бумаги промышленных либо иных корпораций. В общем, данный агрегат выступает ликвидным средством накопления.
Сберегательные депозиты именно в коммерческих банках могут быть изъяты в совершенно любое время и трансформированы в наличность. Что касается срочных депозитов, то они становятся доступными вкладчику исключительно по окончании определенного периода. Таким образом, они менее ликвидны (в отличие от сберегательных депозитов).
М3 как измеритель денежной массы
Он представлен менее ликвидными активами, в частности, срочными соглашениями об обратном выпуске, срочными займами в титулах собственности взаимных фондов денежного рынка и в евродолларах, а также депозитными сертификатами. Можно сказать, что денежный агрегат М3 дополняет М2 существенными срочными вкладами (ценные бумаги, сертификаты), легко трансформирующимися в чековые.
Что выступает в качестве самого узкого показателя денежной массы?
Денежный агрегат М0 представлен наличными деньгами, участвующими в процессе обращения, а именно:
- металлическими монетами;
- банкнотами;
- казначейскими билетами.
Казначейские билеты представляют собой бумажные деньги, выпуск которых производит казначейство. Они используются преимущественно в слаборазвитых странах, к примеру в Республике Джибути или Королевстве Тонга.
Банкноты занимают лидирующие позиции в обращении.
Денежные агрегаты в России
Как известно, деньгами в рамках современной экономики являются не только монеты и банкноты, представляющие наличную денежную форму, но и чеки, банковские вклады и другие представители безналичной формы.
Денежная масса и денежные агрегаты выступают взаимосвязанными понятиями. Последнее вытекает из первого. Данная цепочка формируется благодаря тому, что денежную массу можно представить как совокупность активной и пассивной ее частей. Первая – наличные и безналичные средства, которые обслуживают хозяйственный оборот страны. Пассивная же часть выступает в роли временно не используемых в расчетах средств.
Компоненты денежной массы имеют отличительные особенности по критерию быстроты и легкости их трансформации в наличную форму. Именно в результате этого разграничения образуются соответствующие денежные группы (денежные агрегаты). Кроме того, каждый последующий агрегат дополняет предыдущий с учетом нескольких поправок. В России данное выделение осуществляется Центробанком.
Структура денежных агрегатов в нашей стране имеет следующий вид:
- М0 – монеты и банкноты, участвующие в процессе обращения.
- М1 = М0 + средства на текущих, расчетных и специальных счетах компаний, вклады домохозяйств, размещенные в банках до востребования, средства страховых фирм.
- М2 = М1 + компенсации и срочные банковские вклады домохозяйств.
- М3 = М2 + облигации и сертификаты госзайма.
Отличие вышерассмотренной структуры от иностранного варианта ее представления
В целом денежные агрегаты в России не имеют существенных различий с американской классификацией данных понятий. Однако в США, как правило, агрегат М0 не выделяется, а М3 имеет более подробное разграничение.
Таким образом, первая группировка в США представлена наличными деньгами. Денежный агрегат М1 дополняет группировку М0 вкладами до востребования, чековыми вкладами и дорожными чеками. Группировка М2, помимо вышеуказанных компонентов, включает акции ВФДР и срочные вклады в пределах 100 тыс. долл. Агрегат М3 (кроме входящих в предыдущую денежную группировку) состоит из срочных вкладов номиналом свыше 100 тыс. долл., коммерческих ценных бумаг. В американской структуре присутствует пятый агрегат (L), включающий, помимо всего прочего, государственные ценные бумаги.
Итак, можно подытожить все вышеизложенное и сделать вывод о том, что денежная масса и денежные агрегаты тесно переплетены, точнее, второе понятие в совокупности образовывает первое.
Сколько денег требуется экономике, чтобы обеспечить адекватное развитие страны?
Величина денежных агрегатов рассчитывается в рамках классической количественной экономической теории, сформулированной И. Фишером и А. Маршаллом. Согласно ей, ценность денег находится в определенной зависимости от их количественной составляющей.
И. Фишер сформировал уравнение, которое отражает указанную зависимость:
M x V = P x Q, где
V — скорость предполагаемого обращения денег;
Q — объем продаваемых товаров;
М — величина денежной массы;
Р — суммарный показатель величин товарных цен.
Исходя из вышерассмотренной формулы, можно определить искомую величину требуемой денежной массы. Она равна: M = P x Q : V.
От чего зависит величина денежной массы?
Она сопряжена с тремя показателями, в частности:
- Цена от всего объема произведенного и предлагаемого к реализации товара.
- Среднестатистический уровень цен в конкретной стране.
- Скорость обращения денег.
Если, к примеру, денежная масса производит один оборот, т. е. доходы соответствующих хозяйствующих субъектов идут на приобретение товаров, а впоследствии возвращаются в форме таких же доходов обратно, то потребуется одна условная величина денежной массы. А затем, если она совершает не один, а три оборота, потребуется в три раза меньше денег. В случае увеличения денежной массы до пределов, превышающих допустимый уровень, наступает инфляция.
Понятие ликвидности в отношении рассматриваемых агрегатов
Деньги в первую очередь выступают универсальным измерителем именно экономической ценности соответствующих рыночных благ. Они применяются в качестве платежного средства за любое из реализуемых благ.
С деньгами сопряжено такое понятие, как ликвидность – свойство активов в рамках рыночной экономики. Итак, средством платежа может являться любой актив. Разница лишь в затратах, которые связаны с процессом его обмена на покупаемое благо.
Обменные затраты принято называть трансакционными издержками.
Таким образом, активы можно классифицировать по степени ликвидности. Лидером в связи с этим выступают, конечно, наличные деньги, имеющие свойство прямого обмена с нулевыми затратами. Ликвидный подход является базой для такого уже рассмотренного ранее понятия, как денежные агрегаты – группировка ликвидных активов для подсчета их совокупной величины.
Наиболее ликвидными активами с точки зрения Центрального банка России выступают:
- Наличная форма денег, включая деньги в кассах коммерческих банков.
- Средства коммерческих банков, размещенные на соответствующих корреспондентских счетах в Центробанке.
- Средства на депозитных счетах Центробанка.
- Средства коммерческих банков, находящиеся в фонде обязательного резерва Центробанка.
Какие функции денег считаются основными?
Их всего три, а именно:
- средство обмена;
- средство накопления богатства либо сбережения;
- мера стоимости.
Деньги и денежные агрегаты – это два основных понятия, являющихся центральным звеном более обширной категории, такой как денежная масса.
Контроль над их количеством осуществляется государством в рамках монетарной либо денежной политики. Как уже упоминалось ранее, эта функция возложена в России на Центральный банк, а измерительными инструментами выступают денежные агрегаты (М0, М1, М2, М3).
В аспекте макроэкономического анализа чаще остальных применяются группировки М1, М2. Также иногда выделяется такой показатель наличности, как «квази-деньги», имеющий обозначение QM и являющийся разницей агрегатов М2, М1. Он представлен сберегательными и срочными депозитами, следовательно, М2 можно выразить суммой показателей М1 и QM.
Динамика денежных группировок зависит от ряда причин, включая движение процентной ставки. Таким образом, если ставка растет, то агрегаты М2, М3 могут существенно опережать М1, ввиду того что их составляющие компоненты приносят доход в качестве процента. В состав группировки М1 последнее время стали входить новые виды вкладов, которые приносят доход в качестве процентов, и это тем самым сглаживает разницу в динамике денежных агрегатов, обусловленной движением процентной ставки.
В рамках российской статистики применяются следующие узкие трактовки основных денежных агрегатов, а именно:
- М1 – «деньги»;
- QM – «квази-деньги» – сберегательные и срочные депозиты;
- М2 – «широкие деньги».
Денежные агрегаты – это обобщенное название разных категорий наличных и безналичных денег. Сумма всех денежных агрегатов составляет денежную массу.
Последние новости:
Денежная масса – это все выпущенные государством денежные средства.
Кроме денежной массы специалисты по макроэкономике выделяют такой показатель как денежная база.
Денежная база – это сумма наличных денег в обороте и обязательств Центрального банка государства перед кредиторами.
Денежная масса и денежная база – два основных общих понятия характеризующих состояние государственной экономической системы.Денежные агрегаты, денежная масса и денежная база имеют существенное значение практически для всех аспектов экономической деятельности в стране и становятся объектом государственного регулирования, в т.ч. со стороны главного банка страны.
Методы воздействия Центрального банка на денежную массу многообразны. Они начинаются с эмиссии, т.е. выпуска национальной валюты, включают в себя способы стимулирования нужных в данный момент финансовых потоков, сочетания других законодательных и финансовых механизмов.
Структура денежных агрегатов
Денежные агрегаты в Республике Беларусь и большинстве других стран классифицируются по международной терминологии на М0, М1, М2 и М3.
- М0 – это наличные. Монеты и банкноты в обороте у населения и в кассах организаций, за исключением банков.
- М1 – сумма М0, безналичных денег во вкладах до востребования и на расчетных счетах организаций и предпринимателей. Эти деньги считаются «быстрыми». Они легко приходят в движение по желанию своих владельцев.
- М2 – более широкий показатель. Складывается из агрегата М1 и срочных вкладов физических и юридических лиц в национальной валюте. Эти средства доступны без продажи активов и обменных операций. Если к показателю М2 добавляется сумма всех стоимостей ценных бумаг у частных лиц и организаций (кроме банков), эмитированных в национальной валюте, то получается промежуточный показатель М2*.
- М3 – другое название – «широкая денежная масса». Это уже перечисленные агрегаты М2 (или М2*), а также банковские вклады в иных валютах, вложения в драгоценных металлах или камнях, стоимость ценных бумаг за исключением акций.
Кроме «понятия широкая денежная масса» используется также термин «активная денежная масса». Она идентична агрегату М1, т.е. сумме наличных и вкладов до востребования. Эти средства могут максимально быстро войти в оборот и влиять на экономические процессы.
Для чего нужны денежные агрегаты
Денежные агрегаты сами по себе являются условными величинами. Которые отражают реальные экономические процессы и тенденции.
Величина денежных агрегатов оценивается чтобы понять уровень обеспеченности экономики денежными средствами. Высокий показатель по этому критерию может свидетельствовать о возможностях для быстрого роста. Слишком высокий – об инфляционных рисках. Нехватка денежных средств при высоком экономическом потенциале дает возможность для эмиссии национальной валюты без риска инфляции. Т.е. дополнительны деньги будут обеспечены сопоставимым ростом производства и товарооборота.
Сравнение М0 и других денежных агрегатов дает представление о степени вовлеченности средств населения в банковскую систему. Простое сравнение – лежат ли эти деньги в кубышке или приносят доход от размещения во вкладах и обеспечивают средства для выдачи кредитов.
Существует и множество других более сложных зависимостей. Они имеют всеобщий характер, т.к. значение денежных потоков для экономики сравнимо с работой кровеносной системы для организма.
Если вы заметили ошибку в тексте новости, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter
ДЕНЕЖНЫЕ АГРЕГАТЫ. ДЕНЬГИ И «ПОЧТИ ДЕНЬГИ»
ТЕСТЫ
Б26. В денежный агрегат М0 включаются:
а) депозиты до востребования;
б) чековые депозиты;
в) банкноты;
г) иностранная свободно конвертируемая валюта;
д) все ответы верны.
Б27. Компонентом предложения денег не являются:
а) банкноты;
6) депозиты ло востребования;
в) золотые слитки;
г) дорожные чеки;
д) разменные монеты.
Б28. Что из перечисленного не считается частью М1:
а) монеты;
б) депозиты до востребования;
в) бумажные деньги;
г) сберегательные депозиты;
д) нет верного ответа.
Б29. Денежный агрегат М1 состоит из:
а) наличных денег, государственных облигаций, золотых сертификатов и монет;
б) наличных денег, депозитов до востребования, сберегательных депозитов, взаимных фондов денежного рынка и небольших срочных депозитов;
в) наличных денег, депозитов до востребования, дорожных чеков и других чековых депозитов;
г) наличных денег, сберегательных счетов и государственных облигаций;
д) нет верного ответа.
Б30. Денежный агрегат М1 не включает:
а) депозиты до востребования;
б) наличные деньги;
в) мелкие срочные депозиты;
г) дорожные чеки;
д) нет верного ответа.
Б31. Величина денежного агрегата М2 отличается от М1 на сумму:
а) сберегательных депозитов;
б) крупных срочных депозитов;
в) государственных краткосрочных облигаций;
г) депозитов до востребования;
д) нет верного ответа.
Б32. В денежный агрегат М2 не входят:
а) крупные срочные депозиты;
б) наличные деньги;
в) мелкие срочные депозиты;
г) сберегательные депозиты;
д) депозиты до востребования.
БЗЗ. Величина денежного агрегата М3 отличается от М1 на сумму:
а) депозитов до востребования;
б) крупных срочных депозитов;
в) сберегательных депозитов;
г) государственных краткосрочных облигаций;
д) верны ответы б и в.
Б34. Какое из неравенств верное:
а) М2 < М1;
б) М3 > М1 + М2;
в) L > М3;
г) М1 + М3 > М2 + L;
д) определенно сказать нельзя.
Б35. Счета до востребования включаются в денежный агрегат:
а) М1;
б) М2;
в) М3;
г) L;
д) все ответы верны.
Б36. Мелкие срочные вклады включаются в состав денежного агрегата:
а) М1;
б) М2;
в) М3;
г) М2 и М3;
д) все ответы верны.
Б37. Крупные срочные вклады включаются в состав денежного агрегата:
а) М0;
б) М1;
в) М2;
г) L;
д) нет верного ответа.
