Количество пенсионных баллов в 2019 году: Стоимость пенсионного балла в 2019 году.

Поделиться этой страницей: https://www.ssa.gov/policy/docs/chartbooks/fast_facts/2019/fast_facts19.html#page10

Статус застрахованного, 1970–2018 гг.

Процент лиц в возрасте 20 лет и старше, застрахованных на получение пособий, за последние годы изменился очень незначительно. Чтобы быть полностью застрахованным, работник должен иметь по крайней мере один трудовой кредит (квартал покрытия) на каждый год, прошедший после 21 года (но не ранее 1950 года) и до года, в котором он или она достигнет 62-летнего возраста, станет инвалидом или умирает.Максимальное количество рабочих кредитов, необходимых для полной страховки, составляет 40. Считается, что человек постоянно застрахован, если он или она заработали 40 рабочих кредитов. Чтобы быть застрахованным по инвалидности, работник должен быть полностью застрахован и иметь не менее 20 трудовых кредитов в течение последних 40 календарных кварталов. (Требования для получения статуса застрахованного по инвалидности несколько отличаются для лиц моложе 31 года.) Пособия по инвалидности доступны до FRA .

Застрахованные работники как процентная доля населения соответствующей зоны социального страхования, выбранные годы

Год	Население от 20 лет и старше			Население в возрасте от 20 до FRA a
	Миллионы	Постоянно застрахованный процент	Полностью застрахованная процентная доля	Миллионы	Застрахованный процент по инвалидности
1970	135. 0	50	77	113,9	63
1975	147,3	50	80	123,7	66
1980	161.8	53	83	135,2	70
1985	174,9	57	84	145,5	72
1990	185.9	63	86	153,7	75
1995	196,0	66	86	161,5	76
2000	206. 9	68	87	171,3	78
2005	219,7	68	87	183,5	77
2010	230.7	69	87	191,9	76
2015	242,5	69	88	197,5	76
2016	244.6	70	88	198,1	76
2017	246,9	70	88	199,0	76
2018	249. 3	70	88	199,9	77
ИСТОЧНИК: SSA , Офис главного актуария.
ПРИМЕЧАНИЯ: Население в зоне социального обеспечения включает жителей 50 штатов и округа Колумбия, скорректированное с учетом неполного подсчета чистой переписи; гражданские жители Американского Самоа, Гуама, Северных Марианских островов, Пуэрто-Рико и U.S. Виргинские острова; федеральные гражданские служащие и лица в вооруженных силах США за рубежом и их иждивенцы; неграждане, проживающие за границей, застрахованные на пособия по социальному обеспечению; и все остальные граждан США за рубежом.
Рисунки могут быть изменены.
а. Застрахованный по инвалидности не включает тех, кто достиг FRA .

Поделиться этой страницей: https: // www.ssa.gov/policy/docs/chartbooks/fast_facts/2019/fast_facts19.html#page11

Статус застрахованного населения с разбивкой по полу, 1970 и 2018 годы

Хотя исторически мужчины были более подвержены страхованию, чем женщины, гендерный разрыв сокращается. Доля застрахованных мужчин несколько снизилась с 1970 по 2018 год, при этом 90% полностью застрахованы и 79% застрахованы от инвалидности в 2018 году. В отличие от этого, доля застрахованных женщин резко увеличилась — с 63% до 86% и от 41% до 74% застрахованных по инвалидности.

Доля населения в зоне социального обеспечения, полностью застрахованного и застрахованного на получение пособия по инвалидности, с разбивкой по полу

Рисунки могут быть изменены.

Поделитесь этой страницей: https://www.ssa.gov/policy/docs/chartbooks/fast_facts/2019/fast_facts19.html # page12

New Benefit Awards, 2018

Пособия получили около 5,6 млн человек; из них 55% были пенсионерами и 12% — инвалидами. Остальные 33% были оставшимися в живых или супругами и детьми пенсионеров или инвалидов. Эти вознаграждения представляют не только новых участников списков льгот, но и лиц, уже включенных в списки, которые получают право на другое пособие, в частности, преобразование пособий для инвалидов в пособия для пенсионеров в FRA .

Новые награды

ПРИМЕЧАНИЕ: Итоговые значения не обязательно равны сумме округленных компонентов.

Поделиться этой страницей: https://www.ssa.gov/policy/docs/chartbooks/fast_facts/2019/fast_facts19.html#page13

Новые награды рабочим, 1978–2018 гг.

Награды вышедшим на пенсию работникам значительно увеличились за последние четыре десятилетия, почти вдвое быстрее, чем увеличились выплаты работникам-инвалидам.Среднегодовой темп роста за период с 1978 по 2018 год составляет 1,9% для пенсионеров и 1,0% для рабочих-инвалидов. Ежегодное количество премий пенсионерам выросло с 1,5 миллиона в 1978 году до 3,1 миллиона в 2018 году, а количество премий для работников-инвалидов увеличилось с 464 000 в 1978 году до 687 000 в 2018 году.

Новые награды пенсионерам и инвалидам

Поделиться этой страницей: https://www.ssa.gov/policy/docs/chartbooks/fast_facts/2019/fast_facts19.html#page14

Получатели в статусе текущего платежа, декабрь 2018 г.

Шестьдесят три миллиона получателей находились в статусе текущих платежей; то есть им выплачивали пособие. Семьдесят процентов этих бенефициаров были пенсионерами, а 14% — инвалидами. Остальные бенефициары — почти 17% — были оставшимися в живых или супругами и детьми пенсионеров или инвалидов.

Получатели по типу

ПРИМЕЧАНИЕ: Итоговые значения не обязательно равны сумме округленных компонентов.

Поделиться этой страницей: https://www.ssa.gov/policy/docs/chartbooks/fast_facts/2019/fast_facts19.html#page15

Средний размер пособия, 2018 г.

Пособия, выплачиваемые работникам, выходящим на пенсию в FRA , и работникам-инвалидам равны 100% от PIA (с учетом любых применимых вычетов).В FRA пособия вдовам также выплачиваются в размере 100% от PIA застрахованного работника. Вдовы, не являющиеся инвалидами, могут получать уменьшенное пособие в возрасте 60 лет. Вдовы-инвалиды могут получать уменьшенные пособия в возрасте 50 лет. Супруги, дети и родители получают меньшую долю от PIA работника, чем вдовы (вдовы). с.

Среднее ежемесячное пособие по новым вознаграждениям и пособиям в статусе текущей выплаты (в долларах)

Получатель	Новые награды	Льготы в статусе текущего платежа, декабрь
Пенсионеры	1 523	1,461
Супруги	656	763
Дети	651	697
Инвалиды	1,386	1,234
Супруги	403	350
Дети	379	381
Выжившие умершие рабочие
Вдова (вдова) без инвалидности	1,076	1,388
Инвалид вдова	744	747
Овдовевшие матери и отцы	993	1 007
Выжившие дети	883	885
Родители	1,181	1,232
ИСТОЧНИК: SSA , запись основного получателя, 100-процентные данные.

Поделиться этой страницей: https://www.ssa.gov/policy/docs/chartbooks/fast_facts/2019/fast_facts19.html#page16

Получатели в разбивке по возрасту, декабрь 2018 г.

Около четырех пятых всех получателей OASDI в статусе текущего платежа были в возрасте 62 лет и старше, в том числе 23% в возрасте 75–84 года и 9% в возрасте 85 лет и старше. Около 13% составляли лица в возрасте 18–61 лет, получающие пособия в качестве рабочих-инвалидов, оставшихся в живых или иждивенцев.Еще 5% составляли дети до 18 лет.

Бенефициара по возрасту

ПРИМЕЧАНИЕ: Итоговые значения не обязательно равны сумме округленных компонентов.

Поделиться этой страницей: https://www. ssa.gov/policy/docs/chartbooks/fast_facts/2019/fast_facts19.html#page17

Возраст инвалидов и пенсионеров, 1960–2018 годы

Средний возраст получателей пособий-инвалидов в статусе текущих выплат снизился в период с 1960 года, когда пособия DI впервые стали доступны лицам моложе 50 лет, и до 2018 года.В 1960 году средний возраст инвалида составлял 57,2 года. Быстрое падение среднего возраста в последующие годы отражает рост числа наград, присуждаемых работникам моложе 50 лет. К 1995 году средний возраст упал до минимального значения 49,8 года, но к 2018 году он вырос до 54,7 года. Напротив, средний возраст пенсионеров мало изменился с течением времени, увеличившись с 72,4 в 1960 году до 73,9 в 2018 году.

Средний возраст льготников-инвалидов и пенсионеров, выбранные годы

Поделиться этой страницей: https://www.ssa.gov/policy/docs/chartbooks/fast_facts/2019/fast_facts19.html#page18

Получателей в разбивке по полу, декабрь 2018 г.

Из всех взрослых, получающих ежемесячное пособие по социальному обеспечению, 45% составляли мужчины и 55% — женщины. 82% мужчин и 68% женщин получали пособия по уходу на пенсию. Двенадцать процентов женщин получили пособие по случаю потери кормильца.

Взрослые бенефициары с разбивкой по типу получателя и полу (в процентах)

ПРИМЕЧАНИЕ: Итоговые значения не обязательно равны сумме округленных компонентов.

а. Менее 1 процента мужчин получали пособия по случаю потери кормильца (вдовцы или отцы) или как супруги вышедших на пенсию рабочих и инвалидов.

Поделиться этой страницей: https: // www.ssa.gov/policy/docs/chartbooks/fast_facts/2019/fast_facts19.html#page19

Среднее ежемесячное пособие с разбивкой по полу, декабрь 2018 г.

Среди вышедших на пенсию рабочих и инвалидов, которые получали пособия на основании собственного трудового стажа, мужчины получали более высокое среднемесячное пособие, чем женщины. Для женщин, получающих пособия на основании трудового стажа другого лица (супруги и оставшиеся в живых), средний размер пособия у женщин выше.

Среднее ежемесячное пособие (в долларах)

Получатель	Мужчины	Женщины
Рабочие
На пенсии	1,627	1,297
Отключено	1,360	1,104
Супруги —
Пенсионеры	645	772
Инвалиды	381	348
Выжившие умершие рабочие
Вдова (вдова) без инвалидности	1,227	1,394
Инвалид вдова	561	763
Отцы и матери	874	1,019
ИСТОЧНИК: SSA , запись основного получателя, 100-процентные данные.

Поделиться этой страницей: https://www.ssa.gov/policy/docs/chartbooks/fast_facts/2019/fast_facts19.html#page20

Женщины-бенефициары, 1940–2018 годы

Доля женщин среди пенсионеров увеличилась в четыре раза с 1940 по 2018 год. Доля женщин выросла с 12% в 1940 году до 47% в 1980 году, 48% в 1990 году и 50% в 2018 году. более чем вдвое за период с 1957 года, когда впервые стали выплачиваться пособия DI , и до 2018 года.Процент неуклонно рос с 19% в 1957 году до 35% в 1990 году и 49% в 2018 году.

Доля женщин среди пенсионеров и инвалидов, выбранные годы

Поделиться этой страницей: https://www.ssa.gov/policy/docs/chartbooks/fast_facts/2019/fast_facts19. html#page21

Женщины с двойным правом, 1960–2018 годы

Доля женщин в возрасте 62 лет и старше, получающих пособия в качестве иждивенцев (то есть только на основании данных о доходах их мужей), снизилась с 57% в 1960 году до 20% в 2018 году.В то же время доля женщин, имеющих двойное право (то есть получающих зарплату на основании как их собственных доходов, так и доходов их мужей), увеличилась с 5% в 1960 году до 25% в 2018 году.

Женщины в возрасте 62 лет и старше, в зависимости от прав, выбранные годы

Поделиться этой страницей: https://www.ssa.gov/policy/docs/chartbooks/fast_facts/2019/fast_facts19.html#page22

Дети-бенефициары, декабрь 2018 г.

Около 3,0 миллионов детей в возрасте до 18 лет и студентов в возрасте 18–19 лет получили пособий OASDI . Дети умерших рабочих имели самые высокие средние выплаты, отчасти потому, что они имели право на получение ежемесячного пособия, исходя из 75% от PIA работника, по сравнению с 50% для детей пенсионеров или инвалидов.В целом средний размер ежемесячного пособия на детей составил 616 долларов.

Количество и среднемесячное пособие на детей работников льготников

Поделиться этой страницей: https://www.ssa.gov/policy/docs/chartbooks/fast_facts/2019/fast_facts19.html#page23

Количество получателей, 1974–2018 гг.

Программа дополнительного социального обеспечения ( SSI ) обеспечивает поддержку доходов нуждающимся лицам в возрасте 65 лет и старше, слепым или инвалидам, а также слепым детям или детям-инвалидам. Право на участие и федеральные платежные стандарты едины на национальном уровне. SSI заменил бывшие федеральные / штатные программы помощи взрослым в 50 штатах и ​​округе Колумбия.

Платежи в рамках SSI начались в январе 1974 года, и 3,2 миллиона человек получили платежи, управляемые федеральным правительством. К декабрю 1974 года это число выросло почти до 4 миллионов и оставалось примерно на этом уровне до середины 1980-х годов, затем неуклонно росло, достигнув почти 6 миллионов в 1993 году и 7 миллионов к концу 2004 года.По состоянию на декабрь 2018 года количество получателей составило около 8,1 миллиона. Из этого общего числа 4,7 миллиона человек были в возрасте от 18 до 64 лет, 2,3 миллиона — в возрасте 65 лет и старше и 1,1 миллиона — в возрасте до 18 лет.

Поделиться этой страницей: https: // www.ssa.gov/policy/docs/chartbooks/fast_facts/2019/fast_facts19.html#page24

Суммы платежей по возрасту, декабрь 2018 г.

Средний ежемесячный платеж SSI , администрируемый на федеральном уровне, составлял 551 доллар. Выплаты варьировались в зависимости от возрастной группы: в среднем от 655 долларов для получателей в возрасте до 18 лет до 446 долларов для лиц в возрасте 65 лет и старше. Максимальная ставка федерального пособия в декабре 2018 года составляла 771 доллар на человека и 1157 долларов на супружескую пару, плюс любые применимые надбавки штата.

ПРИМЕЧАНИЕ. Суммы не включают ретроактивные платежи.

Поделиться этой страницей: https://www.ssa.gov/policy/docs/chartbooks/fast_facts/2019/fast_facts19.html#page25

Платежи под федеральным управлением, декабрь 2018 г.

Всего 8.1 миллион человек получил пособий по системе SSI , администрируемых на федеральном уровне. Большинство получило только федеральный SSI . У штатов есть возможность дополнить ставку федерального пособия, и они обязаны это сделать, если эта ставка меньше дохода, который получатель получил бы по предыдущей программе штата.

Поделиться этой страницей: https: // www.ssa.gov/policy/docs/chartbooks/fast_facts/2019/fast_facts19.html#page26

Основания для определения права на участие и возраст получателей, декабрь 2018 г.

Четырнадцать процентов из получателей SSI получали пособие на основании возраста, а остальные имели право на получение пособия на основании инвалидности. Двадцать восемь процентов получателей были в возрасте 65 лет и старше. В программе SSI получатель с ограниченными возможностями по-прежнему классифицируется как «инвалид» по достижении 65 лет.В программе OASDI получатели DI конвертируются в программу выхода на пенсию, когда они достигают FRA .

Поделитесь этой страницей: https://www.ssa.gov/policy/docs/chartbooks/fast_facts/2019/fast_facts19.html # page27

Процентное распределение получателей по возрасту, 1974–2018 гг.

Доля получателей SSI в возрасте 65 лет и старше снизилась с 61% в январе 1974 года до 28% в декабре 2018 года. Общий долгосрочный рост программы SSI произошел из-за увеличения числа получателей с ограниченными возможностями, большинство из которых моложе 65 лет.

Поделиться этой страницей: https://www.ssa.gov/policy/docs/chartbooks/fast_facts/2019/fast_facts19.html#page28

Получателей в разбивке по полу и возрасту, декабрь 2018 г.

В целом, 53% из примерно 8,1 миллиона получателей SSI составляли женщины, но этот процент сильно варьировался в зависимости от возрастной группы. Женщины составляли 65% из 2,3 миллиона получателей в возрасте 65 лет и старше, 51% из 4,7 миллиона получателей в возрасте 18–64 лет и 32% из 1. 1 миллион получателей в возрасте до 18 лет.

Поделиться этой страницей: https://www.ssa.gov/policy/docs/chartbooks/fast_facts/2019/fast_facts19.html#page29

Прочие доходы, декабрь 2018 г.

Более 56% из получателей SSI в возрасте 65 лет и старше получили пособий OASDI , как и 29.2% лиц в возрасте 18–64 лет и 6,6% лиц моложе 18 лет. Другие виды нетрудового дохода, такие как доход от активов, чаще всего сообщались среди лиц моложе 18 лет (21,7%) и лиц в возрасте 65 лет и старше (10,4%). %). Трудовой доход был наиболее распространен (4,9%) среди лиц в возрасте 18–64 лет.

Поделиться этой страницей: https://www.ssa.gov/policy/docs/chartbooks/fast_facts/2019/fast_facts19.html#page30

Дети-реципиенты, декабрь 1974–2018 гг.

По состоянию на декабрь первого года программы, 1974 года, 70 900 слепых и детей-инвалидов получали SSI . Это число увеличилось примерно до 955000 в 1996 году, снизилось примерно до 847000 в 2000 году и увеличилось до 1148.038 в 2018 году.Относительно высокая средняя выплата детям (по сравнению с выплатами слепым и инвалидам) частично объясняется ограниченным размером других исчисляемых доходов. Всплеск среднемесячных пособий в 1992 году связан с ретроактивными выплатами в результате решения Sullivan против Zebley . По состоянию на декабрь 2018 года слепые дети и дети-инвалиды получали пособий SSI на общую сумму 655 долларов США.

а. По состоянию на 1998 год эти цифры не включают ретроактивные платежи.

Поделиться этой страницей: https://www.ssa.gov/policy/docs/chartbooks/fast_facts/2019/fast_facts19.html#page31

Все бенефициары, декабрь 2018 г.

Около 67,9 миллиона человек получили выплаты по одной или нескольким программам, администрируемым SSA . Большинство (59,8 миллиона) получили только пособий OASDI , 5.4 миллиона получили только SSI , а 2,7 миллиона получили выплаты по обеим программам.

Распределение всех бенефициаров

Итоги не обязательно равны сумме округленных компонентов.

Поделитесь этой страницей: https://www.ssa.gov/policy/docs/chartbooks/fast_facts/2019/fast_facts19.html # page32

Бенефициары в возрасте 65 лет и старше, декабрь 2018 г.

Пособия выплачены 48,1 млн человек в возрасте 65 лет и старше. Около 1,3 миллиона человек получили как OASDI , так и SSI .

Распределение бенефициаров в возрасте 65 лет и старше по программе

Итоги не обязательно равны сумме округленных компонентов.

а. Включает лиц, которые получали пособие на иждивенца или пособие матери и отца.

Поделиться этой страницей: https://www.ssa.gov/policy/docs/chartbooks/fast_facts/2019/fast_facts19.html#page33

Бенефициары-инвалиды в возрасте 18–64 лет, декабрь 2018 г.

Выплаты были произведены почти 12,5 миллионам человек в возрасте от 18 до 64 лет по причине их инвалидности. 62% получали выплаты по инвалидности только по программе OASDI , 28% получали выплаты только по программе SSI , а 10% получали выплаты по обеим программам.

Распределение льготников-инвалидов в возрасте 18–64 лет

Итоги не обязательно равны сумме округленных компонентов.

Поделитесь этой страницей: https://www.ssa.gov/policy/docs/chartbooks/fast_facts/2019/fast_facts19.html # page34

Как финансируется социальное обеспечение

Социальное обеспечение — это в основном программа с распределительной оплатой. Большая часть налогов на заработную плату, взимаемых с сегодняшних рабочих, используется для выплаты пособий нынешним получателям. В 2018 году трастовые фонды по страхованию по старости и в связи с потерей кормильца и по страхованию инвалидности собрали 1,0 триллион долларов дохода. Из этой суммы 88,2% составили отчисления по налогу на заработную плату и возмещения из Общего фонда казначейства и 3. 5% приходилось на подоходный налог с выплат по социальному обеспечению. Проценты, полученные по государственным облигациям трастовых фондов, обеспечили оставшиеся 8,3% дохода. Активы увеличились в 2018 году, поскольку общий доход превысил расходы на выплату пособий и административные расходы.

Источники и использование доходов социального обеспечения в 2018 году

а. Включает возмещение расходов Общего фонда, на которое приходилось менее 0,1% дохода Целевого фонда.

Поделиться этой страницей: https://www.ssa.gov/policy/docs/chartbooks/fast_facts/2019/fast_facts19.html#page35

Демографические проблемы социального обеспечения

Отчет Trustees Report за 2019 год прогнозирует, что число пенсионеров будет быстро расти, поскольку участники бэби-бума II после мировой войны продолжают выходить на пенсию все больше. Предполагается, что количество пенсионеров удвоится примерно через 50 лет. Люди тоже живут дольше, а рождаемость низкая. В результате попечители прогнозируют, что соотношение 2,8 работников, платящих налоги на социальное обеспечение, на каждого человека, получающего пособия в 2018 году, упадет до 2,2 к 1 в 2036 году. В 2010 году налоговые и другие непроцентные доходы не полностью покрывали стоимость программы, а В отчете попечителей за 2019 год прогнозируется, что эта модель сохранится как минимум 75 лет, если в программу не будут внесены изменения.Однако попечители также прогнозируют, что выкупа активов доверительного фонда будет достаточно для обеспечения полной выплаты запланированных выплат до 2035 года.

Отношение застрахованных работников к получателям социального обеспечения

Поделиться этой страницей: https://www.ssa.gov/policy/docs/chartbooks/fast_facts/2019/fast_facts19.html#page36

Долгосрочные финансовые перспективы

Социальное обеспечение не является устойчивым в долгосрочной перспективе при текущих ставках пособий и налогов. В 2010 году программа выплатила больше льгот и расходов, чем собрала налоги и прочий непроцентный доход, и в отчете попечителей за 2019 год прогнозируется, что эта модель сохранится в течение следующих 75 лет.По оценкам попечителей, объединенные резервы трастовых фондов OASI и DI будут исчерпаны к 2035 году. В этот момент налоги на заработную плату и другие доходы поступят в фонд, но их будет достаточно для оплаты только около 80% затрат по программе. Как сообщается в отчете попечителей за 2019 год, прогнозируемый дефицит в течение следующих 75 лет составляет 2,78% от налогооблагаемой заработной платы.

Доход по социальному обеспечению за вычетом затрат в процентах от налогооблагаемой заработной платы

Поделиться этой страницей: https://www.ssa.gov/policy/docs/chartbooks/fast_facts/2019/fast_facts19.html#page37

Французская система социального обеспечения

Во Франции базовая пенсия работников частного сектора пополняется за счет схемы обязательного дополнительного пенсионного обеспечения ARRCO-AGIRC, которая также финансируется на распределительной основе.

А — Принципиальная схема

Базовые пенсии по общей схеме назначают:

• (региональные) пенсионные фонды и фонды гигиены труда (caisses d’assurance retraite et de santé au travail / CARSAT),
• национальный фонд страхования по старости Иль-де-Франс (caisse nationale d’assurance vieillesse d’le-de-France) для региона Париж,
• общие фонды социального обеспечения (caisses générales de sécurité sociale / CGSS) для зарубежных департаментов,
• CSS в Майотте.

1 — Требования к участникам

а) Пенсионный возраст 92 157

Выход на пенсию в 62 года (установленный законом возраст)

Установленный законом минимальный возраст выхода на пенсию во Франции составляет 62 года для тех, кто родился 1 января 1955 года или позднее.

Для того, чтобы претендовать на получение полной пенсии в возрасте 62 лет, заявитель должен накопить необходимое количество кварталов взносов, которое определяется годом его рождения.

Выход на пенсию в возрасте от 65 до 67 лет (возраст автоматического получения права на полную ставку)

По достижении заявителем определенного возраста его пенсия будет рассчитываться по полной ставке независимо от того, сколько кварталов он заработал.Этот возраст составляет от 65 до 67 лет в зависимости от года рождения заявителя и обстоятельств.

b) Как рассчитываются пенсии (карьера с участием только в общей схеме)

Размер пенсии определяется тремя факторами:

• Базовая зарплата или средний годовой заработок (SAM): средний годовой заработок — это валовой заработок, с которого были уплачены взносы. SAM рассчитывается на основе 25 лет с наибольшим доходом застрахованного лица.
• Ставка выплаты : максимальная ставка 50% уменьшается на процент, определяемый разницей между количеством зачисленных кварталов и количеством кварталов, необходимых для получения максимальной ставки, с учетом возраста человека и общего периода страхования. Используется наиболее выгодный для человека расчет. Минимальная ставка 37,5%.
• Общий страховой стаж , , включая периоды, зачисленные как периоды страхования , используется для определения размера пенсий, выплачиваемых между установленным законом минимальным пенсионным возрастом и возрастом автоматического получения права на получение полной пенсии (от 62 до 67 лет). для лиц, родившихся после 1 января 1955 г.).Полная ставка 50% выплачивается лицам, имеющим общий страховой стаж от 166 до 172 кварталов (в зависимости от года рождения), в возрасте старше 67 лет (для лиц, родившихся после 1955 года) или принадлежащих к определенным категориям (нетрудоспособные, степень тяжести постоянной инвалидности не менее 50%, претенденты на пенсию по инвалидности, матери, работающие по найму, или ветераны боевых действий).

Общий период страхования, который используется для определения размера пенсии, включает оба периода взносов, уплаченных в различные базовые схемы (см. Статью L.351-1 Кодекса социального обеспечения Франции) и периоды, рассматриваемые как таковые, т.е. периоды прекращения работы в случае болезни, материнства, инвалидности, производственной травмы, военной службы, безработицы и т. Д.

Периоды работы за границей в государстве, с которым у Франции есть соглашение о социальном обеспечении, могут в определенных условиях учитываться при определении размера пенсионных выплат.

Согласно французскому законодательству периоды работы за границей, завершенные до 1 апреля 1983 года, за которые можно или могли сделать обратные взносы, засчитываются как кредитные периоды страхования при определении размера пенсионных выплат после того, как соответствующее лицо достигнет установленного законом минимального пенсионного возраста возраст (статья R.351-4 Кодекса социального обеспечения Франции).

Общий страховой период участника — это фактическая продолжительность страхования (периоды взносов и периоды, рассматриваемые как таковые) по схеме страхования. В результате различных реформ страховой период, необходимый для получения полной пенсии, постепенно увеличивался до 166 кварталов для лиц, родившихся с 1955 по 1957 год. Требуемый страховой стаж затем увеличивается на четверть за каждые 3 года рождения, достигая 172 лет. кварталы для рожденных не ранее 1973 года.

Таким образом, для физического лица 1957 года рождения формула расчета пенсии выглядит следующим образом:

• Средняя годовая заработная плата (25 лучших лет) X ставка (от 37,5 до 50%) X общий срок страхования по общей схеме / 166 кварталов (максимальный срок страхования учитывается для тех, кто родился в 1957 году)

Досрочная пенсия

При определенных обстоятельствах работники могут выходить на пенсию до достижения установленного законом возраста без снижения размера пенсии.Это касается пенсий, заявленных на следующих основаниях:

• Выход на пенсию на основании постоянной нетрудоспособности или тяжелой работы: Работники, выходящие на пенсию из-за стойкой нетрудоспособности, связанной с профессиональным заболеванием или несчастным случаем на работе, могут претендовать на получение полной пенсии в возрасте 60 лет, независимо от стажа их страхования. Существует несколько возможных сценариев в зависимости от степени нетрудоспособности работника:
  • Работник может претендовать на пенсию в связи с несчастным случаем на работе с рейтингом постоянной нетрудоспособности не менее 20%
  • Работник может претендовать на пенсию по профессиональному заболеванию с рейтингом постоянной нетрудоспособности не менее 20%
  • Работник может претендовать на пенсию по профессиональному заболеванию или в связи с несчастным случаем на работе с постоянной нетрудоспособностью от 10% до 20%.Работник может ходатайствовать о пенсии по возрасту на основании стойкой нетрудоспособности, если:
    • Они подвергались воздействию производственных факторов риска не менее 17 лет, и
    • Их нетрудоспособность объясняется их работой.
• Люди с долгой карьерой могут выйти на пенсию в возрасте 60 лет или раньше, если они накопили минимальный стаж страхования и взносов и начали работать в очень молодом возрасте.Требуемый минимальный страховой стаж варьируется в зависимости от года рождения, возраста выхода на пенсию и возраста, с которого пенсионер начал работать.
• Люди с инвалидностью могут выходить на пенсию в возрасте от 55 до 59 лет при условии, что они имеют постоянный процент инвалидности не менее 50% или имеют официальный статус инвалида до 31 декабря 2015 года. У них также должен быть определенный срок страхования (включая минимальный срок выплаты взносов, связанных с занятостью) в течение периода, когда они были нетрудоспособны.Требуемый минимальный страховой стаж варьируется в зависимости от года рождения и ожидаемого возраста выхода на пенсию.

Подробнее о досрочном выходе на пенсию по инвалидности: lassuranceretraite.fr

Льготная пенсия (снижение ставки)

Лица, желающие получать пенсию, но не имеющие квалификационного периода страхования для получения полной пенсии (50%), будут получать пенсию по сниженной ставке. Процентное снижение определяется количеством пропущенных кварталов и годом рождения заявителя: 1.25% для рожденных с 1953 г. (т.е. уменьшение на 0,625 за каждую недостающую четверть). С этого момента пенсия будет выплачиваться по сниженной ставке.

Повышенная пенсия (для продолжающих работать после 62 лет)

Лица, накопившие необходимый страховой стаж для получения полной пенсии в возрасте 62 лет (установленный законом возраст) и продолжающие работать, имеют право на повышение пенсии.Применимые ставки различаются в зависимости от того, когда были начислены эти периоды занятости. Для кварталов, завершившихся после 1 января 2009 года, темп увеличения составляет 1,25% за каждый дополнительный квартал.

c) Увеличение срока страхования

Повышение, связанное с детьми

Родителю может быть предоставлено увеличение страхового стажа до 8 кварталов на ребенка:

• 4 квартала отпуска по беременности и родам (90 дней ежедневных пособий начисляются за квартал) или усыновление ,
• 4 квартала из воспитывающих детей за 4 года после рождения или усыновления ребенка.

Для детей, родившихся после 1 января 2010 года, дополнительные помещения для усыновления и воспитания ребенка могут быть разделены между родителями. Действительно, они могут определить, кому будут начислены дополнительные кварталы или как эти дополнительные кварталы будут распределены в течение 6-месячного периода после 4-й годовщины рождения или усыновления ребенка.

Пополнение детской инвалидности

До восьми дополнительных кварталов может быть начислено лицам, воспитывающим ребенка с постоянной инвалидностью с рейтингом серьезности 80% и имеющим право на получение пособия на ребенка-инвалида со специальным образованием (AEEH) или компенсационного пособия по инвалидности (prestation de Compensation du гандикап »/ ПЧ).

Отсрочка выхода на пенсию

Физическое лицо может достичь возраста полной пенсии по возрасту (67 лет), но не набрало страховой стаж, необходимый для получения права на полную пенсию (все базовые схемы вместе взятые). Они могут увеличить продолжительность своей страховки, отложив выход на пенсию по достижении этого возраста (независимо от того, продолжают ли они работать). В этом случае их страховой стаж будет увеличиваться на 2,5% за каждый триместр отсрочки выхода на пенсию.

г) Повышение пенсии

Пенсия может быть повышена по следующим причинам:

• Повышение на воспитание детей : Лица, воспитавшие 3 детей в течение не менее 9 лет до достижения ими 16-летнего возраста, имеют право на повышение пенсии на 10%.Повышение присуждается каждому родителю, получающему пенсию по возрасту.
• Надбавка к супруге-иждивенцу больше не выплачивается с 1 января 2011 года. Она будет по-прежнему выплачиваться по ставке 609,80 евро в год лицам, имевшим право на нее до этой даты и продолжающим соответствовать критериям отбора. .
• Надбавка по уходу присуждается пенсионерам, чья пенсия по возрасту заменяет пенсию по инвалидности, и пенсионерам, пенсия которых выплачивается или пересматривается из-за нетрудоспособности и которые отвечают требованиям повышения до достижения возраста, при котором они имеют право на полную пенсию (67).Чтобы иметь право на такое повышение, пенсионер должен нуждаться в постоянном пособии по посещаемости для помощи в повседневной деятельности. С 1 апреля 2021 года размер этого повышения не может быть менее 1 126,41 евро в месяц.
• Повышение размера пенсии: Члены, которые работают по достижении возраста автоматического получения права на получение полной пенсии и чей совокупный стаж пенсионного страхования по всем базовым пенсионным схемам вместе взятых дает им право на получение полной пенсии, могут продолжать работать в для увеличения размера своей пенсии.За каждый квартал, начисленный сверх установленного законом пенсионного возраста, и после накопления необходимого страхового стажа для получения права на получение полной пенсии пенсия участника будет увеличиваться на 1,25% в квартал (с лимитом в 4 квартала в год).

e) Минимальные и максимальные пенсионные ставки

• Пособие солидарности пожилых людей ( Allocation de solidarité aux personnes âgées / ASPA ) — это ежемесячное пособие, которое выплачивается пенсионерам с низким доходом, проживающим во Франции.Это пособие с проверкой нуждаемости рассчитывается с целью довести доход заявителей до уровня, определяемого семейными обстоятельствами. Это составляет 903,20 евро в месяц на одного человека.
• Минимальная пенсия ( минимальных взносов ) назначается тем, кто имеет право на полную пенсию, но выплачивает взносы при низком доходе. Он составляет 645,50 евро в месяц и может выплачиваться вместе с надбавками, полученными из-за продолжительности страховки или других факторов. Независимо от обстоятельств, минимальная пенсия не может увеличивать общую сумму личных пенсий (базовых и дополнительных) выше определенной установленной ежемесячной суммы (1203 евро.37).

Базовая пенсия по возрасту не может превышать 50% потолка социального обеспечения (1714 евро в месяц в 2021 году).

f) Претенденты на получение нескольких пенсий: требование единой пенсии для участников согласованной схемы (

Lura была выпущена 1 июля 2017 г. и не распространяется:

• Лицам, которые запросили одну из своих пенсий того же типа по одной из согласованных схем до этой даты,
• Фермерам, частнопрактикующим специалистам, а также специальным схемам, которые не согласованы,
• Лицам, родившимся до 1953 года.

Пенсионная реформа от 20 января 2014 г. ввела единую систему пенсионных требований (Lura) для лиц, которые участвовали как минимум в 2 из следующих так называемых «согласованных» схем:

• Общая схема наемных рабочих ( Régime général des salariés / RG )
• Схема сельскохозяйственных служащих ( Régime des salariés Agricoles / SA ),
• Схема самозанятых рабочих (ремесленники, торговцы, фабриканты).

Через Lura эти лица, которых также называют «претендентами на получение множественной пенсии», должны подавать только единовременное пенсионное заявление, а получают только единовременную пенсию (а не несколько, как раньше).

Физическое лицо может подать заявление о выплате пенсии в любой пенсионный фонд, к которому оно принадлежит. Затем фонды работают вместе, чтобы собрать информацию, необходимую для обработки заявления и расчета пенсии.

В целом, компетентная схема для расчета и выплаты пенсии заявителю является последней схемой, к которой они принадлежали.Однако вместо этого могут применяться правила приоритета: это тот случай, когда застрахованный последний раз был участником двух согласованных схем одновременно или когда Lura не применяется к их последней схеме членства.

Затем пенсия рассчитывается и назначается компетентной схемой в соответствии с ее собственными правилами и политиками.

• Пенсия = Средний годовой доход X ставка X начисленная продолжительность страховки / максимальная продолжительность страховки с учетом

• Средний годовой доход: сумма средней заработной платы и дохода человека за 25 лучших лет жизни по всем согласованным схемам вместе взятым.Эта сумма не должна превышать размер применимого годового потолка социального обеспечения для каждого подсчитываемого года.
• Оценка: от 37,5 до 50%. Когда ставка определяется на основе продолжительности страхования, продолжительность страховки и эквивалентные периоды, накопленные в соответствии с согласованными схемами, к которым применяется Lura, учитываются в дополнение к продолжительности страхования по другим обязательным схемам, к которым принадлежало физическое лицо. Количество кварталов, зачисляемых по этим схемам, не может превышать 4 за календарный год.
• Накопленный срок страхования: всего всех кварталов, зачисленных на счет физического лица в соответствии с согласованными схемами, к которым применяет Lura.

2 — Права выживших

Пенсии по возвращении, как и пособие по вдовству, выплачиваются:

• региональные пенсионные фонды и фонды гигиены труда (caisses [régionales] d’assurance retraite et de santé au travail / CARSAT),
• Национальный фонд страхования по старости для Иль-де-Франс (Caisse Nationale d’Assurance Vieillesse d’Ile-de-France) для региона Парижа,
• Общие фонды социального обеспечения (для зарубежных департаментов),
• CSS в Майотте.

a) Пенсия за возвращение

Реверсивные пенсии предназначены для переживших супругов и бывших супругов. Они не присуждаются автоматически, но подлежат определенному возрасту и уровню дохода:

• Выжившему супругу или бывшему супругу должно быть не менее 55 лет (51 год, если смерть наступила до 1 января 2009 г.).
• Личный доход пережившего насилие или доход новой семьи в случае повторного брака, гражданского союза (PACS) или гражданского партнерства не должен превышать установленный предел (21 320 евро в год для одного человека).

Размер пенсии по возвращению не может превышать 54% пенсии умершего супруга или пенсии, на которую умерший супруг имел бы право.

Если умерший супруг состоял в браке несколько раз, пенсия по возвращении распределяется между оставшимися в живых супругами пропорционально количеству лет в браке.

Пережившему супругу может быть назначена надбавка к пенсии на 98,72 евро в месяц, если он / она имеет хотя бы одного ребенка в возрасте до 16 лет и не получает личную пенсию по возрасту.

10% -ная надбавка применяется к пережившим супругам, воспитавшим троих и более детей.

Лица, достигшие возраста, необходимого для получения полной пенсии, потребовавшие пенсии, на которую они имеют право, и чей общий пенсионный доход не превышает 2 624,26 евро в квартал, имеют право на 11,1% -ное увеличение размера возвратной пенсии.

б) Пособие по вдовству

Пособие по вдовству может выплачиваться в течение 2 лет любому лицу в возрасте до 55 лет, чей личный доход составляет менее 2344 евро.87 в квартал, и чей супруг платил страховые взносы по старости не менее трех месяцев (подряд или иным образом) в течение двенадцатимесячного периода, предшествующего их смерти.

Пособие по вдовству выплачивается в размере 625,30 евро в месяц.

Для получения дополнительной информации посетите веб-сайт L’assurance Retraite.

в) Дети-сироты

Базовая пенсионная программа по общей схеме не предусматривает пенсии по сиротам. Однако это существует как по дополнительной схеме, так и по некоторым специальным схемам.

B — Обязательные дополнительные пенсионные схемы

Участие в дополнительной пенсионной схеме является обязательным для всех сотрудников, подлежащих обязательному страхованию по старости, независимо от того, оплачивается ли она через общую схему социального обеспечения, Фонд взаимного благосостояния сельскохозяйственных рабочих и фермеров или Программу горняков.

Для сотрудников частного сектора управление дополнительными пенсиями осуществляется по схеме Agirc-Arrco, которая является результатом слияния 1 января 2019 года схемы ARRCO (Ассоциация дополнительных пенсионных схем сотрудников), охватывающей все категории сотрудников, со схемой Agirc (Генеральная ассоциация пенсионных учреждений для руководителей), охватывающей только управленческий и исполнительный персонал (статус «кадровый»).

Подобно базовой схеме пенсионного обеспечения, Agirc-Arrco работает на распределительной основе: взносы, уплачиваемые наемными работниками и работодателями, немедленно используются для выплаты текущих пенсий пенсионерам.

Это балльная система: каждый год взносы физического лица конвертируются в пенсионные баллы и добавляются к его / ее счету. Чтобы рассчитать размер вашей пенсии, просто умножьте полученное количество баллов на значение балла, которое определяется каждый год.

1 — Взносы

Дополнительные пенсионные взносы рассчитываются на основе компонентов оплаты, которые входят в основу взносов социального страхования. С 1 января 2019 года в схеме Agirc-Arrco используется основа взносов в размере двух зарплат. К каждой группе заработной платы применяется отдельная ставка взносов, которая распределяется между работодателем (60%) и сотрудниками (40%).

Скорректированная (или эффективная) ставка взносов — это договорная ставка взносов (или ставка начисления баллов), умноженная на поправочный коэффициент 127.Баллы, начисляемые сотрудниками на основе уплаченных взносов (доля работника + доля работодателя), рассчитываются с использованием взносов, полученных в результате применения ставки расчета баллов. Расчеты излишков, возникающие в результате применения поправочного коэффициента, используются для финансирования схемы Agirc-Arrco.

Два или три дополнительных взноса удерживаются, в зависимости от того, имеет ли сотрудник исполнительный ( кадровый ) статус:

• CEG: общий балансовый взнос, предназначенный для компенсации расходов, связанных с заявками на получение пенсии по возрасту до 67 лет,
• CET: технический баланс, который применяется к сотрудникам, чья зарплата превышает потолок социального обеспечения,
• Apec (Ассоциация по найму руководящего персонала).

См. Также: таблицу ставок и максимальных размеров отчислений на социальное страхование.

2 — Начисление баллов

Дополнительные пенсионные планы во Франции основаны на баллах.

баллов определяется с учетом как начисленных за счет взносов, так и начисленных без уплаты взносов, т. Е .:

• за периоды работы, начисленные до начала применения схемы,
• для периодов нетрудоспособности продолжительностью более 60 дней подряд, в течение которых застрахованное лицо получало ежедневное пособие по страхованию здоровья, материнства или несчастного случая на производстве.
• периодов, за которые застрахованный получал пенсию по инвалидности
• периодов, за которые застрахованные получали пособие по безработице.

Для расчета пенсионных баллов используются три фактора: база взносов, ставка расчета баллов и стоимость покупки баллов.

Количество баллов = основа взносов x скорость начисления баллов / стоимость покупки баллов

3 — Получение пенсии

Возраст

Дополнительная пенсия по возрасту назначается физическим лицам по полной ставке:

• , которые достигли установленного законом возраста 62 лет и накопили необходимое количество кварталов для получения права на получение полной базовой пенсии по возрасту.
• человек, достигших минимального возраста от 65 до 67 лет, определяемого по дате рождения, без обязательного стажа работы.

Дополнительная пенсия по возрасту может быть назначена в полном размере до достижения возраста 62 лет, если заявителю была назначена основная пенсия по возрасту на основании продолжительной карьеры или постоянной нетрудоспособности.

Количество

1 января 2019 года единая схема Agirc-Arrco ввела в действие систему временного увеличения / уменьшения пенсий.Это предназначено как стимул для участников продолжать работать после достижения возраста, в котором они получают право на получение полной пенсии по возрасту.
Эта система применяется только к участникам, родившимся 1 января 1957 г. или позднее и получившим право на получение полной пенсии по возрасту Agirc-Arrco после 1 января 2019 г.

Три обстоятельства, при которых применяется увеличение / уменьшение, следующие:

• Участник подает заявление на получение дополнительной пенсии по возрасту, начиная с даты, когда он получает право на получение полной пенсии по базовой схеме.Размер дополнительной пенсии по возрасту будет уменьшен на 3 года на 10%. Скидка будет снята, когда пенсионер достигнет возраста 67 лет и старше.
• Участник подает заявку на получение дополнительной пенсии по старости через год после даты, когда он получил право на получение полной ставки по базовой схеме: уменьшение не применяется, и ему будет присуждена полная сумма дополнительной пенсии по возрасту.
• Участник подает заявление на получение дополнительной пенсии по возрасту через 2 или более лет после того, как он получил право на получение полной ставки по базовой схеме: Повышение пенсии за год на:
  • 10% будет применяться, если ваше заявление о дополнительной пенсии будет отложено на два года,
  • 20% при отсрочке на 3 года,
  • 30% при отсрочке на 4 года.

Общая сумма дополнительной пенсии по возрасту рассчитывается следующим образом:

• Сумма годовой пенсии брутто = Общее количество баллов X стоимость покупки балла.
• С 1 ноября 2019 г. стоимость покупки баллов AGIRC-ARRCO составляет 1,2714 евро.

Размер пенсии участника пропорционален его заработанному доходу на протяжении всей его карьеры, а не только его 25 годам с наибольшим доходом, как в случае с базовой схемой.

Размер пенсии пропорционален заработанному доходу участника за всю его карьеру, а не только его 25 лет с наибольшим доходом, как в случае с базовой схемой.

4 — Пополнения для семьи

Существует два типа пополнений, связанных с детьми:

• Пополнение баланса на ребенка-иждивенца
• Пополнение на рождение и воспитание детей.

Те, кто соответствует обоим критериям, получают большее из двух пополнений.

Чтобы узнать больше: www.agirc-arrco.fr

5 — Восстановление пенсии

Выживший супруг

Переживший супруг (а) или бывший супруг (а) (который не вступил в повторный брак) могут иметь право на получение пенсии по возвращении. Выжившие партнеры по семейному и гражданскому союзу (Pacs) не имеют права на получение пенсии по возвращении.

Возраст:

• Без возрастных требований, если после смерти застрахованного супруга у оставшейся в живых есть 2 детей-иждивенцев или нетрудоспособность,
• с 55 лет, если смерть работника или пенсионера наступила 1 января 2019 года или позднее.
• Если смерть наступила до этой даты, применяются возрастные требования, установленные прежними схемами Agirc и Arrco:
• С 55 лет для получения пенсии Arrco за возвращение, если смерть работника или пенсионера наступила 1 июля 1996 г. или после этой даты,
• С 60 лет для получения пенсии по возвращению Agirc, если смерть работника или пенсионера наступила 1 марта 1994 г. или после этой даты. Возраст для получения права на получение пенсии может быть увеличен до 55 лет. В этом случае размер пенсии по возврату Agirc уменьшается, если только заявитель получил пенсию за возвращение из основной схемы.

В отличие от базовой схемы, эта пенсия по возвращении назначается без проверки нуждаемости.

Размер пенсии составляет 60% от начисленного пенсионного пособия умершего супруга.

Дети-сироты

По схеме Agirc-Arrco только ребенок, потерявший обоих родителей, может получить пенсию по возвращению:

• , если им не исполнилось 21 года на момент смерти оставшегося родителя,
• или если они моложе 25 лет и находятся на иждивении оставшегося родителя на момент смерти,
• или без возрастных ограничений, если они были признаны инвалидами в возрасте 21 года, независимо от их возраста на момент смерти.

Сироте может быть назначена пенсия на основании прав каждого из родителей. Если смерть оставшегося родителя наступила после 1 января 2019 года, пенсия Agirc-Arrco для сирот по возвращении будет составлять 50% от прав, накопленных одним или обоими родителями.

Если смерть оставшегося родителя наступила до 1 января 2019 г .:

• Возвратная пенсия для сирот Arrco: 50% от суммы пособия.
• Возвратная пенсия для сирот Agirc: 30% от суммы пособия.

Разрыв государственного пенсионного финансирования 2017

Обзор

После девяти лет роста доходов и высоких инвестиционных показателей дефицит пенсионного финансирования — разница между активами пенсионной системы и ее обязательствами — для всех 50 штатов остается более 1 триллиона долларов, а разница между хорошо финансируемыми государственными пенсионными системами и пенсионными системами которые испытывают финансовые затруднения, как никогда. Новое исследование, проведенное The Pew Charitable Trusts, показывает, что, хотя в период Великой рецессии 2007–2009 годов все штаты испытали инвестиционные убытки, восемь штатов с наиболее обеспеченными пенсионными системами восстановились и к 2017 году в среднем финансировались на 95 процентов.И наоборот, в 20 штатах с наименее обеспеченными пенсионными планами финансовое положение их систем неуклонно снижалось с 76 процентов в 2007 году до 56 процентов в 2017 году.

В конечном счете, различия в уровнях государственного пенсионного обеспечения определяются политическим выбором. Эти восемь хорошо финансируемых штатов представляют собой дорожную карту того, как посредством последовательного соблюдения политики взносов и использования инструментов для управления рисками штаты могут устойчиво финансировать пенсионные пособия, предоставляя работникам путь к безопасности найма.

Наш анализ показывает, как эти хорошо финансируемые государства успешно справились с неблагоприятными последствиями рецессии. Они постоянно вносили свои актуарные взносы и применяли политику управления рисками и затратами. Например, Южная Дакота, Теннесси и Висконсин — три штата с наиболее обеспеченными пенсионными планами в 2017 году — все выплатили 100 процентов взносов, рекомендованных актуариями. Эти государства также следуют политике автоматического уменьшения пособий или увеличения взносов в ответ на спад на рынке.В результате пенсионные системы в этих штатах были почти полностью профинансированы или имели избыточное финансирование в 2017 году при сохранении стабильных ставок взносов. В среднем эти взносы составляли менее четверти от взносов трех штатов с худшим финансированием.

Кентукки, Нью-Джерси и Иллинойс имеют системы пенсионного обеспечения с самым низким уровнем финансирования в стране отчасти потому, что политики не всегда откладывали сумму, которую их собственные актуарии считали необходимой для покрытия стоимости обещанных пенсий пенсионерам.В результате у пенсионных фондов в этих трех штатах было менее половины активов, необходимых для покрытия обязательств в 2017 году. Недофинансирование пенсий также со временем значительно увеличивает пенсионные расходы. Пенсионные взносы выросли на 424 процента в Иллинойсе, на 267 процентов в Кентукки и более чем на 100 процентов в Нью-Джерси с 2007 по 2017 год, что привело к сокращению ресурсов, доступных для других важных государственных приоритетов. Несмотря на это увеличение взносов, все три штата в совокупности упали на 11,5 млрд долларов, не дотянув до суммы, необходимой для предотвращения роста пенсионного долга.

Pew отслеживает финансирование государственной пенсионной системы с 2007 года. Это последнее исследование охватывает данные по государственным пенсионным системам за 2017 финансовый год, последний год, за который были доступны исчерпывающие данные по всем 50 штатам. 230 планов, включенных в данные Pew, касаются государственных служащих, учителей, полицейских, пожарных, профессоров университетов и других государственных и местных государственных служащих. В этом кратком обзоре исследуется сохраняющийся разрыв между активами и обязательствами пенсионных планов в большинстве штатов и сравниваются расходящиеся пути хорошо финансируемых и испытывающих финансовые трудности штатов за последнее десятилетие.В кратком изложении также указаны проверенные практики и инструменты, которые могут помочь законодателям укрепить политику и лучше управлять рисками для пенсионных планов своего штата.

В 2017 году государственные пенсионные фонды, включенные в это исследование, кумулятивно сообщили о дефиците финансирования в размере 1,28 триллиона долларов — улучшение по сравнению с дефицитом в 1,35 триллиона долларов в 2016 году, главным образом благодаря высокой доходности инвестиций, составляющей около 13 процентов для медианного плана. Но за этими высокими доходами скрывается тот факт, что общие взносы работодателей в 2017 году упали на 26 миллиардов долларов ниже минимальных стандартов актуарного финансирования (суммы, которая потребовалась бы для предотвращения роста пенсионного долга, если бы доходность инвестиций была равна предполагаемым ставкам планов).

Более того, высокие инвестиционные показатели в 2017 году были связаны с высоким распределением активов в акции и альтернативными инвестициями, такими как частный капитал, хедж-фонды и недвижимость. Хотя эти средства могут приносить высокую прибыль, они также подвергают планы повышенному риску и изменчивости. Основываясь на доходах от инвестиций, опубликованных с 2017 года, Pew оценивает дефицит примерно в 1,5 триллиона долларов по состоянию на декабрь 2018 года.

Продолжающееся снижение уровня пенсионного обеспечения увеличивает давление на государственный и местные бюджеты, поскольку стоимость пенсионного долга растет.Взносы работодателей в государственные пенсионные системы с 2007 года росли быстрее, чем доходы государства, составив почти 180 миллиардов долларов дополнительных расходов, которые в противном случае могли бы использоваться для финансирования других программ и услуг. Однако этот разрыв неравномерно распределен между штатами. Например, взносы работодателей в 2017 году в трех штатах с наименее обеспеченными пенсионными системами составляли в среднем более 30 процентов фонда заработной платы застрахованных сотрудников. В трех штатах с наиболее обеспеченными пенсионными системами взносы в среднем составляли лишь около 8 процентов фонда заработной платы. ¹

Перспективные показатели, такие как чистая амортизация и коэффициент операционного денежного потока (оба определены в «Ключевые термины»), могут помочь директивным органам оценить, достаточна ли политика их государства в отношении взносов для достижения прогресса в выплате пенсионного долга и предотвращении истощения активов. . В частности, коэффициент операционного денежного потока может служить ранним предупреждением о потенциальных финансовых затруднениях для государств, пенсионные системы которых плохо финансируются.

Ключевые термины

• Актуарный взнос: Используя собственные экономические и демографические предположения планов, расчет актуарного взноса включает ожидаемую стоимость выплат за текущий год и сумму для уменьшения части необеспеченных обязательств.Согласно прежним правилам, обязательный актуарный взнос должен указываться в государственной финансовой отчетности. Но начиная с 2014 года у штатов появилась возможность сообщать актуарно определяемый взнос работодателя.
• Предполагаемая норма доходности: Государственные и местные пенсионные планы делают предположения относительно того, какой будет доход от долгосрочных инвестиций, чтобы оценить текущую стоимость пенсионных обещаний, которые наступят в будущем. Среднее предположение, используемое государственными пенсионными планами в 2017 году, составляло 7.15 процентов.
• Взнос работодателя: Государственные пенсионные планы обычно финансируются за счет взносов участвующих работодателей, которые могут включать само государство, а также местные органы власти, государственные университеты, школьные округа и другие государственные учреждения.
• Ставка взноса работодателя: Взносы работодателя часто выражаются в виде процента от покрытого фонда заработной платы, чтобы сравнить размер пенсионных расходов работодателей различных размеров в государственных и местных органах власти.Установка затрат в процентах от фонда заработной платы также позволяет распределять затраты между различными участвующими работодателями.
• Коэффициент покрытия: Уровень активов плана по рыночной стоимости пропорционально накопленным пенсионным обязательствам. Это годовой показатель на определенный момент времени на дату оценки.
• Чистая амортизация: Показывает, были ли общие взносы в государственную пенсионную систему достаточными для сокращения необеспеченных обязательств, если бы все актуарные допущения — в первую очередь инвестиционные ожидания — были выполнены за год.В расчетах используются данные, представленные планом, и предположения о доходности инвестиций. Планы, которые постоянно не соответствуют этому критерию, могут ожидать увеличения разрыва между обязательствами по обещанным льготам и доступными средствами со временем.
• Чистое пенсионное обязательство: Пенсионный долг за текущий год, рассчитанный как разница между общей стоимостью пенсионных выплат, причитающихся текущим и вышедшим на пенсию сотрудникам или иждивенцам, и имеющимися активами плана. Пенсионные планы, активы которых превышают накопленные обязательства, имеют профицит.
• Операционный денежный поток: Разница между расходами (включая выплаты по вознаграждениям) и взносами работодателя и работника до вычета доходов от инвестиций. При делении на активы это ориентир для нормы прибыли, необходимой для обеспечения того, чтобы остатки активов не уменьшались.
• Выручка из собственных источников: Выручка, полученная непосредственно правительством штата и местными органами власти, как правило, без учета средств федерального правительства. Pew исследует тенденции в пенсионных расходах как долю доходов из собственных источников, чтобы измерить вытеснение государственных ресурсов для выплаты пенсий.
• Гибридный план: Тип плана, который объединяет пенсионный план с установленными выплатами (DB) и отдельный сберегательный счет с установленными взносами (DC). Как правило, отдельные компоненты DB и DC в гибридном плане обеспечивают меньшую выгоду, чем в автономном плане DB или DC. Одним из вариантов является гибрид с управлением рисками, который включает положения для автоматического распределения непредвиденных затрат между работодателями и сотрудниками через компонент БД.

Дефицит финансирования в 2017 году показывает, что восстановление экономики не привело к снижению долга

государства сообщили о совокупных обязательствах в размере 4 долларов США.1 триллион пенсионных обязательств перед работниками и пенсионерами в 2017 году и 2,9 триллиона долларов активов, выделенных для выплаты этих пособий, создавая дефицит финансирования в 1,28 триллиона долларов. Это сокращение по сравнению с прошлогодним разрывом в 1,35 триллиона долларов, и это только второе зарегистрированное снижение после рецессии. ²

В целом в 2017 году у штатов было 69 процентов активов, необходимых для полного финансирования своих пенсионных обязательств — от 34 процентов в Кентукки до 103 процентов в Висконсине. Помимо Кентукки, четыре других штата — Колорадо, Коннектикут, Иллинойс и Нью-Джерси — имели менее 50 процентов финансирования, а еще 15 имели менее двух третей активов, необходимых для выплаты пенсионных обязательств.Только Айдахо, Небраска, Нью-Йорк, Северная Каролина, Южная Дакота, Теннесси и Юта присоединились к Висконсину, получив как минимум 90% финансирования (Рисунок 1).

Общий показатель в 69 процентов пенсионных обязательств, финансируемых по всей стране, ниже накопленных уровней до рецессии, когда государственные пенсионные планы в общей сложности финансировались на 86 процентов. Инвестиционные убытки во время рецессии привели к падению стоимости пенсионных активов на 24 процента с 31 декабря 2007 года по 31 декабря 2008 года. ³ Аналогичным образом, государственный и местный пенсионный долг, измеряемый как доля в валовом внутреннем продукте (ВВП) — достигла исторических максимумов в 2009 и 2011 годах, при этом уровни долга не смогли вернуться к докризисным уровням почти 10 лет спустя (Рисунок 2).Взгляд на пенсионный долг как процент от ВВП проливает свет на то, как расходы на пенсии могут занимать все большую часть бюджета во многих штатах, что затрудняет законодателям поиск денег для инвестирования в другие важные государственные услуги.

Растущий дефицит финансирования и сопутствующее снижение уровней государственного пенсионного обеспечения произошли, несмотря на существенное увеличение взносов работодателей, что привело к увеличению бремени для налогоплательщиков, которые несут ответственность за увеличение затрат работодателя.Взносы работодателей как доля государственных доходов из собственных источников почти удвоились с 2001 года — с 3,7 процента до 7,4 процента, что означает, что большая доля государственных ресурсов направляется на выплату прошлых пенсионных обязательств, а не на текущие общественные услуги. Поскольку расходы на пенсии росли быстрее, чем доходы, доступные для их выплаты, с 2007 года штаты фактически отвлекли около 180 миллиардов долларов на расходы, которые можно было бы использовать для оплаты учителей, пожарных или мостов.

Разрыв между системами с лучшим и худшим финансированием никогда не был большим

В последнее десятилетие наблюдается постоянный дрейф между государственными пенсионными планами с лучшим и худшим фондированием. Например, Южная Дакота, Теннесси и Висконсин — три штата с самым высоким коэффициентом финансирования или процентом активов, которые им необходимы для полного финансирования своих пенсионных обязательств, — в 2007 году в среднем финансировались на 97 процентов. В нижней точке бизнес-цикла, вызванной рецессией, их коэффициент совокупного финансирования снизился всего на 2 процентных пункта, до 95 процентов.И наоборот, в трех штатах с самыми низкими коэффициентами финансирования в 2017 году — Иллинойс, Кентукки и Нью-Джерси — уровень финансирования снизился с 69 процентов в среднем в 2007 году до 51 процента в 2012 году.

Еще более тревожным является то, что даже при высокой доходности инвестиций за пять лет, закончившихся в 2017 финансовом году, штаты с худшими планами по финансированию продолжали сообщать о снижении финансового положения. В период с 2012 по 2017 год Иллинойс, Кентукки и Нью-Джерси сообщили о снижении доли государственного финансирования в среднем на 15 процентов.

Напротив, уровни финансирования в Южной Дакоте, Теннесси и Висконсине увеличились на 5 процентных пунктов за тот же период. У этих трех стран коэффициент финансирования составляет от 97 до 103 процентов, и за последние два десятилетия он никогда не опускался ниже 89 процентов.

Хорошие коэффициенты финансирования в Южной Дакоте, Теннесси и Висконсине не потребовали значительного увеличения пенсионных взносов работодателей, которые в среднем составляли 8 процентов фонда заработной платы в 2017 году в трех штатах и ​​неизменно удерживали от 5 до 12 процентов фонда заработной платы на протяжении всего прошлого. десятилетие.И наоборот, в трех штатах с наименее финансируемыми планами средняя ставка взносов работодателя в 2017 году превышала 31 процент от фонда заработной платы, что на 22 процентных пункта выше, чем в 2007 году. пришлось увеличить свои взносы работодателя. Поскольку хорошо финансируемые планы постоянно сводили пенсионную задолженность к минимуму, они обеспечили полное финансирование при сохранении низкого воздействия на государственный бюджет.

Большинство пенсионных систем штатов больше напоминают пенсионные системы в штатах с худшим финансированием, чем в штатах с хорошим финансированием.Например, в 2017 году только восемь штатов получили финансирование не менее чем на 90 процентов, в то время как 20 штатов получили финансирование менее чем на две трети. И хотя все штаты испытали снижение обеспеченности за пять лет с 2007 по 2012 год, в штатах, которые были профинансированы на 90 процентов, в период с 2012 по 2017 годы уровень финансирования в среднем восстановился на 5 процентных пунктов — период, когда доходность превысила предположения плана. Вместо этого государства, которые получали финансирование менее чем на две трети, испытали дополнительное снижение финансового положения на 5 процентных пунктов за тот же период.

Общее плохое финансовое положение государственных пенсий, наряду с тем фактом, что 23 штата не смогли в достаточной степени увеличить взносы в период экономического роста для улучшения своих пенсионных балансов, вызывает опасения по поводу того, как в некоторых штатах будут жить в случае будущая рецессия. Фактически, совокупный накопительный уровень государственных пенсий в 2017 году почти идентичен планам в Иллинойсе, Кентукки и Нью-Джерси, непосредственно предшествовавшим началу рецессии — в совокупности они были профинансированы на 69 процентов.Опыт этих трех штатов во время рецессии и их неспособность восстановиться после этого является суровым напоминанием о том, что штаты должны планировать спады сейчас, чтобы избежать финансовых проблем в будущем.

Государства, эффективно управляющие своими пенсионными обязательствами

Висконсин, Теннесси и Южная Дакота — штаты с наиболее обеспеченными пенсионными планами — успешно пережили рецессию по двум причинам: они постоянно вносили полные актуарные взносы в хорошие и плохие финансовые времена, и они следовали разумной политике управления рисками, которая позволяла им чтобы выдержать волатильность, связанную с инвестициями и другими рисками.

Висконсин

Висконсин — один из 10 штатов, которые выплачивали свои полные актуарные взносы каждый год с 2007 по 2013 год, и один из 12 штатов, в которых была достигнута положительная амортизация с 2014 по 2017 год. ⁴ Несмотря на убытки, понесенные во время рецессии, пенсионная система штата Висконсин ( WRS) поддерживала общие взносы в период с 2014 по 2017 год, которые на 36 процентов превышали сумму, необходимую для предотвращения роста пенсионного долга, что привело к положительной амортизации в размере более 1 миллиарда долларов.

WRS также предназначен для распределения любых затрат, связанных с краткосрочными или долгосрочными отклонениями от плановых ожиданий, между работодателями, служащими и пенсионерами путем распределения затрат на низкую доходность инвестиций во время рыночных спадов, а также выгоды от сильных инвестиционных результатов во время спада. подъемы. Например, пока сотрудник работает, взносы работодателей и сотрудников в равной степени увеличиваются и уменьшаются в зависимости от рыночных условий. Более того, как только сотрудник начинает получать пенсию, корректировки стоимости жизни (COLA) устанавливаются с использованием консервативного предположения о доходности в 5 процентов, что значительно ниже предположения WRS о долгосрочной доходности, равного 7.2 процента. Такой подход эффективно создает запас прочности по отношению к затратам, связанным с рыночным риском и нестабильностью: ежегодное увеличение COLA для пенсионеров осуществляется только в том случае, если прибыль превышает 5 процентов (что они делали за 23 из последних 33 лет), и может быть приостановлено или аннулируется, если уровень финансирования падает ниже 100 процентов. ⁵

Теннесси

Консолидированная пенсионная система штата Теннесси (TCRS) следует стратегиям, аналогичным тем, которые используются в плане штата Висконсин. Как и Висконсин, правительства штата и местные органы власти, участвующие в TCRS, никогда не отставали от актуарных взносов в систему с 2000 года и увеличивали взносы для погашения пенсионного долга, когда это было необходимо.Например, вместо того, чтобы снижать взносы работодателей в ответ на прирост инвестиций в 2010 и 2011 годах, TCRS реализовал политику увеличения пенсионных выплат, эффективно ускоряя возврат к полному финансированию и позволяя плану сохранять стабильные затраты в последующие годы, несмотря на волатильность инвестиций. представление.

Кроме того, Теннесси принял в 2013 году гибридную схему льгот с управляемым риском для новых государственных служащих и учителей (местным органам власти была предоставлена ​​возможность принять новую структуру плана), чтобы еще больше снизить давление на бюджет в будущем, вызванное колебаниями рынка и ростом пенсионных расходов.Гибридные планы с управлением рисками объединяют меньший план с установленными выплатами (DB) с планом с установленными взносами (DC). Часть гибрида DB предлагает работнику фиксированную выгоду; часть DC обеспечивает фиксированную стоимость для работодателя, но окончательное вознаграждение работника будет зависеть от результатов инвестиций. Комбинация распределяет риск между обеими сторонами, давая каждой из них больше уверенности, чем дает единственная пенсия с установленными выплатами или план единственной программы с установленными взносами.

Как и Висконсин, план выплат в Теннесси включает инструменты управления рисками, чтобы поддерживать стабильность затрат работодателя путем расчета взносов с использованием консервативных допущений.Например, ежегодные взносы работодателя в компонент DB гибридного плана устанавливаются в размере 4%, что выше ожидаемых затрат. Платежи, превышающие годовые затраты, помещаются на счет стабилизационного резерва, который используется для компенсации дополнительных затрат в те годы, когда уровень финансирования опускается ниже 100 процентов. И если этих средств недостаточно для улучшения финансируемого статуса плана, дизайн плана также включает пять изменений политики, которые автоматически запускаются — уменьшение пособий и увеличение взносов сотрудников по мере необходимости — до тех пор, пока план не вернется к полному финансированию. .В результате вклад работодателя в компонент DB никогда не превысит 4-процентную ставку взноса. В совокупности эти политики снижают риск для налогоплательщиков, одновременно предоставляя работникам надежный пенсионный пакет.

Южная Дакота

Как Висконсин и Теннесси, Южная Дакота имеет опыт выполнения контрольных показателей актуарного финансирования и использует консервативные предположения, включая ожидаемую доходность долгосрочных инвестиций в размере 6,5 процента, что значительно ниже медианного предположения пенсионных планов штата, равного 7.15 процентов. Однако Южная Дакота отличается тем, что ставки взносов работодателя и работника фиксируются законом, а не устанавливаются актуарными расчетами, которые автоматически адаптируются к финансовым условиям. Вместо этого Пенсионная система Южной Дакоты (SDRS) автоматически корректирует размер пособий по мере необходимости, чтобы гарантировать, что установленная законом ставка взносов достаточна для выплаты пенсионных пособий и что план остается на 100% финансируемым.

Например, COLA должны оставаться ниже уровня, который, по расчетам плановых актуариев, необходим для поддержания полного финансирования, поэтому, если дефицит инвестиций или какое-либо другое изменение снижает уровень финансирования, максимально допустимый COLA также уменьшается.Этот подход обеспечивает корректировку в реальном времени к изменяющимся условиям на основе четких правил, в отличие от специального сокращения COLA, которое многие штаты использовали в годы после рецессии. ⁶

SDRS также отличается прозрачной отчетностью о рисках. SDRS начала публиковать стресс-тесты своих плановых предположений в 2018 году, прогнозируя уровни финансирования в течение пяти лет как при сценарии с низкой, так и с высокой доходностью в дополнение к предполагаемой ставке плана в 6,5 процента.Эти анализы сценариев публикуются для общественности и используются планом для информирования заинтересованных сторон о подверженности плана и выгод участников инвестиционному риску, влияющему на финансовое положение фонда. Например, последний стресс-тест плана показал, что автоматические корректировки COLA позволят поддерживать 100-процентный коэффициент покрытия в течение пяти лет с доходностью 3,82 процента. ⁷

Хотя не существует универсального подхода к пенсионной политике, эти три состояния показывают, что различные подходы к предоставлению льгот и управлению затратами могут дать согласованный набор характеристик и практик, которые могут моделироваться во всех юрисдикциях.В частности, все три последовательно достигают полного актуарного финансирования, имея при этом политики, снижающие издержки, связанные с неопределенностью и рисками, включая разумные предполагаемые нормы прибыли и механизмы, которые распределяют непредвиденные расходы между работодателями, служащими и пенсионерами.

Меры, указывающие на будущее, могут помочь выявить государства с неустойчивой пенсионной политикой

Традиционно финансовое состояние пенсионной системы оценивалось с использованием коэффициента накопления, который измеряет влияние прошлых решений и политики на финансовое положение плана в определенный момент времени.Однако коэффициент покрытия не может пролить свет на то, обеспечивает ли текущая политика устойчивое финансирование плана и финансовое положение в будущем. Долгосрочные актуарные прогнозы ключевых финансовых показателей дают наилучшее представление о финансовом состоянии плана в будущем. Но общедоступные данные также могут использоваться для построения прогнозных показателей, которые дают некоторое представление об ожидаемых тенденциях баланса в ближайшем будущем.

Например, Pew рассчитывает два показателя — эталон чистой амортизации и коэффициент операционного денежного потока — для оценки, соответственно, адекватности политики взносов и зависимости государственных пенсионных планов от доходности инвестиций. ⁸ Эти меры могут помочь выявить государства, в которых со временем можно ожидать улучшения, а также государства с неустойчивой политикой в ​​будущем.

Чистая амортизация: большинство штатов не достигли контрольных показателей минимального взноса

Чистая амортизация показывает, были ли общие взносы в государственную пенсионную систему достаточными для сокращения необеспеченных обязательств, если бы все ожидания на этот год были оправданы. Например, если бы все предположения плана были выполнены в 2017 году, государственные пенсионные планы в совокупности все равно имели бы отрицательную рассчитанную чистую амортизацию, и их долг увеличился бы на 26 миллиардов долларов.

За последние три года большинство штатов не достигли эталонного показателя чистой амортизации, хотя показатели отдельных штатов значительно различались (рис. 5). Например, 10 штатов с самой низкой средней чистой амортизацией с 2015 по 2017 год должны были бы внести дополнительные 12 процентов фонда заработной платы за этот период, чтобы сохранить пенсионный долг на постоянном уровне. И наоборот, 10 ведущих штатов превысили этот контрольный показатель в среднем на 8 процентов от фонда заработной платы.

На рисунке 5 показана чистая амортизация как доля фонда оплаты труда для каждого штата с 2015 по 2017 год.Учет общей заработной платы помогает нормализовать результаты состояний разного размера. Это также позволяет выразить число как увеличение ставки взноса, которая потребовалась бы государству для достижения положительной амортизации за этот период. Поскольку нестабильная доходность инвестиций, среди других факторов, может вызвать колебания эталонного показателя, агрегирование за три года дает лучшее представление о долгосрочной тенденции.

В частности, три штата — Нью-Джерси, Иллинойс и Западная Вирджиния — предоставляют полезные примеры того, как можно использовать эталон чистой амортизации, чтобы определить, адекватна ли политика финансирования проблемной системы для восстановления ее финансового положения с течением времени.

Нью-Джерси с 2000 года постоянно не соответствует минимальным стандартам актуарного финансирования, хотя политики взяли на себя обязательство произвести полную выплату к 2023 году. Средняя чистая амортизация штата Гарден как доля фонда заработной платы в период с 2015 по 2017 год составила минус 25 процентов. В результате государству потребовались бы дополнительные взносы в размере 25 процентов от фонда заработной платы с 2015 по 2017 год, чтобы избежать увеличения пенсионного долга. Если политики будут придерживаться запланированного увеличения пенсионных взносов работодателя в течение следующих пяти лет, этот показатель улучшится, как и статус финансирования государственных пенсионных планов.

Напротив, хотя Иллинойс в последнее время имел опыт выполнения взносов, требуемых планом финансирования штата, этих выплат было недостаточно для достижения прогресса в выплате пенсионного долга штата. Фактически, его пенсионный долг вырос, что обусловлено политикой и практикой государства в отношении взносов. Во-первых, актуарные взносы Иллинойса рассчитываются на столь длительном временном горизонте — с 50-летним графиком выплат, заканчивающимся в 2045 году, — что итоговые годовые выплаты недостаточно велики, чтобы покрыть как пенсионные выплаты, так и проценты по пенсионному долгу.Даже при 50-летнем графике платежей целевой показатель финансирования Иллинойса на 2045 год все еще не соответствует полному финансированию. Иллинойс представляет собой наглядный пример того, какое влияние может оказать плохая политика и поведение в отношении взносов на финансовое положение плана, и как прогнозный показатель может показать это: несмотря на то, что выплачивается более 16 процентов собственных доходов штата в виде пенсионных взносов, Иллинойсу все равно придется вносить дополнительные 20 процентов фонда заработной платы, чтобы не упасть ниже эталонного показателя чистой амортизации.

Чистая амортизация также может выявить государственные системы, которые добиваются устойчивого прогресса в восстановлении финансового состояния своей пенсионной системы. В 2001 году в Западной Вирджинии коэффициент обеспеченности составлял 42 процента, что является самым низким среди 50 штатов со значительным отрывом. Однако государство также было привержено политике финансирования, достаточной для достижения прогресса в выплате своего пенсионного долга. В результате статус финансирования Западной Вирджинии увеличился на 37 процентных пунктов с 2001 года до 79 процентов в 2017 году, а за последние несколько лет штат имеет положительную амортизацию.Фактически, Западная Вирджиния превысила базовую норму чистой амортизации на 7 процентов от фонда оплаты труда в период с 2015 по 2017 год.

Данные в этом обзоре представлены на уровне штата, но на уровне плана в пределах штата могут быть большие расхождения. Кентукки — хороший пример того, как две пенсионные системы в одном штате могут двигаться по очень разным траекториям.

Пенсионные системы Кентукки всегда имели один из самых низких коэффициентов финансирования среди всех штатов. Однако в пенсионных планах для государственных служащих впервые в 2017 году была зафиксирована положительная амортизация — это результат того, что государство внесло полный актуарный взнос в соответствии с требованиями реформ, проведенных в 2013 году, дополнительные взносы увеличились в результате недавних изменений в предположениях плана, и ассигнования на дополнительные взносы в 2017 году сверх актуарной ставки взносов. ⁹ Эти факторы привели к тому, что три плана, охватывающие государственных служащих, превысили контрольный показатель чистой амортизации, а это означает, что если взносы и плановые предположения сохранятся, дефицит финансирования со временем сократится.

Этот показатель говорит о другом для пенсионной системы учителей штата Кентукки. Хотя взносы в этот план с 2016 по 2017 год увеличились вдвое, план все еще не соответствовал контрольному показателю чистой амортизации. Дополнительные государственные выплаты в размере 36 процентов от фонда оплаты труда потребуются для выполнения минимального порога взносов.

Коэффициент операционного денежного потока показывает пять государств, подверженных риску снижения активов в соответствии с действующей политикой

Коэффициент покрытия и чистые пенсионные обязательства представляют собой оценки финансового состояния пенсионного плана на определенный момент времени, а чистая амортизация измеряет, достаточны ли общие взносы для сокращения необеспеченных обязательств, если выполняются все актуарные допущения, включая ожидаемую доходность от инвестиций.

Однако на практике актуарные допущения не всегда выполняются. Учитывая нестабильность рыночной доходности, важно также понимать, насколько государственные пенсионные планы зависят от их инвестиционной эффективности, и оценивать риск долгосрочного снижения активов и неплатежеспособности.С этой целью Pew оценивает отношение операционного денежного потока к активам, которое измеряет минимальную доходность инвестиций, необходимую для поддержания стабильного уровня активов из года в год. ¹⁰

Операционный денежный поток измеряет разницу между денежными средствами, поступающими в государственные пенсионные планы — в основном за счет взносов работодателя и работников, — и денежным потоком, поступающим в виде выплат по пособиям. Разделение этой разницы на стоимость активов плана дает ориентир для нормы прибыли, необходимой для предотвращения снижения активов плана.Государственные пенсионные фонды обычно демонстрируют отрицательный операционный денежный поток, который в среднем увеличился с примерно минус 1,9 процента в 2000 году до минус 3,2 процента в 2017 году. Это означает, что государственные пенсионные планы теперь в гораздо большей степени зависят от результатов инвестиций, чем они были на рубеже веков и поэтому становились все более уязвимыми для рыночной волатильности.

Коэффициент операционного денежного потока особенно полезен для выделения планов, наиболее подверженных риску финансовых затруднений.Например, в Нью-Джерси, Род-Айленде, Орегоне, Колорадо и Огайо коэффициент операционных денежных потоков в 2017 году был ниже минус 5 процентов. Уровень активов в этих штатах упадет, если доходность инвестиций упадет ниже 5 процентов, что является вероятным сценарием ухудшения ситуации. Таким образом, коэффициент продолжающегося операционного денежного потока ниже минус 5 процентов представляет собой ранний предупреждающий знак о потенциальном финансовом затруднении и значительном риске неплатежеспособности с течением времени, если не будут приняты меры для его смягчения.

В некоторых случаях прогнозы могут показать ожидаемое изменение денежного потока без изменения политики.Актуарные оценки системы пенсионного обеспечения сотрудников штата Род-Айленд включают прогнозы операционных денежных потоков за 10 лет, которые показывают рост с минус 5 процентов в 2017 году до минус 2,2 процента в 2028 году. ¹¹

Но чаще низкие коэффициенты движения денежных средств являются сигналом к ​​необходимости усиления политики взносов. Нью-Джерси планирует неуклонно увеличивать пенсионное финансирование до полных актуарных взносов в течение следующих четырех лет. Если государству удастся это сделать, показатель операционного денежного потока улучшится.Анализ стресс-теста, проведенный для пенсионной ассоциации государственных служащих штата Колорадо, выявил риск будущих отрицательных денежных потоков, истощающих активы плана в соответствии с текущей политикой, что приводит к вероятности фактического банкротства 1 из 4. ¹² Этот результат побудил к принятию пакета реформ в 2018 году, направленного на разделение увеличения затрат между работодателями (за счет увеличения взносов), активными работниками (в том числе за счет увеличения взносов) и пенсионерами (за счет сокращения COLA). Политики также одобрили продолжение использования стресс-тестирования для обеспечения системы раннего предупреждения, а также инструментов управления рисками, которые автоматически сокращают выплаты и увеличивают взносы сотрудников в случае будущего финансового кризиса.

Огайо ограничился сокращением выплат сотрудникам с приостановлением COLA для действующих и вышедших на пенсию учителей. В 2013 году директивные органы штата Орегон снизили COLA для нынешних и будущих пенсионеров. Однако суды отменили сокращение COLA для пенсионеров, и впоследствии штат не внес существенных изменений.

Заключение

Даже после девяти лет восстановления экономики большинство государственных пенсионных планов не готовы к следующему спаду. Директивные органы не воспользовались преимуществами сильных инвестиционных рынков для достижения прогресса в сокращении дефицита пенсионного финансирования, который остается на исторически высоком уровне в процентах от ВВП.

Разрыв между штатами с наименее финансируемыми планами и штатами с наиболее финансируемыми планами продолжает расти, и прогнозные меры, такие как чистая амортизация и операционный денежный поток, предполагают, что штаты с наименее эффективными планами могут служат предупреждением о последствиях неустойчивой пенсионной политики. С другой стороны, страны с хорошо финансируемыми планами, такие как Висконсин, Южная Дакота и Теннесси, могут быть примерами для политиков, изо всех сил пытающихся найти финансово устойчивый подход к обеспечению пенсионного обеспечения; все три имеют хорошо финансируемые пенсионные системы с продемонстрированной способностью успешно выдерживать волатильность рынка и спады, обеспечивая при этом безопасный выход на пенсию для государственных служащих.

Почти каждый штат внес некоторые изменения в пенсионную политику после рецессии, включая усиление политики финансирования, принятие более консервативных предположений, увеличение взносов сотрудников, изменение структуры выплат для новых сотрудников, сокращение пособий для нынешних сотрудников и пенсионеров, укрепление управления и улучшение прозрачность. Принятие некоторых из этих изменений потенциально может обернуть бедствующие государственные пенсионные планы в таких штатах, как Коннектикут, если политики также сохранят финансовую дисциплину.Актуарные данные в сочетании с такими показателями, как чистая амортизация и операционный денежный поток, помогают директивным органам оценить адекватность прошлых реформ и потенциальную потребность в будущих изменениях, хотя в конечном итоге директивные органы и заинтересованные стороны должны будут найти компромисс между затратами, рисками и льготы для рабочих и пенсионеров.

Приложение A: Методология

Все представленные цифры соответствуют официальным документам или официальным лицам плана. В качестве основных источников данных использовались полные годовые финансовые отчеты, составляемые каждым государством и пенсионным планом, актуарные отчеты и оценки, а также другие государственные документы, раскрывающие финансовые подробности о государственных пенсионных системах.Pew собрал данные более чем по 230 пенсионным планам.

Pew поделился собранными данными с должностными лицами плана, чтобы дать им возможность ознакомиться с ними и предоставить дополнительную информацию. Эта обратная связь была включена в данные, представленные в этом обзоре.

Pew присваивает данные о финансировании за год на основе периода оценки, а не на основании данных отчета. Из-за лагов в оценке многих государственных пенсионных планов были доступны только частичные данные за 2018 год, а 2017 финансовый год — это последний год, за который были доступны полные данные по всем 50 штатам.Данные об агрегированных административно-территориальных единицах штата Теннесси за 2017 финансовый год были недоступны, поэтому данные были перенесены с 2016 года. Данные о подмножестве местных органов власти Калифорнии, участвующих в CalPERS, не были доступны в совокупности и не были включены в наши данные.

Каждая государственная пенсионная система использует разные ключевые допущения и методы при представлении финансовой информации. Pew не внес никаких корректировок или изменений в представление совокупных государственных данных об активах или обязательствах для этого краткого обзора.Допущения, лежащие в основе данных о финансировании каждого штата, включают предполагаемую норму прибыли на инвестиции и оценки продолжительности жизни сотрудников, пенсионного возраста, роста заработной платы, коэффициентов брака, удержания и других демографических характеристик.

Приложение B: Государственные данные, 2017

Приложение C: Подробная информация о чистой амортизации, 2017 г.

Приложение D: Подробная информация об изменениях в чистых пенсионных обязательствах, 2017 г.

Приложение E: Драйверы долговых обязательств

штатов в 2017 году было обусловлено высокой доходностью инвестиций (12 процентов для тех, кто отчитывается за финансовый год, заканчивающийся 30 июня), что превышает плановые предположения.Сама по себе доходность инвестиций снизила совокупный дефицит финансирования более чем на 133 миллиарда долларов, хотя это сокращение было компенсировано изменениями в предположениях и недостаточными взносами. Высокие показатели продолжались в течение следующего финансового года, закончившегося 30 июня 2018 г., что еще больше снизит заявленную пенсионную задолженность по государственным пенсионным планам. Однако слабые финансовые рынки в третьем и четвертом кварталах 2018 года более чем свели на нет эти достижения.

Государства не могут полагаться только на инвестиционный доход для погашения накопленной пенсионной задолженности.Pew собирал годовые финансовые данные о государственных пенсионных системах еще до рецессии. Но даже после девяти лет восстановления экономики штаты не добились значительного прогресса в выплате пенсионных долгов. Фактически, за десятилетие между 2007 и 2017 годами разница между фактическими взносами в государственные пенсионные планы и минимальными стандартами актуарного финансирования составила более 190 миллиардов долларов. ¹³

Изменение совокупных нефинансируемых обязательств также отражает продолжающееся сокращение предположений планов об ожидаемой доходности: медианный план предполагал ожидаемую доходность 7.15 процентов в 2017 году по сравнению с 7,5 процента в 2016 году. Более низкие предполагаемые нормы прибыли, наряду с другими изменениями в актуарных предположениях, увеличили заявленные обязательства на 37 миллиардов долларов. Тенденция к более низким инвестиционным предположениям согласуется с наблюдениями экспертов, которые прогнозируют более низкую, чем исторически, доходность около 6,5 процента из-за ожиданий более низкого экономического роста и устойчиво низких процентных ставок. Таким образом, в данном обзоре представлен дополнительный анализ государственного пенсионного обеспечения с использованием 6.Предполагаемая норма прибыли в размере 5 процентов в дополнение к предполагаемым ставкам планов.

Другие факторы, включая демографический опыт, такие как изменения в предположениях о смертности и влияние изменений размера пособий, привели к снижению чистых пенсионных обязательств более чем на 6 миллиардов долларов в 2017 году. Наибольшее изменение этого типа произошло в Огайо, где отмена COLA для Текущие и вышедшие на пенсию учителя сократили заявленные обязательства на 12 миллиардов долларов. С 2007 года почти в каждом штате были внесены некоторые изменения в льготы, изменив структуру плана для новых сотрудников, увеличив взносы сотрудников или сократив COLA для активных сотрудников и пенсионеров.

Приложение F: Контрольный показатель чистой амортизации

Контрольный показатель рассчитывается как сумма стоимости услуг (актуарная стоимость пенсионных выплат, полученных в 2017 году, также называемая нормальной стоимостью) и процентов по чистым пенсионным обязательствам на начало года (общие пенсионные обязательства каждого пенсионного плана и чистые пенсионные обязательства ежегодно растут с учетом предполагаемой нормы прибыли плана) и за вычетом взносов сотрудников. Взносы работодателей и сотрудников корректируются с учетом ожидаемых процентов.После вычета 40 миллиардов долларов, внесенных работниками по всей стране в 2017 году (включая проценты), работодатели должны были бы внести 127 миллиардов долларов, чтобы выполнить контрольный показатель чистой амортизации, чтобы предотвратить рост пенсионного долга. Чтобы действительно добиться прогресса в устранении дефицита финансирования, штаты должны будут постоянно превышать контрольный показатель взносов.

Примечания

1. При обсуждении ставки взносов работодателя Pew представляет ставку либо в виде процента от фонда заработной платы пенсионной системы для застрахованных сотрудников, что нормализует затраты работодателя для сравнения между штатами, либо в виде процента от доходов из собственных источников, заменяющего государственных доходов, чтобы дать представление о влиянии пенсионных расходов на государственный бюджет.
2. Уменьшение произошло в результате роста активов на 239 млрд долларов с 2016 по 2017 год, в то время как обязательства по государственным пенсиям выросли всего на 161 млрд долларов за тот же период. Pew собирает данные об активах (чистая позиция плана), обязательствах (совокупные пенсионные обязательства) и пенсионном долге (чистые пенсионные обязательства) для каждого пенсионного плана, охватываемого его анализом, из Таблицы изменений чистых пенсионных обязательств, представленных в государственном и пенсионном планах. Годовые финансовые отчеты.
3. На основе данных Федеральной резервной системы о пенсионных планах с установленными выплатами на уровне штата и местном уровне.
4. Изменение стандартов бухгалтерского учета в 2014 году привело к тому, что штаты изменили информацию, раскрываемую в финансовых отчетах штата и пенсионных планов. Для 2013 года и более ранних лет мы используем обязательный актуарный взнос в качестве ориентира для оценки политики взносов. Для 2014 года и последующих лет мы используем ориентир чистой амортизации.
5. Подробнее о корректировках аннуитета WRS для пенсионеров см. Https://etf.wi.gov/retirement/planning-retirement/annuity-payments-and-adjustments.
6. По данным Национальной ассоциации государственных пенсионных администраторов, 18 штатов внесли изменения в COLA для нынешних пенсионеров, а еще семь сделали то же самое для нынешних сотрудников с 2009 года. Эти изменения, некоторые из которых были оспорены в судах, были одним из немногих способов что штаты смогли сократить текущие обязательства по плану участников. Для получения дополнительной информации см. Https://www.nasra.org/colabrief.
7. Доходность 3,82% — это 25-й процентиль ожидаемой доходности инвестиций плана за 15 лет.В соответствии с этим сценарием пенсионеры по плану увидят сокращение максимального COLA с текущих 2,03 процента до 0,85 процента в течение пяти лет. В качестве альтернативы, если доходность находится на уровне 75-го процентиля ожидаемой доходности за тот же период, максимальный SDRS COLA увеличится до 3,5-процентного предела плана, а коэффициент финансирования составит 112 процентов в конце периода.
8. Более подробное обсуждение чистой амортизации см. В Приложении F. См. Также The Pew Charitable Trusts, «The Pew Pension Funding Gap: 2015», https: // www.pewtrusts.org/en/research-and-analysis/issue-briefs/2017/04/the-state-pension-funding-gap-2015.
9. Реформы 2013 г. потребовали, чтобы государство внесло полный актуарный взнос, начиная с бюджета на 2015 и 2016 финансовые годы. По состоянию на 2017 год план неопасных пенсионных систем для сотрудников Кентукки и Пенсионная система полиции штата предполагали доходность 5,25%, а план рискованной системы пенсионного обеспечения сотрудников Кентукки предполагал доходность 6,25%. Бюджет штата Кентукки на 2017 и 2018 финансовые годы включал ассигнования в размере 98 долларов.2 миллиона и 87,6 миллиона долларов, соответственно, для предоставления дополнительных средств для погашения необеспеченных обязательств.
10. Для ознакомления с коэффициентом операционного денежного потока см. The Pew Charitable Trusts, «Разрыв государственного пенсионного финансирования: 2016» (2018), https://www.pewtrusts.org/en/research-and-analysis/issue- сводки / 2018/04 / the-state-пенсионное финансирование-дефицит-2016.
11. Рассчитано на основе оценки ERSI 2017, таблица 3C.
12. Ассоциация пенсионеров государственных служащих штата Колорадо, «Анализ чувствительности актуарных допущений гибридного плана пенсионных выплат Ассоциации государственных служащих штата Колорадо» (2015 г.), https: // www.copera.org/sites/default/files/documents/ptastudy.pdf.
13. Стандарты бухгалтерского учета изменились в 2014 году. С 2007 по 2013 год разница рассчитывается между актуарным рекомендованным взносом и фактическим взносом работодателя. С 2014 по 2017 год дефицит представляет собой разрыв между эталонным показателем чистой амортизации и взносами работодателей.

The Daily — Пенсионные планы в Канаде на 1 января 2020 г.

Выпущено: 2021-06-29

Активное участие в зарегистрированном пенсионном плане

6 535 888.0

2020

2,0%

(годовое изменение)

Еще более 125000 канадцев стали активными участниками зарегистрированного пенсионного плана (RPP) в 2019 году, а количество активных участников выросло на 2% по сравнению с 2018 годом до чуть более 6,5 миллионов. Больше всего выросло число тех, кто работает в Онтарио (+54 400), за ним следуют Квебек (+42 800) и Британская Колумбия (+19 200). Членство сократилось больше всего среди тех, кто работает за пределами Канады (-1 400) и в Альберте (-780).

Женщины составили более трех четвертей прироста числа новых членов в RPP, что на 97 500 человек больше по сравнению с 2018 годом до 3.3 миллиона. В 2019 году членами RPP стали еще примерно 28000 мужчин, в результате чего их общее число достигло почти 3,2 миллиона. Доля женщин в активном членстве превысила долю мужчин в 2016 году и увеличилась на 0,5 процентных пункта до 51,1% в 2019 году.

Хотя данные в этом выпуске предшествуют пандемии, они служат важным ориентиром для мониторинга воздействия на пенсионные планы в Канаде. .

Более 4.3 миллиона канадцев были охвачены пенсионным планом с установленными выплатами (DB) в 2019 году, что на 1,4% больше, чем в 2018 году. Две трети членов RPP в 2019 году составляли планы DB, что не изменилось по сравнению с 2018 годом. Доля женщин, являющихся членами DB. план был 72,6%, по сравнению с 60,2% для мужчин.

Членство в планах с установленными взносами (DC), следующем по распространенности типе пенсионных планов, выросло на 2,4% в 2019 году до более 1,2 миллиона, что составляет 18,7% от всех участников RPP. Большинство членов планов DC работают в частном секторе, а общая доля мужчин, входящих в планы DC, составила 23 человека.0% по сравнению с 14,6% среди женщин.

Членство в других типах планов, за исключением планов DB и DC, таких как гибридные, составные и комбинированные планы, выросло более чем на 37000 участников в 2019 году. Более 963000 сотрудников, что составляет 14,7% членства в RPP, относятся к планам, не классифицированным как обычные модели DB или DC. Более одинаковая доля мужчин (16,8%) и женщин (12,8%) принадлежала к этим менее традиционным типам планов.

В 2019 году количество участников увеличилось как в государственных, так и в частных пенсионных планах, но более двух третей этого увеличения произошло в государственном секторе.Членство в пенсионных планах государственного сектора увеличилось почти на 87000 в 2019 году (+80 700 женщин и +6 200 мужчин) до 3,5 миллионов, что составляет 53,2% от общего числа членов RPP.

Между тем, количество участников планов частного сектора выросло на 38 600 (+21 800 мужчин и +16 800 женщин) до 3,1 миллиона. Число участников пенсионных планов DB в частном секторе упало на 1,6% (-19 000), но это было более чем компенсировано увеличением числа участников пенсионных планов DC (+24 800) и других типов пенсионных планов (+32 800).

Членство женщин в RPP, как правило, больше в государственном секторе, в то время как членство мужчин в RPP больше в частном секторе. В 2019 году две из трех женщин, принадлежащих к РПП, были заняты в государственном секторе по сравнению с двумя из пяти мужчин.

Уровень пенсионного обеспечения, то есть доля всех оплачиваемых работников, охваченных RPP, составлял 37,1% в 2019 году, практически не изменившись с 2018 года (37.2%). С годами уровень охвата имеет тенденцию к снижению. Десятилетием ранее, в 2009 году, уровень охвата составлял 39,4%; 20 лет назад, в 1999 году, он составлял 40,8%. Самые ранние данные об уровне охвата программой пенсионных планов в Канаде относятся к 1977 году, когда почти половина (46,1%) оплачиваемых работников были охвачены программой RPP.

Уровень охвата женщин в 2019 году увеличился, но снизился для мужчин. Уровень пенсионного обеспечения женщин вырос на 0,3 процентных пункта до 40,0%, а уровень пенсионного обеспечения мужчин снизился на 0.5 процентных пунктов до 34,5%.

Общий рост зарегистрированных взносов в пенсионный план

Общий размер взносов работодателей и работников в РРП достиг 71,1 миллиарда долларов в 2019 году, что почти на 760 миллионов долларов (+ 1,1%) по сравнению с 2018 годом. Взносы работодателей по необеспеченным обязательствам упали до самого низкого уровня за десятилетие, при 6,9 миллиарда долларов.

Если исключить выплаты по нефинансируемым обязательствам, работодатели внесли 37,6 млрд долларов США, или 59% всех взносов RPP, в то время как на работников приходилось оставшийся 41%, или 26 долларов США.5 миллиардов. За вычетом нефинансируемых обязательств работодатели частного сектора внесли 14,3 миллиарда долларов в 2019 году, что составляет 71% от общей суммы взносов наемных работников и работодателей частного сектора. Работодатели государственного сектора внесли 23,3 миллиарда долларов, или 53% от общей суммы взносов государственных служащих и работодателей.

Рыночная стоимость активов в РПЗ увеличилась более чем на 188 миллиардов долларов в 2019 году и превысила 2,1 триллиона долларов. 32 крупнейших плана, каждый из которых насчитывает 30 000 или более участников, владели 58% всех активов и составляли чуть более половины (51%) от общего числа участников.

Примечание для читателей

Зарегистрированные пенсионные планы (RPP) устанавливаются работодателями или союзами для работников. Эти данные взяты из программы пенсионных планов в Канаде по состоянию на 1 января 2020 года.

План с установленными выплатами определяет выплаты, подлежащие выплате в соответствии с условиями плана. Взносы работодателя не определены заранее, а зависят от затрат на выплату обещанной пенсии.

План с установленными взносами определяет взносы, сделанные работодателем, а также работником, если план является взносным. Выплачиваемые пенсионные пособия зависят от накопленных взносов и доходов от инвестиций.

Прочие планы включают гибридные планы, комбинированные планы, планы с установленными выплатами и установленными взносами, а также прочие планы.

Членство определяется как активные участники пенсионного плана, которые в настоящее время вносят взносы в пенсионный план или для которых производятся взносы.

Необеспеченное обязательство обычно соответствует любой сумме, на которую активы пенсионного плана меньше его обязательств.

Уровень пенсионного обеспечения представляет собой долю всех оплачиваемых работников, охваченных RPP, и рассчитывается путем объединения оценок из Обследования рабочей силы и программы пенсионных планов в Канаде. Существуют некоторые корректировки концептуальных различий, и степень охвата может изменяться с каждым выпуском из-за изменений в источниках данных.

Контактная информация

Чтобы получить дополнительную информацию или узнать о концепциях, методах или качестве данных этого выпуска, свяжитесь с нами (бесплатный номер 1-800-263-1136; 514-283-8300; STATCAN.infostats-infostats. [email protected]) или по связям со СМИ (613-951-4636; [email protected]).

«ошибочна», когда большинство американцев имеют крошечные пенсионные сбережения.

Ни для кого не секрет, что американцы терпят неудачу, когда дело касается накоплений, достаточных для выхода на пенсию.Но, как показывает новый отчет, многие из них совершенно не готовы — и это может указывать на недостатки в системе.

Прогрессивный аналитический центр Института экономической политики обнаружил, что в 2016 году на счетах 401 (k) американцев с 56 по 61 средний баланс составлял 21000 долларов, что является самой последней информацией из имеющихся. Эта сумма отражает почти 30-летнюю экономию.

Молодое поколение чувствует себя ненамного лучше. Пожилые миллениалы (в возрасте от 32 до 37) сэкономили около 1000 долларов за 401 (k) s.

Проблема в том, что хотя планы 401 (k) предназначены для дополнения социального обеспечения, выплаты, распределяемые государственным учреждением, скромны.По данным Центра по бюджетным и политическим приоритетам, в настоящее время средняя пенсия по социальному обеспечению составляет около 1470 долларов в месяц или около 17 640 долларов в год.

Между тем, согласно последним данным о потребительских расходах от Бюро статистики труда, типичный американец в прошлом году тратил около 3900 долларов в месяц на такие базовые вещи, как питание, жилье, коммунальные услуги, транспорт и здравоохранение. Ожидается, что пенсионные счета, от пенсионных до 401 (k) s до индивидуальных пенсионных счетов, восполнят этот пробел.

Но когда дело доходит до 401 (k) s, этого не происходит.

По крайней мере, один экономист говорит, что проблема заключается в первую очередь в планах, а не в сберегательных привычках американцев. «Система предназначена для того, чтобы люди плохо себя чувствовали — каждый в частном порядке думает, что они облажались. И все же, если все облажались, то это явно недостаток системы», — говорит Моник Моррисси, экономист из Института экономической политики и автор. репортажа, сообщает CNBC Make It.

Проблемы с нынешней системой

По мере того, как все больше и больше американских работодателей отказываются от предложения пенсий, популярность пенсионных планов 401 (k) и аналогичной структуры растет.Но самая большая проблема с использованием планов 401 (k) для дополнения пособий по социальному обеспечению заключается в том, что многие люди просто не имеют доступа к пенсионным планам, основанным на работодателе.

«Проблема №1 — это проблема покрытия», — говорит Моррисси. Согласно исследованию Бюро статистики труда США за 2018 год, около 40 миллионов сотрудников частного сектора не имеют доступа к пенсионному плану через своего работодателя.

Большинство людей без каких-либо сбережений 401 (k) находятся в таком положении, потому что у них нет доступа к плану на работе, часто потому, что у их работодателя нет плана вообще, они работают неполный рабочий день или у них нет. Я не проработал в компании достаточно долго, чтобы пройти квалификацию.

Даже если люди застрахованы и участвуют в их пенсионных планах, Моррисси говорит, что «планы 401 (k) не были хорошо разработаны, чтобы служить вместо реальной пенсии».

Во-первых, сотрудникам может быть сложно ориентироваться в планах 401 (k), даже с учетом изменений, внесенных законодателями, чтобы облегчить потребителям начало работы. По данным Vanguard, в прошлом году 65% компаний с более чем 5000 сотрудников автоматически нанимали сотрудников в планы 401 (k) с небольшой установленной ставкой отсрочки.Часто в этих программах начисляется отчисление сотрудников с 3% ставки взноса, а затем она постепенно повышается до 6%.

Система предназначена для того, чтобы люди плохо себя чувствовали — каждый в частном порядке думает, что они облажались. И все же, если все лажают, то это явно системный недостаток.

Моник Моррисси

Экономист с EPI

Тем не менее, даже если эти программы автоматической регистрации позволяют потребителям начать работу, прогнозы и предположения, которые им необходимо сделать, могут быть трудными для навигации.Чтобы определить, сколько вам следует инвестировать для комфортного выхода на пенсию, вам необходимо в общих чертах оценить свой пожизненный доход, а также сделать некоторые предположения о том, как будет выглядеть рыночная доходность.

Как указывает Моррисси, небольшие вариации в этих предположениях могут иметь огромное значение. Если вы немного измените свои ожидания, сделав их более пессимистичными или более консервативными, вы можете получить результаты, указывающие на то, что вам нужно откладывать почти половину своего дохода.

Если миллениалы хотят выйти на пенсию в 65 лет и иметь достаточно средств, чтобы прожить даже половину своей последней зарплаты, например, на пенсии, им нужно будет откладывать 40% своего дохода в течение следующих 30 лет, если инвестиции приносят менее 3%, согласно недавнему академическому исследованию Оливии С.Митчелл, профессор и исполнительный директор Совета пенсионных исследований Уортона при Пенсильванском университете.

Такая цель сбережений становится «в подавляющем большинстве случаев невозможной, и люди сдаются», — говорит Моррисси.

Кроме того, взносы 401 (k) являются добровольными, и вы можете использовать свои средства для различных целей до выхода на пенсию, что делает эти типы пенсионных сберегательных счетов более «уязвимыми», чем традиционные пенсионные пособия, перед экономическими спадами.

Как увеличить свои сбережения

Для миллениалов хорошая новость заключается в том, что еще не поздно начать делать пенсионные сбережения. Совмещение пенсионных сбережений с покрытием растущих повседневных расходов на жилье, здравоохранение и проживание. и работают над погашением существующей задолженности, но это возможно.

Во-первых, уделите время определению приоритетов ваших финансовых целей. «Миллениалы должны иметь четкое представление о том, что для них наиболее важно в долгосрочной перспективе.Дети? Дом? Жизненный опыт? »- говорит Барт Брюэр, сертифицированный специалист по финансовому планированию из калифорнийской компании Global Financial Advisory Services. Возможно, придется пойти на компромиссы, добавляет он.

Это также может помочь составить письменный ежемесячный бюджет и тщательно управлять кредитом. Брюэр говорит, что молодым людям нужно очень осторожно подходить к резкому повышению своего уровня жизни. «После того, как вы набрали обороты, их гораздо труднее снизить».

И хотя они не идеальны, стоит записаться на пенсию вашего работодателя. план, если вы имеете на это право.После того, как вы настроили свою учетную запись 401 (k) и поступили ваши взносы, важно выбрать способ инвестирования своих средств — в противном случае ваши пенсионные деньги будут действовать как сберегательный счет.

Миллениалы должны иметь четкое представление о том, что для них наиболее важно в долгосрочной перспективе.

Bart Brewer

сертифицированный специалист по финансовому планированию

Кроме того, не забудьте внести достаточный вклад, чтобы воспользоваться любым предложением вашей компании.Некоторые компании предлагают сопоставить сумму денег, которую вы вкладываете в 401 (k), до определенного момента: если вы кладете 5% своей зарплаты в 401 (k), ваш работодатель также может внести 5%, в зависимости от типа программы. Средний уровень соответствия между планами Vanguard 401 (k) составляет 4%.

Наконец, вам, возможно, придется подумать о том, чтобы работать дольше и подождать, пока не подадут заявление о социальном обеспечении. «Пособия по социальному обеспечению на 76% выше, если вы подаете заявление в возрасте 70 лет, по сравнению с 62 годами, что может заменить большие дополнительные сбережения», — говорит Митчелл.

Если можете, не уходите на пенсию, — говорит Митчелл. «Если вы можете продолжать работать, делайте это. Если вы не можете работать полный рабочий день, работайте неполный рабочий день. Любая мелочь помогает».

Не пропустите: Чтобы выйти на пенсию в 65 лет, миллениалам нужно будет сэкономить почти половину своей зарплаты

Нравится эта история? Подпишитесь на CNBC Сделайте это на YouTube!

Лучшие страны для пенсии и выхода на пенсию в 2020 году

Качество пенсионных систем, доступных работникам, сильно различается по всему миру.Согласно Глобальному пенсионному индексу 2020 Мерсер CFA Institute (ранее — Глобальному пенсионному индексу Мельбурна Мерсер), у Нидерландов лучшая система, а у США нет даже близко к вершине.

Индекс спонсируется Институтом CFA и публикуется в сотрудничестве с Центром финансовых исследований Монаша (MCFS) и глобальным консультантом Mercer. В нем сравнивается 39 систем пенсионного обеспечения, охватывающих широкий спектр пенсионных политик и практик, а также предлагаются способы улучшения каждой системы для предоставления более адекватных пенсионных пособий.Взаимодействие с другими людьми

Пенсии — это уникальный и ценный тип пенсионного плана, в котором работодатель вносит взносы в пул фондов и инвестирует их от имени работника, при этом доходы от указанных инвестиций приносят работнику доход после выхода на пенсию. В США все больше и больше работодателей в частном секторе переходят с традиционных пенсионных планов на 401 (k) s.

Здесь мы анализируем результаты последнего индекса, выпущенного в октябре 2020 года, в котором ранжированы пенсионные системы 39 стран, представляющих более двух третей населения мира.Взаимодействие с другими людьми

Ключевые выводы

• Лучшие пенсионные системы в Нидерландах, Дании и Израиле.
• США далеко не на первом месте.
• Общие проблемы, которые необходимо решить пенсионным системам во всем мире, включают повышение среднего пенсионного возраста за счет увеличения продолжительности жизни, поощрение увеличения сбережений и ограничение доступа к фондам до выхода на пенсию.

Топ-3 пенсионных систем

Индекс сравнивает системы пенсионного дохода и оценивает каждую на основе ее адекватности, устойчивости и целостности.Значение индекса для каждой страны представлено значением от нуля до 100, причем более высокие значения означают более благоприятные пенсионные системы.

В тройку стран с наивысшим общим индексом рейтинга вошли:

1. Нидерланды

Нидерланды со значением индекса 82,6 получили наивысший балл за 2020 год, заняв первое место третий год подряд.

В его системе пенсионных доходов используется фиксированная государственная пенсия и полуобязательная профессиональная пенсия, увязанная с заработками и производственными соглашениями.Большинство сотрудников в Нидерландах являются участниками этих профессиональных планов, которые представляют собой общеотраслевые планы с установленными выплатами. Заработок основан на среднем за всю жизнь. Индекс показал, что общее значение индекса можно улучшить за счет:

• Увеличение сбережений домохозяйств и сокращение долга домохозяйств
• Увеличение участия пожилых работников в рабочей силе по мере увеличения продолжительности жизни

2. Дания

Дания заняла второе место с общим результатом 81.4.

Во всем мире пенсионные системы испытывают большее давление, чем когда-либо прежде, из-за увеличения продолжительности жизни, увеличения государственного долга, неопределенных экономических условий, риска инфляции и перехода к планам с установленными взносами.

В Дании есть государственная базовая пенсионная система, дополнительное пенсионное пособие, привязанное к доходу, полностью накопительный план с установленными взносами и обязательные профессиональные схемы. В индексе отмечается, что рейтинг Дании можно улучшить за счет:

• Увеличение сбережений домохозяйств и сокращение долга домохозяйств
• Введение мер по защите интересов обоих супругов при разводе
• Увеличение участия пожилых работников в рабочей силе по мере увеличения продолжительности жизни

3.Израиль

Израиль занял третье место с общим значением индекса 74,7 в 2020 году. Система пенсионных доходов Израиля состоит из универсальной государственной пенсии и частных пенсий с обязательными взносами наемных работников и работодателей. В большинстве случаев аннуитеты выплачиваются из частной пенсионной системы. Вот что Израиль мог бы сделать для улучшения общего значения индекса:

• Увеличить уровень активов в частных пенсионных схемах, снизив зависимость от государственной системы
• Уменьшить государственный долг как процент от ВВП
• Ввести защиту для участников частных пенсионных планов в случае неправильного управления или мошенничества

Каким образом U.S. Набрал

В 2020 году США набрали 60,3 балла, что немного хуже, чем в 2019 году (60,6). Система пенсионных доходов США включает социальное обеспечение и добровольные частные пенсии, которые могут быть профессиональными или личными.

Рейтинг всех стран

На следующей диаграмме показаны 39 стран, включенных в индекс, и их пенсионные системы в рейтинге и рейтинге в 2020 году:

Объяснение оценки индекса

Глобальный пенсионный индекс Mercer CFA Institute рассчитывается с использованием средневзвешенного значения трех субиндексов. Средние баллы по субиндексу для всех 37 стран составили 60,6 за адекватность, 69,7 за добросовестность и 50,4 за устойчивость.Вот что учитывает каждый субиндекс:

Субиндекс адекватности

Субиндекс адекватности, который представляет 40% от общего значения индекса страны, рассматривает, как пенсионная система страны приносит пользу бедным и ряду лиц, получающих доход. Кроме того, показатель адекватности учитывает эффективность системы, а также уровень сбережений домашних хозяйств и долю домовладений в стране.

Субиндекс устойчивости

Индекс устойчивости, который составляет 35% от общего индекса страны, учитывает факторы, которые могут повлиять на устойчивость системы пенсионных фондов страны.Индикаторы включают уровень покрытия частными пенсионными планами, государственный долг и экономический рост.

Субиндекс честности

Субиндекс честности составляет 25% от общего значения индекса страны. Он исследует связь, затраты, управление, регулирование и защиту пенсионных планов в этой стране. Также учитывается качество пенсий в частном секторе страны, поскольку без них государство становится единственным пенсионным фондом.

Итог

Глобальный пенсионный индекс Mercer CFA Institute включает рекомендации по совершенствованию систем пенсионного обеспечения в каждой стране, признавая, что универсального решения не существует, поскольку каждая система возникла в результате уникальных экономических, социальных, культурных, политических и исторических обстоятельств.Взаимодействие с другими людьми

Общие проблемы пенсионных систем во всем мире включают необходимость повышения среднего возраста выхода на пенсию, чтобы отразить увеличение продолжительности жизни, стимулировать увеличение сбережений и расширить доступ к частным пенсиям для самозанятых. Пенсионные системы во всем мире также должны ограничивать доступ к фондам до выхода на пенсию и повышения прозрачности для улучшения понимания и уверенности участников.

Выход на пенсию

Следующая диаграмма суммирует различия между четырьмя обычными и нерегулярными пенсионными планами и пенсионным планом по инвалидности.

В приведенной ниже таблице представлены основные критерии для определения применяемого пенсионного плана:

Все четыре регулярных и нерегулярных пенсионных плана определяют начальную ежемесячную пенсионную плату путем применения процентного множителя к базе оплаты пенсионеров.

База заработной платы пенсионеров

Существует два метода определения базы оплаты труда пенсионеров. Это последний метод оплаты и метод максимальной средней за 36 месяцев. Окончательный метод оплаты, как следует из названия, устанавливает базу оплаты пенсионеров, равную окончательной базовой заработной плате. Метод «высокий 36» — это среднее значение 36 месяцев максимальной заработной платы, деленное на 36. Как правило, это последние 3 года службы, которые иногда называют высокими 3. Используемый метод зависит от того, когда участник впервые поступил на военную службу.

Метод определяется DIEMS (Дата первоначального поступления на военную службу) или DIEUS (Дата первоначального поступления на военную службу). Дата первого поступления члена в силовую службу в любом качестве устанавливает DIEMS. Эта дата фиксированная — она ​​не меняется. Отъезд из армии и повторное вступление не влияет на DIEMS.

У некоторых людей есть уникальные обстоятельства, которые затрудняют определение их DIEMS. Вот несколько примеров:

• DIEMS для выпускников Академии обслуживания, поступивших в Академию без предшествующей службы, — это дата, когда они сообщили в Академию обслуживания, а не дата их окончания.
• Начало стипендиальной программы ROTC или зачисление в качестве резерва в программу Senior ROTC устанавливает DIEMS, а не дату выпуска или ввода в эксплуатацию.
• Члены, которые пошли в армию, отделились, а затем вернулись в армию, имеют DIEMS, основанный на поступлении в первый период военной службы.
• DIEMS для участников, зачисленных в программу отложенного въезда, — это когда они вошли в программу отложенного въезда, а не когда они первоначально явились на службу.
• Для тех, кто присоединился к резервам, а затем присоединился к активному компоненту, их DIEMS — это дата их присоединения к резервам.

Имейте в виду, что дата платежа (например, базовая дата платежа) может отличаться от DIEMS. Кроме того, DIEMS не определяет, когда рассчитывается заслуживающая доверия услуга при выходе на пенсию — она ​​только определяет, какой метод базовой оплаты для пенсионеров применяется.

Множитель пенсии

Как для пенсионных планов Final Pay, так и для пенсионных планов High-36 каждый год службы стоит 2,5% к пенсионному мультипликатору. Например, 20 лет службы будут равны 50% -ному множителю. Засчитываемые годы службы рассчитываются по-разному в зависимости от того, был ли пенсионный период продолжен действительной службой на постоянной основе или в результате карьеры в резерве.Эти различия объяснены на страницах «Пенсионный актив при активной службе» и «Пенсионный резерв».

Для пенсионного плана REDUX, который применяется только к определенным выходам на пенсию на действительной службе, как описано выше, множитель High-36 уменьшается на один процентный пункт за каждый год, в течение которого участник имеет менее 30 лет службы при выходе на пенсию. Например, 20 лет службы равняются 40% -ному множителю. Более подробно это обсуждается на странице «Выход на пенсию при активной службе».

Для пенсионных программ по инвалидности множитель будет наивысшим из (а) процента инвалидности, назначенного Службой при выходе на пенсию и не превышающего 75%, или (б) результата умножения количества лет службы на применимый пенсионный план. множитель (например,г., 2,5% для High-36 или 2,0% для BRS).

В любом случае, чем дольше человек служит, тем выше множитель и тем выше пенсионное пособие. Например:

COLA

Все военные пенсионеры защищены от инфляции ежегодной корректировкой стоимости жизни (COLA), основанной на изменениях индекса потребительских цен (ИПЦ), измеряемых Министерством труда.Согласно пенсионным планам Final Pay, High-36 и BRS, годовой COLA равен процентному увеличению ИПЦ по сравнению с прошлым годом. В режиме REDUX COLA уменьшается, как описано в таблице ниже.

Выберите одну из следующих тематических областей:

Полезные ссылки: