Коэффициент покрытия нормальный – Коэффициент покрытия

Содержание

43. Показатели покрытия и их расчет Коэффициент покрытия

Коэффициент покрытия — финансовый коэффициент, равный отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам(текущим пассивам). Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс компании.

Коэффициент покрытия рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ платежеспособности.

Коэффициент покрытия — что показывает

Коэффициент покрытия показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем значение коэффициента больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно реализовать в срочном порядке.

Коэффициенты ликидности представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа:

  • коэффициент абсолютной ликвидности — для поставщиков сырья и материалов;

  • коэффициент покрытия — для инвесторов;

  • коэффициент быстрой ликвидности — для банков.

Коэффициент покрытия — формула

Общая формула расчета коэффициента:

Kп =

Оборотные активы

Текущие обязательства

Формула расчета по группам активов и пассивов:

Kп =

А1 + А2 + А3

П1 + П2

где

А1 — наиболее ликвидные активы; А2 — быстрореализуемые активы; А3 — медленнореализуемые активы; П1 — наиболее срочные обязательства; П2 — краткосрочные пасиивы

Формула расчета по данным бухгалтерского баланса:

Kп =

стр.290

стр.610 + стр.620 + стр.660

где стр.290, стр.610, стр.620, стр.660 — строки бухгалтерского баланса (форма №1)

Коэффициент покрытия — значение

Нормальным считается значение коэффициента 1.5 — 2.5, в зависимости от отрасли экономики. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

44. Бесприбыльный оборот предприятия и его определение

Соотношение между частью величины покрытия, идущей на формирование прибыли, и постоянными издержками определяется ключевым индикатором – бесприбыльным оборотом. Бесприбыльный оборот соответствует такому объему реализации продукции, при котором прибыль у предприятия равна нулю. При бесприбыльном обороте величина покрытия в стоимостном выражении соответствует постоянным издержкам. Предыдущая формула легко трансформируется в формулу по определению величины бесприбыльного оборота (величина покрытия – постоянные издержки, а валовая выручка – бесприбыльный оборот) .  Бесприбыльный оборот=(Постоянные издержки/коэффициент покрытия)*100 (2.19)Бесприбыльный оборот исчисляется в стоимостных единицах измерения и показывает минимально допустимую валовую выручку предприятия. Из формулы видно, что уменьшение коэффициента покрытия вызывает увеличение бесприбыльного оборота, что является одним из факторов, снижающих надежность деятельности предприятия. Иными словами, предприятие становится более уязвимым на случай незапланированного снижения объемов реализации продукции и соответственно уменьшения валовой выручки. Степень уязвимости предприятия в данном случае может быть определена показателем – запас надежности .

studfiles.net

нормативное значение показателя :: BusinessMan.ru

Организация работы современного предприятия является сложным процессом. Чтобы оценить его эффективность собирается и оценивается информация множества показателей. Это позволяет руководству выявить угнетающие развитие факторы и устранить их в перспективе.

Однако для инвесторов подобные исследования важны не меньше. Коэффициент покрытия и ряд других показателей помогают им сделать вывод о целесообразности финансирования деятельности той или иной компании. Поэтому финансово-аналитическая служба должна регулярно отслеживать коэффициенты покрытия или ликвидности, дабы держать свой инвестиционный рейтинг на высоте. Это гарантирует, что предприятие будет развиваться гармонично.

Понятие ликвидности

Показатели ликвидности играют немаловажную роль в анализе эффективности управления капиталом. Данные таких исследований интересуют руководство предприятия, его учредителей и кредиторов. Если структура капитала соответствует всем нормативам, это будет отражать коэффициент покрытия.

В современном мире практически любая компания использует заемный капитал. Это дает возможность предприятию развиваться, расширять свое производство. Но, используя платные источники финансирования, необходимо будет в установленный срок отдать некоторые средства в виде процентов. Поэтому инвестор должен быть уверен, что организация обладает возможностью в краткосрочном периоде расплатиться с ним по своим долгам. Это определяется при помощи общего коэффициента покрытия и ряда других показателей.

Определение ликвидности

Ликвидностью называется возможность компании в установленные сроки полностью рассчитаться по своей задолженности, возникающей вследствие пользования платными источниками финансирования.

Коэффициент покрытия (ликвидности) рассчитывается по данным бухгалтерской отчетности. Для этого финансовый аналитик использует для расчетов информацию из формы 1 «Баланс». Текущие обязательства сравниваются с величиной оборотных средств. Ведь именно за счет них погашаются долги в краткосрочном периоде.

Коэффициент покрытия источников формирования активов при расчетах учитывает скорость, с которой каждая статья баланса может быть преобразована в денежные средства. Ведь именно в таком виде происходит погашение долга.

Степень ликвидности

Рассчитывая коэффициент покрытия активов, аналитики берут во внимание разные статьи оборонного капитала. Каждая из них отличается своей определенной скоростью преобразовываться в денежные средства. Это способствует распределению оборотных средств по группам. Каждая из них характеризуется определенной степенью ликвидности. Самыми быстро изымаемыми являются денежные средства на счетах или в кассе. За ними следуют ценные бумаги, банковские векселя.

Менее ликвидна дебиторская задолженность. За ней следуют запасы на складах. Самыми трудно реализуемыми являются здания и сооружения, а также незавершенное строительство. Такое ранжирование позволяет понять, какова вероятность у инвесторов получить свои средства и проценты в ближайшей перспективе.

Структура капитала

Используя формулы для расчета коэффициента покрытия обязательств, аналитики оценивают эффективность структуры источников формирования баланса. Их можно в общем виде разделить на собственные и заемные средства. Изучая коэффициент покрытия собственным капиталом текущих обязательств, можно выявить негативные тенденции в распределении источников финансирования. Без заемных средств компания теряет возможности расширить производство.

Как следствие, она получает меньше прибыли в отчетном периоде. Но, используя в своем обороте платные дополнительные средства, можно значительно увеличить результат своей работы. Однако здесь важно определить максимально допустимую величину текущей кредиторской задолженности, которая позволит получить наибольший чистый доход. Чем больше сумма заемного капитала в структуре баланса, тем ниже инвестиционный рейтинг. Только соотнеся все эти показатели, можно получить наиболее эффективную структуру источников финансирования.

Формула расчета

Рассчитывая коэффициенты покрытия текущего долга, применяют определенную формулу. Это позволяет оценить, какая часть активов уйдет на уплату заемного капитала. Коэффициент покрытия, формула которого представлена далее, рассчитывается так:

Кп = (А — НА — КО) : (ДО + КО), где А – валюта баланса, НА – нематериальные активы, КО – краткосрочные обязательства, ДО – долгосрочные обязательства.

Нормативное значение для предприятий определенной отрасли неодинаково. Для промышленности оно равно 2, а в сфере обслуживания – 1,5. Чем выше показатель, тем меньше риск инвесторов. Но слишком большое число говорит о неэффективном использовании капитала.

Трактовка результата

Общий коэффициент покрытия должен анализироваться в текущем периоде, а также в динамике. Также следует знать нормативное значение его в отрасли функционирования компании. Поэтому применяется методика для расчета коэффициента покрытия предприятий-конкурентов. Исследование динамики позволит выделить тенденцию развития, а также определить сдерживающие факторы. Анализ показателя по результатам текущего периода сравнивается с нормативным значением по отрасли. Если показатель меньше рекомендуемого, это говорит о низкой платежеспособности, а порой указывает на риск банкротства.

Если при расчетах был определен показатель ликвидности, равный или немного больший нормативного, это свидетельствует об эффективной работе капитала. Платежеспособность и инвестиционная привлекательность высокая. Но в случае, когда коэффициент гораздо выше среднеотраслевого значения, при высокой платежеспособности это говорит о низкой эффективности управления капиталом.

Ликвидность баланса

Изучая коэффициент покрытия баланса, следует разбить все его статьи по группам. Актив состоит из 4 категорий:

  • А1 – денежные средства;
  • А2 – краткосрочная дебиторская задолженность;
  • А3 – долгосрочная дебиторская задолженность, запасы, НДС;
  • А4 – необоротные активы.

Таким же образом необходимо разделить и пассив. Он также будет иметь 4 группы:

  • П1 – кредиторская задолженность.
  • П2 – кредиты и займы.
  • П3 – долгосрочные пассивы.
  • П4 – собственный капитал.

Сравнивая соответствующие категории, можно определить ликвидный ли баланс. Если существуют отклонения от нормы, руководство должно немедленно провести ряд мероприятий, устраняющих неблагоприятные факторы. От этого зависит эффективность работы предприятия.

Анализ ликвидности баланса

Анализируя показатели покрытия, следует рассмотреть баланс предприятия в разрезе его структуры. Это позволит понять финансовому менеджеру, какие факторы вызывают отклонения норматива, если таковые имеются.

Если же все показатели находятся в требуемых соотношениях, можно найти пути улучшить их структуру, даже при отсутствии отклонений.

  • Первое сравнение выглядит, как А1 > П1. Его выполнение говорит о возможности предприятия погасить свои самые срочные обязательства за счет денежных средств.
  • А2 > П2 говорит о способности покрыть кредиты и займы за счет быстро реализуемых активов.
  • А3 > П3 свидетельствует о возможности изыскать ресурсы для погашения долгосрочных обязательств.
  • Но А4 должно быть меньше или равно П4. Если соблюдаются перечисленные выше неравенства, это условие выполняется автоматически.

Расчет коэффициента покрытия

Чтобы рассчитать коэффициент покрытия, необходимо взять за основу результаты баланса за отчетный период. По его статьям расчет будет иметь следующий вид:

Кп = с.1200 : (с.1520 + с.1510 + с.1550).

Данные сравниваются в динамике и с внутриотраслевым показателем. Однако это не дает полной картины. Поэтому наравне с общей ликвидностью рассчитывается ряд частных коэффициентов. Также финансовый аналитик может рассчитать чистый оборотный капитал, чтобы взглянуть на ситуацию под разными углами. Это даст оценить, сколько собственных средств компании находится в обороте. Недостаток этих средств свидетельствует о неспособности организации рассчитаться по своим обязательствам.

Коэффициент покрытия долга

Во всем мире финансовые аналитики наравне с показателями ликвидности рассчитывают коэффициент покрытия долга. Для его вычисления используют данные не только баланса, но и формы 2. В отчете о прибылях и убытках предприятия отображается сумма чистого дохода, которую компания получила в отчетном периоде.

Для расчета этого показателя используется такая формула:

Кпд = ЧД : КО, где ЧД – чистый доход.

Если результат меньше 1, дела у компании плохи. Также анализ следует проводить в динамике. При его снижении необходимо отследить факторы таких перемен. При возникновении форс-мажорных ситуаций, имея достаточное количество чистого дохода, предприятие сможет отдать долг в полном объеме. Это справедливо именно для краткосрочной перспективы.

Плановая ликвидность

Коэффициент покрытия обязательств, который рассматривается в перспективе, берут во внимание инвесторы. Это позволяет оценить их риски. В краткосрочном периоде предприятие способно погасить свои долги, если А1 + А2 > П1 + П2, а также А4 < П4. Это делает целесообразным привлечение заемного капитала. В долгосрочной перспективе компания сможет погасить свои обязательства, если А3 > П3 и А4 < П4. В зависимости от целей кредитора ликвидность рассматривается в плановом периоде на различную по длительности перспективу.

Для самого же руководства компании этот подход позволит спрогнозировать развитие в будущем, а также скорректировать это движение. Но если после проведения анализа структуры баланса было определено, что А4 > П4, признается недостаточным количество средств для погашения обязательств. В этом случае руководство должно принять немедленные меры по оптимизации показателей покрытия. Иначе в случае возникновения потребности срочно рассчитаться с кредиторами оно будет не в состоянии это сделать. Потеряв доверие инвесторов, восстановить свою репутацию будет довольно непросто.

Ознакомившись с таким инструментом финансового анализа, как коэффициент покрытия, можно правильно осуществлять исследования платежеспособности компании, а также адекватно их трактовать. Эта информация позволит максимально правильно организовать работу капитала.

businessman.ru

Коэффициент покрытия активов. Формула расчета по балансу

В статье рассмотрим коэффициент покрытия активов, формулу расчета и оценку финансового состояния предприятия для бизнес-плана

Коэффициент покрытия активов текущими обязательствами

Коэффициент покрытия активов (англ. Asset Coverage Ratio) – показатель отражающий платежеспособность предприятия и возможность расплатиться по своим обязательствам с помощью активов. Коэффициент покрытия активов оценивает ликвидность предприятия и используется инвесторами в определении уровня риска банкротства и финансовой устойчивости предприятия.

⊕ Про методы оценки ликвидности бизнеса читайте более подробно в статье «Как оценить ликвидность баланса компании«.

Коэффициент покрытия активов. Формула расчета

Формула расчета представляет собой отношение активов, за исключением нематериальных активов и краткосрочных обязательств и займов, ко всем обязательствам предприятия (долгосрочным и краткосрочным):

Нормативное значение показателя

Рекомендуемое значение коэффициента покрытия активов Кп>2.

Анализ коэффициента покрытия активов

Чем выше значение показателя, тем выше платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия, но чрезмерно большие значения данного коэффициента свидетельствуют о не эффективном использовании наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов. То есть предприятие располагает большими запасами: денежных средств на расчетных счетах, краткосрочными финансовыми вложениями и дебиторской задолженности. В таблице ниже показан анализ коэффициента покрытия активов.

Значение коэффициента

Анализ финансового состояния предприятия

Кп<2

Низкая способность предприятия расплачиваться по своим краткосрочным и долгосрочным обязательствам перед кредиторами. Высокий уровень риска банкротства.

2<Кп <3

Высокая платежеспособность предприятия и оптимальное соотношение активов и пассивов предприятия. Уровень риска банкротства – низкий.

Кп>3

Высокий уровень платежеспособности предприятия и способности расплатиться по своим обязательствам, но низкая рентабельность и прибыльность предприятия за счет наличия большого объема не задействованных в производственной деятельности денежных ресурсов. Не рациональная структура капитала, т.е. наличие избыточных собственных средств.

Для предприятий различных отраслей деятельности границы оптимальности для коэффициента могут изменяться. Данный коэффициент необходимо анализировать не только на отчетный период, но также и в динамике, что позволит составить оценку общей тенденции изменения финансового состояния предприятия. Коэффициент покрытия дает представление об уровне платежеспособности предприятия в целом, поэтому при проведении оценки уровня платежеспособности следует также использовать коэффициенты ликвидности и платежеспособности. Более подробно читайте про анализ ликвидности читайте в статье ⇒ «Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия».

Автор: к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

finzz.ru

Коэффициент покрытия — ГЛАВБУХ-ИНФО

Коэффициент покрытия — определение

Коэффициент покрытия — финансовый коэффициент, равный отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс компании.


Коэффициент покрытия — что показывает

Коэффициент покрытия показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем значение коэффициента больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно реализовать в срочном порядке.

Коэффициенты ликидности представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа:

  • коэффициент абсолютной ликвидности — для поставщиков сырья и материалов;
  • коэффициент покрытия — для инвесторов;
  • коэффициент быстрой ликвидности — для банков.

Коэффициент покрытия — формула

Общая формула расчета коэффициента:

 

Kп = Оборотные активы
Текущие обязательства

 

Формула расчета по группам активов и пассивов:

Kп = А1 + А2 + А3
П1 + П2

где А1 — наиболее ликвидные активы; А2 — быстрореализуемые активы; А3 — медленнореализуемые активы; П1 — наиболее срочные обязательства; П2 — краткосрочные пасиивы

Формула расчета по данным бухгалтерского баланса:

Kп = стр.290
стр.610 + стр.620 + стр.660

где стр.290, стр.610, стр.620, стр.660 — строки бухгалтерского баланса (форма №1) 

 

Коэффициент покрытия — значение

Нормальным считается значение коэффициента 1.5 — 2.5, в зависимости от отрасли экономики. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

< Предыдущая   Следующая >

glavbuh-info.ru

Коэффициент покрытия инвестиций, долга и активов

Финансовый анализ деятельности организации является важнейшим ключевым моментом как для экономики государства в целом, так и для организации эффективной работы конкретной ее коммерческой единицы.

Сам аналитический процесс представляет собой расчеты информативных параметров или коэффициентов и выдвижение выводов на основании полученных значений.

Коэффициентный метод анализа включает в себя вычисление различных групп коэффициентов, среди которых особое место в оценке занимают коэффициенты ликвидности. Прежде всего, судить о состоянии ликвидности или, иными словами, платежеспособности, позволяет коэффициент покрытия.

Что такое коэффициент покрытия?

Ликвидность предприятия относится к одному из важнейших критериев его деятельности и показывает степень его способности оплачивать свои краткосрочные обязательства за счет быстро реализуемых активов.

Проще говоря, ликвидность выражает платежеспособность. Для анализа ее состояния и динамики вычисляют ряд коэффициентов, среди которых коэффициент покрытия.

Коэффициент покрытия или текущей ликвидности – это экономический показатель, выраженный в цифровом значении и означающий результат пропорции между оборотными средствами и текущими обязательствами. Применяется для анализа платежеспособности организаций и разработки мероприятий по ее увеличению. Рассчитывается на основании данных бухгалтерской отчетности.

Как финансовый показатель коэффициент покрытия играет важную роль в определении безубыточности хозяйственной деятельности. Поэтому требует постоянного расчета для исключения возможных рисков банкротства.

Что показывает коэффициент покрытия?

Коэффициент покрытия показывает насколько предприятие в состоянии покрывать свои текущие обязательства посредством оборотных средств. Соответственно, чем выше показатель покрытия, тем платежеспособней организация.

Фактически текущие обязательства в большей части погашаются текущими активами. Но для обеспечения платежеспособности важно, чтобы величина текущих активов превышала общий размер текущих обязательств. Поэтому нормальным значением коэффициента покрытия считают от 1 до 2,5.

Когда показатель равен единице можно говорить о том, что предприятие работает в условиях равенства активов и пассивов. При этом необходимо помнить, что не все оборотные средства могут быстро реализоваться, поэтому при таком значении коэффициента остается риск не обеспечить должным образом развитие финансового состояния организации. К тому же при срочном покрытии пассивов в распоряжении предприятия должна остаться хоть минимальная часть оборотных средств, необходимых для продолжения хозяйственной деятельности.

Если показатель превышает 3, то экономисты судят об образовании свободных активов, а, значит, неэффективности их использования. В такой ситуации для предприятия существует риск остаться с ненужными оборотными активами, которые уже невозможно вложить в производство.

Финансовый коэффициент текущей ликвидности обеспечивает информацией о платежеспособности не только администрацию предприятия, но и:

  • Инвесторов.
  • Акционеров.
  • Кредиторов.
  • И других заинтересованных лиц.

Коэффициент покрытия инвестиций

Коэффициент покрытия инвестиций выражает часть активов, имеющих источники финансирования, и тем самым свидетельствует о финансовой самостоятельности предприятия. Именно этот коэффициент предназначается для подтверждения финансовой устойчивости путем покрытия вложений.

Расчет коэффициента покрытия инвестиций предназначается, прежде всего, инвесторам и дает им возможность оценить статус объекта вложения. Иными словами, проанализировав результаты расчета коэффициента можно судить об успешном развитии организации или о возможном банкротстве.

Формула

Рассчитать коэффициент покрытия инвестиций можно воспользовавшись формулой:

Кпи = (СК + До) / ОК

СК – собственный капитал;

ДО – долгосрочные обязательства;

ОК – общий капитал.

Для полноценного анализа эффективности инвестиционных вложений требуется сравнение полученных результатов относительно нормативных значений коэффициента. В результате сравнения делаются следующие выводы:

  1. Нормой считается когда Кпи превышает 0,9, значит, объект анализа справляется с полным покрытием вложений.
  2. При Кпи ниже 0,75 судят о критическом финансовом положении.
  3. При Кпи ниже 0,1 предприятию присуждают статус банкрота.

Коэффициент покрытия долга

Коэффициент покрытия долга предназначен для отражения способности коммерческой единицы выполнять свои обязательства по взятым долгам. Предназначен для оценки возможности предприятия вернуть свои долги при возникновении одновременного требования от всех кредиторов.  По результатам оценки итогов расчета важно, чтобы коэффициент не получился меньше единицы, в противном случае можно судить о финансовой нестабильности объекта анализа.

Но еще важней контролировать динамику коэффициента покрытия долга, и если она имеет тенденцию снижаться в течение нескольких расчетных периодов, то можно сделать вывод, что предприятие теряет соответствие прибыли покрытию вложений. Организация живет в долг, размер которого превышает ее платежеспособные возможности.

Если значение коэффициента постоянно превышает единицу, то можно с уверенность делать вывод, что предприятие в состоянии покрыть все свои долги, а также о наличии у него запасных собственных средств. Свободные собственные средства можно отправить на развитие финансово-хозяйственной деятельности или отложить на непредвиденные расходы в виде создания резервного капитала.

Формула

Формула расчета коэффициента покрытия долга имеет следующий вид:

Кпд = ЧД / ДО

ЧД – сумма чистого дохода за расчетный период;

ДО – сумма долговых обязательств за этот же период.

Коэффициент покрытия активов

Итог расчета коэффициента покрытия активов означает показатель платежеспособности предприятия по своим долговым обязательствам при помощи собственных активов. Именно этот коэффициент покрытия выражает часть собственных активов в форме денежных и материальных средств, которые перекрывают совокупную задолженность.

Нормативного равновесного значения у коэффициента покрытия активов нет, но лучше всего, особенно для крупных компаний, если при расчете показатель получается выше 2. В небольших фирмах, особенно, оказывающих разнообразные услуги, значение коэффициента должно придерживаться 1,5.

При анализе коэффициента покрытия активов важно помнить, что их балансовая стоимость чаще всего существенно разниться с рыночной. Поэтому итоговое значение показателя, рассчитанного по данным бухгалтерского баланса, сильно искажает оценку фактического финансового состояния.

Формула

Для расчета коэффициента необходимо придерживаться следующей последовательности:

  • Вычисляется сумма текущих обязательств, уменьшенная на сумму краткосрочных кредитов и займов.
  • Общая сумма активов подлежит уменьшению, на сумму на величину нематериальных активов. Из итога вычитается значение, полученное в первом пункте.
  • Итог второго пункта делится на общую сумму обязательств.

Согласно перечисленным шагам расчета получается формула:

Кпа = ((А-НА) – (КО –Ккз)) / Ооб

А – сумма активов;

НА – величина нематериальных активов;

КО – сумма краткосрочных обязательств;

Ккз – сумма краткосрочных кредитов и займов;

Ооб – общая сумма обязательств.

Общий коэффициент покрытия

Анализ ликвидности предприятия требуется на любых этапах его финансово-хозяйственной деятельности.

Для выводов о платежеспособности и разработке мероприятий по ее улучшению первоначально потребуется провести ряд расчетов, а именно вычислить два основных коэффициента:

  • Общий коэффициент покрытия.
  • Промежуточный коэффициент покрытия.

Общий коэффициент покрытия получается путем деления оборотных активов компании на ее краткосрочные обязательства в текущем периоде. В итоге образуется формула:

ОКП (Общий коэффициент покрытия) = АКтек / ПАСтек

АКтек – сумма текущих активов;

ПАСтек – сумма текущих пассивов.

По результатам расчета получаются цифровые значения, которые необходимо сравнить с нормативными показателями:

  • ОКП < 1 позволяет признать предприятие неплатежеспособным.
  • 2 < ОКП < 2,5 самое оптимальное значение коэффициента.
  • ОКП> 3 свидетельствует о наличии неиспользуемых активов.

Промежуточный коэффициент покрытия

Промежуточный коэффициент покрытия предназначен для более конкретизированного анализа ликвидности организации.

Поэтому за основу для расчета берутся не все оборотные активы, а только:

  • Сумма всех денежных средств.
  • Стоимость краткосрочных ценных бумаг.
  • Совокупная дебиторская задолженность.

Сумма перечисленных активов делится на величину краткосрочной кредиторской задолженности. В итоге коэффициент показывает, сколько приходится на один рубль краткосрочных долгов от стоимости быстрореализуемых краткосрочных активов.

Оптимальное значение коэффициента 1. Нужно помнить, что, прежде всего, коэффициент зависит от смыслового значения дебиторской задолженности, следовательно, чем больше ее сомнительного характера, тем хуже финансовое состояние предприятия.

Рассчитанные коэффициенты покрытия, предназначенные для определения уровня ликвидности организации, сравниваются не только с нормативными значениями, но и требуют более подробного анализа и оценки с точки зрения:

  • Специфики отрасли.
  • Занимаемого места на рынке аналогичных производителей.
  • Размеров организации.
  • Деловой репутации.

После определенных выводов можно воспользоваться важными рекомендациями для повышения платежеспособности:

  • Увеличение размеров оборотных активов за счет расширения объемов краткосрочных долгов. Компании, главное, грамотно сработать и вложить привлеченные средства в эффективный процесс, который принесет дополнительную прибыль.
  • Вторым вариантом повышения ликвидности считается не увеличение оборотных активов, а направление их на погашении долгов. И в данном случае, необходимо просчитать все риски и последствия действий, так как параллельно уменьшаются размеры активов и пассивов, что вместо увеличения платежеспособности приведет к ее уменьшению.

corphunter.ru

Коэффициент покрытия активов (оборотных, внеоборотных)

Содержание страницы

Коэффициент покрытия – это группа значений, дающих представление о реальной ликвидности субъекта в разных направлениях его деятельности. Представляет собой соотношение между активами фирмы и совокупностью ее задолженностей.

Что собой представляет коэффициент покрытия

Коэффициент покрытия – значение, отображающее способность предприятия оплачивать долги с помощью средств, которые находятся в распоряжении субъекта. То есть это параметр, свидетельствующий о платежеспособности. Расчетные значения позволяют понять, какую часть активов требуется истратить для покрытия задолженности.

Для определения коэффициента нужны сведения об имеющихся наличных и материальных активах. Нематериальные активы в расчет не берутся. Коэффициент равен соотношению текущих средств к текущим пассивам. Все нужные данные можно взять из бухгалтерского отчета.

Чем больше коэффициент, тем выше уровень платежеспособности компании. Значение подтверждает, что даже при реализации капитала в срочном порядке часть его останется.

Функции коэффициента покрытия

Определение коэффициента служит этим целям:

  • Установление платежеспособности фирмы в рамках реализации запасов субъекта и погашения краткосрочных дебиторских задолженностей.
  • Отслеживание инвесторами актуальных успехов фирмы.
  • Проведение оценки риска банкротства.
  • Выявление способности организации выплачивать задолженности в рамках одного производственного цикла. Под последним понимается отрезок времени, который нужен для производства и реализации одной партии продукции.
  • Способность справляться с имеющимися обязательствами с помощью имеющихся активов (дебиторские задолженности, запасы и наличные).
  • Получение требуемых сведений о качестве организации операционного цикла.
  • Возможность быстро превращать произведенную продукцию в наличность.
  • На основании значений, полученных в результате расчетов, можно определить объем оборотных средств.
  • Отображение уровня финансовой стабильности.

Коэффициент покрытия – это значение, знать которое полезно и инвесторам, и управленцам. Если коэффициент покажет, что есть проблемы со своевременным погашением дебиторских задолженностей и сроком оборачиваемости запасов, возникает повышенный риск возникновения проблем с ликвидностью.

Как рассчитать коэффициент покрытия

Коэффициент представляет собой соотношение активов к суммарным обязательствам фирмы. Из активов предварительно вычитаются нематериальные активы, краткосрочные обязательства, займы. Формула для расчетов:

Кпа = (А – НМА – КО) / (ДО + КО).

В формуле использованы эти параметры:

  • А – активы.
  • НМА – нематериальные активы.
  • ДО – обязательства, которые нужно погасить в сроки больше года (долгосрочные).
  • КО – обязательства, которые нужно погасить в сроки до года (краткосрочные).

Также можно воспользоваться этой формулой:

КП = Оборотные средства/Текущие задолженности.

Оборотные средства – это:

  • Наличность, имеющаяся в кассе или на банковском счете.
  • Эквивалент денег (активы, которые можно быстро продать).
  • Дебиторские задолженности (учитываются резервные средства, направляемые на погашение безнадежных долгов).
  • Общая стоимость запасов товарно-материальных ценностей. Учитываемые ТМЦ должны быстро оборачиваться в рамках года.
  • Прочие оборотные средства. К примеру, это акции и облигации, планируемые траты.

Текущие обязательства – это:

  • Требования бюджетных субъектов и поставщиков, которые пока не были погашены.
  • Кредиты, по которым нужно рассчитаться в сжатые сроки.
  • Прочие текущие пассивы.

Чем точнее будут проведенные расчеты, тем точнее будет результат.

Коэффициент покрытия оборотных средств

Коэффициент покрытия ОС собственными средствами – значение, отображающее долю текущих активов, которые покрываются своими средствами, оставшимися после вклада во внеоборотные активы. Показатель определяется по этой формуле:

(Строка 1300 – строка 1100) / Строка 1200.

Все значения берутся из бухгалтерского баланса. Нормативное значение составляет 0,1. Имеет смысл следить за изменениями показателя, то есть наблюдать его в динамике. Изменение значения позволяет сделать соответствующие выводы:

  • Значение выше нормы – возможность профинансировать большое количество оборотных активов.
  • Значение ниже нормы – остаток своих средств не покрывает большее количество оборотных средств.
  • Значение увеличивается – позитивный признак.
  • Значение уменьшается – негативный признак.

Точное значение параметра зависит от конкретных условий.

Значения полученного коэффициента

Чем выше показатель коэффициента, тем выше платежеспособность субъекта и финансовая стабильность. Однако очень высокий показатель не является однозначно положительным признаком. Повышенный коэффициент обозначает, что ликвидные активы применяются неэффективно. Он свидетельствует, что у фирмы есть много запасов (деньги на расчетных счетах, краткосрочные финансовые вклады, дебиторские долги), однако они не работают. Рассмотрим все значения коэффициентов:

Значение коэффициентаФинансовое положение компании
Коэффициент меньше 2У компании возникают проблемы при погашении своих долгосрочных и краткосрочных обязательств. Повышенный риск банкротства.
Коэффициент больше 2 и меньше 3Средняя платежеспособность субъекта. Хорошее соотношение активов и пассивов. Низкий уровень банкротства.
Коэффициент больше 3Средняя платежеспособность субъекта. Хорошее соотношение активов и пассивов. Низкий уровень банкротства.

Это самая приблизительная расшифровка коэффициентов. Точная зависит от специфики деятельности предприятия. Для сравнения можно обратить внимание на среднеотраслевые показатели. Также имеет смысл проводить анализ в динамике. То есть коэффициент покрытия нужно рассчитывать регулярно, а затем требуется сравнивать между собой текущие и предыдущие показатели.

СПРАВКА! Коэффициент покрытия не отражает в полной мере результаты деятельности предприятия. Для полноценного анализа нужно также определять коэффициенты ликвидности и платежеспособности.

К СВЕДЕНИЮ! Оптимальным значением для разных отраслей считается от 1,5 до 2,5. Величина эта изменяется в зависимости от отрасли, рыночных условий и прочих показателей.

Преимущества и недостатки использования коэффициента

Коэффициент покрытия используется множеством компаний. Он обладает следующими преимуществами:

  • Доступность и легкость расчетов.
  • Все сведения, используемые в формулах, присутствуют в открытом доступе.
  • Оценка верности формирования структуры баланса.
  • Получение общих сведений о финансовой устойчивости субъекта.
  • Эффективный экспресс-анализ.

Однако у коэффициента есть и минусы:

  • Отображение сведений только на отчетную дату.
  • Иногда нужны дополнительные сведения (к примеру, управленческая отчетность, пояснения к бухгалтерскому балансу).
  • Невозможность получить полную информацию об устойчивости.

Использование рассматриваемого коэффициента в комплексе с остальными значениями позволяет составить общее представление о финансовом состоянии фирмы.

assistentus.ru

Коэффициент покрытия ликвидности в Excel

Ликвидностью называют простоту реализации, преобразования ценностей в финансовые средства для погашения текущих денежных обязательств. Способность фирмы покрывать краткосрочную задолженность с помощью оборотных активов определяют коэффициенты ликвидности. Каждый из показателей сравнивает размер текущих обязательств компании и оборотные средства, предназначенные для погашения этих обязательств.

Коэффициент покрытия текущей ликвидности: формула

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия, показатель обращения, покрытия обязательств, долга, задолженности) характеризует способность фирмы покрывать краткосрочную задолженность с помощью «срочных» активов. Финансовый показатель представляет собой частное от деления оборотных средств на текущие пассивы. Цифры аналитики берут из бухгалтерского баланса.

Чем выше значение, тем выше платежеспособность компании. При расчете коэффициента покрытия долга учитывается, что продать все активы в срочном порядке невозможно. Найденный показатель представляет интерес для руководства и для инвесторов.

Расчетная формула:

Ктл = оборотный капитал / краткосрочные обязательства.

По данным баланса:

Ктл = (стр. 1200 + стр. 1170) / (стр. 1500 – стр. 1530 – стр. 1540).

Значения для расчета коэффициента:

Формула расчета в Excel и график:

Норма показателя находится в пределах 1,5-2,5 (конкретные цифры зависят от отрасли). В 2011 году коэффициент текущей ликвидности меньше 1, что указывает на высокий финансовый риск. В этот период предприятие, возможно, испытывало трудности с оплатой текущих счетов.

После 2012 года ситуация стабилизировалась. Значение расположилось в пределах 1,3 – 1,9. Резкий рост коэффициента в 2015 году и его значительное превышение верхней границы нормы может указывать на недостаточное использование оборотных активов, нерациональную структуру капитала.

Коэффициент покрытия задолженности не всегда дает представление о реальном состоянии дел в организации. Если у компании небольшие материально-производственные запасы, векселя быстро и легко обеспечиваются деньгами, то она может спокойно работать и с невысоким значением показателя. В то же самое время фирмы с крупными запасами и реализацией товаров в кредит испытывают трудности при достаточном значении коэффициента.

Для банков, поставщиков, акционеров больший интерес представляет коэффициент быстрой ликвидности. Компании может оказаться в ситуации, когда нужно немедленно погасить краткосрочную задолженность. Потребуются все деньги, ценные бумаги и иные источники средств, которые в состоянии срочно превращаться в наличность.



Расчет показателя промежуточной ликвидности

Коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия, показатель быстрой, срочной, критической ликвидностей) показывает, какую часть краткосрочных обязательств можно погасить при возникновении критического положения. В расчет берутся только высоколиквидные активы (денежные средства, легко продаваемые ценные бумаги, дебиторская задолженность). Не учитываются товарно-материальные запасы (их ликвидационная стоимость приравнивается к нулю, т.к. при вынужденной продаже компания может нести ощутимые убытки).

Коэффициент критической ликвидности – частное от деления высоколиквидных текущих активов на текущие пассивы. Цифры для расчета берутся из баланса.

Формула:

Ксл = (финансовые средства + краткосрочные денежные вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) / текущие обязательства.

Расчет по данным бухгалтерского баланса:

Ксл = (стр. 1240 + стр. 1250 + стр. 1260) / (стр. 1500 – стр. 1530 – стр. 1540).

Значения в числителе (на примере баланса в Excel):

Знаменатель в расчете срочной ликвидности – текущие пассивы (как и в расчете текущей ликвидности; см. выше).

Рассчитаем промежуточный коэффициент покрытия, используя ссылки на баланс:

Нормой для показателя считается диапазон 0,7-1. У рассматриваемого предприятия значение коэффициента близко к нулю. Это означает, что компании откажут в кредитовании либо выдадут кредит под больший процент. Также высок риск потери потенциальных инвесторов.

exceltable.com

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *