Виды бирж и их классификация
Сегодня даже школьник слышал слово «биржа» и знает, что это слово подразумевает торговлю чем-либо. К сожалению, на этом познания многих людей, а не только школьников, об этом явлении мирового финансового рынка заканчиваются. Между тем знать какие существуют виды бирж, их особенности, и чем они отличаются очень важно. Во-первых, для общего развития, во-вторых, игра на них может принести внушительный доход и финансовую независимость.
Итак, что же такое биржа? В переводе это слово означает «кошелёк». Изначально биржей называли помещение, где происходили торги товаром или ценными бумагами, на профессиональном языке называемыми лотами. Сегодня торговля происходит с помощью компьютерных технологий, а биржами стали называть специальные программы. Осуществлять торги можно самому, а можно воспользоваться услугами посредника – маклера.
На схеме изображены основные виды бирж
- Товарные – первые появились на мировом рынке, основоположники мировой торговли. Название этой разновидности говорит само за себя. Здесь производится свободная конкурентная торговля различными товарами. Это могут быть ценные металлы, зерновые культуры, скот, разное сырьё;
- Фондовая биржа – торговля здесь ведётся ценными бумагами. Основной единицей или лотом на фондовой бирже является акция. Это довольно специфическая разновидность биржи. Ведь другие виды бирж не обеспечивают регуляцию отношений между финансовыми гигантами: компаниями, корпорациями, предприятиями и даже странами;
- Фьючерсная биржа – также весьма интересная разновидность биржи. Торговля здесь происходит перспективными проектами или контрактами. Они также называются фьючерсы;
- Валютная биржа – здесь торги происходят различными валютами мира. Участники биржи получают прибыль за счёт разницы стоимости валют или как ещё говорят «имеют на курсе». Для обывателя именно эта разновидность является наиболее интересной, так как на торговле валютой может зарабатывать каждый.
Предназначение валютной биржи
Как ни странно, это покажется, но целью деятельности валютной биржи не является получение прибыли. Другие виды бирж ставят перед собой именно эту задачу. Основная её цель – определение соотношения курсов мировых валют – котировок, а также привлечение свободных денежных активов в торговлю. Другими словами, валютная биржа просто регламентирует мировые финансовые отношения.
В этом случае возникает вполне логичный вопрос, каким же образом на мировом рынке может заработать обычный человек? Ведь он всего лишь песчинка в огромном финансовом океане. Здесь всё вполне логично. Довольно большой процент от общего количества валютных сделок приходится на обычных людей. Это можно сравнить с пустыней, ведь её неотъемлемая составляющая, песок состоит из песчинок. Примерно тоже происходит и с мировой валютной биржей. Игроки на ней подобно каплям воды формируют мировой финансовый океан.
Как попасть на валютную биржу?
С тем, что каждый может торговать на валютной бирже, уже разобрались. Кстати, другие виды бирж такую привилегию не предоставляют. Теперь остаётся выяснить, как на неё выйти простому человеку, чтобы начать торговлю. Ответ очень прост – никак. Ведь выше упоминалось, что валютная биржа лишь определяет котировки валют и регламентирует мировые финансовые отношения. Это зависит от макроэкономических и политических процессов, на которые обычный человек вряд ли может повлиять. Биржа лишь создаёт условия для заработка простому человеку, диктует правила игры.
Современные технологии позволяют без труда найти выход на мировую валютную биржу. Ярким примером этому может послужить Forex. Этот ресурс полностью копирует поведение биржи с одной существенной поправкой, он значительно упрощает процесс заключения сделок – торговли и сокращает необходимую для этого теоретическую базу.
Современные технологии позволяют попасть на биржу не выходя из дома
Но не стоит думать, что всё за вас сделают компьютерные технологии. Ещё раз стоит отметить – они лишь облегчат задачу, и только. Всё равно придётся изучать теорию, вникать в термины и знакомится с аналитикой. Без этих аз
fx96.ru
Виды рынков: Виды биржевых рынков
- Товарно-сырьевые биржи – название говорит само за себя. Торговцы, работающие на товарно-сырьевых биржах, заключают сделки по купле-продаже товарных контрактов (фьючерсы, форварды, опционы). Их цель заключается в получении прибыли от разницы, между ценой покупки контракта, и ценой его продажи. Однако это не основная их задача. Большинство сделок на товарной бирже заключается для страховки от курсовых рисков. В условиях современного глобального рынка, большинство производителей покупают сырье за границей, и порог рентабельности их производства часто зависит от курса валют. Поэтому, на товарной бирже они покупают сырье, которое еще не добыто, по цене, оговоренной сейчас, учитывая возможное изменение стоимости денег.
- Фондовые биржи – самый большой в мире инвестиционный рынок. На фондовых биржах инвесторы имеют возможность абсолютно прозрачно покупать акции крупных и развивающихся компаний, облигации, а также, зарабатывать на изменении стоимости фондовых индексов. Преимущество покупки активов на фондовой бирже заключается в безопасности и надежности актива, поскольку все компании, продающие свои ценные бумаги на открытом рынке, проходят тщательную процедуру проверки, предоставляя самую подробную информацию о своем финансовом состоянии. Гарантом надежности и достоверности этой информации являются фондовые биржи.
- Валютная биржа (FOREX) – наиболее знаменитый вид биржевого трейдинга. Валютная биржа представляет собой обмен валютами на межбанковском рынке, а также, включает в себя торговлю валютными контрактами на глобальных биржах.
- Биржи криптовалют – наименее надежный рынок. Первая причина низкой надежности: отсутствие регулятора, который может гарантировать надежность торговой площадки; вторая причина — ненадежность самих криптовалют, поскольку их стоимость подтверждается лишь степенью доверия со стороны участников торгов и не подтверждена реальными экономическими факторами (ВВП, валютные резервы, золото и т.д.).
- Внебиржевые рынки – вид торговли биржевыми активами через внебиржевых брокеров, которых называют дилинговыми центрами или «кухнями». Каждый внебиржевой брокер, по сути, является отдельной биржевой площадкой со своими правилами и законами. Деятельность большинства таких брокеров не контролируется, в виду отсутствия законодательной базы, особенно на территории стран Восточной Европы, в отличие от США, Израиля, Саудовской Аравии и ряда других стран, в которых брокеры могут работать только после получения лицензии от соответствующего регулятора. Когда вы торгуете с внебиржевым брокером у нас, можно рассчитывать исключительно на порядочность организаторов компании. Торговля в таких компаниях происходит исключительно с использованием
Торгуя у внебиржевого брокера, вы не можете торговать фьючерсами, опционами, форвардами, ценными бумагами. Это возможно только на соответствующих биржах.
Ежедневно MarketsTradeMaster анализирует рынки выявляя самые перспективные возможности для заключения выгодных сделок!
Все права на материалы принадлежат MarketsTradeMaster. Перепечатывание и копирование материалов возможно только с указанием обратной ссылки на этот ресурс.
www.marketstrademaster.club
Фондовый рынок и фондовая биржа. Виды рынков ценных бумаг. Как торговать?
Что такое фондовый рынок?
Фондовый рынок или рынок ценных бумаг (англ. stock market, англ. equity market) – одна из основных частей финансового рынка, на котором происходит оборот ценных бумаг. Ценными бумагами являются акции, облигации, векселя, чеки, инвестиционные паи, фьючерсы и опционы.
Фондовый рынок является механизмом, обеспечивающим переход денежных средств из одного сектора экономики в другой.
Для чего нужен фондовый рынок?
Применений у фондового рынка есть множество. Его используют разные люди с совершенно разными целями и интересами. Всего можно выделить 3 основных группы применения:
Предприниматели часто используют фондовую биржу для более эффективного ведения бизнеса. Так, именно здесь крупные компании продают свои акции и облигации, при желании бизнесмен может купить опцион или заключить фьючерсный контракт, тем самым минимизировав свои риски от внезапных колебаний на различные товары. Более детально обо всех этих ценных бумагах речь пойдет далее.
Наиболее традиционные участники фондового рынка – это инвесторы. Они приобретают ценные бумаги, что продают предприниматели, с целью заработка на этом. Инвестор ставит перед собой целью выгодно вложить деньги и получить в будущем прибыль. Как правило, он делает долгосрочное вложение и не рассчитывают на слишком большую прибыль. Редкий инвестор может похвастаться доходом больше 50% от вложенных средств за месяц. Конечно, это касается лишь инвесторов на фондовой бирже, другие способы могут принести больший доход, само собой, при больших рисках.
В настоящий момент подавляющее большинство участников на фондовой бирже – это спекулянты. Они стремятся купить определенный актив дешевле, а продать его дороже, заработав тем самым на динамике. В отличие от инвесторов, спекулянтов не интересуют выплаты по ценным бумагам (дивиденды, проценты), их интерес – это динамика курса. При этом спекулянт может зарабатывать существенно больше инвестора, но в то же время у него возникает повышенный риск. Для заработка ему необходимо правильно предсказать, куда будет двигаться курс в будущем, после чего вложиться в соответствующий актив и попытаться на нем заработать.
Кто является участником фондового рынка?
Участниками фондового рынка являются:
- Эмитенты – те, кто выпускает (производит) на рынок ценные бумаги;
- Инвесторы — покупатели ценных бумаг;
- Профессиональные участники рынка – частные лица и компании, для которых торговля на фондовом рынке является профессиональной деятельностью (дилеры, брокеры, трейдеры и пр.).
Какие виды фондовых рынков бывают?
Фондовые рынки имеют множество различных классификаций: по характеру размещения ЦБ, по форме организации (биржевые, внебиржевые), по видам ценных бумаг, по территориальному признаку, по видам сделок и т.д.
По характеру размещения ценных бумаг бывают:
- первичные фондовые рынки, которые занимаются размещением только новых ЦБ;
- вторичные – занимаются размещением ценных бумаг, уже бывших в обращении, третий и четвертый рынки.
С понятием вторичного фондового рынка тесно связано понятие фондовой биржи, ведь именно на ней спекулируют инвесторы и трейдеры. Фондовая биржа – это организация, предметом деятельности которой является обеспечение нормального и юридически правильного обращения ценных бумаг, а также определение их рыночной стоимости.
Подробнее о фондовых биржах
Фондовые рынки также можно разделить на несколько разновидностей и по некоторым другим критериям:
- по эмитентам — рынок государственных ценных бумаг, рынок ценных бумаг частных компаний и т.д.
- по территориальному признаку — международный рынок, национальный рынок, региональный рынок;
- по видам предлагаемых и покупаемых ценных бумаг — рынок акций, облигаций, фьючерсов и других производных ценных бумаг и т.д.;
- по биржевому критерию – биржевой и внебиржевой рынок;
- по сроку — рынок краткосрочных, среднесрочных, долгосрочных и бессрочных ценных бумаг;
- по отраслям и некоторым другим параметрам.
Что такое индексы фондовых рынков?
Индекс фондового рынка – это инструмент, который дает представление об общем состоянии цен на фондовом рынке, другими словами, он показывает, куда в целом движется рынок.
Индекс фондового рынка рассчитывается на базе некоторого количества акций – у разных индексов может быть разное количество составляющих его ценных бумаг, какой-то базируется на 10 ценных бумагах, а какой-то на 500 и более. А разные индексы одного и того же рынка дают возможность оценить его с различных сторон.
На мировых биржах обращается огромное количество акций, но для того чтобы понять, как в целом торговался фондовый рынок какого-либо иностранного государства, используют как раз соответствующий биржевой индекс, который показывает среднее значение движения большого количества акций, обращающихся на данной бирже (вместо того, чтобы просматривать результат торгов по каждой отдельной бумаге).
Есть ли в России фондовый рынок?
На российской сцене ключевыми игроками являются Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) и Российская торговая система (РТС).
На ММВБ в основном торгуют акциями, а на РТС преимущественно фьючерсами и опционами.
Как регулируется российский фондовый рынок?
Базовым документом, закрепляющим основы законодательства о ценных бумагах, является Гражданский кодекс РФ, определяющий понятие ценных бумаг, их виды, требования к ним, субъекты прав, закрепленных ценной бумагой, общий порядок передачи и осуществления прав по ценным бумагам, особенности фиксации прав, вытекающих из бездокументарных ценных бумаг и их обращения.
Основным специальным актом, определяющим устройство и регулирующим фондовый рынок, является Федеральный закон «О рынке ценных бумаг». Этим Федеральным законом регулируются отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от типа эмитента, а также особенности создания и деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг.
Как торговать на фондовом рынке?
Важнейшим звеном на фондовом рынке выступает организатор торгов, благодаря которому, собственно и происходит купля-продажа ценных бумаг. Обычно организатором торгов выступает фондовая биржа. Как правило, фондовым биржам не нужны помещения: сейчас торговля акциями ведется в электронной форме.
Частные инвесторы не имеют прямого доступа к фондовому рынку. Торговля осуществляется через профессионального участника рынка ценных бумаг — брокера.
Полезные ссылки по теме
Эксперты журнала FORTRADER
Журнал FORTRADER — это большая команда специалистов в торговле на финансовых рынках. Трейдеры, управляющие, инвесторы, программисты, тестировщики, технические администраторы — мы все работаем для Вас каждый день уже много лет. Иногда мы пишем статьи сообща, тогда автором становится целый журнал.
fortrader.org
Какие виды бирж существуют
Для того чтобы стать действительно успешным трейдером, следует знать, какие существуют биржи, а также, в чем состоят ключевые особенности их функционирования.
Биржа является юридическим лицом, которое обеспечивает функционирование рынков валют, товаров, финансовых инструментов и т.д. Торговля на биржах может осуществляться как отдельными контрактами, так и целыми партиями, объемы которых регулируются администрацией.
В настоящее время существуют разнообразные виды бирж, которые отличаются друг от друга типом продаваемых/приобретаемых активов.
На современном международном рынке принято различать четыре основных типа бирж:
- Фондовые;
- Валютные;
- Товарные;
- Денежные.
Для того чтобы ответить на вопрос, какие существуют биржи, следует подробно остановиться на их типах, а также особенностях функционирования.
Фондовые биржи
Современная фондовая биржа является специализированной организацией, основным предназначением которой остается обеспечение обращения акций/облигаций и других ценных бумаг. На площадках этой организации происходит определение текущей стоимости ценных бумаг, находящихся в обращении.
Среди функций, которые выполняют организации этого типа, особого внимания заслуживают следующие:
- Обеспечение необходимых условий для вторичного и первичного размещения ценных бумаг;
- Контроль за равновесием цены на акции/облигации, находящиеся в листинге;
- Перераспределение свободного капитал путем эффективного привлечения инвестиций в ценные бумаги;
- Обеспечение корректного перераспределения прав собственности на акции/облигации;
- Обеспечение свободного доступа всех участников к торговле акциями/облигациями;
- Выполнение роли посредника при возникновении споров между участниками биржи;
- Создание этических стандартов поведения для всех участников.
Основным управляющим органом подобных организаций является собрание ее членов. Чтобы обеспечить корректное функционирование общего собрания участников торгов, создаются специализированные комиссии, такие как ревизионная и арбитражная, а также биржевой комитет.
Бинарные опционы — подробнее о наиболее популярном спекулятивном инструменте, считающимся одним из самых простых в использовании.
Для исполнения решений, принятых общим собранием, организуется правление. Наиболее известными являются такие фондовые биржи, как NYSE и NASDAQ.
Всех участников торгов принято делить на следующие группы:
- Основная группа включает в себя трейдеров, которые приобретают/продают акции/облигации непосредственно на торговых площадках;
- Организаторы. В эту группу входят лица, одной из обязанностей которых является организация торгового процесса на специализированных площадках;
- Кредитно-финансовые и клиринговые организации, а также депозитарии. Основной функцией перечисленных выше организаций является правовое обеспечение передачи акций/облигаций и других ценных бумаг от продавца к покупателю;
- Реестродержатели. В эту группу входят компании, которые обеспечивают перерегистрацию прав собственности на акции/облигации в реестрах акционеров.
О существовании денежной биржи
Эта разновидность существующих биржевых организаций обеспечивает расчеты в иностранной валюте за приобретаемые акции/облигации. По сути, организации этого типа являются специализированным платежным механизмом, который используют все участники фондового рынка.
В роли основных участников денежных биржевых организаций выступают крупные кредитно-финансовые компании. С юридической точки зрения подобные организации представляют собой специализированные компании, основным предназначением которых является проведение операций по купле/продаже иностранной валюты, необходимых для расчета за приобретенные ценные бумаги.
Валютная биржа
Организации этого типа обеспечивают необходимые условия для торговли иностранными валютами. Подобные компании получают доход от обращения и перераспределения валютных ресурсов, а также от поддержания курса национальной валюты.
Важно помнить, что на котировки тех или иных иностранных валют оказывает непосредственное влияние текущая экономическая ситуация в государствах-эмитентах. Физические лица могут принять участие в торгах на валютном рынке, воспользовавшись услугами специализированных дилинговых центров.
Товарная биржа
Организации этого типа призваны обеспечить оборот товаров между всеми участниками торгов. Наиболее известной товарной биржей является Чикагская. На этой площадке участвуют в торгах более ста наименований товаров, ее объем превышает 20% от всего оборота товаров.
Товарами, выступающими в роли основного актива, являются:
- Драгоценные металлы;
- Нефть;
- Пшеница;
- Хлопок;
- Шелк;
- Рис;
- Мясо и т.д.
Надеюсь, этот материал помог Вам разобраться в том, какие существуют биржи, а также, в чем заключаются особенности основных видов подобных площадок. Думаю, что эта информация может быть полезной для Вас при выборе подходящего рынка для инвестирования свободного капитала или заключения спекулятивных сделок.
www.binarynow.ru
Как устроены биржи и зачем они нужны? / ITI Capital corporate blog / Habr
Мнение большого числа людей о фондовом рынке, зачастую сводится к тому, что это просто площадка для спекуляций и зарабатывания денег из воздуха. Особенно часто подобные рассуждения можно услышать в обсуждениях производных инструментов (фьючерсов, опционов). Но так ли все на самом деле?
Привычные нам биржи, это, по сути – вторичный рынок ценных бумаг, на котором перераспределяются права на долю собственности или долгов компаний эмитентов ценных бумаг. Сами компании, выходящие на биржу благодаря этому не получают никакого финансирования – когда говорят о том, что в результате падения акций компания потеряла столько то миллионов, то это не более чем красивые слова т.к. на самом деле никаких потерь, кроме имиджевых, здесь нет.
Открыть счет для торговли на Московской бирже в режиме онлайн можно здесь. Также можно потренироваться с помощью тестового счета с виртуальными деньгами.
Механизмы организованной торговли вторичного рынка служат для перераспределения ценных бумаг между крупными первичными инвесторами (андеррайтерами и инвестиционными консорциумами) и более мелкими инвестиционными компаниями и частными инвесторами. Основной оборот ценных бумаг происходит именно на вторичном рынке. Без существования этого вторичного рынка, будет невозможно и нормальное функционирования первичного.
Благодаря вторичному рынку собственниками ценных бумаг прямо или опосредованного (с помощью инвестиционных банков и фондов) становятся частные лица. Наличие достаточного количества частных инвесторов позволяет экономике эффективно функционировать, привлекая громадные денежные средства для решения своих насущных задач.
Вторичный рынок ценных бумаг бывает двух видов – биржевой и внебиржевой (подробнее тут), при этом центральное место на всем фондовом рынке занимает, конечно, первый вид. При работе на бирже инвестор не видит своего контрагента по сделке, а ее исполнение гарантирует биржа. На внебиржевом рынке сделки совершаются напрямую между двумя контрагентами (соответственно, они же и несут все риски), а торгуются там разные низколиквидные бумаги, спрос на которые не настолько велик, чтобы компания-эмитент «заморачивалась» с прохождением листинга на бирже.
Как устроена биржа
Биржа – это наиболее удобное место проведения операций с ценными бумагами. Об инфраструктуре отечественного рынка ценных бумаг мы неоднократно писали на Хабре (раз, два), а сейчас подробнее остановимся, собственно, на бирже как отдельной единице рынка.
В ее функции входит организация торгов ценными бумагами – сейчас почти все биржи электронные, то есть заявки на торги поступают туда по закрытым электронным системам связи, а не методом выкрика и тут же находят отображение в торговой системе.
Биржа должна иметь в своем составе:
- Торговую систему, где накапливаются заявки на покупку и продажу, происходит их «спаривание» в случае совпадения цены, т.е. регистрации сделок с различными инструментами и записями в соответствующие регистры учета (напр. ).
- Расчетную (клиринговую) палату, которая ведет учет денежных средств участников торгов, осуществляет поставку денег по каждой сделке продавцам бумаг и списывает денежные средства со счетов покупателей, осуществляет внешние и внутренние денежные переодв.
- Депозитарный центр, которые аналогично расчетной палате ведет учет ценных бумаг участников торгов, осуществляет поставку бумаг на счет покупателей, списывает бумаги со счетов продавцов, осуществляет клиринг ценных бумаг по результатам торгов в уполномоченных депозитариях.
Все эти операции производятся в автоматическом режиме.
Другая важная роль, осуществляемая организованной биржевой площадкой, — это обеспечение ликвидности ценных бумаг.
Ликвидность – это возможность быстро и без существенных накладных расходов продать или купить ценную бумагу.
За счет большого количества участников торгов и большого количества ценных бумаг, одновременно продающихся и покупающихся, ликвидность может быть достаточно высока.Биржа обеспечивает условия ликвидности каждой конкретной бумаги двумя путями: разумной тарифной политикой, что привлекает частных инвесторов, и созданием института маркетмейкеров.
Маркетмейкер – это участник торгов, который по соглашению с биржей обязан поддерживать разницу цен покупки-продажи в определенных пределах. За это он получает от биржи определенные льготы – например возможность совершать операции с ценными бумагами, которые поддерживает маркетмейкер с уменьшенными комиссиями или вовсе без них.
Еще один интересный момент, касающийся роли бирж на фондовом рынке. Поскольку биржевая деятельность лицензируется и регулируется государством, на биржи возложены не только функции организатора торгов, но и некоторые регулятивные функции. Например, биржа обязана осуществлять мониторинг рынка с целью пресечения ценовых манипуляций, махинаций с ценными бумагами и нарушений правил осуществления брокерской деятельности.
Зачем это нужно
Ценные бумаги являются одной из форм существования капитала и обращаются на фондовом рынке. Все это несет в себе целый ряд функций.
Во-первых, ценные бумаги перераспределяют денежные средства:
- Между странами и территориями.
- Между отраслями промышленности и секторами экономики.
- Между отдельными предприятиями внутри одного сектора.
Необходимо понимать, что рынок устроен таким образом, что деньги перетекают туда, где могут принести наибольший эффект от своего использования. Этот принцип проявляется при перераспределении капитала всегда и везде – неважно, идет ли речь о частных компаниях или целых странах.
Во-вторых, благодаря ценным бумагам осуществляется перераспределение инвестиций в каждое конкретное предприятие между крупными, средними и малыми инвесторами. Этот процесс затрагивает почти любого гражданина страны, даже если тот об этом не подозревает. Так, условный обыватель, имеющий вклад в банке, может не знать и не думать о том, что банк, используя его деньги, мог купить, к примеру, корпоративных облигаций – именно так, конкретный человек, не подозревая об этом, становится источником средств развития конкретного предприятия и экономики в целом.
Третья важная функция ценных бумаг заключается в том, что они служат для фиксации прав владельцев на долю долга или собственности предприятий (в случае бумаг компании) или на долю долга целого государства (в случае бумаг государственных).
В зависимости от вида ценных бумаг и конкретного эмитента доход, который приносят ценные бумаги может быть разным, от, собственно, убытка, до астрономических сумм. Естественно, всегда есть риск получить убыток – например, в случае банкротства предприятия, выпустившего ценные бумаги, но на больших временных горизонтах – от 15 до 30 лет в среднем – ценные бумаги приносят доход, соответствующий или превышающий рост экономики.
При этом, важно понимать, что на фондовом рынке не действуют законы физики – в частности, сила притяжения. Часто многие полагают, что раз акции значительно выросли за небольшой промежуток времени, то их обязательно ждет падение. Это не совсем так.
Пример: На протяжении 10 лет акции Berkshire Hathaway выросли с $6 000 до $10 000. В этой точке многие решили, что рост и так уже довольно значительный, и упустили возможность заработать огромные деньги на цене, которая в последующие 6 лет выросла до $70 000 и даже выше.
В качестве платы за риск, который несет в себе подобное финансирование экономики, владельцы ценных бумаг получают дополнительный доход: купоны, процентные выплаты в случае долговых бумаг, дивиденды и рост курсовой стоимости в случае долевых ценных бумаг.
Пример: Индекс Доу Джонса. В начале 1950 года значение этого индекса составляло 201 пункт, а к началу 2000 года уже 10 940. Получается, что за 50 лет индекс вырос более чем в 50 раз. Если бы кто-то вложил в 1950 г. 1000 долларов, то к концу 2000 г. сумма бы увеличилась до $50 000.
Рост с 74 года до настоящего времени также впечатляет
Таким образом, роль фондового рынка, как места, где происходит торговля ценными бумагами и перераспределение капиталов между странами, секторами экономики и предприятиями, с одной стороны, и различными группами инвесторов – с другой. Без фондового рынка экономике было бы невозможно эффективно развиваться и удовлетворять нужды каждого члена общества.
habr.com
Товарная биржа.Биржа и ее классификация. Основные биржи мира.
Что такое биржа
С правовой точки зрения биржа – это юридическое лицо, которое создаётся с целью обеспечения бесперебойного функционирования товарных и валютных рынков, ценных бумаг и производственных финансовых инструментов.
Биржа — это место заключения сделок между покупателями и продавцами, чаще всего с использованием услуг посредников. Такие посредники представляют на бирже интересы как производителей товаров и владельцев ценных бумаг, так и интересы их покупателей.
Устройство биржи
Представляет собой организованный рынок, где действуют правила совершенной конкуренции. Цены формируются исключительно под влиянием спроса и предложения и публикуются ежедневно. Их фиксация с последующей публикацией производится в начале и в конце рабочего дня.
Всем участникам рынка предоставляются одинаковые условия для совершения сделок и осуществления торговых операций. Все участники рынка подчиняются единым правилам, которые установлены на бирже. Биржевые сделки проводятся по принципу аукциона по купле – продаже сырья, товаров, ценных бумаг и валюты.
Структура биржи
По своей структуре биржи формируются преимущественно как акционерные общества, чаще всего закрытого типа. Акции компаний такой организационно-правовой формы не находятся в свободной продаже. Благодаря этому, руководящие органы биржи принимают активное участие в отборе кандидатов, желающих приобрести акции. Таким образом, исключается возможность попадания в число акционеров компании случайных лиц.
Высший орган управления биржи — общее собрание членов биржи. Проводится один раз в год. Именно общим собранием осуществляются важнейшие функции для обеспечения эффективной работы биржи: принимается устав и другие учредительные документы, с последующим внесением в них изменений и дополнений, осуществляется избрание биржевого совета, создание и закрытие филиалов, рассмотрение и утверждение годовых отчётов. Общим собранием определяются стратегическое направление развития биржи и её цели на определённый период.
Общим собранием избирается совет директоров, призванный осуществлять административно-хозяйственную и коммерческо-финансовую деятельность. Совет директоров в свою очередь формирует правление компании – исполнительную дирекцию и различные комитеты. Обычно, это комитеты по правилам биржевой торговли, по стандартам и качеству, котировальный комитет, информационные службы, арбитражная комиссия. Целью формирования комитетов является выполнение ими заранее определённых функций по подготовке и проведению биржевого процесса.
Структурной единицей биржи выступают различные брокерские конторы и фирмы. Их функции заключаются в посредничестве между продавцами и покупателями товара, подаче в торговую систему биржи заявок на покупку или продажу товара, что обеспечивает заключение сделок.
Дилеры (джобберы), как участники биржи, занимаются биржевым посредничеством за свой счёт и от своего имени. Ими могут быть как физические, так и юридические лица. Они проводят биржевые операции в роли участников сделок.
Основными участниками биржевых торгов являются:
- дилеры, которые торгуют самостоятельно, используя собственные деньги;
- брокеры, которые торгуют по поручению клиентов и получают комиссионные;
- специалисты, которые осуществляют анализ и консультационную деятельность;
- организаторы торгов, которые обеспечивают осуществление биржевого процесса;
- технические специалисты, сопровождающие биржевую деятельность;
- руководители биржи, которые обеспечивают контроль над соблюдением действующего законодательства и правил биржи.
Главная особенность биржевой торговли
Биржевая торговля не подразумевает физического присутствия на момент совершения сделки предметов торга – товаров и ценных бумаг. Наличие на складах товаров соответствующего качества и в достаточном количестве, равно как и ценных бумаг в банках с правом собственности на них, подтверждается соответствующими документами.
Плюсы от торговли на бирже есть у всех участников биржевых сделок:
- поставщики на бирже выгодно реализовывают свои товары;
- покупатели получают свободный доступ к информации о товарах и ценах, имеют возможность использовать для своей выгоды свободную конкуренцию между продавцами;
- биржевые игроки получают комиссионные за проведённые сделки.
Правовое положение биржи
На начальных этапах развития биржевой торговли, созданные биржи чаще всего регистрировались как акционерные общества или общества с ограниченной ответственностью. Отсутствие жесткой правовой основы, регламентирующей создание и функционирование биржи, предоставляло учредителям большую свободу при подготовке регистрационных документов. Учредители могли заложить наиболее выгодный для них механизм управления компанией и распределения полученной прибыли.
С развитием биржевой торговли, все чётче стал вырисовываться некоммерческий характер бирж, с соответствующим изменением их организационно-правовой формы.
На сегодняшний день руководители бирж преимущественно избирают форму акционерного общества, некоммерческой ассоциации и некоммерческого партнёрства. Это соответствует регламентирующему деятельность бирж законодательству.
Классификация бирж
В мировой практике принято классифицировать биржи по нескольким признакам.
1 По виду товара (актива), биржи подразделяются на фондовые, валютные и товарные (товарно-сырьевые).
Фондовые биржи – это организаторы торговли на рынке ценных бумаг. Предметом деятельности таких бирж является обеспечение необходимых условий обращения ценных бумаг, определение их рыночных цен и поддержание высокого уровня профессионализма участников рынка ценных бумаг.
Валютные биржи оказывают большое влияние на деятельность рынков в мире финансов. Предметом торговли на валютных рынках выступают различные валюты. Деятельность таких структур состоит в предоставлении услуг по организации и проведению торгов иностранной валютой.
Отличительной особенностью товарных (товарно-сырьевых бирж) является их преимущественное влияние на формирование оптовых рынков. Именно товарные биржи регулируют торговлю такими товарами высокого спроса, как газ, нефть, золото, серебро, пшеница и многие другие.
2 По принципу организации биржи принято разделять на публично – правовые (государственные), частно – правовые и смешанные.
Публично — правовые биржи создаются на основе Закона о биржах, их деятельность контролируется государством. Членом государственной биржи может быть любой предприниматель, занесенный в торговый реестр и имеющий определённый торговый оборот.
Доступ к частно — правовым биржам имеет узкий круг лиц, входящих в биржевую корпорацию. Такие структуры характерны в большей степени для США и Англии. Число членов в таких биржах ограничено. Они являются паевыми обществами. Уставной капитал таких формирований делится на определённое количество паев (сертификатов). Совершать сделки в помещении биржи имеют право только владельцы хотя бы одного пая, обеспечивающего членство на бирже.
Смешанные биржи наиболее распространены среди фондовых бирж. Их специфической особенностью считается то, что часть акций компании находится в руках государства. Это позволяет направлять в органы управления биржи представителя исполнительной власти для контроля деятельности компании.
3 По форме участия в биржевых торгах биржи бывают открытого типа и закрытого типа.
Специфика бирж открытого типа обусловлена тем, что клиенты могут заключать здесь контракты как самостоятельно, так и при помощи посредников.
На закрытых биржах сделки могут осуществляться только между биржевыми маклерами и брокерами, которые выступают от имени участников биржи или разовых покупателей.
4 По видам товаров, выступающих объектом биржевого торга, принято подразделять биржи на универсальные (общего типа) и специализированные.
Деление по такому признаку относится преимущественно к биржам товарного типа. На универсальных биржах торгуются разнообразные товары широкого круга.
Для торговли на специализированных биржах характерна товарная специализация или специализация по группам товара. Суть специализации сводится к тому, что на биржу привлекаются непосредственные производители и потребители определённой группы товаров. Благодаря этому, достигается высокая степень концентрации такого товара на бирже, и за счёт этого увеличивается биржевой торговый оборот.
5 По месту и роли в мировой торговле биржи бывают международные и национальные.
Международные биржи представляют собой особый вид постоянно действующего рынка, который охватывает несколько государств. Здесь совершаются сделки купли-продажи на определённые биржевые товары. В работе таких бирж могут принимать участие представители разных стран. Их отличительная особенность в том, что они обеспечивают свободный перевод прибыли, полученной от заключения биржевых сделок. Именно на таких биржах заключаются спекулятивные (арбитражные) сделки, принцип которых состоит в извлечении прибыли из разницы котировочных цен на биржах разных стран. В странах, где расположены международные биржи, соблюдается особый валютный, торговый и налоговый режимы, регулирующие их деятельность.
Национальные биржи распространяют свою деятельность в пределах одного конкретно взятого государства. В организации работы таких компаний учитываются особенности развития производства, обращения и потребления товаров государства, на территории которого функционирует биржа. Возможность осуществления арбитражных сделок, а также участие лиц – нерезидентов страны, где расположена биржа, ограничивается валютным, торговым и налоговым режимами государства.
6 По типу сделок все биржи классифицируются на биржи реального товара, фьючерсные, опционные и смешанные.
Для бирж реального товара характерна торговля массовыми, однородными, сравниваемыми по качеству товарами. Сделки совершаются при отсутствии товара, на основе его описательной характеристики. Отличительной чертой биржи реального товара является обязательная отгрузка и получение товара после совершения сделки, то есть обязательная фактическая смена собственника, передача товара от продавца к покупателю. Такие биржи не часто встречаются на сегодняшний день. Они имеют незначительные обороты и чаще всего представляют собой одну из форм оптовой торговли товарами местного значения.
Фьючерсные биржи представляют собой своеобразные финансовые институты обслуживающие торговлю. Объектом сделки на фьючерсной бирже выступает право на товар (контракт). Характерной особенностью торговли на фьючерсных биржах является фиктивный характер сделок. По правилам торговли контрактами за продавцом сохраняется выбор – отгрузить товар или откупить срочный контракт до наступления срока отгрузки товара. За покупателем сохраняется выбор – принять товар или перепродать контракт до наступления срока поставки. Связь с рынком реального товара на фьючерсных биржах обеспечивается при помощи хеджирования (страхования). Для фьючерсной торговли характерна обезличенность сделок и заменимость её контрагентов.
Характерной особенностью опционных бирж является осуществление усиленного страхования участников биржевой торговли. Биржи такого типа дают возможность покупателям опционов ограничить возможные убытки при заключении биржевых сделок.
На биржах смешанного типа заключаются сделки с реальным товаром, фьючерсные и опционные.
Основные функции биржи
1 Организация биржевых собраний для проведения гласных публичных торгов.
Эта функция включает в себя несколько важнейших организационных элементов.
Прежде всего, для эффективного проведения биржевых торгов необходим биржевой зал, достаточно большой, чтобы вместить значительное количество участников – продавцов и покупателей. Благодаря использованию современных средств связи, присутствие участников торгов в биржевом зале не обязательно. Торговлю можно осуществлять при помощи электронных торговых терминалов, работу которых обязана обеспечить биржа.
Для организации торговли требуется разработка биржевых правил, обязательных для всех участников торгов в зале.
Качественное проведение сделок на техническом уровне предусматривает соответствующее материально – техническое обеспечение рабочих мест участников в биржевом зале, высокоэффективное компьютерное обеспечение всех процессов на бирже.
Не менее важным фактором для проведения качественных торгов является обеспеченность биржи высококвалифицированным персоналом. Члены биржи должны знать и соблюдать правила биржевой торговли, иметь необходимые практические навыки во всех биржевых процессах.
2 Разработка биржевых контрактов.
На бирже происходит формирование единых стандартных требований к качественным характеристикам товаров, а также к размерам (объёмам) партий активов, выступающих предметами торга. Разрабатываются единые требования к расчётам по биржевым сделкам.
3 Осуществление биржевого арбитража.
Данная функция имеет очень большое значение. Разрешение споров, возникающих в процессе биржевых торгов, позволяет выявить нечестных торговцев, осуществляющих мошеннические действия на бирже. Как способ улаживания ошибок, возникших в процессе неправильно зафиксированных сделок, технических сбоев или человеческого фактора, обеспечивает возможность исключения подобных нарушений в будущем.
4 Выявление и регулирование биржевых цен.
Эта функция считается одной из важнейших. Биржа выявляет и регулирует цены на все виды биржевых товаров, принимает участие в их формировании. Биржевая цена устанавливается в процессе ее котировки. Котировка – это та цена, по которой продавец хочет продать свой товар, а покупатель готов его купить.
5 Хеджирование участников биржевой торговли.
Функция хеджирования (страхования) участников рынка обеспечивает не столько торговлю, сколько обслуживание торгового процесса. Хеджирование представляет собой особый вид страхования участников биржевых торгов от неблагоприятных для них колебаний цен. Происходит путём заключения специальных сделок.Существование такой функции положительно сказывается на отношении участников торгов к бирже, вызывает доверие и привлекает рыночных спекулянтов.
6 Спекулятивная биржевая деятельность.
Представляет собой особый вид коммерческой деятельности. Цель такой деятельности – получение прибыли от игры на разнице в ценах купли-продажи биржевых товаров.
7 Фиксирование цен.
В течение каждого рабочего дня на бирже фиксируются цены на товары, регистрируются курсы валют и ценных бумаг, с последующей публикацией этой информации.
8 Гарантирование исполнения сделок участников рынка.
Достигается путём взаимозачёта требований и обязательств участников биржевых торгов при помощи безналичного расчёта.
9 Информационная функция.
Биржи предоставляют важную финансовую информацию в СМИ о ситуации на рынке, ценах на товары и курсах валют, прогнозах экономического развития. Такая деятельность приносит значительный доход биржам, достигающий в некоторых случаях до 30% прибыли.
10 Организация инвестиционного процесса.
Размещённые биржевиками акции и облигации обеспечивают корпорациям значительное финансирование, которое используется для развития и расширения производственной и коммерческой деятельности.
Цели биржевой торговли
1 Создание специального зала оборудованного и оснащённого таким образом, чтобы можно было комфортно и качественно вести торговлю.
2 Осуществление оценки качества ценных бумаг. Только ценные бумаги высокого качества могут стать предметом торгов.
3 Установление оптимальной цены для конкретно взятого товара, котировки ценных бумаг.
4 Структурирование рынка с учётом правил биржевой торговли, которые действуют для всех участников торгов.
5 Обеспечение выполнения требований и обязательств по совершённым сделкам, открытости и прозрачности спекулятивных операций.
Организация биржевых торгов
Биржевые операции осуществляют члены биржи путём самостоятельного участия в торговле или при помощи своих представителей, биржевые брокеры при наличии поручения от членов биржи.
Клиент, который пожелал продать или купить товар на бирже, обращается в брокерскую контору, которая является членом биржи. Клиент заполняет бланк-приказ и передаёт его брокеру, при этом имеет право сопровождать такой приказ комментариями, например о минимальной или максимальной цене, количестве товара и др. В операционном зале биржи находится биржевое кольцо. Именно здесь происходят торги. Уполномоченные брокеры передают заявки представителю брокерской фирмы, который будет принимать непосредственное участие в торгах.
Принимают участие в торгах и биржевые маклеры, задачи которых заключаются в непосредственном ведении торгов и фиксации сделок.
Торг начинается ведущим маклером. Маклер сообщает всем участникам о товарах, выставленных на продажу. Чтобы подтвердить свой интерес и желание приобрести конкретный товар, брокеры поднимают вверх руку с карточкой. Ведущий маклер оглашает весь список имеющихся предложений и начинается обсуждение.
Идеальна ситуация, когда находится брокер-покупатель, готовый приобрести всю партию товара. Сделка сразу же фиксируется маклером в регистрационной карте и с этих пор считается заключённой. Если такая ситуация не происходит, то рассматриваются и обсуждаются предложения брокеров-покупателей, готовых приобрести часть товара. В случае, когда договорённости на этом этапе не достигнуты, сделка откладывается, и рассматриваются следующие предложения.
Характеристика наиболее распространённых бирж мирового пространства
На сегодняшний день в мире насчитывается большое количество бирж. Только фондовых можно насчитать более 200. Однако не каждой бирже владельцы готовы доверить свои активы. Существует рейтинг наиболее популярных и востребованных бирж. Рассмотрим некоторые из самых известных компаний.
NYSE — Нью-Йоркская Фондовая Биржа.
Крупнейшая в мире компания по биржевому обороту, который составляет около $60 млрд. в день и самая старинная биржа в США. Её капитализация составляет $21 трлн., в обращении находятся более 2000 акций. Торги ведутся по принципу аукциона. Главная фигура торгов – специалист биржи, который ведёт торги по одной или нескольким акциям одновременно. В его задачу входит ведение торгов, определение цены акции на начало дня и обеспечение стабильности рынка.
NASDAQ – Автоматизированные Котировки Национальной Ассоциации Профессиональных Участников Рынка Ценных Бумаг.
Эта компания представляет собой крупнейшую электронную биржу с ежедневным оборотом около 1.8 млрд. акций и суммарной капитализацией $4 трлн. Здесь обращаются акции преимущественно компаний, специализирующихся на высокотехнологических разработках (программное обеспечение, связь, электроника). В общей сложности на бирже торгуется около 3200 компаний. NASDAQ — одна из трёх крупнейших фондовых бирж США.
CME (Chicago Mercantile Exchange) – Чикагская Товарная Биржа.
Одна из крупнейших товарно-сырьевых бирж мира. Объём торгов на сегодняшний день составляет 524,2 млн. контрактов и 326,7 млн. на Globex. Предметом торговли на CME преимущественно выступают валютные фьючерсы, товарные фьючерсы на свинину, древесину, крупный рогатый скот.
Биржевая психология и её влияние на движение капитала
Биржевая психология оказывает очень значительное влияние на движение капиталов. Наибольшее влияние на отток и приток капиталов оказывают два основных психологических фактора: прогнозирование и преувеличение.
Прогнозирование формируется в результате анализа срочных сделок с целью предугадать поведение рынка в определённом временном промежутке. Прогнозирование применяют участники рынка с целью получения прибыли и заключения выгодных сделок. Возникает также как результат или следствие какого- то события, пусть даже ещё не случившегося. Участники биржи анализируют и пытаются предугадать, как событие повлияет на рыночную ситуацию, что будет происходить с ценой.
Преувеличение формируется, как следствие выхода новостей и неправильной передачи информации от одного лица к другому. В процессе передачи, информация зачастую искажается и преувеличивается.
Поведение биржи напрямую зависит от психологии участников биржевой торговли, поэтому ей нужно уделять особое внимание.
Пассивный доход с инвестиций в облигации
Облигации — самый быстрый и безопасный путь к доходным инвестициям!
УЗНАТЬ ПОДРОБНЕЕfindfxway.com
Фондовая биржа — что это, суть, виды и ТОП-10 фондовых бирж
Здравствуйте! В этой статье мы расскажем про фондовую биржу.
Сегодня вы узнаете:
- Что такое фондовая биржа;
- Список основных участников фондовых взаимоотношений;
- Как начать торговать на фондовой бирже.
Что такое фондовая биржа
Фондовая биржа – огромный рынок ценных бумаг, который возник с развитием экономики.
Первая фондовая биржа открылась еще в 17-ом веке, а сейчас на планете их функционирует более сотни.
Немного об истории и современном положении дел на фондовой бирже. Многие смотрели старые фильмы, где биржи представляли в виде больших залов, в которых носятся люди, выкрикиваются цены, и происходит постоянная торговля, сквозь шум и суматоху.
До 20-ого века так и было. Но с техническим прогрессом, все стали торговать сначала по телефону, а затем уже используя современные технологии. Сегодня биржа – определенное торговое пространство в сети, в котором происходит купля-продажа ценных бумаг.
Несколько слов о сути фондовой биржи. Это рынок ценных бумаг, и определяющее здесь слово именно «рынок». Здесь господствует спрос и предложение. И за ценами кроются реальные люди, которые формируют определенные позиции. Вы, наверное, видели графики цен на валюту/ценные бумаги/сырье. И вот нужно знать, что именно настроение людей и формирует цену на ту или иную бумагу.
Инструменты торговли на фондовой бирже
Основной товар фондовых бирж – ценные бумаги. В отличие от форекса, товарной биржи и сырьевой, здесь вращаются менее волатильные, но гораздо более прибыльные и стабильные финансовые инструменты.
Основными разновидностями ценных бумаг, которые торгуются на фондовой бирже, являются акции и облигации.
Акция – долевая ценная бумага, которая гарантирует предъявителю часть имущества и прибыли (если таковая имеется) организации.
Облигация – долговая ценная бумага, которая гарантирует выдачу указанной суммы.
Акции – более рискованный инструмент, и гораздо более волатильный. Изменение курса акций происходит от множества событий – от болезни одного из совета директоров, до внешней политики страны. Облигации же меньше подвержены переменчивости настроений покупателей, так как их выплаты не зависят от дохода компании, а лишь от того, стабильна ли она.
Еще есть производственные инструменты – фьючерсы и опционы. Но это уже для более опытных инвесторов и трейдеров, которые на этом «собаку съели».
Сравнивать Форекс рынок в общемировом понимании, и Фондовый, достаточно сложно.
С одной стороны, фондовая биржа обеспечивает выход и к валюте, и к сырь
kakzarabativat.ru