Б38. Государственные краткосрочные облигации включаются в денежный агрегат:
а) М1;
б) М2;
в) М3;
г) L;
д) не включаются в состав денежных агрегатов.
Б39. Какое утверждение неверно:
а) ликвидность М3 меньше, чем ликвидность М2;
б) в составе М2 есть элементы со 100%-й ликвидностью;
в) доходность М2 меньше, чем доходность М1;
г) в состав М1 входят элементы с нулевой доходностью;
д) нет правильного ответа.
Б40. В денежные агрегаты не включаются:
а) срочные депозиты;
б) дорожные чеки;
в) сберегательные счета;
г) государственные долгосрочные облигации;
д) депозиты до востребования.
Б41. Во все виды денежных агрегатов во всех странах включаются:
а) краткосрочные государственные облигации;
б) наличные деньги;
в) сберегательные депозиты;
г) депозиты до востребования;
д) срочные счета.
Б42. Зависимость между показателем ликвидности и показателем доходности денежных агрегатов:
а) прямая пропорциональная;
б) прямая, но не пропорциональная;
в) обратная;
г) отсутствует;
д) определенно сказать нельзя.
Б43. Наибольшей ликвидностью обладает:
а) банкнота;
б) государственная облигация;
в) автомобиль;
г) дом;
д) определенно сказать нельзя.
Б44. Наиболее ликвидным активом является:
а) сберегательный депозит;
б) депозит до востребования;
в) срочный депозит;
г) государственные облигации;
д) определенно сказать нельзя.
Б45. Наименее ликвидный актив — это:
а) акции инвестиционных компаний;
б) срочный вклад;
в) депозит до востребования;
г) сберегательный вклад;
д) определенно сказать нельзя.
Б46. Наименее ликвидным активом являются:
а) наличные деньги;
б) ценные бумаги;
в) золото;
г) недвижимость;
д) определенно сказать нельзя.
Б47. Деньги — это сумма:
а) наличности на руках у населения;
б) наличности на руках у населения и средств на текущих счетах;
в) наличности на руках у населения и резервов банков;
г) наличности на руках у населения и кредитов банков;
д) наличности на руках у населения и депозитов банков.
Б48. К деньгам не относятся:
а) монеты;
б) бумажные деньги;
в) средства на срочных счетах;
г) средства на текущих счетах;
д) нет верного ответа.
Б49. К «почти деньгам» нельзя отнести:
а) сберегательные депозиты;
б) мелкие срочные депозиты;
в) краткосрочные государственные ценные бумаги;
г) кредитные карточки;
д) нет верного ответа.
Б50. К «почти деньгам» не относятся:
а) сберегательные депозиты;
б) депозиты до востребования;
в) крупные срочные депозиты;
г) краткосрочные государственные облигации;
д) нет верного ответа.
Б51. «Квазиденьги» — это:
а) бумажные деньги;
б) разменные монеты;
в) средства на банковских счетах;
г) денежный агрегат М2;
д) разница между денежным агрегатом М2 и М1.
ЗАДАЧИ И УПРАЖНЕНИЯ
В2. Укажите, что из перечисленного считается деньгами в макроэкономической теории:
1. Банкноты. 2. Сберегательные депозиты. 3. Наличные деньги. 4. Дорожные чеки. 5. Мелкие срочные депозиты. 6. Разменные монеты. 7. Чековые депозиты. 8. Краткосрочные ценные бумаги частных фирм. 9. Крупные срочные депозиты. 10. Бумажные деньги. 11. Иностранная свободно конвертируемая валюта. 12. Депозиты до востребования. 13. Краткосрочные государственные ценные бумаги. 14. Старинные золотые монеты. 15. Кредитные карточки.
ВЗ. Расположите перечисленные виды активов по убыванию степени их ликвидности:
1. Загородный дом. 2. 100-рублевая купюра. 3. Антиквариат. 4. Средства на депозитах до востребования. 5. Золотые украшения. 6. Средства на срочном счете. 7. Автомобиль новейшей модификации. 8. Бывший в употреблении совершенно проржавевший холодильник. 9. Государственные краткосрочные ценные бумаги. 10. Акции автомобильной компании.
Г1. Денежная система страны характеризуется следующими показателями:
депозиты до востребования…………………………………….. 83,2 млрд лир
краткосрочные государственные ценные бумаги ……… 4,3 млрд лир
крупные срочные депозиты ……………………………………… 6,5 млрд лир
доллары США ………………………………………………………… 5,8 млрд дол.
разменная монета ……………………………………………………. 3,6 млрд лир
долгосрочные государственные облигации ………………. 2,8 млрд лир
банкноты центрального банка ……………………………….. 1 1,2 млрд лир
сберегательные депозиты. ……………………………………… 47,5 млрд лир
старинные золотые монеты ……………………………………… 2,3 млрд лир
мелкие срочные депозиты ……………………………………… 64,7 млрд лир
дорожные чеки ………………………………………………………… 7,0 млрд лир
английские футы стерлингов …………………………………. 3,1 млрд ф.ст.
разменные монеты иностранных государств
(доллары, евро, фунты, йены и др.) …………………………….. 0,7 млрд
Определите величину денежных агрегатов М0, М1, М2, МЗ и L.
Читайте также:
Рекомендуемые страницы:
Поиск по сайту
Добавлено в закладки: 0
Что такое денежные агрегаты? Описание и определение термина
Денежные агрегаты – это «показатель структуры денежной массы».
Денежные агрегаты являются разновидностями, в которых могут быть представлены деньги и денежные средства.
Основное различие между денежными агрегатами заключается в их ликвидности, то есть возможности их реализации с целью получения наличных денег.
Состав денежных агрегатов
Денежные агрегаты могут иметь различный состав. Наиболее часто применяются наличные деньги, а также вклады до востребования, чеки, срочные вклады, ценные бумаги, в различных их сочетаниях. Структура денежной массы систематически изменяется. В современной денежной системе значительно снизились темпы роста денежной массы и деньги начали работать лучше. Денежные агрегаты для анализа изменений движения денег на определенную дату и за определенный период в финансовой статистике стали использовать сначала в экономически развитых странах, а затем и в России.
Рассмотрим более детально, что значит термин денежные агрегаты.
Значение денежных агрегатов
Денежным агрегатом считают показатели количества денег или финансовых активов, определяемых как денежная масса (их ликвидность почти к единице). Компоненты денежных агрегатов разные во всех странах. Денежные агрегаты по своей сути – это структурная система, и в ней всякий последующий агрегат имеет в своём составе предыдущий. Между собой денежные агрегаты разнятся, и это не только состав денежной массы, но и уровень ликвидности. Самую высокую ликвидность как правило получает денежный агрегат М0 (наличные деньги), ликвидность M1 ниже, чем М0, но выше, чем М2, по причине того, что вклады до востребования необходимо вернуть вкладчику по его заявлению, а срочные вклады конечно используют банки на своё усмотрение, на протяжении всего срока вклада и возвращаются вкладчику как правило, только когда этот срок полностью истечёт.
