Собственный капитал организации включает: как рассчитать, что к нему относится и как он отражается в балансе

Содержание

Собственный капитал предприятия

Собственный капитал является остаточными претензиями на активы компании за вычетом обязательств. Он представляет собой требование владельца к компании. Собственный капитал включает средства, непосредственно вложенные в компанию владельцами, а также прибыли, которые были реинвестированы в течение периода работы предприятия. Также сюда могут входить другие элементы, которые следует рассмотреть более детально.

Компоненты собственного капитала

МСФО определяет собственный капитал (или чистые активы) в качестве остаточной доли в активах предприятия, которые остаются после вычета его обязательств. Есть несколько потенциальных компонентов, составляющих собственный капитал в бухгалтерском балансе:

1. Капитал, полученный от владельцев. Капитал акционерных обществ пополняется за счет использования механизма выпуска обыкновенных акций, хотя привилегированные акции (гибрид обычной акции с некоторыми характеристиками долга) могут быть выпущены некоторыми компаниями в дополнение к обыкновенным акциям.

Привилегированные акции имеют права, у которых есть приоритет над правами общих акционеров, и, как правило, они касаются выплаты дивидендов и получения активов в случае ликвидации компании.

Обыкновенные и привилегированные акции могут иметь номинальную стоимость (или заявленную стоимость) или могут быть выпущены в виде акций без номинальной стоимости (в зависимости от государственных требований в момент регистрации). Если требование о номинальной или заявленной стоимости акции существует, то этот аспект должен быть раскрыт в финансовой отчетности.

Кроме того, количество выпущенных и находящихся в обращении акций должно быть раскрыто для каждого класса акций, выданного компанией. Количество объявленных акций является количеством акций, которые могут быть проданы компанией в соответствии с ее уставом. Количество выпущенных акций являет собой число акций, которые были бы проданы инвесторам, в то время как количество размещенных акций составляет число из выпущенных акций за вычетом тех акций, которые были выкуплены компанией.

2. Собственные акции, выкупленные у акционеров (казначейские акции). Выкуп акций компании может произойти, когда руководство считает акции недооцененными или когда оно хочет ограничить влияние от разводнения акция в связи с использованием различных планов поощрения сотрудников акциями. Казначейские акции приводят к уменьшению собственного капитала и уменьшению общего количества акций в обращении. Казначейские акции не добавляют голосов на сборах акционеров и дивиденды в случае их объявления компанией не выплачиваются.

3. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток). Суммы, которые были признаны в качестве чистой прибыли в отчете о финансовых результатах предприятия, но которые не были выплачены владельцами компании через дивиденды.

4. Переоценка внеоборотных активов и добавочный капитал. Суммы, которые могут либо увеличить, либо уменьшить совокупный собственный капитал, но которые не связаны с получением прибыли или убытка компанией, а также не связаны с совершением сделок предприятием со своими акциями. Например, рост стоимости купленного ранее производственного станка может привести к увеличению этих элементов.

5. Резервный капитал – являет собой сумму резервов, которую акционерные компании должны отчислять на случай непредвиденных негативных явлений. Также резервные фонды могут формироваться в неакционерных компаниях.

6. Доля меньшинства (или неконтролируемые доли). Долевые интересы миноритарных акционеров в дочерних компаниях, которые были консолидированы материнской (управляющей) компанией, но которые не полностью принадлежит материнской компании.

Понятие капитала предприятия. Собственный и заемный капитал

Что такое капитал предприятия?

Капитал является одним из важнейших элементов, формирующим деятельность коммерческих предприятий, а от его состава и структуры зависят возможности функционирования и развития предприятия.

Сущность капитала предприятия рассматривается как экономическая категория с позиции двух концепций:

— сущность капитала рассматривается с позиции материально – технических ценностей, т. е. проявления его в вещественной и физической форме;

— сущность капитала рассматривается с позиции финансовой природы его образования, т.е. капитал олицетворяется с позиции финансовых средств, которые могут быть использованы для организации деятельности предприятия.

Капитал представляет собой совокупную стоимость имущества, состоящую из внеоборотных и оборотных активов, которые первоначально были сформированы за счет финансовых средств при создании предприятия, а в процессе осуществления им хозяйственной деятельности постоянно поступают и используются для обновления имущества и для поддержки осуществления деятельности субъекта хозяйствования.

Капитал предприятия представлен, как значительная часть финансовых ресурсов, авансируемая и инвестируемая в производство с целью получения прибыли, включает множество видов, которые раскрывают и характеризуют его.

Собственный капитал дает понимание того, насколько хозяйствующий субъект обладает устойчивостью в финансовом плане, насколько грамотно ведется управление организацией, а структура собственного капитала является фактором, оказывающим непосредственное влияние на финансовое состояние организации – его долгосрочную платежеспособность, величину дохода, рентабельность деятельности, а также его экономическую и финансовую безопасность.

Общая величина собственного капитала предприятия, который охватывает его нераспределенная прибыль, уставный, дополнительный, резервный и другие виды капитала, является динамичной величиной и изменяется под влиянием различных внутрипроизводственных (объемы производства продукции, ее себестоимость и т.д.) и внешних (спрос и рыночные цены на продукцию предприятия, налоговая политика государства и др.) факторов, несмотря на то, что собственный капитал является основным источником формирования и увеличения объемов активов предприятия, его изменения не должны быть стихийными, а должны четко регулироваться в процессе системного управления деятельностью предприятия.

Под заемным капиталом следует понимать денежные средства или другие активы, которые привлекаются предприятием на долгосрочной или краткосрочной основе для покрытия собственных нужд.

Заемный капитал

это финансовая помощь со стороны внешних источников, которая предоставляется под определенные гарантии получателя кредита, на определенных условиях и в оговоренный договором срок.

Источники капитала предприятия

Источники образования капитала коммерческой организации делятся на собственные и заемные. Общая схема классификации источников образования капитала предприятия представлена на рисунке 1.

Источники образования капитала организации

Собственный капитал предприятия и его структура

Под собственным капиталом понимается «величина вложенных средств собственниками, не ниже предусмотренной законодательством минимальной величины, изменившуюся под воздействием хозяйственных операций, представленную в виде части стоимости активов, оставшуюся после вычета стоимости всех обязательств и используемую по усмотрению собственников»].

Структура собственного капитала коммерческих организаций в соответствии ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» выглядит следующим образом (рис. 2).

Структура собственного капитала коммерческой организации

[flat_ab id=»11″]

Уставный капитал коммерческой организации представляет собой определенную сумму активов, как правило, денежных средств, сформированных инвесторами и собственниками для организации функционирования предприятия в соответствующими нормами гражданского законодательства.

Добавочный капитал коммерческой организации представляет собой отдельную часть собственного капитала, сформированную учредителями организации, отражающий совокупную собственность всех участников предприятия.

Резервный капитал представляет собой величину капитала, сформированного за счет чистой прибыли компании и предназначенную для покрытия различных убытков, по сути, данный вид капитала можно в какой-то мере назвать страховым.

Нераспределенная прибыль – представляет собой часть капитала, сформированную по итогам отчетного периода за счет чистой прибыли компании.

Заемный капитал предприятия и его структура

Под заемным капиталом понимаются денежные средства, которые переданы предприятию в долг сторонними организациями для осуществления целей его деятельности, а также извлечения прибыли. Структуру заемного капитала можно представить следующим образом (рисунок 3).

Структура заемного капитала коммерческой организации

Под долгосрочным заемным капиталом понимаются привлеченные займы и кредиты на срок более 1 года, которые используются для финансирования текущей деятельности организации.

Под краткосрочным капиталом предприятия понимается: займы и кредиты сроком менее 1 года, кредиторская задолженность.

Таким образом, заемный капитал это вид капитала, который был получен в форме долгового обязательства, подлежит непременному возврату и обладает конечным сроком. Как правило, предусматриваются периодические платежи в пользу кредитора. Примером заемного капитала могут служить облигации, кредиторская задолженность, банковский кредит, небанковские займы и так далее.

Собственный и заемный капитал в балансе включаются в пассивы бухгалтерского баланса, т.е. его разделы III, IV, V.

Различия между собственным и заемным капиталом

В таблице 1 представим различия между собственным и заемным капиталом организации.

Таблица 1 — Различия между собственным и заемным капиталом организации

Признак	собственный	заемный
Право на участие в управлении предприятием	дает	не дает
Право на получение части прибыли и имущества	по остаточному принципу	первоочередное
Необходимость привлечения других хозяйствующих субъектов	не существует	существует в любом случае
Срок возврата капитала	не установлен	определен условиями договора
Риск банкротства при дополнительном привлечении	не увеличивается	существенно увеличивается
Возможность снижения налога на прибыль	нет	существует
Стоимость привлечения	высокая	сравнительно невысокая

Таким образом, капитал коммерческой организации является неотъемлемым элементом ее функционирования, и представляет собой имущество, сформированное за счет различных источников – собственный и заемных. Состав и структура капитала коммерческой организации прямо влияют на уровень показателей его финансовой устойчивости. Превышение доли собственного капитала в пассиве бухгалтерского баланса компании над его заемным капиталом говорит о низком уровне ее зависимости от внешних кредиторов, и наоборот, высокая доля заемного капитала в пассиве бухгалтерского баланса организации по сравнению с величиной ее собственного капитала говорит о высоком уровне зависимости хозяйствующего субъекта от внешних кредиторов.

62 Учет собственного капитала — СтудИзба

Лекция 15

Учет собственного капитала (2 часа)

Развитие рыночных отношений сопровождается существенными сдвигами в составе и структуре источников финансового обеспечения хозяйственной деятельности предприятия. Одним из главных показателей, характеризующих его финансовую устойчивость, становится величина собственного капитала. Эта свойственная условиям рыночной экономики категория, заменившая традиционное понятие «источники собственных средств предприятия», позволяет более четко разграничить внутренние источники финансирования деятельности предприятия от вовлекаемых в хозяйственный оборот внешних источников в форме банковских кредитов, краткосрочных и долгосрочных займов других юридических и физических лиц, различной кредиторской задолженности.

По источникам образования и целевому назначению имущество организаций подразделяют на собственное (собственный капитал) и заемное (созданное за счет обязательств).

Собственный капитал – это чистая стоимость имущества, определяемая как разница между стоимостью активов (имущества) организации и его обязательствами.

Собственный капитал предприятия включает различные по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования источники финансовых ресурсов уставный капитал; нераспределенную прибыль; фонды специального назначения; резервный фонд; средства целевого финансирования, направленные на увеличение фондов накопления предприятия (пополнение его оборотных средств, капитальные вложения и др.). Собственный капитал отражен в первом разделе пассива баланса.

Как уже отмечалось, часть стоимости имущества организации формируется за счет собственного капитала, другая часть — за счет обязательств организации перед другими организациями, физическими лицами, своими работниками (заемных средств). Обязательствами организаций являются кратко- и долгосрочные кредиты банка, кредиторская задолженность, займы и обязательства по распределению.

26. Собственный капитал и его основные элементы. Финансы организаций. Шпаргалки

Капитал компании — Answr

Совокупность денежных, реальных и интеллектуальных ценностей, участвующих в производственном процессе.

Капитал может быть:

денежным — собственный, заемный;
реальным — основной, оборотный.

Денежный капитал

Собственный капитал представляет собой суммарную стоимость всех средств предприятия, которыми оно владеет. Он включает следующие основные компоненты:

уставный капитал — имущественная основа функционирования компании, т.е. первоначальный капитал, формирующийся на момент ее создания;
добавочный капитал — различные виды поступлений в собственный капитал компании;
резервный капитал — доля денежных средств, выделяемая из прибыли для покрытия убытков и потерь;
нераспределенную прибыль, являющуюся основным источником накопления имущества компании.

Заемный капитал — общее число денежных средств или других имущественных ценностей, привлекаемых на возвратной основе для инвестирования в развитие деятельности компании. К нему относят банковские и коммерческие кредиты, лизинг, факторинг, форфейтинг, эмиссию облигаций и франчайзинг.

Реальный капитал

Под этой формой подразумевают материально-вещественное, т.е. натуральное, олицетворение капитала. Основной капитал включает строения, инструменты, транспорт, оборудование. К нему ошибочно относят только основные средства компании, представляющие его существенную долю.

Основной капитал является более широким понятием, поскольку включает еще незавершенное строительство и долгосрочные инвестиции. Оборотный капитал компании направлен на обеспечение отдельного производственного цикла и выплаты заработной платы сотрудникам. Это сырье, готовый товар, полуфабрикаты.

Продолжительность использования основного капитала определяется существенным сроком (от 1 года до нескольких десятков лет). Потребление оборотного капитала происходит в полной степени за один производственный цикл.

Структура капитала компании

Данное понятие подразумевает не структуру и классификацию активов, а организацию владения капиталом, т.е. кому и в какой доле он принадлежит. Структура капитала играет основополагающую роль при принятии управленческих решений касательно всей компании. Согласно этому выделяют:

Индивидуальный капитал. Им фактически владеет одно физическое или юридическое лицо, при этом решающее все вопросы относительно компании самостоятельно;
Коллективный капитал. Им владеют несколько лиц, каждое из которых имеет доступ к управлению компанией.
Коллективный капитал, в свою очередь, также подразделяют на две категории: долевой и акционерный.

Долевой капитал — совокупность активов компании, которая состоит из частей (долей), принадлежащих собственникам и равно оцениваемых. Характеризуется малым количеством владельцев со значительными долями (в процентном соотношении).

Акционерный капитал формируется за счет выпуска акций. Он разделен на большое количество долей, принадлежащих многим владельцам.

При акционерной форме владельцы капитала имеют его ничтожную долю по сравнению с общим размером капитала компании, поэтому не имеют права принимать участие в ее управлении. В этом случае капитал не является основой ведения бизнеса, а выступает одним из его инструментов. Акционерная форма подразумевает изначальное появление предприятия, а после уже капитала, выступающего в качестве заемного.

Структура капитала включает в себя следующие источники. Структура капитала предприятия

Капитал предприятия можно рассматривать с нескольких точек зрения. Прежде всего, целесообразно различать капитал реальный , т.е. существующий в форме , и капитал денежный , т.е. существующий в форме денег и используемый для приобретения средств производства, как совокупность источников средств для обеспечения хозяйственной деятельности предприятия. Рассмотрим сначала денежный капитал.

Собственный и заемный капитал

Средства, обеспечивающие деятельность предприятия, обычно делятся на собственные и заемные.

Собственный капитал предприятия представляет собой стоимость (денежную оценку) , полностью находящегося в его собственности.

В учете величина собственного капитала исчисляется как разность между стоимостью всего имущества по балансу, или активами, включая суммы, невостребованные с различных должников предприятия, и всеми обязательствами предприятия в данный момент времени.

Собственный капитал предприятия складывается из различных источников: уставного, или складочного, капитала, различных взносов и пожертвований, прибыли, непосредственно зависящей от результатов деятельности предприятия. Особая роль принадлежит уставному капиталу, который будет ниже рассмотрен более подробно.

Заемный капитал — это капитал, который привлекается предприятием со стороны в виде кредитов, финансовой помощи, сумм, полученных под залог, и других внешних источников на конкретный срок, на определенных условиях под какие-либо гарантии.

Основной и оборотный капитал

Капитал в материально-вещественном воплощении подразделяется на и .

К основному капиталу относятся материальные факторы длительного пользования, такие, как здания, сооружения, машины, оборудование и т.п.

Оборотный капитал расходуется на покупку средств для каждого производственного цикла (сырья, основных и вспомогательных материалов и т.п.), а также на .

Основной капитал служит в течение ряда лет, оборотный — полностью потребляется в течение одного цикла производства.

Основной капитал в большинстве случаев отождествляется с основными фондами (основными средствами) предприятия. Однако понятие основного капитала шире, так как кроме основных фондов (зданий, сооружений, машин и оборудования), представляющих его значительную часть, в состав основного капитала включается также незавершенное строительство и долгосрочные инвестиции — денежные средства, направленные на прирост запаса капитала.

Финансовая структура капитала и финансовый риск

Любая финансово-экономическая деятельность требует постоянного вложения капитала. Для поддержания и расширения производственного процесса и повышения его эффективности, внедрения новых технологий и освоения новых рынков необходимы прямые инвестиции (). Одной из основных задач финансового управления, наряду с согласованием , разработкой инвестиционного бюджета, выступает оптимизация затрат на привлечение финансовых ресурсов, оптимизация структуры капитала.

Выбор источников финансирования зависит от множества факторов, среди которых отрасль и масштабы деятельности предприятия, технологические особенности , специфика выпускаемой продукции, характер государственного регулирования и налогообложения бизнеса, связи с банковскими структурами, репутация на рынке и др.

Структура капитала , используемого предприятием, определяет многие аспекты не только финансовой, но также операционной и инвестиционной деятельности, оказывает активное воздействие на конечный результат этой деятельности. Она влияет на показатели рентабельности активов и собственного капитала, коэффициенты финансовой устойчивости и ликвидности, формирует соотношение доходности и риска в процессе развития предприятия.

Финансовая структура капитала — это структура основных источников средств, т. е. соотношение собственного и заемного капитала.

Финансовый капитал предприятия состоит из собственного и заемного.

Собственный капитал

Собственный капитал и резервы включают вложенный капитал и накопленную .

Вложенный капитал — это капитал, инвестированный собственником ( , целевые поступления). Собственный капитал предприятия — нераспределенная прибыль, различные фонды.

Накопленная прибыль — это прибыль за вычетом налогов и дивидендов, которую предприятие заработало в предшествующий и настоящий период.

Заемный капитал (обязательства предприятия)

Заемный капитал в структуре капитала предприятия состоит из кратко- и долгосрочных обязательств.

Долгосрочные обязательства — это кредиты и займы со сроком погашения более года.

Краткосрочные обязательства — это обязательства со сроком погашения менее 1 года (например, краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность).

Различия между собственным и заемным капиталом предприятия

	Вид капитала в структуре капитала предприятия
	Собственный	Заемный
Непосредственное право на участие в управлении предприятием	Дает такое право	Не дает такого права
Отношение к финансовому риску	Увеличение доли собственного капитала снижает финансовый риск	Увеличение доли заемного капитала увеличивает финансовый риск
Право на получение прибыли	По остаточному принципу	Первоочередные
Очередность удовлетворения требований при банкротстве	По остаточному принципу	Первоочередные
Срок и условия оплаты и возврата капитала	Однозначно не установлены	Четко определены кредитным соглашением
Основное направление финансирования	Долгосрочные активы	Краткосрочные активы
Снижение налога на прибыль за счет отнесения финансовых издержек на затраты	Такая возможность отсутствует	Такая возможность присутствует
	Внутренние и внешние источники	Внешние источники финансирования (за исключением )
Связь дохода владельца капитала с прибыльностью предприятия	Доход владельца капитала непосредственно связан с финансовым результатом	Доход владельца капитала не связан с финансовым результатом

Мировая практика показывает, что наиболее «дешевым» источником является заемное финансирование, так как кредиторы находятся в более привилегированном положении в сравнении с собственниками предприятия. Они сохраняют за собой право на возврат своих вложений, а в случае банкротства их требования будут удовлетворены раньше требований акционеров. Тем не менее бесконтрольный рост заемного финансирования может существенно понизить финансовую устойчивость предприятия, вызвать падение рыночной цены на его акции, а в случае неблагоприятного развития событий поставить предприятие перед угрозой банкротства

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия следующие:

1. Коэффициент концентрации собственного капитала

где К с — собственный капитал; К — суммарный (собственный и заемный) капитал; К кск — доля собственного капитала в финансовой структуре капитала.

Для сохранения финансовой устойчивости К кск должен быть не менее 60% (К кск ≥ 60%).

2. Коэффициент финансовой зависимости

где К з — заемный капитал; К с — собственный капитал; К фз — характеризует финансовую зависимость предприятия от внешних займов.

Чем выше К фз, тем выше финансовая зависимость хуже финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия связана с понятием «цена капитала» .

Цена (стоимость) капитала — это общая сумма средств, которую необходимо уплатить за использование определенного объема финансовых ресурсов, выраженная в процентах к этому объему.

Цена капитала характеризует :

уровень цены, которую предриятие должно уплатить владельцам
норму прибыли инвестированного капитала

Каждый источник финансовых средств имеет свою цену. Поэтому выделяют показатель средневзвешенной цены капитала.

Цена источников привлеченных средств рассчитывается в процентах к привлеченным средствам. Зная цены отдельных источников и их долю в общей сумме авансированного капитала, можно определить средневзвешенную цену капитала :

где Ц к — цена капитала предприятия; j — количество источников средств; Ц j — цена каждого источника; q j — доля источников в общей сумме капитала.

Финансовый риск

Оценка финансовой структуры капитала неразрывно связана с расчетом финансового риска.

Расчет эффекта финансового рычага дает количественную оценку финансового риска.

Финансовый риск — комплексное понятие, включающее вероятность:

потери прибыли в связи с чрезмерными объемами заемного капитала;
уплаты процентов и основной части долга не в срок.

Методы расчета финансового рычага :

I метод :

где СНП — ставка налога на прибыль; ЭР — экономическая рентабельность; К з — заемный капитал; К с — собственный капитал; СРСП — средняя расчетная ставка процента; ЭФР — эффект финансового рычага (возможное приращение к рентабельности собственных средств, связанное с использованием заемных средств).

Если СРСП

Если СРСП > ЭР, то рентабельность собственных средств у предприятия, берущего кредит, будет ниже, чем у предприятия, которое этого не делает.

8. Рынок; понятие, виды, функции

9. Теории поведения потребителя и условия потребительского равновесия (оптимума)

10. Теории поведения производителя и условия равновесия (оптимума) производителя

11. Понятие затрат. Бухгалтерский и экономический подходы к учету затрат. Виды издержек: общие, средние, предельные

12. Понятие общей, средней и предельной величины результата (дохода)

13. Понятие, виды и роль прибыли

14. Особенности ценообразования в условиях структур рынка совершенной конкуренции

15. Особенности ценообразования в условиях структур рынка несовершенной конкуренции

16. Понятие и роль концентрации, централизации и диверсификации производства

17. Понятие и особенности рынка труда

18. Понятие и особенности рынка капитала

19. Понятие и особенности рынка земли

20. Макроэкономические показатели национального производства и способы их расчета

21. Понятие и особенности макроэкономического равновесия (модель ad-as)

22. Потребление (с), сбережения (s), инвестиции (I) и их роль в национальной экономике

23. Инфляция: понятие, причины, виды, измерение, следствия

24. Безработица: понятие, типы, виды, измерение, следствия

25. Инструменты макроэкономической политики государства

26. Понятие закрытой и открытой экономики, курса валюты, его видов и роли

27. Макроэкономическая нестабильность, технологические уклады и «длинные волны»

28. Теории экономического роста и экономического цикла

29. Формирование доходов населения и дифференциация доходов населения. Основы и содержание социальной политики

1. Государственный долг и методы его регулирования в рф.

2. Органы управления финансами в рф, их задачи и функции в современных условиях.

3. Экономические признаки, сущность и функции финансов как экономической категории.

4. Валютные операции коммерческих банков. Валютные риски и их регулирование.

5. Инфляция: сущность, типы, последствия. Особенности инфляции в рф. Таргетирование инфляции как способ проведения антиинфляционной политики цб рф

6. Ресурсы коммерческих банков. Собственный капитал. Привлеченные средства.

7.Сущность, принципы и формы кредита. Роль кредита в рыночной экономике.

8. Центральный банк России: задачи, функции, место в кредитной системе. Денежно-кредитная политика цб рф: цели, методы, проблемы совершенствования.

9. Единый налог на вмененный доход: экономическая сущность и содержание.

10. Налог на добавленную стоимость: экономическая сущность и содержание.

11. Налог на доходы физических лиц: экономическая сущность и содержание.

12. Понятие налога и сбора, экономическая сущность.

13. Упрощенная система налогообложения: экономическая сущность и содержание.

14. Оценка финансового состояния организации.

15. Прибыль организации. Планирование и направления использования.

16. Финансовые ресурсы и собственный капитал организации.

17. Бюджетная система рф, ее состав, структура и направления совершенствования.

18. Дефицит и профицит бюджета, пути оптимизации и достижения сбалансированности.

19. Инвестиционные проекты и их классификация.

20. Инвестиционные риски.

21. Методы оценки инвестиционных проектов.

22. Экономическая сущность и виды инвестиций.

23. Имущественное страхование.

24. Личное страхование.

25. Страхование ответственности.

26. Страхование предпринимательских и финансовых рисков.

27. Инвесторы на рынке ценных бумаг: структура и функции.

28. Понятие ценной бумаги, ее функции в экономической системе. Правовые основы обращения ценной бумаги.

29. Производные ценные бумаги, условия их эмиссии и обращения на фондовом рынке.

5. Конвертируемые облигации и акции

30. Характеристика основных ценных бумаг, допущенных к обращению на российском фондовом рынке.

1. Сущность, цель и задачи финансового менеджмента и его место в

3. Управление реальными инвестициями организации.

4. Управление финансовыми инвестициями организации.

6. Управление заемным капиталом организации.

7. Управление финансовыми рисками и способы их снижения в организации.

9. Антикризисное финансовое управление и диагностика финансового кризиса предприятия.

10. Краткосрочная финансовая политика: общее понятие, цели и принципы построения.

12. Управление оборотными активами.

13. Управление запасами.

14. Операционная деятельность предприятия в краткосрочном периоде.

15. Дебиторская задолженность: содержание и формы управления.

16. Финансовое прогнозирование на предприятие и его роль в реализации финансовой политики.

17. Капитал фирмы, его структура.

18. Дивиденд: общее понятие, сущность и определение величины.

19. Сущность дивидендной политики предприятия. Факторы, определяющие дивидендную политику на предприятии.

20. Бюджетирование как составная часть финансового планирования.

21. Состав бюджетов предприятия, их взаимосвязь финансового планирования.

22. Оценка платеже- и кредитоспособности предприятия

23. Оценка финансовой устойчивости предприятия

24. Показатели ликвидности предприятия

25. Политика управления внеоборотными активами

26. Принципы и методы оценки эффективности реальных инвестиционных проектов

27. Стоимость капитала и принципы ее оценки. Оценка стоимости отдельных элементов собственного капитала.

28. Сущность, виды и процедуры банкротства

29. Управление денежными средствами и их эквивалентами

30. Управление кредиторской задолженностью

Капитал – это созданные человеком ресурсы, используемые для производства товаров и услуг, т. е. сумма накопленных материальных благ.

Капитал подразделяется:

– на постоянный – денежные средства, предназначенные для покупки средств производства;

– переменный – денежные средства, предназначенные на формирование рабочей силы;

– оборотный – денежные средства, вложенные в производственные оборотные фонды и фонды обращения.

Важнейшей сущностной чертой рыночной системы хозяйствования является разветвленная система товарно-денежных отношений. Движение факторов производства, в том числе и рабочей силы, материальных благ и услуг, опосредуется с помощью наличных и безналичных денег, а также других финансовых инструментов. На деле это означает, что как создание самого предприятия, так и его функционирование предполагает вложения определенного капитала в форме соответствующей величины денежных средств.

Финансовые ресурсы предприятия – это денежные средства, включающие в себя все то, что можно превратить в деньги, для того чтобы приобрести необходимое оборудование, сырье и материалы для производства продукции, выплачивать заработную плату и многое другое, что необходимо для функционирования предприятия.

Финансовые ресурсы предприятия образуются в результате производственно-хозяйственной деятельности хозяйствующих субъектов путем получения денег за проданные товары, производимые ими, а также мобилизации средств на финансовом рынке (продажа своих акций, получение дивидендов, взятие кредитов и т. д.).

Средства, обеспечивающие деятельность предприятия, обычно делятся на собственные и заемные.

Собственный капитал предприятия представляет собой стоимость (денежную оценку) имущества предприятия, полностью находящегося в его собственности. В учете величина собственного капитала исчисляется как разность между стоимостью всего имущества по балансу, или активами, включая суммы, не востребованные с различных должников предприятия, и всеми обязательствами предприятия в данный момент времени.

Заемный капитал – это капитал, который привлекается предприятием со стороны в виде кредитов, финансовой помощи, сумм, полученных под залог, и других внешних источников на конкретный срок, на определенных условиях под какие-либо гарантии.

Уставный капитал представляет собой совокупность средств (вкладов, взносов, долей) учредителей (участников) в имущество при создании предприятия для обеспечения его деятельности в размерах, определенных учредительными документами.

Уставный капитал является первоначальным, исходным капиталом для предприятия. Его величина определяется с учетом предполагаемой хозяйственной (производственной) деятельности и фиксируется в момент государственной регистрации предприятия.

Финансовый менеджмент на предприятии призван повышать эффективность основной, финансовой и инвестиционной деятельности последнего. Одно из обязательных условий управления финансовыми объектами – оценка эффективности их использования. В решении данной задачи помогает оценка стоимости капитала.

Стоимость капитала – процентная ставка (доля единицы) от суммы капитала, вложенного в какой-либо бизнес, которую необходимо выплатить инвестору в течение определенного периода за использование его капитала.

Оценка стоимости капитала может осуществляться в следующем порядке.

1. Поэлементная оценка стоимости капитала (СК). В ходе данной оценки совокупный капитал раскладывается на отдельные элементы, каждый из которых рассматривается как объект оценки (С/). При этом раздельно оцениваются такие элементы капитала, как обыкновенный привилегированный заем, банковский коммерческий кредит и другие платные источники капитала. В упрощенной форме стоимость этих элементов равна величине уплачиваемого за капитал процента.

2. Обобщающая оценка стоимости капитала (средневзвешенная стоимость капитала – ССК). Такой вид оценки рассчитывается как средневзвешенный результат поэлементной оценки (С/) с учетом удельного веса различных источников финансирования (Di). При этом рекомендуется из совокупного капитала исключить бесплатные краткосрочные пассивы.

ССК = УCiDi.

3. Сопоставимость оценки стоимости собственного и заемного капитала. Необходимость данной оценки связана с обесценением собственного капитала и искусственным занижением его удельного веса. В данном случае сопоставимость обеспечивается выражением собственного капитала в текущей рыночной оценке.

4. Динамическая оценка стоимости капитала, которая предполагает расчет динамических показателей за ряд периодов по сформированному и планируемому к привлечению капиталу.

5. Оценка предельной стоимости капитала (ПСК). Данная оценка характеризует прирост средневзвешенной стоимости капитала (ДССК) в соотношении с суммой дополнительно привлекаемого источника финансирования (DК):

ПСК = ДССК / DК.

6. Оценка предельной эффективности капитала (ЭКlim). Для расчета этого показателя следует сопоставить дополнительные расходы на обслуживание планируемых источников финансирования (ДССК) и прирост прибыли (ДП) по планируемым операциям предприятия:

ЭКlim = ДП / ДССК.

Необходимость оценки стоимости капитала связана с использованием в хозяйственной практике различных источников финансирования. Основная область применения стоимости капитала – оценка экономической эффективности инвестиций.

Стоимость капитала – ставка дисконта, которая используется в методах оценки эффективности инвестиций, т. е. с помощью которой все денежные потоки, появляющиеся в процессе инвестиционного проекта, приводятся к настоящему моменту времени. Стоимость капитала – результативный показатель, поэтому на ее значение можно влиять путем применения различных инструментов управления.

Для финансового управления важно знать, как эффективно используется капитал. Эту задачу помогает решить оценка средневзвешенной стоимости капитала.

Показатель, отражающий относительный уровень общей суммы расходов на поддержание оптимальной структуры источников, характеризует стоимость капитала, название средневзвешенной стоимости капитала (Weighted Average Cost Cpital, WACC). Она отражает сложившийся на предприятии минимум возврата на вложенный в его деятельность капитал, его рентабельность и рассчитывается по формуле средней арифметической взвешенной

WACC = Уnj = 1kjdj,

где kj – стоимость j-го источника средства;

Dj – удельный вес j-го источника в общей их сумме.

Экономический смысл WACC заключается главным образом в определении стоимости вновь привлекаемой денежной единицы. Основное предназначение WACC состоит в том, чтобы использовать полученное значение в качестве коэффициента дисконтирования при составлении бюджета капиталовложений. WACC – относительно стабильная величина. Она характеризует сложившуюся структуру капитала. В данном случае оптимальность необходимо понимать несколько условно, так как она нередко носит вынужденный характер, поскольку владельцы и руководство компании, возможно, желали бы изменить структуру источников, но это не представляется возможным в силу ряда объективных и субъективных обстоятельств. Однако если уже сложившаяся структура считается удовлетворительной, то тогда именно она должна поддерживаться при вовлечении новых источников средств для финансирования деятельности предприятия.

Оценка WACC необходима для решения многих задач финансового менеджмента. Она помогает привлечению стоимости капитала, выбору вариантов финансирования проектов, необходимых для реализации финансовой стратегии.

Существует два подхода в выборе весов. В первом случае веса берутся исходя из рыночных оценок составляющих капитала, во втором – исходя из балансовых оценок. И тот и другой подход достаточно часто используются в финансовом менеджменте. Критерием выбора подхода служит доступность необходимой для его использования информации.

Точность расчета WACC особенно важна в финансовом менеджменте. Она зависит от того, насколько аккуратно рассчитаны значения стоимости капитала отдельных источников предприятия. Однако никакая прогнозная оценка не дает абсолютной точности оцениваемого показателя, поэтому приведенные модели, используемые в конечном итоге для расчета WACC, не считаются идеальными. Но в то же время они приемлемы для аналитических целей.

Если говорить о динамике WACCи ее благоприятном значении, то однозначно верных суждений в данном вопросе нет. Единственное, что считается бесспорным, так это утверждение о том, что при прочих равных условиях снижение WACC способствует повышению ценности предприятия, под которой обычно понимается ее рыночная стоимость. В любом случае данная оценка – весьма эффективный инструмент анализа. Она способствует постановке на предприятии стратегического управления в части финансов. Поскольку одной из основных стратегических финансовых целей выступает рыночная стоимость предприятия, именно WACC позволяет оценивать и принимать необходимые финансовые решения в целях управления ею.

Капитал – главная экономическая база создания и развития предприятия. В процессе своего функционирования капитал обеспечивает интересы государства, собственников и персонала. С позиции финансового менеджмента капитал предприятия характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов.

Характеристики капитала:

Ø капитал является основным фактором производства;

Ø капитал характеризует финансовые ресурсы предприятия, приносящие доход. В этом своем качестве капитал может выступать изолированно в виде ссудного капитала, приносящего финансовой сфере деятельности доход;

Ø капитал является главным источником формирования благосостояния его собственника;

Ø капитал является главным измерителем рыночной стоимости предприятия;

Ø динамика капитала предприятия является важнейшим барометром уровня эффективности его хозяйственной деятельности.

Основной капитал включает основные средства, а также незавершенные долгосрочные инвестиции, нематериальные активы и новые долгосрочные финансовые инвестиции (вложения).

Долгосрочные финансовые инвестиции представляют собой затраты на долевое участие в уставном капитале в других предприятиях, на приобретение акций и облигаций на долговременной основе. К финансовым инвестициям относятся также:

Долгосрочные займы, выданные другим предприятием под долговые обязательства;

Стоимость имущества, переданного в долгосрочную аренду на праве финансового лизинга (т. е. с правом выкупа или передачи собственности на имущество по истечении срока аренды).

Оборотный капитал – это товарно-материальные запасы, дебиторская задолженность, денежные средства.

Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, фонд накопления, нераспределенная прибыль) и, прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.)

Уставный капитал — это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности.

Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше их номинальной стоимости

Источники формирования собственного капитала:

1. внутренние

Амортизационные отчисления

Чистая прибыль предприятия

Фонд переоценки имущества

Прочие источники – доходы от сдачи в аренду

2.внешние

Дополнительная эмиссия акций

Безвозмездная финансовая помощь со стороны государства

Прочие источники – материальные и нематериальные активы, передаваемые ФЛ и ЮЛ в порядке благотворительности.

Заемный капитал — это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

Под собственным капиталом понимается общая сумма средств, принадлежащая предприятию на правах собственности и используемых им для формирования активов. Стоимость активов, сформированных за счет инвестированного в них собственного капитала, представляют собой чистые активы предприятия. Собственный капитал включает:

Уставный капитал,

Резервный и добавочный капитал,

Нераспределенную прибыль,

Различные целевые финансовые фонды, создаваемые на предприятии.

На практике собственные средства предприятия могут быть сформированы из внутренних и внешних источников фин. ресурсов.

Формирование собственного капитала предприятия, подчинено двум основным целям:

Формирование за счет собственного капитала необходимого объема внеоборотных активов;

Формирование за счет собственного капитала определенного объема оборотных активов.

Стоимость предприятия — аналитический показатель, представляющий собою оценку стоимости компании с учётом всех источников её финансирования: долговых обязательств, привилегированных акций, доли меньшинства и обыкновенных акций компании.

Стоимость предприятия =

Стоимость всех обыкновенных акций предприятия (рассчитанная по рыночной стоимости)

Стоимость долговых обязательств (рассчитанная по рыночной стоимости)

Стоимость всех привилегированных акций предприятия (рассчитанная по рыночной стоимости)

Денежные средства и их эквиваленты

Стоимость капитала представляет собой цену, которую предприятие платит за его привлечение из различных источников. Такая оценка капитала исходит из того, что капитал имеет определенную стоимость, формирующую уровень операционных и инвестиционных затрат предприятия.

Первый способ — это определение бухгалтерской (балансовой) стоимости собственного капитала предприятия. Согласно этим способом все активы и обязательства учитываются на его балансе по стоимости их приобретения или возникновения. Собственный капитал рассчитывается как разница между балансовой стоимостью активов и обязательств.

Второй способ — способ рыночной стоимости — состоит в том, что активы и обязательства оцениваются по рыночной стоимости, исходя из которой рассчитывается собственный капитал. Этот способ точнее отражает реальный уровень защищенности предприятия, дает возможность более динамично и реалистично оценивать стоимость собственного капитала, поскольку рыночная стоимость активов и обязательств постоянно меняется.

Средневзвешенная стоимость капитала ССК — обобщающий показатель, характеризующий относительный уровень затрат или общую сумму всех расходов, возникающих в связи с привлечением и использованием капитала:

где Di — удельный вес каждого источника в общей сумме

Ki цена i-го источника, выраженная в процентах в среднегодовом исчислении

Предельная стоимость капитала – — граница эффективности дополнительного привлечения капитала с позиций уровня средневзвешенной его стоимости. Она характеризует прирост стоимости капитала в сравнении с предшествующим периодом. Предельная стоимость капитала — это годовая процентная ставка, которая требуется при увеличении капитала на одну денежную единицу:

где ПСК — предельная стоимость капитала;

∆ССК — прирост средневзвешенной стоимости капитала;

∆К — прирост суммы капитала.

Структура капитала — соотношение акций, облигаций, активов, из которых складывается капитал компании, иными словами, соотношении собственных и заемных средств. Категорией, отражающей влияние данного фактора на величину чистой прибыли, является фин. рычаг. Данная зависимость основывается на том постулате, что цена капитала зависит от его структуры.

Управление структурой капитала — процесс определения соотношения использования собственного и заемного капитала, при котором обеспечиваются оптимальные пропорции между уровнем рентабельности собственного капитала и уровнем финансовой устойчивости, т.е. максимизируется рыночная стоимость предприятия.

Модели структуры капитала

Традиционная модель предполагает, что оптимальная структура капитала существует, и от нее зависит цена капитала. Цена капитала зависит от цены его составляющих: собственного и заемного капитала. При изменении структуры капитала цена этих источников меняется. Небольшое увеличение доли заемного капитала в общем объеме источников не оказывает существенного влияния на изменение цены собственных источников. С ростом доли заемных средств цена собственного капитала начинает увеличиваться возрастающими темпами, а цена заемного капитала сначала остается неизменной, а потом также начинает возрастать. Так как цена заемного капитала в среднем ниже цены собственного капитала, существует оптимальная структура капитала (30%-50% доля заемных средств), при которой средневзвешенная цена капитала имеет минимальное значение, и значит, цена предприятия будет максимальной.

Модель Модильяни – Миллера предполагает анализ двух фирм: L — фирма, использующая заемный капитал и являющаяся поэтому финансово зависимой, и U — финансово независимая фирма, не привлекающая заемные источники. В процессе разработки своей модели Ф. Модильяни и М. Миллер предполагали наличие эффективных и совершенных рынков (отсутствие комиссионных брокерам, одинаковые процентные ставки для всех инвесторов, бесплатность и доступность информации для всех, делимость ценных бумаг).

Стоимость предприятия, использующего заемные средства, равна сумме стоимости финансово независимой фирмы (не использующей заемный капитал) и эффекта финансового левериджа (рычага):

Vl = Vu + ЭФР

Где: ЭФР – эффект финансового рычага

Тпр – ставка налога на прибыль предприятия

ЭР – экономическая рентабельность предприятия

СРСП – средняя расчетная ставка процента

ЗС – заемные средства

СС – собственные средства

EBIT – чистая операционная прибыль (до выплаты процентов и налогов)

Ksu – требуемая доходность акционерного капитала

С возрастанием доли заемного капитала эффект финансового рычага возрастает. Привлекать средства можно до тех пор, пока ЭР > СРСП

Главным недостатком этой модели является несоответствие большинства теоретических допущений реальной ситуации, складывающейся на рынке. Не учитываются брокерские затраты, затраты, связанные с финансовыми затруднениями, агентские издержки, реальное состояние рынка.

Компромиссная модель – учитывает недостатки предыдущих моделей:

где PVf – приведенная стоимость ожидаемых затрат, связанных с финансовыми

затруднениями

PVa – приведенная стоимость ожидаемых затрат, связанных с агентскими

Отношениями

Т – ставка налога на прибыль предприятия

D – рыночная цена заемного капитала

Затраты, связанные с финансовыми затруднениями представляют собой дополнительные затраты предприятия, осуществляемые при возникновении угрозы его банкротства. Они выражаются в прямых и косвенных затратах банкротства. Прямые затраты банкротства представляют собой затраты вследствие порчи имущества, оплаты правовых услуг, административных расходов и др. К косвенным затратам относятся затраты на обеспечение специальных управленческих решений, связанных с финансовыми трудностями, затраты, связанные с действиями потребителей, поставщиков материалов и других контрагентов. Эти затраты достаточно велики и достигают иногда до 20% стоимости фирмы. Таким образом, финансовые затруднения повышают цену капитала фирмы за счет увеличения ожидаемой доходности акционерного капитала и уменьшают стоимость фирмы.

Агентские затраты представляют собой расходы по обеспечению управления компанией и контроля за его эффективностью. Это увеличивает цену заемного капитала и уменьшает цену акционерного капитала, что снижает эффективность привлечения заемных средств.

Компромиссная модель структуры капитала

Структура капитала — это один из важнейших показателей оценки финансового состояния предприятия, характеризующий соотношение суммы собственного и заемного используемого капитала.

Этот показатель используется при определении уровня финансовой устойчивости предприятия, при управлении эффектом финансового левериджа при расчете средневзвешенной стоимости капитала и в других случаях.

Анализ структуры капитала производится в программе ФинЭкАнализ в блоке Расчет средневзвешенной стоимости капитала .

Структура собственного капитала

Собственный капитал может состоять из:

уставного, добавочного и резервного капитала,
фондов специального назначения,
целевого финансирования,
резервов предстоящих расходов и платежей,
оценочных резервов.

Собственный капитал отражен в первом разделе пассива баланса.

Структура основного капитала

В структуре основного капитала выделяют три группы:

1. Материальные активы (основные фонды, основные средства) – это активы, имеющие материальную форму.

2. Нематериальные активы – активы, не имеющие натурально-вещественной формы, но принимающие участие в хозяйственной деятельности предприятия более 1 года и приносящие доход. Нематериальные активы так же переносят свою стоимость на продукцию частями в течение всего срока службы.

инвестиции предприятия в строительство;
ценные бумаги (например, акции) других предприятий и государства;
долгосрочные займы, предоставленные другим предприятия;
вложения предприятия в уставные капиталы других организаций.

Структура оборотного капитала

В процессе управления оборотными средствами в их составе выделяют:

материальные оборотные средства,
дебиторскую задолженность,
прочие оборотные средства.

В свою очередь, оборотные средства в товарно-материальных ценностях включают в себя:

производственные запасы;
незавершенное производство;
готовую продукцию;
товары;
прочее.

Структура оборотных средств – это соотношение между статьями, она не одинакова в различных отраслях хозяйства.

Страница была полезной?

Еще найдено про структура капитала

Определение уровня риска неплатежеспособности предприятия на основе анализа виртуальной клиентской базы На основе данных эмпирических исследований была выдвинута следующая теория оптимальной структуры капитала не существует т е не существует какого-то фиксированного соотношения собственного и заемного капитала Структура капитала компании изменяется во времени так скоро как скоро изменяется текущая рыночная стоимость
Поэтому актуализируется проблема оптимизации структуры капитала организаций с учетом рисков источников внешнего финансирования решение которой предполагает идентификацию максимального количества
Определение оптимальной структуры капитала: от компромиссных теорий к модели APV В статье представлены обзор статических и динамических компромиссных теорий структуры капитала и результаты эмпирических исследований связанные с выявлением основных детерминантов целевого уровня долга Особое
В поисках оптимальной структуры капитала компании В статье рассмотрены основные теории структуры капитала статические и динамические компромиссные теории теории иерархии финансирования Результаты эмпирических исследований свидетельствуют о
Разработка модели оптимизации структуры капитала промышленного предприятия в условиях неустойчивого финансового развития В данной статье на основе анализа существующих критериев оптимизации структуры капитала сделан вывод о нецелесообразности их использования предприятиями находящихся в условиях неустойчивого финансового развития
Анализ долгосрочных финансовых решений корпорации на основе консолидированной отчетности Индикаторы структуры капитала доля заемного капитала в структуре инвестированного капитала доля кратко срочного заемного капитала структуре инвестированного капитала доля долгосрочного заемного капитала в структуре инвестированного капитала мультипликатор собственного капитала
Предупреждение ошибок в оценке инвестиционных проектов: ставки дисконтирования Модильяни-Миллера в отсутствие налогов структура капитала не влияет на стоимость фирмы Поскольку в реальности фирмы выплачивают налоги то в
Анализ структуры капитала и повышение финансовой устойчивости предприятия Аннотация В статье рассматривается структура капитала и анализ ее влияния на финансовую устойчивость предприятия Рассчитаны показатели финансовой устойчивости и
Обоснование финансовых решений в управлении структурой капитала малых организаций При трансформации структуры капитала изменяется цена каждого источника финансирования при этом отмечаются различные темпы изменения В развитых
Управление финансами корпораций С другой стороны имеются отраслевые особенности формирования структуры капитала в добывающей отрасли высокий удельный вес основных производственных фондов в имуществе из которых
Принципы оптимизации структуры капитала сельскохозяйственного предприятия В статье рассматриваются методики расчёта стоимости привлекаемого предприятием капитала результаты исследований структуры капитала сельскохозяйственных предприятий Вологодского муниципального района разработана матрица выбора структуры капитала по критериям максимизации
Исследование влияния внутренних факторов на структуру капитала на разных стадиях жизненного цикла российских компаний Предмет Выбор структуры капитала для каждой компании является одним из ключевых решений призванных найти баланс между стабильным
Современные тенденции и особенности формирования капитала российских акционерных обществ Состав и структура капитала непубличных акционерных обществ в отличие от публичных является неэффективной и не способствуют развитию
Пути формирования оптимальной структуры капитала сельскохозяйственного предприятия Аннотация в статье рассматриваются методики расчета стоимости привлекаемого предприятием капитала результаты исследований структуры капитала сельскохозяйственных предприятий Вологодского муниципального района разработана матрица выбора структуры капитала по критериям максимизации
Структура капитала и финансовая устойчивость организации: практический аспект Для нахождения оптимального сочетания структуры капитала и уровня финансовой устойчивости организации целесообразно использовать методы моделирования детерминированных факторных систем Автором
Оптимизация структуры капитала предприятия Оптимальная структура капитала является необходимым условием для эффективной работы предприятия В статье исследуются основные теории и
Учет риска банкротства в управлении стоимостью капитала торгового предприятия Аннотация В статье на основе анализа подходов к оптимизации структуры капитала предлагается модель оптимизации стоимости капитала с учетом риска банкротства на основе метода логистической
Эмпирическое исследование факторов структуры капитала: анализ компаний приволжского федерального округа В статье представлено эмпирическое исследование детерминант структуры капитала ведущих компаний Приволжского федерального округа В выборку были включены по 100 крупнейших по
Это направление исследования структуры капитала предприятия достаточно глубоко теоретически проработано в отечественной и западной экономической науке и нашло
Оценка структуры капитала предприятий целлюлозно-бумажной отрасли России Автором исследована структура капитала целлюлозно-бумажных предприятий России Информационная база была сформирована за шестилетний период 2010-2015 гг Анализируя

Концепция структуры капитала является одной из основных и самых сложных при управлении финансами предприятии.

В теории финансового менеджмента различают два понятия: финансовая структура и структура капитала предприятия. Под финансовой структурой предприятия понимают способ финансирования деятельности предприятия, то есть структуру всех источников средств, включая краткосрочные. Второй термин в большинстве своих случаев относится к более узкой части источников средств — долгосрочным пассивам, которые представляют собой собственные источники средств и долгосрочный заемный капитал.

Структура капитала играет важную роль при принятии инвестиционных решений собственниками и финансовыми менеджерами предприятия. С уставным капиталом предприятия связано принятие решений по дополнительной эмиссии акций с целью его увеличения. Для резервного капитала характерны решения по его использованию на покрытие возникших убытков. С нераспределенной прибылью связаны решения по ее инвестированию на расширение основного капитала. Для долгосрочных обязательств характерны решения по финансированию внеоборотных активов, а для краткосрочных обязательств — по формированию оборотных активов.

В общем виде и зарубежные и отечественные экономисты под структурой капитала понимают соотношение источников финансирования деятельности организации в их общем объеме. С позиции управления капиталом важно количественно определить его границы. В соответствии с этой целью можно выделить три подхода.

Первый из них можно назвать бухгалтерским, согласно которому капитал — это свободное от обязательств имущество организации, тот стратегический резерв, который создает условия для ее развития, при необходимости покрывает убытки и является одним из важнейших ценообразующих факторов, когда речь идет о цене самой организации.

Второй подход (западный) состоит в том, что капитал — долгосрочные пассивы, так как в западной практике учета долгосрочные заемные средства по своему назначению и функциям приравниваются к собственным. Этого подхода придерживаются и многие экономисты настоящего времени. Следует отметить, что с более возрастающей ролью изучения концепции структуры капитала некоторые экономисты в составе заемного капитала кроме долгосрочных обязательств выделяют различные виды краткосрочных банковских кредитов, роль которых в финансировании деятельности предприятий возрастает. В составе собственного капитала кроме изначально сформированного уставного капитала,экономисты выделяют также накопленный капитал в результате деятельности предприятия в виде целевых фондов, резервов и нераспределенной прибыли.

Третий подход определяют как практический, так как для малых и средних российских предприятий характерен высокий удельный вес кредиторской задолженности в общем объеме источников финансирования. Таким образом, согласно данному подходу под структурой капитала понимается соотношение всех видов собственных и заемных финансовых средств, используемых организацией в процессе своей хозяйственной деятельности для финансирования активов .

Данный подход позволил значительно расширить границы практического использования теоретической концепции структуры капитала, поскольку позволяет изучать особенности и разрабатывать рекомендации не только для крупных предприятий, но и для средних и малых компаний, доступ которых на рынок долгосрочного капитала весьма ограничен.

Классическое определение структуры капитала уже, чем практическое. По Ван Хорну под структурой капитала понимается соотношение ценных бумаг, которые используются фирмой для финансирования.По мнению Ф. Ли Ченга и Дж. И. Финнерти «структура капитала — это набор ценных бумаг».

Необходимо отметить и другие определения понятия структура капитала. Так, С. Росс, Р. Вестерфилд и Б. Джордан под структурой капитала понимают «отношение задолженности к акционерному капиталу»; Б. Грэм и Д.Л. Додд говорят «структура капитала — это отношение между акционерной собственностью и всем капиталом предприятия»; а И.А. Бланк характеризует структуру капитала как «соотношение всех форм собственных и заемных финансовых средств, используемых предприятием в процессе своей хозяйственной деятельности для финансирования активов».

собственные денежные средства в виде акционерного капитала. При этом различаются объем и условия вклада каждого стейкхолдера в капитал компании.

Таким образом, необходимо помнить, что собственные и заемные источники по своей природе имеют отличительные признаки. Так, собственные капитал дает право владельцу на получение части чистой прибыли в форме дивидендов и на участие в управлении акционерным обществом. Но, следует отметить, что при этом отсутствуют льготы по налогу на прибыль и сроки возврата вложенного капитала не определены.

Заемный же капитал предоставляет право кредиторам на получение процентных платежей по кредитам и займам. При этом срок возврата кредита закреплен в кредитном договоре. Также владелец заемного капитала может получить налоговую экономию, так как проценты по кредитам и займам выплачивают из прибыли от продаж до налогообложения. В приложении В более подробно указаны преимущества и недостатки привлечения собственного и заемного капитала.

Таким образом, структура капитала оказывает непосредственное влияние на финансовые результаты предприятия. Пропорция между собственным и заемным капиталом служит одним из основных аналитических показателей, показывает степень риска инвестирования в данное предприятие.

С учетом рассмотренных положений под структурой капитала в данной работе будем понимать соотношение между собственными и заемными источниками формирования капитала, которые используются в финансово-инвестиционной деятельности предприятия.

Политика формирования структуры капитала предполагает компромисс между риском, доходностью и ликвидностью.

Вместе с тем существуют объективные исубъективные факторы, учёт которых позволяет целенаправленно формировать структурукапитала, обеспечивая условия наиболее эффективного его использования на каждом конкретном предприятии.

Факторы, определяющие структуру капитала — система факторов, которая определяет пропорции между собственным и заемным капиталом, используемым предприятием. Согласно факторам, которые представлены в работах Т.В. Тепловой и М.Н. Гавриловой, выделим основные из них:

— планируемые темп роста объема реализации. Чем быстрее растет объем реализации, тем выше потребность во внешнем финансировании. При низких значениях темпа прироста внешнее финансирование может отсутствовать, так как все необходимые ресурсы можно получить за счет прироста статей пассивов и реинвестированной прибыли;
— рентабельность деятельности. Чем большую доходность обеспечивают активы предприятия, тем, при прочих равных условиях, получаемый денежный поток будет больше, и тем самым, будет больше возможностей для реинвестирования;
— ставка налога на прибыль и налог на доходы физических лиц. Рост финансового рычага дает выгоды предприятиям с высокой ставкой налога на прибыли и оказывает слабое влияние на предприятия с налоговыми льготами. Недоступность возможности исключения из налогообложения элементов заемного капитала делает его невыгодным источником (например, облигационные займы в России). На выбор элемента капитала оказывает влияние налог на доходы физических лиц. Если для инвестора денежный поток, который он получает от владения облигацией, подлежит налогообложению, а прирост капитала от владения акцией — нет, то при прочих равных условиях рыночный спрос на акции окажется выше, чем на облигации. Таким образом, при выпуске ценных бумаг предприятию следует учитывать рыночный спрос;
— величина капитала. Предприятия, у которых небольшой капитал, из-за ограниченного доступа к долгосрочному кредиту, банковским ссудам или эмиссии акций, могут в большей мере использовать краткосрочные источники финансирования и нераспределенную прибыль ;
— дивидендная политика. Специфика дивидендной политики компании влияет на степень ее необходимости в привлечении внешних источников финансирования;
— структура активов предприятия. Чем больше в составе оборотных активов высоколиквидных, тем большими возможностями предприятие обладает в привлечении заемного капитала;
— риск. Уровень риска, сопровождающий тот или иной источник финансирования, помимо всего прочего определяется также величиной издержек по его обслуживанию. Использование финансовых инструментов с фиксированными издержками увеличивает границы колебаний прибыли под влиянием экономических и производственных факторов;
— использование производственных мощностей. Если предприятие в предыдущем периоде использовало свои производственные мощности полностью, то для существенного увеличения объема реализации в планируемом периоде необходим прирост основных средств.

Ушаева С. Н. в своей работе предлагает рассматривать следующие факторы, учет которых поможет целенаправленно сформировать структуру капитала:

— отраслевые особенности операционной деятельности предприятия;
-стадия жизненного цикла предприятия;
— конъюнктура товарного рынка;
— конъюнктура финансового рынка;
— уровень рентабельности операционной деятельности;
— коэффициент операционного левериджа;
-отношение кредиторов к предприятию;
— уровень налогообложения прибыли;
— финансовый менталитет собственников и менеджеров предприятия;
— уровень концентрации собственного капитала.

Учитывая перечисленные и иные факторы, управление структурой капитала дает возможность решить две ключевые задачи: определение приемлемых пропорций собственного и заемного капитала; обеспечение привлечения дополнительного внутреннего или внешнего капитала. Таким образом, на формирование структуры капитала оказывают воздействие множество факторов, которые нельзя оставить без внимания.

При этом любому предприятию следует определить политику формирования финансовых ресурсов, в числе главных привилегий которой является решение вопроса: «Что необходимо увеличивать для повышения эффективности производственно-хозяйственной деятельности собственные или заемные средства?». Факторы, влияющие на принятие решений, связанных с улучшением структуры капитала, представлены в приложении Г.

Таким образом, в соответствии с быстро изменяющимися факторами, на которые опираются менеджеры при принятии решений о структуре капитала предприятия и ее оптимизации, решения по поводу источников формирования должны быть основаны на следующих основных аспектах:

— уровень процентных ставок. Именно данный показатель делает недоступным банковское кредитование в условиях кризиса. Банки страхуются от рисков невозврата кредитов и поднимают процентные ставки до уровня, который делает неэффективным привлечение этого источника;
— текущее состояние рынка акций. При благоприятной конъюнктуре рынка акций предприятие может разместить свои акции по более высокой цене, чем в периоды спада фондового рынка. Следовательно, в такой ситуации выпуск облигаций становится более привлекательным, чем выпуск акций;
— круг инвесторов, привлекательных для предприятия. Например, предприятие может разместить облигационный заем среди широкого круга инвесторов, или осуществить эмиссию крупного пакета акций и целиком его продать стратегическому инвестору. В последнем случае предприятию, скорее всего, будет легче привлекать дополнительные ресурсы за счет этого же инвестора. Но, с другой стороны, в данном случае владельцам предприятия необходимо смириться с полной или частичной утратой контроля, чего не приветствуют российские компании.

В заключение следует отметить, что структура источников финансирования деятельности предприятия в разных сферах деятельности и даже на предприятиях одной отрасли не всегда одинакова. Это зависит от многих факторов, которые были рассмотрены выше. Структура капитала предприятия влияет на формирование капитала и на эффективность его использования. Поэтому ключевым вопросом в формировании структуры капитала является оценка рационального соотношения отдельных групп источников в составе собственного и заемного капитала предприятия.

Основными составляющими понятия собственный капитал являются

Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления свей деятельности с целью получения прибыли.

В первоначальных работах экономистов капитал рассматривался как основное богатство, основное имущество.

В процессе хозяйственной деятельности происходит постоянный оборот капитала: последовательно он меняет денежную форму на материальную, которая в свою очередь изменяется, принимая различные формы продукции, товара и другие, в соответствии с условиями производственно-коммерческой деятельности организации, и, наконец, капитал вновь превращается в денежные средства, готовые начать новый кругооборот.

Средства, обеспечивающие деятельность предприятия, обычно делятся на собственные и заемные.

Собственный капитал предприятия представляет собой стоимость (денежную оценку) имущества предприятия, полностью находящегося в его собственности.

Заемный капитал — это капитал, который привлекается предприятием со стороны в виде кредитов, финансовой помощи, сумм, полученных под залог, и других внешних источников на конкретный срок, на определенных условиях под какие-либо гарантии.

Собственный капитал и резервы включают вложенный капитал и накопленную прибыль.

Вложенный капитал — это капитал, инвестированный собственником (уставный капитал, добавочный капитал, целевые поступления). Собственный капитал предприятия — нераспределенная прибыль, резервный капитал, различные фонды.

Накопленная прибыль — это прибыль за вычетом налогов и дивидендов, которую предприятие заработало в предшествующий и настоящий период.

Управление собственным капиталом предприятия является одной из основных задач финансовых менеджеров компании.

Размер собственного капитала предприятия является одним из наиболее важных показателей эффективности работы, именно за счет собственного капитала предприятие может увеличить объемы и качество производимой продукции.

Собственный капитал компании создается на момент создания предприятия. Наращивание собственного капитала предприятия может происходить за счет прибыли предприятия и привлечения заемных средств.

Одним из основных показателей эффективности управления собственными капиталами предприятия является рентабельность, которая может определять эффективность различных направлений деятельности предприятия. Рентабельность продукции определяет получение прибыли после учета себестоимости продукции, рентабельность продаж определяется как отношение прибыли от продаж к выручке, без учета налогов и других сборов, а рентабельность активов определяет соотношение между балансовой и чистой прибылью к средней величине активов предприятия.

Заемный капитал в структуре капитала предприятия состоит из кратко- и долгосрочных обязательств.

Долгосрочные обязательства — это кредиты и займы со сроком погашения более года.

Краткосрочные обязательства — это обязательства со сроком погашения менее 1 года (например, краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность).

Многие предприятия вынуждены привлекать заемный капитал для того, чтобы обеспечить возможность работы компании. В отличие от работы с собственными денежными средствами, управление заемным капиталом имеет целый ряд особенностей.

При привлечении заемного капитала руководство предприятия, прежде всего, должно оценить возможности использования данных денежных средств, так как, с одной стороны, заемный капитал позволяет существенно расширить масштабы бизнеса, а с другой – заемный капитал должен принести прибыль компании после того, как будут выплачены проценты инвесторам.

Управление заемным капиталом необходимо осуществлять на основании определенной стратегии, которая должна не только описывать, каким образом будут потрачены денежные средства, но и учитывать риски, которые могут возникнуть при использовании полученных денежных средств.

Управление заемным капиталом также подразумевает строгий контроль финансовой деятельности компании, благодаря которому, возможно, предприниматель сможет погасить свои задолженности в более короткие сроки или, наоборот, привлечь еще большие денежные средства. В случае если компания привлекла заемный капитал, выпустив ценные бумаги, информация о финансовой деятельности предприятия должна публиковаться в открытых источниках информации.

Эффективность управления заемным капиталом компании определяется по целому ряду экономических показателей, которые включают в себе как различные виды издержек, так и различные виды прибыли, которые получит компания в определенный период времени

Структура источников образования активов (средств) представлена основными составляющими: собственным капиталом и заемными (привлеченными)средствами.

Собственный капитал (СК) организации как юридического лица в общем виде определяется стоимостью имущества, принадлежащего организации. Это так называемые чистые активы организации. Они определяются как разность между стоимостью имущества (активным капиталом) и заемным капиталом. Конечно, собственный капитал имеет сложное строение. Его состав зависит от организационно-правовой формы хозяйствующего субъекта.

Собственный капитал состоит из уставного, добавочного и резервного капитала, нераспределенной прибыли и целевых (специальных) фондов (рис.1).

Акционерный капитал — это собственный капитал акционерного общества (АО). Акционерным обществом признается организация, уставный капитал которой разделен на определенное число акций. Участники АО (акционеры) неотвечают по обязательствам общества и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, в пределах стоимости принадлежащих им акций .

Уставный капитал при этом представляет собой совокупность вкладов (рассчитываемых в денежном выражении) акционеров в имущество при создании предприятия для обеспечения его деятельности в размерах, определенных учредительными документами. В силу своей устойчивости уставный капитал покрывает, как правило, наиболее неликвидные активы, такие, как аренда земли, стоимость зданий, сооружений, оборудования.

Особое место в реализации гарантии защиты кредиторов занимает резервный капитал, главная задача которого состоит в покрытии возможных убытков и снижении риска кредиторов в случае ухудшения экономической конъюнктуры. Резервный капитал формируется в соответствии с установленным законом порядком и имеет строго целевое назначение. В условиях рыночной экономики он выступает в качестве страхового фонда, создаваемого для возмещения убытков и защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли у предприятия до того, как будет уменьшен уставный капитал

В Гражданском кодексе РФ предусмотрено требование о том, что, начиная со второго года деятельности предприятия его уставный капитал не должен быть меньше, чем чистые активы. Если данное требование нарушается, то предприятие обязано уменьшить (перерегистрировать) уставный капитал, поставив его в соответствие с величиной чистых активов (но не менее минимальной величины).

Формирование резервного капитала является обязательным для акционерных обществ, его минимальный размер не должен быть менее 15% от уставного капитала.

В отличие от резервного капитала, формируемого и соответствии с требованиями законодательства, резервные фонды, создаваемые добровольно, формируются исключительно в порядке, установленном учредительными документами или учетной политикой предприятия, независимо от организационно- правовой формы его собственности .

Следующий элемент собственного капитала — добавочный капитал, который показывает прирост стоимости имущества в результате переоценок основных средств и незавершенного строительства организации, производимых по решению правительства, полученные денежные средства и имущество в сумме превышения их величины над стоимостью переданных за них акций и другое.

Добавочный капитал может быть использован на увеличение уставного капитала, погашение балансового убытка за отчетный год, а также распределен между учредителями предприятия и на другие цели. При этом порядок использования добавочного капитала определяется собственниками, как правило, в соответствии с учредительными документами при рассмотрении результатов отчетного года.

В хозяйствующих субъектах возникает еще один вид собственного капитала — нераспределенная прибыль. Нераспределенная прибыль — чистая прибыль (или ее часть), не распределенная в виде дивидендов между акционерами (учредителями) и не использованная на другие цели. Обычно эти средства используются на накопление имущества хозяйствующего субъекта или пополнение его оборотных средств в виде свободных денежных сумм, то есть в любой момент готовых к новому обороту.

Целевые (специальные) фонды создаются за счет чистой прибыли хозяйствующего субъекта и должны служить для определенных целей в соответствии с уставом или решением акционеров и собственников. Эти фонды являются разновидностью нераспределенной прибыли. Иначе говоря, это нераспределенная прибыль, имеющая строго целевое назначение.

В составе собственного капитала могут быть выделены две основные составляющие: инвестированный капитал, то есть капитал, вложенный собственниками в предприятие; и накопленный капитал — капитал, созданный на предприятии сверх того, что было первоначально авансировано собственниками.

Инвестированный капитал включает номинальную стоимость простых и привилегированных акций, а также дополнительно оплаченный (сверх номинальной стоимости акций) капитал. К данной группе обычно относят и безвозмездно полученные ценности. Первая составляющая инвестированного каптала представлена в балансе российских предприятий уставным капиталом, вторая — добавочным капталом (в части полученного эмиссионного дохода),

Накопленный капитал находит свое отражение в виде статей, возникающих в результате распределения чистой прибыли (резервный капитал, фонд накопления, нераспределенная прибыль, иные аналогичные статьи). Несмотря на то, что источник образования отдельных составляющих накопленного капитала — чистая прибыль, цели и порядок формирования, направления и возможности использования каждой его статьи существенно отличаются. Эти статьи формируются в соответствии с законодательством, учредительными документами и учетной политикой

Собственный капитал характеризуется следующими основными положительными особенностями:

1. Простотой привлечения, так как решения, связанные с увеличением собственного капитала (особенно за счет внутренних источников его формирования) принимаются собственниками и менеджерами предприятия без необходимости получения согласия других хозяйствующих субъектов.

2. Более высокой способностью генерирования прибыли во всех сферах деятельности, т.к. при его использовании не требуется уплата ссудного процента во всех его формах.

3. Обеспечением финансовой устойчивости развития предприятия, его платежеспособности в долгосрочном периоде, а соответственно и снижением риска банкротства.

Источники формирования собственного капитала:

Внутренние источники — Чистая прибыль предприятия, Амортизационные отчисления.

Внешние — Фонд переоценки имущества, Доходы от сдачи имущества в аренду

Вместе с тем, ему присущи следующие недостатки:

1. Ограниченность объема привлечения, а следовательно и возможностей существенного расширения операционной и инвестиционной деятельности предприятия в периоды благоприятной конъюнктуры рынка на отдельных этапах его жизненного цикла.

2. Высокая стоимость в сравнении с альтернативными заемными источниками формирования капитала.

3. Неиспользуемая возможность прироста коэффициента рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных финансовых средств, так как без такого привлечения невозможно обеспечить превышение коэффициента финансовой рентабельности деятельности предприятия над экономической.

Таким образом, предприятие, использующее только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую устойчивость (его коэффициент автономии равен единице), но ограничивает темпы своего развития (т.к. не может обеспечить формирование необходимого дополнительного объема активов в периоды благоприятной конъюнктуры рынка) и не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал

Содержание и сущность заёмного капитала

Заемный капитал (ЗК) представляет собой часть стоимости имущества организации, приобретенного в счет обязательства вернуть поставщику, банку, другому заимодавцу деньги либо ценности, эквивалентные стоимости такого имущества.

В составе заемного капитала различают краткосрочные и долгосрочные заемные средства, кредиторскую задолженность (привлечённый капитал).

Структура заёмного капитала:

Долгосрочные заемные средства — это кредиты и займы, полученные организацией на период более года, срок погашения которых наступает не ранее чем через год.

К ним относятся: задолженность по налоговому кредиту; задолженность по эмитированным облигациям; задолженность по финансовой помощи, предоставленной на возвратной основе и т.п. Кредиты и займы, привлекаемые на долгосрочной основе, направляются на финансирование приобретения имущества длительного использования.

Краткосрочные заемные средства — обязательства, срок погашения которых не превышает года. Среди этих средств следует выделить текущую кредиторскую задолженность, которая возникает в результате коммерческих и других текущих расчетных операций. К ней относятся: задолженность персоналу по оплате труда; задолженность бюджету и внебюджетным фондам по обязательным платежам; авансы полученные; предварительная оплата заказов и продукции; задолженность поставщикам и другие виды задолженности.

Краткосрочные кредиты и займы и кредиторская задолженность являются источниками формирования оборотных активов.

Привлечение заёмных средств – довольно распространённая практика. С одной стороны, это фактор успешного функционирования предприятия, способствующий быстрому преодолению дефицита финансовых ресурсов, свидетельствующий о доверии кредиторов и обеспечивающий повышение рентабельности собственных средств.

С другой стороны, предприятие обменивается финансовыми обязательствами (особенно если уровень процентов за кредит высокий). Привлечение заёмных средств широко практикуется при агрессивной политике финансирования.

В целом, хозяйствующие субъекты, использующие кредит, находятся в более выигрышном положении, нежели предприятия, опирающиеся только на собственный капитал.

Несмотря на платность кредита, использование последнего обеспечивает повышение рентабельности предприятия.

Заемный капитал характеризуется следующими положительными особенностями:

1. Достаточно широкими возможностями привлечения, особенно при высоком кредитном рейтинге предприятия, наличии залога или гарантии поручителя.

2. Обеспечением роста финансового потенциала предприятия при необходимости существенного расширения его активов и возрастания темпов роста объема его хозяйственной деятельности.

3. Более низкой стоимостью в сравнении с собственным капиталом за счет обеспечения эффекта «налогового щита» (изъятия затрат по его обслуживанию из налогооблагаемой базы при уплате налога на прибыль).

4. Способностью генерировать прирост финансовой рентабельности (коэффициента рентабельности собственного капитала).

В то же время использование заемного капитала имеет следующие недостатки:

1. Использование этого капитала генерирует наиболее опасные финансовые риски в хозяйственной деятельности предприятия — риск снижения финансовой устойчивости и потери платежеспособности. Уровень этих рисков возрастает пропорционально росту удельного веса использования заемного капитала.

2. Активы, сформированные за счет заемного капитала, генерируют меньшую (при прочих равных условиях) норму прибыли, которая снижается на сумму выплачиваемого ссудного процента во всех его формах (процента за банковский кредит; лизинговой ставки; купонного процента по облигациям; вексельного процента за товарный кредит и т.п.).

3. Высокая зависимость стоимости заемного капитала от колебаний конъюнктуры финансового рынка. В ряде случаев при снижении средней ставки ссудного процента на рынке использование ранее полученных кредитов (особенно на долгосрочной основе) становится предприятию невыгодным в связи с наличием более дешевых альтернативных источников кредитных ресурсов.

4. Сложность процедуры привлечения (особенно в больших размерах), так как предоставление кредитных ресурсов зависит от решения других хозяйствующих субъектов (кредиторов), требует в ряде случаев соответствующих сторонних гарантий или залога (при этом гарантии страховых компаний, банков или других хозяйствующих субъектов предоставляются, как правило, на платной основе).

Таким образом, предприятие, использующее заемный капитал, имеет более высокий финансовый потенциал своего развития.

При небольшом увеличении доли заемных средств стоимость заемного капитала неизменна или даже снижается (положительная оценка корпорации привлекает инвесторов и больший заем обходится дешевле), а начиная с некоторого уровня D*/V стоимость заемного капитала растет.

Так как средневзвешенная стоимость капитала определяется из стоимости собственного и заемного капитала и их весов (WACC=kd D/V+ks(V-D)/V), то с увеличением коэффициента задолженности WАСС до определенного уровня D* снижается, а затем начинает расти. Изменение стоимости капитала при увеличении коэффициента задолженности показано на рис.5 [ 4, c.

Традиционный подход предполагает, что корпорация, имеющая заемный капитал (до определенного уровня), рыночно оценивается выше, чем фирма без заемных средств долгосрочного финансирования.

Главная » Бухгалтеру » Отражение информации о состоянии накопленного капитала

Статью подготовила специалист по международным стандартам финансовой отчетности Меликова Мария Марковна. Связаться с автором

Вернуться назад на Отчет об изменениях капитала

Накопленный капитал — капитал, созданный сверх того, что было первоначально вложено в организацию собственниками. В бухгалтерской отчетности величина накопленного капитала характеризуется показателями нераспределенной прибыли и резервного капитала.
В графе 5 «Резервный капитал» формы N 3 отражаются сальдо и обороты по счету 82 «Резервный капитал». На этом счете учитываются резервный фонд и иные аналогичные фонды, которые создаются путем распределения части полученной прибыли.
Акционерные общества обязаны формировать резервный фонд на основании п. 1 ст. 35 Федерального закона N 208-ФЗ «Об акционерных обществах».
Общества с ограниченной ответственностью имеют право (но не обязаны) создавать такой фонд на основании ст. 30 Федерального закона N 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью».
Кредитовый оборот счета 82 в корреспонденции с дебетом счета 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» отражает отчисления в резервный капитал из прибыли. Дебетовый оборот счета 82 — это использование средств резервного капитала.
Резервный капитал может быть использован:
— на покрытие убытка организации за отчетный год;
— на погашение облигаций;
— на выкуп собственных акций (долей) в случае отсутствия иных средств.
На другие цели резервный капитал не может быть использован.
В графе 5 «Резервный капитал» формы N 3 заполняются только те строки, в которых отражаются остатки по счету 82 (остаток на 31 декабря равен остатку на 1 января), и строки «Отчисления в резервный фонд» (показатели отчетного и предыдущего периода).
Если в течение года произошло изменение величины резервного капитала, то в форму N 3 «Отчет об изменениях капитала» нужно внести дополнительные строки.
Следующей составляющей накопленного капитала является нераспределенная прибыль. Очень часто величина нераспределенной прибыли, отраженная в балансах организаций, не соответствует реальному положению вещей.
Причинами такого положения являются:
— искажение оценки активов в балансе организации;
— несоздание оценочных резервов;
— включение в состав нераспределенной прибыли части прибыли, относящейся к безнадежной дебиторской задолженности;
— и т.д.
В графе 6 отражаются сальдо и обороты по счету 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».
При формировании Отчета об изменениях капитала в строке «Остаток на 31 декабря предыдущего года» указывается сальдо счета 84 Если сальдо дебетовое (то есть по итогам года организация получила убыток), этот показатель отражается в круглых скобках.

Учетная политика предприятия может меняться в связи с изменениями в законодательстве, при существующих изменениях условий деятельности или в целях более достоверного отражения информации. При этом п. 21 ПБУ 1/98 «Учетная политика организации» установлено, что отражение последствий изменений учетной политики заключается в корректировке включенных в бухгалтерскую отчетность за отчетный период соответствующих данных за периоды, предшествующие отчетному. Это означает, что все необходимые изменения вносятся путем изменения вступительного сальдо баланса на начало отчетного года, а также отражаются в строке «Изменения в учетной политике» в графе 6 Отчета об изменениях капитала.
Этот метод получил название «ретроспективный».
Показатель строки «Результат от переоценки объектов основных средств» графы 6 нужно сформировать, если в отчетном и (или) в предыдущих периодах организация переоценивала основные средства, а также при выбытии переоцененного ранее основного средства.
По строке «Результат от переоценки объектов основных средств» графы 6 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» отражается разница между оборотами по счету 84 в корреспонденции со счетом 01 «Основные средства» и 02 «Амортизация основных средств». Если стоимость основных средств в результате переоценки уменьшилась, показатель строки «Результат от переоценки объектов основных средств» нужно заключить в круглые скобки.
Показатель строки «Остаток на 31 декабря предыдущего года» должен быть равен показателю строки 100 «Остаток на 1 января отчетного года», если организация в предыдущем году не переоценивала основные средства.
Показатели строк «Чистая прибыль» (за отчетный и предыдущий периоды) в форме N 3 должны быть равны показателям строки 190 «Чистая прибыль (убыток) отчетного периода» формы N 2 «Отчет о прибылях и убытках». Если по итогам периода получен убыток, сумма в строке «Чистая прибыль» заключается в скобки.
В строках «дивиденды» указывается сумма начисленных в течение предыдущего и отчетного года дивидендов. В бухгалтерском учете их начисление отражается проводками по дебету счета 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» в корреспонденции со счетом 75 «Расчеты с учредителями» субсчет 2 «Расчеты по выплате доходов» или 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда» субсчет «Доходы от участия в капитале» (для тех учредителей, которые одновременно являются работниками организации).
Строки «Отчисления в резервный фонд» включаются в форму N 3, если организация формировала резервный капитал. Показатель этой строки равен дебетовому обороту счета 84 в корреспонденции со счетом 82 «Резервный капитал». Показатель этой строки в графе 6 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» равен показателю графы 5 «Резервный капитал». Но для графы 6 это отрицательная величина (уменьшение суммы прибыли), и она заключается в круглые скобки.
В графе 6 по строкам «Увеличение величины капитала за счет реорганизации юридического лица» и «Уменьшение величины капитала за счет реорганизации юридического лица» отражается изменение (уменьшение) величины нераспределенной прибыли (непокрытый убыток), если происходила реорганизация юридического лица. Сумма уменьшения нераспределенной прибыли отражается в круглых скобках.

Консолидированный бюджет
Федеральный бюджет
Бюджетный процесс
Внебюджетные фонды
Актив баланса

| | Вверх

Учет | Документы |

Характеристика собственного капитала

Капитал — это совокупность собственного и заемного капитала.
Собственный капитал — сумма уставного, резервного и добавочного капитала, а также нераспределенной прибыли и прочих резервов. В бухгалтерской отчетности собственный капитал отражается в разделе III Баланса и Отчете об изменениях капитала.
Изменения в собственном капитале организации между началом и концом отчетного периода отражают увеличение или уменьшение ее чистых активов в течение периода. В условиях доминирования финансовой концепции капитала изменение величины чистых активов свидетельствует об изменении собственного капитала организации, т.е. о росте или снижении ее капитализации за период.
Заемный капитал — это кредиты, займы и кредиторская задолженность, т.е. обязательства организации перед физическими и юридическими лицами.
| Характеристика капитала | Уставный капитал | Резервный капитал | Добавочный капитал | Нераспределенная прибыль | Целевое финансирование | Характеристика резервов | Снижение стоимости мпз | Сомнительные долги | Обесценение вложений | Предстоящие расходы | Предстоящие расходы на НИОКР |

На правах рекламы:

Собственный капитал является активом.

Они действительно одно и то же. Активы являются противоположностью обязательств / долга.

Например, капитал в доме, которым вы владеете, является активом. Например, если вы должны банку 500 000 долларов США на дом, но можете продать его за 700 000 долларов США, поскольку его стоимость настолько велика, в этом случае у вас будет 200 000 долларов США в виде собственного капитала. Эти 200 000 долларов в капитале дома являются активом. Кто-то скажет, что весь «дом» является активом, потому что он «имеет» капитал.

На фондовом рынке капитал — это термин для того, чтобы быть владельцем компании. Одним из способов стать акционером является покупка акций компании. Общая сумма в долларах, которую вы имеете в наличии, будет считаться активом. Например, если бы у вас был портфель акций на 100 000 долларов, у вас был бы актив на 100 000 долларов.

Оба эти актива (домашний капитал и портфель акций), которые могут быть добавлены к вашему балансу, чтобы рассчитать ваш собственный капитал. Обе формы капитала будут добавлены в качестве активов в этом балансе.

Интересные темы:

Что такое собственный капитал? Определение, примерное руководство по пониманию собственного капитала

Что такое собственный капитал?

В финансах и бухгалтерском учете собственный капитал — это стоимость, приходящаяся на владельцев бизнеса . Балансовая стоимость капитала рассчитывается как разница между активами Типы активов Общие типы активов включают краткосрочные, долгосрочные, физические, нематериальные, операционные и внеоперационные. Правильное определение и и обязательств Типы обязательств Существует три основных типа обязательств: краткосрочные, долгосрочные и условные обязательства.Обязательства — это юридические обязательства или задолженность на балансе компании. Баланс Баланс является одним из трех основных финансовых отчетов. Финансовая отчетность является ключом как к финансовому моделированию, так и к бухгалтерскому учету, в то время как рыночная стоимость капитала основывается на текущей цене акций (если она публичная) или стоимости, определяемой инвесторами или специалистами по оценке. Счет также может называться акционеры / владельцы / акционерный капитал или чистая стоимость.

Обычно существует два типа стоимости собственного капитала:

Балансовая стоимость
Рыночная стоимость

# 1 Балансовая стоимость собственного капитала

В бухгалтерском учете собственный капитал всегда указывается по его балансовой стоимости.Это значение, которое бухгалтеры определяют при составлении финансовой отчетности. Три финансовых отчета. Три финансовых отчета — это отчет о прибылях и убытках, баланс и отчет о движении денежных средств. Эти три основных утверждения и составляют уравнение баланса, которое гласит: активы = обязательства + собственный капитал. Уравнение можно переформулировать так: собственный капитал = активы — обязательства.

Стоимость активов компании — это сумма всех оборотных и внеоборотных активов в балансе.Счета основных активов включают денежные средства, дебиторскую задолженность, товарно-материальные запасы, предоплаченные расходы, основные средства, основные средства, гудвил, интеллектуальную собственность и нематериальные активы.

Стоимость обязательств — это сумма каждого краткосрочного и долгосрочного обязательства в балансе. Счета общих обязательств включают кредитные линии, кредиторскую задолженность, краткосрочную задолженность, отсроченный доход, долгосрочную задолженность, аренду капитала и любые фиксированные финансовые обязательства.

На самом деле стоимость капитала рассчитывается гораздо более подробно и является функцией следующих счетов:

Уставный капитал
Добавленная прибыль
Нераспределенная прибыль
Чистая прибыль (убыток)
Дивиденды

Для полного расчета стоимости бухгалтеры должны отслеживать весь капитал, который компания привлекла и выкупила (акционерный капитал), а также ее нераспределенную прибыль, которая состоит из совокупной чистой прибыли за вычетом совокупных дивидендов.Сумма акционерного капитала и нераспределенной прибыли равна капиталу.

# 2 Рыночная стоимость капитала

В финансовой сфере капитал обычно выражается как рыночная стоимость, которая может быть существенно выше или ниже балансовой стоимости. Причина этой разницы в том, что бухгалтерская отчетность является ретроспективной (все результаты взяты из прошлого), в то время как финансовые аналитики смотрят вперед, в будущее, чтобы спрогнозировать, какими, по их мнению, будут финансовые результаты.

Если компания является публичной, рыночную стоимость ее капитала легко рассчитать.Это просто последняя цена акции, умноженная на общее количество акций в обращении.

Если компания является частной, то определить ее рыночную стоимость намного сложнее. Если компания нуждается в формальной оценке, она часто нанимает профессионалов, таких как инвестиционные банкиры, бухгалтерские фирмы (оценочная группа) или специализированные оценочные фирмы, для проведения тщательного анализа.

Оценка рыночной стоимости капитала

Если компания является частной, необходимо оценить рыночную стоимость.Это очень субъективный процесс, и два разных профессионала могут прийти к совершенно разным ценностям для одного и того же бизнеса.

Наиболее распространенными методами, используемыми для оценки стоимости капитала, являются:

Анализ дисконтированного денежного потока (DCF) Бесплатное обучение модели DCFA Модель DCF — это особый тип финансовой модели, используемой для оценки бизнеса. Модель представляет собой просто прогноз неуправляемого свободного денежного потока компании
Сопоставимый анализ компании Сопоставимый анализ компании Это руководство показывает вам шаг за шагом, как построить сопоставимый анализ компании («Comps»), и включает бесплатный шаблон и множество примеров.
Прецедентные транзакции Анализ прецедентных транзакций Анализ предыдущих транзакций — это метод оценки компании, при котором прошлые сделки M&A используются для оценки сопоставимого бизнеса сегодня.

При использовании метода дисконтирования денежных потоков аналитик прогнозирует весь будущий свободный денежный поток для бизнеса и дисконтирует его до приведенной стоимости с использованием ставки дисконтирования (например, средневзвешенной стоимости капитала). DCF-оценка — это очень подробная форма оценки, требующая доступа к значительным объемам информации о компании.Кроме того, это наиболее зависимый от подхода подход, поскольку он включает в себя все аспекты бизнеса и, следовательно, считается наиболее точным и полным показателем.

Чтобы узнать больше, прочтите руководство CFI по ресурсам для оценки бизнеса Оценка Оценка относится к процессу определения текущей стоимости компании или актива. Это можно сделать с помощью ряда техник. Аналитики, которые хотят.

Личный капитал (чистая стоимость)

Концепция собственного капитала применима как к отдельным людям, так и к предприятиям.У всех нас есть собственная чистая стоимость, а также различные активы и обязательства, которые мы можем использовать для расчета нашей чистой стоимости.

Типичные примеры личных активов включают:

Денежные средства
Недвижимость
Инвестиции
Мебель и предметы домашнего обихода
Автомобили и другие транспортные средства

Типичные примеры личных обязательств включают:

Задолженность по кредитной карте
Кредитные линии
Неоплаченные счета (телефон, электричество, вода и т. Д.))
Студенческие ссуды
Ипотечные кредиты

Разница между всеми вашими активами и всеми вашими обязательствами — это ваша личная чистая стоимость.

Пример в Excel

Давайте посмотрим на пример двух разных подходов в Excel. Первый — это бухгалтерский подход, который определяет балансовую стоимость, а второй — финансовый подход, который оценивает рыночную стоимость.

Скачать бесплатный шаблон

Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!

Equity Template

Загрузите бесплатный шаблон Excel, чтобы углубить свои знания в области финансов!

Как видите, первый метод берет разницу между активами и обязательствами в балансе и дает значение в 70 000 долларов.Во втором методе аналитик строит модель DCF. Бесплатное руководство по обучению DCF-модели. DCF-модель — это особый тип финансовой модели, используемой для оценки бизнеса. Модель представляет собой просто прогноз безрычагового свободного денежного потока компании и рассчитывает чистую приведенную стоимость (NPV) свободного денежного потока для фирмы. Окончательное руководство по денежным потокам (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF). Руководство по потокам, чтобы понять разницу между EBITDA, денежным потоком от операционной деятельности (CF), свободным денежным потоком (FCF), безрычажным свободным денежным потоком или свободным денежным потоком для фирмы (FCFF).Изучите формулу для расчета каждого из них и выведите их из отчета о прибылях и убытках, баланса или отчета о движении денежных средств (FCFF) как $ 150 000. Это дает нам корпоративную стоимость фирмы (EV), которая имеет добавленные к ней денежные средства и вычтенный из нее долг, чтобы получить стоимость собственного капитала в 155 000 долларов.

При таком рыночном подходе очень часто создается стоимость, превышающая балансовую стоимость.

Дополнительные ресурсы

Спасибо за то, что прочитали это руководство, чтобы понять, что такое эквити и как оно работает.

CFI является официальным глобальным поставщиком услуг аналитика финансового моделирования и оценки (FMVA). TM. ваша финансовая карьера. Запишитесь сегодня! программа сертификации, призванная превратить любого в финансового аналитика мирового уровня. Для продолжения карьерного роста вам пригодятся следующие дополнительные ресурсы CFI:

Анализ финансовой отчетности Анализ финансовой отчетности Как проводить анализ финансовой отчетности.Это руководство научит вас выполнять анализ финансовой отчетности отчета о прибылях и убытках,
Руководство по финансовому моделированию Бесплатное руководство по финансовому моделированию В этом руководстве по финансовому моделированию представлены советы и передовые практики Excel по предположениям, драйверам, прогнозированию, связыванию трех отчетов, анализу DCF и т. Д. Все ресурсы по бухгалтерскому учету график долга, график амортизации, капитальные затраты, проценты, бюджеты, расходы, прогнозирование, диаграммы, графики, расписания, оценка, сопоставимый анализ компании, другие шаблоны Excel

Типы счетов капитала — список и примеры 7 основных направлений

Что такое счета капитала ?

Существует несколько типов счетов собственного капитала, которые в совокупности составляют общий акционерный капитал Акционерный капитал Акционерный капитал (также известный как Акционерный капитал) — это счет в балансе компании, который состоит из акционерного капитала плюс.Эти счета включают обыкновенные акции, привилегированные акции, внесенный излишек, добавочный оплаченный капитал, нераспределенную прибыль, прочую совокупную прибыль и казначейские акции.

Собственный капитал — это сумма, финансируемая владельцами или акционерами компании для первоначального запуска и непрерывной работы бизнеса. Общий капитал также представляет собой остаточную стоимость активов после погашения всех обязательств и отражается в балансе компании. Бухгалтерский баланс. Бухгалтерский баланс является одним из трех основных финансовых отчетов.Финансовая отчетность является ключом как к финансовому моделированию, так и к бухгалтерскому учету. Чтобы рассчитать общий капитал, просто вычтите общую сумму обязательств из общей суммы активов.

Узнайте больше в бесплатном курсе CFI по основам бухгалтерского учета!

Типы счетов собственного капитала

Семь основных счетов собственного капитала:

# 1 Обыкновенные акции

Обыкновенные акции Акционерный капитал Сумма, инвестируемая компанией, представляет собой вложение владельцев или акционеров в бизнес в качестве взноса в капитал.Этот счет представляет собой акции, дающие право голоса владельцам акций, и их остаточные права на активы компании. Стоимость обыкновенных акций равна номинальной стоимости акций, умноженной на количество акций в обращении. Например, 1 миллион акций с номинальной стоимостью 1 доллар приведет к тому, что на балансе будет 1 миллион долларов обыкновенного акционерного капитала.

# 2 Привилегированные акции

Привилегированные акции Стоимость привилегированных акций Стоимость привилегированных акций для компании — это фактически цена, которую она платит в обмен на доход, который она получает от выпуска и продажи акций.Они рассчитывают стоимость привилегированных акций путем деления годового дивиденда по привилегированным акциям на рыночную цену за акцию. очень похож на обыкновенные акции. Привилегированные акции — это тип акций, которые часто не имеют права голоса, но имеют гарантированный кумулятивный дивиденд. Если дивиденды не выплачиваются в течение одного года, они будут накапливаться до тех пор, пока не будут выплачены.

Пример: привилегированная акция компании имеет право на получение 5 долларов в виде кумулятивных дивидендов в год. Компания объявила дивиденды в этом году, но не выплачивала дивиденды последние два года.В этом году акционер получит дивиденды в размере 15 долларов США (5 долларов США в год x 3 года).

# 3 Внесенный излишек

Внесенный излишек Распределенный излишек Внесенный излишек — это счет в разделе акционерного капитала баланса, который отражает избыточные суммы, полученные от, представляет собой любую сумму, уплаченную сверх номинальной стоимости, уплаченную инвесторами за покупку акций, которые номинальная стоимость. На этом счете также хранятся различные виды прибылей и убытков, возникающих в результате продажи акций или других сложных финансовых инструментов.

Пример: Компания выпускает 100 000 акций номинальной стоимостью 1 доллар по 10 долларов за акцию. 100 000 долларов (100 000 акций x 1 доллар за акцию) идут в обыкновенные акции, а излишек 900 000 долларов (100 000 акций x (10–1 доллар США)) идет на внесенный излишек.

# 4 Дополнительный оплаченный капитал

Дополнительный оплаченный капиталДополнительный оплаченный капиталДополнительный оплаченный капитал (APIC) представляет собой стоимость акционерного капитала, превышающую его заявленную номинальную стоимость, и указывается в разделе « Собственный капитал » на балансе.- это еще один термин для обозначения внесенного излишка, аналогичный описанному выше.

# 5 Нераспределенная прибыль

Нераспределенная прибыль Нераспределенная прибыль Формула нераспределенной прибыли представляет собой всю накопленную чистую прибыль за вычетом всех дивидендов, выплаченных акционерам. Нераспределенная прибыль — это часть чистой прибыли, которая не выплачивается в качестве дивидендов акционерам. Вместо этого он сохраняется для реинвестирования в бизнес или для погашения будущих обязательств.

# 6 Прочий совокупный доход

Прочий совокупный доход исключается из чистой прибыли в отчете о прибылях и убытках, поскольку он состоит из доходов, которые еще не были реализованы.Например, нереализованные прибыли или убытки по ценным бумагам, которые еще не были проданы, отражаются в прочем совокупном доходе. После продажи ценных бумаг реализованная прибыль / убыток переводится в чистую прибыль в отчете о прибылях и убытках.

# 7 Казначейские акции (счет контрольного капитала)

Казначейские акции Казначейские акции или повторно приобретенные акции — это часть ранее выпущенных находящихся в обращении акций, которые компания выкупила у акционеров. является контрольным счетом.Он представляет собой количество обыкновенных акций, которые компания выкупила у инвесторов. Это отражено в бухгалтерских книгах как вычет из общего капитала.

Дополнительные ресурсы

Благодарим вас за то, что вы прочитали это руководство по различным типам счетов капитала на балансе компании. Чтобы помочь вам на вашем пути к тому, чтобы стать сертифицированным финансовым аналитиком, Руководства по назначению финансовых услуг. Этот раздел охватывает все основные обозначения в финансах, от CPA до FMVA.Эти известные обозначения охватывают карьеру в области бухгалтерского учета, финансов, инвестиционного банкинга, FP&A, казначейства, IR, корпоративное развитие и такие навыки, как финансовое моделирование. У CFI есть много дополнительных ресурсов, которые помогут вам на вашем пути:

Анализ финансовой отчетности Анализ финансовой отчетности Как для проведения анализа финансовой отчетности. Это руководство научит вас выполнять анализ финансового отчета и отчета о прибылях и убытках,
Ratio Analysis, Сопоставимый анализ компании Это руководство показывает вам шаг за шагом, как построить сопоставимый анализ компании («Comps»), и включает бесплатный шаблон и множество примеров.
Что такое финансовое моделирование? Что такое финансовое моделирование Финансовое моделирование выполняется в Excel для прогнозирования финансовых показателей компании. Обзор того, что такое финансовое моделирование, как и зачем его создавать.
Руководство по финансовому моделированию Бесплатное руководство по финансовому моделированию Это руководство по финансовому моделированию содержит советы и передовые методы работы с Excel по предположениям, драйверам, прогнозированию, связыванию трех отчетов, анализу DCF и т. Д.

Капитал: что это такое?

В мире бизнеса и финансов под собственным капиталом понимается стоимость владения чем-либо.Собственный капитал можно использовать для измерения стоимости всего бизнеса, отдельной акции, выпущенной компанией, запасов, принадлежащих компании, или любой другой вещи, имеющей ценность.

Вот почему справедливость имеет значение для владельцев бизнеса, инвесторов и даже потребителей, выбирающих между продуктами.

Что такое капитал?

Собственный капитал измеряет стоимость собственности. Другими словами, это то, сколько кто-то может получить за продажу того, что у него есть.Эту концепцию можно широко применять ко всем организациям или ее можно узко определить как рыночную стоимость отдельного предмета.Компании будут указывать свой общий капитал в своем балансе, складывая нераспределенную прибыль со стоимостью запасов и других активов, а затем вычитая обязательства, такие как ссудная задолженность.

Альтернативное определение: «Справедливость» может также использоваться для обозначения стремления к справедливости, обычно в контексте социальных вопросов, таких как раса или пол. Это определение не связано с собственным капиталом как мерой стоимости, хотя оба термина могут использоваться в деловых условиях. Например, компания может изменить свою политику найма, чтобы добиться большего расового равенства в процессе найма.

Хотя капитал, пожалуй, чаще всего используется в контексте инвестирования и анализа балансовых отчетов, его можно применить к любой форме собственности. Другое распространенное использование справедливости относится к домовладельцам. Точно так же, как бизнес, подсчитывающий активы и вычитающий обязательства, домовладельцы могут измерять свой собственный капитал, оценивая стоимость своей собственности и вычитая оставшийся баланс по своей ипотеке.

Как работает капитал?

Как финансовое соглашение, капитал всегда представляет собой какую-то ценность для бизнеса, но он имеет множество применений.В следующих случаях применения этого термина вы заметите, что все они сводятся к одной и той же концепции: собственный капитал — это сумма запасов, активов и чистой прибыли.

Акции

Капитал может относиться к доле владения в компании, представленной ценными бумагами или акциями. Инвесторы могут владеть акциями фирмы в форме обыкновенных или привилегированных акций. Долевое участие в фирме означает, что первоначальный владелец бизнеса делит собственность с другими, известными как акционеры.

Собственный капитал каждой акции можно представить как денежную стоимость, которую они могли бы получить за эту акцию, если бы продавали ее. Это значение меняется в течение торгового дня под воздействием рыночных сил. Инвестор может оценить свою общую долю в капитале компании, умножив стоимость капитала отдельной акции на общее количество акций, которыми он владеет.

Если кто-то владеет акциями компании, акции которой не обращаются на бирже, это называется частным капиталом.

Если трейдер участвует в маржинальной торговле, которая включает в себя заем денег для покупки акций, тогда капитал этого трейдера представляет собой стоимость ценных бумаг на его счете за вычетом того, что было заимствовано у брокера.

Бухгалтерский баланс

На балансе компании общий капитал представлен суммой обыкновенных акций, привилегированных акций, оплаченного капитала и нераспределенной прибыли. Он известен как собственный капитал, или акционерный капитал, потому что он представляет собой общий капитал, разделяемый всеми владельцами компании.

Недвижимость

Говоря о недвижимости, собственный капитал — это разница между справедливой рыночной стоимостью собственности и остатком по ипотеке.

Ликвидация

Если ваш бизнес обанкротится и вам придется его ликвидировать, собственный капитал — это сумма денег, остающаяся после того, как бизнес выплатит кредиторам и продаст все свои активы. В зависимости от финансового положения бизнеса, после погашения долга может не быть никакого собственного капитала.

Пример положительного и отрицательного капитала

Рассмотрим эти два упрощенных гипотетических сценария.

Предположим, Джо хочет продать свой бизнес «Отличный ремонт компьютеров Джо».Он арендует свое рабочее место, но у него есть оборудование на 15 000 долларов и дебиторская задолженность своих клиентов. Джо взял ссуду, чтобы начать бизнес, и он должен 5000 долларов. В этом примере у Джо есть акционерный капитал в своем бизнесе на сумму 10 000 долларов.

А теперь представьте, что Джо требовалось больше кредитов для работы. Если сумма этих займов превышает 15 000 долларов, то у Джо будет отрицательный капитал. Он мог продать все свои активы и получить всю свою дебиторскую задолженность, но он все равно не смог бы покрыть свои долги.

Нематериальный капитал

При расчете собственного капитала общая стоимость активов будет включать как материальные, так и нематериальные активы. Материальные активы — это физическое имущество, такое как товарные запасы, помещения и имущество; нематериальные активы включают репутацию компании, интеллектуальную собственность и идентичность бренда.

Чтобы лучше понять нематериальный капитал, рассмотрите разницу между фирменным продуктом и универсальным продуктом. Они должны быть в основном одним и тем же продуктом, но общая версия обычно стоит меньше.Это потому, что брендовый продукт имеет нематериальную ценность из-за того, что он привязан к известному бренду.

Нематериальный капитал создается за годы ведения бизнеса и успешного обслуживания вашей клиентской базы. Следовательно, крупные корпорации, которые десятилетиями обслуживали более крупный регион, с большей вероятностью будут иметь нематериальный капитал, чем новый начинающий бизнес.

Ключевые выводы

Собственный капитал — это сумма, которую владелец может получить в качестве оплаты за продажу того, что ему принадлежит.
Собственный капитал можно использовать для измерения стоимости бизнеса, акций, дома или любой другой вещи, имеющей ценность и явную собственность.
Собственный капитал учитывает долги и другие обязательства, а собственный капитал может быть отрицательным, когда долг, связанный с чем-то, превышает стоимость этого предмета.
Собственный капитал также может учитывать нематериальные активы, такие как репутация или идентичность бренда.

Получите подробную информацию о различных типах капитала

Существует множество различных счетов, которые вы можете использовать для записи собственного капитала в бухгалтерских книгах вашего предприятия.Прежде чем вы сможете начать отслеживать собственный капитал, вы должны узнать о различных типах капитала, которые могут применяться к вашей компании.

Различные виды капитала

Прежде чем переходить к различным формам капитала, давайте быстро рассмотрим, что такое капитал бизнеса.

Собственный капитал представляет собой собственность в компании. Собственный капитал — это сумма, которую вы инвестируете в свой бизнес. Или бизнес-капитал может относиться к стоимости вашей компании.

Чтобы измерить капитал вашего бизнеса, посмотрите на взаимосвязь между активами и обязательствами вашего бизнеса, используя следующую формулу:

Капитал = Активы — Обязательства

Акционерный капитал также может быть разбит дальше, в зависимости от типа вашей бизнес-структуры.Два общих типа капитала включают акционерный капитал и собственный капитал.

Собственный капитал

Собственный капитал, также известный как собственный капитал, представляет собой сумму активов, переданных акционерам после вычета обязательств.

Акционерный капитал является обычным для предприятий, имеющих корпоративную структуру. Чтобы узнать, сколько денег доступно для распределения между акционерами, посмотрите на собственный капитал.

Собственный капитал

Собственный капитал относится к сумме собственности, которой вы владеете в своем бизнесе.Вы можете рассчитать собственный капитал, вычтя ваши обязательства из ваших активов. Собственный капитал показывает, сколько свободного капитала есть у вашего малого бизнеса.

Собственный капитал чаще всего встречается у индивидуального предпринимателя или делового партнера.

Виды долевых счетов

Теперь, когда у вас была возможность освежить в памяти типы акционерного капитала, давайте перейдем к мельчайшим деталям.

Существуют различные типы счетов, используемых для учета собственного капитала. Типы счетов собственного капитала различаются в зависимости от вашего типа бизнеса.Используйте эти счета для отражения собственного капитала в балансах вашего бизнеса.

Различные счета отображаются в разделе капитала вашего баланса. И ваши обязательства и капитал должны равняться вашим активам на вашем балансе.

Просмотрите ниже самые распространенные типы счетов капитала.

Обыкновенные акции

Обыкновенные акции или обыкновенные акции — это счет капитала, представляющий начальные инвестиции в бизнес. Этот тип капитала дает акционерам право на определенные активы компании.

Обычно вы учитываете обыкновенные акции по номинальной стоимости акций. Номинальная стоимость означает просто номинальную стоимость акций.

Вы можете рассчитать обыкновенные акции, умножив их номинальную стоимость на общее количество находящихся в обращении акций.

Обычно инвесторы в обыкновенные акции имеют больший контроль над направлением бизнеса. Владельцы обыкновенных акций также несут множество обязанностей в компании, в том числе:

Должностные лица
Выборы Правления
Основы корпоративного управления
Определение политики

привилегированные акции

Привилегированные акции аналогичны обыкновенным акциям.Однако владельцы привилегированных акций имеют меньше обязанностей и не имеют права голоса (например, при избрании членов совета директоров).

Привилегированные акционеры имеют больше возможностей претендовать на активы и прибыль компании. Кроме того, инвесторы могут получать денежные выплаты в виде дивидендов.

Добавочный капитал

На дополнительном счете оплаченного капитала накапливается дополнительная сумма, которую инвесторы платят за акции сверх их номинальной стоимости. Этот тип счета капитала также может называться внесенным профицитом.

Остаток на счете дополнительного оплаченного капитала может быть намного выше, чем на других счетах. И сумма может меняться по мере того, как компания испытывает прибыли и убытки от продажи акций.

Казначейские акции

Некоторые предприятия могут предпочесть выкуп акций у держателей обыкновенных акций. Здесь в игру вступают казначейские акции.

казначейских акций учитывают суммы, уплаченные для выкупа акций у инвесторов. И этот тип счета капитала обычно имеет отрицательный баланс.

В большинстве случаев вы отражаете это в своих бухгалтерских книгах как вычет из общего капитала.

Нераспределенная прибыль

Счет нераспределенной прибыли показывает прибыль, которую накапливает ваш бизнес, за вычетом любых выплат дивидендов акционерам. По сути, ваша нераспределенная прибыль — это ваша часть чистой прибыли, которую вы не выплачивали в качестве дивидендов.

Вы можете использовать свою нераспределенную прибыль для инвестиций. И вы можете сохранить нераспределенную прибыль на будущее.

Нужен способ упростить бухгалтерский процесс? Мощное программное обеспечение для онлайн-бухгалтерского учета Patriot позволяет легко регистрировать бизнес-операции. И мы предлагаем бесплатную поддержку в США. Начните с самостоятельной демонстрации уже сегодня!

Это не является юридической консультацией; Для большей информации, пожалуйста нажмите сюда.

Бухгалтерский баланс | Безграничный бизнес

Определение баланса

Баланс — это сводка финансовых балансов компании.

Цели обучения

Объясните основные элементы баланса

Основные выводы

Ключевые моменты

Баланс часто описывают как моментальный снимок финансового состояния компании.
В отличие от других основных финансовых отчетов, баланс применяется только к одному моменту календарного года.
Он показывает активы, обязательства и собственный капитал компании, а также позволяет анализировать финансовое состояние компании.

Ключевые термины

календарный год : количество времени между соответствующими датами в соседние годы в любом календаре.
Балансовый отчет : Сводная информация об активах, обязательствах и капитале лица или организации на определенную дату.

Бухгалтерский баланс

В финансовой отчетности баланс — это моментальный снимок финансового положения компании (индивидуального предпринимателя, делового партнерства, корпорации или другой коммерческой организации, такой как LLC или LLP).Активы, обязательства и собственный капитал указаны на определенную дату, например, на конец финансового года компании. Из четырех основных финансовых отчетов балансовый отчет является единственным отчетом, который относится к одному моменту времени в календарном году бизнеса. Стандартный баланс компании состоит из трех частей: активов, пассивов и собственного капитала. Основные категории активов обычно указываются первыми и обычно в порядке ликвидности. За активами следуют обязательства.Разница между активами и обязательствами известна как собственный капитал (или чистые активы, или чистая стоимость, или капитал) компании, и в соответствии с уравнением бухгалтерского учета чистая стоимость должна равняться активам за вычетом обязательств.

Другой способ взглянуть на то же уравнение — это то, что активы равны обязательствам плюс собственный капитал. Рассмотрение уравнения таким образом показывает, как финансировались активы: либо за счет заимствования денег (обязательства), либо за счет использования денег собственника (собственного капитала). Балансы обычно представлены с активами в одном разделе и обязательствами и чистой стоимостью в другом разделе с двумя разделами «балансировка».”

Бизнес, полностью работающий с наличными деньгами, может измерить свою прибыль, сняв весь банковский остаток в конце периода плюс любые наличные деньги. Однако многим предприятиям платят не сразу; они накапливают товарные запасы и приобретают здания и оборудование. Другими словами: у предприятий есть активы, поэтому они не могут, даже если захотят, немедленно превратить их в наличные в конце каждого периода. Часто эти предприятия должны деньги поставщикам и налоговым органам, а собственники не выводят весь свой первоначальный капитал и прибыль в конце каждого периода.Другими словами, у бизнеса тоже есть обязательства.

Пример внутреннего баланса : Этот баланс показывает активы, обязательства и акционерный капитал компании.

Активы

Активы — это ресурсы, возникшие в результате прошлых событий и от которых ожидается поступление будущих экономических выгод для предприятия.

Цели обучения

Определение активов в финансовом учете

Основные выводы

Ключевые моменты

Все материальные или нематериальные активы, которыми можно владеть для получения положительной экономической стоимости, считается активом.Примеры: наличные деньги, инвентарь, оборудование и т. Д.
Активы отражены в балансе. Уравнение бухгалтерского учета, относящееся к активам, обязательствам и собственному капиталу, выглядит следующим образом: Активы = Обязательства + Собственный капитал.
Материальные активы — это фактические физические активы, которые включают как оборотные, так и основные средства. Примеры — инвентарь, здания и оборудование.
Нематериальные активы — это нефизические ресурсы, которые дают фирме преимущество на рынке. Примерами являются авторские права, компьютерные программы, финансовые активы и деловая репутация.

Ключевые термины

Совет по международным стандартам финансовой отчетности : Независимый орган, устанавливающий стандарты бухгалтерского учета, Фонд международных стандартов финансовой отчетности.
материальный актив : Любой актив, такой как здания, земля, оборудование и т. Д., Имеющий физическую форму.
нематериальный актив : Любая ценная собственность бизнеса, которой не является, не отображается в балансе, включая интеллектуальную собственность, списки клиентов и гудвил.

В финансовом учете активы являются экономическими ресурсами. Все материальное или нематериальное имущество, которым можно владеть или контролировать для создания ценности и которое считается имеющим положительную экономическую ценность, считается активом.

Проще говоря, активы представляют собой владение стоимостью, которая может быть конвертирована в денежные средства (хотя сами денежные средства также считаются активом). В балансе фирмы записывается денежная стоимость активов, принадлежащих фирме. Это деньги и другие ценности, принадлежащие физическому или юридическому лицу.Два основных класса — это материальные активы и нематериальные активы.

Сравнение различных типов активов : Текущие активы против ликвидных активов против абсолютных ликвидных активов.

Активы и обязательства США : Активы и обязательства США как часть ВВП 1945-2009 гг.

Материальные активы содержат различные подклассы, включая оборотные и основные средства. Оборотные активы включают инвентарные запасы, в то время как основные средства включают такие объекты, как здания и оборудование.

Нематериальные активы — это нефизические ресурсы и права, которые имеют ценность для фирмы, потому что они дают ей какое-то преимущество на рынке. Примерами нематериальных активов являются гудвилл, авторские права, товарные знаки, патенты, компьютерные программы и финансовые активы, включая такие статьи, как дебиторская задолженность, облигации и акции.

Уравнение бухгалтерского учета связывает активы, обязательства и собственный капитал:

Активы = Обязательства + Собственный капитал (Собственный капитал)

То есть общая стоимость активов фирмы всегда равна совокупной стоимости ее «капитала» и «обязательств».Другими словами, бухгалтерское уравнение — это математическая структура баланса.

Вероятно, наиболее приемлемым бухгалтерским определением актива является определение, используемое Советом по международным стандартам бухгалтерского учета. Ниже приводится цитата из МСФО:

«Актив — это ресурс, который контролируется предприятием в результате прошлых событий и от которого ожидается поступление будущих экономических выгод на предприятие. «

Обязательства

«Обязательство» — это обязательство предприятия, погашение которого может привести к получению экономических выгод в будущем.

Цели обучения

Определение обязательств в финансовой отчетности

Основные выводы

Ключевые моменты

Обязательства в финансовой отчетности не обязательно должны иметь юридическую силу, но могут быть основаны на справедливых обязательствах или конструктивных обязательствах.
Обязательства в балансе делятся на две категории: краткосрочные обязательства и долгосрочные обязательства.
Краткосрочные обязательства — это обязательства, которые предполагается погасить в течение года.
Долгосрочные обязательства — это обязательства, которые не будут погашены в следующем году.

Ключевые термины

обязательства : Сумма денег в компании, которая кому-то должна и должна быть выплачена в будущем, например, налоги, долги, проценты и ипотечные платежи.
краткосрочные обязательства : В бухгалтерском учете под краткосрочными обязательствами часто понимаются все обязательства предприятия, которые должны быть погашены денежными средствами в течение финансового года или операционного цикла данной фирмы, в зависимости от того, какой период длиннее.

В финансовом учете обязательство определяется как обязательство предприятия, возникающее в результате прошлых операций или событий, урегулирование которых может привести к передаче или использованию активов, предоставлению услуг или получению других экономических выгод в будущем. Обязательство определяется следующими характеристиками:

Любые займы у физических лиц или банков для улучшения бизнеса или личного дохода, подлежащие выплате в течение короткого или длительного времени
Обязанность или ответственность перед другими лицами, которая влечет за собой расчет путем будущей передачи или использования активов, предоставления услуг или другой операции, приносящей экономическую выгоду, в указанную или определяемую дату, при наступлении определенного события или по требованию
Обязанность или ответственность, которые обязывают предприятие перед другим, оставляя ему мало или совсем не оставляя возможности по своему усмотрению уклоняться от урегулирования
Операция или событие, обязывающее предприятие, которое уже произошло

Обязательства в финансовой отчетности не обязательно должны иметь юридическую силу, но могут быть основаны на справедливых обязательствах или конструктивных обязательствах.Справедливое обязательство — это долг, основанный на этических или моральных соображениях. Конструктивное обязательство — это обязательство, которое подразумевается рядом обстоятельств в конкретной ситуации, в отличие от договорного обязательства. Примеры типов обязательств включают деньги, причитающиеся по ссуде, деньги по ипотеке или долговую расписку. Обязательства — это долги и обязательства представляемого ими бизнеса, которые кредиторы предъявляют к активам предприятия. Обязательства отражаются в балансе и обычно делятся на две категории:

Краткосрочные обязательства: ожидается, что эти обязательства будут погашены в течение года.Обычно они включают кредиторскую задолженность, такую как заработная плата, счета, налоги и кредиторская задолженность, незаработанный доход при корректировке проводок, части долгосрочных облигаций, подлежащих выплате в этом году, краткосрочные обязательства (например, от покупки оборудования).
Долгосрочные обязательства: ожидается, что эти обязательства не будут погашены в течение года. Обычно они включают выпущенные долгосрочные облигации, векселя к оплате, долгосрочную аренду, пенсионные обязательства и долгосрочные гарантии на продукцию.

Обязательства Соединенных Штатов : Обязательства Соединенных Штатов как часть ВВП (1960-2009)

Собственный капитал

Собственный капитал — это разница между совокупными активами и совокупными обязательствами.

Цели обучения

Определить собственный капитал

Основные выводы

Ключевые моменты

Акционерный капитал показывает вам «балансовую стоимость», то есть то, что остается у акционеров после того, как компания выплатила весь свой долг.
Акционерный капитал = Общая сумма активов — Общая сумма обязательств.
Если обязательства превышают активы, существует отрицательный собственный капитал.
Собственный капитал может включать как материальные, так и нематериальные активы, такие как интеллектуальная собственность или гудвил.

Ключевые термины

собственный капитал : Оставшаяся доля в активах компании, распределенная между отдельными держателями обыкновенных или привилегированных акций.
Собственный капитал : оставшаяся доля во всех активах после выплаты всех обязательств
долевое финансирование : финансирование, полученное в результате продажи долей участия в компании
Прирост капитала : статья баланса в составе собственного капитала.Увеличивается на значение выше первоначальной номинальной стоимости одной акции, за которую продаются вновь выпущенные акции.

В бухгалтерском учете и финансах собственный капитал — это остаточное право требования или доля младшего класса инвесторов в активах после выплаты всех обязательств. Если обязательства превышают активы, существует отрицательный собственный капитал.

В контексте бухгалтерского учета акционерный капитал (или акционерный капитал, акционерные средства, акционерный капитал или аналогичные термины) представляет собой оставшуюся долю в активах компании, распределенную между отдельными акционерами обыкновенных или привилегированных акций.

В начале бизнеса владельцы вкладывают в бизнес некоторое финансирование для финансирования операций. Это создает обязательства для бизнеса в форме капитала, поскольку бизнес является отдельным от своих владельцев юридическим лицом. Для целей бухгалтерского учета предприятия могут рассматриваться как суммы пассивов и активов. После учета обязательств положительный остаток считается долей собственников в бизнесе.

Это определение помогает понять процесс ликвидации в случае банкротства.Сначала все обеспеченные кредиторы получают выплаты за счет доходов от активов. После этого ряд кредиторов, ранжированных в порядке очередности, имеют следующее требование / право на остаточную выручку. Собственный капитал — это последнее или остаточное требование к активам, урегулированное только после выплаты всем другим кредиторам. В таких случаях, когда даже кредиторы не могут получить достаточно денег для оплаты своих счетов, ничего не остается для возмещения собственного капитала владельцев; который, таким образом, сводится к нулю. Собственный капитал также известен как рисковый капитал или обязательный капитал.

В финансовой отчетности собственный капитал — это доля собственников в активах предприятия после вычета всех его обязательств. Он появляется в балансе / отчете о финансовом положении, одном из четырех основных финансовых отчетов. Собственный капитал включает как материальные, так и нематериальные объекты (например, торговые марки и репутацию / гудвил). Счета, перечисленные в разделе собственного капитала, включают (например):

Уставный капитал (обыкновенные акции)
Привилегированные акции
Прирост капитала
Нераспределенная прибыль
Казначейские акции
Варианты на складе
Резерв

Образец баланса : Образец баланса малого бизнеса, показывающий собственный капитал.

Ваш недостающий показатель успеха — Институт частного предпринимательства Фрэнка Хокинса Кенана

Разнообразие рабочих мест привлекает больше внимания, чем когда-либо, благодаря таким событиям, как движения #MeToo и Black Lives Matter. Однако слишком часто сюжетная арка сосредотачивается на том, как предприятиям не удается достичь своих целей в отношении разнообразия. Хотя большинство руководителей организаций признают необходимость бизнеса нанимать и удерживать разнообразную рабочую силу, очевидно, что многим все еще трудно сделать это реальностью.

Одним из первых шагов к достижению целей разнообразия сотрудников является понимание организациями своей «организационной справедливости», то есть внутреннего распределения полномочий и ресурсов, а также того, приводит ли это распределение к справедливым результатам и возможностям роста для всех сотрудников.

Для оценки справедливости организации мы предлагаем руководителям американских организаций проводить регулярные аудиты с использованием качественных и количественных методов. ¹ Далее мы дополнительно объясним концепции организационной справедливости и аудита организационной справедливости, а также подробно остановимся на важности разнообразия, справедливости и инклюзивности (DEI) для этих организаций и их лидеров.

Аудит организационного и организационного капитала

Организационная справедливость определяется как относительное распределение власти и ресурсов между ключевыми внутренними заинтересованными сторонами организации, включая директоров, руководителей, менеджеров и сотрудников. ² Важно отметить, что анализ организационной справедливости принимает во внимание и без того неравное распределение справедливости в обществе, и он особенно сосредоточен на опыте людей из традиционно бедных ресурсами и недостаточно представленных групп.Поскольку большинство организационных решений в США принимается белыми гетеросексуальными цисгендерными мужчинами, анализ организационной справедливости должен отдавать приоритет пониманию опыта других групп. Аудит организационной справедливости включает обработку и сбор данных, связанных с относительной властью и опытом работы людей из неблагополучных групп. Эти данные затем используются для выявления причин несправедливого влияния и распределения ресурсов. После завершения процесса аудита необходимо, чтобы руководители организации предприняли действия для устранения всех обнаруженных несправедливостей.

Мы предлагаем руководителям организаций начать процесс аудита справедливости с отслеживания опыта людей, которые могут быть юридически защищены от дискриминации на рабочем месте. Согласно федеральному правительству США, члены организаций США юридически защищены от преследований и дискриминации на основании их: ³

Расовая и этническая принадлежность, включая личные характеристики, связанные с расой (такие как текстура волос, цвет кожи или черты лица)
Национальное происхождение
Религия
Сексуальность, пол и пол, включая беременность и гендерное выражение
Возраст
Психические и физические способности
Статус ветерана
Генетическая информация

Эти социальные идентичности не учитывают все формы опыта, которые могут как повлиять, так и подвергнуться влиянию внутреннего капитала организации; однако статус этих групп с юридической защитой означает, что отделы кадров большинства организаций будут хранить по крайней мере некоторые связанные данные, которые могут быть использованы при аудите справедливости.

При проведении аудита руководители должны собирать данные об организационных системах, опыте сотрудников и современных социальных системах для интерпретации информации, относящейся к:

Набор, найм, удержание и продвижение сотрудников
Заработная плата и льготы сотрудников
Опыт, вовлеченность и удовлетворенность сотрудников
Приоритизация лидерства и выделение ресурсов

Без регулярного мониторинга в этих областях руководители организаций могут упустить ранние признаки организационной несправедливости и, как результат, оставаться в неведении относительно того, почему им не удается диверсифицировать свою руководящую команду, обращаться к молодым работникам или вызывать общественную негативную реакцию, когда они не выполняют свои заявленные обязательства по разнообразию и вовлечению.

Преимущества организационного капитала

Регулярно проводя аудит защищенных групп сотрудников в вышеуказанных областях, руководители организаций могут выявить ранние признаки организационной несправедливости. Быстро решая проблемы, связанные с организационной несправедливостью, компании создают среду, которая удовлетворяет потребности всех сотрудников и извлекает выгоды как для внешних, так и для внутренних целей.

Вознаграждения работникам

Опыт сотрудников американских организаций во многом определяется их социальной идентичностью.⁴ Признание общих моделей несправедливости и внимание к ним поможет организациям создать рабочую среду, которая учитывает и удовлетворяет потребности защищенных групп. ⁵ Например, культура американских индейцев сильно отличается от деловой культуры США, поэтому, чтобы успешно ориентироваться на рынке США, индейцы должны найти способы соединить обе культуры; в конечном итоге это требует от них преодоления препятствий, которые их коллеги, не принадлежащие к коренным народам, даже не видят. ⁶ Другой пример — то, как чернокожие студенты должны справляться с разницей в успеваемости в U.С. Система образования. В среднем чернокожие студенты получают более низкие баллы на экзаменах, чем белые студенты, но было доказано, что этот разрыв является результатом расизма и расистских структур, а не отражением способностей чернокожих людей. ⁷

Легко увидеть, как люди из обеих вышеуказанных групп столкнутся с недостатками из-за общих ожиданий на рабочем месте, таких как сетевые предположения, процессы найма и стандарты оценки эффективности. Это всего лишь два небольших примера.Чтобы создать среду, отвечающую потребностям всех заинтересованных сторон, руководители организации должны осознавать разнообразие опыта сотрудников и активно работать над включением этого разнообразного опыта в организационные системы.

Внешние преимущества

Обеспечение справедливости в организации и, следовательно, улучшение организационного разнообразия и интеграции принесет финансовую пользу большинству организаций. Исследователи DEI давно знают, что организации обычно работают лучше, чем в среднем по отрасли, когда они уделяют внимание разнообразию.Например, компании с активными и заинтересованными советами директоров, состоящими из разных полов, имеют более низкий риск и более низкую волатильность, связанную с их акциями. ⁸ Кроме того, компании с демографическим разнообразием персонала выше среднего генерируют 45 процентов дохода за счет инноваций, что на 19 процентов выше, чем у компаний с показателем разнообразия ниже среднего. Это различие объясняется творчеством и усердием, порожденными культурной неоднородностью; У различных организаций есть более широкий спектр идей и взглядов, на которые можно опираться, создавая надежные и новаторские решения проблем, а также более важные процессы принятия решений.⁹ Организации, надеющиеся получить финансовые выгоды, вытекающие из приверженности разнообразию, должны уделять пристальное внимание справедливости. Если, например, организации будут отслеживать и уравновешивать свой внутренний капитал, они быстро узнают, какие отделы однородны, а также почему и как они могут способствовать большему разнообразию команд.

Внутренние преимущества

Финансовые преимущества организационного DEI неразрывно связаны с функциональными и производственными преимуществами наличия сотрудников и руководителей различного происхождения.Например, некоторые общие последствия, связанные с более разнообразной гендерной средой, включают:

Более высокое восприятие эффективности лидерства
Повышение эффективности систем вознаграждения и удержания
Более этичное принятие организационных решений
Более социальное приветствие для сотрудников-женщин
Снижение рисков для психического и физического здоровья сотрудников
Больше политики, дружественной к ЛГБТК + ¹⁰

Эти воздействия напрямую влияют на корпоративную культуру и улучшают рабочую среду.Кроме того, признанные справедливые организации, которые поощряют открытое общение по темам, связанным с DEI, с большей вероятностью будут иметь счастливых и вовлеченных сотрудников; обращение к молодым работникам; и сохранять разнообразные таланты. ^11,12,13 Любое из этих конкурентных преимуществ может привести к успеху в будущем; в качестве альтернативы, отказ от внутренней работы, необходимой для создания справедливости, поощрения разнообразия и культивирования принадлежности, может означать неудачу.

В заключение мы призываем руководителей США внимательно следить за внутренним равенством своей организации.Благодаря частым и тщательным аудитам организации могут разумно и стратегически начать предпринимать меры, необходимые для обеспечения истинной справедливости. ¹⁴ По мере достижения справедливости эти организации получат многочисленные награды, связанные с разнообразием, равенством и вовлеченностью. У них будет больше шансов превзойти своих коллег, у них будет больше вовлеченных и преданных своему делу сотрудников, и они будут знать, что находятся на пути к созданию культуры, в которую люди могут верить.

Чтобы узнать больше о передовых методах сбора и анализа данных компании для проведения аудита организационной справедливости, ознакомьтесь с нашим техническим документом «Организационная справедливость: ключевой показатель для успешных организаций.”

Мы хотели бы поблагодарить Стефани Махин, Ph.D. и Шошана Розенберг, J.D., MBA, FIP, PLS, CIPP, CIPM за то, что поделились с нами своим опытом по этой теме.

¹ Продуктивные возможности аудита корпоративного капитала были впервые представлены нам доктором Джексоном-Бекхэмом, основателем и главным стратегом Crafted For All, LLC, основателем и исполнительным директором Craft x EDU, партнером по капиталу и включению Ассоциация пивоваров.Ее презентация в 2019 году на Craft Brewers Conference в Денвере, штат Колорадо, была посвящена этой концепции. В целом вмешательство доктора Джексона-Бекхэма в индустрию крафтового пива является образцовым. Джексон-Бекхэм, Дж. (2019). Реальный разговор: проведение аудитов культурного климата для оценки организационной интеграции, равенства и справедливости. Конференция Craft Brewers, Денвер, Колорадо.

² Помимо справедливости организации, организации захотят уделять пристальное внимание своей репутации.Джонсон и Бондс (2020) подробно описывают аспекты репутационного капитала, которые организации должны отслеживать и оценивать в своем официальном документе: «Имеет ли ваша фирма репутационный капитал?» В дополнение к типам внутренних данных, которые мы предлагаем здесь, они побуждают организации учитывать опыт внешних заинтересованных сторон и участие сообщества. Джонсон, Дж. Х., Милликен Бондс, Дж. (2020). Имеет ли ваша фирма репутационный капитал? Школа бизнеса им. Кенана-Флаглера при Университете Северной Каролины.https://kenaninstitute.unc.edu/wp-content/uploads/2020/12/Firm-Reputational-Equity-updated.pdf.

³ Работодатели . (нет данных). Комиссия США по равным возможностям трудоустройства. https://www.eeoc.gov/employers

⁴ «Социальная идентичность определяется как« знание индивида о том, что он принадлежит к определенным социальным группам вместе с некоторым эмоциональным и ценностным значением для него членства в группе »(Tajfel 1972a: 31)» Абрамс, Доминик и Майкл А.Хогг. Социальные идентификации: социальная психология межгрупповых отношений и групповых процессов, Taylor & Francis Group, 1990. ProQuest Ebook Central , http://ebookcentral.proquest.com/lib/unc/detail.action?docID=178266.

⁵ Граббс В. (2020). Разнообразие, равенство и инклюзивность, которые имеют значение. Медицинский журнал Новой Англии, 383 (4), e25. https://doi.org/10.1056/NEJMpv2022639

⁶ Стюарт, Д., Вербос, А. К., Бирмингем, К., Блэк, С. Л., & Гладстон, Дж. С. (2017). Быть коренным американцем в бизнесе: культура, идентичность и подлинное лидерство на предприятиях современных американских индейцев. Лидерство, 13 (5), 549–570. https://doi.org/10.1177/1742715016634182

⁷ Джонсон-Ахорлу Р. Н. (2012). Разрыв в академических возможностях: как расизм и стереотипы мешают обучению афроамериканских студентов. Тейлор и Фрэнсис Интернет . Том 15, № 5, стр. 633-652. https: // doi.org / 10.1080 / 13613324.2011.645566

⁸ Jizi, M.I. и Nehme, R. (2017), Совет директоров по гендерному разнообразию и риску капитала компаний, Equality, Diversity, and Inclusion , Vol 36 No. 7, pp. 590-606. https://doi-org.libproxy.lib.unc.edu/10.1108/EDI-02-2015-0044

⁹ Филлипс К. (2014), Как разнообразие делает нас умнее, Scientific American . https://www.scientificamerican.com/article/how-diversity-makes-us-smarter/

¹⁰ Fine, C., Лоуфорд-Смит, Х., Соджо, В. (2019). Почему так важно гендерное разнообразие на рабочем месте? Правосудие, организационные преимущества и политика. Социальные вопросы и обзор политики . https://spssi.onlinelibrary.wiley.com/doi/pdf/10.1111/sipr.12064

¹¹ Катализатор. (2018). Поколения: демографические тенденции в населении и рабочей силе. Catalyst.org . https://www.catalyst.org/knowledge/generations-demographic-trends-population-and-workforce

¹² Дауни, С., ван дер Верфф, Л., Томас, К., Плаут, В. (2015). Роль практики разнообразия и инклюзивности в укреплении доверия и вовлеченности сотрудников. Журнал прикладной социальной психологии , 45, 35 — 44. https://doi.org/10.1111/jasp.12273

¹³ Хьюлитт, С., Маршалл, М., Буржуа, Т. (2017). Люди страдают на работе, когда они не могут обсуждать расовые предубеждения, с которыми они сталкиваются вне ее. Гарвардский бизнес-обзор . https://hbr.org/2017/07/people-suffer-at-work-when-they-cant-discuss-the-racial-bias-they-face-outside-of-it

¹⁴ По мере того, как компании начинают устранять несправедливость, обнаруженную в процессе сбора и обработки данных, им следует помнить о двух важных передовых методах: (1) платить людям, выполняющим эту работу, и (2) следить за тем, чтобы в центре принятия стратегических решений находились голоса тех, кто больше всего страдает от неравенства.

Какие элементы должны быть включены в раздел капитала баланса? | Малый бизнес

Баланс состоит из трех основных категорий: активы, обязательства и собственный капитал. Собственный капитал — это рассчитанная разница между активами и обязательствами. Положительное число говорит читателю, что бизнес имеет ценность. Если число отрицательное, это говорит читателю, что у компании финансовые проблемы. Раздел баланса капитала обычно составляет пять позиций.

Привилегированные акции

Привилегированные акции — это форма собственности в компании. У него фиксированный дивиденд, и его выплата производится до выплаты дивидендов владельцам обыкновенных акций. Как правило, владельцы привилегированных акций не имеют права голоса за членов совета директоров и директоров компании. Привилегированные акции обычно указываются в балансе перед обыкновенными акциями из-за их «привилегированного статуса». В этот раздел должны быть включены номинальная стоимость привилегированных акций, количество объявленных акций, количество выпущенных акций и количество находящихся в обращении акций.

Обыкновенные акции

Обыкновенные акции также представляют собственность в компании. Однако с точки зрения дивидендов и требований по активам компании — например, в случае ликвидации компании — владельцы обыкновенных акций отстают от владельцев привилегированных акций. Владельцы обыкновенных акций могут голосовать за людей, которые войдут в совет директоров, и иногда их просят проголосовать по другим вопросам, например, по объединению с другой компанией. Владелец может получать дивиденды и, если они торгуются на открытом рынке, может продавать свои акции на открытом рынке.В этот раздел должны быть включены номинальная стоимость обыкновенных акций, количество объявленных акций, количество выпущенных акций и количество размещенных акций.

Дополнительный оплаченный капитал

Оплаченный капитал — это сумма денег, вложенных владельцами в бизнес. Он представляет собой разницу между деньгами, полученными от продажи акций, и номинальной стоимостью акций. Например, если обыкновенная акция продается за 10 долларов и имеет номинальную стоимость 0,50 доллара, разница составит 9 долларов.50 будут записаны как оплаченный капитал.

Нераспределенная прибыль

Нераспределенная прибыль — это накопленная сумма чистой прибыли, которую компания получала в прошлом и сохраняла в рамках своего бизнеса. Если бы компания была основана в 2010 году, имела чистую прибыль в размере 200 000 долларов в 2010 году и 300 000 долларов в 2011 году и не распределяла дивиденды, баланс на конец 2011 года показал бы нераспределенную прибыль в размере 500 000 долларов.

Казначейские акции

Казначейские акции — это разница между количеством акций, выпускаемых компанией, и количеством акций, которые она продает.В этот раздел должны быть включены номинальная стоимость казначейских акций, количество объявленных акций, количество выпущенных акций и количество находящихся в обращении акций.

Ссылки

Писатель Биография

Профессиональный опыт Дайан Стивенс начался в 1970 году с должности компьютерного программиста. Начиная с 1985 года, ведение собственного бизнеса дало ей обширный опыт в области личных и деловых финансов.

Собственный капитал предприятия

Компоненты собственного капитала

Понятие капитала предприятия. Собственный и заемный капитал

Что такое капитал предприятия?

Источники капитала предприятия

Собственный капитал предприятия и его структура

Заемный капитал предприятия и его структура

Различия между собственным и заемным капиталом

62 Учет собственного капитала — СтудИзба

Рекомендуемые файлы

26. Собственный капитал и его основные элементы. Финансы организаций. Шпаргалки

Читайте также

3. Денежные системы, их основные элементы

3.2. Фирменный стиль и его основные элементы

Глава 22 Собственный капитал

Тема 28. Собственный капитал банка (СК), его состав, порядок формирования и регулирования

33. Собственный капитал

3.2.1. Основные элементы процесса оценки

22. Основные элементы статистического графика

13. Основные элементы страхования

Основные элементы бухгалтерского учета

2. Основные элементы статистического графика

Основные элементы

Долг vs собственный капитал

Основные элементы рекламного текста

Основные элементы фирменного стиля

Капитал компании — Answr

Денежный капитал

Реальный капитал

Структура капитала компании

Структура капитала включает в себя следующие источники. Структура капитала предприятия

Собственный и заемный капитал

Основной и оборотный капитал

Финансовая структура капитала и финансовый риск

Собственный капитал

Заемный капитал (обязательства предприятия)

1. Коэффициент концентрации собственного капитала

2. Коэффициент финансовой зависимости

Финансовый риск

Структура собственного капитала

Структура основного капитала

Структура оборотного капитала

Еще найдено про структура капитала

Основными составляющими понятия собственный капитал являются

Характеристика собственного капитала

Интересные темы:

Что такое собственный капитал? Определение, примерное руководство по пониманию собственного капитала

Что такое собственный капитал?

# 1 Балансовая стоимость собственного капитала

# 2 Рыночная стоимость капитала

Оценка рыночной стоимости капитала

Личный капитал (чистая стоимость)

Пример в Excel

Скачать бесплатный шаблон

Equity Template

Дополнительные ресурсы

Типы счетов капитала — список и примеры 7 основных направлений

Что такое счета капитала ?

Типы счетов собственного капитала

# 1 Обыкновенные акции

# 2 Привилегированные акции

# 3 Внесенный излишек

# 4 Дополнительный оплаченный капитал

# 5 Нераспределенная прибыль

# 6 Прочий совокупный доход

# 7 Казначейские акции (счет контрольного капитала)

Дополнительные ресурсы

Капитал: что это такое?

Что такое капитал?

Как работает капитал?

Акции

Бухгалтерский баланс

Недвижимость

Ликвидация

Пример положительного и отрицательного капитала

Нематериальный капитал

Ключевые выводы

Получите подробную информацию о различных типах капитала

Различные виды капитала

Собственный капитал