Фактическая маржа: Фактическая маржа — это… Что такое Фактическая маржа?

Содержание

Фактическая маржа — это… Что такое Фактическая маржа?

Фактическая маржа
(ACTUAL MARGIN) разница между рыночной стоимостью ценных бумаг и размером кредита по счету инвестора у данного брокера, выраженная в процентах от рыночной стоимости активов (для обычных операций) или пассивов (для «коротких» продаж).

Финансовый глоссарий. 2010.

  • Учет восстановительной стоимости
  • Фактор, индекс

Полезное


Смотреть что такое «Фактическая маржа» в других словарях:

  • Маржа платёжеспособности — (англ. Solvency Margin) показатель платёжеспособности страховой компании. Рассчитывается как разность между активами страховщика и его обязательствами[1] [2]. Оценка и контроль платёжеспособности страховой компании имеет важное значение для… …   Википедия

  • Биржевой рынок — (Stock market) Биржевой рынок это рынок определенных финансовых инструментов имеющий регламентированные правила для осуществления биржевых сделок Биржевой рынок, виды биржевых рынков описание и общие понятия Содержание >>>>>>>>>> …   Энциклопедия инвестора

  • Валютная система — (Monetary system) Валютная система это правовая форма организации валютных отношений Валютная система: Ямайская, Европейская, Бреттон Вудская, Парижская, Генуэзская, Российская Содержание >>>>>>>>>> …   Энциклопедия инвестора

  • Saxo Bank — (Саксо банк) Saxo Bank это брокер на финансовых рынках Саксо банк это ивестиционная компания, датский онлайн банк, плохие и не правдоподобно положительные отзывы о Saxo Bank Содержание >>>>>>>>> …   Энциклопедия инвестора

  • Процентная ставка — (Interest rate) Процентная ставка это процент денежной прибыли, которую заемщик выплачивает кредитору за взятый в ссуду денежный капитал Определение процентной ставки, виды процентных ставок по кредитам, реальная и номинальная процентные… …   Энциклопедия инвестора

  • Ценообразование — (Price formation) Определение ценообразования. методы ценообразования Определение ценообразования. методы ценообразования, управление ценообразованием Содержание Содержание Определение термина Цель ценообразования Методы ценообразования… …   Энциклопедия инвестора

  • Рынок — (Market) Рынок это система отношений между продавцом (производителем услуг/товаров) и покупателем (потребителем услуг/товаров) История возникновения рынка, функции ранка, законы рынка, виды рынков, свободный рынок, государственное регулирование… …   Энциклопедия инвестора

  • КРЕДИТ С ПЛАВАЮЩЕЙ СТАВКОЙ — потребительская или коммерческая ссуда со ставкой, привязанной к базовому ориентиру рынка; фактическая ставка определяется как фиксируемая раз в квартал базовая ставка плюс определенная маржа, зависящая от статуса заемщика, риска, срока …   Большой экономический словарь

  • Правила Комиссии по ценным бумагам и биржам — Ниже приводятся наиболее часто встречающиеся Правила Комиссии по ценным бумагам и биржам. В приводимом перечне подчеркиваются наиболее важные пункты Правил. Перечень не может служить в качестве основы для юридической интерпретации. Правила… …   Финансово-инвестиционный толковый словарь

  • Макроэкономическая статистика — (Macroeconomic statistics) Понятие макроэкономической статистики, виды статистических показателей Информация о понятии макроэкономической статистики, виды статистических показателей Содержание >>>>>>>>>>>> …   Энциклопедия инвестора

Расчет размера маржи

 Размер «плеча» — то есть суммы, которую вы можете использовать взаймы под обеспечение имеющихся у вас ценных бумаг, рассчитывается для каждой ценной бумаги.

Общий принцип маржинального кредитования – стоимость портфеля ценных бумаг клиента должен быть больше, чем начальная и минимальная маржа.

  Начальная маржа – это сумма в рублях, которая получена путем умножения стоимости каждой ликвидной ценной бумаги в портфеле клиента на начальную ставку риска по этой бумаге и последующим сложением получившихся результатов.

Минимальная маржа – это сумма в рублях, которая получена путем умножения Начальной маржи на 0.5.

  Если стоимость портфеля снизилась ниже начальной маржи, то клиент уже не может открывать новые позиции в займы. Если стоимость портфеля снизилась ниже минимальной маржи, то позиции клиента закрываются брокером (маржин-колл).

  При выставлении клиентом заявки на покупку или продажу ценных бумаг, торговая система произведет расчет начального и минимального уровня маржи. Если правила по стоимости портфеля не будут соблюдены, заявка не будет выставлена.

  Необходимо помнить, что маржинальная торговля связана с повышенным риском.   Клиент, который торгует с «плечом» обязан следить за уровнем маржи и принимать меры по закрытию части позиций, пока не наступил маржин-колл.

Подробные условия совершения Маржинальных и Необеспеченных сделок (часть 9, 10 Регламента) .

Формула расчета начальной и минимальной маржи

Начальная маржа  = ∑ (Кол-во ликвидных ЦБ * Цена последней сделки * Начальная ставка риска. )

Минимальная маржа  =Начальная маржа * 0.5.

Начальная ставка риска определена для каждой ликвидной ценной бумаги на основании базовых ставок риска Национального клирингового центра и формул, приведенных в в Указании Банка России от №5636-У.

Брокер имеет право устанавливать собственные  повышенные ставки риска

Формула расчета стоимости портфеля

Стоимость портфеля  = Активы по ЦБ + Активы по ДС – Обязательства по ЦБ – Обязательства по ДС.

При этом учитываются и все нерассчитанные сделки. В стоимости портфеля учитываются только ликвидные ценные бумаги.

Ситуация 1:

Стоимость портфеля > Начальная маржа

Это означает, что клиент может открывать маржинальные позиции.

Ситуация 2:

Начальная маржа > Стоимость портфеля > Минимальная маржа

Это означает, что клиент уже не может открывать новые  маржинальные позиции, нужно следить за движением рынка и своевременно закрывать часть позиций во избежание маржин-колла.

Ситуация 3:

Минимальная маржа > Стоимость портфеля

Это означает, что брокер вынужден принудительно закрыть часть позиций клиента (маржин-колл).

Подробнее о расчете маржи и выставлении заявок в QUIK с «плечом» >>>

Пример:

Начальная маржа = ∑(стоимость ЦБ * Начальная ставка риска по ЦБ)

ЦБ Количество ЦБ с учетом плановой позиции (1) Цена последней сделки (2) Стоимость ЦБ по цене последней сделки (3)
Начальная ставка риска1(4) Начальная маржа1
=(1)*(2) =(3)*(4)
Лукойл-во-ао -20 1961,9 39 238,00 0,2 7 847,6
Интер РАО ЕЭС- в3-ао 45000000 0,011308 508 860,00 0,4 203 544
Газпром-ао 3000 147,64 442 920,00 0,2 88 584
Начальная маржа для портфеля: 299 975,6

То есть пока стоимость портфеля выше 299 975,6р. , клиент может открывать маржинальные позиции. Как только стоимость портфеля снизилась менее 299 975,6р., необходимо следить за дальнейшей динамикой и минимальной маржой.

  Минимальная маржа = Начальная маржа * 0.5.

Минимальная маржа для портфеля: 149 987,8

В данном случае 149 987,8 это критическая сумма. Если портфель снизится ниже этой суммы, часть позиций будут принудительно закрыты брокером (маржин-колл).

Экономический словарь — значение слова Фактическая Маржа (actual Margin)

разница между рыночной стоимостью ценных бумаг и размером кредита по счету инвестора у данного брокера, выраженная в процентах от рыночной стоимости активов (для обычных операций) или пассивов (для «коротких» продаж).

Смотреть значение

Фактическая Маржа (actual Margin) в других словарях

Маржа — -и; ж. [франц. marge] Финанс. Сумма, образующаяся между ценой продаваемого и покупаемого товара, ценных бумаг и т.п.
Толковый словарь Кузнецова

Банковская Маржа — — разница между ставками кредитного и депозитного процента, между кредитными ставками для отдельных заемщиков, между процентными ставками по активным и пассивным операциям.
Юридический словарь

Гарантийная Маржа — — разница между стоимостью залога за предоставленный кредит и величиной самого кредита.

Юридический словарь

Кредитная Маржа — — разница между зафиксированной в договорах займа стоимостью товара и величиной ссуды, выданной под закупку товара.
Юридический словарь

Маржа — — термин, применяемый в торговой, биржевой, страховой и банковской практике для обозначения разницы между двумя показателями: в договорах займа — разность между оценочной. …….
Юридический словарь

Маржа Прибыли — — относительная прибыль, исчисленная в процентах к реализованной продукции или к капиталу. Понятие «М.п.» соответствует понятию, «рентабельность».
Юридический словарь

Маржа Учетной Ставки — — разница между ставкой банка по кредитам и депозитам.
Юридический словарь

Поддерживаемая Маржа — — минимальная сумма, которую клиент-покупатель должен держать на своем маржевом счете, в депозите у брокера до завершения сделки.
Юридический словарь

Фактическая (балансовая) Стоимость Приватизационного Чека — — цена приватизационного чека в рублях Российской Федерации, фактически уплаченная в сделках купли-продажи приватизационных чеков. Положение, утвержденное Указом. …….
Юридический словарь

Фактическая Защита (защита De Facto) — Защита, предоставляемая как результат или следствие реализации целей организации. см. также международная защита
Юридический словарь

Фактическая Ликвидность — — это имеющиеся ликвидные активы для оплаты долговых обязательств в срок погашения или до востребования в зависимости от обязательств. К ликвидным активам относятся:……..
Юридический словарь

Фактическая Ошибка — неправильное представление лица о фактических обстоятельствах, относящихся к объекту или объективной стороне совершенного им преступления. Виды фактических ошибок:……..
Юридический словарь

Фактическая Цена — — цена, по которой реально совершается сделка.
Юридический словарь

Форвардная Маржа — — разница (дисконт или премия) между курсом валюты по сделкам за наличный расчет (спот) и по сделкам на срок.
Юридический словарь

Коечная Мощность Фактическая — К. м., выраженная средним количеством фактически развернутых коек, умноженным на число дней отчетного периода.
Большой медицинский словарь

Актуальный Невроз (actual Neurosis) — Этот термин использовался Фрейдом для обозначения определенных невротических симптомов, отличающихся от таковых при психоневрозах (истерии, фобиях и неврозе навязчивости)……..
Психологическая энциклопедия

Логическая И Фактическая Истинность — — логические понятия, восходящие к Лейбницу, к-рый различал необходимые истины, или “истины разума”, и случайные истины, или “истины факта”; истинность первых вытекает……..
Философский словарь

ЭВАПОТРАНСПИРАЦИЯ ФАКТИЧЕСКАЯ — ЭВАПОТРАНСПИРАЦИЯ ФАКТИЧЕСКАЯ масса воды, которая в данном месте возвращается растениями в атмосферу. Рассматривается как величина, противоположная……..
Экологический словарь

УДЕЛЬНАЯ ФАКТИЧЕСКАЯ МГНОВЕННАЯ СКОРОСТЬ УВЕЛИЧЕНИЯ ПОПУЛЯЦИИ — УДЕЛЬНАЯ ФАКТИЧЕСКАЯ МГНОВЕННАЯ СКОРОСТЬ УВЕЛИЧЕНИЯ ПОПУЛЯЦИИ определяется по уравнению: где N — численность популяции; t — время; r — максимальная……..
Экологический словарь

Посмотреть еще слова :

МАРЖА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ | СТРАХОВАНИЕ СЕГОДНЯ

   Недавно искали: casualty, в результате аварии, assumed, endowments, surrender, proximate cause, judgment rating, earned premium, withdrawal, insurance event, mortality charges, net premium, gross premium, risk margin, recoverable, claims, reinsurance recovery
22104 страховых терминов из 17 источников.








МАРЖА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

Собственные средства страховщика в размере, обеспечивающем его финансовую устойчивость и платежеспособность, расчет которого устанавливается законом или подзаконными актами. Фактический недостаток собственных средств по сравнению с расчетным (нормативным) является основанием для принятия санкций к страховщику со стороны органа страхового надзора, принятия и реализации страховщиком плана финансового оздоровления. Нормативный размер маржи платежеспособности рассчитывается в процентном отношении от показателей деятельности страховщика с учетом перестрахования. В страховании жизни такое процентное отношение от размера страховых резервов. В страховании ином, чем страхование жизни, процентное отношение применяется к показателям начисленной страховой премии и страховых выплат, из которых выбирается наибольшее значение. Для целей оценки активов, представляющих собственные средства страховщика в размере маржи платежеспособности, применяются коэффициенты, учитывающие кредитный риск, оценочный риск, рыночный риск и др.

Другие источники:

Маржа инвестора

Маржа инвестора – баланс на счету участника биржи (трейдера, инвестора) у брокерской компании по операциям с маржей.


Маржа инвестора – кредит (ссуда), которую брокер предоставляет инвестору для совершения операций с ценными бумагами. По своей сути маржа инвестора схожа с банковским кредитом. Здесь есть проценты, которые устанавливает брокер, а также гарантийное обеспечение (залог), в качестве которого выступают купленные ценные бумаги.


Маржа инвестора – личный баланс инвестора и его ценных бумаг на счету брокера, который позволяет использовать определенный объем капитала для проведения брокером краткосрочных операций. При этом баланс между деньгами и ценными бумагами должен поддерживаться в отношении 1:4.

 

Сущность маржи инвестора

 

При регистрации в брокерской фирме инвестор открывает счет. Он похож на обычный денежный счет. Разница лишь в том, что в качестве предмета сделок выступают акции, облигации, прочие ценные бумаги и инструменты. При этом взносы инвестора и поступления от сделок с ценными бумагами должны покрывать расходы на покупку других активов и снятие средств.


При желании воспользоваться «кредитом брокера» инвестор открывает маржевой счет. Это обычный счет инвестора с возможностью получать овердрафт, то есть использовать больше средств, чем есть на данный момент на счету. В качестве кредитора выступает брокер, а оформленная ссуда – это и есть маржа инвестора. Такая услуга очень популярна, когда на счету покупателя недостаточно средств для совершения интересной сделки. В этом случае инвестор совершает операцию, используя деньги брокера.


Оформление счета с применением маржи, как правило, производится в бумажном (электронном) виде. Инвестор обязуется подписать специальное соглашение – «hypothecation agreement». По его требованиям брокер получает право пользоваться ценными бумагами инвестора в качестве обеспечения банковского займа. Главное условие, чтобы ценные бумаги были куплены через маржевой счет. Кроме этого, брокеры часто ожидают от клиентов разрешения предоставлять актив взаймы тем, что планирует продавать бумаги «без покрытия».


Чтобы облегчить перевод ценных бумаг в категорию обеспечения или их передачу в кредит, брокер требует регистрации активов, купленных через маржевой счет, на имя брокерской компании или на имя доверенного лица брокера («уличное имя»). Таким образом, для компании-эмитента владельцем ценных бумаг будет именно брокер. При этом дивиденды, право голоса и прочие привилегии будут принадлежать брокерской компании, а не инвестору. В свою очередь, задача брокера – перенаправить все перечисления от эмитента инвестору. Таким образом, регистрация активов на имя компании-брокера не имеет существенного значения.


Открывая счет с возможностью применения маржи, инвестор получает возможность совершать больший объем сделок, которые при обычном счете он не мог бы себе позволить.

