Коэффициент покрытия инвестиций формула: Коэффициент покрытия инвестиций. Формула по балансу. Нормативное значение

Содержание

Коэффициент покрытия инвестиций: понятие и формула расчета

Инвестирование – сложное мероприятие, которое требует от собственника капитала максимальной осторожности, осмотрительности при выборе субъекта финансирования. Одним из важных показателей благоприятного инвестиционного климата является высокий коэффициент покрытия инвестиций. Благодаря достаточному запасу собственных активов предприятие гарантирует инвестору безопасность вложений и быструю окупаемость. Расскажем, как рассчитывается этот индекс, каким образом расшифровать полученные данные.

Коэффициент покрытия инвестиций: понятие и сущность

Инвестиции – совокупность финансов, объектов интеллектуальной собственности, имущества, направляемых в конкретное предприятие, отрасль, деятельность с целью стимулирования экономического развития. Инвестор от оборота капитала получает дивиденды, а субъект финансирования выходит на новый уровень развития.

Основная цель инвестора – получить оптимальный доход с минимальными рисками. Поэтому владелец финансов на этапе рассмотрения заявки на инвестирование старается максимально емко и детально изучить финансовое и имущественное положение предприятия. Под оценку в первую очередь попадают запасы, свободные денежные средства, дебиторская задолженность, иные активы в собственности. Предварительный анализ помогает капиталовкладчику заранее просчитать потенциал финансирования и степень убыточности.

Коэффициент покрытия инвестиций (КПИ) – распространенный финансовый индикатор, который позволяет на базе общедоступных данных оценить платежеспособность организации и климат для инвестирования. Второе определение индекса – показатель долгосрочной финансовой независимости. Говоря простыми словами, это преобладание собственных активов над величиной потенциальных затрат в долгосрочной перспективе.

Коэффициент обеспеченности применяется для оценки финансовой устойчивости предприятия, то есть способности за короткие сроки единовременно исполнить все требования кредиторов. Если активы субъекта инвестирования имеют низкую ликвидность или обеспечены краткосрочными обязательствами, то проект будет признан высоко рискованным.

Когда организация обладает достаточной суммой собственных активов, располагает кредиторскими обязательствами на долгосрочной основе, инвестор уверен, что ближайшие двенадцать месяцев не произойдет резкого падения финансового положения. Предпринимательская деятельность стабильная, риск инвестирования минимальный.

Показатель обеспечения инвестиционного проекта помогает внешним пользователям оценить вероятность возникновения кризисной ситуации, степень риска банкротства. На практике аналитики используют КПИ одновременно с индикатором ликвидности активов. Когда результаты расчетов окажутся в рамках предельных значений, инвестиционный проект будет наиболее привлекательным.

Когда коэффициент покрытия вложений снижается, предприятие теряет платежеспособность. Оно не способно своевременно исполнять текущие обязательства. В этой ситуации возрастает риск разорения бизнеса, массовых судебных разбирательств. Активы компании будет очень сложно реализовать в краткосрочной перспективе, поскольку у покупателей нет заинтересованности в сделке. Дополнительно все обязательства требуют единовременного погашения не позднее чем через двенадцать месяцев.

Нормальное значение КПИ показывает, что предприятие способно удовлетворить все требования кредиторов, заказчиков, бюджета единовременно без риска утраты платежеспособности и дестабилизации производства. База ликвидных активов расширяется, появляются высокие показатели быстрой, текущей, абсолютной ликвидности фондов. Компания привлекает долгосрочные займы, необходимые для расширения производственных мощностей и выхода на новый торговый уровень.

Перечислим базовые функции коэффициента покрытия инвестиций;

  • отображение достоверной информации о платежеспособности предприятия;
  • расчет показателя оборотных фондов;
  • по величине индикатора определяется эффективность вложений;
  • пользователи получают данные об объеме прибыли, прироста капитала за отчетный период;
  • коэффициент показывает минимальную долю собственного капитала для покрытия расходов на выплату процентов по ссудам, займам;
  • индекс определяет размер финансов, необходимых для погашения долгов и стабилизации деятельности фирмы;
  • КПИ позволяет рассчитать процентное соотношение капитала компании к доле заемных средств;
  • производится расчет стационарных издержек, по которым требуется обеспечение чистой прибылью.

Формула расчета

Сведения для расчета коэффициента покрытия инвестиций могут быть получены из открытой финансовой отчетности по итогам завершенного отчетного периода. В бухгалтерском балансе систематизированы все необходимые данные. Не придется долго искать базовые показатели для заполнения формулы по оборотно-сальдовым ведомостям и другим сводным таблицам.

Для наиболее точного расчета рекомендуется запросить у предприятия промежуточную отчетность за последний квартал. Такая информация не предоставляется в контролирующие органы. Она используется внутренними и внешними пользователями для анализа недавно образованных компаний.

По данным бухгалтерской отчетности коэффициент покрытия вложений инвестора рассчитывается делением суммы долгосрочных обязательств и собственного капитала на общую валюту баланса. По кодам баланса формула для расчета выглядит следующим образом:

КПИ= (стр. 1400+стр.1300)/ стр. 1700.

Полученная цифра показывает, какую долю в общей величине пассивов предприятия занимает собственные фонды и долгосрочные долги. Если фирма располагает доходами будущих периодов, то их включают в сумму делимого (по балансу см. стр. 1530).

По активам

Это наиболее простой и быстрый метод расчета. Формула для определения коэффициента покрытия инвестиций выглядит как соотношение оборотных фондов организации к величине текущих обязательств. Делимое – сумма наличных и безналичных денежных средств, находящихся в распоряжении компании. К ней прибавляется величина дебиторской задолженности, стоимость товарно-материальных ценностей, других оборотных фондов.

Делитель представлен заемными средствами с периодом погашения до двенадцати месяцев, долгами перед поставщиками сырья, услуг, бюджетом и внебюджетными фондами, а также иными текущими обязательствами. По итогам расчета пользователь способен сделать общий вывод по платежеспособности исследуемого предприятия.

Полученный коэффициент не несет детальной информации о финансовом и имущественном положении предприятия. Эти сведения представляют поверхностный анализ, точность которого сведена к минимуму. Объективность данных отстает по безошибочности из-за разницы учетной информации.

Например, фирме придется единовременно погасить долгосрочные обязательства, для этого понадобятся все денежные средства и срочный возврат дебиторской задолженности. Соответственно, обеспечительная база под инвестиции существенно уменьшится.

По инвестициям

В этом случае для расчета коэффициента покрытия инвестиций используются данные по текущим заемным обязательствам. Индекс рассчитывается делением величины прибыли до налогообложения и уплаты займов на процент по полученным ссудам.

Когда величина показателя превышает 0,9, инвестор признает инвестиционный климат наиболее благоприятным для осуществления вложений. Если значение находится на промежутке между 3 и 4, фирма готова единовременно погасить все долги и сформировать резервный фонд на случай падения прибыльности.

Если индекс превышает 4, компания слишком осторожно относится к стороннему финансированию. Когда цифра значительно ниже единицы, риск проведения инвестиций очень большой. Компания не сможет рассчитаться с кредиторами и выйти на доходный уровень, а инвестор потеряет время и собственный капитал. КПИ, равный единице, показывает, что предприятие работает стабильно, но обеспечивает только долги суммой полученной прибыли.

По долгу

Для инвестора самое главное, чтобы предприятие удерживалось на плаву, исполняло вовремя свои обязательства перед кредиторами и бюджетом. Если будут идти судебные разбирательства, вероятны срывы производства, дополнительные издержки. Дополнительно повышается риск признания должника неплатежеспособным, банкротом.

Коэффициент покрытия инвестиций по долговым обязательствам рассчитывается в соотношении чистого операционного дохода за минусом текущих издержек к остатку задолженности. Показатель позволяет оценить потенциал погашения всех долговых недоимок перед взыскателями в один момент за счет собственных ресурсов, активов.

Для наиболее точного прогноза в расчете используют деление сумму чистой прибыли к суммарной величине долговых обязательств. Тогда анализ будет наиболее верным и емким.

Анализ состояния финансов

Финансовое положение субъекта инвестирования определяется по совокупности факторов. Одним из них является коэффициент покрытия инвестиций. От значения, полученного при расчете, напрямую зависит потенциал для инвестиций в настоящий бизнес. Показатель невозможно усреднить, поскольку его величина варьируется в зависимости от отрасли, направления деятельности предприятия.

Когда значение индикатора пребывает в пределах единицы, фирма слаба, не готова быстро исполнять свои долговые обязательства. Для удовлетворения требований кредиторов потребуется все имеющиеся активы и полученная операционная прибыль. Компания окажется неспособной к расширению мощностей, конкурентоспособность упадет. Инвестор не получит ожидаемого дохода от инвестирования, подвергнет собственный капитал высоким рискам.

Поэтому на заявку о финансировании бизнеса собственник капитала с большой долей вероятности ответит отказом.

Если коэффициент находится в интервале между 1,5 и 2,5, инвестиционный климат на предприятии будет считаться наиболее благоприятным. Организация уверенно справляется с текущими обязательствами, постоянно совершенствует расчетно-платежную политику, укрепляет свое положение на рынке. Благодаря этому инвестор будет получать стабильную прибыль, а инвестиции окупятся за ожидаемые сроки. Новые источники инвестирования станут дополнительным стимулом для развития предприятия и повышения его привлекательности для инвесторов.

Показатель, превышающий величину 2,5, по предварительной оценке является самым лучшим. Считается, что предприятие стабильно развивается, получает достойную прибыль от бизнеса. На первый взгляд платежеспособность фирмы находится на высоком уровне.

При детальном изучении финансово-имущественного положения выясняется, что руководство нецелесообразно расходует капитал и распределяет активы.

Наиболее часто фиксируется завышенная доля дебиторской задолженности в составе оборотных активов. То есть фирма отгружает изделия без предоплаты или перечисляет поставщикам авансы, не соизмеримые с величиной ближайшей поставки.

Используя такую политику, предприятие рискует прийти к замедлению производственного цикла и падению оборачиваемости капитала. Рекомендуется оптимизировать процедуру проведения расчетов: реализовать товары исключительно по предоплате или с короткими сроками внесения денежных средств заказчиком.

По закупкам товаров и услуг желательно проплачивать счета накануне проведения хозяйственной операции. Когда капитал длительное время находится в распоряжении другой фирмы, организация теряет в доходности, вынуждена получать займы и нести дополнительные издержки.

Коэффициент покрытия инвестиций отражает картину устойчивости предприятия к внешним факторам. Когда этот показатель приближен к нормативному значению, финансовый анализ подтвердит высокую эффективность и потенциал вложений.

Многие аналитики предпочитают оценивать финансовое положение организации не только за текущий период, но и за два-три предшествующих. Такой подход позволит составить динамику жизни компании и прогноз на будущее.

В анализе финансового состояния юридического лица используются несколько показателей. Обязательно оценивается соответствие собственных активов к доле стороннего капитала. Когда фирма постоянно привлекает займы, ссуды для стабилизации производства, риск кризиса возрастает многократно. Особенно неохотно инвесторы идут на сделки, если кредиты обеспечены имуществом компании.

Под финансовым состоянием организации подразумевается движение потоков финансов, предназначенных для обслуживания производства, ведения расчетов с контрагентами, организации отгрузки готовой продукции. Положительным будет считаться положение, когда компания способна самостоятельно погасить все издержки и обязательства.

В анализе участвуют такие показатели, как рентабельность, ликвидность, оборачиваемость фондов. За базу расчета берутся данные из бухгалтерской и финансовой отчетности за три-пять лет. Показатели сравниваются по динамике в разрезе исследуемых периодов.

Финансовый анализ позволяет оценить потенциал развития предприятия, способность преодолевать высокую конкуренцию, занимать лучшие положения в рыночном сегменте. По причине постоянной изменчивости экономической ситуации, компании должны стремиться к стабилизации деятельности, достижению коэффициента покрытия инвестиций приемлемого значения. Только в этом случае инвестиционный климат окажется благоприятным, а инвесторы заинтересуются предложением о взаимовыгодном сотрудничестве.

Общий и промежуточный КПИ

Общий коэффициент обеспеченности инвестиционных вложений рассчитывается делением оборотных фондов на текущие долговые обязательства. Наиболее оптимальное значение показателя располагается на интервале от 2 до 2,5 единиц.

Общая методика расчета коэффициента покрытия инвестиций позволяет потенциальным инвесторам поверхностно оценить исполнительность предприятия по отношению к кредиторам, степень ликвидности бизнеса и окупаемости вложений. Соответственно, такой расчет не приносит конкретной информации. Поэтому важно оценивать другие показатели для просчета уровня риска вложений.

Промежуточный коэффициент безопасности инвестирования – более жесткий, точный индикатор. Он рассчитывается исключительно по чистым активам: денежным средствам наличным и на расчетных счетах в кредитных учреждениях. Дополнительно учитываются текущие дебиторские обязательства, быстрореализуемые ценные бумаги и активы. В среде аналитиков этот метод анализа получил название «кислотного теста».

Показатель отображает процент погашения долговых обязательств в конкретный момент и вероятность наступления кризисной ситуации. Анализ ликвидности на разных этапах предпринимательской деятельности позволит максимально точно вычислить ликвидность активов, скорость оборачиваемости капитала и обеспеченность расходов и долгов собственными фондами фирмы.

Важно понимать, что дебиторская задолженность имеет своеобразную структуру, от которой также напрямую зависит финансовое состояние предприятия. Например, сомнительные и безнадежные долги не будут возвращены в срок, поэтому спустя обозначенный ГК РФ период недоимка будет списана. Коэффициент оценивается не только по предельному значению, но и по специфике отрасли предпринимательства, конъюнктуре рынка по выпускаемой продукции. Дополнительно анализируется деловая репутация фирмы, ее размер и масштабы деятельности.

Для улучшения финансового состояния компании рекомендуется увеличить размер оборотных фондов за счет краткосрочных долгов. Заемный капитал направляется на расширение производственных мощностей, совершенствование технологического процесса, модернизацию и внедрение инноваций. Целесообразное расходование сторонних денежных средств станет залогом успешного бизнеса и формирования благоприятного климата для инвестирования.

Второй альтернативный вариант повышения уровня платежеспособности предприятия – направление оборотного капитала на удовлетворение требований кредиторов. Стоит отметить, что при использовании активов на закрытие пассивов существенно меняются показатели финансовой стабильности и привлекательности организации с точки зрения инвесторов. Поэтому особенно важно погашать долги по четко отработанной схеме, без импульсивных необдуманных действий.

Коэффициент покрытия инвестиций – показатель, способный в сжатом объеме охарактеризовать платежеспособность предприятия, описать потенциал бизнеса и эффективность вложений. В анализе участвуют базовые показатели: оборотные фонды, текущие и долгосрочные обязательства. Благодаря такой оценке инвестор принимает решение по дальнейшему сотрудничеству с фирмой и определяет вероятную доходность от сделки.

Отзывы и обсуждения

Коэффициент покрытия инвестиций в 2020 году

Экономическое развитие невозможно без разработки новых бизнес-проектов, для внедрения которых необходимы инвестиции.

Однако практически всегда инвестирование связано с определенными рисками потери средств, особенно в кризисные годы.

Ключевым инструментом для проведения мониторинга и анализа работы любой экономической схемы, включая инновационные и высокотехнологичные, выступает анализ ее финансовой эффективности и результативности, посредством расчета коэффициента покрытия инвестиций.

Данный показатель дает возможность прогнозировать динамику развития и принимать эффективные управленческие решения.

В данном материале разберемся, как найти коэффициент покрытия инвестиций в 2020 году, какие формулы применяются сегодня бухгалтерами и как трактовать полученные результаты, что показывает коэффициент покрытия инвестиций и какими документами регулируется.

Важные моменты

Используя специальные методики расчета коэффициента покрытия инвестиций, можно четко рассчитать, в каком соотношении определенный показатель экономической деятельности можно покрыть активами компании.

Рассматривая инвестиционный процесс, ключевое значение уделяется размеру покрытия инвестиций.

При этом в результате появляется возможность не только принять взвешенные управленческие решения, но и направить инвестиции в наиболее выгодные сферы и направления.

Что это такое

В общем понимании коэффициент покрытия подразумевает категорию показателей, позволяющих реально рассмотреть уровень ликвидности организации в разных направлениях.

Коэффициент покрытия рассчитывается в данном случае как отношение между активами компании и совокупным размером его задолженности.

Данный показатель позволяет выяснить уровень платежеспособности предприятия в условиях реализации имеющегося запаса продукции и оплаты краткосрочной дебиторской задолженности.

Коэффициент покрытия инвестиций или показатель финансовой независимости дает возможность увидеть, какой процент активов финансируется благодаря стойким и надежным источникам – собственным средствам и долгосрочным ссудам.

По данному значению инвестор может оценить планируемую потенциальную эффективность предприятия, шансы возникновения неплатежеспособности или вынужденного банкротства.

Анализ данного коэффициента необходимо проводить во взаимосвязи с показателями ликвидности и платежеспособности.

КПИ показывает уровень финансовой независимости предприятия от внешних источников денежных средств, таким образом являясь показателем финансовой устойчивости компании и покрытия вложенных средств.

Инвесторы считают данный показатель основой для составления потенциального прогноза эффективности или неплатежеспособности предприятия.

Какова его роль

В процессе рассмотрения вопроса о вложении инвестиционных средств или выдаче заемных средств требуется сделать обоснованный вывод касательно того, насколько компания может обеспечить существующую нагрузку по задолженности.

А также насколько она может справиться с новыми долговыми обязательствами при условии сохранения платежеспособности.

Непосредственно КПИ позволяет получить такие данные, выраженные в одном показателе, который очень просто поддается интерпретации и является вполне достоверным.

Немаловажное значение имеет данный показатель и для руководства предприятия.

Ведь осведомленность о текущем показателе позволяет своевременно принять решение касательно изменения метода управления активами, принятия предупредительных мер для избежания вынужденного банкротства.

Также благодаря расчету данного показателя руководство может получить информацию, стоит ли рассчитывать на получение инвестирования на развитие и расширение бизнеса.

Функции коэффициента покрытия инвестиций:

Получение достоверных сведений об уровне платежеспособности предприятия То есть его возможности своевременно выплачивать задолженность путем существующих активов (производственные запасы, наличные средства, дебиторская задолженность)
Составные части показателя покрытия А именно существующую задолженность и активы допускается использовать для вычисления оборотных средств (показателя оборотности капитала)
Расчет показателя становится для инвестора основным инструментом При принятии решений в отношении обоснованности финансирования, потенциальной платежеспособности предприятия и его общих перспектив развития)

Правовое регулирование

Расчет коэффициента покрытия инвестиций регламентируется стандартами ведения бухгалтерского учета, которые должны применяться на всех предприятиях и организациях.