Денежные агрегаты – показатели структуры денежной массы (денежного предложения), виды денег и денежных средств, их функции разнятся друг от друга степенью ликвидности, то есть возможностью быстрого превращения в наличные деньги.
В разных странах используются различные определения денежных агрегатов. Во всех странах мира, учитывается различное число денежных агрегатов. Агрегаты подразделяются на абсолютные (простые) и относительные (индексные). К простым агрегатным абсолютным показателям относятся: денежная база, агрегаты М0, М1, М2, МЗ, М4 (L).
Характеристики денежных агрегатов
Для характеристики денежного предложения применяются различные обобщающие показатели, или так называемые денежные агрегаты.
К ним обычно относят следующие:
1. Агрегаты М-1 — “деньги для сделок” — это показатель, предназначенный для измерения объема фактических средств обращения. Он включает наличные деньги (банкноты и разменные монеты) и банковские деньги.Денежный агрегат М1 — по своей сути, является деньгами, если понимать это более шире. Они включают в себя все компоненты М0 + срочные и сберегательные депозиты в коммерческих банках (как правило, небольших размеров и до 4-х лет), т.е. сбережения, легко обратимые в наличные деньги, а также краткосрочные ценные бумаги страны. Последние не функционируют как средство обращения, однако, могут превратиться в наличные деньги. Сберегательные депозиты в коммерческих банках изымаются в любое время и переводятся в наличность.
2. Агрегаты М-2 и М-3 включают, кроме М-1, денежные средства на сберегательных и срочных счетах, а также депозитные сертификаты. Эти средства не являются деньгами, поскольку их невозможно непосредственно использовать для сделок купли-продажи, а их изъятие подчинено определенным условиям, однако, они сходны с деньгами в двух отношениях: с одной стороны, они могут быть в короткие сроки выброшены на рынок товаров и услуг, с другой — позволяют осуществлять накопление денег. Не случайно их называют “почти деньгами”. Денежный агрегат М2 – это денежный агрегат М1 + крупные срочные вклады в специализированных кредитных учреждениях, а также ценные бумаги, обращающиеся на денежном рынке, в т.ч. коммерческие векселя, выписываемыми предприятиями. Эта часть средств, вложенная в ценные бумаги, создаётся не банковской системой, но находится под её контролем, поскольку превращение векселя в средство платежа требует, как правило, акцепта банка, т.е. гарантии его оплаты банком в случае неплатежеспособности эмитента.
Денежный агрегат М3 – отражает объем денежных средств в обращении в наиболее ликвидной форме: наличные деньги в обращении и однодневные депозиты, то есть, по сути, показывает объем в обращении наличных денег, средних вкладов и чеков. Статистика по этому показателю публикуется Европейским Центральным Банком. Индикатор, относящийся к группе инфляционных показателей.
Денежный агрегат М4 – это сумма наличной валюты, которая находится в обращении, объём выданных банками кредитов, займы правительства. Агрегат считается отличным показателем для определения уровня инфляции. Данные о денежном агрегате М4 выходят в конце каждого месяца.
3. Наиболее полные агрегаты денежного предложения — L и D. L, наряду с М-3, включает прочие ликвидные (легкореализуемые) активы, такие как краткосрочные государственные ценные бумаги. Они называются ликвидными, поскольку без особых трудностей могут быть обращены в наличность. Агрегаты D включают как все ликвидные средства, так и закладные, облигации и другие аналогичные кредитные инструменты.
Агрегаты М-3, L и D более четко отражают тенденции в развитии экономики, чем М-1: резкие изменения в этих агрегатах часто сигнализируют об аналогичных изменениях в ВНП. Так, быстрый рост денежной массы и кредита сопровождает период подъема, а их сокращение часто сопровождается спадами. Однако большинство экономистов предпочитает использовать агрегат М-1, так как он включает активы, непосредственно используемые в качестве средства обращения. В дальнейшем будем понимать под предложением денег агрегат М-1.
Структурирование денежных агрегатов
Агрегаты денежной массы по методологии международной финансовой статистики разделяют на:
1. Деньги. Входят деньги вне банков и деньги до востребования (аналогичен М).
2. Квазиденьги. Ликвидные депозиты денежной системы, которыми не пользуются как средством для платежей. Включают: срочные и сберегательные депозиты и депозиты в валюте других государств, учитываемые их в балансе Банка России и коммерческих банках.
3. «Широкие деньги». Совокупность агрегатов «Деньги» и «Квазиденьги» (М2 плюс депозиты в иностранной валюте).
Характеристика денежных агрегатов была бы неполной, если не разъяснить термин «денежная база», который понимается как основа денежного агрегата.
Денежная база, по методологии Международный валютный фонд, включает:
- Чистые международные резервы (ЧМР), ооцениваемые как разница возникающая между валовыми международными активами и пассивами денежно-кредитных органов.
- Чистые внутренние активы (ЧВА), описывающие займ расширенному правительству, коммерческим банкам, и другие неклассифицированные активы.
- Чистый кредит расширенному правительству назначается как сумма: чистых требований органов денежно-кредитного регулирования к федеральному правительству с учетом межгосударственного кредита; чистого кредита Центрального банка РФ местным органам управления; чистого кредита Банка РФ внебюджетным фондам.
В России денежная база определяется двумя показателями: денежная база в узком смысле (наличные деньги в обращении без учета наличности в хранилищах Центрального банка России) и широком (наличные деньги в обращении; корреспондентские счета и обязательные резервы коммерческих банков в Центральном банке России). В практике расчетов, как правило, применяется денежная база в широком смысле.
Мы старались дать наиболее полное определение и понятие термина денежные агрегаты, раскрыть его суть и виды.
Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.
Денежные агрегаты — Студопедия
Наличные деньги являются базисом всей денежной системы, наиболее ликвидным денежным средством и денежным резервом, что придает особое значение обеспечению прочности и устойчивости наличной составляющей денежной массы. Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса. Денежная масса представляет собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих физическим, юридическим лицам и государству. Характеристика совокупного денежного оборота находит отражение в денежных агрегатах, которые являются показателями объема и структуры денежной массы.
В экономической теории агрегат – это совокупность специфических экономических единиц, которые рассматриваются так, как если бы они составляли одну единицу. Денежные агрегаты используются для анализа количественных изменений денежного обращения на определенную дату и за определенный период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов изменения денежной массы и отдельных ее компонентов. На основании этого анализа Центральный банк вырабатывает основные ориентиры денежно-кредитной политики и осуществляет контроль за денежной массой в обращении.
Принцип построения агрегатов основан на том, что все блага можно ранжировать от абсолютно ликвидных до абсолютно неликвидных. Последовательно присоединяя к наиболее ликвидным средствам менее ликвидные, мы получаем соответственно показатели М0, М1, М2… Агрегаты М0, Ml, М2, МЗ составляют совокупную денежную массу. Каждый из агрегатов представляет собой часть денежной массы. За показатель денежной массы, используемой для макроэкономического анализа и статистики, принимают агрегат М2.
Денежные агрегаты являются показателями структуры денежной массы. Денежными агрегатами называются виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности (возможностью быстрого превращения в наличные деньги). В разных странах выделяются денежные агрегаты разного состава. МВФ рассчитывает общий для всех стран показатель М1 и более широкий показатель «квазиденьги» (срочные и сберегательные банковские счета и наиболее ликвидные финансовые инструменты, обращающиеся на рынке).
Денежные агрегаты представляют собой иерархическую систему — каждый последующий агрегат включает в свой состав предыдущий.
Денежный агрегат М1 включает наличные деньги в обращении вне банковской системы (денежный агрегат М0) и остатки средств в национальной валюте на расчетных, текущих и иных счетах до востребования населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций, являющихся резидентами Российской Федерации.
Денежный агрегат М2 включает денежный агрегат М1 и остатки средств в национальной валюте на счетах срочных депозитов и иных привлеченных на срок средств населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций, являющихся резидентами Российской Федерации.
В финансовой статистике России для анализа происходящих изменений используют денежные агрегаты M0, M1, M2, M3.
Агрегат M0 — наличные деньги в обращении.
Агрегат M1 — агрегат M0 + средства предприятий на различных счетах в банках, вклады населения до востребования, средства страховых компаний.
Агрегат M2 — агрегат M1 + срочные депозиты населения в сберегательных банках, в том числе компенсации.
Агрегат M3 — агрегат M2 + сертификаты и облигации государственного займа.
Центральный банк Российской Федерации рассчитывает денежные агрегаты М0 и М2. Агрегат М2 представляет собой объём наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций, финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации.
Денежные агрегаты
В этом разделе представлены денежные агрегаты и аналоги еврозоны. Они получены из баланса консолидированного денежно-кредитного финансового учреждения (МФО) и учитывают некоторые денежные активы / обязательства центрального правительства.
В этом разделе также содержится информация о дополнительных элементах актуальности при использовании денежно-кредитной статистики, опубликованной ЕЦБ; они включают в себя вывод потоков , индекс условных акций и вкладов в ежегодный прирост M3 .
Денежные события в зоне евро
Статистический пресс-релиз
Денежные агрегаты и аналоги
Другая денежно-кредитная статистика
Этот набор данных был разовой публикацией; он не обновляется регулярно. Для справочной информации и метода, см. историческая серия
Денежные агрегаты фон
Денежные агрегаты включают денежные обязательства МФО и центрального правительства (почтовое отделение, казначейство и т. Д.)) по отношению к резидентам еврозоны, не являющимся членами МФО, за исключением центрального правительства.
- M1 — сумма валюты в обращении и депозитов овернайт;
- M2 — сумма M1, депозитов с согласованным сроком погашения до двух лет и депозитов, подлежащих погашению с уведомлением до трех месяцев; и
- М3 — это сумма М2, соглашений РЕПО, долей / паев фондов денежного рынка и долговых ценных бумаг со сроком погашения до двух лет.
ЕЦБ рассчитывает темпы роста денежных агрегатов, а также их компонентов и аналогов на основе транзакций, а не просто сравнивая непогашенные суммы на конец периода. Темпы роста рассчитываются по индексу, который получается (начиная с базового периода) путем деления транзакций на непогашенные суммы в начале периода, к которому они относятся.
Запасы Данные относятся к стоимости активов и обязательств в последний день отчетного периода (месяц или квартал), который, как правило, является последним календарным днем.
Операции для текущего периода рассчитываются путем вычитания влияния факторов , которые не относятся к транзакциям , из разницы в запасах за период. Эти факторы:
- Реклассификации и другие корректировки , охватывающие изменения в балансовых запасах, которые возникают в результате изменений в составе и структуре населения МФО, изменений в классификации финансовых инструментов и контрагентов, изменений в статистических определениях и (частичных ) исправление ошибок отчетности;
- коррективы по переоценке , возникшие в результате изменений цен активов и обязательств, изменений обменных курсов, влияющих на активы и обязательства, выраженные в иностранных валютах, а также списаний или списаний кредитов.
Эти факторы приводят к разрывам в серии и, следовательно, влияют на сопоставимость двух последовательных акций на конец периода.
Руководство по статистике баланса МФО
Если не указано иное, эталонная область для денежно-кредитной статистики зоны евро охватывает все страны зоны евро на момент, к которым относится статистика.
Сезонная корректировка денежно-кредитной статистики
Сезонная корректировка — это процесс оценки и удаления сезонных эффектов из временного ряда.Процедуры сезонной корректировки, используемые ЕЦБ, также учитывают календарную корректировку, где это уместно.
Подход, используемый для сезонной корректировки денежных агрегатов и аналогов в зоне евро, основан на мультипликативной декомпозиции с использованием метода X-12-ARIMA. Выбросы учитываются для сведения к минимуму искажений предполагаемых сезонных и календарных корректировок.
Чтобы гарантировать, что компоненты с сезонной корректировкой являются аддитивными к агрегатам с сезонной корректировкой, некоторые из сезонно скорректированных рядов, в частности M3, получены косвенно.Разница между прямыми и косвенными оценками денежных агрегатов зоны евро регулярно отслеживается и, как правило, оказывается незначительной.
Прогнозные сезонные факторы также используются и пересматриваются при необходимости, например, в случае больших пересмотров данных или когда используемые модели статистически неадекватны при включении новых данных. Для этой цели параллельная корректировка проводится ежемесячно для оценки достоверности используемых сезонных факторов.
Список сезонно скорректированной денежно-кредитной статистики
Помимо публикации сезонно скорректированных данных по еврозоне, ЕЦБ предоставляет через SDW сезонно скорректированные данные по кредитам домохозяйствам еврозоны и нефинансовым корпорациям для ряда стран, где они предоставляются соответствующими национальными центральными банками. , Эти национальные сезонно скорректированные данные включают в себя непогашенные суммы и транзакции, начиная с 2003 года, и корректируются с учетом продаж по ссуде и секьюритизации (для данных до 2010 года корректировка по продажам и секьюритизации выполняется на основе максимальных усилий с использованием имеющейся информации).Национальные данные с учетом сезонных колебаний, включая темпы роста, доступны на SDW по ссылке ниже.
Национальные сезонно скорректированные данные по кредитам
,Центральные правительства создают и уничтожают деньги, влияя тем самым на их предложение. Однако, если предложение денег не будет тщательно контролироваться, это может препятствовать экономическому росту. Оптимально, денежная масса должна расти вместе с экономикой, но не более.
Дефляция
Если экономика растет быстрее, чем предложение денег, то дефляция происходит там, где цены на товары и услуги снижаются. Это может показаться хорошей вещью, особенно для потребителя, но это не так, потому что, когда цены падают, люди держат свои деньги, так как они будут более ценными в будущем.Но современная экономика зависит от потребительских расходов. Без потребительских расходов товары и услуги не могут быть проданы, а предприятия вынуждены увольнять людей, вызывая нисходящую спираль, когда люди пытаются еще больше удержать свои деньги, вызывая новые увольнения. Кроме того, правительства получают меньше доходов за счет налогов, что заставляет их сокращать услуги.
Еще одна серьезная экономическая проблема с дефляцией заключается в том, что она делает заимствования недопустимыми для предприятий и других организаций, поскольку их доходы снижаются, а платежи по кредитам остаются прежними, что требует большей доли дохода для обслуживания долга.Это заставляет бизнес сокращать расходы и инвестиции, что приводит к росту безработицы и еще большей дефляции.
Давайте рассмотрим эту проблему с точки зрения реальных процентных ставок . Если годовая ставка дефляции составляет 2%, а бизнес берет кредит под 6%, то реальная процентная ставка по кредиту составит 8%. Напротив, если цены растут на 2%, а не падают, то реальная процентная ставка составляет 4%. Бизнес будет занимать деньги только для капитальных проектов, если их прогнозируемая доходность превышает реальную процентную ставку.Следовательно, меньше проектов будет осуществляться во время дефляции, чем во время инфляции.
Мало того, что существующие кредиты становятся дороже, но и предприятия испытывают трудности с получением новых кредитов, потому что их чистая стоимость — активы за вычетом обязательств — уменьшается с уменьшением стоимости их активов. Высокий собственный капитал, как и залог, помогает гарантировать, что заемщики погасят кредиты. Следовательно, при более низком собственном капитале кредитование становится более рискованным, в результате чего банки либо не предоставляют кредиты, либо не взимают более высокую процентную ставку.Это уменьшает количество денег, которые бизнес может инвестировать, что вызывает еще большую безработицу и дефляцию.
Инфляция
Если денежная масса растет намного быстрее, чем экономика, тогда наступает быстрая инфляция . Люди теряют веру в деньги. Деньги не могут быть использованы в качестве накопителя стоимости, потому что они постоянно теряют ценность, и при этом они не эффективны в качестве расчетной единицы, поскольку цены постоянно растут. Люди начинают покупать, как только получают деньги, прежде чем они теряют свою ценность.Предприятиям сложно планировать будущее, не зная, какими будут будущие цены. Более высокие процентные ставки будут взиматься для займов и кредитов, чтобы компенсировать кредиторам снижающуюся стоимость денег, что ограничивает инвестиции и расходы.
Поскольку экономики обычно растут, денежная масса должна расти вместе с ней, чтобы предотвратить дефляцию. Идеальная ситуация состоит в том, чтобы денежная масса росла немного быстрее, чем экономика. Поскольку трудно измерить количество денег, в котором нуждается экономика в данный момент, поставка немного больше, чем нужно, помогает обеспечить удовлетворение потребности в деньгах.Другое преимущество состоит в том, что центральное правительство может извлечь выгоду из сеньоража, который представляет собой разницу между стоимостью денег и стоимостью их производства.
Не только должна быть некоторая инфляция, но и уровень инфляции , то есть скорость, с которой инфляция увеличивается, должна быть устойчивой. Зачем? Потому что, не зная будущего уровня инфляции, кредиторам будет сложно оценить кредиты, что ограничит кредитование и инвестиции, что окажет негативное влияние на экономику.Вот почему Федеральная резервная система (ФРС), которая отвечает за денежно-кредитную политику в Соединенных Штатах, стремится поддерживать уровень инфляции на уровне 1-2%.
В прошлом некоторые страны печатали избыточные суммы денег, пытаясь решить фискальные проблемы только для того, чтобы создать гораздо большие экономические проблемы. Многие политики, особенно те, которые не разбираются в экономике, склонны рассматривать печатание большего количества денег как простое решение для оплаты правительства без повышения налогов.Следовательно, в большинстве современных экономик денежная масса определяется центральными банками, которые действуют в основном вне политического влияния. Решения, которые центральные банки принимают в отношении денежной массы, называются денежно-кредитной политики .
| Ниже приведены слова знака, предположительно, в туалете где-то в Зимбабве, где была гиперинфляция. Хотя знак может быть обманом, это, безусловно, разумный запрет, учитывая бесполезность долларов США за доллар.Согласно этой статье, опубликованной в августе 2008 года, инфляция в Зимбабве достигла 42 000 000%, поскольку правительство печатало зимние доллары с опаской! С тех пор народ Зимбабве обратился к иностранной валюте, как это часто делается, когда национальная валюта становится бесполезной — в любом случае, деньгами. В июле 2010 года уровень инфляции составил 5,3%, что, вероятно, было результатом того, что со временем все больше людей ввозило больше иностранной валюты. |
| ТУАЛЕТНАЯ БУМАГА ТОЛЬКО ДЛЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ В ЭТОМ ТУАЛЕТЕ БЕЗ КАРТОНА БЕЗ ТКАНИ БЕЗ ЗИМНЫХ ДОЛЛАРОВ БЕЗ ГАЗЕТЫ |
| Источник: Инфляция в Зимбабве: Что вы можете сделать с зимбабвийским долларом? | The Economist |
Сколько денег должно быть в наличии? Для более эффективного контроля над денежной массой необходимо знать, сколько денег циркулирует в экономике и каков уровень инфляции.В Соединенных Штатах Федеральный резерв, как центральный банк Соединенных Штатов, находится в лучшем положении для измерения количества денег в обращении, поскольку он создает и уничтожает деньги и контролирует банковскую систему Соединенных Штатов. Он также устанавливает ключевую процентную ставку, которая влияет на все другие процентные ставки, взимаемые в Соединенных Штатах.
Чтобы определить количество денег, которые уже находятся в обращении, сначала необходимо определить, что такое деньги, что не так просто, как кажется, потому что деньги — это больше, чем просто валюта.Понятие денег развивалось с течением времени, поскольку новые услуги, предоставляемые банками, могут эффективно служить деньгами. Различные виды денег определяются количественно в соответствии с их типом, а общее количество в соответствии с типами называется денежных агрегатов .
Денежные агрегаты M1 и M2
Денежные агрегаты были классифицированы на различные компоненты в течение многих лет, включая M1, M2, M3, M4, M5, а также L и MZM. В настоящее время только M1 и M2 считаются полезными Федеральным резервом; совсем недавно они перестали сообщать о M3, так как считали, что он не содержит полезной информации об экономике.
Таким образом, в настоящее время денежная масса разделена на денежные агрегаты M1 и M2. M1 — это все активы, которые могут быть немедленно использованы в качестве платежного средства, которое включает в себя не только валюту, находящуюся в распоряжении населения, но также дорожные чеки и банковские счета, которые имеют привилегии для проверки.
M1 = валюта, находящаяся в государственной собственности + дорожные чеки + депозиты до востребования + другие проверяемые вклады
дорожные чеки выдаются туристическими компаниями и банками.Путешественники покупают их, потому что они могут быть использованы в качестве платежного средства, и их можно заменить в случае утери или кражи. Депозиты до востребования являются чековыми счетами, которые не платят проценты, а других проверяемых депозитов включают в себя чековые счета, по которым выплачиваются проценты.
M2 включает в себя M1 плюс все активы на счетах в финансовых учреждениях, которые позволяют снимать наличные деньги либо сразу, либо через установленное время.
M2 = M1 + срочные депозиты малого номинала + сберегательные вклады + депозитные счета денежного рынка + розничные акции взаимного фонда денежного рынка
срочные вклады малого деноминации — это сберегательные депозиты на сумму 100 000 долл. США или меньше, для получения которых требуется предварительное уведомление Деньги. Сберегательные депозиты , депозитные счета денежного рынка и розничные паевые инвестиционные фонды денежного рынка — это счета, которые имеют привилегии на выписку чеков и где деньги могут быть легко сняты. Не M1 M2 отличается от M1 тем, что M1 обычно используется как деньги, а не M1 M2 — нет. Большинство людей используют эти учетные записи в качестве накопителя стоимости и для получения дохода, и хотя учетные записи имеют привилегии на выписывание чеков, они ограничены количеством чеков, которые могут быть записаны на учетную запись в месяц.Большинство из этих учетных записей являются физическими лицами.
M2 считается лучшим показателем денежной массы, тем более что M2 намного больше, чем M1, как показано в следующей таблице.
Обратите внимание, что ликвидных активов , таких как акции и облигации, не считаются деньгами, поскольку их нельзя использовать в качестве платежного средства. Их можно легко превратить в средство платежа, продав их, но это просто переводит деньги от покупателя к продавцу. Совокупная денежная масса остается неизменной.
Поскольку трудно определить, сколько денег требуется экономике в любой момент времени, знание количества денежных агрегатов недостаточно для установления эффективной денежно-кредитной политики. Тем не менее, уровень инфляции определяется потребностью экономики в деньгах и предложением денег, поэтому знание уровня инфляции может помочь определить, является ли денежная масса достаточно большой, чтобы удовлетворить потребности экономики и контролировать эффективность денежно-кредитной политики. политика. Самым распространенным показателем инфляции является индекс потребительских цен.
Внешние ссылки
.Денежная масса
Денежная масса
Мера общей суммы и стоимости денег в экономике. Существуют различные способы расчета денежной массы. Наиболее консервативный включает в себя только валюту в обращении и инструменты, которые могут быть конвертированы в валюту по требованию (например, сумма на текущем счете). Другие расчеты гораздо шире и включают сравнительно неликвидные активы, такие как фонды денежного рынка.Центральные банки контролируют предложение денег в своих странах. Смотрите также: M0, M1, M2, M3, M4.денежная масса
Количество денег в экономике. Поскольку многие считают, что денежная масса является критически важным элементом определения экономической активности, финансовые рынки придают большое значение отчетам Федерального резерва об изменениях в предложении. Например, постоянно большое увеличение денежной массы вызывает опасения относительно будущей инфляции. Существуют различные меры предложения денег в зависимости от того, насколько строго это определено.Также называется , денежная масса . См. Также M1, M2, M3, монетаризм.Денежная масса.
Денежная масса — это общее количество ликвидных или почти ликвидных активов в экономике.
Федеральный резерв или ФРС управляет денежной массой, пытаясь предотвратить рецессию или серьезную инфляцию, изменяя количество денег в обращении.
ФРС увеличивает предложение денег, покупая государственные облигации на открытом рынке, и уменьшает предложение, продавая эти ценные бумаги.
Кроме того, ФРС может регулировать резервы, которые банки должны поддерживать, и увеличивать или уменьшать ставку, по которой банки могут занимать деньги. Это колебание ставок передается потребителям и инвесторам как изменение краткосрочных процентных ставок.
Денежная масса сгруппирована в четыре класса активов, которые называются денежными агрегатами. Самый узкий, называемый M1, включает валюту и чековые депозиты. М2 включает М1, а также активы на счетах денежного рынка и небольшие срочные депозиты.
M3, также называемый широкими деньгами, включает M2, а также активы в виде крупных срочных депозитов, евродоллары и фонды денежного рынка только для учреждений. Самая большая группа, L, включает M3, а также такие активы, как частные активы американских сберегательных облигаций, краткосрочные казначейские векселя США и коммерческие бумаги.
денежная масса
запас денег в экономике. Денежная масса может быть определена различными способами: узкие определения денежной массы включают только ограниченное количество активов, в то время как более широкие определения расширяют диапазон включаемых активов; например, «M0» (узкая) денежная масса включает валюту (банкноты и монеты), КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ »до денег и их операционные остатки в Банке Англии; «M3» (широкая) денежная масса состоит из M0 плюс срочные и срочные депозиты в коммерческих банках и в британских государственных стерлинговых депозитах; и «M4» состоит из депозитов M3 плюс со строительными обществами.Размер денежной массы является важным фактором, определяющим уровень расходов в экономике, и его контроль является предметом особой озабоченности денежно-кредитной политики. Однако у монетарных властей есть проблема, потому что, учитывая количество возможных определений денежной массы, им трудно решить, какая категория денежной массы является наиболее подходящей для целей контроля. Более того, ориентируясь на определенное определение, они сталкиваются с дополнительной сложностью фактического управления им из-за возможности переключения активов из одной категории денег в другую.
В течение большей части 1980-х годов власти использовали М3 для целей контроля, но в последние годы переключились на М0 и М4 в качестве «индикаторов» денежных условий при установлении «официальных» процентных ставок (см. КОМИТЕТ ПО ДЕНЕЖНОЙ ПОЛИТИКЕ). Смотрите ЮРИДИЧЕСКИЙ ТЕНДЕР.
денежная масса
количество денег в обращении в экономике. Денежная масса может быть задана различными способами (см. , рис. 127, ), и общая стоимость денег в обращении зависит от того, какое определение денежной массы принято.«Узкие» определения денежной массы включают только активы, обладающие готовой ЛИКВИДНОСТЬЮ (то есть активы, которые могут быть использованы напрямую, для финансирования транзакции — например, банкноты и монеты). «Широкие» определения включают другие активы, которые являются менее ликвидными, но, тем не менее, важны для обоснования расходов (например, многие депозиты в строительном обществе должны быть сначала изъяты и «конвертированы» в банкноты и монеты, прежде чем их можно будет потратить).Размер денежной массы является важным фактором, определяющим уровень расходов в экономике, и его контроль является предметом особой озабоченности денежно-кредитной политики.Однако у монетарных властей есть проблема, потому что, учитывая количество возможных определений денежной массы, им трудно решить, какая категория денежной массы является наиболее подходящей для целей контроля. Более того, ориентируясь на определенное определение, они сталкиваются с дополнительной сложностью фактического контроля над ним из-за возможности переключения активов из одной категории денег в другую. Например, если официальные органы нацелены на М3 (в основном валюта плюс банковские депозиты) в целях контроля, этого может быть недостаточно для сокращения расходов.Спенсеры могут просто использовать свои вклады в строительном обществе (деньги типа M4) или национальные сбережения (деньги типа M5) для финансирования текущих покупок.
В 1980-х годах правительство Великобритании в рамках своей СРЕДНЕСРОЧНОЙ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ установило «целевые диапазоны» для роста, первоначально, стерлингового M3, а затем и M0. В последние годы от формального таргетирования денежной массы отказались, хотя власти продолжали «отслеживать» M0 вместе с M4 в качестве «индикаторов» общих монетарных условий в экономике при установлении «официальных» процентных ставок (см. ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА). ПОЛИТИЧЕСКИЙ КОМИТЕТ).Смотрите ЮРИДИЧЕСКИЙ ТЕНДЕР.
,Денежная масса
Денежная масса
Мера общей суммы и стоимости денег в экономике. Существуют различные способы расчета денежной массы. Наиболее консервативный включает в себя только валюту в обращении и инструменты, которые могут быть конвертированы в валюту по требованию (например, сумма на текущем счете). Другие расчеты гораздо шире и включают сравнительно неликвидные активы, такие как фонды денежного рынка.Центральные банки контролируют предложение денег в своих странах. Смотрите также: M0, M1, M2, M3, M4.денежная масса
Количество денег в экономике. Поскольку многие считают, что денежная масса является критически важным элементом определения экономической активности, финансовые рынки придают большое значение отчетам Федерального резерва об изменениях в предложении. Например, постоянно большое увеличение денежной массы вызывает опасения относительно будущей инфляции. Существуют различные меры предложения денег в зависимости от того, насколько строго это определено.Также называется , денежная масса . См. Также M1, M2, M3, монетаризм.Денежная масса.
Денежная масса — это общее количество ликвидных или почти ликвидных активов в экономике.
Федеральный резерв или ФРС управляет денежной массой, пытаясь предотвратить рецессию или серьезную инфляцию, изменяя количество денег в обращении.
ФРС увеличивает предложение денег, покупая государственные облигации на открытом рынке, и уменьшает предложение, продавая эти ценные бумаги.
Кроме того, ФРС может регулировать резервы, которые банки должны поддерживать, и увеличивать или уменьшать ставку, по которой банки могут занимать деньги. Это колебание ставок передается потребителям и инвесторам как изменение краткосрочных процентных ставок.
Денежная масса сгруппирована в четыре класса активов, которые называются денежными агрегатами. Самый узкий, называемый M1, включает валюту и чековые депозиты. М2 включает М1, а также активы на счетах денежного рынка и небольшие срочные депозиты.
M3, также называемый широкими деньгами, включает M2, а также активы в виде крупных срочных депозитов, евродоллары и фонды денежного рынка только для учреждений. Самая большая группа, L, включает M3, а также такие активы, как частные активы американских сберегательных облигаций, краткосрочные казначейские векселя США и коммерческие бумаги.
денежная масса
запас денег в экономике. Денежная масса может быть определена различными способами: узкие определения денежной массы включают только ограниченное количество активов, в то время как более широкие определения расширяют диапазон включаемых активов; например, «M0» (узкая) денежная масса включает валюту (банкноты и монеты), КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ »до денег и их операционные остатки в Банке Англии; «M3» (широкая) денежная масса состоит из M0 плюс срочные и срочные депозиты в коммерческих банках и в британских государственных стерлинговых депозитах; и «M4» состоит из депозитов M3 плюс со строительными обществами.Размер денежной массы является важным фактором, определяющим уровень расходов в экономике, и его контроль является предметом особой озабоченности денежно-кредитной политики. Однако у монетарных властей есть проблема, потому что, учитывая количество возможных определений денежной массы, им трудно решить, какая категория денежной массы является наиболее подходящей для целей контроля. Более того, ориентируясь на определенное определение, они сталкиваются с дополнительной сложностью фактического управления им из-за возможности переключения активов из одной категории денег в другую.
В течение большей части 1980-х годов власти использовали М3 для целей контроля, но в последние годы переключились на М0 и М4 в качестве «индикаторов» денежных условий при установлении «официальных» процентных ставок (см. КОМИТЕТ ПО ДЕНЕЖНОЙ ПОЛИТИКЕ). Смотрите ЮРИДИЧЕСКИЙ ТЕНДЕР.
денежная масса
количество денег в обращении в экономике. Денежная масса может быть задана различными способами (см. , рис. 127, ), и общая стоимость денег в обращении зависит от того, какое определение денежной массы принято.«Узкие» определения денежной массы включают только активы, обладающие готовой ЛИКВИДНОСТЬЮ (то есть активы, которые могут быть использованы напрямую, для финансирования транзакции — например, банкноты и монеты). «Широкие» определения включают другие активы, которые являются менее ликвидными, но, тем не менее, важны для обоснования расходов (например, многие депозиты в строительном обществе должны быть сначала изъяты и «конвертированы» в банкноты и монеты, прежде чем их можно будет потратить).Размер денежной массы является важным фактором, определяющим уровень расходов в экономике, и его контроль является предметом особой озабоченности денежно-кредитной политики.Однако у монетарных властей есть проблема, потому что, учитывая количество возможных определений денежной массы, им трудно решить, какая категория денежной массы является наиболее подходящей для целей контроля. Более того, ориентируясь на определенное определение, они сталкиваются с дополнительной сложностью фактического контроля над ним из-за возможности переключения активов из одной категории денег в другую. Например, если официальные органы нацелены на М3 (в основном валюта плюс банковские депозиты) в целях контроля, этого может быть недостаточно для сокращения расходов.Спенсеры могут просто использовать свои вклады в строительном обществе (деньги типа M4) или национальные сбережения (деньги типа M5) для финансирования текущих покупок.
В 1980-х годах правительство Великобритании в рамках своей СРЕДНЕСРОЧНОЙ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ установило «целевые диапазоны» для роста, первоначально, стерлингового M3, а затем и M0. В последние годы от формального таргетирования денежной массы отказались, хотя власти продолжали «отслеживать» M0 вместе с M4 в качестве «индикаторов» общих монетарных условий в экономике при установлении «официальных» процентных ставок (см. ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА). ПОЛИТИЧЕСКИЙ КОМИТЕТ).Смотрите ЮРИДИЧЕСКИЙ ТЕНДЕР.
,