 

Использование маржи инвестора

 

Наличие обычного счета позволяет инвестору совершить сделку, ограниченную имеющейся суммой. При наличии счета с применением маржи у инвестора есть шанс покрыть своими средствами лишь часть покупки. Оставшуюся сумму можно занять у брокера.


Деньги, которые оформляются в кредит с помощью маржи, называются дебетовым остатком. Процент на эту сумму рассчитывается путем прибавления платежей за обслуживания (около 1%) к ставке процента за денежный кредит, оформленный на покупку ценных бумаг. В свою очередь, ставка процента при покупке ценных бумаг – это процент, который брокер выплачивает банку за предоставление займа.


К примеру, брокерская компания оформляет кредит в банке под 12% годовых. В свою очередь, брокер предоставляет средства инвестору (дает возможность оформить маржу) по ставке 12+1% = 13%. В случае изменения банковской ставки может меняться и процентная ставка для инвестора. При этом в качестве обеспечения предоставленной маржи выступают ценные бумаги (объект сделки инвестора). Таким образом, брокер выступает в роли своеобразного посредника между банком и клиентом, получая при этом свою прибыль на разнице процентных ставок.


При проведении сделок с применением маржи стоит учесть несколько важных параметров:


1. Исходный уровень маржи. Совершение операций с маржей подразумевает существование так называемого исходного уровня маржи. Он рассчитывается как отношение капитала инвестора на счету к текущей стоимости актива. Полученный параметр выражается в процентном отношении.


Согласно правилам G, T, U, которые установлены еще в 1934 году Законом о ценных бумагах, ФРС обязуется устанавливать фиксированный процент для таких операций (при покупке конвертируемых облигаций или простых акций). Биржевая площадка, которая является посредником между покупателями и продавцами, имеет право устанавливать более высокий процент, в сравнении с тем, который рекомендован ФРС. Далее по иерархии идут брокерские фирмы. Они также могут по своему усмотрению поднимать эту ставку.


Так, если ФРС установило исходный процент на уровне 45%, то Лондонская фондовая биржа может поднять уровень до 50%, а работающей на ней брокер – до 55-60%. За время существования закона (начиная с 1934 года) уровень исходной маржи постоянно менялся в пределах от 40 до 100%.


К примеру, инвестор покупает через маржевой счет 100 акций компании Х по цене 50 долларов за одну ценную бумагу. В случае если уровень маржи составляет 60%, то инвестор обязуется отдать брокеру три тысячи долларов, то есть 50*100*0,6. Оставшуюся часть можно взять взаймы, с маржевого счета (около двух тысяч долларов).


2. Фактическая маржа считается как рыночная цена активов, с которыми проводится операция, «минус» величина кредита по счету инвестора у конкретной брокерской фирмы. Полученное число делится на рыночную стоимость ценных бумаг, участвующих в сделке. Полученный параметр выражается в % от рыночной цены активов. На практике при совершении операции с применением маржи требуемый и исходный уровень будут равны. Но уже после завершения сделки расчетный параметр фактической маржи может оказаться больше или меньше исходного уровня.

 


К примеру, если бы курс акции описанной выше компании снизился до 25 долларов, то величина фактической маржи также опустилась бы до 20%. В случае если стоимость актива будет продолжать падать, то брокер может обанкротиться, ведь цена обеспечения может оказаться ниже оформленной ссуды. Даже в случае пропажи инвестора брокер вынужден будет сам компенсировать задолженность банку со своего кармана.


3. Требуемый уровень маржи. Во избежание описанных выше ситуаций брокерские компании ставят одним из главных требований поддержание фактического значения маржи на определенном уровне или больше него. Этот процент носит название требуемого уровня маржи. При этом устанавливает его не ФРС, а брокерская компания. Как правило, этот процент для конвертируемых и обычных акций находится на уровне 25%.


Если расчетный показатель на счету инвестора опускается ниже определенного уровня (25%), то брокер дает сигнал о необходимости увеличения средств на счету (маржин-колл). В этом случае инвестор должен внести деньги на баланс, покрыть часть кредита или реализовать часть активов. Таким способом можно увеличить уровень фактической маржи. Если же инвестор не предпринимает никаких действий или же брокер не может связаться с клиентом по различным причинам, то по условиям обслуживания брокерская компания имеет право самостоятельно продать ценные бумаги для увеличения параметра фактической маржи до безопасного уровня.


В случае когда акции, наоборот, начинают расти в цене, то у инвестора есть право забрать часть средств, ведь уровень фактической маржи поднимется выше необходимого уровня. Такой вид прибыли инвестора носит название избыточной маржи.


Если же стоимость ценных бумаг начала падать, но «красная черта» требуемой маржи еще не перейдена, то инвестор должен что-то делать. При этом брокер ограничивает счет такого инвестора, к примеру, снижает значение маржи или запрещает снятие средств со счета.


4. Ставка доходности. Покупая активы посредством маржи, инвестор может получать доход от применения кредитных средств (использования «финансового рычага»). При этом инвестор может одновременно как повысить доходность по сделке, так и увеличить свой инвестиционный риск.


Как правило, покупки с применением маржи инвестора делаются в расчете, что в ближайшее время курс интересующих активов обязательно пойдет вверх. При этом инвестор почти наверняка уверен, что текущий курс находится на предельно низком уровне. Если же ценные бумаги по мнению инвестора имеют завышенную цену, то он может воспользоваться продажей активов «без покрытия».

Фактический размер маржи платежеспособности страховых организаций

Понятие платежеспособности

Платежная способность является важнейшим показателем надежности страховой компании, ее устойчивости в финансовом плане и, следовательно, главнейшим показателем ее привлекательности для потенциального клиента.

Платежная способность страховщика находится в зависимости от достаточности величины образованных резервов страхования, связанных с обязательствами предстоящих выплат страхового возмещения по действующим страховым договором.

Понятие неплатежеспобности страховщика

Замечание 1

Страховщик признается неплатежеспособным, если его активы будут недостаточными, чтобы осуществить выплаты по наступающим страховым событиям.

Часть собственных активов, которая может использоваться для исполнения исковых обязательств при нехватке средств резервов по страхованию, носит наименование маржи платежной способности. Учреждается минимальная степень маржи платежной способности посредством нормативного соотношения страховых обязательств и активов.

Под нормативным соотношением между обязательствами и активами страховщика принимается размер (маржа платежной способности), в границах которого страховщик, исходя из спецификации заключенных договоров и величины принимаемых обязательств, должен иметь собственный капитал, свободный от всяких последующих обязательств, исключая права требования учредителей, уменьшенные на размер нематериальных активов и дебиторских задолженностей, сроки погашения которых истекли.

Расчет маржи

Фактический размер маржи платежной способности (ФМП) может быть рассчитан в форме суммы собственного капитала, включающей в себя добавочный капитал, уставной капитал, резервный капитал, неразделенную прибыль отчетного периода и прошлых лет, уменьшенной на сумму непокрытого убытка за отчетный год и прошлых лет; задолженность акционера по взносу в уставной капитал; собственных акций, которые выкуплены у акционеров; нематериальных активов; дебиторской задолженности, сроки погашения которой прошли.

Нормативная маржа платежной способности (НМП) может быть определена по максимальному значению одного из двух показателей:

Готовые работы на аналогичную тему

НМП = max (УКmin; НМПсж + НМПрс)

УКmin является минимальной величиной уставного капитала. НМПсж –нормативная величина маржи платежной способности по страхованию жизни, НМПрс – по иным видам страхования.

Страховая организация наравне с произведением операций по страхованию принимает участие в деятельности по инвестированию. Ресурсы инвестирования страховых компаний являются их собственными средствами и привлеченными средствами в форме резервов страхования, образуемых ими из собранных премий по страхованию.

Деятельность инвестирования страховых компаний основывается на механизмах по размещению резервов страхования. Необходимость выполнения договорных обязательств, образования соответственных финансовых гарантий, воздействие инфляции могут требовать от страховщика взвешенной и продуманной инвестиционной политики.

Законодательство РФ разрешает страховщикам заниматься деятельностью по страхованию. Деятельность по инвестированию образует второй по приоритетности, после взносов по страхованию, источник доходов страховых организаций. В тот же момент инвестиционные операции имеют связь с определенным риском. Инвестиционный риск страховой компании должен сводиться к минимуму из-за вложения средств резервов страхования в более безопасные активы, которые приносят невысокий, но устойчивый доход.

В соответствии с 27 статьей Закона «Об организации страхового дела в РФ» размещение резервов страхования должно быть реализовано страховщиками на условиях:

  • возвратности;
  • диверсификации;
  • ликвидности;
  • прибыльности.

На деятельность страховщиков по инвестированию оказывают влияние структура и величина портфеля страхования по разновидностям страхования, объем резервов страхования и сроки по распоряжению ими.

Страховые организации, которые занимаются страхованием жизни могут реализовывать инвестиции долгосрочного типа. Доход от такой деятельности должен являться стабильным, так как обретенная прибыль принимается к учету при определении премии по страхованию.

Страховщики, которые осуществляют страхование иное, чем страхование жизни, реализуют краткосрочные инвестиции, предпочитая принцип ликвидности, а не принцип доходности. по причине краткосрочного характера вложений практически не будет учитываться фактор инфляции.

В соответствии с Правилами по размещению страховщиками страховых резервов, которые утверждены приказом Минфина РФ от 22.02.1999 г., размещение резервов страхования — это активы, которые принимаются в обеспечение (покрытие) резервов страхования. В покрытие резервов страхования могут приниматься исключительно «разрешенные активы», к которым отнесены:

  • муниципальные и государственные ценные бумаги;
  • банковские векселя;
  • облигации и акции;
  • жилищные сертификаты;
  • вклады в банках, в их численности депозитные сертификаты;
  • недвижимая база имущества;
  • финансовая наличность;
  • финансовые средства на счетах в банках, в их численности иностранная валюта;
  • слитки серебра и золота.

Таким образом инвестирование производится на достаточно консервативной основе, что обуславливается тем, что ФССН отслеживает платежную способностью страховых организаций и не дает возможности рисковать денежными средствами страхователей. Помимо этого существует еще множество ограничений по размещению резервов страхования:

  1. с целью обеспечения своевременных выплат страховщик должен иметь на расчетном счете в банковской организации не менее 3 процентов от совокупной суммы резервов по страхованию;
  2. в ценные бумаги государства можно обратить не меньше двадцати процентов страховых резервов по страхованию жизни и десять процентов по иным разновидностям страхования;
  3. восемьдесят процентов инвестирования должно осуществляться на российской территории.

Банковская маржа, процентная маржа банка это

Банковская маржа — один из ключевых показателей прибыльности финансового учреждения, эффективности его работы. Это разница между процентной ставкой привлечения денежных капиталов и их вложения.

Банковская маржа — главный источник выгоды кредитного учреждения. Размер маржи измеряется в рублях или коэффициентах. Существует несколько видов маржи: 
— кредитная — разница между суммой товара и фактической суммой, получаемой заемщиком;
— чистая процентная — разница между чистым процентным доходом банка и ставкой по обязательствам;
— гарантийная — разница между стоимостью залогового имущества и размером займа.

Банковская маржа это

Банковская маржа — это разница между:
— ставками кредитного и депозитного процента;
— кредитными ставками для отдельных заемщиков;
— процентными ставками по активным и пассивным операциям.

В банках рассчитывают минимальную маржу — предел рентабельности финансового учреждения; среднюю маржу и другие показатели. На банковскую маржу влияют разные факторы: 
— сроки предоставления кредитов и хранения депозитов;
— проценты (плавающие и фиксированные).

Один из основных показателей эффективности деятельности кредитных организаций — Чистая процентная маржа (ЧПМ) .

Банковская процентная маржа

Банковская процентная маржа или чистая процентная маржа (ЧПМ) – один из основных показателей эффективности деятельности банка. Рассчитывается как отношение разницы между процентными (комиссионными) доходами и процентными (комиссионными) расходами к активам банка. Показатели маржи рассчитываются на основе фактических данных за прошедший период или в качестве прогноза на следующий период. Нормативный уровень ЧПМ, в ми­ровой банковской практике — от 3,2 до 4,6%. В среднем по РФ ЧПМ составляет 6%.

Совет от Сравни.ру: Показатель ЧПМ банка можно найти в открытых источниках. Эта величина очень важна для оценки надежности финансового учреждения при открытии счета.

Определение маржи

Что такое маржа?

В сфере финансов маржа — это залог, который инвестор должен внести у своего брокера или биржи для покрытия кредитного риска, который держатель представляет для брокера или биржи. Инвестор может создать кредитный риск, если займёт у брокера денежные средства для покупки финансовых инструментов, займёт финансовые инструменты для их короткой продажи или заключает производный контракт.

Маржинальная покупка происходит, когда инвестор покупает актив, занимая баланс у брокера.Под маржинальной покупкой понимается первоначальный платеж брокеру за актив; инвестор использует маржинальные ценные бумаги на своем брокерском счете в качестве обеспечения.

В общем контексте бизнеса маржа — это разница между продажной ценой продукта или услуги и стоимостью производства или отношением прибыли к выручке. Маржа также может относиться к части процентной ставки по ипотеке с регулируемой ставкой (ARM), добавленной к ставке индекса корректировки.

Ключевые выводы

  • Маржа — это деньги, взятые в долг у брокера для покупки инвестиции, и представляет собой разницу между общей стоимостью инвестиции и суммой кредита.
  • Маржинальная торговля относится к практике использования заемных средств у брокера для торговли финансовыми активами, которые образуют обеспечение по ссуде от брокера.
  • Маржинальный счет — это стандартный брокерский счет, на котором инвестору разрешается использовать текущие денежные средства или ценные бумаги на своем счете в качестве залога по ссуде.
  • Кредитное плечо, предоставляемое маржей, будет иметь тенденцию увеличивать как прибыль, так и убытки. В случае проигрыша маржинальное требование может потребовать от вашего брокера ликвидировать ценные бумаги без предварительного согласия.

Понимание маржи

Маржа относится к сумме капитала, который инвестор имеет на своем брокерском счете. «Маржа» или «покупка с маржей» означает использование денег, взятых в долг у брокера, для покупки ценных бумаг. Для этого у вас должен быть маржинальный счет, а не стандартный брокерский счет. Маржинальный счет — это брокерский счет, на котором брокер ссужает деньги инвестору для покупки большего количества ценных бумаг, чем то, что они могли бы в противном случае купить с остатком на своем счете.

Использование маржи для покупки ценных бумаг фактически похоже на использование наличных денег или ценных бумаг, уже находящихся на вашем счете, в качестве обеспечения по ссуде. Обеспеченный заем предоставляется под периодическую процентную ставку, которую необходимо выплачивать. Инвестор использует заемные деньги или кредитное плечо, поэтому в результате увеличиваются как убытки, так и прибыль. Маржинальное инвестирование может быть выгодным в тех случаях, когда инвестор ожидает получения более высокой нормы прибыли на инвестиции, чем те, которые он платит в качестве процентов по ссуде.

Например, если у вас есть начальная маржа в размере 60% для вашего маржинального счета, и вы хотите приобрести ценных бумаг на сумму 10 000 долларов, тогда ваша маржа будет составлять 6000 долларов, а оставшуюся часть вы можете занять у брокера.

Покупка с маржой

Маржинальная покупка — это заимствование денег у брокера для покупки акций. Вы можете думать об этом как о ссуде от вашего брокера. Маржинальная торговля позволяет вам покупать больше акций, чем вы могли бы обычно. Для маржинальной торговли вам необходим маржинальный счет.Это отличается от обычного денежного счета, на котором вы торгуете, используя деньги на счете.

По закону ваш брокер должен получить ваше согласие на открытие маржинального счета. Маржинальный счет может быть частью вашего стандартного соглашения об открытии счета или может быть совершенно отдельным соглашением. Для маржинального счета требуются начальные инвестиции в размере не менее 2000 долларов, хотя некоторые брокерские компании требуют больше. Этот депозит известен как минимальная маржа.

Как только счет будет открыт и введен в действие, вы можете занять до 50% от покупной цены акции.Эта часть покупной цены, которую вы вносите, называется начальной маржей. Важно знать, что маржа не должна превышать 50%. Вы можете занять меньше, скажем, 10% или 25%. Имейте в виду, что некоторые брокерские компании требуют от вас внести более 50% от стоимости покупки. (По теме: Видео о покупке на марже.)

Вы можете хранить свой заем столько, сколько захотите, при условии выполнения своих обязательств, таких как своевременная уплата процентов по заемным средствам. Когда вы продаете акции на маржинальном счете, выручка направляется вашему брокеру в счет погашения ссуды до тех пор, пока она не будет полностью выплачена.

Существует также ограничение, называемое поддерживающей маржей, которое представляет собой минимальный остаток на счете, который вы должны поддерживать, прежде чем ваш брокер заставит вас внести дополнительные средства или продать акции для выплаты ссуды. Когда это происходит, это называется маржинальным требованием. Маржинальное требование — это, по сути, требование вашего брокера добавить деньги на свой счет или закрыть позиции, чтобы вернуть ваш счет на требуемый уровень. Если вы не выполните требование о внесении маржи, ваша брокерская фирма может закрыть любые открытые позиции, чтобы восстановить минимальную стоимость счета.Ваша брокерская фирма может сделать это без вашего разрешения и может выбрать, какую позицию (позиции) ликвидировать.

Кроме того, ваша брокерская фирма может взимать комиссию за транзакции. Вы несете ответственность за любые убытки, понесенные во время этого процесса, и ваша брокерская фирма может ликвидировать достаточно акций или контрактов, чтобы превысить требования начальной маржи.

Особые соображения

Поскольку использование маржи является формой заимствования денег, оно сопряжено с расходами, а маржинальные ценные бумаги на счете являются залогом.Первичная стоимость — это проценты, которые вы должны заплатить по ссуде. Если вы не решите производить платежи, к вашему счету начисляются проценты. Со временем уровень вашего долга увеличивается, поскольку вам начисляются проценты. По мере увеличения долга увеличиваются и процентные платежи, и так далее. Поэтому покупка с маржой в основном используется для краткосрочных инвестиций. Чем дольше вы удерживаете вложение, тем выше доход, необходимый для обеспечения безубыточности. Если вы держите вложения с маржой в течение длительного периода времени, шансы на то, что вы получите прибыль, складываются против вас.

Не все акции могут быть куплены с маржой. Совет Федеральной резервной системы регулирует, какие акции являются маржинальными. Как показывает практика, брокеры не разрешают клиентам покупать мелкие акции, ценные бумаги на внебиржевой доске объявлений (OTCBB) или первичные публичные предложения (IPO) с маржой из-за повседневных рисков, связанных с этими типами. акций. Отдельные брокерские компании также могут принять решение не использовать маржу для определенных акций, поэтому узнайте у них, какие ограничения существуют на вашем маржинальном счете.

Пример покупательной способности

Допустим, вы вносите 10 000 долларов на свой маржинальный счет. Поскольку вы выставляете 50% покупной цены, это означает, что у вас есть покупательная способность на сумму 20 000 долларов. Затем, если вы покупаете акции на 5000 долларов, у вас все еще остается покупательная способность на 15000 долларов. У вас достаточно денег, чтобы покрыть эту транзакцию, и вы не использовали свою маржу. Вы начинаете брать деньги в долг только тогда, когда покупаете ценные бумаги на сумму более 10 000 долларов.

Обратите внимание, что покупательная способность маржинального счета меняется ежедневно в зависимости от движения цены маржинальных ценных бумаг на счете.

Другое использование маржи

Бухгалтерская маржа

В бухгалтерском учете под маржой подразумевается разница между доходами и расходами, где предприятия обычно отслеживают свою валовую прибыль, операционную маржу и маржу чистой прибыли. Маржа валовой прибыли измеряет соотношение между доходами компании и стоимостью проданных товаров (COGS). Маржа операционной прибыли учитывает издержки производства и операционные расходы и сравнивает их с выручкой, а маржа чистой прибыли учитывает все эти расходы, налоги и проценты.

Маржа при ипотечном кредитовании

Ипотечные кредиты с регулируемой ставкой (ARM) предлагают фиксированную процентную ставку на начальный период времени, а затем ставка корректируется. Для определения новой ставки банк добавляет маржу к установленному индексу. В большинстве случаев маржа остается неизменной на протяжении всего срока ссуды, но индексная ставка меняется. Чтобы понять это более четко, представьте, что ипотека с регулируемой ставкой имеет маржу в 4% и индексируется по индексу казначейства.Если индекс казначейства составляет 6%, процентная ставка по ипотеке составляет 6% индексной ставки плюс 4% маржи, или 10%.

Что значит торговать с маржой?

Маржинальная торговля означает заимствование денег у брокерской фирмы для проведения сделок. При маржинальной торговле инвесторы сначала вносят денежные средства, которые затем служат в качестве обеспечения ссуды, а затем выплачивают текущие проценты по займам. Этот заем увеличивает покупательную способность инвесторов, позволяя им покупать большее количество ценных бумаг.Приобретенные ценные бумаги автоматически служат обеспечением маржинальной ссуды.

Что такое маржинальный вызов?

Маржинальное требование — это сценарий, в котором брокер, который ранее предоставил маржинальный заем инвестору, отправляет этому инвестору уведомление с просьбой увеличить сумму обеспечения на его маржинальном счете. Столкнувшись с требованием маржи, инвесторам часто необходимо внести дополнительные денежные средства на свой счет, иногда продавая другие ценные бумаги. Если инвестор отказывается сделать это, брокер имеет право принудительно продать позиции инвестора, чтобы привлечь необходимые средства.Многие инвесторы опасаются требований о внесении маржи, поскольку они могут заставить инвесторов продавать позиции по невыгодным ценам.

Какие еще значения термина «маржа»?

Помимо маржинального кредитования, термин «маржа» имеет и другие значения в финансах. Например, он используется как универсальный термин для обозначения различных размеров прибыли, таких как маржа валовой прибыли, маржа прибыли до налогообложения и маржа чистой прибыли. Этот термин также иногда используется для обозначения процентных ставок или премий за риск.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.Наценка

по сравнению с диаграммой маржи и инфографикой

Владельцы бизнеса часто путают маржу и наценку. Обе цифры помогают устанавливать цены и измерять производительность. Но диаграмма маржи и наценки показывает, что эти два термина по-разному отражают прибыль.

Важно знать разницу между наценкой и наценкой в ​​бухгалтерском учете. Прочтите, чтобы узнать о наценке и марже. И не забудьте проверить нашу инфографику внизу этой страницы.

Установка цен — ваш первый шаг к получению прибыли.Загрузите наше бесплатное руководство «Цена на продажу… и прибыль», чтобы начать устанавливать цены на основе данных.

Термины, помогающие понять маржу и наценку

Чтобы понять, что такое маржа и наценка, сначала выучите эти три термина:

  • Выручка
  • Себестоимость проданных товаров (COGS)
  • Валовая прибыль

Выручка — это доход, который вы получаете от продажи своих продуктов и услуг. Выручка — это верхняя строка вашего отчета о прибылях и убытках, отражающая прибыль до вычетов.

Себестоимость проданных товаров (COGS) включает расходы, которые идут на изготовление ваших продуктов и предоставление ваших услуг. Расчет себестоимости может включать добавление материалов и прямых затрат на рабочую силу.

Валовая прибыль — это выручка, остающаяся после того, как вы оплатите расходы на производство продуктов и оказание услуг. Валовая прибыль — это выручка за вычетом COGS.

Вы будете использовать эти три термина при поиске как наценки, так и наценки. Понимание терминов поможет вам понять разницу между маржей и наценкой.

Наценка к марже

Расчет маржи и наценки является ключом к установлению цен, которые не только покрывают ваши расходы, но и приносят вам прибыль.

Узнайте разницу между маржей и наценкой ниже.

Как рассчитать маржу (формула маржи)

Маржа, или валовая прибыль, показывает доход, который вы получаете после оплаты COGS. Чтобы рассчитать маржу, начните с вашей валовой прибыли (выручка — COGS). Затем найдите процент от дохода, который составляет валовую прибыль.Вы можете найти процент дохода, который представляет собой валовую прибыль, разделив валовую прибыль на доход.

Например, вы продаете велосипеды по 200 долларов каждый. Каждый велосипед стоит 150 долларов.

Сначала найдите свою валовую прибыль или разницу между доходом (200 долларов) и стоимостью (150 долларов).

200 — 150 долларов = 50 долларов валовой прибыли

Чтобы найти маржу, разделите валовую прибыль на выручку.

50 $ / 200 $ = 0,25 маржа

Чтобы получить процентную маржу, умножьте результат на 100.

0,25 X 100 = 25% маржи

Маржа 25%. Это означает, что вы оставляете себе 25% от общего дохода. Остальные 75% вы потратили на покупку велосипеда.

Формула маржи измеряет, сколько из каждого доллара продаж вы сохраняете после оплаты расходов. В приведенном выше примере расчета маржи вы оставляете 0,25 доллара на каждый заработанный доллар. Чем больше маржа, тем больший процент дохода вы сохраняете при продаже.

Как рассчитать наценку

Наценки отличаются от полей.Наценка показывает, насколько ваша продажная цена превышает сумму, которую вам стоит этот товар.

Как маржа, вы начинаете находить наценку с вашей валовой прибылью (выручка — COGS). Затем найдите процент COGS, который составляет валовую прибыль. Вы можете найти этот процент, разделив вашу валовую прибыль на COGS.

Используя приведенный выше пример с велосипедом, вы продаете каждый велосипед по 200 долларов. Велосипед стоит 150 долларов. Сначала найдите валовую прибыль.

200 — 150 долларов = 50 долларов валовой прибыли

Чтобы записать наценку в процентах, разделите валовую прибыль на себестоимость.

$ 50 / $ 150 = наценка 0,33

Чтобы сделать наценку процентной, умножьте результат на 100.

0,33 X 100 = наценка 33%

Наценка 33%. Это означает, что вы продали велосипед на 33% больше, чем заплатили за него.

Формула наценки определяет, на сколько больше вы продаете свои товары, чем сумма, которую вы за них платите. В приведенном выше примере наценки ваша наценка составляет 33%. Чем выше наценка, тем больше вы получите от продажи.

Как преобразовать наценку в наценку и маржу в наценку

Может наступить время, когда вы знаете свою маржу и захотите преобразовать ее, чтобы получить свою наценку.Точно так же вы можете знать свою наценку и захотите узнать свою маржу.

Конвертация маржи в наценку

Чтобы преобразовать маржу в наценку, используйте следующую формулу:

Наценка = [Маржа / (1 — Маржа)] X 100

Допустим, вам нужна 30% маржа и вы хотите знать, какой должна быть ваша наценка. Вы бы сделали:

Наценка = [0,30 / (1–0,30)] X 100

Наценка = 43%

Преобразование наценки в маржу

Теперь, чтобы преобразовать наценку в маржу, используйте эту формулу:

Маржа = [Наценка / (1+ наценка)] X 100

Допустим, вам нужна наценка в размере 50% и вы хотите знать, сколько у вас наценки.Вы бы сделали:

Маржа = [0,50 / (1 + 0,50) X 100

Маржа = 33%

График маржи и наценки

Наценки и наценки взаимодействуют предсказуемым образом. Каждая наценка относится к определенной марже и наоборот. Наценки всегда выше соответствующих наценок.

Чтобы легко найти наценки, которые коррелируют с полями, используйте эту диаграмму полей и наценок:

30%
Наценка Маржа
15% 13%
20% 16.7%
25% 20%
30% 23%
33,3% 25%
40% 28,6% 28,6%
50% 33%
75% 42,9%
100% 50%

Почему разница между маржой и наценкой имеет значение

Знание разницы между наценкой и маржей помогает вам ставить цели.Если вы знаете, какую прибыль хотите получить, вы можете установить соответствующие цены, используя формулы маржи и наценки.

Если вы не знаете свою маржу и наценку, возможно, вы не знаете, как правильно оценивать продукт или услугу. Это может привести к потере дохода. Или вы можете просить слишком много, а многие потенциальные клиенты не хотят платить ваши цены.

Часто проверяйте свою маржу и наценки, чтобы быть уверенным, что вы получаете максимальную отдачу от своих стратегических цен.

Наценка и маржа: окончательная инфографика

По-прежнему нужна помощь с наценкой или маржой? Ознакомьтесь с нашей инфографикой, чтобы узнать больше.

Ищете надежный способ отслеживать все финансы вашего малого бизнеса? Онлайн-бухгалтерское программное обеспечение Patriot простое в использовании, но в то же время мощное. А если у вас возникнут вопросы, мы предлагаем бесплатную поддержку в США. Начните бесплатную пробную версию сегодня!

Эта статья была обновлена ​​с момента ее первоначальной публикации 14 июля 2016 г.

Это не является юридической консультацией; Для большей информации, пожалуйста нажмите сюда.

Расчет процентной маржи

| Рассчитать процент маржи

24 июля

Вернуться домой

Расчет процентной маржи

См. Также:
Маржа и наценка
Расчет процентной наценки
Розничная наценка
Анализ коэффициента валовой прибыли
Анализ чистой прибыли

Валовая прибыль определяется как валовая прибыль / продажная цена.Все элементы, необходимые для расчета процента валовой прибыли, можно найти в отчете о прибылях и убытках. Процент маржи часто относится к продажам или рентабельности, что может помочь прийти к нескольким ключевым представлениям о бизнес-модели компании, а также о том, насколько успешно компания поддерживает свою структуру затрат для получения надлежащего объема продаж. Анализ прибылей в рамках бизнеса часто бывает полезен для контроля цены, по которой вам нужно продать, а также для контроля затрат, связанных с продажей.Посмотрите на следующий процесс расчета процентной маржи.

[box] ( ПРИМЕЧАНИЕ. Хотите получить руководство по ценообразованию для проверки прибыли? В нем пошаговые инструкции по увеличению прибыли от каждой продажи. Получите его здесь!) [/ box]

Как рассчитать процент маржи

В этом примере валовая прибыль составляет 25 долларов США. Это приводит к 20% валовой прибыли:

.

Процент валовой прибыли = (Валовая прибыль / Цена продажи) X 100 = (25 долларов США / 125 долларов США) X 100 = 20%

Не совсем тот «процент маржи», который мы искали. Итак, как определить продажную цену при желаемой валовой прибыли? То есть все в обратном… к формуле валовой прибыли. Просто разделив стоимость продукта или услуги на обратное уравнение валовой прибыли, вы получите продажную цену, необходимую для достижения желаемого процента валовой прибыли.

Например, если желателен процент валовой прибыли 25%, то цена продажи будет 133,33 доллара, а ставка наценки будет 33,3%:

продажная цена = себестоимость единицы / (1 — процент валовой прибыли) = 100 долларов США / (1 -.25) = 133,33 доллара США

Процент наценки = (продажная цена — себестоимость единицы) / себестоимость единицы = (133,33 долл. США — 100 долл. США) / 100 долл. США = 33,3%

Пример расчета процентной маржи

Посмотрите на следующий пример расчета процентной маржи. Глен взимает наценку в размере 20% со всех проектов для своей компьютерной и программной компании, которая специализируется на настройке офиса. Глен только что устроился на работу в компанию, которая хочет создать большой офис. Общая стоимость, необходимая для установки пространства с компьютером и соответствующим программным обеспечением, составляет 17 000 долларов.При наценке в 20% цена продажи составит 20 400 долларов США (подробности см. В разделе «Расчет наценки»). Процент маржи можно рассчитать следующим образом:

Процент маржи = (20 400 — 17 000) / 20 400 = 16,67%

Используя то, что вы узнали из того, как рассчитать процентную маржу, следующим шагом будет загрузка бесплатного руководства по оценке цен для проверки прибыли. Легко обнаруживайте, есть ли у вашей компании проблемы с ценообразованием, и устраняйте их.

[коробка] Дополнительный член лаборатории стратегического финансового директора

Получите доступ к плану реализации стратегической модели ценообразования в SCFO Lab.Пошаговый план по установке цен для получения максимальной прибыли.

Щелкните здесь, чтобы получить доступ к вашему плану выполнения. Не участник лаборатории?

Щелкните здесь, чтобы узнать больше о SCFO Labs [/ box]

Формула запаса безопасности — Руководство по анализу безубыточности

Что такое запас безопасности?

Запас прочности — это разница между величиной ожидаемой доходности и точкой безубыточности.Формула запаса прочности равна текущим продажам за вычетом точки безубыточности, разделенным на текущие продажи.

Понимание запаса прочности

Есть два приложения для определения запаса прочности:

1. Составление бюджета

При составлении бюджета и анализе безубыточности запас прочности — это разрыв между предполагаемый объем продаж и уровень, на который могут снизиться продажи компании до того, как компания станет убыточной.Это сигнализирует руководству о риске убытков, которые могут возникнуть, поскольку бизнес подвержен изменениям в продажах, особенно когда значительный объем продаж находится под угрозой снижения или убыточности.

Низкий процент запаса прочности может привести к сокращению расходов компании, в то время как большой разброс маржи гарантирует компании, что она защищена от изменчивости продаж.

2. Инвестирование

Согласно принципу инвестирования, запас прочности — это разница между внутренней стоимостью акции и ее преобладающей рыночной ценой.Внутренняя стоимость — это фактическая стоимость актива компании или приведенная стоимость актива при сложении общей дисконтированной будущей прибыли.

Применительно к инвестированию запас прочности рассчитывается на основе допущений, что означает, что инвестор будет покупать ценные бумаги только тогда, когда рыночная цена существенно ниже его предполагаемой внутренней стоимости. Определение внутренней стоимости или истинной стоимости ценной бумаги очень субъективно, потому что каждый инвестор использует свой способ расчета внутренней стоимости, который может быть точным, а может и нет.

Справедливая рыночная цена ценной бумаги должна быть известна, чтобы затем использовать метод анализа дисконтированных денежных потоков для определения объективной справедливой стоимости бизнеса.

Какова формула запаса прочности?

В бухгалтерском учете запас прочности рассчитывается путем вычитания суммы точки безубыточности из фактических или запланированных продаж и последующего деления на продажи; результат выражается в процентах.

Маржа безопасности = (Текущий уровень продаж — точка безубыточности) / Текущий уровень продаж x 100

Формула запаса прочности также может быть выражена в долларах или количестве единиц:

Маржа Безопасность в долларах = текущие продажи — продажи безубыточности
Маржа безопасности в единицах = текущие продажи единиц — точка безубыточности

Практический пример

Ford Co.приобрела новое оборудование, чтобы расширить производство своей первоклассной модели автомобиля. Затраты на установку увеличат эксплуатационные расходы до 1 000 000 долларов в год, и объем продаж также увеличится.

После покупки машины выручка от продаж составила 4,2 миллиона долларов, а точка безубыточности — 3,95 миллиона долларов, что дает запас прочности в 5,8%.

Скачать бесплатный шаблон

Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!

Шаблон запаса прочности

Загрузите бесплатный шаблон Excel, чтобы углубить свои знания в области финансов!

Каков идеальный запас прочности для инвестиционной деятельности?

Степень запаса прочности зависит от предпочтений инвестора и типа инвестиций, которые он выбирает.Вот некоторые из различных сценариев, которые могут заинтересовать инвестора со значительным спредом маржи:

  • Глубокое инвестирование в стоимость — Покупка акций серьезно недооцененных предприятий. Основная цель заключается в поиске значительных несоответствий между текущими ценами на акции и внутренней стоимостью. Внутренняя стоимость. Внутренняя стоимость бизнеса (или любой инвестиционной ценной бумаги) представляет собой приведенную стоимость всех ожидаемых будущих денежных потоков, дисконтированных по соответствующей ставке дисконтирования. В отличие от относительных форм оценки, которые рассматривают сопоставимые компании, внутренняя оценка рассматривает только внутреннюю ценность бизнеса как таковую.этих акций. Такой тип инвестирования требует большой маржи для инвестирования и требует много мужества, так как это рискованно.
  • Рост по разумной цене, инвестирование — Выбор компаний с положительными темпами роста торговли, которые каким-то образом ниже внутренней стоимости.

Насколько важен запас прочности?

Предпочтение отдается высокому запасу прочности, так как он указывает на хорошие бизнес-показатели с широким буфером для поглощения волатильности продаж.С другой стороны, низкий запас прочности указывает на не очень хорошее положение. Его необходимо улучшить, увеличив отпускную цену, увеличив объем продаж, увеличив маржу вклада за счет снижения переменных затрат или приняв более прибыльный ассортимент продукции.

Для инвесторов запас прочности служит подушкой против ошибок в расчетах. Поскольку справедливую стоимость трудно предсказать точно, маржа безопасности защищает инвесторов от неверных решений и спадов на рынке.

Видеообъяснение запаса прочности

Ниже приводится короткое видео-руководство, в котором объясняются компоненты формулы запаса прочности, почему запас прочности является важным показателем, а также пример расчета.

Дополнительные ресурсы

CFI является официальным поставщиком Аналитика финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Аналитик финансового моделирования и оценки CFI ( Сертификация FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в своей финансовой карьере. Запишитесь сегодня! сертификация, призванная превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.

Узнайте больше об использовании запаса прочности в следующих контекстах:

  • Финансовое планирование и анализ Аналитик и аналитик Станьте аналитиком FP&A в корпорации.Мы опишем зарплату, навыки, личность и обучение, необходимые для работы FP&A и успешной финансовой карьеры. Аналитики, менеджеры и директора FP&A несут ответственность за предоставление руководителям необходимого анализа и информации.
  • Анализ финансовой отчетности Анализ финансовой отчетности Как проводить анализ финансовой отчетности. Это руководство научит вас выполнять анализ финансовой отчетности отчета о прибылях и убытках.
  • Методы оценки Методы оценки При оценке компании как непрерывно действующей используются три основных метода оценки: DCF-анализ, сопоставимые компании и прецедентные транзакции. Руководство по моделированию Это руководство по финансовому моделированию содержит советы и передовые практики Excel по предположениям, драйверам, прогнозированию, связыванию трех утверждений, анализу DCF и т.д.

    Требование о внесении залога происходит, когда стоимость маржинального счета становится ниже требуемой поддерживаемой маржи.Брокерская фирма требует довести баланс маржинального счета до требований минимальной поддерживаемой маржи. Чтобы удовлетворить требование о внесении маржи, инвестор маржинального счета должен либо внести дополнительные средства, либо депонировать немаржированные ценные бумаги, либо продать текущие позиции.

    Федеральная резервная система Федеральная резервная система (ФРС) Федеральная резервная система является центральным банком Соединенных Штатов и финансовым органом, стоящим за крупнейшей в мире свободной рыночной экономикой.Положение T устанавливает поддерживающую маржу на уровне не менее 25% от инвестиций. Однако некоторые брокеры могут установить поддерживаемую маржу на уровне 30% или 40%, в зависимости от правил брокера. Брокеры применяют такие правила, чтобы защитить себя от риска дефолта клиентов. Это гарантирует наличие достаточного залога на маржинальном счете клиента.

    Понятие о маржинальных требованиях

    Когда баланс маржинального счета становится ниже требуемой минимальной маржи, брокер выдает маржинальные требования соответствующему инвестору.Маржинальное требование — это требование брокера, требующее от клиента пополнения своего счета, либо путем вливания дополнительных денежных средств, либо путем продажи части обеспечения, чтобы довести счет до необходимого минимума.

    Клиенту предоставляется короткий льготный период для выполнения необходимых действий по соблюдению маржинальных требований. Если клиент не отвечает на требование о внесении залога, брокер может продать часть ценных бумаг, чтобы восстановить на счете требуемый уровень маржи.

    Финансовые регулирующие органы, такие как Регулирующий орган финансовой отрасли (FINRA) Регулирующий орган финансовой отрасли (FINRA) Регулирующий орган финансовой отрасли (FINRA) действует как саморегулируемая организация для фирм по ценным бумагам, действующих в Соединенных Штатах.требовать от брокеров установления маржинальных требований для торговых счетов клиентов. Если счет клиента опускается ниже требуемого минимального баланса, брокерская служба не всегда может запросить маржу для клиента, требуя от него пополнения счета. Вместо этого они могут продать часть ценных бумаг клиента, чтобы восстановить маржинальный счет до поддерживающей маржи без уведомления клиента.

    Формула цены Margin Call

    Формула цены Margin Call следующая:

    Где:

    • Начальная цена покупки — это цена покупки ценной бумаги;
    • Начальная маржа — это минимальная сумма, выраженная в процентах, которую инвестор должен заплатить за ценную бумагу; и
    • Поддерживаемая маржа — это сумма капитала, выраженная в процентах, которая должна поддерживаться на маржинальном счете.

    Пример маржинального требования

    Инвестор хочет приобрести ценную бумагу за 100 долларов с начальной маржой 50% (это означает, что инвестор использует 50 долларов своих денег для покупки ценных бумаг, а оставшиеся 50 долларов занимает у маклер). Кроме того, поддерживающая наценка составляет 25%. По какой цене ценной бумаги инвестор получит маржинальное требование?

    Инвестор получит требование о внесении залога, если цена ценной бумаги упадет ниже 66 долларов.67 .

    Интерпретация вышеприведенного примера

    Для дальнейшего разбора приведенного выше примера мы можем интерпретировать его как:

    • Инвестор покупает ценную бумагу за 100 долларов, используя 50 долларов своих собственных денег и 50 долларов у брокера; и
    • Поддерживающая маржа брокера Поддерживающая маржа Поддерживающая маржа — это общая сумма капитала, которая должна оставаться на инвестиционном счете, чтобы удерживать инвестиционную или торговую позицию и избежать 25%, то есть собственные деньги инвестора должны составлять не менее 25% от охрана.

    Определяя цену маржинального требования, мы определяем минимальную цену, по которой может торговать ценная бумага, не опускаясь ниже поддерживаемой маржи. В приведенном выше примере цена маржинального требования составляет 66,67 долларов, потому что:

    • Поскольку брокер ссудил инвестору 50 долларов на покупку ценной бумаги, а ценная бумага торгуется по 66,67 долларов, ссудные деньги брокера составляют 75% инвестиций (50 долларов / 66,67 долларов). ), а собственные деньги инвестора составляют 25% инвестиций (66 долларов.67 — 50 долл. США / 66,67 долл. США).

    Таким образом, при цене 66,67 доллара брокер сохраняет 75% -ную позицию по ценной бумаге, а инвестор занимает 25% -ную позицию по ценной бумаге: цена маржинального требования.

    Если цена ценной бумаги упадет ниже 66,67 долларов, скажем 60 долларов, брокер будет составлять 83,33% (50 долларов / 60 долларов) инвестиций, а инвестор — 16,66% (60-50 долларов / 60 долларов) инвестиций. Увидев, что инвестор теперь владеет только 16,66% долей в капитале, он получит требование о внесении маржи.

    Как покрыть маржинальное требование

    Если маржинальное требование не удовлетворено, брокер может ликвидировать позицию инвестора. Например, если инвестор в приведенном выше примере не удовлетворил требование о внесении маржи, когда цена упала до 60 долларов, брокер ликвидировал бы позицию инвестора по 60 долларов и получил бы 50 долларов, причитающихся инвестору. Инвестор столкнется с 80% реализованного убытка, так как теперь у него осталось только 10 долларов из его первоначально инвестированной суммы в 50 долларов.

    Маржинальное требование может быть покрыто за счет:

    • Внесения дополнительных средств для удовлетворения требований поддерживаемой маржи;
    • Депонирование немаржированных ценных бумаг для удовлетворения требований поддерживаемой маржи; или
    • Продажа ценных бумаг с маржой для удовлетворения требований поддерживаемой маржи.

    Как избежать маржинального требования

    1. Оставить денежную подушку на счете

    Вместо того, чтобы вкладывать все деньги в финансовые продукты, инвестор может отложить некоторые денежные депозиты, чтобы избежать требований маржи. Денежные средства имеют стабильную стоимость и останутся нетронутыми даже при колебаниях стоимости ценных бумаг.

    2. План волатильности

    Инвестор может диверсифицировать свой портфель за счет владения различными типами ценных бумаг.Финансовые продукты могут включать акции, облигации, товары и деривативы. Диверсифицированный портфель Диверсификация Диверсификация — это метод распределения ресурсов или капитала портфеля между различными инвестициями. Цель диверсификации — уменьшить убытки, что может помочь инвестору противостоять непредсказуемым колебаниям финансового рынка, не падая ниже поддерживаемой маржи.

    3. Инвестируйте в активы с высокой потенциальной доходностью

    Высокодоходные активы могут помочь инвесторам получить достаточную прибыль в краткосрочной перспективе.Покупка краткосрочных активов с высоким потенциалом доходности может помочь инвестору заработать достаточно прибыли для выплаты маржинального кредита и процентов и при этом получить прибыль.

    4. Выполняйте регулярные платежи

    На счет инвестора ежемесячно начисляются проценты. Поскольку маржинальные ссуды не имеют определенного графика погашения, инвестор должен сформулировать четкий план регулярной выплаты процентов по мере наступления срока их погашения. Регулярная ежемесячная выплата процентов поможет избежать накопления ссуды и будет контролировать непогашенный остаток по ссуде.

    5. Установите для инвестора минимум

    Инвесторы должны установить свою собственную поддерживающую маржу, которая должна быть выше минимально необходимого баланса брокера. Когда баланс маржинального счета падает до этого предела, трейдер должен пополнить счет, чтобы увеличить баланс. Такая стратегия может помочь инвестору избежать требований о внесении маржи и принудительной продажи ценных бумаг с высоким потенциалом.

    Дополнительные ресурсы

    CFI предлагает страницу программы «Аналитик рынков капитала и ценных бумаг» (CMSA) ® — CMSA Зарегистрируйтесь в программе CFI CMSA® и станьте сертифицированным аналитиком рынков капитала и ценных бумаг.Продвигайте свою карьеру с помощью наших программ и курсов сертификации. программа сертификации для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие ресурсы:

    • Финансовый посредник Финансовый посредник Финансовый посредник — это учреждение, которое действует как посредник между двумя сторонами для облегчения финансовых транзакций. Учреждения, которые обычно называют финансовыми посредниками, включают коммерческие банки, инвестиционные банки, паевые инвестиционные фонды и пенсионные фонды.
    • Маржинальная торговля Маржинальная торговля Маржинальная торговля — это заимствование средств у брокера с целью инвестирования в финансовые ценные бумаги.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *