Кто является субъектом инвестиционной деятельности: Статья 2. Субъекты инвестиционной деятельности / КонсультантПлюс

Содержание

Статья 2. Субъекты инвестиционной деятельности / КонсультантПлюс

Статья 2. Субъекты инвестиционной деятельности

1. Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые и посреднические организации, инвестиционные биржи) и другие участники инвестиционного процесса.

2. Субъектами инвестиционной деятельности могут быть физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государства и международные организации.

3. Инвесторы — субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложение собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование.

В качестве инвесторов могут выступать:

органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом или имущественными правами;

граждане, предприятия, предпринимательские объединения и другие юридические лица;

иностранные физические и юридические лица, государства и международные организации.

Допускается объединение средств инвесторами для осуществления совместного инвестирования.

Инвесторы могут выступать в роли вкладчиков, заказчиков, кредиторов, покупателей, а также выполнять функции любого другого участника инвестиционной деятельности.

4. Заказчиками могут быть инвесторы, а также любые иные физические и юридические лица, уполномоченные инвестором (инвесторами) осуществить реализацию инвестиционного проекта, не вмешиваясь при этом в предпринимательскую и иную деятельность других участников инвестиционного процесса, если иное не предусмотрено договором (контрактом) между ними.

В случае, если заказчик не является инвестором, он наделяется правами владения, пользования и распоряжения инвестициями на период и в пределах полномочий, установленных указанным договором, и в соответствии с действующим на территории РСФСР законодательством.

5. Пользователями объектов инвестиционной деятельности могут быть инвесторы, а также другие физические и юридические лица, государственные и муниципальные органы, иностранные государства и международные организации, для которых создается объект инвестиционной деятельности.

В случае, если пользователь объекта инвестиционной деятельности не является инвестором, взаимоотношения между ним и инвестором определяются договором (решением) об инвестировании в порядке, установленном законодательством РСФСР.

6. Субъекты инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух или нескольких участников.

Открыть полный текст документа

Статья 4. Субъекты инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений / КонсультантПлюс

Статья 4. Субъекты инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений

1. Субъектами инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений (далее — субъекты инвестиционной деятельности), являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица.

2. Инвесторы осуществляют капитальные вложения на территории Российской Федерации с использованием собственных и (или) привлеченных средств в соответствии с законодательством Российской Федерации. Инвесторами могут быть физические и юридические лица, создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц, государственные органы, органы местного самоуправления, а также иностранные субъекты предпринимательской деятельности (далее — иностранные инвесторы).

3. Заказчики — уполномоченные на то инвесторами физические и юридические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов. При этом они не вмешиваются в предпринимательскую и (или) иную деятельность других субъектов инвестиционной деятельности, если иное не предусмотрено договором между ними. Заказчиками могут быть инвесторы.

Заказчик, не являющийся инвестором, наделяется правами владения, пользования и распоряжения капитальными вложениями на период и в пределах полномочий, которые установлены договором и (или) государственным контрактом в соответствии с законодательством Российской Федерации.

4. Подрядчики — физические и юридические лица, которые выполняют работы по договору подряда и (или) государственному или муниципальному контракту, заключаемым с заказчиками в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации. Подрядчики обязаны иметь лицензию на осуществление ими тех видов деятельности, которые подлежат лицензированию в соответствии с федеральным законом.

(в ред. Федерального закона от 02.02.2006 N 19-ФЗ)

5. Пользователи объектов капитальных вложений — физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объединения и организации, для которых создаются указанные объекты. Пользователями объектов капитальных вложений могут быть инвесторы.

6. Субъект инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух и более субъектов, если иное не установлено договором и (или) государственным контрактом, заключаемыми между ними.

Открыть полный текст документа

Субъекты инвестиционной деятельности — Энциклопедия по экономике

В рамках данного курса изучаются основы инвестиционной деятельности, рассматриваются объекты и субъекты инвестиционной деятельности.  [c.286]

Субъектами инвестиционной деятельности являются  [c.346]

Инвесторы — субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложения собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование.  [c.200]

Субъекты инвестиционной деятельности могут совмещать функции двух или нескольких участников инвестиционного процесса.  [c.201]

Финансовые риски связаны с невыполнением субъектами инвестиционной деятельности, в том числе банками, финансовыми компаниями, инвестиционными компаниями и другими организациями, своих обязательств.  [c.297]

Договоры страхования финансовых рисков, предусматривающие обязанности страховщика по страховым выплатам в случае неисполнения субъектами инвестиционной деятельности обязательств перед инвесторами по возврату суммы вложенных средств и выплате сумм установленного дохода, могут заключаться исключительно на случай ликвидации субъекта инвестиционной деятельности.  [c. 297]

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица. Инвесторами, т. е. лицами, осуществляющими капитальные вложения, могут быть физические и юридические лица, создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц, государственные органы, органы местного самоуправления, а также иностранные субъекты предпринимательской деятельности (иностранные инвесторы).  [c.365]

Субъекту инвестиционной деятельности законом разрешено совмещение функций двух и более субъектов, если иное не установлено договором и (или) государственным контрактом, заключаемыми между ними.  [c.365]

Государство не только регулирует инвестиционную деятельность но и, помимо этого, гарантирует всем субъектам инвестиционной деятельности независимо от форм собственности (а) обеспечение равных прав при осуществлении инвестиционной деятельности (б) гласность в обсуждении инвестиционных проектов (в) право обжаловать в суд решения и действия (бездействие) органов государственной власти, органов местного самоуправления и их должностных лиц (г) защиту капитальных вложений.

 [c.127]

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов  [c.171]

Пользователями объектов инвестиционной деятельности могут быть инвесторы, а также другие физические и юридические лица, государственные и муниципальные органы, иностранные государства и международные организации, для которых создается объект инвестиционной деятельности. В случае если пользователь объекта инвестиционной деятельности не является инвестором, отношения между ним и инвестором определяются договором (решением) об инвестировании. Субъекты инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух или нескольких участников.  [c.172]

Субъекты инвестиционной деятельности действуют в инвестиционной сфере, где осуществляется практическая реализация финансовых вложений. В состав инвестиционной сферы включаются  [c.173]

Государство гарантирует стабильность прав субъектов инвестиционной деятельности. В случае принятия законодательных актов, положения которых ограничивают их права, соответствующие положения этих актов не могут вводиться в действие ранее чем через год с момента опубликования. В случаях принятия государственными органами актов, нарушающих законные права и интересы инвесторов и других участников инвестиционной деятельности, убытки, включая упущенную выгоду, причиненную субъектам инвестиционной деятельности в результате принятия таких актов, возмещаются им этими органами по решению суда или арбитражного суда.  [c.174]

Субъекты инвестиционной деятельности действуют в инвестиционной сфере, где происходит практическая реализация инвестиций. В состав данной сферы включают  [c.211]

Субъекты инвестиционной деятельности вправе объединять средства для осуществления совместного инвестирования в порядке долевого участия.  [c.211]

Субъекты инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух или нескольких участников.  [c.212]

Перечислите важнейшие субъекты инвестиционной деятельности.  [c.212]

Субъектами инвестиционной деятельности могут быть как физические, так и юридические лица, в том числе иностранные, а также государства и международные организации. В качестве участников (субъектов) инвестиционной деятельности могут выступать инвесторы, заказчики, пользователи работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, банковские, страховые и посреднические организации, инвестиционные биржи и другие участники инвестиционного процесса.  [c.481]

Для выполнения строительных и монтажных работ заказчик вправе привлекать подрядчика. Взаимоотношения подрядчика и заказчика осуществляются на основании договора подрядных работ, в соответствии с которым подрядчик обязуется в установленный договором срок построить по заданию заказчика определенный объект либо выполнить иные строительные и монтажные работы, а заказчик — создать подрядчику необходимые условия для выполнения работ, принять их результат и уплатить обусловленную цену. Субъекты инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух или нескольких участников инвестиционного процесса.  [c.481]

Создание возможностей субъектам инвестиционной деятельности для формирования собственных денежных фондов развития  [c. 696]

Защита законных прав и интересов субъектов инвестиционной деятельности и т.д.  [c.696]

Инвесторы — субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложения собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование. Возможно объединение средств инвесторами для совместного инвестирования.  [c.145]

Стратегический инвестор характеризуется как субъект инвестиционной деятельности, ставящий своей целью приобретение контрольного пакета акций (преимущественной доли уставного капитала) для обеспечения реального управления предприятием в соответствии с собственной концепцией его стратегического развития.  [c.30]

Инвестор, не расположенный к риску. Таким термином характеризуют субъектов инвестиционной деятельности, которые избегают осуществления средне- и высокорисковых инвестиций даже несмотря на справедливое возмещение роста уровня риска дополнительным уровнем инвестиционного дохода.  [c.30]

Инвестор, нейтральный к риску. Этим термином характеризуют субъектов инвестиционной деятельности, которые согласны принимать на себя инвестиционный риск только в том случае, если он будет справедливо компенсирован дополнительным уровнем инвестиционного дохода.  [c.30]

Субъекты инвестиционной деятельности обязаны соблюдать нормы и стандарты, порядок установления которых определяется законодательством РСФСР выполнять требования государственных органов и должностных лиц, предъявляемые в их компетенции. Участники инвестиционной деятельности, выполняющие соответствующие виды работ, должны иметь лицензию или сертификат на право осуществления своей деятельности.  [c.36]

ИНВЕСТОР — субъект инвестиционной деятельности, принимающий решение о вложении собственных, заемных и привлеченных имущественных и интеллектуальных ценностей в объекты инвестирования.  [c.318]

Участниками (субъектами) инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, подрядчики и пользователи объектов инвестиционных вложений.  [c.350]

Заказчики — уполномоченные на то инвесторами физические и юридические лица, осуществляющие реализацию инвестиционных проектов. При этом они не вмешиваются в предпринимательскую и (или) иную деятельность других субъектов инвестиционной деятельности, если иное не предусмотрено договором между ними. Заказчиками могут быть инвесторы. Заказчик, не являющийся инвестором, наделяется правами владения, пользования и распоряжения инвестициями на период и в пределах полномочий, которые установлены договором и (или) государственным контрактом в соответствии с законом Российской Федерации.  [c.350]

Кто относится к участникам (субъектам) инвестиционной деятельности  [c.361]

Участник проекта — субъект инвестиционной деятельности по данному проекту. В число участников проекта входят перечисленные в Федеральном законе об инвестиционной деятельности субъекты инвестиционной деятельности, а также общество в целом.  [c.108]

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ — вложение инвестиций, или инвестирование, и совокупность практических действий по реализации инвестиций. Инвестирование в создание и воспроизводство основных фондов осуществляется в форме капитальных вложений. Субъектами ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые и посреднические организации, инвестиционные биржи) и другие участники инвестиционного процесса. Субъектами ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ могут быть физические или юридические лица, в т.ч. иностранные, а также государства и международные организации.  [c.77]

Органы местного самоуправления гарантируют всем субъектам инвестиционной деятельности обеспе-  [c.50]

Субъектами инвестиционной деятельности в России являются инвесторы (заказчики  [c.7]

3. Инвесторы и другие субъекты инвестиционной деятельности

Читайте также

9. Нормативно-правовое обеспечение инвестиционной деятельности

9.  Нормативно-правовое обеспечение инвестиционной деятельности Право устанавливает нормативную базу, определяет положение субъекта инвестиционной деятельности, устанавливает юридическую ответственность, определяет различное использование инвестиционной

1.3. Основные виды и субъекты инновационной деятельности

1.3. Основные виды и субъекты инновационной деятельности Деятельность по организации и осуществлению инновационных процессов называется инновационной деятельностью. Такая деятельность предполагает использование результатов фундаментальных и прикладных научных

1.1. Правовое регулирование инвестиционной деятельности в строительстве

1.1. Правовое регулирование инвестиционной деятельности в строительстве Правовое регулирование инвестиционной деятельности в России осуществляется в соответствии с Федеральным законом от 25 февраля 1999 года № 39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации,

1.

2. Субъекты инвестиционной деятельности

1.2. Субъекты инвестиционной деятельности Субъектами инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица. Перечень субъектов инвестиционной

1.3. Договорные отношения субъектов инвестиционной деятельности

1.3. Договорные отношения субъектов инвестиционной деятельности Основным договором при осуществлении инвестиционной деятельности является инвестиционный договор. Следует отметить, что понятие «инвестиционный договор» в законодательстве отсутствует. С этим связана

1.5. Участие органов власти в инвестиционной деятельности

1.5. Участие органов власти в инвестиционной деятельности В соответствии с Конституцией в РФ существует государственная власть, осуществляемая высшими органами власти страны (Президент РФ, Федеральные органы, Правительство РФ), нижестоящие органы, осуществляющие власть

52.

 Цель и задачи анализа инвестиционной деятельности

52. Цель и задачи анализа инвестиционной деятельности Цель анализа инвестиций состоит в: объективной оценке потребности, возможности, масштабности, целесообразности, доходности и безопасности осуществления краткосрочных и долгосрочных инвестиций; определении

7. Субъекты инновационной деятельности

7. Субъекты инновационной деятельности Инновационная деятельность – практическое использование инновационно-научного и интеллектуального потенциала в массовом производстве с целью получения нового продукта, удовлетворяющего потребительский спрос в

38. Понятие и классификация инноваций. Субъекты инвестиционной деятельности

38. Понятие и классификация инноваций. Субъекты инвестиционной деятельности Инновация (нововведение) – объект, внедренный в производство в результате проведенного научного исследования или сделанного открытия, качественно отличный от предшествующего аналога.

29. Государственное регулирование инвестиционной деятельности (окончание)

29. Государственное регулирование инвестиционной деятельности (окончание) 2.  Прямое участие государства в инвестиционной деятельности – включает:1) разработку, утверждение и финансирование инвестиционных проектов, осуществляемых Россией совместно с иностранными

30. Нормативно-правовое обеспечение инвестиционной деятельности

30. Нормативно-правовое обеспечение инвестиционной деятельности Нормативно-правовое обеспечение инвестиционной деятельности устанавливает нормативную базу и юридическую ответственность участников, определяет положение субъекта инвестиционной деятельности и

34. Государственное финансирование инвестиционной деятельности (начало)

34.  Государственное финансирование инвестиционной деятельности (начало) Государственные инвестиции осуществляются в процессе выполнения государством его функций: экономической, оборонной, правоохранительной, созидательной, экологической, социальной и др. Посредством

35. Государственное финансирование инвестиционной деятельности (продолжение)

35. Государственное финансирование инвестиционной деятельности (продолжение) Также предприятия для финансирования инвестиционной деятельности могут использовать инвестиционный налоговый кредит – отсрочку уплаты налога. Условие этого кредита – возвратность, срок

36. Государственное финансирование инвестиционной деятельности (окончание)

36. Государственное финансирование инвестиционной деятельности (окончание) При открытии финансирования банк ведет расчеты между заказчиками (заемщиками), подрядными организациями и другими участниками инвестиционного процесса. Основной документ в расчетах –

19.1. Понятие и субъекты рекламной деятельности

19.1. Понятие и субъекты рекламной деятельности Основным законодательным актом, регулирующим отношения, возникающие в процессе производства, размещения и распространения рекламы, является Федеральный закон от 18 июля 1995 г. № 108-ФЗ «О рекламе». Он регулирует отношения,

21.2. Субъекты оценочной деятельности

21.2. Субъекты оценочной деятельности К числу субъектов оценочной деятельности относятся ниже перечисленные лица.1. Оценщики – физические и юридические лица, имеющие право осуществлять оценочную деятельность.К оценочной деятельности физических лиц предъявляются

AU Раздел 332 — Аудит производных инструментов, деятельности по хеджированию и инвестиций в ценные бумаги

Следующий стандарт аудита не является текущей версией и не отражает каких-либо поправок, вступивших в силу 31 декабря 2016 г. или после этой даты. Текущую версию стандартов аудита можно найти здесь.

(Заменяет SAS № 81)
Источник: SAS № 92.
Действительно для аудита финансовой отчетности за финансовые годы, закончившиеся 30 июня 2001 г. или позднее.Допускается раннее применение.

Применимость

.01

[Следующий абзац действителен для аудитов финансовых периодов, начинающихся 15 декабря 2010 г. или после этой даты. См. выпуск PCAOB № 2010-004. Для аудита финансовых годов, начинающихся до 15 декабря 2010 г., нажмите здесь]. финансовая отчетность предприятия. fn 3 Эти предпосылки fn 4 классифицируются в соответствии с пятью широкими категориями, которые обсуждаются в пунктах 11 и 12 Стандарта аудита № 15, Аудиторские доказательства , и касаются следующего:

  1. Существование или возникновение
  2. Полнота
  3. Права и обязанности
  4. Оценка или распределение
  5. Представление и раскрытие информации
Производные инструменты и деятельность по хеджированию Входит в сферу применения настоящего Раздела

.

02

Указания в этом разделе применяются к производным инструментам, включая некоторые производные инструменты, встроенные в другие договоры (совместно именуемые производными инструментами), всех организаций. В этом разделе используется определение производного инструмента, содержащееся в Положении о стандартах финансового учета (Заявление) № 133 Совета по стандартам финансового учета (FASB) «Учет производных инструментов и деятельности по хеджированию» с поправками [AC, раздел D50] (далее именуемый FASB). Заявление №133). Заявление FASB № 133 касается учета производных финансовых инструментов, которые являются либо самостоятельными, либо встроенными в контракты или соглашения. Для целей применения указаний в этом разделе производным инструментом является финансовый инструмент или другой договор, обладающий всеми тремя характеристиками, перечисленными в Отчете FASB № 133, а именно:

  1. Он имеет (1) один или несколько базовых активов и (2) одну или несколько условных сумм или положений о платежах, или и то, и другое. Эти условия определяют сумму расчета или расчетов, а в некоторых случаях и необходимость расчета.
  2. Он не требует первоначальных чистых инвестиций или первоначальных чистых инвестиций меньше, чем требуется для других типов договоров, которые, как ожидается, будут иметь аналогичную реакцию на изменения рыночных факторов.
  3. Его условия требуют или разрешают нетто-расчет, он может быть легко урегулирован нетто-средством вне договора или предусматривает передачу актива, который ставит получателя в положение, существенно не отличающееся от нетто-расчета.

.03

Предприятие может использовать производный инструмент fn 5 для инвестиционных целей или для хеджирования риска изменения справедливой стоимости (называемого хеджированием справедливой стоимости), риска изменчивости денежных потоков (именуемый хеджированием денежных потоков) или подверженность риску иностранной валюты.Руководство в этом разделе применяется к операциям хеджирования, в которых организация определяет производный или непроизводный финансовый инструмент в качестве инструмента хеджирования риска, для которого отчет FASB № 133 разрешает учет хеджирования.

Ценные бумаги, включенные в сферу применения настоящего Раздела

.04

Указания данного раздела применяются ко всем ценным бумагам. Ценные бумаги бывают двух видов — долговые ценные бумаги и долевые ценные бумаги. В этом разделе используются определения долговой ценной бумаги и долевой ценной бумаги, которые содержатся в отчете FASB №115, Учет некоторых инвестиций в долговые и долевые ценные бумаги [AC раздел I80]. Этот раздел применяется к долговым и долевым ценным бумагам независимо от того, распространяются ли на них требования бухгалтерского учета Отчета FASB № 115. Например, он применяется к утверждениям о ценных бумагах, учитываемых по методу долевого участия, в соответствии с требованиями Заключения Совета по принципам бухгалтерского учета № 115. 18, Метод долевого участия для учета инвестиций в обыкновенные акции [AC раздел I82].

Необходимость специальных навыков или знаний для планирования и выполнения аудиторских процедур

.05

Аудитору могут потребоваться специальные навыки или знания для планирования и проведения аудиторских процедур в отношении определенных утверждений о производных финансовых инструментах и ​​ценных бумагах. Примеры таких аудиторских процедур и требуемых специальных навыков или знаний включают: —

  • Получение понимания информационной системы субъекта для производных инструментов и ценных бумаг, включая услуги, предоставляемые обслуживающей организацией, что может потребовать наличия у аудитора специальных навыков или знаний в отношении в отношении компьютерных приложений, когда важная информация о деривативах и ценных бумагах передается, обрабатывается, поддерживается или доступна в электронном виде.
  • Выявление средств контроля, введенных в действие сервисной организацией, которая предоставляет услуги предприятию, которые являются частью информационной системы предприятия для деривативов и ценных бумаг, что может потребовать от аудитора понимания операционных характеристик предприятий в определенной отрасли.
  • Понимание применения общепринятых принципов бухгалтерского учета в отношении предпосылок о производных финансовых инструментах, что может потребовать от аудитора специальных знаний из-за сложности этих принципов. Кроме того, производный инструмент может иметь сложные характеристики, которые требуют от аудитора специальных знаний для оценки измерения и раскрытия информации о производном инструменте в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета. Например, функции, встроенные в контракты или соглашения, могут потребовать отдельного учета в качестве производного инструмента, а сложные структуры ценообразования могут увеличить сложность допущений, используемых при оценке справедливой стоимости производного инструмента.
  • Понимание определения справедливой стоимости производных финансовых инструментов и ценных бумаг, включая уместность различных типов моделей оценки и обоснованность ключевых факторов и допущений, для чего может потребоваться знание концепций оценки.
  • Оценка неотъемлемого риска и риска средств контроля для утверждений о производных инструментах, используемых в деятельности по хеджированию, что может потребовать понимания общих концепций управления рисками и типичных стратегий управления активами/пассивами.

.06

[Следующий абзац действителен для проверок финансовых периодов, начинающихся 15 декабря 2010 г. или после этой даты. См. выпуск PCAOB № 2010-004. Для аудита за финансовые годы, начинающиеся до 15 декабря 2010 г., щелкните здесь]

Стандарт аудита №.9, Планирование аудита , обсуждает обязанности аудитора по рассмотрению возможности использования лиц, обладающих специальными навыками или знаниями. Стандарт аудита № 10, Надзор за аудиторским заданием , обсуждает обязанности аудитора по надзору за специалистами, нанятыми аудитором. AU сек. 336, Использование работы специалиста , обсуждает обязанности аудитора за использование работы специалиста, нанятого аудитором.

Аудиторский риск и существенность

.07

[Следующий абзац действителен для проверок финансовых периодов, начинающихся 15 декабря 2010 г. или после этой даты. См. выпуск PCAOB № 2010-004. Для аудита за финансовые годы, начинающиеся до 15 декабря 2010 г. , нажмите здесь]

Аудитор должен разработать и выполнить аудиторские процедуры в отношении соответствующих утверждений о производных финансовых инструментах и ​​инвестициях в ценные бумаги, которые основаны на рисках существенного искажения в этих утверждениях и учитывают их. Аудитор может также учитывать работу, проделанную внутренними аудиторами организации, при разработке процедур.Руководство по рассмотрению работы, выполняемой внутренними аудиторами, содержится в разделе 322, «Аудиторское рассмотрение функции внутреннего аудита при аудите финансовой отчетности» .

Оценка неотъемлемого риска

.08

Неотъемлемый риск утверждения о производном инструменте или ценной бумаге заключается в его подверженности существенному искажению при условии отсутствия соответствующих средств контроля. Примеры соображений, которые могут повлиять на оценку аудитором неотъемлемого риска предположений о производном инструменте или ценной бумаге, включают следующее.

  • Цели руководства. Требования к бухгалтерскому учету, основанные на целях руководства, могут увеличить неотъемлемый риск для определенных предпосылок. Например, в ответ на цель руководства по минимизации риска убытков от изменений рыночных условий организация может использовать производные инструменты в качестве инструментов хеджирования. Использование хеджирования сопряжено с риском того, что рыночные условия изменятся не так, как ожидалось на момент реализации хеджирования, в результате чего хеджирование перестанет быть эффективным.Это увеличивает неотъемлемый риск для определенных утверждений о производных инструментах, поскольку в таких обстоятельствах дальнейшее применение учета хеджирования не будет соответствовать общепринятым принципам бухгалтерского учета.
  • Сложность признаков производной или ценной бумаги. Сложность характеристик производного инструмента или ценной бумаги может увеличить сложность оценки и раскрытия информации, требуемых общепринятыми принципами бухгалтерского учета. Например, процентные платежи по структурированной ноте могут основываться на двух или более факторах, таких как одна или несколько процентных ставок и рыночная цена определенных долевых ценных бумаг. Формула может диктовать взаимодействие факторов, таких как установленная процентная ставка за вычетом множителя другой ставки. Количество и взаимодействие факторов может увеличить неотъемлемый риск для утверждений о справедливой стоимости векселя.
  • Была ли сделка, которая привела к производному инструменту или ценной бумаге, связана с обменом наличными. Производные инструменты, не связанные с первоначальным обменом денежными средствами, подвержены повышенному риску того, что они не будут идентифицированы для целей оценки и раскрытия информации.Например, валютный форвардный договор, который не был отражен в учете при заключении договора, поскольку организация не платит денежные средства для заключения договора, подвергается повышенному риску того, что он не будет идентифицирован для последующей корректировки до справедливой стоимости. Аналогичным образом, варрант на акции обращающихся ценных бумаг, переданных в дар организации, подвержен повышенному риску того, что они не будут идентифицированы для первоначальной или последующей оценки по справедливой стоимости.
  • Опыт организации с производным инструментом или ценной бумагой.Отсутствие у организации опыта работы с производными инструментами или ценными бумагами увеличивает неотъемлемый риск утверждений о них. Например, по новому соглашению организация может внести небольшой депозит для заключения фьючерсного контракта на иностранную валюту для оплаты покупок у зарубежного поставщика. Неопытность организации в работе с такими производными инструментами может привести к тому, что она будет неправильно учитывать залог, например рассматривать его как себестоимость запасов, тем самым повышая риск того, что договор не будет идентифицирован для последующей корректировки до справедливой стоимости.
  • Независимо от того, является ли производный инструмент самостоятельной или встроенной функцией соглашения. Встроенные производные инструменты с меньшей вероятностью будут идентифицированы руководством, что увеличивает неотъемлемый риск для определенных утверждений. Например, вариант конвертации основной суммы долга по кредитному договору в долевые ценные бумаги с меньшей вероятностью будет определен для целей оценки и раскрытия информации, если он является пунктом кредитного договора, чем если он представляет собой отдельное соглашение. Аналогичным образом структурированное примечание может включать положение о платежах, связанных с изменениями фондового индекса или цен на товары, которые требуют отдельного учета.
  • Влияют ли внешние факторы на утверждение. На утверждения о деривативах и ценных бумагах могут повлиять различные риски, связанные с внешними факторами, такими как:
    • Кредитный риск, который подвергает организацию риску убытков в результате невыполнения эмитентом долговой ценной бумаги или контрагентом по производному инструменту своих обязательств.
    • Рыночный риск, который подвергает организацию риску убытков в результате неблагоприятных изменений рыночных факторов, влияющих на справедливую стоимость производного инструмента или ценной бумаги, таких как процентные ставки, валютные курсы и рыночные индексы для долевых ценных бумаг.
    • Базисный риск, который подвергает организацию риску убытков в результате неэффективной деятельности по хеджированию. Базисный риск представляет собой разницу между справедливой стоимостью (или денежными потоками) объекта хеджирования и справедливой стоимостью (или денежными потоками) производного инструмента хеджирования. Предприятие подвержено риску изменения справедливой стоимости (или денежных потоков) таким образом, что хеджирование перестанет быть эффективным.
    • Юридический риск, который подвергает организацию риску убытков в результате действий юридических или регулирующих органов, которые делают недействительными или иным образом исключают исполнение одной или обеими сторонами производного инструмента или ценной бумаги.

Ниже приведены примеры того, как изменения внешних факторов могут повлиять на утверждения о деривативах и ценных бумагах.

    • Увеличение кредитного риска, связанного с суммами, причитающимися по долговым ценным бумагам, выпущенным предприятиями, работающими в отраслях, переживающих спад, увеличивает неотъемлемый риск оценочных предположений в отношении этих ценных бумаг.
    • Значительные изменения и волатильность общих процентных ставок увеличивают неотъемлемый риск оценки производных финансовых инструментов, стоимость которых существенно зависит от процентных ставок.
    • Значительные изменения в коэффициентах дефолтов и досрочных выплатах увеличивают неотъемлемый риск оценки оставшихся долей при секьюритизации.
    • На справедливую стоимость форвардного контракта в иностранной валюте будут влиять изменения обменного курса, а на справедливую стоимость пут-опциона ценной бумаги, имеющейся в наличии для продажи, повлияют изменения справедливой стоимости базовой ценной бумаги .
  • Развивающийся характер производных инструментов и применимые общепринятые принципы бухгалтерского учета .По мере разработки новых форм производных финансовых инструментов руководство по их толкованию может быть выпущено только после того, как производные финансовые инструменты будут широко использоваться на рынке. Кроме того, общепринятые принципы учета производных финансовых инструментов могут часто подвергаться толкованию различными органами, устанавливающими стандарты. Развивающееся руководство по толкованию и его применимость увеличивают неотъемлемый риск для оценки и других утверждений о существующих формах производных инструментов.
  • Значительная зависимость от внешних сторон .Организация, полагающаяся на внешний опыт, может быть не в состоянии должным образом оспорить методологию или предположения специалиста. Это может произойти, например, когда специалист по оценке оценивает производный инструмент.
  • Общепринятые принципы бухгалтерского учета могут потребовать разработки предположений о будущих условиях . По мере увеличения количества и субъективности этих допущений возрастает неотъемлемый риск существенного искажения для определенных утверждений. Например, неотъемлемый риск оценочных утверждений, основанных на предположениях о долговых ценных бумагах, стоимость которых колеблется в зависимости от изменений в досрочных платежах (например, процентные стрипы), увеличивается по мере увеличения ожидаемого периода владения.Точно так же неотъемлемый риск утверждений о хеджировании денежных потоков колеблется в зависимости от субъективности допущений о вероятности, сроках и суммах будущих денежных потоков.
Оценка рисков контроля
Получение понимания внутреннего контроля для планирования аудита

.09

[Следующий параграф действителен для аудитов финансовых периодов, начинающихся 15 декабря 2010 г. или позже. См. выпуск PCAOB No. 2010-004. Для аудита за финансовые годы, начинающиеся до 15 декабря 2010 г., щелкните здесь]

Стандарт аудита №.12, Выявление и оценка рисков существенного искажения , требует, чтобы аудитор получил представление о внутреннем контроле, что позволит аудитору —

  1. Определить типы потенциальных искажений предпосылок.
  2. Рассмотреть факторы, влияющие на риск того, что искажения будут существенными для финансовой отчетности.
  3. Проектные испытания средств управления, если применимо.
  4. Разработка основных тестов.

.10

Средства контроля должны быть связаны с целями руководства в отношении финансовой отчетности, операций и соблюдения нормативных требований. fn 6 Например, для достижения своих целей руководство организации, осуществляющей обширные операции с производными финансовыми инструментами, может внедрить средства контроля, требующие—

  1. Мониторинг со стороны контрольного персонала, который полностью независим от операций с производными финансовыми инструментами.
  2. Персонал, работающий с производными финансовыми инструментами, должен получить, до превышения лимитов, по крайней мере, устное одобрение от членов высшего руководства, которые независимы от деятельности с производными финансовыми инструментами.
  3. Высшее руководство должным образом устраняет превышения лимитов и отклонения от утвержденных стратегий производных финансовых инструментов.
  4. Точная передача позиций по деривативам в системы измерения риска.
  5. Выполнение соответствующих согласований для обеспечения целостности данных по всему диапазону производных инструментов, включая любые новые или существующие производные инструменты, которые можно отслеживать помимо основных сетей обработки.
  6. Торговцы деривативами, риск-менеджеры и высшее руководство для определения ограничений на деятельность с деривативами и обоснования выявленных превышений.
  7. Высшее руководство, независимая группа или физическое лицо, назначенное руководством для проведения регулярной проверки выявленных средств контроля и финансовых результатов деятельности с производными финансовыми инструментами, чтобы определить, эффективно ли применяются средства контроля и достигаются ли бизнес-цели и стратегии организации.
  8. Обзор лимитов в контексте изменений в стратегии, устойчивости предприятия к риску и рыночных условиях.

.11

[Следующий абзац действителен для аудитов финансовых периодов, начинающихся 15 декабря 2010 г. или после этой даты. См. выпуск PCAOB № 2010-004. Для аудита за финансовые годы, начинающиеся до 15 декабря 2010 г., нажмите здесь]

Степень понимания внутреннего контроля над производными инструментами и ценными бумагами, полученная аудитором, зависит от того, сколько информации требуется аудитору для выявления типов потенциальных искажений, учета факторов которые влияют на риск существенного искажения, разработать тесты средств контроля, когда это применимо, и разработать тесты по существу. Полученное понимание может включать средства контроля над операциями с производными инструментами и ценными бумагами с момента их инициирования до их включения в финансовую отчетность. Он может включать средства контроля, введенные в действие организацией и обслуживающими организациями, услуги которых являются частью информационной системы организации. Пункты с 28 по 32 и с B1 по B6 Стандарта аудита № 12, «Выявление и оценка рисков существенного искажения» , обсуждают информационную систему, включая соответствующие бизнес-процессы, относящиеся к финансовой отчетности.В соответствии с указаниями в разделе 324, Сервисные организации , услуги сервисной организации являются частью информационной системы организации для производных инструментов и ценных бумаг, если они влияют на любое из следующего:

  1. Способ инициирования операций организации с производными инструментами и ценными бумагами.
  2. Бухгалтерские записи, подтверждающая информация и конкретные счета в финансовой отчетности, связанные с обработкой и отражением операций предприятия с производными инструментами и ценными бумагами
  3. электронные средства (такие как компьютеры и электронный обмен данными), используемые для передачи, обработки, хранения и доступа к информации
  4. Процесс, который организация использует для представления информации о производных финансовых инструментах и ​​операциях с ценными бумагами в своей финансовой отчетности, включая существенные бухгалтерские оценки и раскрытия информации
[Следующее примечание действительно для аудиторских проверок за финансовые годы, заканчивающиеся 15 ноября 2007 г. или позднее.См. выпуск PCAOB 2007-005A. Для аудита за финансовые годы, закончившиеся до 15 ноября 2007 г., нажмите здесь.]

Примечание: При проведении комплексного аудита финансовой отчетности и внутреннего контроля финансовой отчетности, параграф 39 Стандарта аудита PCAOB № 5, Аудит внутреннего контроля В разделе «Финансовая отчетность, интегрированная с аудитом финансовой отчетности» говорится: «Аудитор должен протестировать те средства контроля, которые важны для вывода аудитора о том, достаточно ли средства контроля компании учитывают оцененный риск искажения для каждого соответствующего утверждения.Таким образом, при комплексном аудите финансовой отчетности и внутреннего контроля за финансовой отчетностью, если имеются соответствующие утверждения, связанные с инвестициями компании в деривативы и ценные бумаги, понимание аудитором средств контроля должно включать в себя средства контроля над операциями с деривативами и ценными бумагами с момента их инициирования до их осуществления. включения в финансовую отчетность и должны охватывать средства контроля, введенные в действие организацией и обслуживающими организациями, услуги которых являются частью информационной системы организации.

.12

Примеры услуг обслуживающей организации, которые могут быть частью информационной системы предприятия, включают: —

  • Инициирование покупки или продажи долевых ценных бумаг обслуживающей организацией, выступающей в качестве инвестиционного консультанта или управляющего.
  • Услуги, которые являются вспомогательными для владения fn 7 ценными бумагами организации, такими как—
    • Сбор дохода в виде дивидендов и процентов и распределение этого дохода в организации.
    • Получение уведомлений о корпоративных действиях.
    • Получение уведомлений о сделках купли-продажи ценных бумаг.
    • Прием платежей от покупателей и выплата выручки продавцам по сделкам купли-продажи ценных бумаг.
    • Ведение учета операций с ценными бумагами для организации.
  • Услуга определения справедливой стоимости производных инструментов и ценных бумаг посредством бумажных документов или электронных загрузок, которые организация использует для оценки своих производных инструментов и ценных бумаг для финансовой отчетности.

.13

Ниже приведены примеры услуг сервисной организации, которые не являются частью информационной системы предприятия:

  • Владение ценными бумагами организации
  • .14

    Аудитор, которому требуется информация о характере услуг сервисной организации, которые являются частью информационной системы организации для операций с производными инструментами и ценными бумагами, или о ее контроле над этими услугами для планирования аудит может собрать информацию из различных источников, таких как:

    • Руководства пользователя
    • Обзоры систем
    • Технические руководства
    • Контракт между субъектом и обслуживающей организацией
    • Отчеты аудиторов, fn 8 внутренних аудиторов или регулирующих органов по информационной системе и o средства контроля, введенные в действие обслуживающей организацией
    • Опрос или наблюдение за персоналом предприятия или обслуживающей организации

    услуги или средства контроля над этими услугами, полученные аудитором благодаря предыдущему опыту работы с обслуживающей организацией, могут быть полезны при планировании аудита.

    Оценка риска средств контроля

    .15

    [Следующий параграф действителен для аудитов финансовых периодов, начинающихся 15 декабря 2010 г. или после этой даты. См. выпуск PCAOB № 2010-004. Для аудита за финансовые годы, начинающиеся до 15 декабря 2010 г., нажмите здесь]

    Получив представление о внутреннем контроле над операциями с производными финансовыми инструментами и ценными бумагами, аудитор должен оценить риск контроля для соответствующих утверждений. Руководство по такой оценке содержится в Стандарте аудита №.12, Выявление и оценка рисков существенного искажения .

    .16

    Если аудитор планирует оценить риск средств контроля ниже максимального для одного или нескольких утверждений о деривативах и ценных бумагах, аудитор должен определить специальные средства контроля, относящиеся к утверждениям, которые могут предотвратить или обнаружить существенные искажения и которые были введены в эксплуатацию субъектом или обслуживающей организацией, и собрать доказательные материалы об их операционной эффективности. Доказательные сведения об операционной эффективности средств контроля обслуживающей организации могут быть собраны посредством тестов, проводимых аудитором или аудитором, привлеченным либо аудитором, либо обслуживающей организацией —

    1. В рамках задания, в рамках которого аудитор обслуживающей организации отчитывается о средства контроля, введенные в действие обслуживающей организацией, и операционная эффективность этих средств контроля, как описано в разделе 324.
    2. Задание по согласованным процедурам. фн 9
    3. Работать под руководством аудитора финансовой отчетности предприятия.

    Подтверждения балансов или транзакций от сервисной организации не содержат доказательной информации о ее средствах контроля.

    .17

    Аудитор должен учитывать размер субъекта, организационную структуру субъекта, характер его операций, типы, частоту и сложность операций с производными инструментами и ценными бумагами, а также средства контроля над этими операциями при планировании аудита. процедуры для утверждений о деривативах и ценных бумагах.Например, если у организации есть различные производные инструменты и ценные бумаги, которые отражаются по справедливой стоимости, оцененной с использованием моделей оценки, аудитор может сократить процедуры по существу для оценочных предположений, собрав доказательную информацию о средствах контроля за структурой и использованием модели (включая существенные допущения) и оценку их операционной эффективности.

    .18

    В некоторых обстоятельствах для аудитора может оказаться нецелесообразным или невозможным снизить аудиторский риск до приемлемого уровня без выявления средств контроля, введенных в действие субъектом или обслуживающей организацией, и сбора доказательных данных об операционной эффективности эти элементы управления.Например, если организация осуществляет большое количество операций с производными инструментами или ценными бумагами, аудитор, вероятно, не сможет снизить аудиторский риск до приемлемого уровня в отношении предположений о получении доходов от этих ценных бумаг, включая прибыли и убытки от продаж, без выявления контроль за авторизацией, регистрацией, хранением и разделением обязанностей по этим транзакциям, а также сбор доказательной информации об их операционной эффективности. фн 10

    Разработка основных процедур на основе оценки рисков

    .19

    Аудитор должен использовать оцененные уровни неотъемлемого риска и риска контроля для утверждений о производных финансовых инструментах и ​​ценных бумагах, чтобы определить характер, сроки и объем процедур проверки по существу, которые необходимо выполнить для выявления существенных искажений предпосылок финансовой отчетности. Некоторые основные процедуры касаются более чем одного утверждения о производном инструменте или ценной бумаге. Следует ли использовать одну или несколько процедур проверки по существу для рассмотрения предпосылки, зависит от оценки аудитором неотъемлемого риска и риска средств контроля, связанного с ней, а также от суждения аудитора об эффективности процедуры.Пункты .21–.58 содержат примеры процедур по существу, которые касаются утверждений о деривативах и ценных бумагах. Кроме того, аудитор должен рассмотреть, не противоречат ли результаты других аудиторских процедур утверждениям руководства о производных инструментах и ​​ценных бумагах. Аудитор должен рассмотреть влияние любых таких выявленных вопросов на утверждения руководства о производных финансовых инструментах и ​​ценных бумагах. Кроме того, аудитор должен рассмотреть влияние таких вопросов на достаточность доказательных данных, оцененных аудитором в поддержку предпосылок.

    .20

    Предоставление обслуживающей организацией услуг, являющихся частью информационной системы организации, может различными способами повлиять на характер, сроки и объем аудиторских процедур проверки утверждений о производных инструментах и ​​ценных бумагах. Ниже приведены примеры таких услуг и то, как они могут повлиять на характер, сроки и объем аудиторских процедур проверки по существу.

    • Подтверждающая документация, такая как договоры о производных финансовых инструментах и ​​купля-продажа ценных бумаг, может находиться на территории обслуживающей организации.В результате аудитору финансовой отчетности организации, аудитору, работающему под руководством этого аудитора, или аудитору, нанятому обслуживающей организацией, может потребоваться посетить объекты для проверки документации.
    • Обработчики данных, инвестиционные консультанты, держатели ценных бумаг, регистраторы и другие обслуживающие организации могут в электронном виде передавать, обрабатывать, хранить или получать доступ к важной информации о ценных бумагах организации. В таких ситуациях для аудитора может оказаться нецелесообразным или невозможным снизить аудиторский риск до приемлемого уровня без выявления средств контроля, введенных в действие обслуживающей организацией или субъектом, и сбора доказательной информации об операционной эффективности этих средств контроля.
    • Сервисные организации могут инициировать операции с ценными бумагами для организации, а также владеть и обслуживать ценные бумаги. При определении уровня риска необнаружения для проверок по существу аудитор должен учитывать, существует ли разделение обязанностей и другие средства контроля за предоставляемыми услугами. Примеры включают:
      • Когда одна обслуживающая организация инициирует операции в качестве инвестиционного консультанта, а другая обслуживающая организация владеет и обслуживает эти ценные бумаги, аудитор может подтвердить информацию, предоставленную двумя организациями. Например, аудитор может подтвердить владение ценными бумагами у владельца и применить другие проверки по существу к операциям, о которых сообщает организация, на основе информации, предоставленной инвестиционным консультантом. В зависимости от фактов и обстоятельств аудитор также может подтвердить сделки или владения с инвестиционным консультантом и проверить сверку разногласий. Параграф .24 содержит дополнительные указания по соображениям аудитора.
      • Если одна обслуживающая организация инициирует операции в качестве инвестиционного консультанта, а также владеет и обслуживает ценные бумаги, вся информация, доступная аудитору, основана на информации обслуживающей организации.Аудитор может оказаться не в состоянии в достаточной степени ограничить аудиторский риск, не получив доказательных данных об операционной эффективности одного или нескольких средств контроля обслуживающей организации. Примером такого контроля является создание независимых отделов, которые предоставляют инвестиционные консультационные услуги, а также хранение и обслуживание ценных бумаг, а затем согласование информации о ценных бумагах, предоставленной каждым отделом.
    Утверждения финансовой отчетности
    Существование или возникновение

    .21

    Утверждения о существовании касаются того, существуют ли производные инструменты и ценные бумаги, отраженные в финансовой отчетности путем признания или раскрытия, на дату отчета о финансовом положении. Утверждения о возникновении касаются того, имели ли место операции с производными инструментами и ценными бумагами, отраженные в финансовой отчетности, как часть прибыли, прочего совокупного дохода, денежных потоков или посредством раскрытия информации. Параграф .19 содержит руководство по определению аудитором характера, сроков и объема процедур проверки по существу, которые необходимо выполнить.Примеры существенных процедур для существования или возникновения утверждений о производных инструментах и ​​ценных бумагах включают:

    • Подтверждение с эмитентом ценной бумаги.
    • Подтверждение у держателя ценной бумаги, в том числе ценных бумаг в электронной форме, или у контрагента по производному инструменту. фн 11
    • Подтверждение заключенных сделок с брокером-дилером или контрагентом.
    • Подтверждение незавершенных сделок с брокером-дилером или контрагентом.
    • Физическая проверка ценной бумаги или производного контракта.
    • Чтение заключенных партнерских или подобных договоров.
    • Проверка основных соглашений и других форм подтверждающей документации в бумажной или электронной форме на предмет следующего:
      • Сообщенные суммы
      • Доказательства, препятствующие трактовке продажи при передаче
      • Неучтенные соглашения о выкупе
    • Проверка сопроводительной документации для последующей реализации или расчетов после окончания отчетного периода.
    • Выполнение аналитических процедур. fn 12 Например, отсутствие существенной разницы с ожиданием того, что процентный доход будет представлять собой фиксированный процент долговой ценной бумаги, основанный на эффективной процентной ставке, определенной при покупке организацией данной ценной бумаги, свидетельствует о существовании ценной бумаги.
    Полнота

    .22

    Утверждения о полноте касаются того, отражены ли в финансовой отчетности все производные инструменты и ценные бумаги организации посредством признания или раскрытия информации.Они также касаются того, все ли операции с производными инструментами и ценными бумагами отражаются в финансовой отчетности как часть прибыли, прочего совокупного дохода или денежных потоков или путем раскрытия информации. Объем существенных процедур полноты может соответствующим образом варьироваться в зависимости от оцененного уровня риска средств контроля. Кроме того, аудитор должен учитывать, что, поскольку производные инструменты могут не подразумевать первоначальный обмен материальным возмещением, может быть трудно ограничить аудиторский риск в отношении утверждений о полноте производных инструментов до приемлемого уровня при максимальном оцененном уровне риска средств контроля.Параграф .19 содержит руководство по определению аудитором характера, сроков и объема процедур проверки по существу, которые необходимо выполнить. Примерами существенных процедур для утверждений о полноте производных инструментов и ценных бумаг являются:

    • Запрос контрагента по производному инструменту или держателя ценной бумаги предоставить информацию о нем, например, существуют ли какие-либо дополнительные соглашения или соглашения о выкупе проданных ценных бумаг.
    • Запрос контрагентов или держателей, которые часто используются, но в отношении которых, согласно бухгалтерским записям, в настоящее время отсутствуют производные инструменты или ценные бумаги, указать, являются ли они контрагентами по производным инструментам у предприятия или держателями его ценных бумаг. фн 13
    • Проверка финансовых инструментов и других соглашений для выявления встроенных производных инструментов.
    • Проверка документации в бумажной или электронной форме на предмет деятельности после окончания отчетного периода.
    • Выполнение аналитических процедур. Например, отличие от ожидания того, что процентные расходы представляют собой фиксированный процент от векселя на основе процентных положений базового соглашения, может указывать на существование соглашения о процентном свопе.
    • Сравнение предыдущих и текущих сведений о счетах для выявления активов, которые были удалены из счетов, и дальнейшее тестирование этих элементов для определения того, что критерии обработки продаж соблюдены.
    • Чтение другой информации, такой как протоколы заседаний совета директоров или комитетов по финансам, активам/пассивам, инвестициям или другим комитетам.

    .23

    Одной из характеристик производных инструментов является то, что они могут включать только обязательство выполнить контракт, а не первоначальный обмен материальным возмещением.Следовательно, аудиторы, разрабатывающие тесты, связанные с утверждением о полноте, не должны сосредотачиваться исключительно на доказательствах, касающихся денежных поступлений и выплат. При проверке на полноту аудиторы должны рассмотреть вопрос о проведении запросов, проверке соглашений и ознакомлении с другой информацией, такой как протоколы заседаний совета директоров или комитетов по финансам, активам/пассивам, инвестициям или другим комитетам. Аудиторам также следует рассмотреть вопрос о том, чтобы навести справки об аспектах операционной деятельности, которые могут представлять риски, хеджируемые с использованием производных финансовых инструментов.Например, если организация ведет бизнес с иностранными организациями, аудитор должен узнать о каких-либо договоренностях, которые компания заключила для покупки иностранной валюты. Аналогичным образом, если организация работает в отрасли, в которой распространены договоры на поставку товаров, аудитор должен узнать о любых договорах на поставку товаров с фиксированными ценами, которые действуют в течение необычно продолжительного времени или связаны с необычно большими объемами. Аудитор также должен рассмотреть вопрос о том, преобразовала ли организация процентный долг из фиксированного в переменный или наоборот, используя производные инструменты.

    .24

    Производные инструменты не могут включать первоначальный обмен материальным возмещением, как указано в пунктах . 22 и .23. Если одна или несколько сервисных организаций предоставляют услуги, которые являются частью информационной системы субъекта для производных финансовых инструментов, аудитор может быть не в состоянии в достаточной степени ограничить аудиторский риск в отношении утверждений о полноте производных инструментов без получения доказательной информации об операционной эффективности средств контроля в одном или нескольких обслуживающих организаций.Поскольку аудитора беспокоит то, что производные инструменты, не требующие первоначального обмена материальным возмещением, могли не быть зарегистрированы, проверка сверки информации, предоставленной двумя или более обслуживающими организациями, как указано в пункте .20 настоящего раздела, может не ограничивать аудиторскую проверку в достаточной степени. риск для утверждений о полноте деривативов.

    Права и обязанности

    .25

    Утверждения о правах и обязанностях касаются наличия у организации прав и обязанностей, связанных с производными инструментами и ценными бумагами, включая соглашения о залоге, о которых сообщается в финансовой отчетности. Параграф .19 содержит руководство по определению аудитором характера, сроков и объема процедур проверки по существу, которые необходимо выполнить. Примеры основных процедур для заявлений о правах и обязанностях, связанных с производными инструментами и ценными бумагами:

    • Подтверждение существенных условий с контрагентом по производному инструменту или держателем ценной бумаги, включая отсутствие каких-либо дополнительных соглашений.
    • Проверка основных соглашений и других форм подтверждающей документации в бумажной или электронной форме.
    • Рассмотрение вопроса о том, предоставляют ли результаты других аудиторских процедур, таких как просмотр протоколов заседаний совета директоров и ознакомление с договорами и другими соглашениями, доказательства прав и обязанностей, таких как передача ценных бумаг в залог или продажа ценных бумаг с обязательством выкупить их.
    Оценка

    .26

    Предположения об оценке производных финансовых инструментов и ценных бумаг касаются того, были ли суммы, отраженные в финансовой отчетности посредством оценки или раскрытия информации, определены в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета. Тесты оценочных утверждений должны быть разработаны в соответствии с методом оценки, используемым для измерения или раскрытия информации. Общепринятые принципы бухгалтерского учета могут требовать, чтобы производный инструмент или ценная бумага оценивались на основе себестоимости, финансовых результатов объекта инвестиций или справедливой стоимости. Они также могут потребовать раскрытия информации о стоимости производного инструмента или ценной бумаги и указать, что убытки от обесценения должны признаваться в составе прибыли до их реализации. Кроме того, общепринятые принципы учета ценных бумаг могут различаться в зависимости от типа ценной бумаги, характера операции, целей руководства, связанных с ценной бумагой, и типа юридического лица.Процедуры оценки рассмотрения руководством необходимости признания убытков от обесценения обсуждаются в пунктах .47 и .48 настоящего раздела.

    .27

    Оценка по себестоимости . Процедуры получения данных о стоимости ценных бумаг могут включать проверку документации о цене покупки, подтверждение с эмитентом или держателем, а также проверку дисконтной или надбавочной амортизации путем перерасчета или аналитических процедур. Аудитор должен оценить вывод руководства о необходимости признания убытка от обесценения в случае снижения справедливой стоимости ценной бумаги ниже ее первоначальной стоимости, которое не является временным.

    .28

    Оценка на основе финансовых результатов объекта инвестиций . Для оценок, основанных на финансовых результатах объекта инвестиций, включая, помимо прочего, метод учета по долевому участию, аудитор должен получить достаточные доказательства в поддержку финансовых результатов объекта инвестиций. Аудитор должен ознакомиться с имеющейся финансовой отчетностью объекта инвестиций и сопроводительным аудиторским отчетом, если таковой имеется. Финансовая отчетность объекта инвестиций, проверенная аудитором, чей отчет является удовлетворительным для этой цели, fn 14 аудитору инвестора, может представлять собой достаточный доказательный материал.

    .29

    Если, по мнению аудитора, необходимы дополнительные доказательства, аудитор должен выполнить процедуры для сбора таких доказательств. Например, аудитор может прийти к выводу, что необходимы дополнительные доказательства из-за существенных различий в датах окончания финансового года, существенных различий в принципах бухгалтерского учета, смены собственника, изменений условий, влияющих на использование метода долевого участия, или существенности инвестиции. финансового положения или результатов деятельности инвестора.Примерами процедур, которые может выполнять аудитор, являются проверка информации в файлах инвестора, которая относится к объекту инвестиций, такой как протоколы и бюджеты объекта инвестиций и информация о движении денежных средств по объекту инвестиций, а также направление запросов руководству инвестора о финансовых результатах объекта инвестиций.

    .30

    Если финансовая отчетность объекта инвестиций не подвергалась аудиту или если отчет аудитора объекта инвестиций не удовлетворяет аудитора инвестора для этой цели, аудитор инвестора должен подать заявку или потребовать, чтобы инвестор договорился с объектом инвестиций о другой аудитор применяет соответствующие аудиторские процедуры к такой финансовой отчетности, учитывая существенность инвестиций по отношению к финансовой отчетности инвестора.

    .31

    Если балансовая стоимость ценной бумаги отражает факторы, не отраженные в финансовой отчетности объекта инвестиций, или справедливую стоимость активов, которая существенно отличается от балансовой стоимости объекта инвестиций, аудитор должен получить достаточные доказательства в поддержку этих сумм. . Пункты .35–.46 данного раздела содержат рекомендации по аудиторским доказательствам, которые могут использоваться для подтверждения предположений о справедливой стоимости производных финансовых инструментов и ценных бумаг, а также пункты .47 и .48 содержат руководство по процедурам оценки рассмотрения руководством необходимости признания убытков от обесценения.

    .32

    Между датами финансовой отчетности инвестора и объекта инвестиций может быть задержка во времени. Временной лаг в отчетности должен быть постоянным от периода к периоду. Если временной лаг между датой финансовой отчетности организации и датой объекта инвестиций оказывает существенное влияние на финансовую отчетность организации, аудитор должен определить, правильно ли руководство организации рассмотрело отсутствие сопоставимости. Эффект может быть существенным, например, потому, что временной лаг не соответствует предыдущему периоду в сравнительных отчетах или потому что значительная сделка была совершена во временном лаге. Если происходит изменение временного лага, которое оказывает существенное влияние на финансовую отчетность инвестора, к аудиторскому заключению следует добавить пояснительный абзац в связи с изменением отчетного периода. fn 15

    .33

    Аудитор должен оценить вывод руководства о необходимости признания убытка от обесценения в случае снижения справедливой стоимости ценной бумаги ниже ее балансовой стоимости, которое не является временным.Кроме того, в отношении последующих событий и операций объекта инвестиций, произошедших после даты финансовой отчетности объекта инвестиций, но до даты аудиторского заключения инвестора, аудитор должен ознакомиться с имеющейся промежуточной финансовой отчетностью объекта инвестиций и направить соответствующие запросы инвестору. для выявления последующих событий и операций, которые являются существенными для финансовой отчетности инвестора. Такие события или операции типа, предусмотренного в разделе 560, Последующие события , абзацы .05-.06), должны быть раскрыты в примечаниях к финансовой отчетности инвестора и (где применимо) помечены как неаудированная информация. Для целей отражения доли инвестора в результатах деятельности объекта инвестиций должны признаваться события или операции типа, предусмотренного в разделе 560.03.

    .34

    Доказательства, относящиеся к существенным операциям между организацией и объектом инвестиций, должны быть получены для оценки (a) правильности исключения нереализованных прибылей и убытков по операциям между организацией и объектом инвестиций, что требуется при использовании метода долевого участия. бухгалтерского учета используется для учета инвестиций в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета и (b) адекватности раскрытия информации о существенных операциях со связанными сторонами.

    .35

    [Следующий абзац действителен для проверок финансовых периодов, начинающихся 15 декабря 2010 г. или после этой даты. См. выпуск PCAOB № 2010-004. Для аудита финансовых периодов, начинающихся до 15 декабря 2010 г., щелкните здесь]

    Оценка на основе справедливой стоимости . Аудитор должен получить доказательства, подтверждающие утверждения руководства о справедливой стоимости производных финансовых инструментов и ценных бумаг, оцениваемых или раскрываемых по справедливой стоимости. Метод определения справедливой стоимости может определяться общепринятыми принципами бухгалтерского учета и может варьироваться в зависимости от отрасли, в которой работает предприятие, или характера предприятия.Такие различия могут быть связаны с рассмотрением ценовых котировок с неактивных рынков и значительных скидок за ликвидность, надбавок за контроль, комиссий и других затрат, которые могут быть понесены при реализации производного инструмента или ценной бумаги. Аудитор должен определить, определяют ли общепринятые принципы бухгалтерского учета метод, который следует использовать для определения справедливой стоимости производных финансовых инструментов и ценных бумаг предприятия, и оценить, соответствует ли определение справедливой стоимости указанному методу оценки. Пункты .35–.46 данного раздела содержат руководство по аудиторским доказательствам, которые могут быть использованы для подтверждения предположений о справедливой стоимости; это руководство следует рассматривать в контексте конкретных требований к бухгалтерскому учету. Если для определения справедливой стоимости необходимо использовать оценочные значения, аудитор должен учитывать указания, изложенные в разделе 342, «Аудит бухгалтерских оценок» . Кроме того, параграфы с 24 по 27 Стандарта аудита № 14, «Оценка результатов аудита» , описывают обязанности аудитора по оценке систематической ошибки в бухгалтерских оценках.

    .36

    Рыночные котировки производных инструментов и ценных бумаг, котирующихся на национальных биржах или внебиржевых рынках, можно получить из таких источников, как финансовые публикации, биржи, Автоматизированная система котировок Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам (NASDAQ) или услуги ценообразования на основе таких источников, как те. Рыночные котировки, полученные из этих источников, как правило, считаются достаточным доказательством справедливой стоимости производных финансовых инструментов и ценных бумаг.

    .37

    Для некоторых других деривативов и ценных бумаг рыночные котировки можно получить у брокеров-дилеров, которые являются маркет-мейкерами по ним, или через Национальное бюро котировок. Тем не менее, использование такой ценовой котировки для проверки утверждений об оценке может потребовать специальных знаний для понимания обстоятельств, в которых была разработана котировка. Например, котировки, опубликованные Национальным бюро котировок, могут не основываться на недавних сделках и могут быть только показателем заинтересованности, а не фактической ценой, по которой контрагент купит или продаст базовый производный инструмент или ценную бумагу.

    .38

    Если котировки рыночных цен на производный инструмент или ценную бумагу недоступны, оценки справедливой стоимости часто можно получить у брокеров-дилеров или других сторонних источников на основе собственных моделей оценки или у организации на основе внутренних или разработанные извне модели оценки (например, модель ценообразования опционов Блэка-Шоулза). Аудитор должен понимать метод, использованный брокером-дилером или другим сторонним источником при разработке оценки, например, использовалась ли модель ценообразования или прогноз движения денежных средств.Аудитор также может определить, что необходимо получить оценки более чем из одного источника ценообразования. Например, это может быть уместно, если происходит одно из следующих событий.

    • Источник ценообразования связан с организацией, которая может повлиять на его объективность, например с аффилированным лицом или контрагентом, участвующим в продаже или структурировании продукта.
    • Оценка основана на предположениях, которые являются весьма субъективными или особенно чувствительными к изменениям основных обстоятельств.

    .39

    В отношении оценок справедливой стоимости, полученных от брокеров-дилеров и других сторонних источников, аудитор должен рассмотреть применимость указаний, изложенных в разделе 336 или разделе 324. Решение аудитора о применимости таких указаний и какое руководство применимо, будет зависеть от обстоятельств. Руководство в разделе 336 может быть применимо, если сторонний источник получает справедливую стоимость производного инструмента или ценной бумаги с использованием моделирования или аналогичных методов.Если организация использует услуги по ценообразованию для получения цен на ценные бумаги и производные финансовые инструменты, руководство в разделе 324 может оказаться уместным.

    .40

    Если производный инструмент или ценная бумага оцениваются организацией с использованием модели оценки, аудитор не действует в качестве оценщика, и от него не ожидается, что его или ее суждение заменит суждение руководства организации. fn 16 Примеры моделей оценки включают текущую стоимость ожидаемых будущих денежных потоков, модели ценообразования опционов, матричное ценообразование, модели спреда с поправкой на опционы и фундаментальный анализ.

    Аудитор должен получить доказательства, подтверждающие утверждения руководства о справедливой стоимости, определенной с использованием модели, путем выполнения таких процедур, как—

    • Оценка обоснованности и уместности модели. Аудитор должен определить, подходит ли модель оценки для производного инструмента или ценной бумаги, к которой она применяется, и являются ли используемые допущения разумными и надлежащим образом обоснованными. Оценки ожидаемых будущих денежных потоков, например, для определения справедливой стоимости долговых ценных бумаг, должны основываться на разумных и обоснованных предположениях.Оценка уместности моделей оценки и каждого из допущений, используемых в моделях, может потребовать значительных суждений и знаний о методах оценки, рыночных факторах, влияющих на стоимость, а также фактических и ожидаемых рыночных условиях, особенно в отношении аналогичных производных инструментов и ценных бумаг, которые торгуется. Соответственно, аудитор может счесть необходимым привлечь к оценке модели специалиста.
    • Расчет стоимости, например, с использованием модели, разработанной аудитором или привлеченным аудитором специалистом, для формирования независимого ожидания подтверждения обоснованности стоимости, рассчитанной организацией.
    • Сравнение справедливой стоимости с последующими или недавними сделками.

    Однако модель оценки не следует использовать для определения справедливой стоимости, когда общепринятые принципы бухгалтерского учета требуют, чтобы справедливая стоимость ценной бумаги определялась с использованием рыночных котировок.

    .41

    Оценка доказательной базы предположений о производных финансовых инструментах и ​​ценных бумагах может потребовать от аудитора применения значительных суждений. Это может быть связано с тем, что утверждения, особенно касающиеся оценки, основаны на весьма субъективных предположениях или особенно чувствительны к изменениям основных обстоятельств.Утверждения об оценке могут быть основаны на предположениях о возникновении будущих событий, в отношении которых трудно сформулировать ожидания, или на предположениях об условиях, которые, как ожидается, будут существовать в течение длительного периода времени; например, ставки по умолчанию или ставки предоплаты. Соответственно, компетентные лица могут прийти к различным выводам об оценках справедливой стоимости или оценках диапазонов справедливой стоимости.

    .42

    При оценке доказательной базы для утверждений, основанных на особенностях производного инструмента или ценной бумаги и применимых принципах бухгалтерского учета, включая базовые критерии, такие как учет хеджирования, которые являются чрезвычайно сложными, может также потребоваться серьезное суждение.Например, для определения справедливой стоимости структурированного долга может потребоваться рассмотрение различных характеристик долга, которые по-разному реагируют на изменения экономических условий. Кроме того, один или несколько других производных инструментов могут быть назначены для хеджирования изменений денежных потоков в соответствии с примечанием. Оценка доказательных данных, подтверждающих справедливую стоимость векселя, определение того, является ли хеджирование высокоэффективным, и отнесение изменений справедливой стоимости на прибыль и прочий совокупный доход могут потребовать значительных суждений.

    .43

    В ситуациях, требующих серьезного суждения, аудитору следует учитывать указания, изложенные в —

    [Следующий подпункт действует для аудитов финансовых периодов, начинающихся 15 декабря 2010 г. или после этой даты. См. выпуск PCAOB № 2010-004. Для аудита за финансовые годы, начинающиеся до 15 декабря 2010 г., щелкните здесь]
    1. Раздел 342 о получении и оценке достаточных надлежащих доказательств для подтверждения существенных бухгалтерских оценок.
    2. Раздел 336 об использовании труда специалиста при выполнении основных процедур.

    .44

    Оборотные ценные бумаги, недвижимость, движимое имущество или другое имущество часто назначаются в качестве обеспечения долговых ценных бумаг. Если обеспечение является важным фактором при оценке справедливой стоимости и возможности взыскания обеспечения, аудитор должен получить доказательства существования, справедливой стоимости и возможности передачи такого обеспечения, а также прав инвестора на обеспечение.

    .45

    Общепринятые принципы бухгалтерского учета могут указывать, как учитывать нереализованное повышение и обесценение в справедливой стоимости производных финансовых инструментов и ценных бумаг предприятия.Например, общепринятые принципы бухгалтерского учета требуют, чтобы предприятие сообщало об изменении нереализованного повышения или обесценения справедливой стоимости —

    • Производного инструмента, предназначенного для хеджирования справедливой стоимости в прибыли, с раскрытием неэффективной части живая изгородь.
    • Производный инструмент, предназначенный для хеджирования денежных потоков, состоящий из двух компонентов, при этом неэффективная часть отражается в составе прибыли, а эффективная часть отражается в составе прочего совокупного дохода.
    • Производный инструмент, который ранее считался инструментом хеджирования, но более не является высокоэффективным, или производный инструмент, не предназначенный для хеджирования прибыли.
    • Имеющаяся в наличии для продажи ценная бумага в составе прочего совокупного дохода.

    Общепринятые принципы бухгалтерского учета могут также требовать от организации реклассификации сумм из накопленного прочего совокупного дохода в прибыль. Например, такая реклассификация может потребоваться, если установлено, что вероятность осуществления хеджируемой операции больше не существует, прогнозируемая хеджируемая операция влияет на прибыль за период или если установлено, что снижение справедливой стоимости не является временным.

    .46

    Аудитор должен оценить вывод руководства о необходимости признания в прибыли убытка от обесценения в связи с уменьшением справедливой стоимости, которое не является временным, как указано в пунктах .47 и .48 настоящего раздела. Аудитор также должен собрать доказательства, подтверждающие сумму нереализованного повышения или обесценения справедливой стоимости производного инструмента, которая признается в прибыли или прочем совокупном доходе или раскрывается из-за неэффективности хеджирования.Это требует понимания методов, используемых для определения того, является ли хеджирование высокоэффективным, и для определения неэффективной части хеджирования.

    .47

    Убытки от обесценения . Независимо от используемого метода оценки общепринятые принципы бухгалтерского учета могут потребовать признания в составе прибыли убытка от обесценения в случае снижения справедливой стоимости, которое не является временным. Определение того, являются ли убытки чем-то иным, чем временными, часто связано с оценкой исхода будущих событий.Соответственно, при определении наличия факторов, указывающих на понесенный убыток от обесценения на конец отчетного периода, требуется суждение. Эти суждения основаны на субъективных, а также объективных факторах, включая знания и опыт о прошлых и текущих событиях и предположениях о будущих событиях. Ниже приведены примеры таких факторов.

    • Справедливая стоимость значительно ниже себестоимости и—
      • Снижение связано с неблагоприятными условиями, непосредственно связанными с безопасностью, или с конкретными условиями в отрасли или в географическом районе.
      • Снижение длилось долгое время.
      • Руководство не имеет ни намерения, ни возможности удерживать ценную бумагу в течение периода времени, достаточного для любого ожидаемого восстановления справедливой стоимости.
    • Рейтинговое агентство понизило рейтинг ценной бумаги.
    • Финансовое состояние эмитента ухудшилось.
    • Дивиденды были уменьшены или отменены, либо запланированные процентные платежи не производились.
    • Предприятие отразило убытки от ценной бумаги после окончания отчетного периода.

    .48

    Аудитор должен оценить (a) рассмотрело ли руководство соответствующую информацию при определении наличия факторов, подобных перечисленным в пункте .47, и (b) выводы руководства о необходимости признания убытка от обесценения. Такая оценка требует от аудитора получения доказательств о таких факторах, которые подтверждают выводы руководства или противоречат им.Когда организация признала убыток от обесценения, аудитор должен собрать доказательства, подтверждающие величину учтенной корректировки на обесценение, и определить, надлежащим ли образом организация следовала общепринятым принципам бухгалтерского учета.

    Представление и раскрытие информации

    .49

    Утверждения о представлении и раскрытии информации касаются того, соответствуют ли классификация, описание и раскрытие производных инструментов и ценных бумаг в финансовой отчетности организации общепринятым принципам бухгалтерского учета.Аудитор должен оценить, соответствуют ли представление и раскрытие информации о производных финансовых инструментах и ​​ценных бумагах общепринятым принципам бухгалтерского учета. Как отмечено в разделе 411 «Значение представления достоверно в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета», параграф .04, мнение аудитора о том, представлена ​​ли финансовая отчетность в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета, должно быть основано на суждении аудитора о том, соответствует ли —

    1. Выбранные и применяемые принципы бухгалтерского учета получили всеобщее признание.
    2. Принципы бухгалтерского учета соответствуют обстоятельствам.
    3. Финансовая отчетность, включая соответствующие примечания, содержит информацию о вопросах, которые могут повлиять на ее использование, понимание и интерпретацию.
    4. Информация, представленная в финансовой отчетности, классифицирована и обобщена разумным образом, то есть не слишком подробно и не слишком сжато.
    5. Финансовая отчетность отражает лежащие в ее основе операции и события таким образом, чтобы представить финансовое положение, результаты операций и движение денежных средств, указанные в диапазоне допустимых пределов, т. е. разумных и практически достижимых пределов в финансовой отчетности.

    [Название раздела 411 изменено, вступает в силу для отчетов, выпущенных или переизданных 30 июня 2001 г. или после этой даты, Положением о стандартах аудита № 93]

    .50

    Для некоторых производных инструментов и ценных бумаг общепринятые принципы бухгалтерского учета могут предписывать требования к представлению и раскрытию информации. Например:

    • Необходимость отражения изменений справедливой стоимости производных финансовых инструментов, используемых для хеджирования рисков, в качестве компонента прибыли или прочего совокупного дохода зависит от того, предназначены ли они для хеджирования риска изменения справедливой стоимости активов. обязательств или изменений в ожидаемых будущих денежных потоках, а также от степени эффективности хеджирования.
    • Некоторые ценные бумаги должны классифицироваться по категориям в соответствии с намерениями и возможностями руководства, например, удерживаемые до погашения.
    • Для раскрытия информации о деривативах и ценных бумагах требуется конкретная информация.

    .51

    [Следующий абзац действителен для проверок финансовых периодов, начинающихся 15 декабря 2010 г. или после этой даты. См. выпуск PCAOB № 2010-004. Для аудита за финансовые годы, начавшиеся до 15 декабря 2010 г., нажмите здесь]

    При оценке адекватности представления и раскрытия аудитор должен учитывать форму, расположение и содержание финансовой отчетности и примечаний к ней, включая, например, используемая терминология, степень детализации, классификация статей в отчетах и ​​основания сумм, представленных в отчетах. Аудитор должен сравнить представление и раскрытие информации с требованиями общепринятых принципов бухгалтерского учета. (См. пункт 31 Стандарта аудита № 14, «Оценка результатов аудита» .)

    Дополнительные соображения относительно деятельности по хеджированию

    .52

    .52 хеджирование, чтобы обозначить производный инструмент как хеджирование и одновременно официально задокументировать fn 17 отношения хеджирования, цель управления рисками организации и стратегию проведения хеджирования, а также метод оценки эффективности хеджирования.Кроме того, для соответствия требованиям учета хеджирования общепринятые принципы бухгалтерского учета требуют, чтобы руководство как в начале хеджирования, так и на постоянной основе ожидало, что отношения хеджирования будут высокоэффективными для реализации стратегии хеджирования. fn 18

    .53

    Аудитор должен собрать доказательства, чтобы определить, соблюдает ли руководство требования учета хеджирования общепринятых принципов бухгалтерского учета, включая требования к назначению и документации. Кроме того, аудитор должен собрать доказательства, подтверждающие ожидания руководства в начале хеджирования, что отношения хеджирования будут высокоэффективными, и его периодическую оценку текущей эффективности отношений хеджирования в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета.

    .54

    Когда организация определяет производный инструмент в качестве инструмента хеджирования справедливой стоимости, общепринятые принципы бухгалтерского учета требуют, чтобы организация корректировала балансовую стоимость объекта хеджирования с учетом изменения справедливой стоимости объекта хеджирования, связанного с хеджируемым риском. .Аудитор должен собрать доказательства, подтверждающие зарегистрированное изменение справедливой стоимости объекта хеджирования, связанное с хеджируемым риском. Кроме того, аудитор должен собрать доказательства, чтобы определить, правильно ли руководство применило общепринятые принципы бухгалтерского учета к объекту хеджирования.

    .

    55

    Для хеджирования денежных потоков по прогнозируемой операции общепринятые принципы бухгалтерского учета требуют, чтобы руководство определило вероятность осуществления прогнозируемой операции.Эти принципы требуют, чтобы вероятность совершения сделки не основывалась исключительно на намерениях руководства. Вместо этого вероятность операции должна быть подтверждена наблюдаемыми фактами и сопутствующими обстоятельствами, такими как:

    • Частота аналогичных прошлых операций
    • Финансовая и операционная способность организации осуществить операцию
    • Степень убытки, которые могут возникнуть, если сделка не состоится
    • Вероятность того, что операции с существенно разными характеристиками могут быть использованы для достижения одной и той же бизнес-цели

    Аудитор должен оценить решение руководства относительно вероятности прогнозируемой операции.

    Утверждения о ценных бумагах, основанные на намерениях и способностях руководства

    .

    56

    Общепринятые принципы бухгалтерского учета требуют, чтобы намерения и способности руководства учитывались при оценке определенных ценных бумаг; например, классифицируются ли —

    • долговые ценные бумаги как удерживаемые до погашения и учитываются ли они по себестоимости, зависит от намерения и способности руководства удерживать их до погашения.
    • Долевые ценные бумаги отражаются по методу долевого участия в зависимости от способности руководства оказывать существенное влияние на объект инвестиций.
    • Долевые ценные бумаги классифицируются как торговые или имеющиеся в наличии для продажи в зависимости от намерений и целей руководства при инвестировании в ценные бумаги.

    .57

    При оценке намерений и возможностей руководства аудитор должен—

    1. Получить понимание процесса, используемого руководством для классификации ценных бумаг как торговых, имеющихся в наличии для продажи или удерживаемых до погашения.
    2. В отношении инвестиций, учитываемых по методу долевого участия, запросить у руководства, имеет ли организация возможность оказывать существенное влияние на операционную и финансовую политику объекта инвестиций, и оценить сопутствующие обстоятельства, которые служат основой для выводов руководства.
    [Следующий подпункт действует для аудитов финансовых периодов, начинающихся 15 декабря 2010 г. или после этой даты. См. выпуск PCAOB № 2010-004. Для аудита финансовых годов, начинающихся до 15 декабря 2010 г., нажмите здесь]
    1. Если предприятие учитывает инвестиции вопреки допущению, установленному общепринятыми принципами бухгалтерского учета для использования метода долевого была преодолена, и раскрыто ли надлежащее раскрытие причин неучета инвестиций в соответствии с этой презумпцией.
    2. Рассмотреть, подтверждают ли действия руководства его заявленные намерения или противоречат им. Например, аудитор должен оценить утверждение о том, что руководство намерено удерживать долговые ценные бумаги до срока их погашения, изучив такие доказательства, как документация о стратегиях руководства, продажах и другой исторической деятельности в отношении этих и аналогичных ценных бумаг.
    3. Определите, требуют ли общепринятые принципы бухгалтерского учета, чтобы руководство документировало свои намерения и определяло содержание и своевременность этой документации. fn 19 Аудитор должен проверить документацию и получить доказательства ее своевременности. В отличие от официальной документации, необходимой для деятельности по хеджированию, доказательная база, подтверждающая классификацию долговых и долевых ценных бумаг, может носить более неформальный характер.
    4. Определить, свидетельствуют ли действия руководства, договорные соглашения или финансовое положение организации о ее способности. Примеры следуют.
      (1) Финансовое положение организации, потребности в оборотном капитале, результаты деятельности, долговые соглашения, гарантии, альтернативные источники ликвидности и другие соответствующие договорные обязательства, а также законы и нормативные акты могут свидетельствовать о способность организации удерживать долговые ценные бумаги до срока их погашения.
      (2) Прогнозы движения денежных средств руководства могут свидетельствовать о том, что оно не имеет возможности удерживать долговые ценные бумаги до срока их погашения.
      (3) Неспособность руководства получить информацию от объекта инвестиций может свидетельствовать о том, что оно не имеет возможности существенно влиять на объект инвестиций.
      (4) Если организация утверждает, что она сохраняет эффективный контроль над ценными бумагами, переданными по договору обратной покупки, договорное соглашение может быть таким, что организация фактически отказывается от контроля над ценными бумагами и, следовательно, должна учитывать передачу в качестве продажи вместо обеспеченного заимствования.

    Заявления руководства

    .58

    Раздел 333, Заявления руководства , предоставляет аудиторам рекомендации по получению письменных заявлений от руководства. Аудитор обычно должен получить письменные заявления от руководства, подтверждающие аспекты намерений и возможностей руководства, влияющие на утверждения о производных инструментах и ​​ценных бумагах, такие как его намерение и способность удерживать долговую ценную бумагу до ее погашения или заключить прогнозируемую операцию, для которой учет хеджирования является обязательным. применяемый.Кроме того, аудитор должен рассмотреть возможность получения письменных заявлений от руководства, подтверждающих другие аспекты операций с производными инструментами и ценными бумагами, которые влияют на утверждения о них. fn 20

    Дата вступления в силу

    .59

    Этот раздел действителен для аудита финансовой отчетности за финансовые годы, заканчивающиеся 30 июня 2001 г. или после этой даты. Допускается досрочное применение.

    Обязанности, связанные с государственными инвестиционными счетами и инвестициями в ценные бумаги серии государственных счетов

    PDF-версия
    (Нажмите здесь, чтобы загрузить Adobe Acrobat Reader)


    В этой главе описываются обязанности, политика и процедуры, установленные Департаментом казначейства (Казначейством) для государственных счетов в бухгалтерских книгах казначейства, в отношении которых министр финансов (секретарь) был уполномочен или предписан законом вкладывать деньги.

    Раздел 4310 — Сфера применения и применимость

    Секретарь делегировал фискальной службе обязанности секретаря по инвестированию денежных средств в государственные инвестиционные счета. В этой главе в целом описываются обязанности, политика и процедуры, которые Казначейство и федеральные агентства, несущие программную ответственность за использование инвестированных средств, имеют в отношении государственных инвестиционных счетов. Федеральные агентства, которые несут программную ответственность за счета государственных инвестиций, именуются в этой главе «федеральными программными агентствами».

    В частности, положения настоящей главы, регулирующие создание государственных инвестиционных счетов, применяются к каждому новому государственному инвестиционному счету, открытому после даты вступления в силу настоящей главы. Положения настоящей главы, регулирующие деятельность по финансированию, инвестированию, погашению, выплате, бухгалтерскому учету и отчетности, относящуюся к государственным инвестиционным счетам, применяются ко всей такой деятельности, осуществляемой после даты вступления в силу настоящей главы. Когда Федеральное агентство по программам направляет в Казначейство после даты вступления в силу настоящей главы указание о том, что Казначейство должно инвестировать любые денежные средства или выкупить любые инвестиции, находящиеся на государственном инвестиционном счете, считается, что это Федеральное агентство по программам согласилось со всеми положения настоящей главы.

    Казначейство и Федеральное агентство по программам для конкретного государственного инвестиционного счета могут договориться о дополнении или замене положений настоящей главы посредством письменного Меморандума о взаимопонимании (МОВ) между Казначейством и Федеральным агентством по программам. Везде, где федеральный закон или меморандум о взаимопонимании прямо противоречат настоящей главе, закон или меморандум о взаимопонимании имеют преимущественную силу.

    Никакие положения каких-либо соглашений между Казначейством и Федеральным агентством по программам или любых Инвестиций, сделанных в соответствии с Меморандумом о взаимопонимании между Казначейством и Федеральным агентством по программам, не могут быть изменены, изменены, дополнены, отменены, отменены или прекращены в устной форме. Любая поправка, модификация, дополнение или прекращение действия должны быть согласованы между Министерством финансов и Федеральным программным агентством и должны быть оформлены в письменной форме, чтобы иметь силу. Любая из сторон соглашения может подать запрос на изменение, модификацию, дополнение, отказ или расторжение.

    Эта глава относится к некоторым «депозитным счетам». Депозитный счет — это внебюджетный счет, на котором записываются денежные средства, принадлежащие физическим или юридическим лицам, не являющимся правительством Соединенных Штатов. Секретарь хранит деньги на депозитном счете в качестве банкира, фискального агента, хранителя или доверительного управляющего владельца денег или временно удерживает их до тех пор, пока не будет определено право собственности.Некоторые депозитные счета учреждаются федеральными законами, которые также уполномочивают или требуют от Секретаря вкладывать все деньги или их часть на счета. Эта глава относится к этим счетам.

    По запросу Федерального программного агентства открытие некоторых депозитных счетов происходит, когда это агентство получает денежные средства, принадлежащие лицам или организациям, не являющимся правительством Соединенных Штатов. Казначейство разработает отдельное соглашение с Федеральным агентством по программам об открытии депозитного счета в бухгалтерских книгах Казначейства для хранения денежных средств.Казначейство также разработает отдельный Меморандум о взаимопонимании между Казначейством и Федеральным агентством по программам, чтобы сообщить о политике и процедурах Казначейства в отношении депозитного счета и описать соответствующие обязанности Казначейства и Федерального агентства по программам в отношении счета.

    Данная глава не применяется к ценным бумагам, выпущенным Федеральным финансовым банком.

    Неисполнение Казначейством любого положения или условия этой главы не является отказом от такого положения или условия.Кроме того, это не препятствует последующему приведению в исполнение казначейством любого невыполнения Федеральным программным агентством такого положения или условия.

    Раздел 4315-Уполномоченный

    Многие федеральные законы и некоторые договоры учреждают специальные счета в бухгалтерских книгах Казначейства, как правило, в качестве средств учета для отслеживания поступлений и расходов по конкретным утвержденным федеральным программам. Эти уставы и договоры обычно требуют, чтобы Секретарь переводил конкретно указанные денежные средства в (т.т. е. «финансировать») эти специально созданные государственные счета.

    Некоторые из этих уставов и договоров разрешают, а некоторые другие требуют, чтобы Секретарь инвестировал все или часть денег в счета. Многие законодательные акты, разрешающие или требующие инвестиций, также прямо разрешают Секретарю выпускать обязательства Соединенных Штатов (т. е. ценные бумаги казначейства) непосредственно на эти государственные инвестиционные счета в качестве инвестиций. Глава 31 Раздела 31 Кодекса Соединенных Штатов  в целом уполномочивает Секретаря выпускать обязательства Соединенных Штатов по государственным инвестиционным счетам, для которых устав прямо разрешает инвестиции без специального разрешения Секретарю выпускать обязательства по счету. 31 США. § 3121  также уполномочивает Секретаря определять условия предложений и обязательств. В соответствии с этими законами секретарь выпускает обязательства Соединенных Штатов (т. е. казначейские ценные бумаги) на государственные инвестиционные счета в качестве инвестиций.

    31 США § 3513  уполномочивает Секретаря разработать скоординированную систему бухгалтерского учета и финансовой отчетности и предписывает каждому федеральному агентству предоставлять Министру финансов такие финансовые отчеты и информацию, которые требуются Секретарю для подготовки необходимых финансовых отчетов.Некоторые законодательные акты, такие как 26 U.S.C. § 9602 (a) , требует от Секретаря подготовки отчетов о финансовых операциях правительства Соединенных Штатов и отдельных государственных инвестиционных счетах.

    Раздел 4320 – Термины и определения

    Символ учетной записи (также известный как Символ казначейского счета или TAS) — Идентификационный код, присвоенный Министерством финансов (Казначейством) в сотрудничестве с Управлением по вопросам управления и бюджета (OMB) и агентством-владельцем индивидуальное ассигнование, квитанция или другой финансовый счет. Термин «символ казначейского счета» является общим термином, используемым для описания любого из идентификационных кодов счета, присвоенных Министерством финансов, и также называется «счетом». Все финансовые операции федерального правительства классифицируются TAS для отчетности перед Казначейством и OMB. Для получения дополнительной информации о символах и названиях счетов Фискальная служба выпускает дополнение к Финансовому руководству Министерства финансов (TFM) под названием «Книга символов и названий федеральных счетов (FAST). ”

    Начисленные проценты — Начисленные   Проценты — это проценты, полученные по ценным бумагам, которые не были выплачены или получены.

    Код местонахождения агентства (ALC) —  Цифровой символ, используемый для обозначения бухгалтерских отчетов и документов, подготовленных бухгалтерскими пунктами агентства или для них и финансовыми центрами (FC) Министерства финансов (Казначейства). Он используется Казначейством для обеспечения правильной финансовой отчетности. Учетные станции агентств используют восьмизначный символ (XXXXXXXX), неказначейские отделы выплаты, которые исторически выдавали чеки Казначейства США, используют четырехзначный символ (0000XXXX), а FC казначейства используют трехзначный символ (00000XXX).

    Базовый индекс потребительских цен (Базовый ИПЦ) — Базовый индекс потребительских цен (Базовый ИПЦ) отражает ИПЦ на дату выпуска ценной бумаги. ИПЦ измеряет среднее изменение во времени цен, уплачиваемых городскими потребителями за ряд фиксированных товаров, по сравнению с базовой ценой на те же самые товары в определенный момент времени в прошлом. Базовый уровень цен установлен равным 100.

    Бюро налоговой службы — Бюро налоговой службы Министерства финансов США (Фискальная служба) отвечает за Общий счет казначейства (TGA).Фискальная служба управляет бухгалтерским учетом, сборами, государственным долгом и платежами правительства США под контролем главного сотрудника по выплатам.

    Рабочий день —  В любой день, когда федеральная резервная система и финансовые учреждения открыты. В некоторых случаях федеральное правительство может быть закрыто.

    Центральная система бухгалтерской отчетности (CARS) —  Автоматизированная государственная система учета для всех федеральных программных агентств (FPA) для исполнения бюджета, подотчетности и управления денежными средствами/другими активами.Он также предоставляет FPA отчеты об их деятельности по получению и выплате и других операциях сальдо средств в казначействе (FBWT).

    Индекс потребитель прошлое. Базовый уровень цен установлен равным 100.

    Скидка —  Разница между ценой и номинальной стоимостью, когда за ценную бумагу выплачивается или получается меньше номинальной стоимости.

    Федеральное агентство по программам — Федеральное агентство, которое несет программную ответственность за использование денежных средств на государственном инвестиционном счете.

    FedInvest — Интернет-приложение, предназначенное для предоставления агентствам федеральных программ возможности вводить информацию об инвестиционной деятельности и управлять портфелями государственных инвестиционных счетов.

    Ценная бумага серии государственных счетов (GAS) — Казначейская ценная бумага, выпущенная непосредственно секретарем для государственного инвестиционного счета и не подлежащая обороту и передаче, т.е.д., не могут быть проданы на вторичном рынке, а могут быть проданы только обратно Секретарю или его назначенному лицу. Ценные бумаги GAS также называются специальными казначейскими ценными бумагами.

    Государственный инвестиционный счет — Правительственный счет в бухгалтерских книгах Казначейства, на который Министр уполномочен или обязан вкладывать средства по закону.

    Индексная ставка  — Для облигаций с плавающей ставкой индексная ставка привязана к самой высокой принятой ставке дисконтирования последнего 13-недельного векселя Министерства финансов (Казначейства).

    Коэффициент индекса — Коэффициент индекса рассчитывается путем деления индекса потребительских цен (ИПЦ) на базовый ИПЦ.

    Компенсация инфляции — Компенсация инфляции представляет собой отношение индекса, умноженное на номинальную стоимость минус номинальная стоимость.

    Основная сумма с поправкой на инфляцию — Для защищенной от инфляции казначейской ценной бумаги стоимость ценной бумаги, полученная путем умножения номинальной суммы на применимый индексный коэффициент, как описано в разделе 31 Свода федеральных правил, часть 356, приложение B. , Раздел I, Параграф Б.

    Процентная ставка — Годовая процентная ставка, выплачиваемая на номинальную сумму или основную сумму с поправкой на инфляцию определенного выпуска векселей или облигаций.

    Дата выпуска — Дата, когда казначейская ценная бумага выпускается в качестве обязательства Соединенных Штатов и с которой обычно начинают начисляться проценты.

    Обращающаяся казначейская ценная бумага — Казначейская ценная бумага, которая является оборотной и передаваемой, т. е. может быть куплена и продана на вторичном рынке.

    Дата погашения — Дата, когда казначейская ценная бумага подлежит оплате и прекращает приносить проценты.

    Нерасходный перевод (NET) — Нерасходный перевод (NET) — это транзакция, которая не представляет собой оплату товаров и услуг, а служит только для корректировки сумм, доступных на счетах. Чистые суммы не фигурируют в публикациях Министерства финансов (Казначейства) или в бюджетных документах как поступления или расходы и, следовательно, не влияют на профицит или дефицит бюджета.

    ОМБ— Административно-бюджетное управление Администрации Президента.

    Издержки — Платеж для погашения обязательства (кроме погашения основной суммы долга).

    Пар— Цена 100 шт.

    Номинальная стоимость — Номинальная стоимость представляет собой заявленную или номинальную стоимость ценной бумаги.

    Премия — Разница между ценой и номинальной стоимостью, когда за ценную бумагу уплачено или получено больше номинальной стоимости.

    Цена— Цена представляет собой рыночную цену ценной бумаги по состоянию на полдень дня инвестирования или погашения.

    Вторичный рынок — Вторичные рынки — это биржи и внебиржевые рынки, на которых ценные бумаги покупаются и продаются после первоначального выпуска.

    Секретарь —  В соответствии  31 CFR § 215 , Секретарь означает Секретаря Министерства финансов (Казначейства) или его или ее представителя.

    Раздельная торговля зарегистрированными процентами и основной суммой ценных бумаг (STRIPS) — Программа Министерства финансов, в соответствии с которой соответствующие ценные бумаги разрешается разделять на основную и процентную составляющие и передавать отдельно.Эти компоненты ведутся в бухгалтерских счетах.

    Спред — Спред — это фиксированная сумма, которая добавляется к индексной ставке для определения процентной ставки по векселю с плавающей ставкой в ​​течение срока его действия. Спред определяется на аукционе, на котором впервые предлагаются облигации с плавающей процентной ставкой, и является самой высокой допустимой дисконтной маржой на этом аукционе.

    Подкласс — Подкласс — это префикс, используемый для классификации операций в счетах расходов.

    Казначейство — Министерство финансов США.

    Казначейская ценная бумага — Казначейский вексель, вексель, облигация или долговой сертификат, каждый из которых описан в этой главе, а также любое другое обязательство, выпущенное Секретарем и подпадающее под действие настоящей главы. Treasury Security включает долю или основной компонент в рамках программы STRIPS.

    Нереализованная скидка — Нереализованная скидка представляет собой значение скидки, сохраняемой до погашения или погашения ценной бумаги.

    Ордер — Документ, в котором фиксируются в бухгалтерских книгах Министерства финансов и федерального агентства, которому производятся ассигнования, полномочия федерального агентства использовать сумму средств, указанную в акте Конгресса об ассигнованиях.

    Раздел 4325 – Обязанности, связанные с созданием счетов государственных инвестиций для федеральных программных агентств

    4325.10—Инвестиционный орган

    Секретарю требуются юридические полномочия, обычно вытекающие из закона или договора, для инвестирования государственных денег, хранящихся на государственном счете. Казначейство рассмотрит соответствующие законодательные акты и договоры, чтобы определить, имеются ли у Секретаря, действующего через налоговую службу, достаточные юридические полномочия для разрешения инвестиций.Если существуют полномочия по инвестициям, налоговая служба также определит разрешенные инвестиции для счета и любые необычные ограничения или требования, которые могут применяться к инвестициям. Завершение проверки происходит до создания учетной записи в FedInvest , как описано в Разделе 4325.40 этой главы.

    Специальный закон, предписывающий Секретарю вкладывать деньги на депозитный счет, не является обязательным. На депозитных счетах хранятся денежные средства, принадлежащие физическим или юридическим лицам, не являющимся правительством Соединенных Штатов.В соответствии с разделом 31 главы 31 Кодекса Соединенных Штатов секретарь уполномочен брать займы у населения и выплачивать проценты по суммам, инвестированным в казначейские ценные бумаги. Секретарь уполномочен в соответствии с теми же общими законами о займах занимать денежные средства, принадлежащие физическим или юридическим лицам, помимо правительства Соединенных Штатов, вместо того, чтобы занимать у населения, и выплачивать проценты по суммам, инвестированным в казначейские ценные бумаги. Когда Федеральное агентство по программам обращается к Фискальной службе с просьбой инвестировать денежные средства, не принадлежащие правительству Соединенных Штатов, Казначейство разрабатывает меморандум о взаимопонимании с Федеральным агентством по программам, закрепляющий соглашение об открытии депозитного счета для хранения денежных средств.

    4325.20 — Получение идентификационного кода счета от OMB для каждого счета государственных инвестиций

    Федеральное агентство по программам обязано в отношении нового государственного инвестиционного счета после утверждения президентом закона, принятого Конгрессом, или ратификации Сенатом договора об учреждении счета связаться с представителем OMB Федерального агентства по программам для получения идентификационного кода счета для создать новую учетную запись в бюджетной системе OMB.Агентствам федеральных программ следует обратиться к OMB Circular A-11 Section 79  (Система бюджетных данных) для получения указаний о том, как получить идентификационный код учетной записи OMB для новой учетной записи. TAS, назначенный Казначейством, как описано в Разделе 4325.40 этой главы, будет основываться на этом идентификационном коде.

    4325.30 — Открытие каждого счета государственных инвестиций в CARS

    Федеральное агентство по программам для нового государственного инвестиционного счета обязано подать письмо в налоговую службу с просьбой о назначении TAS для открытия счета в рамках CARS.Это происходит после того, как OMB присвоит новой учетной записи идентификационный код. Агентствам федеральных программ следует обратиться к TFM Volume I Part 2 Chapter 1500  для получения указаний о том, как получить TAS для новой учетной записи, а также для получения контактной информации отдела в налоговой службе, куда направляются письма с запросами о назначении нового TAS. должно быть отправлено. Каждый TAS публикуется в Книге символов и названий федеральных счетов (FAST).

    После присвоения ТАС новому счету Фискальная служба уведомляет Федеральное агентство по программам о присвоенных Казначейством ТАС, официальном названии счета, а также уполномоченном органе по счету.Министерство финансов называет это уведомление «Объявлением Министерства финансов».

    Если Федеральное агентство по программам для государственного инвестиционного счета просит Казначейство инвестировать какие-либо денежные средства на счет, Федеральное агентство по программам должно отделить инвестиционные операции от обычных приходных и расходных операций по счету в CARS. В таких обстоятельствах Федеральное агентство по программам обязано запросить в налогово-бюджетной службе присвоение кода подкласса TAS для государственного инвестиционного счета для сбора данных об инвестициях за пределами уровня фонда.Для сообщения об особых операциях, таких как инвестиции, Федеральные агентства по программам должны использовать специальные коды типов деловых мероприятий (BETC) и/или коды подклассов. Для получения помощи в присвоении этих специализированных кодов BETC или кодов подклассов символам казначейских счетов федеральные программные агентства должны обращаться в Отдел бюджетных отчетов. Дополнительную информацию о BETC см. в  TFM BETC Guidance .

    После того, как фискальная служба присвоит код подкласса новому TAS, фискальная служба подготовит и направит в Федеральное агентство по программам уведомление, сообщающее код подкласса для учетной записи.Министерство финансов называет это уведомление «Разрешением на подклассификацию».

    4325.40 — Открытие каждого счета государственных инвестиций в FedInvest

    После того, как налоговая служба присвоила TAS новому государственному инвестиционному счету, Федеральное агентство по программам обязано уведомить налоговую службу и запросить у нее открытие нового государственного инвестиционного счета в рамках FedInvest . Отправьте этот запрос по электронной почте  [email protected] и должен включать TAS и ALC, назначенные налоговой службой. Запрос также должен включать имена, адреса электронной почты, номера телефонов и факсов финансового директора и любых других необходимых контактных лиц Федерального агентства по программам.

    Когда Фискальная служба и другие соответствующие подразделения Казначейства придут к выводу, что Секретарь уполномочен или обязан инвестировать денежные средства на счет, как описано в Разделе 4325.10 настоящей главы, Фискальная служба создаст Инвестиционный счет правительства в FedInvest, который четко обозначен ТАС и название.

    Если закон или договор, уполномочивающий или обязывающий Секретаря вкладывать средства на государственный инвестиционный счет, также устанавливает особые требования к отчетности или учету для счета, например, требуется модификация или усовершенствование FedInvest, Федеральное агентство по программам для счета должно работать с Фискальной службе установить взаимоприемлемые меры для модификаций или усовершенствований.

    После создания государственного инвестиционного счета в системе учета инвестиций Фискальной службы Федеральные агентства по программам должны определить лиц, которым необходим доступ к FedInvest.Новые пользователи должны заполнить Форму запроса общей информации для входа в систему FedInvest . Пользователь и руководитель должны подписать форму и отправить ее по электронной почте по адресу  [email protected] . Если у физических лиц возникают проблемы или вопросы в отношении FedInvest, они могут обратиться в Федеральное управление по инвестициям и займам (см. раздел «Контакты» ниже).

    Раздел 4330 – Обязанности, связанные с финансированием государственных инвестиционных счетов

    4330.10 — Финансирование государственных инвестиционных счетов за счет поступлений от населения

    Определенные законодательные акты разрешают Агентствам федеральных программ удерживать плату за пользование, роялти, штрафы, пени, страховые взносы, пожертвования и другие подобные поступления для поддержки федеральной программы, которая произвела поступления.На практике эти поступления часто собираются федеральными программными агентствами через сеть депозитарных счетов, открытых федеральным правительством в коммерческих депозитарных учреждениях и Федеральных резервных банках по всей стране. Первоначально федеральные программные агентства депонируют эти поступления в Общий фонд казначейства, а не зачисляют непосредственно на счета федеральных программных агентств. Коммерческие депозитарные учреждения и Федеральные резервные банки сообщают информацию о поступлениях, депонированных в Общий фонд казначейства, налоговой службе через систему отчетности по депозитам.

    Федеральных программных агентства имеют доступ к системам казначейства и могут ежедневно просматривать информацию о депозитах, сделанных с использованием ОДО Федерального программного агентства. Федеральное агентство по программам несет ответственность за классификацию в своей внутренней системе учета депозитов на соответствующий государственный инвестиционный счет.

    Когда Фискальная служба и другие заинтересованные отделы Казначейства приходят к выводу, что Секретарь уполномочен или обязан инвестировать поступления от населения, которые были отнесены к определенному государственному инвестиционному счету, Федеральное программное агентство по этому счету может дать указание Фискальной службе через FedInvest. , для инвестирования денежных средств, как описано в Разделе 4335 этой главы, при условии, что Федеральное агентство по программам подтвердит налоговой службе, что сумма доступна для инвестирования.

    4330.20 — Финансирование государственных инвестиционных счетов за счет ассигнований Конгресса из общих доходов

    Некоторые законодательные акты определяют общие доходы из Общего фонда казначейства для внесения на специальные счета, установленные в книгах казначейства в соответствии с законодательными актами. Эти специальные счета обычно служат механизмами учета для отслеживания поступлений и расходов по конкретным федеральным программам, утвержденным законом. Казначейство будет рассматривать ежегодные акты об ассигнованиях и любые дополнительные акты об ассигнованиях, принятые Конгрессом, для определения потребностей в финансировании, утвержденных Конгрессом.Фискальная служба будет вводить ордера в CARS для перевода ассигнованных денежных средств из Общего фонда казначейства на соответствующие государственные инвестиционные счета в книгах казначейства и сравнивать суммы ассигнований с доступной информацией OMB. Федеральные агентства по программам могут получить копии обработанных ордеров, обратившись по номеру CARS . Дополнительную информацию можно найти на веб-сайте Fiscal Service . Федеральное агентство по программам обязано фиксировать информацию в своей системе внутреннего учета.

    Федеральное агентство по программам обязано уведомлять налогово-бюджетную службу о любом законодательстве, которое включает ассигнования на его федеральную программу, и направлять письмо в налогово-бюджетную службу с запросом ордера на выделение средств и ссылкой на юридические полномочия. TFM Volume I Part 2 Chapter 2000  включает в себя контактную информацию отделения налоговой службы, в которое Федеральные программные агентства должны направлять запросы на получение ордеров на ассигнования. Для получения помощи в определении сумм и/или сроков ассигнований, а также при необходимости обращайтесь в OMB и/или в офис главного юрисконсульта налоговой службы.Только разногласия между фискальной службой, ОМБ и Федеральным программным агентством требуют такого согласованного решения.

    Иногда Конгресс разрешает или требует по закону перевод денежных средств с одного государственного счета на другой. Поскольку такой перевод не влияет на профицит или дефицит федерального бюджета и не влечет за собой расходования средств с переводного счета, такой перевод называется нетто. Федеральное агентство по программам несет ответственность за то, чтобы передающая учетная запись использовала NET-приложение CARS Agency Transaction Module (ATM) для обработки NET-транзакций.Агентствам федеральных программ следует обратиться к TFM Volume I Part 2 Chapter 2000  для получения указаний о том, как заполнить и отправить NET.

    Федеральное агентство по программам подает NET через CARS. Фискальная служба проверит разрешение на передачу на предмет действительности, прежде чем удостоверить передачу и передать данные в свою центральную систему бухгалтерского учета и финансовой отчетности для размещения на счетах получателя. Копия обработанной NET хранится в CARS и доступна Федеральному агентству по программам для распечатки печатной копии для своих записей.Федеральное агентство по программам обязано фиксировать информацию в своей системе внутреннего учета.

    Согласно политике Казначейства, ассигнованные денежные средства не будут инвестироваться, за исключением случаев, предусмотренных законом. Когда Фискальная служба и другие заинтересованные отделы Казначейства приходят к выводу, что министр по закону обязан инвестировать ассигнованные денежные средства, депонированные на государственный счет, Федеральное агентство по программам этого счета должно дать указание Фискальной службе инвестировать денежные средства, как описано в Разделе 4335 настоящей главы, при условии, что Федеральное агентство по программам подтвердит фискальной службе, что сумма доступна для инвестирования.

    4330.30 — Финансирование государственных инвестиционных счетов за счет авансов

    Инвестиции не должны осуществляться за счет заемных средств. Если Федеральное агентство по программам имеет как заемные средства, так и инвестированные средства в один и тот же день со сроком погашения на следующий Рабочий день, Казначейство снизит Процентную ставку по инвестированным средствам в той степени, в которой инвестированные средства не превышают сумму заемных средств. средства так, чтобы Процентная ставка по вложенным средствам равнялась Процентной ставке по заемным средствам.Если Процентная ставка по вложенным средствам меньше Процентной ставки по заемным средствам, Процентная ставка по вложенным средствам не увеличивается. Это будет необходимо для предотвращения любого арбитража. Как правило, агентства федеральных программ должны отказаться от инвестиций, прежде чем запрашивать заем средств для своих счетов.

    Раздел 4335 – Обязанности, процедуры и политика в отношении инвестирования денежных средств на государственные инвестиционные счета

    4335.10 — Описание ценных бумаг серии государственных счетов (GAS)

    Ценные бумаги GAS, предлагаемые на государственные инвестиционные счета в качестве инвестиций, представляют собой нерыночные казначейские ценные бумаги специального выпуска, которые являются прямыми обязательствами Соединенных Штатов и предлагаются исключительно в бездокументарной форме.Существует две категории ценных бумаг GAS: «рыночные» ценные бумаги GAS и ценные бумаги GAS с «номинальной стоимостью».

    4335.20—Описание рыночных ценных бумаг GAS

    Существует две категории рыночных ценных бумаг GAS: (A) «зеркальное отражение» рыночных ценных бумаг GAS и (B) «дополнительные» рыночные ценные бумаги GAS.

    (A)  Зеркальные рыночные ценные бумаги GAS : Зеркальные рыночные ценные бумаги GAS представляют собой казначейские ценные бумаги, которые идентичны (за исключением возможности передачи) конкретной обращающейся рыночным казначейским ценным бумагам с точки зрения процентной ставки, процентов даты платежа (если есть), даты отзыва (если есть) и дата погашения.К рыночным казначейским ценным бумагам, находящимся в обращении, относятся следующие виды ценных бумаг:

    (1)  Казначейские векселя : Казначейские векселя выпускаются со скидкой, погашаются по номинальной стоимости в Дату погашения и имеют срок погашения не более одного года.

    (2)  Казначейские облигации : Казначейские облигации имеют срок погашения не менее одного года, но не более десяти лет.

    (a)  Казначейские облигации с фиксированным номиналом : Казначейские облигации с фиксированным номиналом выпускаются с процентной ставкой, которая применяется к номинальной сумме, проценты выплачиваются раз в полгода и погашаются по номинальной сумме на Дату погашения.

    (b)  Казначейские облигации с защитой от инфляции (TIP-ноты) : TIP-облигации выпускаются с процентной ставкой, которая применяется к основной сумме с поправкой на инфляцию на каждую дату выплаты процентов, проценты выплачиваются раз в полгода и погашаются в Дата погашения по основной сумме с поправкой на инфляцию или по номинальной сумме, в зависимости от того, что больше.

    (c)  Казначейские облигации с плавающей процентной ставкой : Казначейские облигации с плавающей процентной ставкой имеют фиксированную основную сумму, выпускаются с установленным спредом и проценты выплачиваются ежеквартально.Процентные ставки включают компонент индексной ставки, который основан на 13-недельных казначейских векселях, продаваемых еженедельно.

    (3) Казначейские облигации

    (a)  Казначейские облигации с фиксированной основной суммой : Казначейские облигации с фиксированной основной суммой выпускаются с процентной ставкой, которая применяется к номинальной сумме, проценты выплачиваются раз в полгода и погашаются по номинальной сумме в Дату погашения. Они имеют срок погашения более десяти лет.

    (b)  Казначейские облигации с защитой от инфляции (облигации TIP). Дата погашения по основной сумме с поправкой на инфляцию или по номинальной сумме, в зависимости от того, что больше.Они имеют срок погашения более десяти лет.

    (B)  Дополнительные рыночные ценные бумаги GAS : Дополнительные рыночные ценные бумаги GAS представляют собой ценные бумаги Казначейства, процентные ставки или цены по которым рассчитываются на основе рыночной доходности определенных финансовых инструментов Казначейства, выпущенных и обращающихся на вторичном рынке. Дополнительные рыночные ценные бумаги GAS включают следующие типы казначейских ценных бумаг:

    (1)  Казначейские однодневные долговые сертификаты : Казначейские однодневные долговые сертификаты выпускаются с установленной процентной ставкой, применяемой к Номинальной сумме, со сроком погашения в Рабочий день, следующий за Датой выпуска, погашаются в Номинальную сумму на Дату погашения и проценты, подлежащие уплате на Дату погашения.

    (2)  Бескупонные казначейские облигации : Казначейские бескупонные облигации представляют собой казначейские облигации с фиксированной основной суммой, имеющие срок погашения не менее 5 лет и даты, совпадающие со сроками погашения рыночных ценных бумаг STRIPS, выпускаются с дисконтом , и погашаются по номинальной сумме на Дату погашения.

    4335.30—Описание ценных бумаг GAS по номинальной стоимости

    Ценная бумага GAS с номинальной стоимостью — это ценная бумага GAS, выпущенная с процентной ставкой, применяемой к ее номинальной сумме, приобретенная по номинальной стоимости и погашенная по номинальной стоимости плюс начисленные проценты в Дату погашения или до нее.Процентная ставка по этим специальным акциям с номинальной стоимостью определяется Казначейством в соответствии с конкретной формулой, указанной в законе, разрешающем выпуск таких ценных бумаг. Проценты по ценным бумагам GAS с номинальной стоимостью подлежат выплате 30 июня, 31 декабря, а также при погашении до или во время цилиндра Даты погашения. Ссылка на Раздел 4335.95 этой главы о политике Казначейства в отношении инвестирования денежных средств в рыночные ценные бумаги GAS по сравнению с ценными бумагами GAS с номинальной стоимостью на основе законодательной формулировки.

    4335.40 — Обязанности, связанные с разработкой инвестиционной стратегии для государственного инвестиционного счета

    В обязанности Федерального агентства программ по государственному инвестиционному счету входит разработка стратегии инвестирования денежных средств на счете, не необходимых для удовлетворения текущих потребностей федеральной программы, финансируемой за счет счета. Федеральное агентство по программам государственного инвестиционного счета, как правило, лучше других может оценить потребность в выплатах по федеральной программе, финансируемой через этот счет.Федеральному программному агентству следует не реже одного раза в год оценивать сроки и объемы выплат по федеральной программе в течение следующего года и разрабатывать стратегию приобретения ценных бумаг GAS в номинальных суммах со сроками погашения или процентными выплатами, приблизительно совпадающими с этими выплатами. оценки и удерживать инвестиции до Даты погашения.

    4335.50 — Обязанности, связанные с определением сумм, доступных для инвестирования, и сумм, подлежащих инвестированию

    Федеральное агентство по программам государственных инвестиционных счетов может инвестировать на счет только те средства, которые доступны для инвестирования.Денежные средства доступны для инвестирования, когда они зачисляются в Общий фонд Казначейства и доступны для использования Казначейством. Агентства федеральных программ, как правило, могут рассматривать средства, доступные в день внесения депозита, если они депонированы через Fedwire или Автоматизированную клиринговую палату (ACH) через сеть сейфов казначейства. Агентствам федеральных программ следует обратиться к TFM, том I, часть 5, глава 4600 , для получения дополнительной информации о сети сейфов казначейства. Когда Федеральное агентство по программам вносит средства на счет казначейства в коммерческом финансовом учреждении, назначенном казначейством в качестве депозитарного учреждения, или в Федеральном резервном банке, и Федеральное агентство по программам использует SF 215 «Депозитный билет», средства обычно доступны в двух случаях. дней после даты сдачи.Агентствам федеральных программ следует обратиться к TFM Volume I Part 5 Chapter 6500  для получения дополнительной информации о наличии депонированных средств.

    В обязанности Федерального агентства программ по государственному инвестиционному счету входит определение суммы денег на счете, доступной для инвестирования. Во многих законодательных актах, учреждающих счета государственных инвестиций, указывается, что Федеральное агентство по программам отвечает за определение суммы денежных средств на счете, которая не требуется для удовлетворения текущих потребностей федеральной программы, финансируемой через счет, и дает указание вложение этой суммы.Если в законе, учреждающем конкретный государственный инвестиционный счет, не указано, кто должен определять сумму, превышающую потребности программы, ответственностью Федерального агентства по программам является определение суммы и указание об инвестировании этой суммы. Даже если закон, учреждающий конкретный государственный инвестиционный счет, предусматривает, что именно министр финансов должен определять сумму, подлежащую инвестированию, тем не менее, Федеральное агентство по программам будет нести ответственность за определение суммы, превышающей потребности программы, чтобы указана соответствующая сумма инвестиций.

    4335.60 — Ответственность и ограничения в отношении выбора инвестиционных ценных бумаг

    Федеральное агентство по программам государственного инвестиционного счета несет ответственность за выбор конкретных ценных бумаг GAS, в которые должны быть инвестированы средства на счете. Как правило, Федеральное агентство по программам должно выбирать ценные бумаги GAS с номиналом и сроками погашения или процентными платежами, которые соответствуют инвестиционной стратегии, разработанной Федеральным агентством по программам для счета.

    В целях инвестирования в рыночные ценные бумаги GAS Федеральные агентства по программам могут выбрать любую подходящую рыночную ценную бумагу GAS в FedInvest . За исключением облигаций с нулевым купоном, все рыночные ценные бумаги GAS создаются в FedInvest и доступны для инвестиций, когда Казначейство выставляет на аукцион рыночные казначейские ценные бумаги. Бескупонные облигации выпускаются по запросу Федерального агентства по программам и на основе рыночных цен и определения доступности Управлением казначейства по управлению долгом (ODM).Агентства федеральных программ также могут получать цены на рыночные ценные бумаги в FedInvest.

    Федеральные агентства по программам могут поручить налоговой службе инвестировать в рыночные ценные бумаги GAS в любое время до 15:00. (восточное время) крайний срок подачи инструкций по инвестированию в ценные бумаги GAS, описанный в Разделе 4335.70 настоящей главы.

    Следующие правила заменяют отдельные Меморандумы о взаимопонимании, которые в настоящее время могут существовать между Министерством финансов и Федеральным агентством по программам в отношении покупки бескупонных облигаций GAS Security.Перед первоначальными инвестициями в бескупонные облигации GAS Security Федеральное агентство по программам должно связаться с Налоговой службой, чтобы изменить свои варианты обеспечения, включив в них бескупонные облигации GAS Security. Федеральные агентства по программам могут выбрать любую обращающуюся на рынке процентную ставку STRIPS казначейства или основной компонент, у которых до Даты погашения осталось пять или более лет. Федеральные программные агентства могут поручить налоговой службе инвестировать в бескупонные облигации GAS Security в любое время до 11:00.(восточное время) крайний срок подачи инструкций по инвестированию в бескупонные облигации GAS Security, описанный в Разделе 4335.70 настоящей главы.

    Федеральные агентства по программам могут поручить налоговой службе инвестировать в облигации GAS Security с нулевым купоном. Фискальная служба выпустит облигацию GAS Security с нулевым купоном, идентичную (за исключением возможности передачи) выбранной рыночной процентной ставке STRIPS или основному компоненту с точки зрения Даты погашения. Первоначальная покупка любой бескупонной облигации GAS Security должна быть на номинальную сумму не менее 50 миллионов долларов США или с шагом в 1 миллион долларов номинальной суммы выше 50 миллионов долларов США.Фискальная служба предложит дополнительные суммы бескупонной облигации GAS Security при условии, что время, оставшееся до Даты погашения, и требования к минимальной добавочной номинальной сумме будут соблюдены на момент приобретения дополнительной суммы.

    Федеральные агентства по программам могут указать либо основной компонент STRIPS, либо процентный компонент. Если Федеральное агентство по программам не идентифицирует свои предпочтения, и есть как основной, так и процентный компонент STRIPS с запрошенной датой погашения, то Казначейство приобретет для счета программы компонент STRIPS с более низкой доходностью.Казначейство оставляет за собой право отклонить запросы на инвестирование в бескупонные облигации GAS Security, если, по мнению Казначейства, имеется недостаточное количество надежных рыночных котировок для запрашиваемых ценных бумаг. Федеральные агентства по программам не могут поручить налоговой службе инвестировать более пяти облигаций GAS Security с нулевым купоном в любой рабочий день. После получения налоговой службой Федеральное агентство по программам не может отменить инвестиционную инструкцию по бескупонной облигации GAS Security.

    Федеральные агентства по программам могут поручить налоговой службе инвестировать в ценные бумаги GAS с номинальной стоимостью только в том случае, если конкретный закон, регулирующий государственный инвестиционный счет, требует или устанавливает строгую презумпцию в пользу инвестиций в ценные бумаги GAS с номинальной стоимостью.

    Если инвестиционный орган Федерального программного агентства разрешает определенные инвестиции в соответствии с определением министра финансов, представляющим общественный интерес, такое решение будет приниматься по единоличному усмотрению министра. Общественный интерес шире, чем интерес фонда-бенефициара. Секретарь также рассмотрит, среди прочих переменных, интерес налогоплательщиков в целом и влияние на экономику США.

    4335.70 — Обязанности и процедуры, связанные с инвестиционными инструкциями

    Фискальная служба будет инвестировать денежные средства в Государственный инвестиционный счет путем выпуска ценных бумаг GAS на этот счет в соответствии с инструкциями по инвестированию, полученными Фискальной службой от Федерального агентства по программам для счета, а также в соответствии с настоящей главой и политиками Министерства финансов.Обязательный способ подачи инвестиционных инструкций федеральными программными агентствами — использование FedInvest . Часы работы FedInvest: рабочие дни с понедельника по пятницу с 6:00 до 21:00. (По восточному времени). Федеральные агентства по программам могут управлять портфелями федеральных инвестиционных счетов, просматривая активы на счетах, последние операции по счетам, выписки со счетов, текущую и историческую информацию о ценах и список доступных ценных бумаг для покупки или погашения.

    Федеральное агентство по программам обязано указать через  FedInvest сумму денежных средств, которые должны быть инвестированы, дату, когда денежные средства должны быть инвестированы, а также конкретные ценные бумаги GAS, в которых находятся денежные средства. быть инвестированы.Федеральное агентство программ также обязано обеспечить, чтобы лицо, подающее инвестиционное поручение, являлось должностным лицом Федерального программного агентства, уполномоченным направлять инвестиционные поручения в налогово-бюджетную службу от имени Федерального программного агентства и удостоверять наличие денежных средств в государственный инвестиционный счет для инвестиций.

    Представление и получение налоговой службой инвестиционных инструкций для покупки всех ценных бумаг GAS, кроме облигаций с нулевым купоном, должно происходить не позднее 15:00.м. (восточное время) на дату предполагаемых инвестиций. FedInvest также позволяет вводить инвестиционные инструкции для будущих покупок всех зеркальных рыночных ценных бумаг GAS и однодневных долговых сертификатов казначейства не позднее, чем за 10 дней до даты вступления в силу транзакции. Подача и получение налоговой службой инвестиционного поручения на покупку бескупонной облигации GAS Security должно происходить до 11:00 (восточное время). Подача инвестиционных инструкций для покупки в будущем бескупонных облигаций GAS Security и ценных бумаг GAS Securities с номинальной стоимостью не допускается.

    Когда рынок государственных ценных бумаг закроется, обработка инвестиций в ценные бумаги GAS Securities и облигации GAS Security с нулевым купоном не будет осуществляться. Срок погашения однодневных сертификатов долга GAS Security, приобретенных в последний Рабочий день перед днем ​​закрытия рынка государственных ценных бумаг, наступает в первый следующий Рабочий день, когда рынок государственных ценных бумаг открыт. Если Федеральное агентство по программам получает новые депозиты, когда рынок государственных ценных бумаг закрыт, Федеральное агентство по программам может инвестировать суммы в однодневный сертификат долга со сроком погашения на следующий Рабочий день и начислением процентов по ставке, действовавшей на последний предыдущий день. Рабочий день.

    Если рынок государственных ценных бумаг открыт в федеральный праздник, Фискальная служба будет открыта для получения инвестиционных инструкций от тех федеральных программных агентств, которые открыты и желают инвестировать средства. Агентства федеральных программ, желающие инвестировать средства в такие дни, будут следовать тем же операционным процедурам и срокам, если налоговая служба не уведомит об ином.

    Когда часть федерального правительства закрывается из-за ненастной погоды или по другим причинам, которые вызывают временное закрытие бизнеса, налоговая служба, как правило, открыта для ведения бизнеса для агентств федеральных программ.Однако, если налоговая служба не может обработать своевременно полученное распоряжение в конкретную дату из-за временного закрытия своего офиса, налоговая служба обработает транзакцию таким образом, чтобы она вступила в силу с даты закрытия в соответствии с указаниями Федерального Программное агентство.

    Федеральные агентства по программам должны установить процедуры на случай непредвиденных обстоятельств для проведения инвестиционных операций с фискальной службой в случае временного закрытия офисов Федерального агентства по программам в связи с местными условиями.Фискальная служба призывает Агентства федеральных программ делиться с ними такими планами на случай непредвиденных обстоятельств. Кроме того, федеральные агентства по программам должны хранить чистые копии бумажных форм запроса на инвестиции/выкуп в файле на случай непредвиденных обстоятельств, например, при недоступности Интернета. Их можно найти на веб-сайте Treasury Direct  .

    4335,80—Оценка инвестиций в ценные бумаги GAS

    ODM на ежедневной основе определяет Цены покупки всех находящихся в обращении, отвечающих требованиям   рыночных казначейских ценных бумаг в соответствии с принципами, описанными в Приложении 1.Приемлемые рыночные казначейские ценные бумаги не включают казначейские векселя, у которых осталось менее одной недели до Даты погашения, казначейские облигации с плавающей процентной ставкой, у которых до Даты погашения осталось менее трех месяцев, а также казначейские облигации с защитой от инфляции и фиксированным номиналом, у которых меньше чем за шесть месяцев до Даты погашения.

    ODM также предоставляет электронный файл с этими закупочными ценами в налоговую службу примерно к 13:00. (По восточному времени). Фискальная служба будет публиковать текущие дневные цены на своем веб-сайте, как только цены станут доступны, как правило, около 13:00.м. (По восточному времени). Цены можно посмотреть в FedInvest . Для агентств Федеральной программы, которые запросили инвестировать в облигации GAS Security с нулевым купоном до 11:00 (восточное время), Фискальная служба запросит информацию о цене покупки этих ценных бумаг у ODM. ODM определит Цены покупки бескупонных облигаций GAS Security в соответствии с принципами, описанными в Приложении 1, и отправит запрошенную информацию о ценах в налоговую службу примерно к 13:00.(По восточному времени). Во всех случаях Налоговая служба будет использовать закупочные цены, полученные от ODM, для инвестиционных инструкций, полученных Налоговой службой в соответствующие сроки.

    Цена покупки инвестиции в ценную бумагу GAS с номинальной стоимостью равна номинальной стоимости ценной бумаги (номинальной).   Если в законе, разрешающем выпуск ценных бумаг GAS с номинальной стоимостью, указано, что применимая процентная ставка определяется на основе рыночной доходности обращающихся казначейских ценных бумаг, ODM определяет процентную ставку в соответствии с формулой, предписанной в законе.Если в законе, разрешающем выпуск Ценных бумаг GAS с номинальной стоимостью, указано, что применимая Процентная ставка должна определяться на основе Процентных ставок, причитающихся с находящихся в обращении Рыночных ценных бумаг Казначейства, Налоговая служба определяет Процентную ставку в соответствии с формулой, предписанной законом.

    4335,90 — Подтверждение инвестиций

    Федеральные агентства по программам могут получить подтверждение завершенных инвестиционных транзакций, войдя в систему FedInvest .Подтверждение обычно публикуется после доступности цен в день транзакции. Подтверждение инвестиции в ценную бумагу GAS также будет включать информацию о любой скидке или надбавке, связанной с ценой покупки ценной бумаги. Агентства федеральных программ, которые не могут получить подтверждение через Интернет, могут использовать процедуры, описанные в Приложении 2.

    4335.95 — Политика, регулирующая размещение денежных средств на государственных инвестиционных счетах

    Когда Федеральное агентство по программам представляет инвестиционную инструкцию, как это предусмотрено в Разделе 4335.70 этой главы Федеральное агентство по программам соглашается со следующими правилами, которые в целом применимы ко всем инвестициям Казначейства денежных средств на государственных инвестиционных счетах:

    Федеральные агентства по программам могут вкладывать деньги на государственный инвестиционный счет только через фискальную службу, если закон или договор, регулирующий счет, разрешает или требует от министра финансов вкладывать деньги на счет. Однако Федеральные агентства по программам могут использовать Меморандум о взаимопонимании (MOU) для инвестирования депозитных средств.

    Федеральные программные агентства не могут инвестировать средства с государственного инвестиционного счета, полученные в результате процесса ассигнований Конгресса (т. е. ассигнованные средства), за исключением случаев, когда статут, регулирующий счет, требует, чтобы министр финансов инвестировал ассигнованные средства.

    Федеральные агентства по программам могут инвестировать денежные средства только в том случае, если они были зачислены в общий фонд казначейства и доступны для казначейства. Однако федеральные агентства по программам могут инвестировать депозитные средства, если они недоступны для казначейства.

    Федеральные агентства по программам могут использовать ценные бумаги GAS только для инвестирования денежных средств на государственный инвестиционный счет через налоговую службу.

    Если закон, регулирующий инвестирование денежных средств на Государственный инвестиционный счет, не требует или не устанавливает сильной презумпции в пользу инвестирования в ценные бумаги GAS с номинальной стоимостью, Агентства федеральных программ должны инвестировать денежные средства со счета в рыночные ценные бумаги GAS.

    Федеральное агентство по программам государственного инвестиционного счета должно в меру своих возможностей разработать свою инвестиционную стратегию таким образом, чтобы выбрать инвестиции со сроками погашения, приблизительно совпадающими с оценками выплат Федерального агентства по программам, чтобы инвестиции можно было покупать и удерживается до Даты погашения.

    Федеральное агентство по программам государственных инвестиционных счетов не должно заниматься инвестиционной практикой, включая, помимо прочего, дневную торговлю ценными бумагами и масштабную реструктуризацию инвестиционных портфелей, чтобы воспользоваться преимуществами краткосрочных колебаний процентных ставок или привести к прибылям или убыткам. .

    Если Федеральное агентство по программам для государственного инвестиционного счета имеет законные полномочия брать займы либо у Казначейства, либо у Федерального финансового банка, как правило, Федеральное агентство по программам не может занимать и хранить инвестиции на одном и том же счете.

    Раздел 4340 – Обязанности и процедуры, относящиеся к погашению инвестиций, находящихся на государственных инвестиционных счетах

    4340.10 — Сроки погашения ценных бумаг GAS

    Фискальная служба автоматически выкупит ценную бумагу GAS, хранящуюся на государственном инвестиционном счете, в указанную Дату погашения. Если Федеральное агентство по программам государственного инвестиционного счета желает реинвестировать все или часть доходов от ценной бумаги GAS со сроком погашения, ответственность за реинвестирование доходов через FedInvest лежит на Федеральном агентстве по программам.Если Федеральное агентство по программам не представит инструкции по реинвестированию в Налоговую службу к крайнему сроку подачи инструкций на инвестиции, Налоговая служба зачислит на Государственный инвестиционный счет поступления от ценной бумаги GAS с наступающим сроком погашения с заработанными процентами на Дату погашения. Доходы от рыночных ценных бумаг GAS со сроком погашения в нерабочий день зачисляются на государственный инвестиционный счет на следующий рабочий день. Кроме того, поступления от ценных бумаг GAS с номинальной стоимостью, срок погашения которых наступает в нерабочий день, зачисляются на государственный инвестиционный счет в Дату погашения.

    4340.20 — Ответственность в отношении сумм досрочного погашения

    В обязанности Федерального агентства по программам государственного инвестиционного счета входит постоянная оценка потребности в выплатах по федеральной программе, финансируемой за счет государственного инвестиционного счета. Федеральному агентству по программам следует применять инвестиционную стратегию для удовлетворительного удовлетворения потребностей программы в выплатах посредством автоматического погашения ценных бумаг GAS в сроки погашения.Федеральное агентство по программам может дать указание налогово-бюджетной службе выкупить одну или несколько ценных бумаг GAS, находящихся на государственном инвестиционном счете, до Даты погашения, если программа срочно нуждается в денежных средствах. Неотложная потребность в денежных средствах означает потребность в денежных средствах, возникающую в течение 60 календарных дней с момента погашения. Федеральное агентство по программам не может поручить налоговой службе выкупить одну или несколько ценных бумаг GAS, хранящихся на государственном инвестиционном счете, до Даты погашения, если программа не нуждается в неотложных денежных средствах.Федеральное агентство по программам несет ответственность за определение количества ценных бумаг GAS, находящихся на государственном инвестиционном счете, которые планируется выкупить до Даты погашения.

    Федеральное агентство по программам не может давать указания Фискальной службе о погашении казначейских специальных облигаций до Даты погашения с целью реинвестирования в инструменты с более высокой процентной ставкой.

    4340.30 — Ответственность и ограничения, связанные с выбором ценных бумаг с досрочным погашением

    Для государственных инвестиционных счетов, инвестированных в рыночные ценные бумаги GAS, если Федеральное агентство по программам приходит к выводу, что одна или несколько ценных бумаг GAS, находящихся на его счете, должны быть погашены до Даты погашения для удовлетворения потребностей в выплатах по федеральной программе, Федеральное агентство по программам несет ответственность за выбор и указание фискальной службе конкретных Рыночных ценных бумаг GAS, подлежащих погашению, и долларовой суммы Ценных бумаг GAS, подлежащих погашению, в соответствии с политикой и ограничениями, изложенными в настоящей главе.

    Если Федеральное агентство по программам указывает для выкупа Рыночные ценные бумаги GAS с одинаковой датой погашения и не все эти специальные предложения подлежат погашению, Фискальная служба, как правило, выкупает Рыночные ценные бумаги GAS с одинаковой датой погашения в порядке Даты выпуска, начиная с самой ранней даты выпуска. Тем не менее, налоговая служба будет выкупать ценные бумаги, отличные от самой ранней даты выпуска, по указанию инвестирующего Федерального агентства по программам.

    Учреждения Федеральной программы не могут давать указания налоговой службе о погашении до наступления Даты погашения векселей, векселей или облигаций, основанных на рыночных ценных бумагах GAS (включая облигации с нулевым купоном), находящихся на государственном инвестиционном счете, до закрытия третьего рабочего дня после даты погашения. день, когда ценная бумага GAS была выпущена на счет в качестве инвестиции.

    Федеральные программные агентства могут поручить налоговой службе выкупить до Даты погашения часть бескупонной облигации GAS Security, находящейся на государственном инвестиционном счете агентства, но эта часть должна составлять не менее 5 миллионов долларов номинальной стоимостью или, если она превышает 5 миллионов долларов США. номинальная сумма с шагом в 1 миллион долларов США. Если запрос на погашение уменьшит оставшуюся номинальную сумму указанной бескупонной облигации GAS Security до номинальной суммы менее 50 миллионов долларов, Агентства федеральных программ полностью погасят бескупонные облигации.Агентства федеральных программ должны подать свои заявки на погашение облигаций с нулевым купоном до 11:00 (по восточному времени). Казначейство оставляет за собой право отказать в выкупе бескупонной облигации GAS Security, если, по мнению ODM, имеется недостаточное количество надежных рыночных котировок запрашиваемых ценных бумаг. Агентства федеральных программ не могут давать указания налогово-бюджетной службе о погашении до Даты погашения более пяти бескупонных облигаций GAS Security в любой рабочий день. После получения налоговой службой инструкция о погашении бескупонной облигации GAS Security становится обязательной.Для государственных инвестиционных счетов, инвестированных в ценные бумаги GAS с номинальной стоимостью, если Федеральное агентство по программам для счета приходит к выводу, что одна или несколько ценных бумаг, хранящихся на счете, должны быть погашены до Даты погашения для удовлетворения потребностей в выплатах по федеральной программе, Федеральное агентство Агентство по программе должно указать в своей инструкции по выкупу, представленной в Налоговую службу, только необходимую сумму в долларах.

    После получения должным образом заполненного и представленного поручения о погашении до Даты погашения определенной суммы в долларах США по номинальной стоимости ценных бумаг GAS, находящихся на государственном инвестиционном счете, налоговая служба выкупает ценные бумаги GAS по номинальной стоимости до указанной суммы в долларах США в следующий порядок:

    • Номинальная стоимость GAS Ценные бумаги с самой ранней датой погашения в первую очередь;
    • среди таких ценных бумаг с одинаковой датой погашения сначала ценная бумага GAS по номинальной стоимости с самой низкой процентной ставкой; и
    • среди таких ценных бумаг с одинаковой датой погашения и процентной ставкой, ценная бумага GAS по номинальной стоимости с самой ранней датой выпуска первой.

    4340.40 — Ответственность и процедуры, связанные с инструкцией по погашению

    Фискальная служба выкупит ценные бумаги GAS, хранящиеся на государственном инвестиционном счете, до Даты погашения в соответствии с инструкциями по выкупу, полученными Фискальной службой от Федерального агентства по программам для счета. Обязательный способ подачи инструкций по погашению для федеральных программных агентств — через FedInvest.

    В обязанности Федерального агентства по программам входит указание конкретных ценных бумаг GAS, подлежащих погашению, и необходимой суммы или номинальной стоимости ценных бумаг GAS, подлежащих погашению, и даты погашения ценных бумаг GAS.Федеральное агентство по программам также несет ответственность за обеспечение того, чтобы лицо, подающее распоряжение о погашении, являлось должностным лицом Федерального программного агентства, уполномоченным направлять в налоговую службу поручения о погашении от имени Федерального программного агентства.

    Представление и получение Фискальной службой инструкций по погашению зеркальных рыночных и номинальных ценных бумаг GAS или однодневных сертификатов задолженности должно происходить не позднее 15:00. (восточное время) в дату предполагаемого выкупа для выкупа, который должен быть совершен.FedInvest также разрешает вводить инструкции для будущего погашения всех ценных бумаг GAS, основанных на зеркальном рынке, за 10 дней до даты вступления в силу транзакций. Подача инструкций по погашению бескупонной облигации GAS Security и ее получение налоговой службой должно происходить не позднее 11:00 (восточное время). Фискальная служба не разрешает подавать инструкции для погашения в будущем бескупонных облигаций GAS Security и ценных бумаг GAS Securities с номинальной стоимостью.

    4340.50 — Оценка погашения до наступления срока погашения ценных бумаг GAS

    Ежедневно ODM определяет Цены погашения для всех находящихся в обращении Рыночных казначейских ценных бумаг в соответствии с принципами, описанными в Приложении 1, и предоставляет электронный файл с этими Ценами погашения в налоговую службу примерно к 13:00. (По восточному времени). Фискальная служба опубликует текущие дневные цены в FedInvest , как только цены станут доступны, обычно около 13:00.м. (По восточному времени).

    Для агентств Федеральной программы, которые запросили погашение бескупонных облигаций GAS Security до 11:00 (восточное время), Фискальная служба запросит информацию о цене погашения этих ценных бумаг GAS у ODM. ODM определит Цены погашения бескупонных облигаций GAS Security в соответствии с принципами, описанными в Приложении 1, и отправит запрошенную информацию о ценах в налоговую службу примерно к 13:00. (По восточному времени). Во всех случаях Фискальная служба будет использовать Цену погашения, полученную от ODM, для инструкций по погашению, полученных Фискальной службой в соответствующие сроки.

    Ценой погашения ценной бумаги GAS с номинальной стоимостью является номинальная стоимость ценной бумаги (номинальной).

    4340,60 — Подтверждения погашения

    Федеральные агентства по программам могут получить подтверждение завершенных транзакций погашения, войдя в систему FedInvest . Подтверждение обычно публикуется после доступности цен в день транзакции. В подтверждении будет указана зачисленная сумма выручки от погашения на государственный инвестиционный счет вместе с суммой заработанных процентов, которые были зачислены на счет.Подтверждение погашения Рыночной ценной бумаги GAS также будет включать информацию о любой Скидке или Премии, связанной с Ценой погашения ценной бумаги.

    Раздел 4345 – Обязанности и процедуры, относящиеся к выплате денежных средств с государственных инвестиционных счетов

    4345.10 — Политика, регулирующая выплату денежных средств с государственных инвестиционных счетов

    Когда федеральное агентство по программам планирует выдать денежные средства с государственного инвестиционного счета, а средства на счете инвестируются в ценные бумаги GAS, федеральное агентство по программам должно выкупить ценные бумаги на сумму, достаточную для создания остатка денежных средств на его счете, по крайней мере, равного сумма, которую планируется выплатить до осуществления выплаты.

    4345.20 — Руководство по требованиям к выплатам

    Федеральные агентства по программам должны обратиться к TFM Volume I, Part 4  («Выплата») для получения инструкций по требованиям, которые применяются к выплате денег чеком или электронным переводом средств со всех государственных счетов, включая государственные инвестиционные счета. TFM Volume I, Part 4 , также включает контактную информацию филиала налоговой службы, который отвечает на вопросы о выплатах.

    Раздел 4350 – Обязанности по бухгалтерскому учету в отношении счетов государственных инвестиций

    4350.10 — Требования к бухгалтерскому учету

    Положения главы 35 раздела 31 Кодекса Соединенных Штатов требуют, чтобы органы исполнительной власти, в том числе Федеральные агентства по программам государственных инвестиционных счетов, среди прочего: создавали и поддерживали системы счетов и внутреннего контроля; внедрять и поддерживать системы финансового управления, которые в значительной степени соответствуют применимым федеральным стандартам бухгалтерского учета и Стандартной Главной бухгалтерской книге правительства США на уровне транзакций; подготавливать финансовые отчеты, охватывающие все счета и связанные с ними виды деятельности; и провести аудит финансовой отчетности.Если Федеральное агентство по программам является государственной корпорацией, 31 U.S.C. § 9105  требует от Федерального агентства по программам, среди прочего, подготовить финансовые отчеты, охватывающие все счета и связанные с ними виды деятельности, и провести аудит финансовых отчетов.

    4350.20 — Опубликованная отчетность налоговой службы

    Отчеты доступны на веб-сайте Фискальной службы, показывая данные о транзакциях и распределении для каждого государственного инвестиционного счета, который в настоящее время или ранее инвестировал в GAS Securities.Федеральное агентство по программам государственного инвестиционного счета несет ответственность за использование отчетов, представленных на веб-сайте Налогово-бюджетной службы и на сайте FedInvest, для ежемесячной подачи Классификационных транзакций и отчетности (CTA) в Налогово-налоговую службу, как описано в Разделе 4350.30 настоящей главы, и в процессах согласования, как описано в Разделе 4350.40 этой главы.

    4350.30 — Заявки Федерального программного агентства по классификации транзакций и подотчетности (CTA)

    31 У.S.C. § 3513  требует от каждого органа исполнительной власти предоставлять министру финансов отчеты и информацию о своем финансовом состоянии и операциях по запросу министра. Фискальная служба требует, чтобы все федеральные агентства (т. е. все федеральные органы исполнительной, законодательной и судебной власти, а также все федеральные правительственные корпорации) отчитывались обо всей деятельности агентства по получению и выплате через компонент классификации транзакций и отчетности (CTA) CARS. .

    В соответствии с Руководством по внутригосударственным сделкам (IGT), которое содержится в TFM, том I, часть 2, глава 4700 , приложение 6, налоговая служба будет сообщать о федеральной инвестиционной деятельности в CARS от имени агентств федеральной программы, инвестирующих в GAS Securities.Федеральная инвестиционная деятельность включает инвестиции, нереализованные скидки и премии, погашения и проценты по всем ценным бумагам GAS. Федеральные программные агентства, инвестирующие в GAS Securities, должны продолжать сообщать о поступлениях и выплатах инвестиционных фондов в соответствии с их существующими процедурами и получать отчет о расходах «Выписка со счета GWA» в рамках CARS, который отражает всю деятельность по инвестиционному счету за каждый месяц, включая информацию, сообщаемую налоговой службой. . Если у агентств есть вопросы относительно этих отчетов, они могут обратиться в Федеральное управление по инвестициям и займам (см. раздел «Контакты» ниже).

    4350.40 — Обязанности Федерального программного агентства по сверке данных

    Для обеспечения достоверности и точности финансовых отчетов и информации, которую получает налоговая служба. Казначейство требует от Федеральных программных агентств по государственным инвестиционным счетам сверять данные об остатках средств, которые они хранят в Казначействе, на регулярной и повторяющейся основе.

    Фискальная служба публикует ордера на ассигнования, NET и всю информацию, полученную из ежемесячных представлений CTA федеральных программных агентств в CARS.Фискальная служба ежемесячно предоставляет Федеральным агентствам по программам обновленные данные об остатке средств, которые Федеральное агентство по программам хранит в Казначействе, посредством «Выписки со счета GWA» в CARS.

    В обязанности Федерального агентства по программам государственного инвестиционного счета входит проводка всех операций по счету, о которых сообщается в налоговую службу, на соответствующий счет во внутренней системе бухгалтерского учета агентства. Федеральное агентство по программам также несет ответственность за сверку остатков на своих внутренних счетах с соответствующими остатками на счетах в CARS.

    4350,50 — Внутригосударственные исключения

    Федеральные агентства по программам должны обратиться к TFM Volume I Part 2 Chapter 5100  для получения инструкций о том, как сверить свои внутренние остатки на счетах с остатками на счетах в CARS. TFM Volume I Part 2 Chapter 5100  также включает контактную информацию филиала налоговой службы, в котором рассматриваются вопросы по сверке счетов.

    Кроме того, выверка внутригосударственных транзакций является обязанностью федеральных программных агентств.OMB и Казначейство требуют, чтобы агентства, инвестирующие через налоговую службу, согласовывали элементы своих инвестиций, включая основную сумму, первоначальную скидку и премию, амортизацию скидки и премии и процентный доход. Фискальная служба представляет остатки государственных инвестиционных счетов в общегосударственную Систему скорректированного пробного баланса символа казначейского счета (GTAS).

    Ежеквартально Федеральное агентство по программам государственного инвестиционного счета обязано использовать GTAS для сверки и подтверждения остатков на счетах.Если у агентств есть вопросы относительно согласования внутригосударственных транзакций, они могут позвонить по телефону (304) 480-5151 или отправить электронное письмо по адресу [email protected] .

    Агентства федеральных программ могут найти дополнительные инструкции по отчетности и сверке информации о государственных инвестиционных счетах в следующих публикациях:

    Раздел 4355 – Обязанности Казначейства по отчетности в отношении государственных инвестиционных счетов

    4355.10 — Общие отчеты казначейства

    Раздел 3513 Раздела 31 Кодекса Соединенных Штатов требует от министра финансов подготовки отчетов, которые будут информировать Президента, Конгресс и общественность о финансовых операциях правительства Соединенных Штатов.Во исполнение этого мандата Фискальная служба публикует Ежедневный отчет казначейства, Ежемесячный отчет казначейства о поступлениях и расходах правительства Соединенных Штатов, Объединенный отчет о поступлениях, расходах и остатках правительства Соединенных Штатов, ежеквартальный Бюллетень казначейства и Ежегодный финансовый отчет правительства США. Кроме того, Фискальная служба публикует ежедневные и ежемесячные отчеты о государственном долге и ежегодные проверенные графики федерального долга.

    4355.20 — Ответственность, связанная с особыми требованиями к отчетности

    Казначейство готовит и распространяет ряд отчетов и заявлений о финансовом управлении и операциях правительства Соединенных Штатов. Для поддержки этих усилий Казначейство требует от агентств федеральных программ предоставлять финансовую информацию через GTAS.

    Требования к отчетности и инструкции приведены в TFM Volume I Part 2 Chapter 4700 .

    Кроме того, различные законодательные акты требуют от министра финансов ежегодно отчитываться перед Конгрессом о финансовом состоянии и операциях в течение предшествующего финансового года по конкретным государственным инвестиционным счетам, а также об ожидаемых условиях и операциях по этим счетам в течение определенного количества лет в будущее.Во исполнение мандата на публикацию информации о финансовом состоянии и операциях отдельных государственных инвестиционных счетов в течение предыдущего финансового года Налоговая служба будет собирать информацию из своей центральной системы бухгалтерского учета и финансовой отчетности, Федерального программного агентства и Налоговой службы, а также ежегодно публиковать информацию в одном из выпусков ежеквартального Бюллетеня Казначейства .

    В обязанности Федерального программного агентства по счетам государственных инвестиций входит подготовка и представление в налогово-бюджетную службу по запросу для включения в годовые отчеты, публикуемые в Бюллетене казначейства, информации об ожидаемых условиях и операциях по этим счетам в течение указанного числа лет в будущем.

    Раздел 4360 — Рыночные ценные бумаги и требования к отчетности по рыночным ценным бумагам Уполномоченный орган

    Агентства с надлежащими инвестиционными полномочиями могут инвестировать либо в ценные бумаги серии государственных счетов, либо в рыночные ценные бумаги, либо в обе эти ценные бумаги. Рыночные ценные бумаги — это векселя, векселя, облигации, ноты с плавающей процентной ставкой и казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции, доступные для покупки и перепродажи на вторичном рынке. Федеральные агентства должны иметь специальные инвестиционные полномочия, предоставленные актом Конгресса, прежде чем покупать Рыночные ценные бумаги.После того, как Конгресс предоставит полномочия, агентства могут покупать эти ценные бумаги на вторичном рынке через независимую брокерскую фирму. Агентства, имеющие законные полномочия на инвестирование в Рыночные ценные бумаги или стремящиеся получить такие полномочия, должны уведомить об этом налоговую службу.

    Раздел 4360.10 — Требования к отчетности по инвестициям в рыночные ценные бумаги

    Агентства должны ежемесячно сообщать налоговой службе об изменениях в инвестициях или погашении рыночных ценных бумаг в Отчете о сделках.Агентства регистрируют основные сделки по номинальной стоимости в Отчете о сделках. Если агентства приобретают Рыночные ценные бумаги через независимую брокерскую фирму, они должны уведомить налоговую службу, группу финансовой отчетности и отчетности (FRST) в течение 3 рабочих дней после такой покупки (см. раздел «Контакты» ниже). В этом уведомлении должны быть указаны все непогашенные инвестиции на уровне Комитета по унифицированным процедурам идентификации ценных бумаг (CUSIP) с указанием номера CUSIP и номинальной стоимости.

    Если агентства инвестируют в казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции, они должны сообщать налоговой службе о любых корректировках компенсации инфляции по этим ценным бумагам.

    Ежемесячно, к 8:00 утра по восточному времени 1 -го -го рабочего дня месяца, агентства должны предоставлять FRST полный список своих холдингов Рыночных ценных бумаг с разбивкой по CUSIP и номинальной стоимости, используя шаблон, предоставленный FRST.

    Ежемесячно, к 10:00 по восточноевропейскому времени 1 -го -го рабочего дня месяца, агентства должны предоставлять FRST информацию об остатках на всех применимых учетных записях USSGL, опять же используя шаблон, предоставленный FRST.

    Контакты

    Для инвестирования и погашения ценных бумаг GAS и связанных с ними начислений :

    Федеральное отделение по инвестициям и займам
    Бюро фискальной службы
    Министерство финансов
    Parkersburg Warehouse & Operations Center Dock 1
    257 Bosley Industrial Park Drive
    Parkersburg, WV 26101
    Телефон: 304-480-5151
    Эл. фискальный.treasury.gov
    Веб-сайт: Федеральная инвестиционная программа  на веб-сайте TreasuryDirect

    Для получения рекомендаций по открытию государственных инвестиционных счетов и ответственности за бухгалтерский учет :

    Отдел бюджетной отчетности
    Центральный отдел бухгалтерского учета и отчетности
    Бюро фискальной службы
    Министерство финансов
    PO Box 1328
    Parkersburg, WV 26106-1328
    Электронная почта: [email protected]

    Направляйте вопросы об инвестициях в рыночные ценные бумаги:

    Отдел финансовой отчетности и отчетности
    Операции финансового учета
    Бюро фискальной службы
    Департамент казначейства
    PO Box 1328
    Parkersburg, WV 26106-1328
    Телефон: 304-480-5282
    Факс: 304-4 Электронная почта: [email protected]

    Список приложений

    Сводка обновлений

    Раздел №

    Название раздела

    Краткое описание изменений

    4310 и 4315 Область применения, применимость и полномочия Обновлено

    Термины и определения

    4320

    Добавлено и обновлено

    4325, 4330, 4335, 4340,

    4345, 4350 и 4355

      Разделы добавлены
    4360 перемещено из 4340 Рыночные ценные бумаги и требования к отчетности по рыночным ценным бумагам Уполномоченный орган Перемещено и обновлено

    Контакты

    Контакты

    Обновлено

     

     

    НАФТА — Глава 11 Часть 1

    1.Ни одна из Сторон не может налагать или обеспечивать выполнение любого из следующих требований, или обеспечить выполнение любого обязательства или обязательства в связи с создание, приобретение, расширение, управление, проведение или управление инвестициями инвестора Стороны или не Стороны на его территории:

    (a) экспортировать определенный уровень или процент товаров или услуг;

    (b) для достижения определенного уровня или процента внутреннего содержания;

    (c) покупать, использовать или отдавать предпочтение товарам, произведенным или услуг, предоставляемых на его территории, или для покупки товаров или услуги от лиц на его территории;

    (d) соотносить каким-либо образом объем или стоимость импорта с объем или стоимость экспорта или на сумму иностранной валюты притоки, связанные с такими инвестициями;

    (e) ограничить продажу товаров или услуг на своей территории, которые такие инвестиции производят или обеспечивают, связывая такие продажи в каким-либо образом к объему или стоимости его экспорта или иностранной валюты заработок;

    (f) для передачи технологии, производственного процесса или других знания лицу на его территории, за исключением случаев, когда требование налагается или обязательство или обязательство приводятся в исполнение судом, административный трибунал или антимонопольный орган для исправления предполагаемое нарушение законодательства о конкуренции или действовать таким образом, который не несовместимые с другими положениями настоящего Соглашения; или

    (g) выступать в качестве эксклюзивного поставщика товаров, которые он производит или услуги, которые она предоставляет конкретному региону или мировому рынку.

    2. Мера, требующая инвестиций для использования технологии для соответствовать общеприменимым требованиям по охране труда, технике безопасности или охране окружающей среды не должно толковаться как несовместимое с пунктом 1(f). Для большей определенности к мере применяются статьи 1102 и 1103.

    3. Ни одна из Сторон не может обусловливать получение или продолжение получения преимущество в связи с инвестициями на его территории инвестора Стороны или государства, не являющегося Стороной, при соблюдении любое из следующих требований:

    4.Ничто в пункте 3 не должно толковаться как препятствующее Стороне от обусловливания получения или продолжения получения преимущества, в связи с вложением на его территории инвестора Стороны или не Стороны, при соблюдении требования размещать производство, предоставлять услуги, обучать или нанимать работников, строить или расширять определенные объекты или проводить исследования и развития на своей территории.

    5. Параграфы 1 и 3 не применяются к любому требованию, кроме требованиям, изложенным в этих пунктах.

    6. При условии, что такие меры не применяются произвольно или неоправданным образом, или не представляют собой замаскированное ограничение о международной торговле или инвестициях, ничего в пункте 1(b) или (c), или 3(a), или (b) должны толковаться как препятствующие любой Стороне от принятия или сохранения мер, в том числе экологических меры:

    5 советов по работе в инвестиционно-банковской сфере

    В роли инвестиционного банкира вы будете помогать клиентам привлекать капитал для финансирования своей деятельности и расширения своего бизнеса, выступая в качестве корпоративного финансового консультанта

    1.Убедитесь, что эта работа подходит именно вам

    В отличие от многих других финансовых профессий, инвестиционные банкиры часто имеют различный опыт и могут использовать свои передаваемые навыки, чтобы присоединиться к другим смежным профессиям в будущем, возможно, перейдя в исследования, торговлю или структурирующий пост.

    Тем не менее, те, кто интересуется инвестиционно-банковскими услугами и инвестициями как карьерой, часто соответствуют определенному профилю человека, особенно выпускникам, ищущим ответственную и потенциально напряженную работу.

    Несмотря на то, что работа в одном из ведущих инвестиционных банков может быть непростой задачей, для многих финансовое вознаграждение того стоит. Например, вы можете заработать от 30 000 до 40 000 фунтов стерлингов, начав работу в качестве корпоративного инвестиционного банкира, и от 25 000 до 50 000 фунтов стерлингов в качестве операционного инвестиционного банкира, причем быстрый рост заработной платы является нормой в этой отрасли.

    Понимание того, что ожидается с самого начала, может помочь вам сосредоточиться на использовании любого опыта работы в инвестиционно-банковской сфере или возможностей трудоустройства, которые появляются на вашем пути.

    Получайте персонализированные оповещения и вносите в краткий список свои любимые вакансии и курсы для облегчения принятия решений

    Зарегистрируйтесь

    2. Выберите свою карьеру в инвестиционно-банковской сфере и хотя есть сходство, они требуют разных наборов навыков и личных качеств.

    Если вы работаете на операционной стороне, ваша команда будет отвечать за обработку и расчет транзакций.Вам нужно быть трудолюбивым, с отличными математическими и аналитическими навыками.

    Корпоративные инвестиционные банкиры предоставляют финансовые услуги другим компаниям и организациям. Вы можете заниматься слияниями и поглощениями, кредитованием или облигациями и акциями. Поскольку вы будете давать стратегические советы своим клиентам и работать в экстремальных условиях, вам необходимо уметь вести переговоры и обладать сильными навыками межличностного общения.

    Работа инвестиционным аналитиком — обычная должность выпускника начального уровня.

    3. Обучение для получения степени в области инвестиционного банковского дела

    Работодатели выделяют значительные ресурсы на обучение своего персонала в этой области, но обычно для большинства выпускников инвестиционно-банковского бизнеса требуется степень бакалавра. Хотя это не обязательно должно быть по предмету, связанному с финансами, он должен иметь сильную математическую направленность — по такому предмету, как экономика или бизнес/менеджмент. Рейтинг 2:1 или выше обычно требуется ведущими инвестиционными банками.

    Если вы подумываете о поступлении в университет и уже настроены на карьеру на финансовых рынках, существует несколько вариантов получения квалификации специалиста по инвестиционному банкиру.

    Во-первых, есть трехлетняя программа бакалавриата по финансам (инвестиции) в Университете Рединга, которая является дочерней программой дипломированных финансовых аналитиков (CFA). Лондонский институт банковского дела и финансов предлагает признанную в отрасли степень бакалавра финансов, инвестиций и рисков, а также степень бакалавра банковского дела и финансов, которая включает дополнительное годичное размещение в отрасли.

    Британское общество CFA (CFA UK) присуждает сертификат начального уровня в области управления инвестициями (IMC), предоставляя базовые знания в области исследовательского анализа, управления портфелем и других ключевых видов инвестиционной деятельности.Вы можете получить эту квалификацию 4-го уровня путем самостоятельного обучения и регистрации на экзамен IMC самостоятельно или через поставщика услуг обучения, такого как Kaplan.

    Если вы планируете продолжить профессиональное развитие (CPD) и получить дополнительную квалификацию в области финансов, вы можете записаться на диплом дипломированного финансового аналитика (CFA) — всемирно известную квалификацию в области управления инвестициями (эквивалентную магистрам). Чтобы иметь право на участие, вам потребуется степень, четыре года профессионального опыта работы или сочетание работы и учебы в общей сложности четыре года.

    Лондонская школа экономики, Бизнес-школа Касса и Уорикская бизнес-школа — это всего лишь несколько учебных заведений, которые проводят курсы повышения квалификации в области финансов. Если это то, что вы хотели бы изучить, поищите курсы для аспирантов по инвестиционно-банковскому делу.

    4. Пройти стажировку в инвестиционно-банковской сфере

    Многие ведущие банковские учреждения, в том числе Barclays, Goldman Sachs, J.P. Morgan, Morgan Stanley и RBS Group, предлагают летнюю стажировку в инвестиционно-банковской сфере.

    Например, J.P. Morgan предлагает девятинедельную программу инвестиционно-банковских аналитиков для студентов предпоследнего курса университета, где вы освоите ключевые технические навыки, работая над сделками и транзакциями для клиентов компании.

    Опыт работы на рабочем месте и обучение практическим навыкам дают вам идеальную подготовку в инвестиционно-банковской сфере. Лучшие студенты могут получить предложения о работе на полный рабочий день после завершения.

    Однако перед подачей заявления важно получить необходимые факты, чтобы принять взвешенное решение.Для этого сначала узнайте о различных возможностях опыта работы и выберите тот, который лучше всего соответствует вашим интересам. Просмотрев короткие видеоролики, в которых сотрудники делятся историями своей карьеры, вы получите представление о том, подходит ли вам инвестиционный банкинг.

    При подготовке заявки стоит выяснить, что требуется в процессе отбора. В дополнение к тому, чтобы ваше резюме выделялось и отражало ваши навыки и способности (например, сотрудничество, самодисциплина и настойчивость), вам, возможно, также придется написать эссе.Убедитесь, что ваше резюме соответствует описанию работы и конкретной стажировке, на которую вы претендуете, и покажите, что есть четкое соответствие.

    Этот совет также применим к тем, кто ищет программы для выпускников в сфере финансов, еще учась в университете, поскольку вы будете готовы подавать заявления, как только вы закончите учебу.

    Поскольку инвестиционные банки придают такое большое значение опыту работы, ваши шансы на успех при переходе к программе выпускников будут выше, если вы уже проходили стажировку или стажировку в них.

    Узнайте о вакансиях J.P. Morgan для студентов и выпускников J.P. Morgan — Студенческие программы, включая стажировку в инвестиционно-банковской сфере. Вы также можете искать стажировки в сфере банковского дела и финансов.

    Если вы хотите работать стажером в крупном инвестиционном банке, ознакомьтесь с лучшими стажировками в банковской сфере Великобритании.

    5. Посещайте мероприятия и общайтесь по телефону

    Вы можете записаться на информационные сессии через службу по трудоустройству, и вы найдете возможность поговорить с работодателями на мероприятиях по набору персонала.Виртуальные переговоры, проводимые в Интернете, также могут дать представление о том, что может быть связано с вашей повседневной работой в качестве инвестиционного банкира.

    Между тем, нет оправдания тому, что у вас нет хороших связей с работодателями в таких сетях, как LinkedIn, — многие люди в конечном итоге находят работу с помощью социальных сетей.

    Когда вы получаете свою первую должность, будь то штатная должность или стажировка, вы всегда должны поддерживать связь со своими коллегами. Они не только могут дать ценное руководство по карьере, они могут даже помочь вашему карьерному росту в будущем.

    Узнать больше

    Автор Дэниел Хиггинботам, редактор

    Перспективы · Январь 2021

    Вам также может понравиться… Финансовый выпускник

    Посмотреть вакансию

    Схема выпускника

    Варианты для выпускника – Финансовый инженер

    • Первая производная (5 других вакансий)
    • Конкурентоспособная заработная плата
    • Ирландия, Северная Ирландия
    Посмотреть вакансию 90 0 1

    1 Организация Объединенных Наций по состоянию на 31 декабря 2018 г.

    2  MSIM, Всемирный банк, Haver Analytics. Прогнозы МВФ.

    3  MSIM, Хавер. Данные на ноябрь 2020 года.

    4 Глобальные прикладные макроэкономические исследования по состоянию на 1 октября 2020 г.

    5 MSIM, Bloomberg, Factset, Haver. Данные на декабрь 2020 года.

    6 Forbes, июль 2020 г.

    7  Рынки товаров могут сильно колебаться в зависимости от множества неконтролируемых факторов, таких как инфляция, погода, политические волнения, террористические акты, новые технологии и даже слухи.Инвесторы в товары должны быть в состоянии нести полную потерю своих инвестиций. Стратегии глобальных развивающихся рынков не инвестируют напрямую в товары.

    8  MSIM, Bloomberg, Factset, Global Insight. Данные на 31 декабря 2020 г. Индекс включает все промышленные металлы, промышленные непродовольственные сельскохозяйственные товары и продукты питания.

    9  MSIM, IMF, Statista. Данные на ноябрь 2020 года.

    10  MSIM, IMF, Statista. Данные на ноябрь 2020 года.

    11 The Economist, Reuters, по состоянию на 31 декабря 2020 г.

    12 UBS, Nielsen NNTV по состоянию на ноябрь 2020 г.

    СООБРАЖЕНИЯ О РИСКАХ
    Нет никакой гарантии, что портфель достигнет своей инвестиционной цели. Портфели подвержены рыночному риску, т. е. вероятности того, что рыночная стоимость ценных бумаг, принадлежащих портфелю, снизится, и поэтому стоимость акций портфеля может быть меньше, чем вы заплатили за них.Рыночная стоимость может ежедневно меняться из-за экономических и других событий (например, стихийных бедствий, кризисов в области здравоохранения, терроризма, конфликтов и социальных волнений), которые влияют на рынки, страны, компании или правительства. Трудно предсказать время, продолжительность и потенциальные неблагоприятные последствия (например, ликвидность портфеля) событий. Соответственно, вы можете потерять деньги, инвестируя в этот портфель. Имейте в виду, что этот портфель может быть подвержен определенным дополнительным рискам. Как правило, значения 90 515 акций и ценных бумаг 90 518 также колеблются в зависимости от деятельности, характерной для компании.Инвестиции в зарубежных рынках несут особые риски, такие как валютный, политический, экономический, рыночный риск и риск ликвидности. Риски инвестирования в стран с формирующимся рынком больше, чем риски, обычно связанные с инвестициями в зарубежные развитые страны. Акции компаний с малой капитализацией связаны с особыми рисками, такими как ограниченность продуктовой линейки, рынков и финансовых ресурсов, а также большая волатильность рынка, чем ценные бумаги более крупных и устоявшихся компаний. Производные инструменты  могут быть неликвидными, могут непропорционально увеличивать убытки и могут иметь потенциально большое негативное влияние на показатели Портфеля. Неликвидные ценные бумаги  может быть труднее продать и оценить, чем свободно обращающиеся ценные бумаги (риск ликвидности). Недиверсифицированные портфели часто инвестируют в более ограниченное число эмитентов. Таким образом, изменения в финансовом состоянии или рыночной стоимости одного эмитента могут вызвать большую волатильность.

    ВАЖНАЯ ИНФОРМАЦИЯ
    Взгляды и мнения принадлежат автору на дату публикации и могут быть изменены в любое время в связи с рыночными или экономическими условиями и не обязательно могут быть реализованы.Кроме того, взгляды не будут обновляться или иным образом пересматриваться для отражения информации, которая впоследствии становится доступной, или существующих обстоятельств, или изменений, происходящих после даты публикации. Высказанные мнения не отражают мнения всех портфельных менеджеров Morgan Stanley Investment Management (MSIM) или взгляды фирмы в целом и могут не отражаться во всех стратегиях и продуктах, предлагаемых фирмой.

    Прогнозы и/или оценки, представленные в настоящем документе, могут быть изменены и могут не сбыться.Информация об ожидаемой доходности рынка и перспективах рынка основана на исследованиях, анализе и мнениях авторов. Эти выводы носят спекулятивный характер, могут не сбыться и не предназначены для прогнозирования будущей производительности какого-либо конкретного продукта MSIM.

    Определенная информация здесь основана на данных, полученных из сторонних источников, которые считаются надежными. Однако мы не проверяли эту информацию и не делаем никаких заявлений относительно ее точности или полноты.

    Информация, содержащаяся в настоящем документе, представляет собой общее сообщение, которое не является беспристрастным и было подготовлено исключительно для информационных и образовательных целей и не представляет собой предложение или рекомендацию купить или продать какую-либо конкретную ценную бумагу или принять какую-либо конкретную инвестиционную стратегию. Содержащиеся здесь материалы не основаны на рассмотрении каких-либо индивидуальных обстоятельств клиента и не являются инвестиционными рекомендациями, а также не должны толковаться как налоговые, бухгалтерские, юридические или нормативные рекомендации.С этой целью инвесторам следует обращаться за независимой юридической и финансовой консультацией, в том числе в отношении налоговых последствий, прежде чем принимать какое-либо инвестиционное решение.

    Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.

    Это сообщение не является продуктом исследовательского отдела Morgan Stanley и не должно рассматриваться как рекомендация по исследованию. Содержащаяся здесь информация не была подготовлена ​​в соответствии с юридическими требованиями, направленными на обеспечение независимости инвестиционных исследований, и на нее не распространяется какой-либо запрет на совершение сделок до распространения инвестиционных исследований.

    Нет никакой гарантии, что какая-либо инвестиционная стратегия будет работать при любых рыночных условиях, и каждый инвестор должен оценить свою способность инвестировать в долгосрочной перспективе, особенно в периоды спада на рынке. Прежде чем инвестировать, инвесторы должны внимательно изучить соответствующий документ о предложении стратегии/продукта. Существуют важные различия в том, как реализуется стратегия в каждом из инвестиционных инструментов.

    РАСПРЕДЕЛЕНИЕ
    Это сообщение предназначено и будет распространяться только среди лиц, проживающих в юрисдикциях, где такое распространение или доступность не будет противоречить местным законам или правилам.

    Ирландия: MSIM Fund Management (Ireland) Limited. Юридический адрес: Обсерватория, 7-11 Набережная сэра Джона Роджерсона, Дублин 2, D02 VC42, Ирландия. Зарегистрирована в Ирландии как частная компания с ограниченной ответственностью под номером компании 616661. MSIM Fund Management (Ireland) Limited регулируется Центральным банком Ирландии. Соединенное Королевство: Morgan Stanley Investment Management Limited авторизована и регулируется Управлением финансового надзора. Зарегистрирован в Англии.Зарегистрированный номер 1981121. Зарегистрированный офис: 25 Cabot Square, Canary Wharf, London E14 4QA, уполномоченный и регулируемый Управлением по финансовому надзору. Дубай: Morgan Stanley Investment Management Limited (Представительство, Unit Precinct 3–7th Floor — Unit 701 and 702, Level 7, Gate Precinct Building 3, Международный финансовый центр Дубая, Дубай, 506501, Объединенные Арабские Эмираты . Телефон: +97 (0)14 709 7158). Германия: MSIM Fund Management (Ireland) Limited Niederlassung Deutschland, Grosse Gallusstrasse 18, 60312 Франкфурт-на-Майне, Германия (Gattung: Zweigniederlassung (FDI) gem.§ 53b KWG ). Италия : MSIM Fund Management (Ireland) Limited, Milan Branch (Sede Secondaria di Milano) является филиалом MSIM Fund Management (Ireland) Limited, компании, зарегистрированной в Ирландии, регулируемой Центральным банком Ирландии и зарегистрированной по адресу: Обсерватория, 7-11 Набережная сэра Джона Роджерсона, Дублин 2, D02 VC42, Ирландия. Филиал MSIM Fund Management (Ireland) Limited в Милане (Sede Secondaria di Milano) с местонахождением в Palazzo Serbelloni Corso Venezia, 16 20121 Milano, Italy, зарегистрирован в Италии под номером компании и номером плательщика НДС 11488280964. Нидерланды : MSIM Fund Management (Ireland) Limited, Rembrandt Tower, 11th Floor Amstelplein 1 1096HA, Нидерланды. Телефон: 31 2-0462-1300. Morgan Stanley Investment Management является филиалом MSIM Fund Management (Ireland) Limited. MSIM Fund Management (Ireland) Limited регулируется Центральным банком Ирландии . Франция: MSIM Fund Management (Ireland) Limited, Paris Branch является филиалом MSIM Fund Management (Ireland) Limited, компании, зарегистрированной в Ирландии, регулируемой Центральным банком Ирландии и зарегистрированной по адресу The Observatory, 7-11. Набережная сэра Джона Роджерсона, Дублин 2, D02 VC42, Ирландия.Парижское отделение MSIM Fund Management (Ireland) Limited с местонахождением 61 rue de Monceau 75008 Paris, France, зарегистрировано во Франции под номером компании 890 071 863 RCS. Испания: MSIM Fund Management (Ireland) Limited, Sucursal en España является филиалом MSIM Fund Management (Ireland) Limited, компании, зарегистрированной в Ирландии, регулируемой Центральным банком Ирландии и зарегистрированной по адресу The Observatory, 7. -11 Набережная сэра Джона Роджерсона, Дублин 2, D02 VC42, Ирландия. MSIM Fund Management (Ireland) Limited, Sucursal en España, местонахождение Calle Serrano 55, 28006, Мадрид, Испания, зарегистрирована в Испании под налоговым идентификационным номером W0058820B.   Швейцария: Morgan Stanley & Co. International plc, Лондон, отделение в Цюрихе Уполномочено и регулируется Eidgenössische Finanzmarktaufsicht («FINMA»). Зарегистрировано в Торговом реестре Цюриха CHE-115.415.770. Юридический адрес: Beethovenstrasse 33, 8002 Zurich, Switzerland, телефон +41 (0) 44 588 1000. Факс: +41 (0) 44 588 1074.

    США:  Отдельно управляемый аккаунт может подходить не всем инвесторам. Отдельные счета, управляемые в соответствии со Стратегией, включают ряд ценных бумаг и не обязательно будут отслеживать показатели какого-либо индекса.Пожалуйста, внимательно изучите инвестиционные цели, риски и сборы по Стратегии, прежде чем инвестировать. Требуется минимальный уровень активов. Для получения важной информации об управляющем инвестициями см. форму ADV, часть 2.

    .

    Прежде чем инвестировать, внимательно изучите цели инвестирования, риски, сборы и расходы фондов. Проспекты содержат эту и другую информацию о фондах. Чтобы получить  проспект, загрузите его на сайте morganstanley.com/im или позвоните по телефону 1-800-548-7786.Пожалуйста, внимательно прочитайте проспект, прежде чем инвестировать.

    Morgan Stanley Distribution, Inc. является дистрибьютором Morgan Stanley Funds.

    НЕ ЗАСТРАХОВАН FDIC | ПРЕДЛОЖЕНИЕ БЕЗ БАНКОВСКОЙ ГАРАНТИИ | МОЖЕТ ПОТЕРЯТЬ ЦЕННОСТЬ | НЕ ЗАСТРАХОВАН ЛЮБЫМ ФЕДЕРАЛЬНЫМ ГОСУДАРСТВЕННЫМ АГЕНТСТВОМ | НЕ БАНКОВСКИЙ ДЕПОЗИТ

    Гонконг:  Этот документ был выпущен Morgan Stanley Asia Limited для использования в Гонконге и должен быть доступен только «профессиональным инвесторам», как это определено в Постановлении о ценных бумагах и фьючерсах Гонконга (глава 571).Содержание этого документа не было рассмотрено Комиссией по фьючерсам в Гонконге. Соответственно, за исключением случаев, предусмотренных соответствующим законом, этот документ не должен издаваться, распространяться, распространяться, направляться или предоставляться общественности в Гонконге. Сингапур:  Эта публикация не должна рассматриваться как предмет приглашения для подписки или покупки, прямо или косвенно, для общественности или любого представителя общественности в Сингапуре, кроме (i) институционального инвестора в соответствии с разделом 304. Закона о ценных бумагах и фьючерсах, глава 289 Сингапура («SFA»), (ii) «соответствующему лицу» (включая аккредитованного инвестора) в соответствии с разделом 305 SFA, и такое распределение осуществляется в соответствии с условиями указано в разделе 305 SFA; или (iii) иным образом в соответствии с условиями любого другого применимого положения SFA.В частности, для инвестиционных фондов, которые не уполномочены или не признаны MAS, паи в таких фондах не могут предлагаться розничному населению; любой письменный материал, выпущенный лицам, как указано выше, в связи с предложением, не является проспектом, как это определено в SFA, и, соответственно, установленная законом ответственность в соответствии с SFA в отношении содержания проспектов не применяется, и инвесторы должны тщательно взвесить, являются ли инвестиции подходит для них. Эта публикация не была проверена Валютным управлением Сингапура. Australia:  Настоящая публикация распространяется в Австралии компанией Morgan Stanley Investment Management (Australia) Pty Limited ACN: 122040037, AFSL № 314182, которая берет на себя ответственность за ее содержание. Эта публикация и любой доступ к ней предназначены только для «оптовых клиентов» по ​​смыслу Закона Австралии о корпорациях.

    Япония:  Для профессиональных инвесторов этот документ распространяется только в информационных целях. Для тех, кто не является профессиональным инвестором, этот документ предоставляется в отношении Morgan Stanley Investment Management (Japan) Co., Ltd. («MSIMJ») в отношении дискреционных соглашений об управлении инвестициями («IMA») и соглашений об инвестиционном консультировании («IAA»). Это не с целью рекомендации или ходатайства о транзакциях или предложения каких-либо конкретных финансовых инструментов. В соответствии с IMA в отношении управления активами клиента клиент заранее предписывает основные правила управления и поручает MSIMJ принимать все инвестиционные решения на основе анализа стоимости и т. д. ценных бумаг, и MSIMJ принимает такую ​​комиссию.Клиент делегирует MSIMJ полномочия, необходимые для осуществления инвестиций. MSIMJ осуществляет делегированные полномочия на основании инвестиционных решений MSIMJ, и клиент не должен давать индивидуальных указаний. Все инвестиционные прибыли и убытки принадлежат клиентам; основная сумма не гарантируется. Пожалуйста, учитывайте цели инвестиций и характер рисков, прежде чем инвестировать. В качестве платы за инвестиционные консультации для IAA или IMA сумма активов, являющихся предметом договора, умножается на определенную ставку (верхний предел равен 2.20% годовых (включая налог)) взимаются пропорционально сроку действия договора. Для некоторых стратегий в дополнение к упомянутому выше сбору может взиматься плата за непредвиденные обстоятельства. Также могут взиматься косвенные сборы, такие как брокерские комиссии за инкорпорированные ценные бумаги. Поскольку эти сборы и расходы различаются в зависимости от контракта и других факторов, MSIMJ не может заранее указывать тарифы, верхние пределы и т. д. Все клиенты должны внимательно ознакомиться с Документами, предоставленными до заключения договора, прежде чем заключать договор.Этот документ распространяется в Японии MSIMJ, зарегистрированный № 410 (директор местного финансового бюро Канто (фирмы, занимающиеся финансовыми инструментами)), членство: Японская ассоциация дилеров по ценным бумагам, Ассоциация инвестиционных трастов, Япония, Японская ассоциация инвестиционных консультантов и Тип II Ассоциация фирм финансовых инструментов.

    ВАЖНАЯ ИНФОРМАЦИЯ
    EMEA: это маркетинговое сообщение было выпущено компанией MSIM Fund Management (Ireland) Limited. MSIM Fund Management (Ireland) Limited регулируется Центральным банком Ирландии.MSIM Fund Management (Ireland) Limited зарегистрирована в Ирландии как частная компания с ограниченной ответственностью, регистрационный номер компании 616661, зарегистрированный адрес: The Observatory, 7-11 Sir John Rogerson’s Quay, Dublin 2, D02 VC42, Ирландия.

    Диаграммы и графики, представленные здесь, предназначены только для иллюстративных целей.

    Информация, содержащаяся в этом сообщении, не является рекомендацией по исследованию или «инвестиционным исследованием» и классифицируется как «Маркетинговое сообщение» в соответствии с применимым европейским или швейцарским законодательством.Это означает, что данное маркетинговое сообщение (а) не было подготовлено в соответствии с требованиями законодательства, направленными на обеспечение независимости инвестиционных исследований (б) не подлежит какому-либо запрету на совершение сделок до распространения инвестиционных исследований.

    MSIM не разрешает финансовым посредникам использовать и распространять этот документ, за исключением случаев, когда такое использование и распространение осуществляется в соответствии с применимыми законами и правилами. Кроме того, финансовые посредники должны удостовериться в том, что информация, содержащаяся в этом документе, подходит для любого лица, которому они предоставляют этот документ, с учетом обстоятельств и цели этого лица.MSIM не несет ответственности и не принимает на себя никакой ответственности за использование или неправильное использование этого документа любым таким финансовым посредником.

    Запрещается прямо или косвенно воспроизводить, копировать, изменять, использовать для создания производной работы, выполнять, отображать, публиковать, размещать, лицензировать, оформлять, распространять или передавать любую часть этой работы или любое ее содержание, третьим лицам без явного письменного согласия MSIM. На эту работу нельзя ссылаться, если такая гиперссылка не предназначена для личного и некоммерческого использования.Вся информация, содержащаяся здесь, является собственностью и защищена авторским правом и другими применимыми законами.

    Вся информация, содержащаяся здесь, является собственностью и защищена законом об авторском праве.

    Morgan Stanley Investment Management — подразделение Morgan Stanley по управлению активами.

    © 2021 Морган Стэнли

    CRC 3463200 EXP 28.02.2022

    МСФО (IAS) 7 — Отчет о движении денежных средств

    МСФО (IAS) 7 «Отчет о движении денежных средств» требует, чтобы предприятие представляло отчет о движении денежных средств как неотъемлемую часть своей первичной финансовой отчетности.Денежные потоки классифицируются и представляются по операционной деятельности (с использованием «прямого» или «косвенного» метода), инвестиционной деятельности или финансовой деятельности, причем последние две категории обычно представляются на валовой основе.

    МСФО (IAS) 7 был переиздан в декабре 1992 г., переименован в сентябре 2007 г. и применяется к финансовой отчетности, охватывающей периоды, начинающиеся 1 января 1994 г. или после этой даты.

    . от апреля 2009 г. , внесенных в январе 2016 г.
    июнь 1976 г. Проект экспозиции E7 Отчет об источниках и использовании средств
    октябрь 1977 г. МСБУ 7 Отчет об изменениях в финансовом положении
    июль 1991 г. Предварительный проект E36 Отчеты о движении денежных средств
    декабрь 1992 г. МСБУ 7 (1992) Отчеты о движении денежных средств
    1 января 1994 г. Дата вступления в силу МСФО (IAS) 7 (1992)
    6 сентября 2007 г. Переименован с «Отчеты о движении денежных средств» на «Отчет о движении денежных средств» в качестве последующей поправки, вытекающей из пересмотров МСФО (IAS) 1
    16 апреля 2009 г. МСФО (IAS) 7 с поправками, внесенными Ежегодными усовершенствованиями МСФО, 2009 г., в отношении расходов, которые не приводят к признанию актива.
    1 июля 2009 г. Дата вступления в силу поправок к МСФО (IAS) 27 (2008 г.), касающихся смены собственника дочерней компании
    1 января 2010 г. Дата вступления в силу поправок к МСФО (IAS) 7
    29 января 2016 г. Изменено Инициативой по раскрытию информации (Поправки к МСФО (IAS) 7)
    1 января 2017 г. Дата вступления в силу поправок к МСФО (IAS) 7

    Целью МСФО (IAS) 7 является требование представления информации об исторических изменениях денежных средств и их эквивалентов предприятия посредством отчета о движении денежных средств, который классифицирует денежные потоки в течение периода в соответствии с операционной, инвестиционной и финансовой деятельностью. .

    Все предприятия, подготавливающие финансовую отчетность в соответствии с МСФО, должны представлять отчет о движении денежных средств. [МСФО 7.1]

    В отчете о движении денежных средств анализируются изменения денежных средств и их эквивалентов в течение периода. Денежные средства и их эквиваленты включают денежные средства в кассе и депозиты до востребования, а также краткосрочные высоколиквидные инвестиции, которые легко конвертируются в известную сумму денежных средств и подвержены незначительному риску изменения стоимости. В инструкциях указывается, что инвестиции обычно соответствуют определению эквивалента денежных средств, если они имеют срок погашения не более трех месяцев с даты приобретения.Инвестиции в акции обычно исключаются, если только они не являются денежным эквивалентом (например, привилегированные акции, приобретенные в течение трех месяцев после указанной даты их погашения). Банковские овердрафты, подлежащие погашению по требованию и составляющие неотъемлемую часть управления денежными средствами организации, также включаются в состав денежных средств и их эквивалентов. [МСФО 7.7-8]

    Денежные потоки должны быть проанализированы между операционной, инвестиционной и финансовой деятельностью. [МСФО 7.10]

    Ключевые принципы, установленные МСФО (IAS) 7 для подготовки отчета о движении денежных средств, следующие:

    • операционная деятельность является основной приносящей доход деятельностью организации, которая не является инвестиционной или финансовой деятельностью, поэтому операционные денежные потоки включают денежные средства, полученные от клиентов, и денежные средства, выплаченные поставщикам и работникам [МСФО 7.14]
    • инвестиционная деятельность представляет собой приобретение и выбытие долгосрочных активов и других инвестиций, которые не считаются эквивалентами денежных средств [IAS 7.6]
    • финансовая деятельность – это деятельность, которая изменяет структуру собственного капитала и заемных средств предприятия [IAS 7.6]
    • проценты и дивиденды, полученные и выплаченные, могут классифицироваться как операционные, инвестиционные или финансовые денежные потоки при условии, что они последовательно классифицируются от периода к периоду [МСФО 7.31]
    • Денежные потоки, связанные с налогами на прибыль, обычно классифицируются как операционные, если только они не могут быть конкретно отнесены к финансовой или инвестиционной деятельности [IAS 7.35]
    • для потоков денежных средств от операционной деятельности рекомендуется использовать прямой метод представления, но допустим косвенный метод [IAS 7.18]
      Прямой метод показывает каждый основной класс валовых денежных поступлений и валовых денежных выплат. Раздел о движении денежных средств от операционной деятельности в отчете о движении денежных средств по прямому методу будет выглядеть примерно так:
      Денежные поступления от покупателей хх, ххх
      Денежные средства, выплаченные поставщикам хх, ххх
      Денежные средства, выплаченные работникам хх, ххх
      Денежные средства, выплаченные по прочим операционным расходам хх, ххх
      Проценты уплаченные хх, ххх
      Налог на прибыль уплаченный хх, ххх
      Чистые денежные средства от операционной деятельности хх,ххх
      Косвенный метод корректирует чистую прибыль или убыток по методу начисления с учетом неденежных операций.Раздел о движении денежных средств от операционной деятельности в отчете о движении денежных средств по косвенному методу будет выглядеть примерно так:
      Прибыль до уплаты процентов и подоходного налога хх, ххх
      Добавить амортизацию хх, ххх
      Добавить обесценение активов хх, ххх
      Увеличение дебиторской задолженности хх, ххх
      Уменьшение запасов хх, ххх
      Увеличение торговой кредиторской задолженности хх, ххх
      Процентные расходы хх, ххх
      За вычетом начисленных, но еще не выплаченных процентов хх, ххх
      Проценты уплаченные хх, ххх
      Налог на прибыль уплаченный хх, ххх
      Чистые денежные средства от операционной деятельности хх,ххх
    • обменный курс, используемый для пересчета операций, выраженных в иностранной валюте, должен быть курсом, действующим на дату движения денежных средств [IAS 7.25]
    • Денежные потоки зарубежных дочерних компаний следует пересчитывать по обменному курсу, действовавшему на момент возникновения денежных потоков [IAS 7.26]
    • в отношении движения денежных средств ассоциированных компаний, совместных предприятий и дочерних компаний, где используется метод долевого участия или затрат, отчет о движении денежных средств должен отражать только движение денежных средств между инвестором и объектом инвестиций; при использовании пропорциональной консолидации отчет о движении денежных средств должен включать долю участника совместного предприятия в денежных потоках объекта инвестиций [МСФО 7.37]
    • Совокупные денежные потоки, связанные с приобретением и выбытием дочерних компаний и других бизнес-единиц, должны быть представлены отдельно и классифицированы как инвестиционная деятельность с определенными дополнительными раскрытиями. [IAS 7.39] Совокупная сумма денежных средств, выплаченных или полученных в качестве возмещения, должна отражаться за вычетом денежных средств и их эквивалентов, приобретенных или проданных [IAS 7.42]
    • денежные потоки от инвестиционной и финансовой деятельности должны отражаться в валовой форме по основному классу денежных поступлений и основному классу денежных платежей, за исключением следующих случаев, которые могут отражаться на нетто-основе: [МСФО 7.22-24]
      • денежные поступления и платежи от имени клиентов (например, получение и погашение депозитов до востребования банками, а также поступления, полученные от имени и выплаченные собственнику имущества)
      • денежные поступления и платежи по статьям, в которых оборот быстрый, суммы большие, а сроки погашения короткие, как правило, менее трех месяцев (например, платежи и сборы с клиентов по кредитным картам, покупка и продажа инвестиций)
      • Денежные поступления и платежи по депозитам финансовых учреждений
      • денежные авансы и займы, предоставленные клиентам, и их погашение
    • инвестиционные и финансовые операции, которые не требуют использования денежных средств, должны быть исключены из отчета о движении денежных средств, но должны быть отдельно раскрыты в других частях финансовой отчетности [МСФО 7.43]
    • организации должны раскрывать информацию, которая позволяет пользователям финансовой отчетности оценивать изменения в обязательствах, возникающих в результате финансовой деятельности [IAS 7.44A-44E]*
    • следует раскрывать компоненты денежных средств и их эквивалентов, а также представлять сверку с суммами, отраженными в отчете о финансовом положении [IAS 7.45]
    • должна раскрываться сумма денежных средств и их эквивалентов, находящихся в распоряжении предприятия, которые не могут быть использованы группой, вместе с комментариями руководства [МСФО 7.48]

    * Добавлено поправками Disclosure Initiative , вступившими в силу 1 января 2017 г.

     

    Вы найдете образцы отчетов о движении денежных средств по МСФО в нашей Типовой финансовой отчетности по МСФО.

    Список исключений IFC

     

    Список исключений IFC определяет типы проектов, которые IFC не финансирует.


    Список исключений МФК (2007 г.)

    Список исключений IFC определяет типы проектов, которые IFC не финансирует.

    IFC не финансирует следующие проекты:

    • Производство или торговля любым продуктом или деятельностью, которые считаются незаконными в соответствии с законами или правилами принимающей страны или международными конвенциями и соглашениями или подлежат международному запрету, например фармацевтические препараты, пестициды/гербициды, вещества, разрушающие озоновый слой, ПХД, дикие животные или продукты, регулируемые СИТЕС .
    • Производство или торговля оружием и боеприпасами. 1
    • Производство или торговля алкогольными напитками (кроме пива и вина). 1
    • Производство или торговля табаком. 1
    • Игорный бизнес, казино и аналогичные предприятия. 1
    • Производство или торговля радиоактивными материалами. Это не относится к закупке медицинского оборудования, оборудования для контроля качества (измерительного оборудования) и любого оборудования, в котором, по мнению IFC, радиоактивный источник является незначительным и/или надлежащим образом защищенным.
    • Производство несвязанных асбестовых волокон или торговля ими. Это не относится к покупке и использованию асбестоцементных плит с содержанием асбеста менее 20%.
    • Лов рыбы дрифтерными сетями в морской среде с использованием сетей длиной более 2,5 км. в длину.

    Критерий разумности будет применяться, когда деятельность проектной компании окажет значительное влияние на развитие, но обстоятельства страны требуют корректировки списка исключений.

    Все финансовые посредники (ФП) , за исключением тех, кто занимается деятельностью, указанной ниже*, должны применять следующие исключения в дополнение к Списку исключений IFC:

    • Производство или деятельность, связанные с вредными или эксплуататорскими формами принудительного труда 2 /вредный детский труд. 3
    • Коммерческие лесозаготовки для использования в первичных тропических влажных лесах.
    • Производство или торговля древесиной или другой продукцией лесного хозяйства, за исключением устойчиво управляемых лесов.

    * При инвестировании в микрофинансовую деятельность финансовые учреждения будут применять следующие пункты в дополнение к списку исключений IFC:

    • Производство или деятельность, связанные с вредными или эксплуататорскими формами принудительного труда 2 /вредный детский труд. 3
    • Производство, торговля, хранение или транспортировка значительных объемов опасных химических веществ или использование опасных химических веществ в коммерческих масштабах. К опасным химическим веществам относятся бензин, керосин и другие нефтепродукты.
    • Производство или деятельность, затрагивающая земли, принадлежащие или заявленные в судебном порядке коренными народами, без полного документально подтвержденного согласия таких народов.

    * Проекты торгового финансирования , учитывая характер транзакций, финансовые учреждения будут применять следующие пункты в дополнение к Списку исключений IFC:

    • Производство или деятельность, связанные с вредными или эксплуататорскими формами принудительного труда 2 /вредный детский труд. 3

    Сноски

    1 Это не относится к спонсорам проекта, которые не принимают существенного участия в этой деятельности. «Существенно не участвует» означает, что рассматриваемая деятельность является вспомогательной по отношению к основной деятельности спонсора проекта.

    2 Принудительный труд означает любую работу или службу, выполняемую не на добровольной основе и требуемую от лица под угрозой применения силы или наказания.

    3 Под вредным детским трудом понимается использование детей в целях экономической эксплуатации, или которое может быть опасным или мешать получению образования ребенком, или наносить вред его здоровью, физическому, умственному, духовному, нравственное или социальное развитие.

    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *