Джордж сорос состояние – Джордж Сорос (George Soros) — биография инвертора, состояние, история успеха

Уоррен Баффетт

Председатель совета директоров и исполнительный директор компании Berkshire Hathaway Inc. Гений, миллиардер, филантроп, один из самых богатых людей мира и богатейший инвестор.

Рис. 3. Великий трейдер У. Баффетт

Уоррен Баффетт родился 30 августа 1930 года в Омахе (штат Небраска). Он успешно закончил Колумбийский университет.

Этот человек с самого детства знал, что будет богат. В 11 лет он приобрел первую акцию, в 13 ‒ подал первую декларацию, а в 31 ‒ заработал первый миллион долларов.

Своим учителем Уоррен считает Бенджамина Грэма. У него он учился в университете, в его компании в Нью-Йорке трудился инвестиционным аналитиком. Пока, наконец, в 1956 г. не вернулся в Омаху сравнительно богатым человеком. Он был уже человеком семейным и намеревался уйти на пенсию! Занятия брокерской деятельностью в его планы не входили. Инвестирования было вполне достаточно. Уоррену Баффетту едва исполнилось 25 лет.

Но он создает инвестиционное партнерство, по примеру Грэма. В 1962 году партнерство Баффетта становится основным акционером компании Berkshire Hathaway. А Уоррен с 1965 года становится ее руководителем.

Сегодня Berkshire – холдинговая компания. Господин Баффетт остается председателем ее совета директоров и исполнительным директором. Принадлежащие холдингу 70-80 предприятий работают независимо друг от друга и ее владельца. Эта корпорация и сегодня приносит Баффетту основной доход. А сам финансовый магнат вкладывается только в интересующий его бизнес. Это:

• McDonald’s;
• American Express;
• Coca-Cola;
• General Motors;
• Kia Motors;
• Iscar Metalworking;
• PetroChina;
• General Electric;
• Procter & Gamble;
• MasterCard;
• Apple;
• BNSF Railw и др.

Благотворительность

Вместе с Биллом Гейтсом, которого он называет своим другом, они начали кампанию «Клятва дарения». Ее участники обязуются отдать на благотворительность не меньше половины своего состояния.

По завещанию самого Уоррена Баффетта, на благотворительные проекты предназначено 99% его состояния. На сегодняшний день на эти цели миллиардер уже потратил 32 млрд долларов.

Состояние

По оценке Forbes-2018, состояние Уоррена Баффетта достигает 84 млрд долларов, что ставило его на 3 строчку списка самых богатых людей в мире. На 15.01.2016 его активы оцениваются в 80,3 млрд.

Рис. 4. Изменение состояния У. Баффетта в 2011-2018 гг.

Кто «круче»?

Каким будет исход битвы двух американских миллиардеров?

Источник: Forbes

Исход битвы по предложенным параметрам ‒ 4:5 в пользу Баффетта. По ключевому показателю «состояние» в безусловной победе Баффетта нет сомнений.

Итак, победитель в битве между двумя гениями, живой легендой валютного рынка и великим трейдером, ‒ Уоррен Баффетт. Но оба участника состязания – личности неординарные, оба достойны уважения.

moneymakerfactory.ru

Джордж Сорос — жизнь по своим правилам. Факты и мифы

Четыреста семьдесят три миллиона против одного. Таковы были шансы Джорджа Сороса…
(Пол Тюдор Джоунс Второй, из предисловия к книге Дж. Сороса «Алхимия Финансов»)

Урок, который я усвоил именно во время войны, состоит в том, что иногда можно потерять даже собственную жизнь, если не рисковать.

Я не принимал правил, предлагаемых другими. Если бы я это делал, я бы уже не жил.

(Джордж Сорос)

Фигура Джорджа Сороса в среде финансистов конца ХХ — начала ХХI века приобрела воистину космические масштабы с демонической окраской. Человек, двигающий мировые рынки, интервью с которым сразу попадает на первые полосы ведущих изданий. Его уровень общения — президенты и премьер-министры. Его высказывания стали цитатами, книги — бестселлерами. С личностью Сороса, как финансового спекулянта, соизмерима, может быть, только легенда Уолл-стрит 1920-х — Джесси Ливермор. С одним существенным отличием. Популярность «вундеркинда» Ливермора не выходила за пределы биржевиков и инвесторов. Сорос приобрел дополнительную широкую известность, как филантроп, философ и общественный деятель.

У Сороса большое количество последователей и поклонников, которые ловят каждое его слово, копируют стиль жизни и приемы работы. Для них — он Гуру, причем не только в экономике. Есть другая, не менее многочисленная «группа товарищей», для которых Сорос — мошенник, аферист, «агент мирового капитализма», ну и просто нехороший человек. Имя Сороса стало нарицательным. Экономисты называют «соросами» крупных спекулянтов, которые «запускают валютные кризисы для наживы и удовольствия» (Пол Кругман, 1996).

Цель данного материала — изложение отдельных фактов из биографии великого инвестора. Попытка отделить вымысел от действительности. Легенду от реальности. Хотя легенда — непременный атрибут таких людей, как Джордж Сорос, человека, «вскрывшего банк Англии».

1. Биография Джорджа Сороса. Первая половина пути. 1930-1970

Детство и отрочество 1930-1947

Очень-очень много закладывается в каждого в детстве. Во все времена, роль родителей, их пример трудно переоценить… Не стал исключением и будущий игрок и спекулянт.

Джордж Сорос (George Soros) родился 12 августа 1930 года в еврейской семье в Будапеште. Имя, данное ему при рождении – Дьордь, фамилия Шварц (Schwartz). Отец будущего финансиста — Тивадар Шварц (Tivadar Schwarz), адвокат, мать — Эрзебет Суц (Erzebet Szucz), представительница богатого рода.

Своей будущей судьбе, взглядам и просто, тому, что он смог выжить, Дж. Сорос, прежде всего, обязан своему отцу. Тивадар Шварц был неординарной личностью. Специалист по искусственному языку эсперанто, писатель-эсперантист, основатель и редактор литературного журнала. Играет заметную роль в еврейской общине венгерской столицы 1920-30-х годов.

Т. Шварц прожил необыкновенную жизнь. Уйдя добровольцем на Первую мировую (чтобы не упустить такой шанс – интересная причина, правда?) он попадает в российский плен, как военнослужащий австро-венгерской армии. Затем следует сибирский лагерь и побег с длинным переходом в Венгрию. Более, чем рискованный поступок. Шансы на успешный результат были совсем не велики, но Тивадар выиграл и выжил…

Личным примером Шварц старший смог привить Шварцу младшему, будущему Соросу, любовь и умение рисковать. Часто рискованный ход – единственно возможный. Единственный вариант, позволяющий сохранить жизнь, иногда в прямом смысле. Уроки отца были отлично усвоены сыном и помогли ему в дальнейшем. Биржевая игра, финансовые операции неотделимы от разумного и просчитанного риска. Но любой, самый сложный и хитроумный расчет не избавит трейдера или инвестора от необходимости сделать выбор и рисковать. Снова и снова.

Особенный талант Тивадара Шварца предвидеть надвигавшуюся опасность и уметь ее избежать раскрылся с середины 1930-х. Диктатура венгерского правителя Миклоша Хорти, заключившего союз с Гитлером, открывала не очень радужные перспективы для местных евреев. Это понимали далеко не все, но Шварц старший просчитал ситуацию очень хорошо.

В 1936 году семья меняет еврейскую, по звучанию, фамилию Шварц на венгерскую Шорош (Soros). Тивадар очень гордился своим выбором. По-венгерски, Шорош/Soros это «последователь», а на любимом им эсперанто – глагол «парить».

В 1944-м стало совсем опасно. Немецкие войска оккупировали Венгрию. Новая администрация любезно предложила евреям пройти регистрацию. Теперь всем известно к чему это неизбежно приводило. Тогда это было не очевидно. Но только не для человека, взявшего новую фамилию. Такого трудно обмануть. Как будет нелегко провести его сына на бирже через тридцать – сорок лет. Шорош старший делает для своих родных поддельные документы. Более того, они начинают жить отдельно друг от друга, надеясь затеряться среди простых венгров-христиан. Операция по спасению семьи проходит успешно. Соросы избежали участи сотен тысяч венгерских евреев, ставшими жертвами холокоста. Джордж получает шанс: «Мне повезло, что мой отец был из тех, кто не поступал, как обычно поступают люди».

Учеба в Лондоне и работа не по специальности 1947-1953

В 1947-ом году Дж. Сорос уезжает по поддельным документам из оккупированной уже советскими войсками Венгрии в Лондон. Существует легенда, что он делал выбор между британской столицей, где расположена ВВС, волну которой вся семья «ловила» в военные годы и Москвой. Интуиция не подвела будущего «финансового воротилу» и тогда. В очередной раз Сорос младший прислушался к совету отца.

В том же году (по другим источникам – в 1949-м) он поступает в Лондонскую школу экономики и политических наук, которую закончил через 3 года. Учебное заведение знаменитое на весь мир своими преподавателями (среди которых немало нобелевских лауреатов) и выпускниками. В числе последних – Джон Ф. Кеннеди и, как ни странно, Мик Джаггер из группы «Роллинг Стоунс». Забавно, что англоязычная аббревиатура Лондонской школы экономики LSE, совпадает с кратким названием Лондонской фондовой биржи, к которой Сорос скоро будет иметь самое непосредственное отношение.

В Школе Сорос слушал лекции и стал последователем австрийского философа Карла Поппера, оказавшего значительное влияние на общественно-политические взгляды будущего инвестора.

Окончание Школы не распахнуло перед ее молодым выпускником двери банков, инвестиционных или трастовых компаний. Отнюдь. Будущему «повелителю рынков» пришлось полной ложкой хлебнуть бедной жизни.

Вот неполный перечень мест и работ, которые занимал и выполнял Дж. Сорос сразу после учебы:

• сотрудник галантерейной фабрики;
• коммивояжер в приморских городках южной Англии;
• официант;
• сборщик фруктов;
• вокзальный носильщик.

По воспоминаниям инвестора, в то время он жил на бюджет четыре фунта в неделю и завидовал даже кошке, которая на его глазах ела селедку. Очередная порция легенд?

Но надежда на лучшую долю не оставляла юного Джорджа. Он настойчиво искал место финансиста и верил в свою звезду: «Я всегда ощущал себя исключительным человеком».

Некоторые источники выдвигают версию, что быстрому и успешному трудоустройству молодого Сороса мешала его национальность и отсутствие протекции. С последним трудно не согласиться, но причина отказов по национальному признаку (для такой профессии!) достаточно спорна.

Начало финансовой карьеры 1953-1970

Наконец, свершилось! В 1953 году Джорджа принимают в арбитражный отдел компании «Сингер и Фридландер». Карьера финансиста стартовала. Офис отдела – рядом со зданием Лондонской фондовой биржи.

А в 1956 году, 26-летний Сорос, с очень небольшой суммой денег, отправился покорять Америку. Первый этап претворения в жизнь очередной американской мечты. Вновь, как и раньше ему помог отец. Впоследствии, Дж. Сорос всегда подчеркивал, какое колоссальное влияние на него оказал Шварц/Сорос старший. И какую помощь!

Джорджа берет на работу некто Майер, лондонский товарищ его отца. Майер владел небольшой брокерской конторой на Уолл-стрит. Сорос начинает международную арбитражную торговлю, созданным им лично производным (комбинированным) финансовым инструментом. Он объединял в себе акции, варранты (производные ценные бумаги, контракты на покупку акций) и облигации. Пакеты бумаг приобретались в одной стране и продавались в другой. Уже первое место работы в Нью-Йорке позволили Соросу проводить международные финансовые операции.

В 1959-ом Джордж переходит на должность аналитика в компанию Wetheim & Co. Однако, в 1963 году международный арбитраж стал невыгодным бизнесом и Сорос прекращает им заниматься. Причина – введение президентом Джоном Ф. Кеннеди ряда дополнительных налогов и сборов. Вот такая подножка от одного выпускника Лондонской школы экономики другому.

К 1967 году Джордж возглавлял исследовательское подразделение в Arnhold and S. Bleichroeder. Брокерская фирма занималась торговлей на европейских фондовых площадках.

В Соединенных Штатах Сорос начинает проводить первые, еще «домашние» операции по совместному инвестированию. Он вкладывал собственные деньги, а также, доверенные ему средства друзей и знакомых, в те или иные финансовые инструменты. Целью начинающего инвестора был доход в полмиллиона долларов, который позволил бы ему оставить работу финансиста и полностью посвятить себя философии. Вот это уже похоже на настоящий миф.

Наконец, в том же 1967-ом, используя свои вес и влияние в Arnhold and S. Bleichroeder, Джордж уговаривает руководство компании учредить инвестфонд First Eagle. В 1969-ом Соросу поручили управление Double Eagle, вновь созданным хедж-фондом.

Далее, по одной версии, Дж. Сорос оставил руководство «Орлами» в результате действий регуляторных органов и создал в 1970-м, вместе с Джимом Роджерсом (Jim Rogers) всемирно знаменитый Quantum-фонд. По другим источникам, Quantum-фонд вырос из Double Eagle. Ну, собственно, большого значения эти нюансы не имеют.

Своим названием фонд обязан разделу современной физики – квантовой механики, творцом которой выступили Нильс Бор, Поль Дирак, Вернер Гейзенберг и еще целый ряд выдающихся ученых ХХ века.

На этом можно подвести черту первой половины жизни Джорджа Сороса. Долгих сорок лет он шел к своим вершинам, которых достиг вместе с Quantum-фондом. Позади остались детство еврейского мальчика в охваченной войной Европе, полуголодные годы в Англии, первый опыт работы на Уолл-стрит. Впереди – битва с фунтом и азиатскими валютами, головокружительные успехи Quantum-фонда, слава и признание.

Ниже приведены наиболее значительные и известные финансовые события, связанные с именем Сороса.

Сорос против фунта. «Черно-белая среда» 16 сентября 1992 года

Безусловно, на первом месте – обвал британского фунта в сентябре 1992 года. Это самая известная и успешная операция Сороса и его фонда. Легенда валютного рынка.

Краткая предыстория вопроса

В марте 1979 года, была создана Единая Европейская система (ЕВС). Первоначально в ее составе было 8 государств. В 1990 году к ней присоединилась Великобритания. Была введена единая европейская денежная единица ЭКЮ. 01.01.1999 г. ее заменило евро.

7 февраля 1992 году был подписан Маастрихтский договор, ставший началом Европейского Союза.

Если не вдаваться в экономические подробности, главным для этой истории являются требования к взаимным валютным курсам стран участниц Европейской системы. Колебания относительно зафиксированного (центрального) значения на дату вступления страны в ЕВС не должны превышать 2,25% в обе стороны (за исключением итальянской лиры). Такой себе, валютный коридор по-европейски. Государство-участник ЕВС должно строго удерживать свою валюту (от падения, прежде всего) в заданных рамках.

Какова задача валютного спекулянта при таком раскладе? Все достаточно просто. Надо найти ту валюту, которая переоценена относительно другой. И массированными продажами столкнуть курс слабой валюты вниз. Заставить Центробанк, атакуемой спекулянтами страны, расходовать золотовалютные запасы на заведомо неблагодарную задачу удержания курса нацвалюты в рамках коридора. Сделать это будет особенно трудно, если экономика ослаблена и резервы ограничены. Примером служит ситуация 2014-2015 годов с украинской гривной и российским рублем, который является весьма наглядным.

Главное – определиться с жертвой. Очень важно не ошибиться и поставить на верную «лошадь». Таким европейским «слабаком» 1992 года стала Великобритания со своим завышенным фунтом и ослабленной экономикой. Сильной валютой участники рынка признали немецкую марку и американский доллар. Немцы работали над адаптацией бывшей ГДР. Будущее экономики объединенной Германии выглядело интереснее относительно британской. Бундесбанк не уменьшал ключевую учетную ставку и не понижал привлекательность марки.

На конец августа 1992 года диспозиция выглядела следующим образом. Пара фунт/марка снизилась от значения 2,95 (на момент присоединения Великобритании к ЕВС) за весну и лето, вначале до 2,85, а потом и до 2,79. Нижняя граница коридора 2,778 находилась в опасной близости. Спекулянты «почувствовали запах крови».

26.08.1992 министр финансов Великобритании (канцлер казначейства) Норман Ламонт сделал заявление: «Никаких девальваций. Никакого выхода из европейской валютной системы. Мы принимаем меры». Журналисты «Daily Mail», внимательно смотревшие интервью канцлера, подсчитали, что за 45 секунд выступления Ламонт моргнул 64 раза. Это явный признак стрессовой ситуации и неуверенности выступающего. В обычных условиях человек моргает всего 6-8 раз в минуту.

Что предпринял в этой ситуации Дж. Сорос? И что предпринимал ранее?

Молва гласит, что план низвержения фунта возник у знаменитого спекулянта за несколько лет (!) до описываемых событий. Фонды Сороса проводили постоянную скупку фунтов небольшими объемами, чтобы не толкнуть курс вверх и не возбудить подозрение у других участников рынка. В результате таких приобретений, к сентябрю 1992 года, по информации ряда источников, Сорос имел около 3,9 млрд фунтов стерлингов. Весьма внушительная сумма. Цена фунтового актива находилась в пределах 2,79-2,95 фунта за одну немецкую марку. Средний курс (очень приблизительно) равен 2,87.

Но этой суммы Соросу показалось мало для атаки на Банк Англии. Его структуры берут кредиты на 3 млрд долларов и конвертируют американскую валюту в британскую. Это дополнительно около 1,6 млрд фунтов. Итоговый «кулак» для удара «на английском фронте» составил 5,5 млрд фунтов!

Дж. Сорос сделал ставку. На кону огромные деньги, даже по нынешним временам. Фунт на краю пропасти. В начале сентября он торгуется вплотную к нижней границе коридора фунт/марка — 2,778. Подготовка к операции против английской валюты прошла по всем правилам военного искусства. Противнику некуда отступать, нападающие обеспечили многократный перевес «в живой силе и технике» на узком участке. Ведь разрывать фунт был готов далеко не один только бывший эмигрант из Венгрии. Учтена психология участников будущей драмы. Сорос подготовил «гремучую смесь» для фунта, состоящую из готовности идти на риск, точного расчета и огромных денег.

Сигналом к наступлению для Сороса послужили, по крайней мере, два события.

Первое – его встреча, накануне, с руководителем Бундесбанка господином Г. Шлезингером. Последний подтвердил, что его учреждение по-прежнему не имеет планов по снижению немецкой учетной ставки.

Второе – поведение пары фунт/доллар. Ее ощутимое сползание вниз началось уже 9 сентября.

Пара фунт/доллар сыграла роль советника по прогнозу поведения британской валюты относительно дойчмарки. Обвал неминуем, нужен только мощный толчок.

Наступила среда 16 сентября 1992 года.

Quantum-фонд одномоментно продает свои фунты против марки. Курс слетает вниз. Активные продажи британца происходят по всему миру. Пара фунт марка за день теряет 2,5% и падает с 2,77 до 2,70. Против доллара, фунт «худеет» еще больше – на 4,3%: с 1,86 до 1,78.

Краткий хронометраж «черной среды»

7.30 утра.

Лондон. В кабинете Нормана Ламонта работает группа трейдеров по противодействию валютному кризису. Ламонт отдает приказ поддерживать фунт любой ценой, включая резервы центрального банка. Перед офисом казначейства появились первые фотокорреспонденты.

Треднидл-стрит (Threadneedle St). Банк Англии пытается провести три этапа валютных интервенций по выкупу фунта. Общая сумма истраченных валютных резервов 2 млрд долларов. Все тщетно. Фунт летит вниз.

9.00.

В здании Адмиралтейства премьер-министр Джон Мейджор проводит запланированное совещание Кабинета ее Величества, связанное с Маастрихтским договором. До министров доходят первые слухи о надвигающейся финансовой катастрофе.

10.30.

Ламонт совершает звонок Мейджору и докладывает о ситуации на валютных рынках. Премьер извиняется перед участниками и переходит к запасному телефону. Ламонт говорит, что фунт тонет и немцы отказываются помогать выправить положение через уменьшение своей учетной ставки. Канцлер просит разрешения увеличить ставку Банка Англии с 10% до 12%. Мейджор говорит: «Да».

11.00.

Ставка повышена. Норман Ламонт заявляет, что он надеется вернуть учетную ставку на прежний уровень, «как только нынешняя чрезвычайная опасность минует и неопределенность уменьшится». Слишком поздно. Фунт полностью утратил доверие инвесторов. Мейджор выступает с инициативой отозвать депутатов с каникул и назначить на 24 сентября внеочередную сессию Парламента для обсуждения ситуации в экономике.

12.00.

Еще одна попытка валютной интервенции для спасения фунта. Все тщетно. Резервы Банка Англии в «черную среду» похудели на 26,9 млрд долларов из 78,8 млрд. Более, чем на треть, за один день!

Стэнли Дракенмиллер, управляющий Quantum-фонда, звонит Дж. Соросу (в Нью-Йорке 7 утра) с сообщением, что они заработали 958 млн долларов. Несколько преждевременное заявление, но, в целом, он не далек от истины. Именно отсюда и пошла красивая легенда об одном миллиарде Сороса, заработанном за один день. Его «Белая среда».

13.30.

Открылись американские рынки. Фунты «сливают, как воду из-под крана».

14.15.

Банк Англии идет на беспрецедентный шаг и второй раз за один день повышает учетную ставку. Теперь до 15%. Но игроки воспринимают это, только как признак слабости, не более.

17.00.

Английский премьер созывает экстренное совещание Кабинета министров, итогом которого стал выход Объединенного Королевства из ЕВС. Италия готова последовать его примеру. Фунт и лиру отпускают в свободное плавание.

19.00.

Канцлер казначейства ее Величества признал поражение: «Сегодня был чрезвычайно трудный и беспокойный день. Мощные финансовые течения продолжали размывать механизм европейской валютной системы…»

Мог ли Сорос заработать 1 млрд долларов на падении фунта относительно марки 16.09.1992, имея «на руках» 5,5 млрд фунтов? Простой арифметический расчет показывает, что вряд ли.

Открытие короткой позиции по GBP/DEM, даже по 2,78 и закрытие ее по 2,7 (все в один день 16 сентября) на объеме 5,5 млрд фунтов даст прибыль: (2,78-2,7)*5,5 млрд = 400 млн фунтов. Что по курсу закрытия 16.09.92 составляло 1,78*400 млн = $712 млн.

Но это особого значения не имеет, порядок чисел легенде соответствует полностью. А, в целом, процесс имел гораздо более сложный характер. Шел не один день и не только в паре фунт/марка. И все в пользу Сороса и его коллег, других «соросов». В конце сентября, фунт стоил всего 2,5 марки. На таком падении миллиард долларов для Quantum-фонда с его активами был вполне достижим. И даже, гораздо больше. Кроме того, Дж. Сорос вел непростую игру на европейском и японском фондовых рынках. Были задействованы операции с французским франком, итальянской лирой и шведской кроной. Таким образом, заработок Сороса в 1 млрд долларов на протяжении второй половины сентября 92-го вполне реален. По оценкам экспертов он составил $2 млрд.

На следующий день 17 числа, казначейство вернуло английскую учетную ставку на прежний уровень в 10% годовых. Повышение не имело никакого смысла. Да и британская экономика не вынесла бы таких дорогих кредитов.

В октябре, пара фунт/марка ушла еще ниже – до 2,4. Итоговое падение английской валюты выглядело ужасным: относительно дойчмарки – 14%, относительно доллара США (за второе полугодие 1992 г.) – 25%, до отметки 1,5!

Могли ли британские государственные финансисты более успешно противостоять напору спекулянтов. Наверное, да.

По крайней мере, они сделали две очевидные ошибки:

1. Слишком поздно приступили к интервенциям в поддержку фунтов.
2. Слишком долго надеялись на немецких коллег, рассчитывая, что Бундесбанк вот-вот придет на помощь и понизит свои ставки.

Будь поведение англичан более осмотрительным и профессиональным, может быть мир и не узнал бы имя Джорджа Сороса.

Возникает вопрос, какова роль Сороса в «черной среде»? Стали ли его действия причиной обвала фунта или он просто угадал и усилил тренд, что называется «поймал волну»?

С одной стороны, английскую валюту расшатывали далеко не только Сорос и Дракенмиллер. Например, значительный доход от девальвации фунта получили Пол Тюдор Джоунс ($250 млн) и Брюс Ковнер из «Кэкстон корпорейшн» ($300 млн). Крупные банки, прежде всего. «Сити», «Дж.П. Морган» и «Кэмикл Банк», заработали на валютных операциях $800 млн только за III квартал 1992 года

С другой, объем дневного сброса фунтов Quantum-фондом в 5,5 млрд (свыше $10 млрд) вполне сопоставим с той суммой, какую Банк Англии потратил на интервенции 16 сентября – $26,9 млрд. Удар более, чем ощутимый, и может быть без участия «великого и ужасного» фунт бы так резко не сорвался.

Сорос против азиатских валют и российского рубля

Другие эпизоды в профессиональной карьере великого инвестора не столь известны, а главное и не всегда так же успешны, как битва с британским фунтом.

В 1997 году разразился Азиатский финансовый кризис.

Жертвой валютных спекулянтов вначале стал тайский бат. 30 июня Правительство Таиланда было вынуждено объявить о существенной девальвации курса бата, ранее привязанного к доллару. Результат – падение тайской валюты в два раза, а фондового рынка – на 75%. К концу 1997 года, бат обесценился почти на 100%.

Другими странами, валюты которых серьезно пострадали в 1997-98 гг. стали Южная Корея, Малайзия и особенно Индонезия. Ее рупия упала более, чем на 200%. Эти процессы сопровождались крушением национальных фондовых рынков, банкротством компаний, ростом корпоративного долга и инфляции.

Атаки на валютных рынках подкреплялись информационной обработкой через массированные выбросы тематических односторонних публикаций в СМИ и аналитических изданиях.

В числе главных виновников катастроф национальных экономик стран Юго-восточной Азии, был назван Джордж Сорос. Премьер Малайзии Махатхир Мохамад высказался очень жестко, почти грубо: «Это тот еврей, который обвалил валюты». Ну и Сорос не промедлил с ответом. В ноябре 1997 года в одном из его интервью прозвучало: «Если и существует человек, полностью совпадающий со стереотипом еврея-плутократа-большевика, мирового заговорщика-сиониста, то это я».

Справедливости ради, надо отметить, что не всегда Соросу сопутствовал успех в данном регионе. Потери Quantum-фонда в феврале 1994 года на позиции против японской иены составили 600 млн долларов. Поскольку, главные события развернулись накануне 14 февраля, в Quantum этот период вспоминают, как «Бойню Дня Святого Валентина».

Тень Сороса склонны усматривать и в крахе российского рубля в 1998 году с последовавшим за этим дефолтом. В августе 1998 года, во влиятельной британской «Файнэншл таймс» появилась статья Дж. Сороса о том, что рубль необходимо девальвировать на 15-25%.

И все пошло по накатанному сценарию.

14 августа президент Ельцин заявляет «Девальвации не будет. Это я заявляю четко и твердо. И я тут не просто фантазирую, это все просчитано…»

17 августа Правительство и Центробанк РФ объявляют технический дефолт по государственным обязательствам.

Официальный курс рубля, составлявший на 15 августа 6,3 рубля за доллар, упал до 15,9 р./$1 1-го октября. В 2,5 раза.

Трудно сказать, где здесь конкретно виноват Сорос, но информационный вброс накануне был. Это факт.

Неудача Сороса со «Связьинвестом»

Что касается России, то Сорос повторил в чем-то судьбу Наполеона Бонапарта. Крупнейшая неудача подстерегла его именно в этой стране.

Накануне российского кризиса, в июле 1997 года, Джордж Сорос вместе с Владимиром Потаниным зарегистрировали на Кипре офшорный консорциум Mustcom Ltd. Целью создания предприятия стала приватизация российской государственной телекоммуникационной компании ОАО «Связьинвест». За пакет 25% +1 акция Mustcom заплатил 1,875 млрд долларов.

Неизвестно, сколько внес каждый из участников консорциума, открытые источники об этом умалчивают. Но судя по дальнейшей нервной реакции Сороса, деньги были его.

После дефолта-98, цена актива упала более, чем в два раза, по другим оценкам, даже в шесть раз. Сорос оценил эту инвестицию, как «худшее вложение денег за всю жизнь». Именно к покупке «Связьинвеста» относят следующую цитату финансиста: «Прошлое вселило в меня страх, и это плохо. Преуспевшие больше всего боятся оказаться на дне. С меня достаточно одного раза».

Непонятно, зачем Сорос купил пакет акций российского эмитента, причем, за год до кризиса, который он предвидел. Возможно, злую шутку здесь сыграла, приписываемая ему любовь к инсайдерской торговле, за что он впоследствии подвергался судебным преследованиям. Ведь партнером американского инвестора стал В. Потанин, первый вице-премьер России в 1996-97 гг. Лицо, приближенной к Б. Ельцину. Человек много знавший и имевший большие связи. Ну, по крайней мере, так, очевидно думал Сорос.

В начале 2004 года кипрский офшор Mustcom Ltd был продан «Access Industries» Леонарда Блаватника всего за $625 млн.

Самое обидное в этой истории то, что уже в декабре 2006 года Mustcom, владел которым уже Л. Блаватник, успешно продает пакет акций «Связьинвеста» на «Комстар-ОТС», входящий в АФК «Система» за $1,3 млрд. Сорос ждал 7 лет, удерживая упавший в цене пакет, и получил убыток в 1,25 млрд долларов. Подожди он еще всего 2 года и отрицательный результат мог быть сокращен на $675 млн и составить только $575 млн.

Сорос и Alibaba

В августе 2015 года первые полосы финансовых новостей проинформировали общественность, что фонд Сороса продал пакет акций гиганта электронной коммерции китайской Alibaba.

Пакет акций – 60 тысяч штук, сумма сделки $4,88 млн. Не совсем понятно, что получилось: прибыль или убыток. Информация о входящей цене покупки пакета на фонд отсутствует. Но так как договор купли-продажи был заключен еще 30 июня, до резкого падения китайских фондовых индексов в июле, можно сделать вывод, что результат от продажи был скорее положительным. Или если убыток, то совсем незначительный.

Интересен еще такой факт. Как сообщает ряд источников, на конец первого квартала 2015 года общий объем вложений фонда Сороса в Alibaba составлял 370 млн долларов и в июне он полностью вышел из этого эмитента. Выход, аккурат накануне обвала фондового рынка КНР, заставляет задуматься. Что это – гений Дж. Сороса и его менеджеров или одна из причин кризиса?

С ноября 2014 года по октябрь 2015 года Alibaba потеряла $100 млрд капитализации.

Quantum-фонд

Главные успехи Джорджа Сороса, как инвестора, неразрывно связаны с делом всей его профессиональной жизни Quantum-фондом. Фонд (полное название Quantum Fund NV), был зарегистрирован на острове Кюрасао (владение Нидерландов) в Карибском море. Крупнейшая структура из группы фондов под контролем Дж. Сороса.

Годами основания Quantum-фонда считают 1969-70. Началом активных операций – 1973-й. Фонд учреждался Джорджем Соросом совместно с Джимом Роджерсом (Jim Rogers). Известно, что одними из первых участников Quantum-фонда была семья Ротшильдов и ряд других богатых европейцев, внесших в фонд $6 млн.

Крупнейшие операции фонда, прежде всего, продажа фунта против марки в 1992 году, описаны выше.

Показатели работа Quantum-фонда впечатляют. На протяжении 1980-х — начала 1990-х годов среднегодовая доходность вложений составляла 35,8%. И это в валюте! В этот период были открыты филиалы фонда по всему миру. Отдельные из них показывали результаты лучше усредненных по материнской компании. Суммарный доход участников Quantum-фонда за время его работы оценивается в 32 млрд долларов.

Безусловно, Quantum-фонд — один из наиболее успешных институтов совместного инвестирования среди хедж-фондов 1980-1990-х.

Но, всему приходит конец… И даже, такой успешный инвестпроект, как Quantum-фонд вступил в завершающую стадию соей деятельности.

26 июля 2011 г. Сорос заявил о закрытии фонда и окончательном расчете с его участниками/вкладчиками. Последним были возвращены $1 млрд, после выкупа Quantum-фондом своих бумаг. Гроза мировых рынков с 40-летней историей прекратила свое существование, оставшись легендой финансового мира.

Причины достаточно прозаичны и кроются в административно-налоговом регулировании. С марта 2012 года законом Додда-Франка в США были введены существенные ограничения в хедж-индустрию. Работать на вкладчиков стало менее выгодным. Кто захочет платить дополнительные налоги и сборы и полностью показывать состав собственников (участников)? Все произошло, как в далеком 1963-м, когда решение президента Джона Кеннеди подвело черту под международным арбитражем ценными бумагами.

Джордж Сорос заявил, что его инвестиционные структуры отныне будут заниматься приумножением только семейного капитала.

Техники Джорджа Сороса

Сорос неоднократно отмечал, что его финансовый успех построен на использовании теории рефлексивности, подробно изложенной в самой популярной книге финансиста «Алхимия финансов».

Известный инвестор, Пол Тюдор Джоунс Второй, автор предисловия к «Алхимии» так высказался о теории Сороса: «Теория рефлексивности, предложенная Соросом, явилась первой современной нетехнической попыткой описать и спрогнозировать динамическое взаимодействие между участниками процесса».

Сам Дж. Сорос писал: «Основная идея моей книги («Алхимия финансов») обычно формулируется фразой о том, что ценовые суждения участников всегда основаны на предпочтениях, а превалирующее предпочтение влияет на рыночные котировки».

Таким образом, Сорос дает понять о существовании прямой и обратной связи между предпочтениями (ожиданиями) и котировками активов. Если есть возможность кому-то воздействовать на предпочтения, тем самым, этот некто сможет управлять (а может быть и манипулировать) рынком. Вот так. И зачем здесь фундаментальный и особенно технический анализ?

О теханализе Джордж Сорос высказывался (все в той же «Алхимии») особенно пренебрежительно: «Существующие теории поведения цен на фондовом рынке на удивление несостоятельны. Для практика их ценность столь незначительна, что я даже не полностью знаком с ними. Уже тот факт, что мне удалось обойтись без них, говорит сам за себя».

Алхимики работают по другому…

Тем не менее, у главного Алхимика можно найти и достаточно конкретных рекомендаций трейдерам.

Входить в игру на небольших объемах. Если ваши расчеты подтвердятся — наращивайте позицию.

Не пытаться все узнать о рынке. «Рынок глуп».

Инвестор должен определиться с уровнем риска, который он может принять, открывая позицию. Особенно вначале.

Ну, собственно, здесь нет ничего нового. Все это описано, еще в первой половине прошлого века. Например, Джесси Лауристоном Ливермором, которому молва приписывает биржевой крах на Уолл-стрит в октябре 1929.

Еще несколько полезных для спекулянтов цитат Сороса.

«Очевидно, что саму жизнь можно рассматривать как серию спекуляций. И чтобы проводить эти спекуляции успешно, вы должны сбалансировать как минимум шесть переменных: первоначальный капитал, размер ставки, комиссионные, изменчивость самой игры, точку выхода из нее и ее продолжительность».

«Я настоятельно рекомендую использование стоп-приказов с целью защиты средств от нежелательных движений цен. Однако определение уровней защитной приостановки, на которых следует размещать стоп-приказы, является настоящим искусством».

При всей любви к теории рефлексивности и следованию главным принципам в инвестиционных стратегиях Джордж Сорос, не чурался и инсайдерской торговли. По крайней мере, один такой факт считается доказанным юридически.

Парижский суд в 2002 году вынес Соросу обвинительный приговор по поводу использования им конфиденциальной информации в торговле. Речь шла об операциях с акциями банка Societe Generale. Доход Сороса по этим ценным бумагам составил 2 млн долларов. Штраф к уплате по судебному решению — 2,2 млн евро. Позднее, он был сокращен до 900 тыс. евро. Но и такую сумму Сорос платить не захотел, а может быть он спасал свою репутацию, и его решением стало обращение а Европейский суд по правам человека. Однако это судебная инстанция, четырьмя голосами против трех, оставила приговор в силе.

Если внимательно проанализировать иные, в т.ч. и описанные здесь операции, кажется вполне вероятным, что доля успеха великого инвестора кроется-таки в инсайде. Не он первый и уж точно не последний. Да и не все можно отследить и доказать…

Заключение. Так кто же он Джордж Сорос?

Был пройден невероятно долгий и непростой путь от Дьордя Шварца, подростка из еврейской семьи, в оккупированном нацистами Будапеште, до Джорджа Сороса, одного из крупнейших и успешных финансистов конца ХХ века.

Личное состояние Сороса на сентябрь 2012 года оценивалось в 19 млрд долларов.

Его фигура переросла рамки «инвесторского цеха». Он — писатель, философ, общественный деятель, борец с тоталитаризмом и филантроп. По данным Business Week объем его благотворительных пожертвований достигает 5 млрд долларов.

Но и в благотворительности Сороса, многие видят не более, чем инвестиции, которые, в конечном итоге, направлены на личное обогащение и удовлетворение собственных амбиций. В 1997 году Фонд Сороса, занимающийся гуманитарным направлением в Беларуси, был изгнан из страны.

Сорос — человек-легенда, сотканный из черных и белых тонов, которому поклоняются и которого ненавидят.

Сорос — человек, не принимающий чужих правил. Он устанавливает их сам.

utmagazine.ru

Как Джордж Сорос стал сначала иконой, а потом посмешищем Уолл-стрит | Финансы и инвестиции

Наибольшее влияние на Сороса оказал звезда Лондонской школы экономики Карл Поппер — философ, который покинул родину, Австрию, чтобы укрыться от нацизма. Поппер утверждал, что человек не может знать правду; он может «пробираться к ней мелкими шажками, на ощупь, сквозь тернии, пробы и ошибки». Такая точка зрения нашла отклик в душе Сороса. Политические догмы и теории неполноценны; нацисты и коммунисты изо всех сил навязывали себя Венгрии, утверждая, что их учения неоспоримы, но ни те ни другие не имели на это права, рассуждал студент. Работа Поппера «Открытое общество и его враги» породила в Соросе желание, которое он пронес сквозь всю свою жизнь, — внести личный вклад в философию.

Сорос окончил Лондонскую школу экономики со средними оценками и какое-то время работал на малооплачиваемых работах, даже продавал дамские сумочки на севере Уэльса. В надежде на лучшее он отправил резюме во все инвестиционные банки Лондона. Но так как у Сороса не было никаких связей, его кандидатуру везде с презрением отвергали. Наконец ему удалось получить должность в брокерской компании одного венгерского эмигранта. В 1956 году после множества приключений Сорос переехал в Нью-Йорк, где начал работать на Уолл-стрит. К 1967-му Сорос уже занимал должность руководителя исследований в Arnhold and S. Bleichroeder, известной брокерской компании, специализирующейся на европейских фондовых рынках. Он познакомился с некоторыми менеджерами из Фонда Джонса, подкидывал им кое-какие идеи и в 1969 году смог вложить свои собственные $4 млн в создание хедж-фонда. Он назвал его Double Eagle Fund и управлял им от лица компании Bleichroeder.

К этому времени Сорос уже объединил идеи Карла Поппера и свои знания в области финансов и назвал полученную комбинацию «рефлексивностью». Согласно этой теории, точная информация о котируемой компании слишком сложна для человеческого понимания. Поэтому инвесторы полагаются на предположения и догадки, используя поверхностные знания о компании. Но даже поверхностная, неточная информация может изменить реальность, так как предположения могут спровоцировать скачок цен на фондовой бирже и таким образом позволить компании быстро увеличить свой капитал, что, в свою очередь, положительно сказывается на ее делах. Благодаря такому «циклу обратной связи» едва ли можно было говорить о неопровержимости чего-либо: человек не способен четко воспринимать действительность, и в связи с этим сама действительность меняется под воздействием нечетких представлений.

Сорос пришел к выводу, который противоречил господствовавшим тогда представлениям об эффективном рынке. Теоретическая наука о финансах за отправную точку принимала утверждение, что рациональные инвесторы могут дать объективную оценку фондовому рынку и взвешивание информации приведет к равновесию на рынке. Но, по мнению последователей Поппера, это предположение не принимало во внимание элементарные пределы познания.

В заметке, написанной в 1970 году, Сорос объяснил схему работы инвестиционных фондов исключительно рефлексивными терминами. «Традиционный метод анализа финансовой надежности заключается в попытке предсказать будущий доход», — говорил он. Основная идея Сороса — сосредотачиваться не на доходах компании, а на психологии инвесторов.

Вверх-вниз

В 1973 году Сорос основал собственную компанию. Он переманил бывшего коллегу из Bleichroeder аналитика Джима Роджерса. Вместе с Роджерсом Сорос продолжил поиск моментов, в которых зыбкое равновесие может кардинально изменить ситуацию. Например, он видел, что финансовое дерегулирование изменило ход игры в банковском деле, преобразовав скучный сектор фондового рынка в весьма привлекательный. Он первым заметил, что Арабо-израильская война 1973 года повысит привлекательность акций оборонной промышленности. Дело в том, что качество боевой техники Советского Союза, использованной Египтом в военных действиях, оказалась значительно выше ожиданий. Сорос предугадал, что Пентагон убедит конгресс США инвестировать в боевую технику, чтобы наверстать упущенное. И Сорос вложил огромные деньги в акции оборонных компаний США. Вскоре он стал крупнейшим внешним акционером военного подрядчика — компании «Локхид». Когда Сорос чувствовал, что наступает переломный момент, он не боялся рискнуть и поставить на кон все. Однажды в Швейцарии, в кабинке горнолыжного подъемника, он прочел в свежем номере Financial Times о планах британского правительства оказать компании «Роллс-Ройс» финансовую поддержку. Сорос счел, что власти начинают активную экономическую политику и предположил, что это повысит привлекательность страны в глазах внешних инвесторов. Он тут же позвонил своему брокеру, чтобы тот купил британские государственные облигации.

К началу 1981 года Сорос достиг такого успеха, о котором не мог и мечтать. Его хедж-фонд, переименованный в 1978 году в «Квантум», накопил $381 млн, увеличив начальный капитал практически в 100 раз, несмотря на трудности фондового рынка 1970-х годов. В июне 1981 года респектабельный журнал Institutional Investor назвал Сороса величайшим в мире фондовым менеджером. Сорос не скромничал. «Я смотрел на себя с благоговейным трепетом: я видел машину, в совершенстве справляющуюся со своей задачей», — писал он без всякой иронии.

«Я воображал себя Богом, сравнивал себя с великим экономистом Кейнсом («у каждого из нас своя общая теория») и с выдающимся ученым Эйнштейном («у меня — теория рефлексивности, у него — теория относительности»)». Но Сорос был несчастен. Успешное инвестирование требовало постоянной внутренней и интеллектуальной концентрации, которая временами была настолько сильной, что ощущалась физически. Финансист часто болел, а отношения с ближайшим окружением не складывались.

В 1980 году Сорос отказался от услуг Джима Роджерса, обвинив его в вытеснении из компании молодых сотрудников. Вскоре у его фонда начались проблемы. Если 1980 год ознаменовался 100%-ной прибылью, то уже на следующий год Фонд «Квантум» потерял 23%. За этим последовала волна досрочных погашений ценных бумаг, которая наполовину сократила собственный капитал его компании, с $400 млн до $200 млн. К сентябрю 1981 года уставший Сорос вверил все оставшиеся деньги инвесторам и решил взять небольшую передышку.

Дневник победы

В 1984 году Сорос вернулся в инвестиционную игру с вновь обретенным чувством равновесия. Ему удалось избавиться от навязчивой идеи, что если он будет подходить к делу с меньшей одержимостью, это отрицательно скажется на результатах его фонда. Психоаналитик помог Соросу избавиться от кризиса среднего возраста. Он перестал отождествлять себя со своим фондом, хотя такая перемена далась ему нелегко. Он сравнивал эти ощущения с болезненной операцией, которую ему пришлось перенести в прошлом, удалением кальциевого камня из слюнной железы. Едва камень удалили и вытащили наружу, как он тут же рассыпался в порошок.

С августа 1985 года он вел дневник, в котором описывал свои размышления касательно инвестирования в надежде, что запись мыслей на бумаге положительно скажется на его суждениях. Результат такого «эксперимента в режиме реального времени» оказался трудным для стороннего понимания, но именно в этом дневнике Соросу посчастливилось отразить один из триумфов своей жизни — ставку против американского доллара, которую он позднее описал как «самый большой куш за всю историю».

К 1980-м годам пост-Бреттон-Вудская валютная система была чрезвычайно комфортным полем действия для трейдеров. «Стоимость доллара зависела от представлений о ней», — объяснял Сорос. В 1970-х и начале 1980-х годов большинство экономистов полагали, что валютные рынки, подобно фондовым рынкам, стремятся к равновесию. Если бы доллар был переоценен, то американский экспорт упал, а импорт увеличился. Результатом стал бы торговый дефицит, означавший, что иностранцам требуется меньше долларов на покупку американских товаров, чем американцам — любой другой валюты на покупку импортных товаров. Относительно низкий спрос на доллар стал бы катализатором падения его стоимости, изменяя торговый дефицит до тех пор, пока система снова не достигнет равновесия. Что же должны были делать биржевые игроки, по мысли тогдашних экономистов и чиновников? Ни в коем случае не влиять на этот процесс. Если они верно угадают будущие валютные курсы, то лишь ускорят движение системы к равновесию. Если они ошибутся, то оттянут процесс корректировки, но на такой задержке сыграют другие биржевые игроки, поставившие на восстановление доллара. Они обесценят инвестиции спекулянтов, игравших против американской валюты.

Сорос видел, что теория эквилибриума не объясняет поведение валюты в реальном мире. Например, с 1982 по 1985 год торговый дефицит США неуклонно увеличивался, что подразумевало низкий спрос на доллар, но, несмотря на это, доллар лишь усилил свои позиции. Причиной стали спекулятивные потоки капитала, которые способствовали росту курса доллара. Когда поток «горячего» капитала хлынул в США, курс доллара вырос; растущая валюта привлекла еще больше биржевых игроков, что мешало валютным курсам прийти в равновесие. Стереотипы и мифы на рынке работали бы против равновесия, все дальше уводя обменные курсы от уровня, необходимого для достижения равновесия, что, в свою очередь, усиливало дисбалансы во внешней торговле. В конце концов неимоверный дисбаланс стал бы слишком очевидным для участников рынка и произошел бы резкий, жесткий его разворот.

Летом 1985 года все мысли Сороса были заняты проблемой: как предугадать точное время изменения курса доллара. Президент США Рональд Рейган поменял администрацию в начале второго срока, и новая команда задалась целью опустить стоимость доллара, чтобы уменьшить торговый дефицит. Если бы сочетание политических действий и низких процентных ставок смогло убедить биржевых игроков отказаться от доллара, тенденция к повышению валютного курса неожиданно сменилась бы на прямо противоположную.

Обдумав все аргументы, приводимые, как писал Сорос, «псевдонаучной экономикой, псевдофилософией рефлексивности и псевдорасчеты графиков», финансист решил: пришло время поставить на падение доллара.

По данным на 16 августа Фонд «Квантум» располагал суммой, эквивалентной $720 млн в валютах, по отношению к которым доллар мог упасть (иена, немецкая марка и фунт стерлингов). Риск убытков при изменении валютного курса в данной ситуации превышал собственный капитал фонда на $73 млн. «Обычно во время операций я стараюсь не превышать собственный капитал компании на любом рынке, — писал он в своем дневнике, — но я всегда стремлюсь подогнать мое понятие о том, что составляет рынок, к моему мышлению о нем в данной ситуации». Сама идея, что хедж-фонд должен быть застрахован от потерь, им даже не рассматривалась.

Спустя три недели, 9 сентября, вторая запись в дневнике Сороса гласила, что первые результаты эксперимента оказались неудачными. Доллар укрепился на информации об улучшении экономических показателей США. Ставка против доллара стоила «Квантуму» $20 млн. Сорос снова с головой ушел в самоанализ. Поставив себя на место органов денежно-кредитного регулирования, он пришел к выводу, что процентные ставки, скорее всего, останутся низкими, даже если экономика страны окажется сильнее, чем ожидается. Руководящий совет Федеральной резервной системы (ФРС) не станет поднимать процентные ставки. Последнее, что нужно экономике, решил Сорос, это дорогой капитал.

Более того, ФРС может не повышать процентные ставки, поскольку новая администрация Рейгана была твердо нацелена на снижение инфляции. Взвесив все варианты, Сорос решил продолжать игру против доллара и отказаться от нее только в случае потери половины ее стоимости — если дела на рынке и дальше будут идти не по его сценарию.

Решения Сороса по поводу инвестирования часто были на грани фола. Правда в том, что любой рынок, пусть и в малой степени, является эффективным, поэтому любая информация является ценной; искусство игры на бирже заключается в том, чтобы увидеть возможность заработать, которую не заметили другие спекулянты, а затем сыграть по-крупному, используя это небольшое преимущество в своих интересах. Часто случалось так, что Сорос тщательно изучал все факты, формулировал тезис, а потом внезапно кардинально менял свое мнение. Случайное высказывание одного из его гостей за обедом могло оказаться решающим фактором в его рассуждениях, Сорос вскакивал и приказывал своему трейдеру закрыть позиции. Решение Сороса придерживаться «короткой позиции» по отношению к доллару было одним из таких сиюминутных, неожиданных решений. Если бы он отказался от этой ставки после первого же убытка, его жизнь сложилась бы совершенно иначе.

22 сентября 1985 года министр финансов США Джеймс Бейкер собрал своих коллег из Франции, ФРГ, Японии и Великобритании в отеле «Плаза» в Нью-Йорке. Пять министров договорились о совместной политике по снижению реального курса доллара. Соглашение в «Плазе» принесло Соросу $30 млн прибыли за одну ночь. Уже на следующий день иена выросла более чем на 7% по отношению к доллару — самый большой ее однодневный скачок за всю историю.

Сорос был удачливым человеком. Он понял, что администрация Рейгана захочет опустить курс доллара, но понятия не имел, к чему это приведет, и даже не догадывался о встрече, которую устроит министр в отеле «Плаза». Но именно после этой исторической встречи о Соросе заговорили как о живой легенде валютного рынка. Вместо того чтобы зафиксировать прибыль из ставки против доллара и почивать на лаврах, Сорос продолжал действовать. Он был уверен, что снижение доллара в ходе первых торговых сессий — только начало падения.

Официальное сообщение из отеля «Плаза» могло оказаться «бумажным тигром», ибо сделанное министрами заявление было очень острожным, а реализация новой совместной политики требовала больших усилий со стороны правительств. Но пока рынок сомневался, Сорос продолжал игру ва-банк. Совещание в отеле «Плаза» завершилось днем в воскресенье, но в Азии уже было утро понедельника. Сорос тут же позвонил своим брокерам в Гонконг и приказал купить больше иен. К пятнице той же недели он заработал дополнительно $107 млн на падении курса американской̆ валюты.

К началу декабря Сорос накупил иен еще на $500 млн и немецких марок на $300 млн. «Я добился максимального контакта с рынком во всех его проявлениях», — записал он в своем дневнике. Гений? Отнюдь нет. Сорос позже сам признавался: «Выдающаяся особенность моих предположений заключается в том, что я всегда ожидаю событий, которым не суждено воплотиться в жизнь». Но один крупный успех затмил все допущенные ранее ошибки.

В декабре 1985 года закончилась первая стадия эксперимента Сороса «в режиме реального времени». Денежный доход Сороса был ошеломляющим. За четыре месяца начиная с августа доходы его фонда выросли на 35%. Суммарно Сорос заработал $230 млн.

Сам Сорос был уверен в том, что своим успехам он обязан ведению дневника. В общении с друзьями он шутил, что полученный им от сделки доход является самым крупным гонораром, который когда-либо получал писатель.

Впоследствии дневник был издан как часть его книги «Алхимия финансов». Выход этой книги в мае 1987 года сделал Сороса еще более знаменитым. Восходящие звезды хедж-фондов видели в Соросе идеальный портрет биржевого игрока. Пол Тюдор Джонс, один из лучших трейдеров, специализирующихся на торговле хлопком, позднее основавший собственную компанию Tudor Investment Corporation, требовал от своих работников обязательного прочтения «Алхимии финансов». В одном интервью Джонс заявил, что теперь Соросу нужно быть осторожным; он вспоминал сцену из кинофильма «Патон» о временах Второй мировой войны, в котором американский генерал наслаждался победой над немецким фельдмаршалом Эрвином Роммелем. Патон подготовился к битве, он прочитал очерки Роммеля. В кульминационный момент битвы он выглянул из своего командного поста и произнес любимую реплику Джонса: «Роммель, ты идиот. Я читал твою книгу!»

Но дела Сороса шли слишком хорошо, чтобы обращать внимание на предупреждения. Наконец-то он сам стал одной из тех интеллектуальных звезд, которыми сам когда-то восхищался в Лондонской школе экономики.

Фотографии Сороса стали часто появляться на обложках журналов. Акцент выходца из Центральной Европы привносил экзотику в его имидж. Если верить статьям в журналах, Сорос был знатоком глобального инвестирования за много лет до того, как многие фондовые менеджеры смогли найти Токио на карте. Он управлял рынками мира из своего тихого и спокойного биржевого зала на Манхэттене, по-дружески общаясь с мировыми финансистами на пяти языках. Журнал The Economist назвал его «самым интригующим инвестором в мире», а журнал Fortune признал его «самым удачливым инвестором своего времени, наделенным даром предвидения». Но как лестная характеристика Сороса в журнале Institutional Investor в 1980 году явилась предзнаменованием унизительной потери четверти капитала в 1981 году, так и все эти дифирамбы стали предтечей катастрофы 1987-го.

Слон в посудной лавке

Выпуск Fortune от 28 сентября 1987 года был озаглавлен предельно понятно — «Не слишком ли завышена стоимость ценных бумаг?» После длительного повышения цен на рынке, начавшегося в начале 1980-х годов, акции четырех сотен промышленных компаний продавались в среднем по цене, в три раза превышающей их цену до старта биржевого ралли.

Журнал Fortune представил Сороса как первого специалиста в деле о фондовых рынках, а он был уверен в дальнейшем росте акций. «То, что цены на фондовом рынке завышены, не значит, что сам рынок неустойчив», — заявил Сорос. В качестве подтверждения своего тезиса Сорос привел пример Японии, где цены на фондовом рынке стремительно росли еще дольше.

Сорос не один играл на повышение. Спустя неделю после выхода памятного для него номера Fortune компания Salomon Brothers выпустила аналитический доклад, в котором говорилось, что повышение цен на рынке будет продолжаться до 1988 года; спустя неделю Байрон Виен, известный стратег банка Morgan Stanley и друг Сороса, предсказал «новый подъем перед концом цикла».

Поглощения компаний — модная тенденция середины 1980-х — поддерживали растущий рынок. Как только объявлялось о поглощении какой-либо компании, ее акции подскакивали в цене. Количество кредитов и ссуд, выделенных на сделки по слиянию и поглощению, росло с каждым днем. Скупка акций походила на манию, что безупречно вписывалось в теорию рефлексивности Сороса.

Пятого октября Сорос пригласил в офис одного из своих поклонников — Стэнли Дракенмиллера, известного руководителя фонда на Уолл-стрит, который прочел «Алхимию» и пожелал познакомиться с ее автором. Сорос увидел перед собой многообещающего молодого человека и предложил Дракенмиллеру работу. Тот от работы отказался, но между ними завязалась тесная дружба. Дракенмиллер был высокий, широкоплечий — прямая противоположность невысокому, крепко сбитому Соросу; насколько Дракенмиллер был простым, типичным американцем, настолько Сорос был необычным, бросающимся в глаза европейцем. Но они хорошо ладили. Соросу тогда было около шестидесяти, Дракенмиллеру — слегка за тридцать, и ему еще предстояло воспитать свое эго, поэтому он прислушивался к Соросу.

Хотя их точки зрения на фондовый рынок во многом совпадали, их фонды тем не менее вели свои дела по-разному. Дракенмиллер был уверен, что грядет падение американского рынка; «Квантум» же играл на понижение на рынках Японии и спекулировал на повышение на фондовом рынке США. Фонд «Квантум» получал сногсшибательную прибыль, приобретая контрольные пакеты акций компаний. Шутники с Уолл-стрит называли такое занятие перепродажей «мусорных» бумаг. Оседлав волну, команда Сороса получила 60% прибыли уже к концу сентября. Все складывалось как нельзя лучше.

Четырнадцатого октября в Financial Times была напечатана статья Сороса, в которой тот еще раз утверждал, что обвал рынка начнется в Токио. В то утро он направился в Гарвардский институт, чтобы прочитать лекцию о теории резких подъемов с последующими за ними падениями. После лекции он узнал, что конгресс намерен увеличить налоги в связи с многочисленными слияниями корпораций. В тот же день индекс Dow Jones упал на 3,8% — событие, которое должно было привлечь внимание Сороса, но — увы! — не привлекло. Впоследствии он признался: «В тот день я должен был быть в офисе и покончить с делами на фондовом рынке».

На следующий день, в четверг, ценные бумаги снова упали, в пятницу падение продолжилось. В конце рабочего дня к Соросу зашел Дракенмиллер. Трехдневное падение цен на рынке убедило его, что индекс Dow Jones потерял достаточно позиций и вскоре следовало ожидать резкого скачка вверх. В пятницу Дракенмиллер перестал распродавать ценные бумаги и начал играть на повышение.

Сорос выслушал друга и разложил перед ним кучу графиков, подготовленных Полом Тюдором Джонсом, с которым он часто общался. Дракенмиллер внимательно изучил графики и запаниковал. Из графиков Джонса следовало, что он только что совершил ужасную ошибку. Линии на бумаге иллюстрировали историческую тенденцию фондовых рынков к понижению стоимости ценных бумаг.

На следующее утро Дракенмиллер навестил Джека Дрейфуса, основателя взаимных фондов Дрейфуса. Дрейфус велел своему секретарю принести графики не только индексов рынков, но и отдельных ценных бумаг. «Мы просмотрели все эти таблицы индивидуальных портфелей ценных бумаг, и я понял, что ошибся, — вспоминал Дракенмиллер позднее. — То, что я увидел, было не просто кучкой ценных бумаг, неизбежно падающих в цене. Эти бумаги просто взорвались. Безусловно, я прочитал информацию абсолютно неверно».

Девятнадцатое октября вошло в историю как «черный понедельник». Dow Jones упал на 22,6% — величайшее падение за 91 год существования индекса. Быстро закрыв свои позиции, Дракенмиллер избежал худшего, чего нельзя было сказать о Соросе. Он сделал все, что смог, чтобы уйти с рынка, но в его распоряжении было намного больше позиций, чем у Дракенмиллера. Продать «мусорные» бумаги в условиях нарастающей паники было практически невозможно. К обеду, когда Дракенмиллер закончил распродажу, а Сорос был еще в середине пути, рынок превратился в настоящий ад.

В понедельник вечером Сорос оценивал сложившуюся ситуацию. Уолл-стрит нанесла ему сильнейший удар, но, по счастью, одновременно рухнули все мировые рынки, в том числе и Nikkei, где у Сороса были короткие позиции. Игра на понижение в Японии частично компенсировала потери.

Сорос был уверен, что рынок восстановится. И действительно, уже во вторник утром цены на фондовом рынке стали расти. Сорос использовал эту возможность и снова вернулся на рынок. Но его ждала новая неприятность. Большую часть «коротких позиций» против японских акций Сорос открыл в Гонконге, власти которого решили приостановить торги на время биржевой бури.

Буквально за несколько минут до закрытия нью-йоркского рынка в среду Сорос разговаривал с Дракенмиллером. К тому времени индекс Dow Jones рос уже два дня, но Дракенмиллер был уверен, что это преддверие нового падения. Он досконально изучил историю всех рынков, которые когда-либо постигал крах, и вывел закономерность: резкое падение цен на рынке приводило к двухдневному росту цен, которое снова сменялось резким падением рынка. В ту среду Дракенмиллер сообщил Соросу, что намерен играть на понижение.

Но Сорос придерживался другого мнения. Он посоветовался со своими консультантами, которые уверили его, что «черный понедельник» — просто ошибка. Это всего лишь ночной кошмар, спровоцированный «страхованием инвестиционных портфелей».

Дракенмиллер был ранней пташкой, и на следующий день, в четверг, он проснулся в небывалом волнении. Но когда проверил лондонский рынок, то увидел, что все ценные бумаги были распроданы. Если Нью-Йорк последует примеру Лондона, то «короткие» позиции Дракенмиллера выстрелят, а у Сороса будут большие неприятности.

Около 7 часов утра Дракенмиллеру позвонили из фьючерсной конторы Salomon Brothers. Брокер сообщил ему, что фьючерсы могут упасть «до двух сотен». В прошлый вечер фьючерсы закрылись на значении 258 пунктов; их падение до 200 означало бы, что они потеряли пятую часть стоимости. Дракенмиллер предположил, что он может извлечь выгоду из сложившейся ситуации. Он велел своему брокеру отступить от игры на понижение, если фьючерсные контракты упадут до 195.

Рынки открылись, и фьючерсы сразу же упали до 200 и ниже. Указания Дракенмиллера Salomon Brothers выполнила, что принесло ему прибыль в размере 25% с позиций, которых он придерживался с прошлого вечера. Но рынок продолжал стремительно падать, вопреки всем прогнозам и логике. Было ощущение, что кто-то попросту его «валит». Дракенмиллер решил позвонить своему другу. «Джордж, я хотел сказать, что играл на понижение всю прошлую ночь, но думаю, это пора прекращать, — сказал он. — Кто-то распродавал свои ценные бумаги абсолютно непродуманно, как слон в посудной лавке».

Голос Сороса звучал спокойно и отстраненно. «Я зализываю раны, — сказал он. — Я войду в игру как-нибудь в другой раз».

Только на выходных Дракенмиллер окончательно понял, что на самом деле произошло. Он взял в руки последний выпуск журнала Barron’s и прочитал, что именно Сорос был тем самым «слоном в посудной лавке». По версии журнала, странное поведение Сороса было связано с неприятностями на рынках Японии. После огромного скачка вверх в среду (отскок после «черного понедельника») токийский рынок в четверг снова начал расти. Сорос решил закрыть свои короткие позиции на фьючерсной бирже, но он не мог распродать позиции до тех пор, пока власти Гонконга не открыли фондовые рынки. У фонда появились финансовые проблемы.

В понедельник убытки начали нарастать, но уже на Нью-Йоркской бирже из-за падения американских акций. Фонд «Квантум» рискнул, поддавшись минутной самоуверенности, которая может погубить любой фонд, значительная часть позиций которого открыта с использованием заемных средств, «кредитного плеча». Как только кредиторы понимают, что у заемщика неприятности, они начинают отзывать свои средства. Это не оставляет фонду иного выбора, кроме как продавать акции на слабом рынке, плодя все больше убытков. Когда в четверг лондонский рынок снова резко упал, предвещая очередную распродажу акций в Нью-Йорке, Сорос решил, что пришло время выйти из игры.

«Я не понимаю, что происходит, — сказал он, — нам просто нужно выйти в наличные. Мы еще сможем отыграться». Затем он сказал трейдеру Джо Орофино, что нужно уйти с фондового рынка. Весь портфель фонда «Квантум» в размере $1 млрд предстояло сбросить, и немедленно. Но продать позиции такого объема нельзя, не изменив ситуации на рынке. Трейдеры в отделе фьючерсных торгов начали безудержную продажу по крайне низким ценам. Цены валились с бешеной скоростью. И такие инвесторы, как Дракенмиллер, поняли, что это может привести к полному краху рынка еще до того, как кто-то сможет получить выгоду от коротких позиций. «Когда они поняли, в какой последовательности все произойдет, они максимально понизили цены на рынке», — печально вспоминал Сорос впоследствии.

Решение Сороса выйти в наличные стало, вероятно, самым большим промахом за всю его карьеру и стоило его фонду $200 млн собственных средств. Если до кризиса годовая прибыльность «Квантума» составляла 60%, то спустя одну неделю кризиса он превратился в убыточный, с потерями 10% в годовом выражении. С учетом кредитов и средств клиентов $840 млн были потеряны безвозвратно. Этот случай выявил слабые места хедж-фондов, что отрицательно сказалось на развитии всей отрасли в последующие годы: чем крупнее становился фонд, тем сложнее ему было войти на рынок или выйти из него, не спровоцировав при этом кардинального изменения цен. Если бы «Квантум» не был таким крупным, то в понедельник Сорос решил бы проблему столь же быстро, как это сделал Дракенмиллер.

После «черного понедельника» над Соросом стали посмеиваться. Анонимный источник сообщил лондонской Times: «Потребовалось 20 лет, чтобы Джордж Сорос был признан гением своего дела, и всего 4 дня, чтобы превратить его в ничтожество». Forbes в своей редакционной статье не без ехидства вспоминал о злополучной обложке Fortune, своего главного конкурента. «Если такой богатый, невероятно тщеславный и известный фондовый менеджер, как Джордж Сорос, появляется под хлестким заголовком, продавай свои ценные бумаги», — иронизировал автор.

Конечно, Сорос никуда не делся — в последующие годы он неоднократно показывал мастерство стратега и трейдера. Уже к концу того же 1987 года стало ясно, что выводы о финансовой кончине Сороса преждевременны. Сорос оказался на втором месте в списке богатейших людей Уолл-стрит по версии журнала Financial World. А на первом — не кто иной, как Пол Тюдор Джонс, технический аналитик и поклонник литературного таланта Сороса.

www.forbes.ru

Джордж Сорос — биография и история миллионера

Журнал «Time» назвал финансиста Джорджа Сороса «современным Робин Гудом», который грабит богатых, чтобы отдавать бедным – странам восточной Европы и России. В нем утверждалось, что Сорос делает огромную финансовую прибыль, спекулируя против западных центральных банков и использует эту прибыль для помощи пост-коммунистическим экономикам Восточной Европы и бывшего Советского Союза, чтобы помочь им создать, что он называет «Открытое Общество».

Тивадар Шварц. Умение наслаждаться риском.

Джордж Сорос (George Soros) появился на свет 12 августа 1930 года в Будапеште в семье среднего достатка, но звали его тогда Дьорд Шварц. Родители Джорджа Сороса были еврейского происхождения, однако не были ортодоксальными евреями. Его отец Тивадар Шварц (Tivadar Schwarz) происходил из небогатой и незнатной семьи, а его мать Эрзебет Суц (Erzebet Szucz) была из очень обеспеченной фамилии. Тивадар был адвокатом и одним из ключевых лиц еврейской общины Будапешта. Однако его занятия выходили далеко за пределы юридической практики. Он был писателем-эсперантистом, основал литературный журнал, в котором сам публиковался и некоторое время был его редактором.

Тивадар Шварц был весьма примечательным человеком. Имея приличный доход от собственности семьи, Тивадар мог позволить себе работать всего два часа в день, никогда не отказывая себе в веселье и острых ощущениях. Его также никак нельзя назвать трудоголиком: он гордился тем, что ему удавалось работать меньше, чем его коллегам. Однажды он упустил очень перспективного клиента, потому что тому сказали, что Тивадар Шварц большую часть своего времени проводит в бассейне, в кафе или на ледовом катке.

Тивадар очень любил подвергать себя опасности и чувствовать удовлетворение от умения избежать печальных последствий. Джордж Сорос говорит, что именно от отца он перенял умение справляться с опасностью и наслаждаться риском, которое ему очень помогло при игре на бирже. В 1914 г. Тивадар даже пошел добровольцем на фронт в Первую мировую войну, не из-за патриотических чувств, а просто из-за того, что он «не хотел упускать такую уникальную возможность.». Воюя на стороне Австро-Венгрии, он попал в российский плен и был отправлен в лагерь для заключенных в Сибири, но сумел сбежать и проделать тяжелый и опасный путь до Будапешта.

Тивадар никогда не отказывал своим сыновьям Джорджу и Полу в карманных деньгах: предоставлял им любую сумму, какую бы они ни попросили, надеясь научить их таким образом ответственному отношению к деньгам. Однако Тивадар оставлял мало денег в семейном бюджете, несмотря на приличный доход. Видимо, детские впечатления о материальных затруднениях стали мотивом для Джорджа Сороса, благодаря которому он сумел аккумулировать огромное состояние, а отцовская легкость, с которой он относился к материальным ценностям, позволяет Соросу с легкостью тратить миллионы на благотворительные цели.

Фашисты.

Однако в 1930-е годы тучи над семьей начали сгущаться. В 1936 году в ответ на усиление фашистских настроений в Европе они сменили свою фамилию Шварц на венгерскую Сорос (по-венгерски «Шорош»). Отцу семейства очень нравилась новая фамилия, которая по-венгерски означает «последователь», а на эсперанто является формой будущего времени глагола «парить».

 Когда в 1944 году Венгрию оккупировали гитлеровские войска, Тивадар решил, что предложение новой немецкой администрации зарегистрироваться, представленное всем еврейским семьям Будапешта, не сулит им ничего хорошего. Он сумел сделать для членов своей семьи поддельные документы, с которыми они по решению Тивадара стали жить отдельно друг от друга, чтобы привлекать к себе меньше внимания и затеряться среди исповедующих христианство венгров. Таким образом, семье удалось избежать репрессий, в ходе которых было уничтожено до 440 000 венгерских евреев.

С приходом нацистов материальное положение семьи значительно ухудшилось. Задача выживания в условиях фашистского режима стала настоящей проверкой для таланта Тивадара находить выход из самого трудного положения. В целях еще большей безопасности он даже достал для своих сыновей медицинские справки, в которых утверждалось, что обрезание для мальчиков было сделано по медицинским причинам, а не по религиозным.

Более того, Тивадар, используя свои широкие связи на черном рынке, помог огромному числу евреев Будапешта сделать поддельные документы. При этом он пользовался прогрессивной ставкой оплаты своих услуг: бедные получали документы бесплатно, а богатым приходилось платить в двадцатикратном размере. «Это был его звездный час» – говорит Джордж Сорос, проводя прямую параллель между этим благородным занятием отца и его собственной благотворительной деятельностью. «Я никогда больше не видел, чтобы он так усердно трудился, как тогда», – признается Сорос. «Даже в самые трудные времена, я никогда не видел на лице своего отца страх или отчаяние», – вспоминает Джордж Сорос.

Нацистская угроза висела над семейством в течение 10 месяцев до января 1945 года, когда войска Красной армии вошли с боями в Будапешт. Сорос вспоминает, что сначала советские войска встречали с распростертыми объятьями, но вскоре на смену фашистской угрозе пришла перспектива жизни при социалистическом режиме. В период послевоенной гиперинфляции в Венгрии в 1945-47 годах Джордж Сорос попробовал свои силы в торговле валютами.

В Москву или в Лондон?

Когда Джорджу исполнилось 17, он решил уехать из Будапешта. Он мечтал о более интересной жизни с большими перспективами, чем в послевоенной Венгрии. На вопрос отца, куда бы он хотел поехать, Джордж сказал: «В Москву, посмотреть, что из себя представляет этот социализм, или в Лондон: там BBC». Во время войны вся семья часто слушала трансляции BBC. Тивадар отговорил сына от поездки в Москву, и Джордж отправился в столицу Британии. В 2000 году в обширном интервью британской газете Sunday Times Сорос признался, что своим колоссальным деловым успехом он обязан своему отцу, который также заложил основы мировоззрения великого инвестора.

Прибыв на туманный Альбион, Джордж поселился у дальних родственников, которым в свое время Тивадар Сорос помог получить поддельные документы и уехать из оккупированной Венгрии. «Поначалу мне приходилось очень несладко в Англии, – вспоминает Сорос. – Я часто недоедал, я даже как-то позавидовал кошке на улице, потому что она ела селедку».

В 1949 году Джордж поступил в Лондонскую школу экономики, которую успешно окончил через три года. Все это время он существовал за счет случайных заработков. Он работал на галантерейной фабрике, затем превратился в коммивояжера, предлагая товар различным торговцам на морских курортах Уэльса. Был официантом в ресторане, сборщиком яблок, носильщиком на вокзале, но не оставлял надежды устроиться на работу в банк. Уже тогда он вел дотошную бухгалтерию своих скудных финансов. «Я начал с недельного бюджета в 4 фунта, потом пытался уложиться в сумму меньше 4 фунтов, а в своем дневнике я вел учет своих доходов и расходов», – вспоминает с улыбкой нынешний миллиардер.

В 1953 году, по окончании Лондонской школы экономики, Сорос получил место в компании «Сингер и Фридландер«. Работа и одновременно стажировка проходила в арбитражном отделе, который находился рядом с биржей. Его руководитель торговал акциями золотодобывающих компаний.

Карьера в США. Цель заработать полмиллиона.

В 1956 году Сорос прибыл в США по приглашению отца своего лондонского друга, у которого была своя небольшая брокерская фирма на Уолл-стрит. Карьера Сороса в США началась с международного арбитража, то есть покупки ценных бумаг в одной стране и продаже их в другой. После Суэцкого кризиса этот вид бизнеса пошел не так хорошо, как хотелось Соросу, и он создал новый метод торговли, назвав его «внутренним арбитражем» (продажа по отдельности комбинированных ценных бумаг акций, облигаций и варрантов прежде, чем они могли быть официально отделены друг от друга). До введения президентом Кеннеди дополнительного сбора на иностранные инвестиции этот вид деятельности приносил Соросу неплохой доход. Но после все пошло на спад, поэтому данный вид бизнеса ему также пришлось оставить.

Приехав в Америку, Джордж Сорос начал инвестировать деньги своих друзей и знакомых, а также свои собственные скромные остатки зарплаты, и спустя некоторое время стал неплохо этим зарабатывать. Однажды он поставил себе целью заработать на инвестициях полмиллиона долларов. Ему казалось, что этой суммы ему должно хватить, чтобы перестать работать, а все свое время посвятить философии, которую он тогда считал своим единственным и истинным призванием. Но по мере того, как доходы Сороса росли, превосходя его собственные ожидания, он ставил себе новую более высокую цель, наслаждаясь опасной игрой и своим талантом инвестора.

С 1963 по 1966 год Сорос пытался переписать диссертацию, над которой начинал работать после школы бизнеса, и вернулся к написанию своего трактата «Тяжкая ноша сознания«, но не был удовлетворен результатом. В конце концов, работая в компании Arnhold & S.Bleichroeder, в которой дослужился до поста вице-президента, Джордж Сорос решил, что как инвестор он значительно талантливее, чем как философ или топ-менеджер.

В 1967 году он сумел убедить руководство Arnhold & S.Bleichroeder основать оффшорный инвестиционный фонд, First Eagle, под управлением Сороса. В 1969 году компания совместно с Джорджем Соросом учредила еще один фонд, на этот раз хеджевый фонд Double Eagle, управлять которым также доверили Джорджу Соросу. Когда регулирующие органы ограничили возможности Сороса управлять фондами, он оставил свои руководящие должности и в 1970 году совместно с Джимом Роджерсом (Jim Rogers) основал знаменитый фонд Quantum. Фонд осуществлял спекулятивные операции с ценными бумагами, в результате которых его прибыльность в первые десять лет его существования составила 3365% в год. Именно этому фонду Сорос по большей части обязан своим огромным состоянием, которое в 2009 году оценивалось в 11 млрд. долларов.

Теория рефлексивности рынков.

Джордж Сорос прославился как талантливый инвестор и как одни из самых щедрых миллиардеров наряду с Карнеги и Рокфеллером. Однако больше всего он дорожит своими интеллектуальными достижениями. С юных лет он мечтал стать вторым Кейнсом или Эйнштейном. Обучаясь в Лондонской школе экономики, он изучал финансы, но больше всего увлекался философией.

Его особенно заинтересовали взгляды англо-австрийского философа Карла Поппера (Karl Popper), который во время обучения Сороса, преподавал в Лондонской школе экономики и, по крайней мере, формально являлся наставником молодого венгерского эмигранта. В основе философии Поппера лежит так называемая теория «рефлексивности», согласно которой во всех процессах, в которых принимает участие человек, в отличие от процессов в неживой природе, сам наблюдатель является частью объективной действительности, за которой он наблюдает. Таким образом, сам акт наблюдения может влиять на действительность, которую анализирует наблюдатель.

Взгляды Поппера Сорос использовал для разработки так называемой «теории рефлексивности рынков», которую он с успехом применял в биржевой игре. Согласно этой теории, трейдеры принимают решения о покупках и продажах ценных бумаг, исходя из ожиданий цен в будущем, а поскольку ожидания – категория психологическая, на них можно оказать определенное информационное воздействие. При этом настроения и ожидания отдельно взятых участников рынка отражаются в характере рыночных операций, что может исказить воздействие фундаментальных факторов на рынок.

Сорос уверенно заявляет в своих книгах, что эта философия оказалась весьма полезной на финансовом рынке. Однако люди, которые близко сотрудничали с ним, утверждают, что принимая инвестиционные решения, он скорее полагается на свою интуицию и дар финансового предвидения, нежели свою философию. Его сын Роберт говорит: «Он покупает, когда у него начинает болеть спина, а продает когда боль проходит.»

Человек, обрушивший Банк Англии.

Из всех финансовых операций, которые проводил Сорос, наиболее известны его валютные спекуляции. В «черную среду» 16 сентября 1992 года Сорос открыл короткую позицию на фунт стерлингов объемом более $10 млрд., заработав за один день более $1,1 млрд. В результате операций Сороса Банк Англии был вынужден провести массированную валютную интервенцию и, в конечном счете, вывести фунт стерлингов из механизма регулирования курсов валют европейских стран, что привело к мгновенному падению фунта по отношению к основным валютам. Именно с этого момента Сорос стал упоминаться в прессе как «человек, обрушивший Банк Англии».

Однако не все так было гладко в жизни Сороса. В 1997 г. он в вместе с Потаниным создал офшор Mustcom, который заплатил за 25 % акций ОАО «Связьинвест» 1,875 млрд долларов, но после кризиса 1998 года цена акций упала более чем в два раза. Сорос в сердцах назвал эту покупку «худшим вложением денег за всю жизнь». После долгих попыток в 2004 году он продал акции ОАО «Связьинвест» за 625 млн долларов компании «Access Industries», возглавляемой Леонардом Блаватником — по совместительству акционером ТНК-BP. В конце 2006 г. Блаватник продал блокпакет за 1,3 млрд долларов компании «Комстар-ОТС», входящей в АФК «Система».

Сороса также обвиняют в использовании при игре на бирже инсайдерской информации, которую он получает от высокопоставленных лиц государств и компаний. Один раз он уже был замечен в скандале с использованием такой информации. В 2002 году Парижский суд признал Джорджа Сороса виновным в получении конфиденциальных сведений в целях извлечения прибыли и приговорил к штрафу в 2,2 млн. евро. По мнению суда, благодаря этим сведениям Сорос заработал около $2 млн. на акциях французского банка Societe Generale.

Джордж Сорос проводил рискованные операции с использованием кредитов, поступая так, как обычно на рынке не поступают, предпочитая более надежные методы. Но, видимо, Соросу особенно приятен азарт биржевой игры и возможность выйти «победителем» из трудной ситуации, которую он сам себе создал. Джордж Сорос, как и его отец, любит опасность и риск. Как то он признался, что лучшим годом его жизни стал 1944 год, когда он и его семья находились в смертельной опасности. В этот год Джордж Сорос видел, как грозящая расстрелом подделка документов, которой занимался его отец, спасла жизнь членам его семьи и многим другим людям, тогда как сотни тысяч евреев были уничтожены гитлеровским режимом. «Мне повезло, что мой отец был из тех, кто не поступал, как обычно поступают люди, – говорит Джордж Сорос. – Если будешь поступать нормальным образом, то, скорее всего, умрешь. Многие евреи тогда не предпринимали никаких действий, чтобы скрыться или покинуть страну. А моей семье повезло. Мой отец не побоялся пойти на риск. Жизненный урок, который я усвоил именно во время войны, состоит в том, что иногда можно потерять все, даже собственную жизнь, если не рисковать».

Благотворительность и фонды Сороса.

В 1979 году Джордж Сорос стал активно заниматься благотворительностью. В Нью-Йорке он основал свой первый фонд – фонд «Открытое Общество«. В том же году он организовал фонд в поддержку чернокожих студентов Кейптаунского университета в охваченной апартеидом Южной Африке. Первый восточно-европейский фонд Сороса был основан в Венгрии в 1984 году.

В 1987 году он выступил с инициативой помощи открытому обществу в России. В дополнение к основанным его фондам на всей территории бывшего Советского Союза, Сорос создал в 1992 году Международный научный фонд (МНФ), чтобы помочь ученым в России и государствах бывшего советского блока пережить трудности переходного периода, не прекращая своих исследований и не эмигрируя в другие страны. Раздав с помощью МНФ более 115 млн. долларов, Сорос сыграл значительную роль в сокращении утечки мозгов и предотвращении использования интеллектуальных и научных ресурсов России в разрушительных целях.

В 1990 году по инициативе Сороса был основан Центрально-Европейский университет в Будапеште, Праге и Варшаве.

В конце 2003 года Сорос официально свернул финансовую поддержку своей благотворительной деятельности в России. Уже в 2004 году Институт «Открытое общество» перестал выдавать гранты. Но созданные при содействии Фонда Сороса структуры и теперь активно работают без его непосредственного участия.

К таким проектам относятся Московская высшая школа социальных и экономических наук, фонд культуры и искусства «Институт ПРО АРТЕ», Международный благотворительный фонд имени Д. С. Лихачёва, некоммерческий фонд поддержки книгоиздания, образования и новых информационных технологий «Пушкинская библиотека».

В настоящее время сеть благотворительных организаций, основанных Соросом, действует более чем в 50 странах мира. Расположенные главным образом в Центральной и Восточной Европе, а также в Африке, Латинской Америке, Азии и Соединенных Штатах, эти фонды предназначены для создания и поддержания инфраструктуры и институтов открытого общества.

Ежегодно сеть фондов Джорджа Сороса тратит сотни миллионов долларов на поддержку отдельных категорий граждан и даже целых государств.

Стратегия Джорджа Сороса.

Итак, каковы же секреты и стратегия Джорджа Сороса?

Состояние этого человека до финансового кризиса 2008 года оценивалось в 7,2 миллиардов долларов. Все основные спекуляции Сороса на мировых финансовых рынках осуществлялись через его засекреченную оффшорную компанию Quantum Fund NV, зарегистрированную, на принадлежащем Нидерландам, карибском острове Кюрасао.

Quantum Group of Funds является самым крупным фондом внутри контролируемой Соросом группы и по сей день.

Джордж Сорос по своему характеру и видению мира сильно отличается от Уоррена Баффета. Так, если Баффет является классическим долгосрочным инвестором и не стремится больше играть никакой роли, то Сорос – фигура неоднозначная, противоречивая, стремящаяся к публичности и мировому признанию.

Он занимается благотворительностью, участвует в общественной жизни, пишет книги и развивает благотворительные фонды собственного имени. Возможно, причиной тому является то, что Сорос достаточно продолжительное время занимался философией.

Касательно его инвестиционной стратегии, можно сказать следующее: он заработал свое состояние во время кризисов, если использовать термины биржевиков, то он является классическим «медведем», то есть играющим на понижение. При этом, у Сороса есть своя собственная стратегия, которую он назвал «теория рефлективности фондовых рынков».

Согласно его теории, например, цена на валюту (Сорос любит работать с валютным рынкам) складывается, исходя из ожиданий относительно этой цены в будущем, на которые можно оказывать давление, чем, собственно и занимается Сорос.

Кроме того, Сорос не занимается долгосрочным инвестированием, его сделки имеют небольшой срок, и носят спекулятивный характер. Помимо этого Сорос в значительной степени использует заемные средства для своих операций, что также свидетельствует о большой спекулятивной составляющей.

Одним из своих достоинств Сорос считает отсутствие какого-либо определенного стиля инвестирования. В каждой конкретной ситуации он стремится подстроиться под рыночную ситуацию. Так, если 10 лет назад его фонд инвестировал в инструменты валютного рынка, то сейчас большую роль играют промышленные вложения. Кроме того, со временем, Сорос все больше внимания уделяет глобальным макроэкономическим трендам.

Основным методом работы он считает – интуицию, более того, Сорос специально ее развивает. Он работает с гипнотизерами, создает сценарии возможного развития событий, а затем наблюдает, какой из них реализовался. Однако сам Сорос считает себя слабым аналитиком и открыто говорит, что не является специалистом в области ценных бумаг. Видите, как быстро может разбогатеть человек, который обладает очень хорошей интуицией!

Среди главных качеств, которые помогли Соросу добиться успеха, отводится собственной самокритичности и осторожности. Именно эти качества, по его словам, заставляют всегда быть в наготове, заранее просчитывать возможные последствия событий и быстро принимать решения.

Многие пособия по инвестированию советуют не поддаваться эмоциям во время инвестирования, однако, Сорос, говорит, что сейчас, так же как и много лет тому назад радуется, когда выигрывает и огорчается, если теряет деньги.

Очевидно, что Сорос является человеком нестандартного мышления, имеющим собственное уникальное восприятие фондовых рынков, он открыт и охотно делится собственным видением ситуации на рынке, которое описано в его книгах.

Вот лишь некоторые из его работ: «Алхимия финансов», «Сорос о Соросе», «Мыльный пузырь американского превосходства». Это уникальные сочинения, в которых Сорос раскрывает особенности собственных инвестиционных стратегий.

Легализация марихуаны и долой Буша!

Сейчас Джордж Сорос проживает в пентхаусе одного из небоскребов в центре Нью-Йорка. Он прибыл на Манхеттен около 50 лет назад с большими амбициями и всего с парой долларов в кармане. Сегодня он богаче и влиятельнее, чем многие государства, чьи флаги развеваются у Штаб-квартиры ООН недалеко от его нынешнего дома.

Однако Джордж Сорос остался скромным во внешнем выражении своего могущественного статуса. Он не коллекционирует дорогие машины, не покупает спортивные команды и роскошные замки и прочие игрушки, которыми миллиардеры хвастаются друг перед другом. Но своими поступками – будь то благотворительность финансовая или политическая деятельность – Сорос предстает человеком божественных масштабов, личностью, которая может обрушивать национальные валюты, формировать направление развития целых регионов.

Джордж Сорос оказывает финансовую поддержку инициатив по легализации марихуаны в медицинских целях и разрешению однополых браков. Он потратил более $23 млн. на поддержку 527 групп, выступавших против переизбрания Джорджа Буша (George Bush) на второй срок. Впрочем, такая жизненная позиция вполне вписывается в образ философствующего миллиардера, который ощущает силу и возможность сделать мир лучше. «Я всегда ощущал себя исключительным человеком», – признается Джордж Сорос.

Джордж Сорос был дважды женат, сейчас разведен, имеете пятерых детей: Роберт, Андреа, Джонатан (от первой жены Анализы Уитчак), Александр и Грегори (от второй жены Сьюзан Уэбер Сорос). В 2004 году его старший сын Роберт Сорос возглавил Quantum Endowment Fund. Старший брат Джорджа Сороса, Пол Сорос, также занимается инвестиционной и благотворительной деятельностью и входит в элиту Нью-Йорка.

Ваш МИР БЛАГОПОЛУЧИЯ

spaceincome.com

Биография Джорджа Сороса (George Soros)

Джордж Сорос (Шварц) — знаменитый американский трейдер, инвестор, финансист и филантроп. Создатель сети благотворительных организаций «Фонд Сороса». На 2016 г. состояние Сороса составляло $24,9 млрд. Многие считают его спекулянтом и человеком, разорившем Банк Англии.

Великий и ужасный Джордж Сорос

Джордж Сорос ― неоднозначная личность: для одних он ― финансовый гуру, основатель благотворительных фондов в 25 странах, влиятельный инвестор и любящий отец пятерых детей, для других же ― «великий и ужасный». Его называют мастером рыночных спекуляций, биржевым спекулянтом, «обвалившим» английский банк. Он ― сторонник легализации марихуаны и пр.

Принципы Джорджа Сороса

Джордж Сорос родился в 1930 г. в Венгрии, в городе Будапешт, ― в еврейской семье со средним достатком. Его отец, Тивадар Щварц, был адвокатом и одним из главных деятелей еврейской общины. В 1936 г. он в целях безопасности подделал документы: сменил фамилию на венгерскую ― Шорош. Так появился Дьордь Шорош ― будущий Джордж Сорос.

Говорят, «то, что не убивает нас, делает нас сильнее». Эти слова можно отнести и к Джорджу Соросу. Жизнь дала ему хорошие уроки, благодаря которым он стал таким, каким мы его видим сейчас. Один из них: «Урок, который я усвоил именно во время войны, состоит в том, что иногда можно потерять даже собственную жизнь, если не рисковать».

Благодаря трудностям, выпавшим на долю семьи, у него сформировались главные жизненные принципы:

• «Мой принцип состоит в том, чтобы прежде всего стремиться выжить, а уж потом заработать».
• «Я не принимал правил, предлагаемых другими. Если б я это делал, я бы уже не жил».

В Лондоне

В 1947 г. семья переехала в Великобританию. Впоследствии Сорос напишет: «Мне повезло, что мой отец был из тех, кто не поступал, как обычно поступают люди».

В Великобритании Сорос поступает учиться в Лондонскую школу экономики и политических наук, девиз которой ― «Познай причину вещей». Эту школу закончили многие влиятельные в обществе люди, в том числе и Джон Кеннеди.

В Лондонской школе Джон Сорос познакомился с австрийским лектором Карлом Поппером ― социологом и философом, идея открытого общества которого оказала влияние на всю дальнейшую жизнь Сороса. Суть этой идеи в том, что люди в открытом обществе при принятии решений должны опираться на собственный интеллект и критическое мышление, а не на систему запретов, которая характерна для закрытого общества. То есть человек должен думать своей головой, а не быть винтиком в социуме.

Через три года Сорос успешно закончил школу. Казалось бы, по окончании такого престижного учебного заведения ему открыта прямая дорога в большой бизнес. Но он работает сначала на галантерейной фабрике помощником менеджера, затем в качестве коммивояжера ездит по английским морским курортам. В 1953 г. он устраивается в арбитражный отдел из лондонских компаний, но рутинная работа быстро ему наскучивает.

Когда-то ему приходилось подрабатывать и носильщиком на вокзале, и официантом и даже сборщиком яблок, так что нельзя сказать, чтобы он чурался работы. Но было бы странно думать, что человек, имеющий высокий интеллект, знания, престижное образование и амбиции, удовлетворится должностью коммивояжера. Его привлекает финансовая сфера, но при попытках получить работу в банке он всюду встречает отказ. И одна из главных причин ― его национальность.

Начало финансовой деятельности

Друг отца Сороса, владеющий на Уолл-стрит небольшой брокерской фирмой, приглашает его к себе, и в 1956 г. Джордж Сорос пересекает Атлантический океан и оказывается в Нью-Йорке. С этого времени и начинается его финансовая деятельность. В брокерской конторе он постигает секреты купли-продажи ценных бумаг. На так называемом внешнем арбитраже ― покупке акций в одной стране и продаже их в другой ― ему удается неплохо заработать. Кроме того, Джордж проявляет предприимчивость и придумывает свой способ торговли ценными бумагами, который он называет внутренним арбитражем: комбинированные ценные бумаги он продает по отдельности еще до того, как их можно будет официально отделить друг от друга.

И здесь он следует еще одному своему жизненному принципу: «Я не играю в рамках данного набора правил, я стремлюсь изменять правила игры».

Однако изменения в законодательстве, в частности введенные правительством сборы, сделали этот бизнес невыгодным, и Сорос на три года ― с 1963-го по 1966-й ушел в написание диссертации и философского трактата «Тяжкая ноша сознания». Со временем он понимает, что бизнес его привлекает больше, чем философия.

Создание фонда Quantum

С 1966 г. начинается инвестиционная деятельность Джорджа Сороса. Капитал основанной им фирмы поначалу составляет 100 тыс. долларов. За три года работы он получает значительную прибыль и становится совладельцем и руководителем фонда Double Eagle, впоследствии переросшего в Quantum (получившего такое название в честь создателя квантовой механики).

Quantum представляет собой хеджевый фонд, то есть частный инвестиционный фонд, недоступный для широкого круга лиц, которым управляет профессиональный инвестиционный управляющий. Благодаря отсутствию четкого нормативного регулирования хеджевые фонды свободны в использовании различных финансовых инструментов и выборе стратегий при инвестировании денег в какие-либо рынки. Результатом работы таких фондов могут быть не только прибыли, но и убытки ― вот и Quantum приходилось переживать не только взлеты, но и падения.

Тем не менее, Quantum обеспечивал своим вкладчикам ежегодно свыше 30% доходов на акции, а в общей сложности они получили 32 млрд долл. ― это самая большая прибыль за все время существования хеджевых фондов. А капитал Quantum к 1990 году уже составлял 10 млрд долл.

«Белая среда»

Однако известным на весть мир Сорос стал совсем не за это, а потому, что за один день он заработал 1 млрд долл., сыграв на понижении английского фунта против немецкой марки. День 16 сентября 1992 г., который стал для английских банков «черной средой», стал для Сороса, по его словам, «белой средой». Сам же он приобрел репутацию человека, сломавшего банк Англии.

Проделал он это, воспользовавшись стратегией Global Macro: управляющий фондом на основе оценки макроэкономического положения, занимаемого разными регионами и странами этих регионов, делает заключение о том, какие классы активы пойдут вниз, а какие ― вверх.

Несколько лет Сорос небольшими партиями скупал британскую валюту. Кроме того, он обратился со своей идеей за финансовой поддержкой к крупнейшим американским инвестиционным банкам. Обладая соответствующим капиталом , Сорос стал играть на понижение английского фунта ― шортить. Продажа сразу 5 млрд английских фунтов позволила снизить курс фунта до критического минимума, а обратная покупка упавших в цене фунтов ― получить прибыль в 1 млрд.

Неудачи

Конечно, игра на бирже связана с рисками и провалами. Не обошли они и Сороса. Своим худшим вложением и главной ошибкой в жизни он назвал покупку в 1997 г. контрольного пакета акций российской телекоммуникационной компании «Связьинвест», на которой он потерял почти 2 млрд долл.: из-за случившегося в 1998 г. кризиса цена акций упала более чем вдвое, и продать их он смог лишь после многочисленных попыток в 2004 г. за 625 млн долл.

В дальнейшем у него случились и другие неудачи, хоть и меньшего масштаба, поэтому он решил заняться финансированием научных и культурных проектов.

Благотворительность

Немало денег Джордж Сорос вкладывает в благотворительность. Он основал несколько благотворительных фондов, имеющих свои подразделения в других странах: в Африке, Латинской Америке, Центральной и Восточной Европе, Азии и Соединенных Штатах Америки. Это Open Society Institute, Stefan Batory Foundation, Soros Foundation, которые поддерживают творческую интеллигенцию, помогают ученым и оппозиции в странах, где отсутствует демократический режим. В общей сложности за последние 30 лет Сорос потратил на благотворительность свыше 5 млрд долл. Говорят, что примерно 300 млн долл. в год он расходует на некоммерческие проекты. А в 2010 г. он передал своему благотворительному фонду, воплощающему идею открытого общества, 332 млн долл., получив звание самого щедрого миллиардера Америки.

Стратегия получения прибыли от Сороса

Известно, что значительную прибыль Соросу удалось заработать, используя так называемую «медвежью» тактику (играя на понижение).

Он придерживался теории рефлексивности фондовых рынков, согласно которой решения о купле-продаже ценных бумаг принимаются на основании цен, ожидаемых в будущем. А ожидание ― это психологическая категория. Поскольку фондовая биржа ― это также и люди (инвесторы, трейдеры и пр.), то на них можно оказывать информационное воздействие через финансово-аналитические издания, СМИ, валютных спекулянтов. «Заклинания могут повлиять на решения людей, которые формируют ход событий», ― говорит он.

Считают, что своим успехам в получении прибыли Джордж Сорос может быть обязан как собственному дару финансового предвидения, так и умелому использованию инсайдерской информации, которую ему предоставляли люди, имеющие вес в экономической и политической сферах мировых стран-лидеров.

Например, в 2002 г. Парижский суд признал его виновным в использовании конфиденциальных сведений в целях получения прибыли, благодаря которым он заработал 2 млн долл на акциях крупного французского банка, и приговорил к соответствующему штрафу.

Своими мыслями и идеями Сорос делится в статьях и книгах. Для предпринимателей и финансистов будут интересны такие, как «Алхимия финансов», «Сорос о Соросе. Опережая перемены», «Новая парадигма для финансовых рынков: кредитный кризис 2008 года и его значение». Кроме того, Джордж Сорос ― почетный доктор нью-йоркской Новой школы социальных исследований, Оксфордского и Йельского университета.

По его инициативе в 1990 г. был открыт Центрально-Европейский университет в Праге, Будапеште и Варшаве.

В настоящее время Джордж Сорос живет в пентхаусе одного из небоскребов Нью-Йорка. Он нетребователен в быту и при этом говорит: «Я всегда ощущал себя исключительным человеком».

© Тимошенко Елена, BBF.RU

bbf.ru

Джордж Сорос: биография, состояние, обвал фунта

Джордж Сорос – один из самых известных миллиардеров во всем мире. Именно он причастен к обвалу английского фунта в 90-х годах. Его обвиняют в сделках с использованием инсайдерской информации. Его считают причастным к финансированию революций на постсоветском пространстве.

Джордж Сорос – биография, полная успехов и неудач

Дата рождения – 12 августа 1930 года. Место – город Будапешт (Венгрия). Время рождения и еврейское происхождение сильно повлияли на жизнь будущего миллиардера. В 40-е года набирало обороты фашистское и антиеврейское движение. Многие в те годы погибли мучительной смертью. Такая же участь была уготована и Соросу, если бы его отец не пошел на риск и не подделал бы документы. Именно эта мера помогла его семье избежать смерти и выжить.

Из Венгрии они прибыли в Великобританию, где молодому Соросу приходилось работать сборщиком фруктов, официантов в различных заведениях, продавцом. Затем в 1949 году он поступил в Лондонскую школу экономики. Правда, получилось это у него далеко не с первого раза, но все же получилось. В 1952 году Сорос выпустился со степенью бакалавра. Одним из людей, оказавших на выпускника большое влияние, был преподаватель школы Карл Поппер. Соросу понравилась его концепция «открытого общества».

Чем руководствовался Сорос, торгуя на бирже?

Идеи Карла Поппера Сорос применил в своей «теории рефлексивности рынков», на основе которой он торговал на бирже. Суть ее состоит в следующем. Инвесторы обычно принимают решение о покупке или продаже акций, основываясь на прогнозах их цен в будущем. Но ожидание цены – психологический фактор, а значит, на него можно влиять информационными методами. В то же время ожидания некоторых участников рынка и совершаемые ими в результате этих ожиданий рыночные операции могут искажать влияние на рынок фундаментальных факторов. В своих книгах Сорос заявлял, что именно такой подход позволил ему добиться успехов в торговле на бирже, хотя люди из его окружения говорили, что чаще всего он принимал решения, используя лишь интуицию.

После обучения Джордж долгое время не мог найти работу. Он даже обращался за помощью к еврейской общине, но по некоторым данным ее представители отказали ему, так как он выдавал себя за христианина. Впоследствии Сорос, занимаясь обширной благотворительностью, тем не менее, не стремился помогать еврейским организациям или Израилю. Также он обычно называл себя атеистом.

Новая страна – новые возможности

В 1956 году Сорос отправляется в США, так как в Англии реализовать себя он не смог. Там он занимается операциями на финансовом рынке (занимался покупкой ценных бумаг в одной стране и продажей их в другой – т.е. «внешним» арбитражем) и к 1969 году добивается определенных успехов. Он занимает место управляющего и является совладельцем Quantum Fund – хеджевого фонда, занимающегося спекулятивными валютными операциями.

Со временем фонд Quantum смог увеличить свой капитал в 4000 раз. Акционеры фонда зарабатывали по 30% годовых от своих вложений, а общая сумма прибыли вкладчиков равняется 32 миллиардам долларов. Этот показатель признан самым высоким в истории хедж-фондов.

Как Джордж Сорос обвалил фунт?

Наибольшую известность Соросу принесла операция, проведенная 16 сентября 1992 года. Тогда всего за 1 день фонд Quantum заработал 1 миллиард долларов на операциях купли-продажи английского фунта. Несколько лет до этого Сорос скупал фунт, и когда у него скопилось 5 миллиардов, он продал их, вызвав тем самым падение курса этой валюты до исторического минимума. Затем фондом была проведена обратная покупка фунта по минимальной цене и фиксация прибыли.

Этот день вошел в историю как «монохромная среда», так как Банк Англии назвал ее «черной средой», а Сорос – «белой».

Как менялось состояние Джорджа Сороса?

Однако такие успехи далеко не всегда украшали биографию Сороса. Наибольшие потери его фонду принесли 90-е годы. Убытки он получил в том числе и «благодаря» российскому дефолту 1998 года. Тогда он потерял около миллиарда долларов из-за падения курса акций телекоммуникационной компании «Связьинвест». Около 700 миллионов убытков он получил при совершении операций с ценными бумагами интернет-компаний. Потерю трех миллиардов долларов принесло падение индекса NASDAQ в 2000 году.

Такие потери заставили фонд Quantum пересмотреть свою инвестиционную политику и перейти к менее рискованным операциям. В 2006 году журналом Forbs состояние Джорджа Сороса было оценено в 8,5 миллиардов долларов. А после кризиса 2011-12 гг. его состояние возросло до 13 миллиардов.

Сам ли Сорос заработал эти миллиарды?

Сороса не раз обвиняли в использовании при совершении торговых операций инсайдерской информации, получаемой от высокопоставленных служащих и представителей крупных корпораций. Так, например, в 2002 году Парижский суд оштрафовал Сороса на 2,2 миллиона евро, признав его виновным в получении конфиденциальной информации для использования ее в операциях с акциями банка Societe Generale.

lotostat.ru