Также вычисление и применение данного показателя регламентируется прочими бухгалтерскими правовыми актами, обязательными для выполнения.

В них прописаны формулы для расчета и трактовка полученных показателей с экономической и бухгалтерской точки зрения.

Как рассчитать коэффициент покрытия инвестиций

В данном разделе рассмотрим формулы для вычисления показателя покрытия инвестиций по различным методикам в зависимости от особенностей применения.

Так приведем расчеты и формулы на основании активов, долговых обязательств, а также формулу расчета по балансу.

В последнем пункте расскажем, как понимать полученные показатели после проведенных расчетов.

Какая применяется формула

Существует несколько разновидностей формул для расчета коэффициента покрытия инвестиций.

Мы приведем для вас наиболее часто используемые, в результате вычисления которых можно получить достоверные показатели для принятия обоснованных управленческих и инвестиционных решений. Итак, приведем расчеты и сделаем вывод по коэффициенту покрытия инвестиций.

По активам

Базируясь на активах предприятия, коэффициент рассчитывается таким образом:
В данной формуле к категории оборотных активов причисляются:

  • наличные финансы в кассе организации и безналичные на ее банковских счетах;
  • сумма дебиторской задолженности;
  • совокупная стоимость запасов товаров и материалов;
  • прочие оборотные активы.

Текущие обязательства для расчета показателя:

  • краткосрочные ссуды, которые требуется погасить в скором времени;
  • задолженность перед поставщиками и госбюджетом;
  • иные текущие пассивы.

В результате такого расчета можно на общих основаниях сделать вывод о платежеспособности организации.

Однако полученные значения не дают возможности полноценно принимать решение касательно того, имеет ли компания в достаточном количестве наличные средства для выплаты обязательств, а также в отношении готовности предприятия к привлечению инвестиционных средств.

Проблемой при таком расчете выступает учет не только денежных средств в кассе и на банковских счетах, но и общего размера активов, в том числе ТМЦ и дебиторского долга.

При наступлении даты погашения кредита компании понадобятся средства, это означает, что в срочном порядке потребуется погашение задолженности дебиторами компании, а также может появиться необходимость реализации всех запасов.

По инвестициям

Расчет показателя по процентам осуществляется по следующей формуле:
Как следует трактовать полученное значение:

Оптимальным считается Значение TIE больше 0,9
Значение в пределах 3-4 Возможность предприятия не только рассчитываться по долгам, но и формировать резервные средства на случай падения прибыли
Показатель более 4 Свидетельствует о завышенном уровне осторожности при оформлении ссуд
Меньше 1 Невозможность отвечать по взятым на себя финансовым обязательствам
Если значение равно 1 Вся полученная прибыль от деятельности направляется на погашение задолженности
По долгу

Коэффициент покрытия долга характеризует возможность предприятия осуществлять своевременные выплаты по оформленных финансовым обязательствам.

Рассчитывается так:
Данный показатель дает возможность оценить реальную возможность компании оплатить задолженность перед кредиторами и инвесторами путем использования собственных денежных средств и средств от реализации продукции в случае единовременного требования погашения долгов всеми кредиторами.

Видео: управление оборотными средствами

Данная проблема решается в другой расчетной формуле:
При этой методике расчета инвестор имеет более достоверную картину в отношении возможности организации полностью рассчитаться по долгам в случае единовременного запроса погашения задолженности.

Формула по балансу

Показатель инвестирования свидетельствует о финансовой стойкости предприятия как объекта вложения финансов к внешним факторам.

Если у объекта инвестирования капитал по большей части включает кредитные средства, при этом личные активы не имеют достаточной ликвидности, тогда инвестор сочтет риски вложения денег повышенными и вероятнее всего откажется от инвестирования.

По бухгалтерскому балансу предприятия коэффициент рассчитывается таким способом:

Сс Собственный капитал компании
В Длительные ссуды
CW Совокупный капитал организации

Данную формулу можно представить в следующем виде:
В числителе используются результаты 1 и 2 разделов пассива, а в знаменателе – результаты 1 раздела актива. Оптимальным значением считается превышение показателем 1.

При приближении значения к 1 можно говорить о надежности и платежеспособности компании.

В случае уменьшения показателя до значения 0,7 и менее инвестору понадобится принимать во внимание прочие показатели финансовой стойкости предприятия.

Нормативное значение

Расскажем вам, как следует интерпретировать полученные значения:

При пребывании результата расчета в пределах 1,5 -2,5 Считается оптимальным показателем, что говорит о нормальной стойкости компании, возможности использовать новые источники инвестирования. Оптимальное значение показателя варьируется в зависимости от направления и сферы деятельности, особенностей отрасли
Меньше 1 Компания не может справиться с задолженностью, период погашения которой наступает в ближайшие сроки, путем использования существующих оборотных активов или чистого дохода
Больше 2,5 При первичном рассмотрении уровень платежеспособности кажется отличным, и можно говорить об уверенном привлечении источников инвестирования. Но при дальнейшем рассмотрении выясняется, что фактически наблюдается нерациональное применение капитала, возрастание дебиторского долга. При сохранении такой методики управления компаний может возникнуть замедление темпов оборотности капитала

Для обоснованного принятия решения инвестор должен рассчитывать и принимать во внимание не только показатель покрытия инвестиций, но также значения ликвидности, платежеспособности, рентабельности организации, куда он планирует вложить деньги.

Только на основании комплексного анализа ряда показателей можно сделать вывод о целесообразности вложения инвестиций.

Коэффициент покрытия инвестиций. Все, что нужно знать о КПИ!

Содержание материала

Коэффициент покрытия инвестиций

В современном мире движение экономики вперед не представляется возможным без привлечения новых инвесторов и реализации и создания новых проектов. Такие предприятия довольно рискованные и связаны с экономической неопределенностью. Для того чтобы выявить успешность той или иной организации используют несколько инструментов для анализирования, определяют коэффициенты финансовой устойчивости и покрытия инвестиций (КФУ и КПИ соответственно). Это необходимо для того, чтобы узнать, есть ли динамика в развитии предприятия, создать условия для принятия эффективных управленческих решений, пути для более грамотного размещения финансовых средств, отследить опасность разорения.

№№Коэффициент покрытия инвестицийОписание
1KPI результатасколько и какой результат произвели
2KPI затратсколько ресурсов было затрачено
3KPI функционирования показатели выполнения бизнес-процессов (позволяет оценить соответствие процесса требуемому алгоритму его выполнения)
4KPI производительностипроизводные показатели, характеризующие соотношение между полученным результатом и временем, затраченным на его получение
5KPI эффективности (показатели эффективности) производные показатели, характеризующие соотношение полученного результата к затратам ресурсов

КПИ.

Что это?

Формулы для расчетов

КПИ (в некоторых источниках его еще называют коэффициентом долгосрочной финансовой независимости) позволяет узнать, какие части актива финансируются из средств, которые взяты из стабильного источника — средства предприятия и предоставленный долгосрочный кредит. Это позволяет узнать насколько самостоятельна организация в финансовом плане. Для вкладчиков этот показатель определяет результат инвестиции в ту или иную фирму или продукт, ею изготовленный.

КПИ нельзя рассматривать единолично, его обычно связывают с двумя другими финансовыми величинами – ликвидность и платежеспособность. Схема подсчета КПИ имеет определенную форму:

K=(A+B)/C

где:

  • А-капитал предприятия;
  • В-обязательства, кредиты;
  • С-общий капитал.

Анализ состояния финансов – сущность, основные показатели покрытия

Анализ финансового состояния предприятия

Финансовое состояние это не только абсолютный показатель работы предприятия, но и развитие финансового потока, который связан с созданием и продажей продукции. Анализировать финансовое состояние берутся с разных сторон: стабильность и состоятельность предмета, взятого на рассмотрение, продуктивно ли использование капиталов, их структура. Формула, по которой анализируются показатели финансового состояния, базируется на цифрах, взятых в бухгалтерском отчете, является фундаментом для увеличения продуктивности финансовой активности. За результат берется проверка состояния организации, которую можно отнести к 1-му из 4-х видов:

  • абсолютная экономическая самостоятельность, состоятельность, надежность;
  • все те же показатели, но с уровнем «средний»;
  • ненадежное, шаткое состояние, которое возможно исправить, если привлечь средства извне, например кредиты или займы;
  • кризис, существующая опасность разорения.

Получившиеся значения, точнее их комплекс, сравнивают с нормативами. Помимо таких базисных характеристик, как доход и ликвидность, значительным условием стабильности и состоятельности считается отношение собственного капитала к привлеченным средствам. Для контроля над инвестициями используется КПИ.

Нормативы для показателя КПИ

  1. КПИ более 0,9 – нормальное состояние.
  2. КПИ менее 0,75 – кризисное состояние.
  3. КПИ менее 0,1 – упадок, ликвидация.

Коэффициент финансовой устойчивости

Эти показатели – основа для принятия решения по работе с активами финансовой структуры. Однако эксперты полагают, что показатели, на которые надо ориентироваться – это не значение  такого или иного коэффициента, а их динамика и ее стабильность.

Например, если коэффициент равен 0,8 – это не обязательно значит, что инвестиция была провалена, в том случае, если в дальнейшем данный показатель улучшится, то риск инвестировать в данное направление считается оправданным. В противном случае, если коэффициент 0,9, но динамика отрицательная, то это повод для перераспределения и смены объекта для инвестирования. В любой ситуации, вы должны уметь проводить анализ без привлечения третьих лиц для грамотного распределения своих средств, чтобы последние приносили ожидаемый доход и, в случае провала, уметь своевременно выводить свои капиталовложения.

КПИ

 Обязательно обратите внимание на следующие показатели:

  • коэффициент автономии – показывает ту часть средств из общего актива, которая является собственностью предприятия. Определяет уровень экономической самостоятельности и способность обойтись без кредиторов и получения займов;
  • коэффициент отношения личных и ссудных средств, который определяет количество заемных средств в общей доле финансов.

    Процесс «Материально-техническое обеспечение»

В современной экономической ситуации, когда кризис повлиял практически на всех участников экономики, организации стремятся сохранить свой бизнес, а это значит, что КПИ должен оставаться на наивысшей отметке. Существует несколько способов (антикризисных) создать стабильность:

  • отслеживание ликвидности средств и их источников;
  • грамотное распределение доходов по главным направлениям, а также косвенных доходов;
  • регулирование себестоимости через оптимизацию временных и постоянных текущих трат;
  • профессиональное управление персоналом.

    КПИ

Понравилась статья?
Сохраните, чтобы не потерять!

Что такое коэффициент покрытия инвестиций? :: BusinessMan.ru

Экономическое развитие невозможно без новых проектов, а для их разработки нужны инвестиции. Как известно, вложение средств всегда сопряжено с рисками. Поэтому для определения экономической обоснованности вложений рассчитывается коэффициент покрытия инвестиций.

Определение

В инвестиционном процессе период окупаемости и покрытие вложений являются двумя важными показателями. С их помощью можно не только принять взвешенное решение, но и распределить деньги с наибольшей выгодой.

В широком смысле коэффициент покрытия инвестиций (КПИ) включает категорию показателей, с помощью которых можно определить уровень ликвидности в разных направлениях. Он показывает, какой процент активов финансируется за счет собственных средств, а какой - долгосрочными ссудами. В этом случае коэффициент рассчитывают путем соотношения активов к совокупному размеру задолженности. Этот способ дает возможность инвестору оценить потенциальную рентабельность и шанс наступления банкротства.

КПИ также называют показателем финансовой устойчивости, так как он отражает уровень финансовой зависимости от внешних источников средств. Анализируется коэффициент финансовой устойчивости/покрытия инвестиций совместно с показателями ликвидности и платежеспособности.

Предназначение

Перед принятием решения о предоставлении или получении заемных средств нужно обосновать вывод о том, сможет ли организация обеспечить нагрузку по задолженности и в каком объеме. Эту информацию можно получить, рассчитав КПИ.

Имея данные об обеспеченности активов собственными средствами, руководство получает возможность быстро принимать решения об изменении метода управления активами и/или о привлечении средств на расширение бизнеса, и даже предупредить возможное банкротство.

Функции КПИ

Среди большого их количества можно выделить несколько основных.

  • Получение достоверных данных о платежеспособности: сможет ли организация своевременно погашать задолженность.
  • Определение показателя оборотных активов.
  • Принятие решения: по данным коэффициента делаются выводы относительно эффективности инвестирования.
  • КПИ показывает объем капитала, заработанного за определенный период (месяц, квартал и т. д.).
  • Определение минимального уровня операционного дохода, необходимого для обслуживания процентов.
  • Расчет требуемой величины поступлений, которые понадобятся для покрытия долга в течение года.
  • С помощью КПИ можно рассчитать, во сколько раз доход организации превышает процентные выплаты.
  • Расчет постоянных финансовых затрат, которые могут быть профинансированы доходом.

Формула

Расчет КПИ регламентируется стандартами БУ. Дело в том, что формул для расчета показателя существует несколько. Рассмотрим самые основные из них.

КПИ по активам:

КП = Оборотные активы (ОА) / Текущие обязательства (ТО).

К ОА относятся:

▪ имеющиеся в кассе и на счетах средства;

▪ дебиторская задолженность;

▪ общая стоимость запасов;

▪ прочие ОА.

К ТО относятся:

▪ краткосрочные ссуды;

▪ задолженность перед госбюджетом;

▪ иные пассивы.

В таком виде коэффициент покрытия инвестиций показывает уровень платежеспособности организации. Однако по полученным значениям нельзя принять решение о том, достаточно ли у организации средств для выплат по обязательствам. К моменту наступления срока погашения задолженности организации потребуются наличные и безналичные средства, а запасы и дебиторская задолженность являются менее ликвидными активами.

КПИ по инвестициям:

КП = Доход до налогообложения и уплаты процентов / Процент по ссудам.

Трактовка результатов представлена в таблице.

Оптимальное значение Больше 0,9
3-4 Организация может не только рассчитаться по долгам, но и сформировать резерв средств
Более 4 Организация практически не использует ссуды
Менее 1 Предприятие не может рассчитаться по обязательствам
1 Вся полученная прибыль направляется на погашение долга

КПИ по задолженности:

КП = (Операционный доход - Операционные затраты) / Задолженность,

или

КП = Чистый операционный доход / Общая сумма задолженности.

Данный коэффициент покрытия инвестиций дает возможность оценить реальную возможность компании оплатить задолженность за счет собственных средств в случае возникновения требования погасить долги всем кредиторам.

Коэффициент покрытия инвестиций по балансу

Если у объекта вложений капитал включает в основном заемные средства, а активы неликвидны, тогда инвестор может отказаться от вложений. Определяется этот показатель следующим образом:

КП = (Собственный капитал + Долгосрочный кредит) / I раздел пассива.

Коэффициент покрытия инвестиций (формула по балансу) = (стр. 1400 + стр. 1530) / стр. 1700.

Если значение КПИ больше или равно 1, то можно сделать вывод о платежеспособности компании. Если КПИ < 0, то инвестору следует обратить внимание на другие показатели финансовой надежности, например, такие как уровень ликвидности.

Нормативные значения коэффициента покрытия инвестиций представлены в таблице.

1,5 -2,5 Оптимальное значение КПИ. Оно зависит от сферы деятельности и особенностей отрасли
Меньше 1 Компания не сможет погасить краткосрочную кредиторскую задолженность за счет оборотных активов и чистого дохода
Больше 2,5 Нерациональное использование капитала и увеличение дебиторской задолженности. При сохранении такой тенденции наступит снижение темпов оборотности капитала

Вывод

Принимая решение об инвестировании средств, следует обращать внимание не только на показатели покрытия инвестиций, но также и на значения ликвидности, платежеспособности и рентабельности. Только после проведения подобного комплексного анализа можно делать вывод об инвестировании средств в организацию.

Формула степень покрытия долгов текущими доходами. Коэффициент покрытия – формула. Коэффициент покрытия текущей ликвидности: формула

Здесь круглый год лето и солнце, спелые фрукты и пляжи как с открытки. Здесь можно спрятаться от промозглой русской зимы, а можно даже остаться жить. По-крайней мере, на это точно есть пять причин.

Причина №1. 90% населения Филиппин говорят на английском языке

На протяжении полувека Филиппины находились под Американским игом. За это время они внесли огромный вклад в образование этой страны. Теперь английский – официальный язык общения. Не сказать, что все им владеют идеально. Однако, люди работающие в международных компаниях или гостиницах класса выше среднего разговаривают на отличном американском английском. Что уж говорить, многие иностранцы приезжают учить английский на Филиппины – дешево и сердито. С местным населением немного сложней – странный филиппинский акцент выдает себя. Но и к этому быстро привыкаешь. И знание английского в разы упрощает процесс проживания в этой страны.

Причина №2. Счастливые люди

Филиппинцы будто только спустились с пальмы. Они всегда счастливы и довольны. Никто не нагрубит. Вас никогда не обматерят и не облают в очереди. Даже если вы станете нагло протискиваться сквозь нее. Видя такое, сразу понимаешь - это приезжие, гадко говорить, чаще русские. Филиппинцы не обладают такой наглостью. Все будут терпеливо стоять и ждать. Пусть даже это займет несколько часов. Увидеть человека, идущего по улице и поющего в голос – обычное явление. Не зазорно одеваться не по моде. Окружающим все равно от Гуччи или от Прада твоя сумочка. Никто даже не задумается о том, сколько стоит твое новое платье. Филиппинцы не стремятся к славе и власти. Солнце, море и ветер в ушах – что еще нужно для счастья?

Причина №3. Райская природа

В Филиппинский архипелаг входят более 7100 островов. Числа говорят за себя. Миллионы гектаров девственной природы, тысячи райских пляжей, сотни спотов для дайвинга и несколько десятков мест для отличного серфинга. Именно за это многообразие и полюбились Филиппины иностранцам. Русские обжились на островах Негрос и Палаван, Панглао и Бохол, заселились в городах Думагете и Шаргао, Давао и Моалбоал. Реже путешественников манит столица Манила и Себу. В Маниле бесконечные пробки и грязь, но привлекает кладбище, где живые соседствуют с мертвыми. А город Себу знаменит своей историей, в которой главная роль отводится Фернану Магелану и его одноименному кресту, установленному в честь принятия филиппинцами христианства.

Филиппины, пляж

Причина №4. Упрощенный визовый режим

Гражданам России по прилету ставится штамп на 30 дней. Для прохождения таможни вам также потребуется обратный билет в третью страну. Дата вылета не имеет значения. Если вы не планируете покидать Филиппины, можете сдать его назад в авиакомпанию. По прошествии разрешенных 30 дней, визу необходимо продлить еще на один месяц. Только после этого срока можно продлевать на каждые два месяца. Прийти в иммиграционный офис желательно заранее, за 10 дней до окончания срока визы.

Манила, граффити

Те, кто серьезно и без лишних трат хочет войти на филиппинский рынок, рассматривают другой вариант – аутсорсинг. Заплатив 125 долларов, вы сможете учредить собственную компанию, где сами же и будете работником. Для такого вида компаний ограничений на иностранное владение нет.

И это еще не предел! Это только одни из самых основных причин, почему вам стоит прямо сейчас собрать чемодан и уехать жить на Филиппины. Здесь вам не нужно повышать рейтинг продаж или гнаться за конкурентами. Или смотреть каждый день на угрюмые лица. На Филиппинах море в шаговой доступности и жизнь без стресса – не торописса, не волновасса и улыбасса.

Людмила Чегодаева

Финансовый анализ деятельности организации является важнейшим ключевым моментом как для экономики государства в целом, так и для организации эффективной работы конкретной ее коммерческой единицы.

Сам аналитический процесс представляет собой расчеты информативных параметров или коэффициентов и выдвижение выводов на основании полученных значений.

Дорогой читатель! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефону.

Это быстро и бесплатно !

Коэффициентный метод анализа включает в себя вычисление различных групп коэффициентов, среди которых особое место в оценке занимают коэффициенты ликвидности. Прежде всего, судить о состоянии ликвидности или, иными словами, платежеспособности, позволяет коэффициент покрытия.

Что такое коэффициент покрытия?

Ликвидность предприятия относится к одному из важнейших критериев его деятельности и показывает степень его способности оплачивать свои краткосрочные обязательства за счет быстро реализуемых активов.

Проще говоря, ликвидность выражает платежеспособность. Для анализа ее состояния и динамики вычисляют ряд коэффициентов, среди которых коэффициент покрытия.

Коэффициент покрытия или текущей ликвидности – это экономический показатель, выраженный в цифровом значении и означающий результат пропорции между оборотными средствами и текущими обязательствами. Применяется для анализа платежеспособности организаций и разработки мероприятий по ее увеличению. Рассчитывается на основании данных бухгалтерской отчетности.

Как финансовый показатель коэффициент покрытия играет важную роль в определении безубыточности хозяйственной деятельности. Поэтому требует постоянного расчета для исключения возможных рисков банкротства.

Что показывает коэффициент покрытия?

Коэффициент покрытия показывает насколько предприятие в состоянии покрывать свои текущие обязательства посредством оборотных средств. Соответственно, чем выше показатель покрытия, тем платежеспособней организация.

Фактически текущие обязательства в большей части погашаются текущими активами. Но для обеспечения платежеспособности важно, чтобы величина текущих активов превышала общий размер текущих обязательств. Поэтому нормальным значением коэффициента покрытия считают от 1 до 2,5.

Когда показатель равен единице можно говорить о том, что предприятие работает в условиях равенства активов и пассивов. При этом необходимо помнить, что не все оборотные средства могут быстро реализоваться, поэтому при таком значении коэффициента остается риск не обеспечить должным образом развитие финансового состояния организации. К тому же при срочном покрытии пассивов в распоряжении предприятия должна остаться хоть минимальная часть оборотных средств, необходимых для продолжения хозяйственной деятельности.

Если показатель превышает 3, то экономисты судят об образовании свободных активов, а, значит, неэффективности их использования. В такой ситуации для предприятия существует риск остаться с ненужными оборотными активами, которые уже невозможно вложить в производство.

Финансовый коэффициент текущей ликвидности обеспечивает информацией о платежеспособности не только администрацию предприятия, но и:

  • Инвесторов.
  • Акционеров.
  • Кредиторов.
  • И других заинтересованных лиц.

Коэффициент покрытия инвестиций

Коэффициент покрытия инвестиций выражает часть активов, имеющих источники финансирования, и тем самым свидетельствует о финансовой самостоятельности предприятия. Именно этот коэффициент предназначается для подтверждения финансовой устойчивости путем покрытия вложений.

Расчет коэффициента покрытия инвестиций предназначается, прежде всего, инвесторам и дает им возможность оценить статус объекта вложения. Иными словами, проанализировав результаты расчета коэффициента можно судить об успешном развитии организации или о возможном банкротстве.

Формула

Кпи = (СК + До) / ОК

СК – собственный капитал;

ДО – долгосрочные обязательства;

ОК – общий капитал.

Для полноценного анализа эффективности инвестиционных вложений требуется сравнение полученных результатов относительно нормативных значений коэффициента. В результате сравнения делаются следующие выводы:

  1. Нормой считается когда Кпи превышает 0,9, значит, объект анализа справляется с полным покрытием вложений.
  2. При Кпи ниже 0,75 судят о критическом финансовом положении.
  3. При Кпи ниже 0,1 предприятию присуждают статус банкрота.

Коэффициент покрытия долга

Коэффициент покрытия долга предназначен для отражения способности коммерческой единицы выполнять свои обязательства по взятым долгам. Предназначен для оценки возможности предприятия вернуть свои долги при возникновении одновременного требования от всех кредиторов. По результатам оценки итогов расчета важно, чтобы коэффициент не получился меньше единицы, в противном случае можно судить о финансовой нестабильности объекта анализа.

Но еще важней контролировать динамику коэффициента покрытия долга, и если она имеет тенденцию снижаться в течение нескольких расчетных периодов, то можно сделать вывод, что предприятие теряет соответствие прибыли покрытию вложений. Организация живет в долг, размер которого превышает ее платежеспособные возможности.

Если значение коэффициента постоянно превышает единицу, то можно с уверенность делать вывод, что предприятие в состоянии покрыть все свои долги, а также о наличии у него запасных собственных средств. Свободные собственные средства можно отправить на развитие финансово-хозяйственной деятельности или отложить на непредвиденные расходы в виде создания резервного капитала.

Формула

Формула расчета коэффициента покрытия долга имеет следующий вид:

Кпд = ЧД / ДО

ЧД – сумма чистого дохода за расчетный период;

ДО – сумма долговых обязательств за этот же период.

Коэффициент покрытия активов

Итог расчета коэффициента покрытия активов означает показатель платежеспособности предприятия по своим долговым обязательствам при помощи собственных активов. Именно этот коэффициент покрытия выражает часть собственных активов в форме денежных и материальных средств, которые перекрывают совокупную задолженность.

Нормативного равновесного значения у коэффициента покрытия активов нет, но лучше всего, особенно для крупных компаний, если при расчете показатель получается выше 2. В небольших фирмах, особенно, оказывающих разнообразные услуги, значение коэффициента должно придерживаться 1,5.

При анализе коэффициента покрытия активов важно помнить, что их балансовая стоимость чаще всего существенно разниться с рыночной. Поэтому итоговое значение показателя, рассчитанного по данным бухгалтерского баланса, сильно искажает оценку фактического финансового состояния.

Формула

Для расчета коэффициента необходимо придерживаться следующей последовательности:

  • Вычисляется сумма текущих обязательств, уменьшенная на сумму краткосрочных кредитов и займов.
  • Общая сумма активов подлежит уменьшению, на сумму на величину нематериальных активов. Из итога вычитается значение, полученное в первом пункте.
  • Итог второго пункта делится на общую сумму обязательств.

Согласно перечисленным шагам расчета получается формула:

Кпа = ((А-НА) – (КО –Ккз)) / Ооб

А – сумма активов;

НА – величина нематериальных активов;

КО – сумма краткосрочных обязательств;

Ккз – сумма краткосрочных кредитов и займов;

Ооб – общая сумма обязательств.

Общий коэффициент покрытия

Анализ ликвидности предприятия требуется на любых этапах его финансово-хозяйственной деятельности.

Для выводов о платежеспособности и разработке мероприятий по ее улучшению первоначально потребуется провести ряд расчетов, а именно вычислить два основных коэффициента:

  • Общий коэффициент покрытия.
  • Промежуточный коэффициент покрытия.

Общий коэффициент покрытия получается путем деления оборотных активов компании на ее краткосрочные обязательства в текущем периоде. В итоге образуется формула:

ОКП (Общий коэффициент покрытия) = АКтек / ПАСтек

АКтек – сумма текущих активов;

ПАСтек – сумма текущих пассивов.

По результатам расчета получаются цифровые значения, которые необходимо сравнить с нормативными показателями:

  • ОКП
  • 2
  • ОКП> 3 свидетельствует о наличии неиспользуемых активов.

Промежуточный коэффициент покрытия

Промежуточный коэффициент покрытия предназначен для более конкретизированного анализа ликвидности организации.

Поэтому за основу для расчета берутся не все оборотные активы, а только:

  • Сумма всех денежных средств.
  • Стоимость краткосрочных ценных бумаг.
  • Совокупная дебиторская задолженность.

Сумма перечисленных активов делится на величину краткосрочной кредиторской задолженности. В итоге коэффициент показывает, сколько приходится на один рубль краткосрочных долгов от стоимости быстрореализуемых краткосрочных активов.

Оптимальное значение коэффициента 1. Нужно помнить, что, прежде всего, коэффициент зависит от смыслового значения дебиторской задолженности, следовательно, чем больше ее сомнительного характера, тем хуже финансовое состояние предприятия.

Рассчитанные коэффициенты покрытия, предназначенные для определения уровня ликвидности организации, сравниваются не только с нормативными значениями, но и требуют более подробного анализа и оценки с точки зрения:

  • Специфики отрасли.
  • Занимаемого места на рынке аналогичных производителей.
  • Размеров организации.
  • Деловой репутации.

После определенных выводов можно воспользоваться важными рекомендациями для повышения платежеспособности:

  • Увеличение размеров оборотных активов за счет расширения объемов краткосрочных долгов. Компании, главное, грамотно сработать и вложить привлеченные средства в эффективный процесс, который принесет дополнительную прибыль.
  • Вторым вариантом повышения ликвидности считается не увеличение оборотных активов, а направление их на погашении долгов. И в данном случае, необходимо просчитать все риски и последствия действий, так как параллельно уменьшаются размеры активов и пассивов, что вместо увеличения платежеспособности приведет к ее уменьшению.

Среди огромного количества экономических и финансовых параметров, позволяющих оценить возможности и потенциал любого предприятия, коэффициент покрытия долга является одним из немногих показателей, который используется не только теоретиками, но и бизнесменами, занимающихся коммерческой деятельностью. Практическая ценность представленного коэффициента заключается в том, что он демонстрирует способность предпринимателя выполнять свои обязательства по текущим кредитам.

Данный финансовый показатель интересует потенциальных кредиторов Вашей компании, ее инвесторов и партнеров. Представленная в статье информация поможет субъектам предпринимательской деятельности понять суть данного коэффициента, разобраться, какие факторы влияют на его значение и как можно увеличить этот финансовый показатель. Статья заинтересует не только опытных предпринимателей, но и тех, кто только планирует организовать свое дело, а также студентов и преподавателей экономических вузов, которые редко сталкиваются с необходимостью решать важные коммерческие вопросы в реальной жизни.

Коэффициент покрытия долга — суть и значение

Несмотря на тот факт, что большинство предпринимателей отрицательно относятся к любому виду кредитования, им приходится мириться с этим фактом и пользоваться заемными средствами для развития своего бизнеса. И это считается вполне нормальным явлением. Для эффективного развития своего дела (или реализации перспективных коммерческих проектов) нужны финансовые вливания. Как правило, это большие суммы, которые нереально собрать в течение небольшого периода времени, откладывая определенную часть заработанной прибыли. С другой стороны, существуют субъекты предпринимательской деятельности, которые с удовольствием берут кредиты, вкладывают их в разные проекты, гасят проценты за счет других займов и т.д. Эти два примера показывают противоположные крайности, которые не подходят для бизнесменов, зарабатывающих деньги честным трудом и развивающих свой бизнес.

Для того чтобы определить, можно ли Вам привлекать дополнительные кредиты с целью развития своего дела, узнайте Ваш коэффициент покрытия долгов собственным капиталом. Считается данный показатель очень просто: нужно собственный капитал компании разделить на заемный. Если Вы получили значение, превышающее единицу, значит, финансовая ситуация в компании не должна вызывать опасений. Но в случае, когда коэффициент покрытия меньше единицы, необходимо принимать меры по устранению возникшей ситуации.

Получается, что собственные активы фирмы не перекрывают заемные средства, то есть, если все кредиторы, которые давали финансовые средства в долг, потребуют вернуть ссуды, у Вас не хватит ресурсов, чтобы удовлетворить все требования. Компании, оказавшиеся в подобных ситуациях, скорее всего, не смогут получить новые кредиты, независимо от их целевого назначения.

Если Вы возьмете любой современный учебник по экономике предприятий, то увидите достаточно большой перечень формул, которые необходимы для расчета рассматриваемого коэффициента. Но не все они используются на практике.

Для оценки платежеспособности и надежности действующей фирмы (кроме указанного выше показателя) чаще всего используются :

    Формула, где коэффициент является отношением текущих активов фирмы к его пассивам.

    Отношение всех оборотных активов предприятия к текущим обязательствам. В этом случае берутся только ликвидные активы, которые можно реализовать по нормальной стоимости с минимальными потерями.

    Расчет на основании данных полученных из бухгалтерского баланса.

    Отношение полученного чистого дохода к сумме всех обязательств в пределах одного промежутка времени .

Для того чтобы провести анализ полученных значений коэффициентов покрытия долгов, необходимо учитывать отрасль экономики, к которой принадлежит Ваше предприятие. В целом можно сказать, что данный показатель в пределах 1,3-2,5 (в некоторых учебниках можно встретить и другие интервалы, например, 1,1-2) является удовлетворительным. То есть, если Вы посчитали коэффициенты и получили средний результат – 2, значит, компания развивается в правильном направлении.

Если коэффициент покрытия долга по одной из представленных формул имеет значение меньше 1, значит, Вы перешагнули ту опасную черту, за которой вероятность банкротства предприятия ежедневно увеличивается в геометрической прогрессии. В этом случае необходимо действовать очень быстро, тщательно оценивая каждый свой шаг. Возможно, Вам помогут инвесторы или привлечение новых партнеров (только в тех случаях, когда бизнес является высоко рентабельным), еще один вариант спасения компании – переговоры с руководством финансово-кредитных учреждений с целью получения банковских каникул или проведения взаимовыгодной реструктуризации долговых обязательств.

Значение коэффициента покрытия задолженности от 1 до 1,5, как правило, свидетельствует или об общей невысокой рентабельности бизнеса (в некоторых отраслях экономики, вполне нормальное явление), или о том, что Ваша фирма приближается к критической точке (когда коэффициент меньше 1)и не исключается, что в ближайшем будущем Вам придется заниматься ее спасением. В данном случае необходимо направить все свои усилия на сокращение кредиторской задолженности и увеличение ликвидных активов. Кроме того, попробуйте внимательно изучить структуру Ваших текущих обязательств, возможно, после изменения некоторых пунктов договоров с банками-партнерами, ситуация выровняется и стабилизируется.

Учитывая тот факт, что коэффициент покрытия долга это отношение активов фирмы к ее обязательствам, а они имеют свойство меняться со временем, Вам нужно пересчитывать данный показатель в динамике. Например, на первое число каждого месяца или раз в квартал. Имея всю необходимую информацию, Вы сможете предотвратить стремительное ухудшение финансовой ситуации Вашей компании. Например, рассматриваемый параметр по результатам работы Вашей фирмы стабильно находился в пределах 1,8-2, но за последние полгода он постепенно упал до 1,5. Такую тенденцию необходимо рассматривать, как предупреждающий сигнал, о том, что нужно внимательно изучить Ваши активы, размеры доходов, условия предоставления кредитов, а также возможность возврата ссуд.

Кроме того, руководству компании необходимо позаботиться о том, чтобы данная информация тщательно оберегалась. Если сотрудники банка, в котором обслуживается предприятие, или поставщики, партнеры и другие контрагенты узнают о негативных тенденциях в развитии компании, могут возникнуть серьезные проблемы: кто-то начнет требовать досрочного погашения кредита, партнеры откажутся от сотрудничества, поставщики перестанут предоставлять отсрочку и т.д.

Довольно часто конкуренты успешно используют подобные ситуации в своих целях, они начинают сильно преувеличивать масштабы Ваших проблем, сеют панику среди партнеров, клиентов и поставщиков, одним словом, делают все возможное, чтобы Вы побыстрее объявили о своем банкротстве.

Многие читатели считают, что чем выше коэффициент покрытия долгов, тем лучше для фирмы. Но это не соответствует действительности. Если данный параметр принимает значение от 2,6-3 и выше, значит, Вы не эффективно используете свои активы или не занимаетесь развитием фирмы, что одинаково губительно для любого бизнеса. Выражаясь доступно, без применения экономических терминов, можно сказать, что в этом случае у Вас всегда есть деньги для возврата кредитов, но нет самих долгов. В таких ситуациях нужно хорошо подумать, как можно с максимальной пользой использовать свободные ресурсы компании.

Взаимосвязь коэффициента с другими параметрами

Как уже было сказано раньше, коэффициент покрытия долга может рассчитываться при помощи формулы по балансу предприятия. Но в этом случае, несмотря на высокую точность полученных результатов, Вы не сможете провести достаточно глубокий анализ деятельности фирмы и оценить, насколько эффективно используются ее ресурсы. Единственный вывод, который можно сделать после расчетов, касается общего состояния финансов фирмы: если коэффициент покрытия долга больше 1, значит, все нормально, если меньше 1 – у компании серьезные проблемы.

Взаимосвязь рассматриваемого показателя с другими финансовыми и экономическими параметрами можно проследить даже по формулам. Естественно, коэффициент покрытия долгов зависит от суммы кредитных средств и процентов по ним, чистого дохода, выплачиваемых дивидендов, размера и структуры активов, а также других обязательств фирмы. Следует обратить внимание читателей, что в процессе оценки деятельности и текущего финансового состояния фирмы, которая проводится, как для внутреннего пользования, так и для предоставления информации сотрудникам банков, инвесторам или поставщикам, рассчитывается не только коэффициент покрытия задолженности.

Для детального изучения компании необходимы также :

    ликвидность и рентабельность;

    отношение собственного капитала к инвестициям и кредитным средствам;

    оборачиваемость капитала;

    полная оценка рисков.

Довольно часто инвесторы перед тем, как принять решение о финансировании компании, интересуются, какой у нее коэффициент покрытия обслуживания долга. Для расчета данного показателя необходимо разделить чистую прибыль, полученную за определенный период времени, на сумму следующих параметров: долг данного периода, проценты по кредитам и выплаты по лизинговым операциям. Данная информация показывает, может компания выполнить все свои обязательства за счет прибыли или нужно подключать дополнительные источники финансирования (оборотные средства, краткосрочные займы).

Еще один интересный параметр – коэффициент покрытия долга денежным потоком, который показывает возможность компании обслуживать текущие финансовые обязательства в течение определенного периода времени (чаще всего, месяц или квартал) за счет существующих денежных потоков. Оптимальное значение параметра – 1,3-1,5. Считается, как отношение суммы денежных потоков к обязательствам компании. Представленный коэффициент интересует инвесторов, иногда – банкиров, а для внутреннего пользования практически не применяется.

Перечисленные коэффициенты и финансовые показатели позволяют не только определить способность компании своевременно выполнять свои обязательства перед кредиторами, поставщиками продукции и т.д., но и посчитать, сколько собственных средств использует фирма для финансирования коммерческой деятельности, а также узнать уровень развития ее бизнес-проектов и эффективность работы управляющего персонала. Кроме того, нужно добавить, что в современных условиях существенно выросла роль рассматриваемых коэффициентов.

Связано это с тем, что довольно часто внешне благополучная компания, которая демонстрирует высокую рентабельность и замечательные финансовые результаты своей деятельности, на самом деле оказывается потенциальным банкротом, а увидеть это можно только после анализа представленных коэффициентов.

После детального изучения представленной темы многие читатели, которые занимаются собственным бизнесом, могут посчитать значение коэффициента покрытия Ваших текущих долгов, а затем провести анализ полученных результатов, используя данную информацию в качестве инструкции.

Понравилась статья? Поделись с друзьями в соц. сети:

Коэффициент покрытия долга представляет собой показатель, с помощью которого можно легко и правильно оценить, сможет ли конкретная организация реализовывать свои обязательства по имеющимся долгам. Данный показатель является очень важным и нужным для тех компаний, которые занимаются выдачей денежных средств другим фирмам, а при этом для них важным моментом является то, что деньги должны быть возвращены в полном размере с начисленными процентами и в установленное время.

Коэффициент покрытия долга

Следует отметить, что сегодня практически ни одна современная компания не может представить своего существования и развития без привлечения заемных средств. При этом получить их становится все сложнее, поскольку появляется большое количество предприятий, которые просто не могут исполнять свои обязанности, что приводит к их банкротству, а вот кредиторы при этом могут терять довольно существенные денежные средства. Поэтому к каждому потенциальному заемщику сегодня предъявляются очень серьезные и многочисленные требования, которым он должен отвечать.

В ином случае рассчитывать на получение заемных средств не стоит. При этом нередко именно возможность взять деньги взаймы является единственным выходом для развития компании, для выхода ее из кризиса, для открытия новых филиалов или для других целей. Однако денежные средства в долг обычно выдаются очень легко различными кредитными организациями только в том случае, если в качестве потенциального заемщика выступает стабильная, крупная и перспективная компания с высоким показателем платежеспособности, поскольку тогда есть уверенность в полном и своевременном возврате всех средств.

Каждый банк перед выдачей кредита, который представляет собой большую сумму денег, тщательно оценивает предполагаемого должника, а при этом рассчитывается коэффициент покрытия долга. Для этого важно знать, какие данные должны иметься для расчетов, а также какую специфическую формулу нужно для этого применять. Для этого нужно знать сумму чистого дохода, который рассчитывается за конкретное время. Этот показатель следует разделить на все долговые обязательства, имеющиеся у компании за тот же промежуток времени. Зная, как рассчитать этот коэффициент, можно получить данные, на основании которых будет понятно, следует ли выдавать денежные средства в долг конкретной компании или существует высокая вероятность того, что она не сможет справиться со своими обязательствами.

Полученный в результате расчётов коэффициент является достаточно точным и понятным, поэтому именно с его помощью можно легко оценить платежеспособность и ответственность организации, которая желает получить кредит на значительную сумму денег. При этом можно точно знать, сможет ли компания выплатить все средства, когда в этом возникнет необходимость. Коэффициент должен быть больше единицы, поскольку в этом случае можно рассчитывать на возврат денег в полном объеме. Если же этот показатель ниже 1, то можно с уверенностью утверждать, что финансовое состояние данной организации является не очень хорошим, поэтому нужно тщательно взвесить все риски и предполагаемую прибыль, поскольку велика вероятность, что деньги, выданные в долг, не смогут быть возвращены этой компанией.

Важно отметить, что данный коэффициент необходимо рассчитывать и каждой компании, которая предполагает взять в ближайшем будущем кредит, поскольку необходимо точно определиться с тем, сможет ли она отвечать по своим обязательствам. Также следует убедиться, что полученные в качестве займа средства будут направлены на развитие компании, а при этом на самом деле будут вложены в нужные направления, что приведет к увеличению прибыли. Потому важно трезво оценить свои возможности, а при этом принять решение, нужно ли брать кредит или же он может стать причиной банкротства компании в будущем.

Автокредитование
Законодательство
Бизнес-идеи
  • Содержание Срочное изготовление печатей и штампов Кто будет выступать в качестве покупателей Где открывать бизнес Оборудование для ведения бизнеса Существует много разновидностей бизнеса, которые могут быть начаты людьми, обладающими предпринимательскими способностями. Причем каждый вариант обладает своими уникальными особенностями и параметрами. Срочное изготовление печатей и штампов Бизнес-идея изготовления печатей и штампов считается достаточно привлекательной в плане..

  • Содержание Бизнес-идея по изготовлению открыток Как открыть бизнес, основанный на создании открыток на заказ Сотрудники Помещение Как продавать созданные открытки Многие люди, обладающие определенными предпринимательскими способностями, задумываются об открытии собственного бизнеса, а при этом оценивают и рассматривают большое количество различных вариантов для открытия. Довольно интересной считается бизнес-идея изготовления открыток, поскольку открытки являются такие элементы, спрос..

  • Содержание Выбор помещения для тренажерного зала Что нужно для того, чтобы открыть тренажерный зал? Тренажерный зал становится все более популярным в современном мире, поскольку все больше людей задумываются о том, чтобы вести здоровый образ жизни, предполагающий правильное питание и занятия спортом. Поэтому открыть тренажерный зал может любой бизнесмен, однако для получения хороших доходов необходимо продумать..

  • Содержание Место расположения магазина Ассортимент товаров Продавцы Бижутерия является обязательным предметом гардероба каждой женщины, которая следит за собой и старается выглядеть привлекательно и ярко. Поэтому открыть свой магазин бижутерии хочет практически каждый предприниматель, который осознает возможность получения хороших прибылей. Для этого необходимо изучить все имеющиеся перспективы, составить бизнес-план и спрогнозировать возможный доход, чтобы решит, будет..

Способность компании выполнять свои обязательства может выражаться в таком экономическом показателе, как коэффициент покрытия долга. По сути, это процент соотношения прибыльности бизнеса и долговых обязательств. Пограничным показателем его вычисления является единица.

Показатель равный и больше единицы свидетельствует об успешности бизнеса и способности компании отвечать перед кредиторами. Данные расчёта, не достигающие рубежа или уходящие далеко в минус, указывают на серьёзные проблемы в деятельности компании, в частности, неспособность погашения кредиторской задолженности.

Коэффициент текущей кредиторской задолженности, как экономическая категория

Экономика – наука, построенная на математическом анализе, в силу этого в экономической теории можно встретить немало показателей, именуемых коэффициентами. Они используется при анализе бизнес-процессов, их успешности или регрессивности. Оценка бывает, необходима в ситуации, когда возникает вопрос о банкротстве компании, возмещения кредиторской задолженности или приобретении бизнеса. Полезная информация о ликвидации предприятия и банкротстве .

Современные бизнес-процессы и коммерческую деятельность сложно представить без финансовых вливаний извне. Начинающим компаниям найти инвесторов бывает не просто, в силу этого, для развития, руководители или владельцы бизнеса прибегают к заёмным средствам. Для того чтобы проверить эффективность и целесообразность применения заёмных средств производится расчёт данного коэффициента. При расчёте применяется математическая формула.

В целом, коэффициент задолженности позволяет понять, способна ли компания выполнить взятые финансовые обязательства, а также избежать ситуации, в которой фирма просто работает на кредит. Иными словами, получаемая прибыль уходит на погашение кредиторской задолженности.

Метод применения и формула

Коэффициент покрытия долга – это соотношение ежегодных выплат по текущей кредиторской задолженности, рассчитываемых, исходя из самоамортизирующегося займа или кредиторской задолженности к годовой операционной прибыли в чистом виде.

Формула выглядит следующим образом:

DCR = DS\NOI , где:

  • DCR – коэффициент задолженности;
  • DS – платёж по долгу за год;
  • NOI – чистая операционная прибыль.

Данная формула применяется при изучении бухгалтерских документов и баланса. Одновременно применяется ряд других показателей, при этом данный показатель занимает ключевое значение. Он показывает соотношение между текущими денежными потоками бизнес-процессов, обязательств по дивидендным выплатам к совокупной кредиторской задолженности. Для полного понимания его значения, следует понимать значение основных составляющих расчёта.

Денежный поток – это разность между полученной прибылью и расходами за конкретный период. Отсюда же вычитаются выплаты по дивидендам. Имеет значение и обязательность выплаты дивидендов, например, в том случае, если эта отражено в уставных документах компании. Тогда при расчёте их необходимо учитывать. Коэффициент в этом случае будет рассчитан, верно, и без погрешностей.

Но даже если дивиденды обязательными не являются, предыдущую историю выплат по дивидендам следует учитывать.

Ситуация, когда ежегодно, на протяжении нескольких лет, выплачивающая дивиденды компания, вдруг отказалась производить выплаты, говорит об ухудшении её финансового положения.

Под совокупной задолженностью принято понимать суммы выплат по обязательствам за отдельный период. Применительно к бухгалтерской отчётности данный показатель отражён в графе текущей кредиторской задолженности.

Успешная деятельность предприятия зависит от грамотной работы с задолженностями контрагентов. Как происходит и правила — читайте на нашем ресурсе.
Информация о счетах задолженности перед бюджетом . Правильное оформление отчётности — важная составляющая часть работы каждой компании.

Что показывает расчёт?

Так, если расчёт показывает, что коэффициент задолженности меньше единицы, можно сделать вывод о присутствии в деятельности фирмы ряда финансовых затруднений. Очень важно изучение показателя в динамике. При этом при системном снижении этого показателя можно говорить о неудовлетворительной работе предприятия. Если эта информация получит огласку, можно ожидать усиленного контроля со стороны кредиторов и об уменьшении числа партнёров.

Коэффициент задолженности с растущей положительной динамикой показывает об эффективном развитии бизнес-процессов и о способности организации погасить кредиторскую задолженность.

Достижение максимально возможных показателей позволяет сделать вывод не только об успешности работы компании, но и о наличии свободных средств, которые могут быть использованы на развитие и расширение её бизнес-процессов, а также внедрены в маркетинговые технологии или рекламу.

Также следует учитывать и тот момент, что коэффициент задолженности по отношению к сроку выплаты кредиторской задолженности является обратным. Он позволяет рассчитать временной промежуток, за который компания сможет произвести погашение кредиторской задолженности, сохраняя при этом дивидендную политику. Соответственно максимальное значение данного показателя указывает на наименьший срок выплаты долга.

Максимальное значение коэффициента указывает на наименьший срок выплаты долга.

Значение коэффициента в оценочной деятельности

Коэффициенты и их значения, в том числе и коэффициент задолженности, – это основные показатели, вычисление которых проводится на основе финансовой и бухгалтерской отчётности компании. С их помощью можно определить текущее состояние её дел.

При анализе используется одновременно несколько коэффициентов, каждый из которых позволяет определить:

  1. степень развития бизнес-процессов,
  2. эффективность управленческой деятельности,
  3. способность расплатиться с кредиторской задолженностью,
  4. объёмы собственных средств.

Иными словами определить ликвидность и платёжеспособность компании.

отраслевые данные за 2012-2020 гг.

Все отрасли РФ 0,25 0,34 0,33 0,32 0,34 0,38 0,42 0,43 0,46
01. Растениеводство и животноводство, охота и предоставление соответствующих услуг в этих областях 0,78 0,78 0,79 0,79 0,8 0,8 0,81 0,81 0,83
02. Лесоводство и лесозаготовки 0,13 0,33 0,35 0,34 0,33 0,38 0,44 0,49 0,51
03. Рыболовство и рыбоводство 0,63 0,63 0,65 0,65 0,7 0,71 0,73 0,73 0,75
05. Добыча угля 0,38 0,36 0,32 0,26 0,38 0,43 0,47 0,42 0,47
06. Добыча сырой нефти и природного газа 0,74 0,74 0,75 0,74 0,69 0,71 0,71 0,72 0,74
07. Добыча металлических руд 0,54 0,58 0,51 0,47 0,72 0,53 0,47 0,5 0,54
08. Добыча прочих полезных ископаемых 0,25 0,28 0,24 0,23 0,25 0,29 0,34 0,36 0,38
09. Предоставление услуг в области добычи полезных ископаемых 0,29 0,28 0,27 0,27 0,29 0,32 0,36 0,35 0,41
10. Производство пищевых продуктов 0,36 0,41 0,39 0,38 0,41 0,44 0,46 0,48 0,5
11. Производство напитков 0,43 0,42 0,41 0,4 0,41 0,45 0,47 0,5 0,5
12. Производство табачных изделий 0,41 0,39 0,28 0,18 0,11 0,2 0,24 0,27 0,21
13. Производство текстильных изделий 0,3 0,36 0,36 0,39 0,4 0,43 0,47 0,49 0,49
14. Производство одежды 0,35 0,42 0,42 0,42 0,46 0,47 0,49 0,52 0,54
15. Производство кожи и изделий из кожи 0,33 0,39 0,4 0,41 0,43 0,49 0,54 0,53 0,53
16. Обработка древесины и производство изделий из дерева и пробки, кроме мебели, производство изделий из соломки и материалов для плетения 0,19 0,32 0,31 0,3 0,32 0,36 0,4 0,41 0,43
17. Производство бумаги и бумажных изделий 0,32 0,31 0,28 0,28 0,33 0,36 0,39 0,4 0,43
18. Деятельность полиграфическая и копирование носителей информации 0,25 0,42 0,38 0,41 0,44 0,48 0,5 0,52 0,52
19. Производство кокса и нефтепродуктов 0,33 0,36 0,35 0,4 0,39 0,37 0,43 0,35 0,39
20. Производство химических веществ и химических продуктов 0,37 0,38 0,37 0,35 0,36 0,42 0,45 0,48 0,49
21. Производство лекарственных средств и материалов, применяемых в медицинских целях 0,56 0,55 0,57 0,56 0,57 0,63 0,66 0,64 0,66
22. Производство резиновых и пластмассовых изделий 0,27 0,34 0,31 0,31 0,34 0,36 0,39 0,4 0,42
23. Производство прочей неметаллической минеральной продукции 0,24 0,28 0,25 0,24 0,24 0,27 0,3 0,32 0,35
24. Производство металлургическое 0,33 0,33 0,27 0,29 0,29 0,27 0,32 0,33 0,35
25. Производство готовых металлических изделий, кроме машин и оборудования 0,19 0,24 0,23 0,23 0,24 0,25 0,28 0,3 0,33
26. Производство компьютеров, электронных и оптических изделий 0,46 0,53 0,5 0,53 0,52 0,56 0,58 0,56 0,58
27. Производство электрического оборудования 0,29 0,32 0,29 0,3 0,3 0,33 0,34 0,36 0,39
28. Производство машин и оборудования, не включенных в другие группировки 0,24 0,28 0,26 0,25 0,25 0,29 0,32 0,34 0,36
29. Производство автотранспортных средств, прицепов и полуприцепов 0,32 0,32 0,29 0,27 0,29 0,33 0,38 0,38 0,38
30. Производство прочих транспортных средств и оборудования 0,24 0,3 0,24 0,24 0,28 0,34 0,35 0,36 0,37
31. Производство мебели 0,21 0,35 0,34 0,34 0,37 0,37 0,41 0,43 0,43
32. Производство прочих готовых изделий 0,35 0,45 0,45 0,46 0,5 0,52 0,57 0,58 0,61
33. Ремонт и монтаж машин и оборудования 0,25 0,42 0,43 0,45 0,48 0,51 0,54 0,53 0,56
35. Обеспечение электрической энергией, газом и паром; кондиционирование воздуха 0,26 0,29 0,27 0,3 0,31 0,36 0,38 0,41 0,43
36. Забор, очистка и распределение воды 0,41 0,39 0,36 0,36 0,38 0,37 0,41 0,45 0,46
37. Сбор и обработка сточных вод 0,18 0,34 0,36 0,35 0,43 0,47 0,5 0,53 0,52
38. Сбор, обработка и утилизация отходов; обработка вторичного сырья 0,17 0,3 0,31 0,29 0,29 0,4 0,45 0,43 0,47
39. Предоставление услуг в области ликвидации последствий загрязнений и прочих услуг, связанных с удалением отходов 0,51 0,65 0,51 0,53 0,5 0,59 0,64 0,43 0,51
41. Строительство зданий 0,07 0,12 0,11 0,1 0,11 0,13 0,16 0,18 0,21
42. Строительство инженерных сооружений 0,17 0,25 0,23 0,23 0,22 0,22 0,25 0,25 0,27
43. Работы строительные специализированные 0,12 0,22 0,22 0,22 0,23 0,26 0,29 0,28 0,32
45. Торговля оптовая и розничная автотранспортными средствами и мотоциклами и их ремонт 0,21 0,25 0,25 0,25 0,27 0,32 0,36 0,37 0,41
46. Торговля оптовая, кроме оптовой торговли автотранспортными средствами и мотоциклами 0,12 0,14 0,13 0,13 0,16 0,19 0,24 0,27 0,3
47. Торговля розничная, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами 0,58 0,54 0,53 0,52 0,52 0,54 0,56 0,57 0,58
49. Деятельность сухопутного и трубопроводного транспорта 0,31 0,32 0,28 0,24 0,22 0,24 0,27 0,28 0,32
50. Деятельность водного транспорта 0,37 0,4 0,36 0,33 0,33 0,38 0,49 0,53 0,55
51. Деятельность воздушного и космического транспорта 0,2 0,22 0,21 0,18 0,18 0,35 0,44 0,37 0,41
52. Складское хозяйство и вспомогательная транспортная деятельность 0,22 0,27 0,25 0,22 0,24 0,27 0,32 0,35 0,38
53. Деятельность почтовой связи и курьерская деятельность 0,17 0,32 0,27 0,29 0,3 0,31 0,32 0,35 0,38
55. Деятельность по предоставлению мест для временного проживания 0,64 0,62 0,58 0,56 0,57 0,62 0,63 0,65 0,64
56. Деятельность по предоставлению продуктов питания и напитков 0,59 0,52 0,49 0,48 0,52 0,56 0,59 0,6 0,57
58. Деятельность издательская 0,31 0,44 0,43 0,45 0,49 0,51 0,54 0,57 0,57
59. Производство кинофильмов, видеофильмов и телевизионных программ, издание звукозаписей и нот 0,16 0,31 0,3 0,31 0,33 0,37 0,36 0,4 0,38
60. Деятельность в области телевизионного и радиовещания 0,47 0,57 0,56 0,53 0,55 0,58 0,6 0,61 0,59
61. Деятельность в сфере телекоммуникаций 0,38 0,48 0,46 0,47 0,5 0,54 0,56 0,57 0,59
62. Разработка компьютерного программного обеспечения, консультационные услуги в данной области и другие сопутствующие услуги 0,27 0,5 0,49 0,53 0,55 0,58 0,61 0,62 0,65
63. Деятельность в области информационных технологий 0,29 0,45 0,46 0,48 0,48 0,51 0,54 0,57 0,6
64. Деятельность по предоставлению финансовых услуг, кроме услуг по страхованию и пенсионному обеспечению 0,52 0,51 0,51 0,52 0,54 0,58 0,62 0,65 0,68
65. Страхование, перестрахование, деятельность негосударственных пенсионных фондов, кроме обязательного социального обеспечения 0,54 0,59 0,47 0,44 0,46 0,6 0,68 0,55 0,59
66. Деятельность вспомогательная в сфере финансовых услуг и страхования 0,71 0,61 0,62 0,63 0,67 0,68 0,66 0,66 0,68
68. Операции с недвижимым имуществом 0,62 0,64 0,64 0,65 0,66 0,69 0,71 0,72 0,73
69. Деятельность в области права и бухгалтерского учета 0,22 0,55 0,57 0,6 0,62 0,65 0,68 0,7 0,73
70. Деятельность головных офисов; консультирование по вопросам управления 0,38 0,52 0,54 0,55 0,58 0,57 0,62 0,62 0,65
71. Деятельность в области архитектуры и инженерно-технического проектирования; технических испытаний, исследований и анализа 0,22 0,4 0,4 0,42 0,44 0,47 0,5 0,5 0,53
72. Научные исследования и разработки 0,37 0,47 0,47 0,49 0,51 0,53 0,56 0,55 0,57
73. Деятельность рекламная и исследование конъюнктуры рынка 0,19 0,35 0,33 0,34 0,35 0,38 0,42 0,42 0,46
74. Деятельность профессиональная научная и техническая прочая 0,23 0,42 0,43 0,47 0,5 0,57 0,6 0,62 0,65
75. Деятельность ветеринарная 0,65 0,66 0,6 0,59 0,66 0,65 0,65 0,68 0,75
77. Аренда и лизинг 0,41 0,45 0,42 0,41 0,42 0,43 0,47 0,46 0,52
78. Деятельность по трудоустройству и подбору персонала 0,08 0,27 0,21 0,24 0,26 0,31 0,34 0,36 0,4
79. Деятельность туристических агентств и прочих организаций, предоставляющих услуги в сфере туризма 0,21 0,33 0,34 0,35 0,37 0,4 0,43 0,42 0,32
80. Деятельность по обеспечению безопасности и проведению расследований 0,35 0,64 0,64 0,66 0,69 0,7 0,71 0,71 0,73
81. Деятельность по обслуживанию зданий и территорий 0,21 0,43 0,43 0,45 0,44 0,46 0,5 0,52 0,56
82. Деятельность административно-хозяйственная, вспомогательная деятельность по обеспечению функционирования организации, деятельность по предоставлению прочих вспомогательных услуг для бизнеса 0,27 0,41 0,38 0,38 0,4 0,46 0,49 0,5 0,53
84. Деятельность органов государственного управления по обеспечению военной безопасности, обязательному социальному обеспечению 0,51 0,58 0,68 0,69 0,69 0,72 0,68 0,64 0,65
85. Образование 0,38 0,51 0,52 0,53 0,57 0,54 0,55 0,51 0,51
86. Деятельность в области здравоохранения 0,61 0,62 0,63 0,64 0,68 0,69 0,71 0,71 0,71
87. Деятельность по уходу с обеспечением проживания 0,52 0,39 0,35 0,26 0,42 0,49 0,43 0,4 0,4
88. Предоставление социальных услуг без обеспечения проживания 0,45 0,36 0,39 0,3 0,42 0,41 0,46 0,41 0,37
90. Деятельность творческая, деятельность в области искусства и организации развлечений 0,33 0,43 0,41 0,46 0,49 0,47 0,52 0,51 0,48
91. Деятельность библиотек, архивов, музеев и прочих объектов культуры 0,52 0,51 0,41 0,48 0,55 0,52 0,67 0,61 0,56
92. Деятельность по организации и проведению азартных игр и заключению пари, по организации и проведению лотерей 0,21 0,45 0,42 0,36 0,38 0,4 0,45 0,49 0,58
93. Деятельность в области спорта, отдыха и развлечений 0,39 0,46 0,47 0,46 0,48 0,52 0,54 0,54 0,51
94. Деятельность общественных организаций 0,46 0,58 0,58 0,61 0,62 0,65 0,68 0,42 0,4
95. Ремонт компьютеров, предметов личного потребления и хозяйственно-бытового назначения 0,41 0,55 0,56 0,58 0,62 0,62 0,65 0,65 0,67
96. Деятельность по предоставлению прочих персональных услуг 0,58 0,57 0,57 0,54 0,56 0,57 0,59 0,62 0,6

значение, формула и нормативные показатели

Финансовый анализ деятельности организации является важнейшим ключевым моментом как для экономики государства в целом, так и для организации эффективной работы конкретной ее коммерческой единицы.

Сам аналитический процесс представляет собой расчеты информативных параметров или коэффициентов и выдвижение выводов на основании полученных значений.

Дорогой читатель! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефону.

Это быстро и бесплатно !

Коэффициентный метод анализа включает в себя вычисление различных групп коэффициентов, среди которых особое место в оценке занимают коэффициенты ликвидности. Прежде всего, судить о состоянии ликвидности или, иными словами, платежеспособности, позволяет коэффициент покрытия.

Что такое коэффициент покрытия?

Ликвидность предприятия относится к одному из важнейших критериев его деятельности и показывает степень его способности оплачивать свои краткосрочные обязательства за счет быстро реализуемых активов.

Проще говоря, ликвидность выражает платежеспособность. Для анализа ее состояния и динамики вычисляют ряд коэффициентов, среди которых коэффициент покрытия.

Коэффициент покрытия или текущей ликвидности – это экономический показатель, выраженный в цифровом значении и означающий результат пропорции между оборотными средствами и текущими обязательствами. Применяется для анализа платежеспособности организаций и разработки мероприятий по ее увеличению. Рассчитывается на основании данных бухгалтерской отчетности.

Как финансовый показатель коэффициент покрытия играет важную роль в определении безубыточности хозяйственной деятельности. Поэтому требует постоянного расчета для исключения возможных рисков банкротства.

Что показывает коэффициент покрытия?

Коэффициент покрытия показывает насколько предприятие в состоянии покрывать свои текущие обязательства посредством оборотных средств. Соответственно, чем выше показатель покрытия, тем платежеспособней организация.

Фактически текущие обязательства в большей части погашаются текущими активами. Но для обеспечения платежеспособности важно, чтобы величина текущих активов превышала общий размер текущих обязательств. Поэтому нормальным значением коэффициента покрытия считают от 1 до 2,5.

Когда показатель равен единице можно говорить о том, что предприятие работает в условиях равенства активов и пассивов. При этом необходимо помнить, что не все оборотные средства могут быстро реализоваться, поэтому при таком значении коэффициента остается риск не обеспечить должным образом развитие финансового состояния организации. К тому же при срочном покрытии пассивов в распоряжении предприятия должна остаться хоть минимальная часть оборотных средств, необходимых для продолжения хозяйственной деятельности.

Если показатель превышает 3, то экономисты судят об образовании свободных активов, а, значит, неэффективности их использования. В такой ситуации для предприятия существует риск остаться с ненужными оборотными активами, которые уже невозможно вложить в производство.

Финансовый коэффициент текущей ликвидности обеспечивает информацией о платежеспособности не только администрацию предприятия, но и:

  • Инвесторов.
  • Акционеров.
  • Кредиторов.
  • И других заинтересованных лиц.

Коэффициент покрытия инвестиций

Коэффициент покрытия инвестиций выражает часть активов, имеющих источники финансирования, и тем самым свидетельствует о финансовой самостоятельности предприятия. Именно этот коэффициент предназначается для подтверждения финансовой устойчивости путем покрытия вложений.

Расчет коэффициента покрытия инвестиций предназначается, прежде всего, инвесторам и дает им возможность оценить статус объекта вложения. Иными словами, проанализировав результаты расчета коэффициента можно судить об успешном развитии организации или о возможном банкротстве.

Формула

Кпи = (СК + До) / ОК

СК – собственный капитал;

ДО – долгосрочные обязательства;

ОК – общий капитал.

Для полноценного анализа эффективности инвестиционных вложений требуется сравнение полученных результатов относительно нормативных значений коэффициента. В результате сравнения делаются следующие выводы:

  1. Нормой считается когда Кпи превышает 0,9, значит, объект анализа справляется с полным покрытием вложений.
  2. При Кпи ниже 0,75 судят о критическом финансовом положении.
  3. При Кпи ниже 0,1 предприятию присуждают статус банкрота.

Коэффициент покрытия долга

Коэффициент покрытия долга предназначен для отражения способности коммерческой единицы выполнять свои обязательства по взятым долгам. Предназначен для оценки возможности предприятия вернуть свои долги при возникновении одновременного требования от всех кредиторов. По результатам оценки итогов расчета важно, чтобы коэффициент не получился меньше единицы, в противном случае можно судить о финансовой нестабильности объекта анализа.

Но еще важней контролировать динамику коэффициента покрытия долга, и если она имеет тенденцию снижаться в течение нескольких расчетных периодов, то можно сделать вывод, что предприятие теряет соответствие прибыли покрытию вложений. Организация живет в долг, размер которого превышает ее платежеспособные возможности.

Если значение коэффициента постоянно превышает единицу, то можно с уверенность делать вывод, что предприятие в состоянии покрыть все свои долги, а также о наличии у него запасных собственных средств. Свободные собственные средства можно отправить на развитие финансово-хозяйственной деятельности или отложить на непредвиденные расходы в виде создания резервного капитала.

Формула

Формула расчета коэффициента покрытия долга имеет следующий вид:

Кпд = ЧД / ДО

ЧД – сумма чистого дохода за расчетный период;

ДО – сумма долговых обязательств за этот же период.

Коэффициент покрытия активов

Итог расчета коэффициента покрытия активов означает показатель платежеспособности предприятия по своим долговым обязательствам при помощи собственных активов. Именно этот коэффициент покрытия выражает часть собственных активов в форме денежных и материальных средств, которые перекрывают совокупную задолженность.

Нормативного равновесного значения у коэффициента покрытия активов нет, но лучше всего, особенно для крупных компаний, если при расчете показатель получается выше 2. В небольших фирмах, особенно, оказывающих разнообразные услуги, значение коэффициента должно придерживаться 1,5.

При анализе коэффициента покрытия активов важно помнить, что их балансовая стоимость чаще всего существенно разниться с рыночной. Поэтому итоговое значение показателя, рассчитанного по данным бухгалтерского баланса, сильно искажает оценку фактического финансового состояния.

Формула

Для расчета коэффициента необходимо придерживаться следующей последовательности:

  • Вычисляется сумма текущих обязательств, уменьшенная на сумму краткосрочных кредитов и займов.
  • Общая сумма активов подлежит уменьшению, на сумму на величину нематериальных активов. Из итога вычитается значение, полученное в первом пункте.
  • Итог второго пункта делится на общую сумму обязательств.

Согласно перечисленным шагам расчета получается формула:

Кпа = ((А-НА) – (КО –Ккз)) / Ооб

А – сумма активов;

НА – величина нематериальных активов;

КО – сумма краткосрочных обязательств;

Ккз – сумма краткосрочных кредитов и займов;

Ооб – общая сумма обязательств.

Общий коэффициент покрытия

Анализ ликвидности предприятия требуется на любых этапах его финансово-хозяйственной деятельности.

Для выводов о платежеспособности и разработке мероприятий по ее улучшению первоначально потребуется провести ряд расчетов, а именно вычислить два основных коэффициента:

  • Общий коэффициент покрытия.
  • Промежуточный коэффициент покрытия.

Общий коэффициент покрытия получается путем деления оборотных активов компании на ее краткосрочные обязательства в текущем периоде. В итоге образуется формула:

ОКП (Общий коэффициент покрытия) = АКтек / ПАСтек

АКтек – сумма текущих активов;

ПАСтек – сумма текущих пассивов.

По результатам расчета получаются цифровые значения, которые необходимо сравнить с нормативными показателями:

  • ОКП
  • 2
  • ОКП> 3 свидетельствует о наличии неиспользуемых активов.

Промежуточный коэффициент покрытия

Промежуточный коэффициент покрытия предназначен для более конкретизированного анализа ликвидности организации.

Поэтому за основу для расчета берутся не все оборотные активы, а только:

  • Сумма всех денежных средств.
  • Стоимость краткосрочных ценных бумаг.
  • Совокупная дебиторская задолженность.

Сумма перечисленных активов делится на величину краткосрочной кредиторской задолженности. В итоге коэффициент показывает, сколько приходится на один рубль краткосрочных долгов от стоимости быстрореализуемых краткосрочных активов.

Оптимальное значение коэффициента 1. Нужно помнить, что, прежде всего, коэффициент зависит от смыслового значения дебиторской задолженности, следовательно, чем больше ее сомнительного характера, тем хуже финансовое состояние предприятия.

Рассчитанные коэффициенты покрытия, предназначенные для определения уровня ликвидности организации, сравниваются не только с нормативными значениями, но и требуют более подробного анализа и оценки с точки зрения:

  • Специфики отрасли.
  • Занимаемого места на рынке аналогичных производителей.
  • Размеров организации.
  • Деловой репутации.

После определенных выводов можно воспользоваться важными рекомендациями для повышения платежеспособности:

  • Увеличение размеров оборотных активов за счет расширения объемов краткосрочных долгов. Компании, главное, грамотно сработать и вложить привлеченные средства в эффективный процесс, который принесет дополнительную прибыль.
  • Вторым вариантом повышения ликвидности считается не увеличение оборотных активов, а направление их на погашении долгов. И в данном случае, необходимо просчитать все риски и последствия действий, так как параллельно уменьшаются размеры активов и пассивов, что вместо увеличения платежеспособности приведет к ее уменьшению.

Денежные коэффициенты основываются на факте наличия или отсутствия денежных средств у предприятия. Для оценки платежеспособности денежные потоки годятся как нельзя лучше. Если у компании недостаточно денег, она не способна финансировать свои текущие операции, погашать долги, выплачивать зарплату и налоги. Пустоту в корпоративном кошельке можно заметить еще задолго до наступления официальной неплатежеспособности. Применение некоторых из этих коэффициентов в банковской практике является уже свершившимся фактом. Денежные потоки позволяют установить качество (денежное наполнение) бумажной выручки и прибылей компании, которые оцениваются в первую очередь при выдаче кредитов.

1. Денежное содержание продаж (Gross Cash Flow from Operations to Sales). Для определения коэффициента необходимо учесть, что валовые текущие денежные поступления (Cash Receipts) могут поступать в счет прошлых продаж в кредит. Коэффициент рассчитывается по формуле:

К1 = (Денежные поступления от продаж + Выплаты по выполненным работам)/Выручка

Выручка включает не только текущие продажи, но и промежуточные выплаты по мере выполнения работ по контрактам (метод процента выполнения работ), то есть это похоже на возврат к кассовому методу учета.

2. Денежная рентабельность продаж (Cash Return on Sales) показывает чистый операционный денежный приток на единицу продаж (после учета всех связанных с продажами в текущем периоде денежных оттоков):

К2 = Операционный денежный поток/Выручка

Этот показатель полезно сопоставить с традиционной бухгалтерской операционной маржой.

3. Денежное содержание операционной маржи определяется как отношение денежной рентабельности продаж к операционной марже в процентном выражении, или как отношение чистого операционного денежного потока к операционной прибыли, помноженное на 100%. Формула расчета имеет вид:

К3 = Операционный денежный поток/Операционная прибыль * 100%

Данный коэффициент может быть выше 100%, поскольку прибыль включает неденежные расходы, в первую очередь амортизацию.

4. Денежное содержание чистой прибыли . Разработчики стандартов US GAAP и IFRS-IAS рекомендуют сопоставлять денежный поток от операционной деятельности с чистой прибылью. Коэффициент денежного содержания чистой прибыли показывает, в какой степени чистая прибыль облечена в форму реальных денег, а в какой – в форму записей на бумаге:

К4 = Чистый денежный поток от операционной деятельности/Чистая прибыль

В качестве альтернативного варианта оценки качества прибылей может использоваться скорректированный коэффициент содержания чистой прибыли, в котором с чистой прибылью сопоставляется операционный денежный поток после вычета амортизации. Это дает возможность лучше оценить, на сколько процентов прибыль состоит из денежных поступлений:

К4.1 = (Чистый денежный поток от операционной деятельности – Амортизация материальных и нематериальных активов)/Чистая прибыль

Подобная процедура может быть проделана и с коэффициентом денежного содержания операционной маржи.

5. Операционный денежный поток к EBITDA (CFO to EBITDA) относится к редко используемым коэффициентам, однако он может помочь при оценке качества показателей прибыли с восстановленной амортизацией. Данный коэффициент показывает реальное денежное наполнение операционной прибыли до уплаты процентов и вычета амортизации:

К5 = Чистый денежный поток от операционной деятельности/EBITDA

6. Коэффициент «Деньги/Выручка» (Cash/Sales Ratio) характеризует достаточность или избыточность величины денежных средств компании:

К6 = (Деньги и денежные эквиваленты + Легкореализуемые ценные бумаги)/Выручка

Как правило, данный коэффициент сравнивается со средним уровнем по отрасли или с практикой лучших компаний.

Следует учесть что, простое сравнение отношения денежных средств компании к выручке довольно условен. Так как потребность в денежных средствах зависит не только от размеров выручки компании, но и от величины финансового рычага, инвестиционных планов компании и многих других параметров. Компания может сознательно создавать стабилизационные фонды, фонды погашения долга, страховые и ликвидные резервы на черный день. В этом случае целесообразнее скорректировать формулу:

К6.1 = (Деньги и денежные эквиваленты + Легкореализуемые ценные бумаги)/(Неотложные платежи + Запланированные капитальные затраты)

Если коэффициент будет больше 1, то компания обладает избыточными денежными средствами.

7. Денежный поток к совокупному долгу (Cash Flow from Operations to Total Debt Ratio). Данный показатель наиболее полно предсказывает финансовую несостоятельность компаний, по мнению W.H. Beaver. Формула расчета показателя имеет вид:

К7 = Денежный поток от операционной деятельности/Совокупный долг

Показатель, обратный этому коэффициенту, можно назвать Совокупный долг к годовому денежному потоку :

К7.1 = Совокупный долг/EBITDA

Коэффициент используется для оценки кредитного положения компании, он показывает запас времени, которое потребуется для выплаты долга при условии, что на его погашение будет направлен весь операционный денежный поток (который часто считался сопоставимым с EBITDA). Чем ниже значение такого коэффициента, тем лучше.

8. Коэффициент денежного покрытия долга (Cash/Debt Coverage) – аналог вышеприведенного коэффициента. Отличие состоит в том, что в числителе из операционного денежного потока вычитаются дивиденды (которые часто являются обязательными платежами). Коэффициент рассчитывается по формуле:

К8 = (Денежный поток от операций – Дивиденды)/Совокупный долг

Коэффициент показывает возможность компании расплатиться по долгам, соблюдая заявленные параметры дивидендной политики.

9. Период выплаты долга (Years Debt) является обратным коэффициенту денежного покрытия долга:

К9 = Совокупный долг/(Денежный поток от операций – Дивиденды)

Информирует о количестве лет, в течение которых компания сможет расплатиться со своим долгом, не забывая выплачивать дивиденды акционерам. Это более простой способ выражения информации, выдаваемой коэффициентом денежного покрытия долга.

10. Коэффициент денежного покрытия текущей части долгосрочного долга (Cash Maturity Coverage Ratio) – отношение денежного потока от операционной деятельности за вычетом дивидендов к текущей части долгосрочного долга:

К10 = (Денежный поток от операций – Дивиденды)/Текущая часть долгосрочного долга

Отражает способность выплачивать долгосрочные долги по мере наступления сроков их погашения. При привлечении долгосрочных заемных средств не лишним будет свериться с возможностью погашать их за счет операционной деятельности. Так что данный коэффициент может использоваться еще на стадии планирования и разработки финансовой политики и во многом показывает долговую нагрузку на операционный денежный поток.

Дивиденды вычитаются, потому что компания должна удержать собственный капитал и удовлетворить хотя бы минимальные требования акционеров.

11. Коэффициент совокупных свободных денежных средств . Коэффициент совокупных свободных денежных средств (Total Free Cash Ratio) показывает способность компании погашать текущие долговые обязательства без ущерба для операционной деятельности и акционеров.

К11 = (Чистая прибыль + Начисленные и капитализированные процентные расходы + Амортизация + Расходы по аренде и операционному лизингу – Объявленные дивиденды – Капитальные затраты)/(Начисленные и капитализированные процентные расходы + Расходы по аренде и операционному лизингу + Текущая часть долгосрочного долга + Текущая часть обязательств по капитальному лизингу)

В качестве капиталовложений может использоваться расчетная величина, необходимая для поддержания текущего уровня операционной деятельности (maintenance CAPEX). Она часто определяется в процентах от совокупных активов или от величины основных средств.

12. Коэффициент покрытия обязательств по обслуживанию долга . Классический коэффициент покрытия обязательств по обслуживанию долга (Debt Service Coverage Ratio) рассчитывается как отношение прибыли до выплаты процентов, налогов и учета амортизации к величине ежегодных выплат процентов и основных сумм долга.

К12 = EBITDA/Годовые выплаты процентов и основного долга

Коэффициент покрытия обязательств по обслуживанию долга является опережающим индикатором. Версия данного коэффициента с использованием отчета о ДДС – включать в числитель операционный денежный поток.

13. Коэффициент денежного покрытия процентов . В хорошие годы компания имеет возможность рефинансировать свой долгосрочный долг, поэтому она способна выживать даже при плохом значении коэффициента денежного покрытия текущей части долгосрочного долга. Однако компания не способна отказаться от выплаты процентных платежей. Коэффициент денежного покрытия процентов (Cash Interest Coverage Ratio) показывает способность компании выплачивать проценты.

К13 = (Денежный поток от операций + Проценты уплаченные + Налоги уплаченные)/ Проценты уплаченные

Данный коэффициент является более точным, чем прибыльный коэффициент покрытия процентов, поскольку низкие значения последнего не означают, что у компании нет денег на выплату процентов, так же как и высокие значения не говорят о том, что у компании есть деньги на выплату процентов.

14. Коэффициент адекватности денежного потока (Cash Flow Adequacy Ratio) представляет собой отношение годового чистого свободного денежного потока к среднегодовой величине долговых платежей за 5 предстоящих лет (однако он больше применим в условиях стабильности). Знаменатель позволяет сгладить неравномерность в выплатах основных сумм долга. В числителе также учитываются циклические изменения в финансировании капиталовложений.

К14 = Годовой чистый свободный денежный поток NFCF/Среднегодовые выплаты долга в предстоящие 5 лет

Коэффициент покрытия долга представляет собой показатель, с помощью которого можно легко и правильно оценить, сможет ли конкретная организация реализовывать свои обязательства по имеющимся долгам. Данный показатель является очень важным и нужным для тех компаний, которые занимаются выдачей денежных средств другим фирмам, а при этом для них важным моментом является то, что деньги должны быть возвращены в полном размере с начисленными процентами и в установленное время.

Коэффициент покрытия долга

Следует отметить, что сегодня практически ни одна современная компания не может представить своего существования и развития без привлечения заемных средств. При этом получить их становится все сложнее, поскольку появляется большое количество предприятий, которые просто не могут исполнять свои обязанности, что приводит к их банкротству, а вот кредиторы при этом могут терять довольно существенные денежные средства. Поэтому к каждому потенциальному заемщику сегодня предъявляются очень серьезные и многочисленные требования, которым он должен отвечать.

В ином случае рассчитывать на получение заемных средств не стоит. При этом нередко именно возможность взять деньги взаймы является единственным выходом для развития компании, для выхода ее из кризиса, для открытия новых филиалов или для других целей. Однако денежные средства в долг обычно выдаются очень легко различными кредитными организациями только в том случае, если в качестве потенциального заемщика выступает стабильная, крупная и перспективная компания с высоким показателем платежеспособности, поскольку тогда есть уверенность в полном и своевременном возврате всех средств.

Каждый банк перед выдачей кредита, который представляет собой большую сумму денег, тщательно оценивает предполагаемого должника, а при этом рассчитывается коэффициент покрытия долга. Для этого важно знать, какие данные должны иметься для расчетов, а также какую специфическую формулу нужно для этого применять. Для этого нужно знать сумму чистого дохода, который рассчитывается за конкретное время. Этот показатель следует разделить на все долговые обязательства, имеющиеся у компании за тот же промежуток времени. Зная, как рассчитать этот коэффициент, можно получить данные, на основании которых будет понятно, следует ли выдавать денежные средства в долг конкретной компании или существует высокая вероятность того, что она не сможет справиться со своими обязательствами.

Полученный в результате расчётов коэффициент является достаточно точным и понятным, поэтому именно с его помощью можно легко оценить платежеспособность и ответственность организации, которая желает получить кредит на значительную сумму денег. При этом можно точно знать, сможет ли компания выплатить все средства, когда в этом возникнет необходимость. Коэффициент должен быть больше единицы, поскольку в этом случае можно рассчитывать на возврат денег в полном объеме. Если же этот показатель ниже 1, то можно с уверенностью утверждать, что финансовое состояние данной организации является не очень хорошим, поэтому нужно тщательно взвесить все риски и предполагаемую прибыль, поскольку велика вероятность, что деньги, выданные в долг, не смогут быть возвращены этой компанией.

Важно отметить, что данный коэффициент необходимо рассчитывать и каждой компании, которая предполагает взять в ближайшем будущем кредит, поскольку необходимо точно определиться с тем, сможет ли она отвечать по своим обязательствам. Также следует убедиться, что полученные в качестве займа средства будут направлены на развитие компании, а при этом на самом деле будут вложены в нужные направления, что приведет к увеличению прибыли. Потому важно трезво оценить свои возможности, а при этом принять решение, нужно ли брать кредит или же он может стать причиной банкротства компании в будущем.

Автокредитование
Законодательство
Бизнес-идеи
  • Содержание Срочное изготовление печатей и штампов Кто будет выступать в качестве покупателей Где открывать бизнес Оборудование для ведения бизнеса Существует много разновидностей бизнеса, которые могут быть начаты людьми, обладающими предпринимательскими способностями. Причем каждый вариант обладает своими уникальными особенностями и параметрами. Срочное изготовление печатей и штампов Бизнес-идея изготовления печатей и штампов считается достаточно привлекательной в плане..

  • Содержание Бизнес-идея по изготовлению открыток Как открыть бизнес, основанный на создании открыток на заказ Сотрудники Помещение Как продавать созданные открытки Многие люди, обладающие определенными предпринимательскими способностями, задумываются об открытии собственного бизнеса, а при этом оценивают и рассматривают большое количество различных вариантов для открытия. Довольно интересной считается бизнес-идея изготовления открыток, поскольку открытки являются такие элементы, спрос..

  • Содержание Выбор помещения для тренажерного зала Что нужно для того, чтобы открыть тренажерный зал? Тренажерный зал становится все более популярным в современном мире, поскольку все больше людей задумываются о том, чтобы вести здоровый образ жизни, предполагающий правильное питание и занятия спортом. Поэтому открыть тренажерный зал может любой бизнесмен, однако для получения хороших доходов необходимо продумать..

  • Содержание Место расположения магазина Ассортимент товаров Продавцы Бижутерия является обязательным предметом гардероба каждой женщины, которая следит за собой и старается выглядеть привлекательно и ярко. Поэтому открыть свой магазин бижутерии хочет практически каждый предприниматель, который осознает возможность получения хороших прибылей. Для этого необходимо изучить все имеющиеся перспективы, составить бизнес-план и спрогнозировать возможный доход, чтобы решит, будет..

Коэффициент покрытия долга (DSCR) позволяет определить общую способность заемщика к погашению долга. Рассмотрим формулу и расчет этого показателя, а также интерпретацию значения коэффициента.

Коэффициент покрытия долга или коэффициент обслуживания долга (DSCR, от англ. "debt service coverage ratio") позволяет определить общую способность заемщика к погашению долга.

DSCR менее 1 указывает на то, что прибыли компании недостаточно для обслуживания долгов.

DSCR больше 1 означает, что компания способна не только обслуживать долговые обязательства, но и выплачивать дивиденды.

Определение показателя DSCR.

DSCR - это отношение доступных денежных средств к денежным средствам, необходимым для обслуживания долга. Другими словами, это коэффициент достаточности денежных средств для погашения долга . Ниже мы рассмотрим формулу и расчет показателя.

Почему используют DSCR?

Коэффициент покрытия долга (DSCR) относится к показателям плеча/покрытия и оценки платежеспособности . Он рассчитывается для того, чтобы узнать о наличии денежной прибыли (т.е. денежного потока в составе прибыли) , достаточной для погашения долга, включая проценты.

По сути, DSCR рассчитывается, когда компания берёт кредит у банка, финансового учреждения или любого другого поставщика долговых инструментов . Этот коэффициент предполагает наличие денежных потоков в составе прибыли, которые обеспечат погашение кредита.

Коэффициент покрытия долга очень важен с точки зрения кредитора, поскольку он указывает на кредитное качество заемщика. Только один год анализа DSCR не позволяет сделать какой-либо определенный вывод о возможности обслуживания долга. DSCR имеет значение только тогда, когда он рассчитывается на весь оставшийся срок погашения кредита.

Как рассчитать коэффициент покрытия долга?

  • Чистая прибыль (т.е. прибыль после уплаты налогов - "net profit" или PAT, "profit after tax" ).
  • Неденежные расходы (т.е. расходы по начислениям, например, амортизация, списание временных разниц и т. д.)
  • Проценты по долгу за текущий год.
  • Погашение основной суммы долга на текущий год.
  • Погашение арендных обязательств за текущий год.

Иногда эти цифры легко доступны, но иногда их приходится определять использованием финансовой отчетности компании и примечаний к ней .

Формула коэффициента покрытия долга.

DSCR = (Чистая прибыль + Проценты + Аренда + Неденежные расходы) /
(Обслуживание долга [проценты + погашение основного долга] + Аренда).

Чистая прибыль после уплаты налогов.

Показатель чистой прибыли, как правило, можно увидеть лицевой стороне отчета прибылях и убытках. Это баланс счета прибылей и убытков.

Иногда, при отсутствии отчета о прибылях и убытках, мы также можем определить чистую прибыль из баланса (отчета о финансовом положении), вычитая текущий остаток счета прибылей и убытков из остатка за предыдущий год.

Проценты.

Это сумма процентов по рассматриваемому кредиту, которая выплачивается за текущий финансовый год.

Неденежные расходы.

Неденежные расходы - это те расходы, которые начисляются на счет прибылей и убытков, в счет платежей, который фактически были /будут выполнены в другие годы (т.е., временные разницы). Ниже перечислены типичные неденежные расходы:

  • Списание расходов, осуществленных до начала операционной деятельности компании;
  • Амортизация нематериальных активов , таких как гудвил, товарные знаки, патенты, авторское право и т.д.;
  • Отложенные расходы, прочие резервы и условные обязательства .

Погашение основного долга.

Это сумма обязательств по основному долгу, уплаченная или подлежащая оплате за рассматриваемый финансовый год.

Аренда.

Размер арендной платы, уплаченной или подлежащей оплате за финансовый год.

Интерпретация и анализ коэффициента покрытия долга.

Коэффициент DSCR требует правильного анализа и интерпретации. Результатом расчета коэффициента покрытия долга является абсолютное значение. Чем выше эта цифра, тем у компании больше возможностей по обслуживанию долга (кредитная емкость компании ).

Если коэффициент меньше 1, это плохо, поскольку это указывает на то, что прибыли недостаточно для обслуживания долговых обязательств.

Допустимая отраслевая норма для коэффициента покрытия долга составляет от 1,5 до 2. Этот диапазон значений наиболее приемлем для таких кредиторов, как банки, финансовые учреждения и т.д.

У любого финансового учреждения, занимающегося кредитованием бизнеса, есть 2 основные цели: зарабатывать проценты и следить за тем, чтобы финансовое положение должника не снижалось ниже определенного уровня.

Рассмотрим для примера ситуацию, когда DSCR меньше 1, что прямо указывает на плохое кредитное качество компании.

Означает ли это, что банк не должен предоставлять кредит? Нет, абсолютно нет.

Это связано с тем, что банк анализирует производственные мощности и бизнес-идею компании в целом, и пытается оценить, насколько сильным будет этот бизнес в перспективе.

Показатель DSCR можно улучшить, увеличив срок кредита. Увеличение срока кредита уменьшит знаменатель формулы и, таким образом, может увеличить коэффициент до значения, превышающего 1.

Более подробно о методах расчета и анализе DSCR .

Организация работы современного предприятия является сложным процессом. Чтобы оценить его эффективность собирается и оценивается информация множества показателей. Это позволяет руководству выявить угнетающие развитие факторы и устранить их в перспективе.

Однако для инвесторов подобные исследования важны не меньше. Коэффициент покрытия и ряд других показателей помогают им сделать вывод о целесообразности финансирования деятельности той или иной компании. Поэтому финансово-аналитическая служба должна регулярно отслеживать коэффициенты покрытия или ликвидности, дабы держать свой инвестиционный рейтинг на высоте. Это гарантирует, что предприятие будет развиваться гармонично.

Понятие ликвидности

Показатели ликвидности играют немаловажную роль в анализе эффективности управления капиталом. Данные таких исследований интересуют руководство предприятия, его учредителей и кредиторов. Если структура капитала соответствует всем нормативам, это будет отражать коэффициент покрытия.

В современном мире практически любая компания использует заемный капитал. Это дает возможность предприятию развиваться, расширять свое производство. Но, используя платные источники финансирования, необходимо будет в установленный срок отдать некоторые средства в виде процентов. Поэтому инвестор должен быть уверен, что организация обладает возможностью в краткосрочном периоде расплатиться с ним по своим долгам. Это определяется при помощи общего коэффициента покрытия и ряда других показателей.

Определение ликвидности

Ликвидностью называется возможность компании в установленные сроки полностью рассчитаться по своей задолженности, возникающей вследствие пользования платными источниками финансирования.

Коэффициент покрытия (ликвидности) рассчитывается по данным бухгалтерской отчетности. Для этого финансовый аналитик использует для расчетов информацию из формы 1 "Баланс". Текущие обязательства сравниваются с величиной оборотных средств. Ведь именно за счет них погашаются долги в краткосрочном периоде.

Коэффициент покрытия источников формирования активов при расчетах учитывает скорость, с которой каждая статья баланса может быть преобразована в денежные средства. Ведь именно в таком виде происходит погашение долга.

Степень ликвидности

Рассчитывая коэффициент покрытия активов, аналитики берут во внимание разные статьи оборонного капитала. Каждая из них отличается своей определенной скоростью преобразовываться в денежные средства. Это способствует распределению оборотных средств по группам. Каждая из них характеризуется определенной степенью ликвидности. Самыми быстро изымаемыми являются денежные средства на счетах или в кассе. За ними следуют ценные бумаги, банковские векселя.

Менее ликвидна дебиторская задолженность. За ней следуют запасы на складах. Самыми трудно реализуемыми являются здания и сооружения, а также незавершенное строительство. Такое ранжирование позволяет понять, какова вероятность у инвесторов получить свои средства и проценты в ближайшей перспективе.

Структура капитала

Используя формулы для расчета коэффициента покрытия обязательств, аналитики оценивают эффективность структуры источников формирования баланса. Их можно в общем виде разделить на собственные и заемные средства. Изучая коэффициент покрытия собственным капиталом текущих обязательств, можно выявить негативные тенденции в распределении источников финансирования. Без заемных средств компания теряет возможности расширить производство.

Как следствие, она получает меньше прибыли в отчетном периоде. Но, используя в своем обороте платные дополнительные средства, можно значительно увеличить результат своей работы. Однако здесь важно определить максимально допустимую величину текущей кредиторской задолженности, которая позволит получить наибольший чистый доход. Чем больше сумма заемного капитала в структуре баланса, тем ниже инвестиционный рейтинг. Только соотнеся все эти показатели, можно получить наиболее эффективную структуру источников финансирования.

Формула расчета

Рассчитывая коэффициенты покрытия текущего долга, применяют определенную формулу. Это позволяет оценить, какая часть активов уйдет на уплату заемного капитала. Коэффициент покрытия, формула которого представлена далее, рассчитывается так:

Кп = (А - НА - КО) : (ДО + КО), где А – валюта баланса, НА – нематериальные активы, КО – краткосрочные обязательства, ДО – долгосрочные обязательства.

Нормативное значение для предприятий определенной отрасли неодинаково. Для промышленности оно равно 2, а в сфере обслуживания – 1,5. Чем выше показатель, тем меньше риск инвесторов. Но слишком большое число говорит о неэффективном использовании капитала.

Трактовка результата

Общий коэффициент покрытия должен анализироваться в текущем периоде, а также в динамике. Также следует знать нормативное значение его в отрасли функционирования компании. Поэтому применяется методика для расчета коэффициента покрытия предприятий-конкурентов. Исследование динамики позволит выделить тенденцию развития, а также определить сдерживающие факторы. Анализ показателя по результатам текущего периода сравнивается с нормативным значением по отрасли. Если показатель меньше рекомендуемого, это говорит о низкой платежеспособности, а порой указывает на риск банкротства.

Если при расчетах был определен показатель ликвидности, равный или немного больший нормативного, это свидетельствует об эффективной работе капитала. Платежеспособность и инвестиционная привлекательность высокая. Но в случае, когда коэффициент гораздо выше среднеотраслевого значения, при высокой платежеспособности это говорит о низкой эффективности управления капиталом.

Ликвидность баланса

Изучая коэффициент покрытия баланса, следует разбить все его статьи по группам. Актив состоит из 4 категорий:

  • А1 – денежные средства;
  • А2 – краткосрочная дебиторская задолженность;
  • А3 – долгосрочная дебиторская задолженность, запасы, НДС;
  • А4 – необоротные активы.

Таким же образом необходимо разделить и пассив. Он также будет иметь 4 группы:

  • П1 – кредиторская задолженность.
  • П2 – кредиты и займы.
  • П3 – долгосрочные пассивы.
  • П4 – собственный капитал.

Сравнивая соответствующие категории, можно определить ликвидный ли баланс. Если существуют отклонения от нормы, руководство должно немедленно провести ряд мероприятий, устраняющих неблагоприятные факторы. От этого зависит эффективность работы предприятия.

Анализ ликвидности баланса

Анализируя показатели покрытия, следует рассмотреть баланс предприятия в разрезе его структуры. Это позволит понять финансовому менеджеру, какие факторы вызывают отклонения норматива, если таковые имеются.

Если же все показатели находятся в требуемых соотношениях, можно найти пути улучшить их структуру, даже при отсутствии отклонений.

  • Первое сравнение выглядит, как А1 > П1. Его выполнение говорит о возможности предприятия погасить свои самые срочные обязательства за счет денежных средств.
  • А2 > П2 говорит о способности покрыть кредиты и займы за счет быстро реализуемых активов.
  • А3 > П3 свидетельствует о возможности изыскать ресурсы для погашения долгосрочных обязательств.
  • Но А4 должно быть меньше или равно П4. Если соблюдаются перечисленные выше неравенства, это условие выполняется автоматически.

Расчет коэффициента покрытия

Кп = с.1200: (с.1520 + с.1510 + с.1550).

Данные сравниваются в динамике и с внутриотраслевым показателем. Однако это не дает полной картины. Поэтому наравне с общей ликвидностью рассчитывается ряд частных коэффициентов. Также финансовый аналитик может рассчитать чистый оборотный капитал, чтобы взглянуть на ситуацию под разными углами. Это даст оценить, сколько собственных средств компании находится в обороте. Недостаток этих средств свидетельствует о неспособности организации рассчитаться по своим обязательствам.

Во всем мире финансовые аналитики наравне с показателями ликвидности рассчитывают коэффициент покрытия долга. Для его вычисления используют данные не только баланса, но и формы 2. В отчете о прибылях и убытках предприятия отображается сумма чистого дохода, которую компания получила в отчетном периоде.

Для расчета этого показателя используется такая формула:

Кпд = ЧД: КО, где ЧД – чистый доход.

Если результат меньше 1, дела у компании плохи. Также анализ следует проводить в динамике. При его снижении необходимо отследить факторы таких перемен. При возникновении форс-мажорных ситуаций, имея достаточное количество чистого дохода, предприятие сможет отдать долг в полном объеме. Это справедливо именно для краткосрочной перспективы.

Плановая ликвидность

Коэффициент покрытия обязательств, который рассматривается в перспективе, берут во внимание инвесторы. Это позволяет оценить их риски. В краткосрочном периоде предприятие способно погасить свои долги, если А1 + А2 > П1 + П2, а также А4 П3 и А4

Для самого же руководства компании этот подход позволит спрогнозировать развитие в будущем, а также скорректировать это движение. Но если после проведения анализа структуры баланса было определено, что А4 > П4, признается недостаточным количество средств для погашения обязательств. В этом случае руководство должно принять немедленные меры по оптимизации показателей покрытия. Иначе в случае возникновения потребности срочно рассчитаться с кредиторами оно будет не в состоянии это сделать. Потеряв доверие инвесторов, восстановить свою репутацию будет довольно непросто.

Ознакомившись с таким инструментом финансового анализа, как коэффициент покрытия, можно правильно осуществлять исследования платежеспособности компании, а также адекватно их трактовать. Эта информация позволит максимально правильно организовать работу капитала.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Ваши деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Непрерывное образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Торговые курсы
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Свяжитесь с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • г
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Что такое хороший коэффициент покрытия процентов?

Коэффициент покрытия процентов измеряет способность компании обрабатывать непогашенный долг. Это один из нескольких коэффициентов долга, которые можно использовать для оценки финансового состояния компании. Хороший коэффициент покрытия процентов считается важным как рыночными аналитиками, так и инвесторами, поскольку компания не может расти - и, возможно, даже не сможет выжить, - если она не сможет выплатить проценты по своим существующим обязательствам перед кредиторами.

Ключевые выводы

  • Коэффициент покрытия процентов компании определяет, может ли она погасить свои долги.
  • Коэффициент рассчитывается путем деления EBIT на процентные расходы компании - чем выше коэффициент, тем больше у компании возможностей выплатить свои долги.
  • Кредиторы могут использовать коэффициент, чтобы решить, будут ли они кредитовать компанию.
  • Более низкий коэффициент может быть непривлекательным для инвесторов, поскольку это может означать, что компания не готова к росту.

Что означает коэффициент покрытия процентов?

Термин «покрытие» относится к периоду времени - обычно количеству финансовых лет - в течение которого процентные платежи могут производиться с использованием имеющейся в настоящее время прибыли компании.Проще говоря, он представляет, сколько раз компания может погасить свои обязательства, используя свою прибыль.

13,12

Коэффициент покрытия процентов Amazon по состоянию на 16 декабря 2020 г.

Компания с очень большой текущей прибылью, превышающей сумму, необходимую для выплаты процентов по ее долгу, имеет большую финансовую подушку против временного спада доходов. Компания, которая с трудом может погасить свои обязательства по выплате процентов с помощью текущей прибыли, находится в очень неустойчивом финансовом положении, поскольку даже небольшое временное падение доходов может сделать ее финансово неплатежеспособной.

Расчет коэффициента покрытия процентов

Коэффициент покрытия процентов рассчитывается путем деления прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) на общую сумму процентных расходов по всем непогашенным долгам компании. Долг компании может включать кредитные линии, займы и облигации.

Вы можете использовать эту формулу для расчета коэффициента для любого процентного периода, включая ежемесячный или годовой.

Например, если прибыль компании до уплаты налогов и процентов составляет 50 000 долларов, а ее общие требования к выплате процентов равны 25 000 долларов, то коэффициент покрытия процентов компании равен двум - 50 000 долларов / 25 000 долларов.

Интерпретация коэффициента покрытия процентов

Если у компании низкий коэффициент покрытия процентов, есть большая вероятность, что компания не сможет обслуживать свой долг, что подвергнет ее риску банкротства. Другими словами, низкий коэффициент покрытия процентов означает, что существует небольшая сумма прибыли, доступная для покрытия процентных расходов по долгу. Кроме того, если у компании есть долг с плавающей ставкой, процентные расходы будут расти в условиях роста процентных ставок.

Высокое соотношение указывает на наличие достаточной прибыли для обслуживания долга, но это также может означать, что компания не использует свой долг должным образом.Например, если компания не заимствует достаточно средств, она может не вкладывать средства в новые продукты и технологии, чтобы оставаться впереди конкурентов в долгосрочной перспективе.

Оптимальный коэффициент покрытия процентов

То, что составляет хорошее покрытие процентов, различается не только между отраслями, но и между компаниями одной отрасли. Как правило, коэффициент покрытия процентов не менее двух (2) считается минимально приемлемой суммой для компании, которая имеет стабильную и стабильную выручку.Аналитики предпочитают, чтобы коэффициент охвата составлял три (3) или выше. Напротив, коэффициент покрытия ниже единицы (1) указывает на то, что компания не может выполнить свои текущие обязательства по выплате процентов и, следовательно, находится в плохом финансовом состоянии.

Важность коэффициента покрытия процентов

Это важный показатель не только для кредиторов, но и для акционеров и инвесторов. Кредиторы хотят знать, что компания сможет выплатить свой долг. Если у него возникнут проблемы с этим, вероятность того, что будущие кредиторы захотят предоставить ему какой-либо кредит, меньше.

Точно так же и акционеры, и инвесторы также могут использовать этот коэффициент для принятия решений о своих инвестициях. Компания, которая не может выплатить долг, означает, что она не будет расти. Большинство инвесторов могут не захотеть вкладывать свои деньги в финансово неблагополучную компанию.

Коэффициент покрытия процентов

- Руководство Как рассчитать и интерпретировать ICR

Что такое коэффициент покрытия процентов (ICR)?

Коэффициент покрытия процентов (ICR) - это финансовый коэффициент, который используется для определения того, насколько хорошо компания может выплачивать проценты по своим непогашенным долгам Старший и субординированный долг Чтобы понять приоритетный и субординированный долг, мы должны сначала проверить стек капитала.Стек капитала определяет приоритетность различных источников финансирования. Старший и субординированный долг относятся к их положению в стеке капитала компании. В случае ликвидации в первую очередь выплачивается приоритетный долг. ICR обычно используется кредиторами Ведущими банками США По данным Федеральной корпорации по страхованию вкладов США, по состоянию на февраль 2014 года в США было 6799 коммерческих банков, застрахованных FDIC, кредиторов и инвесторов для определения рискованности ссудного капитала компании. . Коэффициент покрытия процентов также называется коэффициентом «умножения на заработанные проценты».

Формула коэффициента покрытия процентов

Формула коэффициента покрытия процентов рассчитывается следующим образом:

Где:

  • EBIT EBIT Руководство EBIT EBIT означает прибыль до уплаты процентов и налогов. последние промежуточные итоги в отчете о прибылях и убытках перед чистой прибылью. EBIT также иногда называют операционным доходом, потому что он определяется путем вычета всех операционных расходов (производственных и непроизводственных затрат) из выручки от продаж.- это операционная прибыль компании (прибыль до уплаты процентов и налогов)
  • Процентные расходы Процентные расходы Процентные расходы возникают из-за компании, которая финансируется за счет заемных средств или аренды капитала. Проценты указаны в отчете о прибылях и убытках, но могут также представлять собой проценты, подлежащие уплате по любым займам, таким как облигации, займы, кредитные линии и т. Д.

Другой вариант формулы - использование прибыли до вычета процентов, налогов, амортизации и амортизация (EBITDA) в качестве числителя:

Коэффициент покрытия процентов = EBITDA / процентные расходы

Коэффициент покрытия процентов Пример

Например, компания A сообщила об общей выручке в размере 10 000 000 долларов США с учетом COGS (себестоимости проданных товаров). Проданные товары (COGS) Стоимость проданных товаров (COGS) измеряет «прямые затраты», понесенные при производстве любых товаров или услуг.Он включает прямые затраты на материалы в размере 500 000 долларов США. Кроме того, операционные расходы за последний отчетный период составили 120 000 долларов США на заработную плату, 500 000 долларов США на аренду, 200 000 долларов США на коммунальные услуги и 100 000 долларов США на амортизацию. Процентные расходы за период составляют 3 000 000 долларов США. Отчет о прибылях и убытках компании А представлен ниже:

Для определения коэффициента покрытия процентов:

EBIT = Выручка - COGS - Операционные расходы

EBIT = 10 000 000 - 500 000 долларов - 120 000 долларов США. 500 000 долларов США - 200 000 долларов США - 100 000 долларов США = 8 580 000 долларов США

Следовательно:

Коэффициент покрытия процентов = 8 580 000 долларов США / 3 000 000 долларов США = 2.86x

Компания А может выплачивать проценты в 2,86 раза за счет своей операционной прибыли.

Загрузите бесплатный шаблон

Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!

Шаблон коэффициента покрытия процентов

Загрузите бесплатный шаблон Excel, чтобы углубить свои знания в области финансов!

Интерпретация коэффициента покрытия процентов

Чем ниже коэффициент покрытия процентов, тем больше задолженность компании и вероятность банкротства Банкротство Банкротство - это правовой статус человека или юридического лица (фирмы или государственного учреждения), которое не в состоянии выплатить непогашенные долги.Интуитивно более низкий коэффициент указывает на то, что для погашения процентных платежей доступно меньше операционной прибыли, и что компания более уязвима к изменчивым процентным ставкам. Следовательно, более высокий коэффициент покрытия процентов указывает на более сильное финансовое положение. компания более способна выполнять обязательства по выплате процентов.

Однако высокий коэффициент также может указывать на то, что компания упускает из виду возможности увеличения своей прибыли за счет кредитного плеча. Как показывает практика, ICR выше 2 вряд ли будет приемлемым для компаний с стабильными доходами и денежными потоками.В некоторых случаях аналитики хотели бы видеть ICR выше 3. Значение ICR ниже 1 означает плохое финансовое состояние, поскольку оно показывает, что компания не может погасить свои краткосрочные процентные обязательства.

Коэффициент покрытия первичного использования процентов

  • ICR используется для определения способности компании оплачивать процентные расходы по непогашенной задолженности.
  • ICR используется кредиторами, кредиторами и инвесторами для определения рискованности ссуды компании.
  • ICR используется для определения устойчивости компании - снижение ICR указывает на то, что компания может оказаться не в состоянии выполнить свои долговые обязательства в будущем.
  • ICR используется для определения краткосрочного финансового состояния компании.
  • Анализ тенденций ICR дает четкое представление об устойчивости компании в отношении процентных выплат.

Например, давайте использовать концепцию коэффициента покрытия процентов для сравнения двух компаний:

При сравнении ICR компаний A и B за период в пять лет мы Мы видим, что компания A постоянно увеличивала свой ICR и выглядит более стабильной, в то время как компания B показала снижение ICR и может столкнуться с проблемами ликвидности в будущем.

Дополнительные ресурсы

CFI - это глобальный поставщик услуг по обучению финансовых аналитиков и продвижению по карьерной лестнице для финансовых специалистов, включая аналитика финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Финансовое моделирование CFI и сертификация аналитика по оценке (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в своей финансовой карьере. Запишитесь сегодня! программа сертификации. Чтобы узнать больше и расширить свою карьеру, ознакомьтесь с дополнительными соответствующими ресурсами CFI ниже.

  • Процентные расходы Процентные расходы Процентные расходы возникают из-за компании, которая финансируется за счет заемных средств или аренды капитала. Процентная ставка указана в отчете о прибылях и убытках, но также может быть
  • Эффективные годовые процентные расходы Эффективная годовая процентная ставка Эффективная годовая процентная ставка (EAR) - это процентная ставка, которая корректируется с учетом начисления сложных процентов за определенный период. Проще говоря, эффективная стоимость долга
  • Стоимость долга Стоимость долга - это доход, который компания предоставляет своим заемщикам и кредиторам.Стоимость долга используется в расчетах WACC для анализа оценки.
  • График долга График долга График долга включает в себя весь долг, имеющийся у предприятия, в зависимости от срока его погашения и процентной ставки. В финансовом моделировании потоки процентных расходов

Коэффициент покрытия процентов | Формула | Пример

Коэффициент покрытия процентов - это финансовый коэффициент, который измеряет способность компании своевременно выплачивать проценты по своему долгу. В отличие от коэффициента покрытия долга, этот коэффициент ликвидности не имеет ничего общего с возможностью осуществлять основные платежи по самому долгу.Вместо этого он рассчитывает способность фирмы выплачивать проценты по долгу.

Кредиторы и инвесторы используют этот расчет, чтобы понять прибыльность и риски компании. Например, инвестора больше всего беспокоит рост стоимости его инвестиций в компанию. Большая часть этого признания основана на прибыли и операционной эффективности. Таким образом, инвесторы хотят видеть, что их компания может оплачивать свои счета вовремя, не жертвуя своей деятельностью и прибылью.

Кредитор, с другой стороны, использует коэффициент покрытия процентов, чтобы определить, может ли компания поддержать дополнительный долг. Если компания не может позволить себе выплатить проценты по своему долгу, она, безусловно, не сможет позволить себе выплатить основные платежи. Таким образом, кредиторы используют эту формулу для расчета риска, связанного с кредитованием.


Формула

Формула коэффициента покрытия процентов рассчитывается путем деления EBIT или прибыли до уплаты процентов и налогов на процентные расходы.Вот как выглядит уравнение покрытия процентов.

Как видите, в уравнении вместо чистой прибыли используется EBIT. Прибыль до уплаты процентов и налогов - это, по сути, чистая прибыль с добавленными расходами по процентам и налогам. Причина, по которой мы используем EBIT вместо чистой прибыли в расчетах, заключается в том, что мы хотим получить достоверное представление о том, сколько компания может позволить себе платить в качестве процентов. Если бы мы использовали чистую прибыль, расчет был бы ошибочным, потому что процентные расходы учитывались бы дважды, а расходы по налогу изменялись бы в зависимости от вычитаемых процентов.Чтобы избежать этой проблемы, мы просто используем прибыль или выручку до выплаты процентов и налогов.

Вы также можете отметить, что эту формулу можно использовать для измерения любого процентного периода. Например, месячный или неполный год можно рассчитать, разделив EBIT и процентные расходы на количество месяцев, которые вы хотите вычислить.


Пример

Давайте посмотрим на пример коэффициента покрытия процентов. Компания Sarah’s Jam Company занимается производством желе и варенья в банках с консервантами и отправляет их по всей стране.Сара хочет расширить свою деятельность, но у нее нет средств на покупку необходимых ей консервных машин. Таким образом, она обращается в несколько банков со своими финансовыми отчетами, чтобы попытаться получить необходимое финансирование. Заработок Сары до уплаты процентов и налогов составляет 50 000 долларов, а ее проценты и налоги - 15 000 и 5 000 долларов соответственно. Банк рассчитывает коэффициент покрытия процентов Сары следующим образом:

Как видите, у Сары коэффициент 3,33. Это означает, что ее заработок в 3,33 раза превышает ее текущие процентные выплаты.Она вполне может позволить себе уплатить проценты по своему текущему долгу вместе с выплатой основного долга. Это хороший знак, потому что он показывает, что риски ее компании низки, а ее операции производят достаточно денег для оплаты ее счетов.


Анализ

Анализ коэффициента покрытия может быть непростым, поскольку он во многом зависит от того, насколько рискованны кредитор или инвестор. В зависимости от желаемых лимитов риска банку может быть удобнее использовать одно число, чем другое. Однако основы этого измерения не меняются.

Если вычисление меньше 1, это означает, что компания не зарабатывает достаточно денег для выплаты процентов. Забудьте о выплате основной суммы долга. Компания с расчетом меньше единицы не может даже выплатить проценты по своему долгу. Этот тип компании не является рискованным и, вероятно, никогда не получит банковское финансирование.

Если уравнение покрытия равно 1, это означает, что компания зарабатывает ровно столько, чтобы выплачивать проценты. Эта ситуация не намного лучше, чем предыдущая, потому что компания все еще не может позволить себе производить основные платежи.Он может покрыть проценты по текущему долгу только при наступлении срока его погашения.

Если размер покрытия выше 1, это означает, что компания зарабатывает более чем достаточно денег для выплаты своих процентных обязательств, а некоторая дополнительная прибыль остается, чтобы произвести основные выплаты. Большинство кредиторов ожидают, что страховое покрытие будет не менее 1,5, прежде чем они предоставят какие-либо ссуды. Другими словами, банки хотят быть уверены, что компания выплатит как минимум в 1,5 раза больше их текущих процентных платежей.

Возвращаясь к нашему примеру выше, процент Сары равен 3.33. Она зарабатывает достаточно денег на своей текущей деятельности, чтобы платить текущие процентные ставки в 3,33 раза больше. Ее компания чрезвычайно ликвидна, и у нее не должно возникнуть проблем с получением кредита на расширение.


финансовых формул (с калькуляторами)

Люди из всех слоев общества, от студентов, биржевых маклеров и банкиров; риэлторам, домовладельцам и управляющим находят финансовые формулы невероятно полезными в повседневной жизни.Независимо от того, используете ли вы финансовые формулы для личных или по причинам образования, наличие доступа к правильным финансовым формулам может помочь улучшить вашу жизнь.

Независимо от того, в какой финансовой сфере вы работаете или изучаете, от корпоративных финансов до банковского дела, все они построены на тот же фундамент стандартных формул и уравнений. Хотя некоторые из этих сложных формул могут сбить с толку обычного человека, мы помочь, внося вам ясность.

Имеете ли вы дело со сложными процентами, аннуитетами, акциями или облигациями, инвесторы должны иметь возможность эффективно оценивать уровень ценности или достоинства их финансовых показателей.Это делается путем оценки будущей прибыли и ее расчета относительно текущая стоимость или эквивалентная норма прибыли.

FinanceFormulas.net может помочь.

Финансовая информация и калькуляторы на сайте FinanceFormulas.net предназначены не только для профессионалов, но и для всех, кто потребность в фундаментальных формулах, уравнениях и основных вычислениях, составляющих мир финансов. От студентов колледжа которые изучают финансы и бизнес, до профессионалов, занимающихся корпоративными финансами, FinanceFormulas.сеть поможет вам найти финансовые формулы, уравнения и калькуляторы, необходимые для достижения успеха.

Кто может получить наибольшую выгоду от FinanceFormulas.net?

Студенты, изучающие финансы и бизнес, могут использовать формулы и калькуляторы, бесплатно предоставляемые FinanceFormulas.net в качестве постоянного справочника, во время учебы в школе, затем во время работы в мир финансов.

Люди, уже работающие в сфере бизнеса , которые могут иметь Если вы забыли, как использовать ту или иную формулу или набор уравнений, наши инструменты станут бесценным ресурсом.FinanceFormulas.net не только упрощает поиск формулы, уравнения или калькулятора, которые вы ищете, мы упрощаем добавление формулы в закладки, чтобы вы больше никогда не придется тратить время на поиск нужного инструмента.

Любой . Люди любого возраста могут пользоваться калькуляторами в FinanceFormulas.net, чтобы помочь им справляться с финансовыми трудностями повседневной жизни. Ипотека, задолженность по кредитной карте или понимание академической оценки вашего инвестиций, таких как акции и облигации, он имеет доступ к правильным формулам, уравнениям и калькуляторам, которые могут помочь вам проложите свой путь к финансово благополучной жизни.

Планируете ли вы использовать бесплатные формулы, предоставляемые FinanceFormulas.net, для личного или академического использования, FinanceFormulas.net здесь, чтобы помочь вам найти банковские формулы, формулы акций и облигаций, корпоративные или прочие формулы, которые вам нужны.


Вернуться к началу

Коэффициент покрытия процентов (ICR)

Определение

Коэффициент покрытия процентов (ICR) является мерой способности компании выполнять свои процентные платежи.Коэффициент покрытия процентов равен прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) за период времени, часто один год, деленной на процентные расходы за тот же период времени. Коэффициент покрытия процентов - это мера того, сколько раз компания могла выплачивать проценты по своему долгу с помощью своей EBIT. Он определяет, насколько легко компания может выплатить процентные расходы по непогашенной задолженности.

Коэффициент покрытия процентов также известен как покрытие процентов, коэффициент обслуживания долга или коэффициент покрытия обслуживания долга.

Расчет (формула)

Коэффициент покрытия процентов рассчитывается путем деления прибыли компании до уплаты процентов и налогов (EBIT) на процентные расходы компании за тот же период.

Коэффициент покрытия процентов = EBIT / процентные расходы

Нормы и ограничения

Чем ниже коэффициент покрытия процентов, тем выше долговая нагрузка компании и выше вероятность банкротства или дефолта.Более низкий ICR означает, что меньше доходов доступно для выплаты процентов, и что бизнес более уязвим к увеличению процентных ставок. Когда коэффициент покрытия процентов компании составляет всего 1,5 или ниже, ее способность покрывать процентные расходы может быть сомнительной. Коэффициент покрытия процентов ниже 1,0 указывает на то, что бизнес испытывает трудности с генерированием денежных средств, необходимых для выплаты своих процентных обязательств (т. Е. Процентные платежи превышают его прибыль (EBIT)).

Более высокий коэффициент указывает на лучшее финансовое состояние, поскольку это означает, что компания более способна покрывать свои процентные обязательства за счет операционной прибыли.С другой стороны, высокий ICR может указывать на то, что компания «слишком безопасна» и пренебрегает возможностями увеличения прибыли за счет кредитного плеча.

Точная формула в аналитической программе ReadyRatios

Коэффициент покрытия процентов = EBIT / F2 [FinanceCosts]

F2 - Отчет о совокупном доходе (МСФО).

Отраслевой эталон для ICR

Это наш отраслевой сравнительный анализ, рассчитанный с использованием данных SEC США, где вы можете найти средние значения коэффициента покрытия процентов.

Как рассчитать коэффициент покрытия процентов?

В этой статье мы расскажем, как рассчитать коэффициент покрытия процентов. Это включает ключевое определение, формулу, пример расчета, преимущества и ограничения, а также другие области, которые вам следует знать.

Обзор

Компании ищут оптимальный баланс для уровня заемных средств. В основном заемное финансирование дешевле долевого финансирования. Проценты, уплаченные по долговому финансированию, являются расходами, вычитаемыми из налогооблагаемой базы, а долг часто обеспечен залогом, что делает его менее рискованным вариантом финансирования.Однако залог - не единственный фактор, предопределяющий одобрение кредитной линии. Кредиторы также будут заинтересованы в способности бизнеса погасить заемные средства и своевременно выплатить установленные проценты. Таким образом, они будут смотреть на коэффициент покрытия процентов компании. Кредиторы часто анализируют финансовую отчетность компании, прежде чем принять решение об одобрении финансирования. Коэффициенты заемных средств являются неотъемлемой частью способности бизнеса выплачивать ссуды и уплачивать проценты.

Что такое коэффициент покрытия процентов?

Коэффициент покрытия процентов также называется коэффициентом, умноженным на процентные заработанные.Это один из методов или инструментов финансового анализа, который измеряет способность бизнеса выплачивать проценты по долгам против своей прибыли. Он дает представление о том, сколько раз бизнес может погашать процентные расходы из своей прибыли.

Как рассчитать коэффициент покрытия процентов?

Мы можем рассчитать коэффициент покрытия процентов или коэффициент, умноженный на процентный заработок, разделив прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) на процентные расходы. Есть разные способы расчета и интерпретации коэффициента покрытия процентов.EBIT берется из отчета о прибылях и убытках, и мы иногда можем назвать операционный доход. Расходы по процентам будут включать все финансовые затраты по краткосрочным и долгосрочным займам.

В некоторых случаях мы можем рассчитать коэффициент покрытия процентов, взяв прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA).

Формула коэффициента покрытия процентов

Ниже приведена формула коэффициента покрытия процентов:

Коэффициент покрытия процентов = EBIT / процент

Или,

Коэффициент покрытия процентов = EBITDA / процент

Пример и расчет

Ниже представлен извлеченный отчет о прибылях и убытках ABC Co за год, закончившийся 31 декабря 20X9 года:

долл. США долларов США
20X6 20X7 20X8
млн долларов США млн долларов США
Прибыль до уплаты процентов и налогов 30.2 27,7 26,3
Процентные расходы 5,3 6,2 6
Прибыль до налогообложения 24,9 21,5 20,3 6,7 6,3
Прибыль после налогообложения за период 17,1 14,8 14

Коэффициент покрытия процентов для средней отрасли, аналогичный ABC Co, составляет 8 раз.

Рассчитайте коэффициент покрытия процентов ABC Co.

Решение:

В наших расчетах мы будем использовать прибыль до вычета процентов и налогов в качестве основы. Коэффициент покрытия процентов можно рассчитать по приведенной ниже таблице:

20X6 20X7 20X8
м долл. млн долларов США
Прибыль до уплаты процентов и налогов (A) 30.2 27,7 26,3
Процентные расходы (B) 5,3 6,2 6
Коэффициент покрытия процентов (C = A / B) 5,7 раз в 4,450 раз

Из приведенного выше расчета коэффициент покрытия процентов продолжает снижаться с 5,7 раза в 20X6 году до 4,5 и 4,4 раза в 20X7 и 20X8 годах соответственно.Это снижение связано с уменьшением прибыли до уплаты процентов и налогов из года в год.

Чтобы понять дальше, мы должны исследовать, почему EBIT снижалась в течение таких периодов времени.

Когда мы сравниваем соответствующие средние отраслевые данные с аналогичным бизнесом, ABC Co имеет гораздо более низкий коэффициент покрытия процентов, чем отраслевой, который составляет 8 раз.

Интерпретация и анализ

Самым важным моментом, который следует учитывать при анализе финансового коэффициента, является то, что данные, взятые из финансовой отчетности, являются историческими.Прошлые данные не могут использоваться для определения текущего фактического положения бизнеса. Кроме того, коэффициент покрытия процентов или любой другой коэффициентный анализ нельзя интерпретировать с точностью без сравнений. Это соотношение предоставит абсолютную цифру, которая не может ничего раскрыть, кроме как по сравнению с отраслевыми стандартами или историческими показателями бизнеса. Математически коэффициент покрытия процентов должен оставаться выше 1,0. Поскольку соотношение меньше 1 будет означать, что знаменатель больше, чем числитель.В этом случае значение ниже 1,0 будет означать, что процентные и финансовые затраты превышают операционную прибыль.

Важное соображение при расчетах коэффициента покрытия процентов

Коэффициент покрытия процентов отражает картину уровня заемных средств и способности оплачивать финансовые затраты бизнеса. Следовательно, кредиторы и кредиторы по-разному интерпретируют это соотношение. Поскольку многие предприятия борются с ликвидностью, даже несмотря на то, что они получают прибыль, мера денежного потока становится важной с коэффициентом покрытия процентов.

Числитель коэффициента покрытия процентов является важным показателем, поскольку финансовые затраты обычно известны с определенной процентной ставкой. По мере того как кредиторы меняют числитель, взаимодействие между ними незначительно меняется в зависимости от соотношения. Коэффициент покрытия процентной ставки можно рассчитать разными способами с разными числителями:

  • PBIT или EBIT - Прибыль до налогообложения и процентов
  • PBITDA или EBITDA - Прибыль до налогообложения, процентов, износа и амортизации
  • PAT или EAT - Прибыль после налогообложения

Первый числитель EBIT - это просто операционная прибыль бизнеса, полученная после вычета операционных расходов из выручки.

Второй показатель учитывает важность корректировок денежных потоков с учетом амортизационных отчислений. Поскольку амортизация - это просто корректировки бухгалтерского учета и не связаны с оттоком денежных средств, следовательно, вычесть цифры из прибыли - это реалистичный подход. Показатель EBITDA будет включать лучший коэффициент, так как он будет включать корректировки износа и амортизации в отчете о движении денежных средств.

Некоторые кредиторы используют данные о прибыли после налогообложения.Поскольку они хотят оценить способность бизнеса выплачивать проценты после вычета всех обязательных платежей, включая налоги.

Что показывает коэффициент покрытия процентов?

В упрощенном виде показывает способность бизнеса покрывать свои финансовые затраты. Но одна только операционная прибыль, разделенная на процентные расходы, не может раскрыть всей картины. Например, соответствует ли коэффициент покрытия процентов для бизнеса отраслевым стандартам? Или со временем она уменьшается?

Другие важные моменты, которые следует учитывать при анализе соотношения заемных средств, могут включать:

  • Более высокий коэффициент покрытия процентов означает стабильные денежные потоки для бизнеса.В то же время это означает, что бизнес не использовал возможности передачи на оптимальном уровне.
  • Более низкий коэффициент покрытия процентов означает, что бизнес не может покрыть финансовые затраты за счет своей операционной прибыли. Следовательно, бизнес будет искать другие варианты краткосрочной ликвидности или финансирования, такие как возобновляемая кредитная линия.

Как улучшить коэффициент покрытия процентов

Поскольку это математическое соотношение, его можно изменить или улучшить, изменив как числитель, так и знаменатель.Как только компания решит, какую цифру использовать для коэффициента покрытия процентов, она может предпринять шаги для улучшения этого коэффициента.

  • Коэффициент покрытия процентов улучшится при оптимальном уровне заемных средств. Бизнесу необходимо будет найти баланс в потоках финансирования между вариантами финансирования за счет долевого и долгового финансирования.
  • Операционная прибыль является неотъемлемой частью покрытия процентных ставок. Увеличение оборотного капитала за счет увеличения доходов и уменьшения количества дней дебиторской задолженности может помочь улучшить операционную прибыль.
  • Варианты долгового финансирования включают варианты с фиксированной процентной ставкой и переменной процентной ставкой. Выбор лучшего варианта с более низкими процентными ставками улучшит коэффициент покрытия процентных ставок.
  • Изменение уровня заемных средств финансовой структуры предприятия, например, путем погашения крупного долга, может улучшить коэффициент покрытия процентов.
  • Корректировки денежных потоков на амортизацию долгосрочных или внеоборотных активов также могут повлиять на коэффициент покрытия процентов.

Преимущества использования коэффициента покрытия процентов

Кредиторы и кредиторы обеспокоены способностью заемщика погасить ссуды. Акционеры также внимательно следят за показателями бизнеса. Коэффициенты заемных средств являются ключевыми показателями того, насколько хорошо бизнес управляет своими вариантами финансирования.

  1. Это простой и понятный коэффициент, который может показать способность заемщика оплачивать процентные расходы
  2. Положительный коэффициент или коэффициент выше 1,0 просто показывает, что бизнес получает больше прибыли, чем его финансовые расходы
  3. Бизнес может используйте коэффициент покрытия процентов, чтобы убедить кредиторов в необходимости финансирования.
  4. Коэффициенты покрытия процентов можно использовать для сравнения показателей заемного капитала бизнеса с отраслевыми стандартами
  5. Это может помочь бизнесу в переговорах по процентной ставке с кредиторами.Поскольку кредиторы взимают более высокие процентные ставки для более рискованных финансовых инструментов.

Ограничения анализа коэффициента покрытия процентной ставки

Коэффициенты финансовой эффективности обеспечивают обзор результатов деятельности и общей стабильности бизнеса. Передаточное отношение также дает важную информацию о платежеспособности бизнеса. Однако, как и в случае с любой другой теоретической моделью, коэффициент покрытия процентов также имеет некоторые ограничения:

  • Показатель автономного коэффициента не может показать точную картину платежеспособности бизнеса
  • Анализ коэффициента часто выполняется с историческими и прошлыми данными, которые могут измениться в в реальном времени
  • Не существует стандартизированного метода расчета коэффициента покрытия процентов
  • Коэффициент покрытия процентов может измениться из-за несвязанных факторов, влияющих на операционную прибыль в краткосрочной перспективе, таких как экономический спад
  • Коэффициент покрытия процентов необходимо сравнить с отраслевые стандарты для одного и того же размера бизнеса и рынка

Заключение

Коэффициент покрытия процентов предоставляет важную информацию об уровне заемных средств компании.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *