Коэффициент обеспеченности запасов формула по балансу – :

Содержание

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами — финансовый показатель, характеризующий устойчивость бизнес-модели предприятия по многим аспектам. В чем заключается его значение и как вычисляется соответствующий показатель?

 

Что показывает коэффициент обеспеченности материальных запасов?

Коэффициент обеспеченности запасов: формула

Коэффициент обеспеченности материальных запасов: интерпретация

Итоги

 

Что показывает коэффициент обеспеченности материальных запасов?

Рассматриваемый коэффициент относится к ключевым показателям финансовой устойчивости фирмы: он позволяет оценить, достаточно ли у предприятия оборотного капитала с точки зрения обеспечения оптимального уровня материальных запасов.

В общем случае коэффициент отражает отношение собственных оборотных средств фирмы к ее материальным запасам в анализируемый период. В свою очередь, собственные оборотные средства могут складываться из собственного капитала и долгосрочных обязательств, уменьшенных на внеоборотные активы. В ряде случаев к величине собственного капитала и долгосрочным обязательствам также добавляются доходы будущих периодов.

Возможен также вариант, при котором коэффициент будет рассматриваться как отношение разницы между оборотными активами и краткосрочными обязательствами к запасам.

Существует довольно много подходов и критериев, в соответствии с которыми определяется величина запасов в организации. Российские бухгалтеры при этом во многих случаях используют международный опыт и определяют структуру запасов, таким образом, в соответствии с критериями МФСО.

Подробнее об определении запасов в соответствии с нормами МФСО читайте в статье «МСФО № 2 Запасы — особенности применения и цели».

Рассмотрим далее, как могут выглядеть формулы расчета нашего коэффициента.

Коэффициент обеспеченности запасов: формула

В общем случае формула исчисления соответствующего показателя будет выглядеть так:

КО = ОС / З,

где:

КО — коэффициент обеспеченности;

ОС — собственные оборотные средства фирмы;

З — запасы.

В свою очередь, показатель ОС определяется по формуле

ОС = (СК + ДО) – ВО,

где:

СК — собственный капитал;

ДО — долгосрочные обязательства;

ВО — внеоборотные активы.

К сумме СК и ДО в указанной формуле может, как мы отметили выше, добавляться показатель, отражающий величину доходов будущих периодов, — назовем его ДБП.

Второй вариант формулы коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными средствами предполагает, как мы отметили выше, рассмотрение соответствующего коэффициента как отношения разницы между оборотными активами и краткосрочной задолженностью к запасам. В этом случае формула его расчета будет выглядеть так:

КО = (ОА – КО) / З,

где:

ОА — внеоборотные активы фирмы в целом;

КО — краткосрочные обязательства.

Конкретные значения по указанным выше показателям берутся из бухгалтерского баланса фирмы с учетом следующих соответствий:

  • показателю З соответствует строка 1210 формы № 1, утвержденной приказом Минфина РФ от 02.07.2010 № 66н;
  • показателю СК — строка 1300;
  • показателю ДО — строка 1400;
  • показателю ДБП — строка 1530;
  • показателю ВО — строка 1100;
  • показателю ОА — строка 1200;
  • показателю КО — строка 1500.

Можно отметить, что к запасам по бухгалтерскому балансу (по строке 1210) относится также стоимость сырья и материалов, которые поступили в производство, но не были списаны в себестоимость производимой продукции. В данном случае речь идет об остатках незавершенного производства.

Ознакомиться с особенностями включения остатков незавершенного производства в состав запасов вы можете в статье

«Основное производство в бухгалтерском балансе (нюансы)».

Коэффициент обеспеченности материальных запасов: интерпретация

Оптимальная величина рассматриваемого коэффициента — 0,6–0,8. Это означает, что порядка 60–80% материальных запасов фирмы производится или закупается с помощью собственного капитала. Если данный показатель меньше, это может свидетельствовать о чрезмерной кредитной нагрузке на бизнес.

Если он больше, то, возможно, собственный капитал предприятия инвестируется не слишком эффективно (но это, конечно, очень спорная интерпретация, справедлива она разве что в тех случаях, когда ставки по кредитам существенно ниже рентабельности бизнеса).

Собственно тот факт, что у фирмы есть достаточный объем капитала для обеспечения необходимых объемов материальных запасов, снижает ее потребность в кредитах. В целом, чем выше рассматриваемый коэффициент, тем более инвестиционно привлекательным может быть предприятие.

В ряде случаев коэффициент может принимать также отрицательное значение. Как правило, это обозначает тот факт, что отрицателен и показатель оборотного капитала фирмы. Чаще всего данная ситуация возникает, если у фирмы высокая кредитная нагрузка, но в бизнес-модели компании может быть предусмотрена оперативная конвертация запасов в выручку — если их оборачиваемость характеризуется хорошей динамикой. Если это так, то отрицательный коэффициент обеспеченности в компании будет считаться нормой.

Подробнее об оборачиваемости запасов читайте в статье «Коэффициент оборачиваемости запасов в днях (формула)».

Таким образом, норматив по данному коэффициенту может определяться с учетом специфики бизнес-модели фирмы.

Коэффициент, расчет которого мы рассмотрели, лучше всего сравнивать в динамике. Например, используя данные по бухгалтерским балансам в разные годы. Просадка, фиксируемая в один период, может быть компенсирована резким ростом значения соответствующего показателя в другие временные промежутки, поэтому средняя его величина вполне может считаться соответствующей оптимальному уровню. Инвесторы, изучая показатели финансовой устойчивости, подобные коэффициенту обеспеченности запасов, как правило, принимают решения исходя из их рассмотрения в контексте сопоставления с результатами деятельности предприятия в разные периоды.

Итоги

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами — показатель, относящийся к тем, что могут дать оценку текущему положению дел в компании: чем он выше, тем обычно устойчивее бизнес-модель предприятия. Но вполне возможно успешное развитие бизнеса даже при отрицательных его значениях — например, если предприятие выпускает продукцию с высоким коэффициентом оборачиваемости.

Узнать больше об использовании различных показателей по материально-производственным запасам при организации управления бизнесом вы можете в статьях:

Подписывайтесь на наш бухгалтерский канал Яндекс.Дзен

Подписаться

nalog-nalog.ru

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами 2019

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами – это один из показателей, определяющих финансовую стабильность компании.

Расчет критериев финансовой устойчивости фирмы

Ежемесячный контроль за ключевыми экономическими показателями деятельности компании – залог ее стабильности. К базовым показателям относятся:

  • критерий соотношения привлеченных и собственных средств;
  • критерий финансовой стабильности;
  • критерий маневренности;
  • критерий капитализации;
  • коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом;
  • чистые активы

и ряд других показателей.

На больших предприятиях ведется ежемесячный анализ данных показателей, этим занимается внутренняя служба контроля. Если текущие значения отклоняются от плановых на существенную величину, тут же приводятся в действие механизмы стабилизации финансового состояния предприятия.

На средних и малых предприятиях служб внутреннего контроля, как правило, не существует. Финансовая устойчивость определяется в основном интуицией руководителя. А между тем оценка рисков, основанная на проверенном математическом аппарате, не так и сложна. Чтобы рассчитать обеспеченность материальных запасов собственными оборотными средствами и другие показатели, можно воспользоваться Методологическими рекомендациями по проведению анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций (утв. Госкомстатом России 28.11.2002).

Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом: индикаторы опасности

Данный показатель характеризует величину покрытия своими средствами материальных ресурсов, учетных на бухгалтерских счетах 10, 41 и 43. Для стабильной работы фирмы рациональное использование МПЗ способствует снижению себестоимости и росту рентабельности торгово-производственной деятельности. Кстати, совершенно необязательно для расчетов использовать калькулятор или Excel. Существуют специальные программные продукты, которыми пользуются, например, специалисты кредитных отделов банков или лизинговых компаний. В программе рассчитывается коэффициент обеспеченности запасов: формула по балансу, представленному вами вместе с другими документами на получение кредитных средств или предмета лизинга.

Если полученная цифра меньше единицы, то часть МПЗ компании получает за счет заемных средств. Это может свидетельствовать о том, что расходы на материальные ресурсы завышены, такое их количество не требуется для существующего производственного процесса. Добавим высокий процент просрочки по дебиторской задолженности и получим реальную угрозу неплатежей поставщикам. В таком случае ни кредита, ни лизинга вам не видать.

Если коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования выше единицы, то, вероятно, фирма ощущает недостаток ресурсов для бесперебойной работы. И первый, и второй вариант не свидетельствуют о стабильности финансового состояния компании. Но рассматривать этот критерий как единственный нельзя, поскольку на него будут оказывать влияние и отрасль предпринимательской деятельности, и конкретная структура источников средств, и репутация предприятия, и оборачиваемость оборотных средств, и пр. Поэтому вердикт об устойчивости компании выносится по результатам оценки комплекса перечисленных выше показателей.

Как рассчитать коэффициент обеспеченности запасов

Для анализа потребуется составить промежуточную бухгалтерскую отчетность. Периодичность ее составления и комплект отчетных форм каждое предприятие определяет самостоятельно (ч. 4 ст. 13 Закона о бухучете, п. 49 ПБУ 4/99). Понятно, что данные, приведенные в ней, будут неполными, но чтобы оперативно посчитать коэффициент обеспеченности запасов по балансу, их будет достаточно.

Первое, что нам понадобится для расчета — это сумма собственных оборотных средств (СОС). Мы возьмем ее из баланса.

СОС = Раздел III (Капитал и резервы) – Раздел I (Внеоборотные активы).

Второе, что нам необходимо, — сумма МПЗ. Мы ее возьмем из строки, где собраны данные по счетам 10, 41 и 43 Раздела II баланса.

Теперь рассчитаем обеспеченность запасами, формула выглядит следующим образом:

КОмпз = СОС/З

Если говорить о каких-то граничных цифрах, то в среднем нижний предел данного показателя не должен опускаться за 0,5. Возможна ситуация, когда данный критерий будет иметь отрицательное значение. В некоторых случаях это плохой признак. У такой компании собственные средства вложены в ОС, НМА и другие внеоборотные активы, а на МПЗ идут только привлеченные ресурсы.

Для объективности необходимо добавить, что расчет вышеуказанного критерия нужен не всякому предприятию. Например у компании, оказывающей услуги, небольшие запасы и затраты, формула по балансу может быть посчитана, но реального значения она иметь не будет. Зато для торговых и производственных фирм рассмотренный показатель — один из важных.

ppt.ru

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами в Excel

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами показывает долю запасов и затрат, финансируемую из собственных источников. Это один из показателей для определения финансовой устойчивости компании, индикатор состояния оборотного капитала. Представляет собой отношение величины собственных средств, покрывающих запасы и затраты, к стоимости последних.

Экономический смысл показателя и формула

Коэффициент обеспеченности материальных запасов и затрат отображает часть запасов и затрат, которые приобретаются за счет собственных источников. Показатель находится делением величины собственных средств на стоимостную оценку запасов и затрат.

Традиционная формула выглядит так:

Козсс = собственные оборотные средства / запасы.

Показатель в числителе называют еще «рабочим капиталом». Эта величина отображает, на сколько оборотные активы больше краткосрочных обязательств компании. Собственные оборотные средства показывают возможность фирмы погасить краткосрочные обязательства после продажи своих оборотных активов. То есть «рабочий капитал» — индикатор платежеспособности и финансовой стабильности предприятия.

Собственные оборотные средства представляют собой разность между мобильными активами и краткосрочной кредиторской задолженностью. Если расписать составные части «рабочего капитала», то несколько иначе будет выглядеть расчет коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Формула:

Козсс = (ОА – КО) / запасы и затраты.

  • ОА – оборотные активы,
  • КО – краткосрочные обязательства.

Рассчитать значение в числителе можно и другим способом. Тогда формула коэффициента обеспеченности запасов собственными источниками финансирования будет выглядеть так:

Козсс = ((СК + ДО) – Воб.А)) / запасы и затраты.

  • СК – собственный капитал,
  • ДО – долгосрочные обязательства,
  • Воб.А – внеоборотные активы.

В финансовой практике используют различные вариации расчетной формулы. В частности, в состав собственных оборотных средств включают задолженность учредителям по выплате дивидендов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих платежей. Величина запасов может быть дополнена авансами поставщикам, незавершенным производством.



Расчет коэффициента обеспеченности запасов собственными средствами в Excel

Данные для расчета коэффициента берутся из бухгалтерского баланса. Преобразуем формулу:

Козсс = (стр. 1300 + стр. 1400 – стр. 1100) / стр. 1210.

Из актива баланса нужны следующие цифры:

Из пассива такие строки, как:

Рассчитаем показатель за 5 отчетных периодов, с 2011 по 2015 гг:

Отрицательное значение коэффициента в 2011 году объясняется отрицательным значением показателя собственного оборотного капитала. В норме он должен быть выше нуля. То есть текущие активы должны превышать краткосрочные обязательства.

Отрицательное значение собственных оборотных средств указывает на финансовую нестабильность компании. Но такой критерий нельзя применить ко всем отраслям. Существуют предприятия, которые успешно функционируют даже с отрицательным показателем. Например, небезызвестная компания из отрасли быстрого питания, McDonalds. Сверхбыстрый операционный цикл почти сразу преобразует запасы в денежную выручку – отрицательное значение собственных оборотных средств не ощущается.

Коэффициент обеспеченности затрат собственными оборотными средствами – результат сопоставления последних с величиной запасов. Оптимальное условие и индикатор финансового благополучия – превышение собственного оборотного капитала над запасами.

Дело в том, что материальные запасы – наименее ликвидная часть оборотного капитала. Поэтому должны погашаться собственными средствами и/или за счет долгосрочных обязательств.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами и нормативное значение

Норма показателя находится в диапазоне 0,6-0,8. То есть 60-80% материальных запасов должно финансироваться посредством собственного капитала. Чем выше показатель, тем меньше нуждается организация в заемных средствах. Одним словом если коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами выше нормы – выше финансовая стабильность компании, а если ниже нормы – возникает необходимость использования заемных финансовых средств.

Вернемся к примеру. Динамика коэффициента на графике:

Расчет показывает, что с 2012 года запасы и затраты в достаточной мере обеспечиваются собственными источниками средств. Рост коэффициента положительно сказывается на финансовой устойчивости фирмы.

exceltable.com

Коэффициент обеспеченности запасов формула по балансу

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами в Excel

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами показывает долю запасов и затрат, финансируемую из собственных источников. Это один из показателей для определения финансовой устойчивости компании, индикатор состояния оборотного капитала. Представляет собой отношение величины собственных средств, покрывающих запасы и затраты, к стоимости последних.

Экономический смысл показателя и формула

Коэффициент обеспеченности материальных запасов и затрат отображает часть запасов и затрат, которые приобретаются за счет собственных источников. Показатель находится делением величины собственных средств на стоимостную оценку запасов и затрат.

Традиционная формула выглядит так:

Козсс = собственные оборотные средства / запасы.

Показатель в числителе называют еще «рабочим капиталом». Эта величина отображает, на сколько оборотные активы больше краткосрочных обязательств компании. Собственные оборотные средства показывают возможность фирмы погасить краткосрочные обязательства после продажи своих оборотных активов. То есть «рабочий капитал» — индикатор платежеспособности и финансовой стабильности предприятия.

Собственные оборотные средства представляют собой разность между мобильными активами и краткосрочной кредиторской задолженностью.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами в Excel

Если расписать составные части «рабочего капитала», то несколько иначе будет выглядеть расчет коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Формула:

Козсс = (ОА – КО) / запасы и затраты.

  • ОА – оборотные активы,
  • КО – краткосрочные обязательства.

Рассчитать значение в числителе можно и другим способом. Тогда формула коэффициента обеспеченности запасов собственными источниками финансирования будет выглядеть так:

Козсс = ((СК + ДО) – Воб.А)) / запасы и затраты.

  • СК – собственный капитал,
  • ДО – долгосрочные обязательства,
  • Воб.А – внеоборотные активы.

В финансовой практике используют различные вариации расчетной формулы. В частности, в состав собственных оборотных средств включают задолженность учредителям по выплате дивидендов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих платежей. Величина запасов может быть дополнена авансами поставщикам, незавершенным производством.



Расчет коэффициента обеспеченности запасов собственными средствами в Excel

Данные для расчета коэффициента берутся из бухгалтерского баланса. Преобразуем формулу:

Козсс = (стр. 1300 + стр. 1400 – стр. 1100) / стр. 1210.

Из актива баланса нужны следующие цифры:

Из пассива такие строки, как:

Рассчитаем показатель за 5 отчетных периодов, с 2011 по 2015 гг:

Отрицательное значение коэффициента в 2011 году объясняется отрицательным значением показателя собственного оборотного капитала. В норме он должен быть выше нуля. То есть текущие активы должны превышать краткосрочные обязательства.

Отрицательное значение собственных оборотных средств указывает на финансовую нестабильность компании. Но такой критерий нельзя применить ко всем отраслям. Существуют предприятия, которые успешно функционируют даже с отрицательным показателем. Например, небезызвестная компания из отрасли быстрого питания, McDonalds. Сверхбыстрый операционный цикл почти сразу преобразует запасы в денежную выручку – отрицательное значение собственных оборотных средств не ощущается.

Коэффициент обеспеченности затрат собственными оборотными средствами – результат сопоставления последних с величиной запасов. Оптимальное условие и индикатор финансового благополучия – превышение собственного оборотного капитала над запасами.

Дело в том, что материальные запасы – наименее ликвидная часть оборотного капитала. Поэтому должны погашаться собственными средствами и/или за счет долгосрочных обязательств.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами и нормативное значение

Норма показателя находится в диапазоне 0,6-0,8. То есть 60-80% материальных запасов должно финансироваться посредством собственного капитала. Чем выше показатель, тем меньше нуждается организация в заемных средствах. Одним словом если коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами выше нормы – выше финансовая стабильность компании, а если ниже нормы – возникает необходимость использования заемных финансовых средств.

Вернемся к примеру. Динамика коэффициента на графике:

Расчет показывает, что с 2012 года запасы и затраты в достаточной мере обеспечиваются собственными источниками средств. Рост коэффициента положительно сказывается на финансовой устойчивости фирмы.

Нормальные источники формирование запасов

Расчет и оценка величины Собср по данным баланас

1. Собс.об.ср-ва = С.К. + Долгоср. Кредиты и займы – Вн.А. Сохр-е фин.устойчивости требует, чтобы часть СК явл-сь источников покрытия ТА, т.е. предп-е имело собс.ср-ва в обороте, ктр принято называть собс.обор.ср-ва.

2. . Коэф. Обесп. Соб. Ср. = Собср/ОбА(ТекА). (н/з: 0,1….0,5) Коэф.обеспеч.собст.ср-ми служит показателем наличия собс-х ср-в пред-я в обороте, что явл-ся необходимым для его фин.устойчивости. Чем выше значение показателя, тем лучше фин.состояние предп-я, тем больше у него возможностей в проведении независимой фин.политики. Если коэф.обеспеч-ти собс.ср-ми имеет значение менее 0,1, то структура баланса предп-я неудов-я

3. . Коэф.обеспеч. запасов собс-ми ср-ми = Соб.обор.ср-ва/ Запасы (н/з: 0,5… 0,8)

Запасы предп-я не менее чем на 50% д.б. сформированы за счет собст-х источников ср-в. Если запасы более чем в два раза превышают собс.обор.ср-ва, то это свидетельствует об ухудшении положения.

Такая ситуация означает, что имеет место непомерно высокая доля омертвления в запасах СК.

4. Коэф.соотношения запасов и собственных оборотных средств = Запасы/ Собст-е.обор-е средства (н/з: 1…..2)

5. Коэф.покрытия запасов норм-ми источ-ми их форм-я = Норм.источники форм-я запасов/ Запасы (н/з: )

Предп-е имеет неуст-е фин.положение, если коэф.покрытия запасов норм-ми источ-ми имеет значение менее 1. Это означает, что предп-е для покрытия части своих З привлекало источники, не являющиеся обоснованными.

Нормальные источники формирование запасов

6. Норм источ форм запасов = Собср+Кратк.кред и займы +Пост и подр.+Авансы получ. Как правило, для форм-я запасов предп-е помимо собст-х источников исп-ет также вполне обоснованные заем.источники покрытия З

Коэффициент обеспеченности запасов оборотным капиталом

Долгосрочный капитал = Собственный капитал + Долгосрочный заемный капитал

Оценка фин.устойчивости(коэф.упр-я ист-ми ср-в)

8. Коэф.рычага = Активы предп-я/ СК (н/з: 1…2) Характеризует соотношение А и СК. Чем больше значение этого показателя, тем больше заемных средств привлечено для финансирования активов, и тем выше риск.

9. Коэф.фин.устойчивости = Долгосрочный капитал/ Активы предприятия (н/з: 0,7)

характеризует долю тех источников финансирования, которые фирма может использовать длительное время.

10. Коэф.автономии (фин-й независимости) = СК/ Активы предприятия (н/з: 0,5…0,7)

Долю А, сформированных за счет СК, характеризует коэф.автономии (автономности). Высокий уровень этого коэф-та отражает стабильность финансовой структуры капитала, что является привлекательным для кредиторов.

11. Коэф.маневренности собс.ср-в = Собственные оборотные средства/ СК (н/з: 0,2….0,5)

Какая часть СК является источником покрытия обор-х ср-в предп-я показывает коэф.маневренности собст-х ср-в. С фин-й точки зрения, чем выше значение этого коэф-та, тем лучше фин-е состояние. Чем ближе значение этого коэф-та к верхней границе (0,5), тем больше возможностей для фин-го маневра у предп-я.

12. Коэф.долга = Заемный капитал/ СК (н/з: <0,7) Оценить фин-ю зависимость фирмы от внешних источников финан-я, а также охарактеризовать степень риска ее владельцев можно на основе коэф.долга. Он показывает, ск-ко заемных ср-в привлекло предп-е на 1 рубль вложенных в активы собс-х ср-в. Значение соотношения заемных и собс-х ср-в д.б. меньше 0,7. Превышение этого размера означает зависимость предп-я от внешних источников средств формирования имущества и потерю финансовой устойчивости (автономности).

Дата добавления: 2015-01-30; просмотров: 56 | Нарушение авторских прав

| 2 | 3 | 4 |

lektsii.net — Лекции.Нет — 2014-2018 год. (0.009 сек.) Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав

Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами запасов

Service Temporarily Unavailable

Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств, для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Общая величина запасов (строка 210 актива баланса) = Зп

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

  1. Наличие собственных оборотных средств:

СОС = Капитал и резервы – Внеоборотные активы

  1. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ):

КФ = (Капитал и резервы +Долгосрочные обязательства) – Внеоборотные активы

  1. Общая величина основных источников формирования запасов (Собственные и долгосрочные заемные источники +краткосрочные кредиты и займы — Внеоборотные активы):

ВИ = (Капитал и резервы +Долгосрочные обязательства + Краткосрочные кредиты и займы) – Внеоборотные активы

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

  1. Излишек (+) или недостаток () собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

=СОС – Зп

  1. Излишек (+) или недостаток () собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

= КФ Зп

  1. Излишек (+) или недостаток () общей величины основных источников для формирования запасов:

=ВИ — Зп

Спомощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

0, если Ф 0

1, если Ф < 0

Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Показатели

Типы финансовой ситуации

Абсолютная независимость

Нормальная независимость

Неустойчивое состояние

Кризисное состояние

=СОС – Зп

0

< 0

< 0

< 0

=КФ — Зп

0

0

< 0

< 0

=ВИ — Зп

0

0

0

< 0

Задание:Используя данные бухгалтерского баланса ООО «АльфаРесурс» за период с 2009 по 2013 гг.проведите анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов. Напишите вывод и постройте график.

1atc.ru

Показатели обеспеченности запасов источниками их формирования

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования.

  1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

( СОС):

,

где З – запасы (стр. 1210 раздела II актива баланса).

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

,

3. Излишек (+) или недостаток (-) обшей величины основных источников формирования запасов:

Вычисление излишков (недостатков) источников средств для покрытия запасов позволяет определить тип финансовой ситуации в организации. Для этого используется схема, помещенная в таблице:

Таблица 6.1 — Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Показатели

Тип финансовой ситуации

Абсолютная устойчивость

Нормальная устойчивость

Неустойчивое состояние

Кризисное состояние

∆ СОС

0

< 0

< 0

< 0

∆ СД

0

0

< 0

< 0

∆ ОИ

0

0

0

< 0

Для характеристики финансовой ситуации в организации существуют

четыре типа финансовой устойчивости:

• первый — абсолютная устойчивость финансового состоя­ния (встречающаяся в настоящих условиях развития экономики России крайне редко) задается условием: 3<СОС + К,

где К — кредиты банка под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской за­долженности, зачтенной банком при кредитовании;

• второй — нормальная устойчивость финансового состоя­ния, гарантирующая платежеспособность организации, соответствует следующему условию: 3 = СОС + К,

• третий — неустойчивое финансовое состояние, характери­зуемое нарушением платежеспособности, когда сохраняется возмож­ность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС: 3 = СОС + К + ИОФН,

где ИОФН — источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свобод­ные денежные средства, привлеченные средства, кредиты банка на временное пополнение оборотных средств, про­чие заемные средства).

Финансовая неустойчивость считается допусти­мой, когда величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции, т.е. выпол­няется следующее условие:

,

где Зс — сырье и материалы;

Зг.п. — готовая продукция;

Кз — краткосрочные кредиты и займы для формирования запасов;

Знп — незавершенное производство;

Зр.б.п. — расходы будущих периодов.

• четвертый — кризисное финансовое состояние, при ко­тором организация на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебитор­ская задолженность не покрывают ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

3 > СОС + К

Все относительные показатели финансовой устойчивости, характеризующие состояние и структуру активов организации и обеспеченность их источниками покрытия можно разделить на три группы. Это показатели, характеризующие:

  • состояние оборотных средств;

  • состояние основных средств;

  • финансовую независимость организации.

Таблица 6.2 ПОКАЗАТЕЛИ СОСТОЯНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

№ п/п

Наименование показателя

Способ расчета

Нормативное ограничение (оптимальный уровень)

Пояснения

1

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами,

Кособ СОС

К об. СОС > 0,1

Определяет степень обеспеченности организации СОС

2

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами

К МЗ об. СОС.

К МЗ об. СОС.=0,5-0,8

Показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных средств

3

Коэффициент маневренности собственного капитала, КМ

Оптимальный уровень

К М=0,5

Показывает, насколько мобильны собственные источники средств организации с финансовой точки зрения

Состояние основных средств анализируется при помощи следующих коэффициентов (таблица № 3).

Таблица 6.3 ПОКАЗАТЕЛИ СОСТОЯНИЯ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ

№ п/п

Наименование показателя

Способ расчета

Пояснения

1

Индекс постоянного актива К ПА

Показывает отношение основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.

Если организация не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то сумма коэффициента маневреннности и индекса постоянного актива всегда будет равна единице:

Кпа+Км=1

2

Коэффициент износа К И

Показывает в какой степени профинансированы за счет износа замена и обновление основных средств

3

Коэффициент реальной стоимости имущества, КРСИ

Определяет, какую долю в стоимости имущества организации составляют средства производства, тем самым характеризует обеспеченность производственного процесса средствами производства. Наиболее интересен этот коэффициент для производственных организаций. Норматив – 0,5

Структуру финансовых источников организации и ее финансовую независимость характеризует третья группа показателей (таблица № 6.4).

Таблица 6.4 Структуру финансовых источников организации и ее финансовую независимость характеризует третья группа показателей

№ п/п

Наименование показателя

Способ расчета

Нормативное ограничение (оптимальный уровень)

Пояснения

1

Коэффициент автономии (финансовой независимости и концентрации собственного капитала), КА

Оптимальное значение коэффициента – 0,5. Это означает, что сумма собственных средств предприятия составляет 50% от суммы всех источников финансирования. Рост коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости организации от заемных источников финансирования

2

Коэффициент финансовой устойчивости, КФ.УСТ

Кфу0,5

Разд.III+РаздIV

Коэффициент показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время

3

Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага), КСЗС

КСЗС < 1

Показывает соотношение заемных и собственных средств организации. Анализ данного коэффициента необходимо проводить в комплексе с показателями оборачиваемости материальных оборотных средств и дебиторской задолженности.

Рост оборачиваемости активов организации позволяет ей сохранять достаточно высокую устойчивость и в тех случаях, когда доля собственных средств в общей сумме финансовых источников составляет меньше половины.

4

Коэффициент финансирования (соотношения собственных и заемных средств), КФ

Показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных.

Ситуация, при которой величина коэффициента финансирования меньше 1 (большая часть имущества организации сформирована за счет заемных средств), свидетельствует об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита.

studfiles.net

2.Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами.

IрП-IрА

Комз = ——————

МЗ

Показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала

IрП-IрА

Км = ——————

IрП

Оптимальное значение 0.5.

Показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше, тем лучше финансовое состояние.

  1. Индекс постоянного актива.

IрА

Кп= ———

IрП

Показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.

Если долгосрочное привлечение заемных средств, то

Км+Кп=1.

5.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.

IIрП

Кдпа = ——————

IрП + IIIрП

Оценивает, насколько интенсивно предприятие использует заемные средства для обновления и расширения производства. ( Если капвложения, осуществленные за счет кредитования, приводят к существенному росту пассива, то — использование целесообразно.)

6. Коэффициент износа.

Накопленная сумма износа

Ки = ——————————————————————————

Первоначальная балансовая стоимость основных средств

Или К годности = 1—Ки(100%—Ки)

Показывает, в какой степени профинансированы за счет износа замена и обновление основных средств (чем дольше, тем больше К или может быть ускоренная амортизация).

7. Коэффициент реальной стоимости имущества (Крси):

осн. средства + сырье, материалы + НЗП + МБП

валюта баланса ‘

Показывает, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами производства (норма 0,5).

8. Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала)

____IрП__

валюта баланса

Означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Рост Ка означает рост финансовой независимости.

9. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

___IрП+IIрП___

IрП

Рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала (<1).

4. Анализ финансовой устойчивости .

4.1. Анализ структуры пассива.

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют опре­делить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долго срочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (раздел I пассива) и заемный (разделы II и III пассива) По продолжительности использования различают капитал долгосрочный постоянный (перманентный) (I и II разделы пассива) и краткосрочный (III раздел пассива) (рис.1).

Источники собственных средств (раздел I)

Постоянный (перманентный )

капитал

Собственный капитал

Долгосрочные финансовые обязательства

Переменный капитал

Заемный капитал

Краткосрочные финансовые обязательства

Рис.1. Схема структуры пассива баланса

Необходимость в собственном капитале обусловлена требова­ниями самофинансирования предприятий. Он является основой самостоятельности и независимости предприятий. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, если производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала.

В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным возвратом их и на привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

В связи с этим важными показателями, которые характеризуют рыночную устойчивость предприятия, являются:

  • коэффициент финансовой автономности (независимости) или удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала,

  • коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала),

  • плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственному).

Табл. 4.1. Структура пассивов предприятия.

Показатель

Уровень показателей

На начало

На конец

Изменение

+/-

Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса ( коэффициент финансовой автономности предприятия ), %

38,4

40,8

+ 2,4

Удельный вес заемного капитала (коэффициент финансовой зависимости предприятия) В том числе:

Долгосрочного

краткосрочного

61,6

—

61,6

59,2

—

59,2

— 2,4

—

— 2,4

Коэффициент финансового риска

(плечо финансового рычага)

1,6

1,45

-0,15

Чем выше уровень первого показателя и ниже второго и третьего, тем устойчивее финансовое состояние предприятия. В данном случае доля собственного капитала имеет тенденцию к повышению. За отчетный период она увеличилась на 2,4%, так как темпы прироста собственного капитала выше темпов прироста заемного капитала. Уменьшилось плечо финансового рычага на 15%. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно снизилась и повысилась его рыночная устойчивость.

Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и с позиции предприятия. Для банков и прочих инвесторов более надежная ситуация, если доля собственного капитала у клиента более высокая, это исключает финансовый риск. Предприятие же заинтересовано в привлечении заемных средств. Получив заемные средства под меньший процент, чем экономическая рентабельность предприятия, можно расширить производство, повысить доходность собственного капитала.

Для анализа финансового состояния предприятия рассмотрим динамику и структуру собственного и заемного капитала.

Табл 4.2 Динамика структуры собственного капитала

Источник капитала

Сумма, тыс. грн.

Структура капитала, %

На начало

На конец

На начало

На конец

Изменение

Уставный капитал

20000

20000

78,8

54,9

-23,9

Специальные фонды

5390

4458

21,2

12,3

-8.9

Нераспределенная прибыль предприятия

—

11936

—

32,8

+32,8

Итого

25390

36394

100

100

—

Данные, приведенные в таблице, показывают изменения в структуре собственного капитала:

доля уставного капитала снизилась на 23,9%

доля специальных фондов снизилась на 8,9%

доля нераспределенной прибыли увеличилась на 32,8%.

Это может свидетельствовать о расширенном воспроизводстве, т.е. вся прибыль вся прибыль направляется на развитие предприятия. Прибыль может быть использована на переоборудование предприятия, пополнение основных средств, а также для финансирования текущих затрат, оборотных средств.

Табл. 4.3. Динамика структуры заемного капитала.

Источник капитала

Сумма, тыс. грн.

Структура капитала, %

На начало

На конец

На начало

На конец

изменение

Краткосрочные кредиты банка

13200

10000

32,4

19,0

-13,4

Кредиторская задолженность:

— за товары и услуги

— по авансам получателей

  • с бюджетом

  • органам соц. Страха

  • по оплате труда

  • др. краткосрочные обязательства

16000

—

5416

1440

3480

1184

20000

520

10396

2880

6960

2000

39,3

—

13,3

3,6

8,6

2,8

38

1,0

19,8

5,4

13,1

3,7

-1,3

+1,0

+6,5

+1,8

+4,5

+0,9

Итого

40720

52756

100

100

—

В структуре заемного капитала доля банковского кредита в связи с частичным его погашением уменьшилась, доля кредиторской задолженности, которая временно используется в обороте предприятия до момента наступления сроков ее погашения, увеличилась.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия является нормальным явлением. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов, санкций и ухудшению финансового положения

Следовательно, разумные размеры привлечения заемного капи­тала способны улучшить финансовое состояние предприятия, а чрезмерные — ухудшить его.

При анализе кредиторской задолженности необходимо учесть, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Если сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности, то мы видим, что дебиторская задолженность превышает кредиторскую (на начало периода – на 7000 грн., на конец – на 6000 грн). Это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность, что нельзя оценить положительно.

Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Этот момент очень важен, во-первых, для внешних потребителей информации (например, банков и других поставщиков ресурсов) при изучении степени финансового риска и, во-вторых, для самого предприятия при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии.

studfiles.net

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *